Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

3 de abril de 2017

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

YTD.

Activo/índice Referencias

S&P 500 2.358,8 +0,7% 5,4%

Nikkei 18.983,2 -0,0% -1,6%

FTSE 100 7.282,7 -0,1% 2,3%

EuroStoxx 50 3.472,9 +1,0% 5,3%

Ibex-35 10.325,3 +0,2% 10,1%

PSI 20 4.968,0 +5,2% 6,0%

CSI 300 3.456,1 -0,6% 4,4%

Bund 0,28% vs. 0,40%

Bono español 10A 1,628 vs. 1,671

Bono japonés 10A 0,075 vs. 0,056

T-Note 2,32% vs. 2,38%

contra USD 1,067 vs. 1,086

contra Yen 118,32 vs. 120,23

contra GBP 0,854 vs. 0,865

contra CHF 1,069 vs. 1,071

Brent 52,3 vs. 50,3

WTI 50,2 vs. 47,7

Níquel 9.850 vs. 9.770

ORO 1.254 vs. 1.255

España/Alemania 136,6 vs. 128,6

Italia/Alemania 204 vs. 178

V2X 18,0 vs. 16,3

vix 12,4 vs. 12,5

2.- Bonos

3-abr vs 27-mar

Variación

1.- Bolsas

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

6. Volatilidad

5. Prima de riesgo

4.- MM.PP.

3.- Euro

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: Empezamos el 2T’17 esta semana comprobaremos si inician una fase de consolidación, como sería razonable que sucediera, o si, por el contrario, siguen subiendo con cierta alegría. Pero la probabilidad de que tenga lugar una toma de beneficios significativa es reducida. Puede haber ajustes, retrocesos puntuales, que darían la oportunidad de rotar cartera, pero nada más.

- Bonos: La TIR del T-Note debería mantenerse en niveles inferiores a 2,50%, debido a que el mercado ya ha descontado 2 subidas adicionales de tipos como el escenario central. El retroceso de la inflación en marzo permitirá que la presión sobre el BCE para seguir reduciendo su programa de compra de activos (60.000 M€ /mes desde abril) sea menor, por lo que la TIR del Bund se situará en el rango 0,30% / 0,37% o incluso inferior si las bolsas retroceden.

- Divisas: Esta semana esperamos estabilidad en el €/USD dentro del rango 1,058/1,080 y apreciación no agresiva del yen (118,8/120,3). Es clave el encuentro Trump/Xi Jinping (China) con la política comercial como eje central.

2.- Técnico:

- Bolsas: Bajistas.

- Bund: Alcista.

- Euro: Bajista.

Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

L;10:00h UEM PMI Manufacturero Mar F Ind. 56,2 56,2

L;11:00h UEM Tasa de Paro Feb % 9,5% 9,6%

L;16:00h EEUU ISM Manufacturero Mar Ind. 57,2 57,7

M;09:00h ESP Variación de Parados Mar k -40,9 -9,4

M;11:00h UEM Ventas Minoristas Feb a/a 0,8% 1,2%

M;16:00h EEUU Pedidos Bienes Duraderos Feb F m/m 1,9% 1,7%

X;10:00h UEM PMI Compuesto Mar F Ind. 56,7 56,7

X;14:15h EEUU Var. Empleo ADP Mar 000 195k 298k

X;20:00h EEUU Actas de la Fed (reunión del 14 y 15 de Mar.)

J;3:45h CH PMI Caixin Compuesto Mar Ind. -- 52,6

J;13:30h UEM Actas del BCE (reunión del 8 y 9 de Marzo)

J;13:30h EEUU Enc.Empl. Challenger Mar a/a n/d -40%

V;14:30h EEUU Var. Empleo No Agrícola Mar 000 174k 235k

V;14:30h EEUU Tasa de Paro Mar %s/pa. 4,7% 4,7%

V;s/h UEM Reunión de Ministros de Finanzas (asistencia Grecia)

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

País

FR

ESP

ALE

ESP

FRJ;10:30h

X;11:30h Emite 4,00M€ en bonos a 5 A

M;10:30h

L;14:50h

EmisiónDía/Hora

Emite BonosJ;10:30h

Principales emisiones de la semana:

Emite letras

Emite letras

Emite Bonos

Análisis

Índice S. R. 3 abril 17:30h

Perspectiva Semana

Ibex 10.280 10.485 10.325

Bajista.- Puede sufrir corrección a corto plazo ante el debilitamiento de su RSI-14, lo que implica una pérdida de momentum que podría llevarle a testear su actual soporte en 10.280. Como contrapartida positiva hay que tener presente que desde la semana pasada su primer soporte (S1) se ha elevado desde 10.000 hasta 10.280.

ES-50 3.460 3.490 3.476

Bajista.- Podría buscar apoyo en su primer soporte (S1), en torno a 3.460 puntos, puesto que su RSI-14 se ha vuelto bajista. Sin embargo, al estar entrando en zona de sobreventa, parece probable que rebote desde el S1 y no retroceda hasta su S2 en 3.450 puntos.

S&P 500 2.337 2.370 2.350

Lateral.- Ha roto a la baja su S1 en 2.355 puntos, tras lo cual lo ha vuelto a recuperar gracias a un RSI-14 en violenta recuperación que permite pensar que esta reacción puede ser agresiva y sostener el índice por encima de este nivel esta semana.

Futuro Bund 161,4 n/d 162,10

Alcista.- No es posible la identificación de pautas gráficas fiables porque ha adoptado una nueva referencia genérica desde la segunda semana de marzo. Sólo se puede decir que su principal indicador de momentum (RSI-14) sigue siendo alcista, pero que esa inercia tiene cada vez más probabilidades de quebrarse.

EUR/USD 1,065 1,067 1,065

Bajista/Lateral (Euro).- Ha rebotado 2 veces consecutivas al acercarse su RSI-14 a la zona de sobreventa, lo que es un buen síntoma. Además, parece que el MACD (rojo) ofrece indicios de confirmar ese rebote al situarse por encima de la señal, aunque sin ganar suficiente distancia como proporcionar confianza. Parece más probable un rebote del USD que del euro.

EUR/JPY 116,7 119,1 118,2 Bajista (Euro).- El yen podría continuar rebotando (apreciándose) esta semana incluso hasta 116,7 puesto que ha roto a la baja su S1 en 118,2 y su RSI-14 permanece en zona de sobreventa.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Hourly .IBEX 18:00 03/10/2016 - 11:00 13/04/2017 (MAD)

11.072,3

11.975,3

11.512

7.615,8

6.721,1

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

13:00 04/04/2017; 10.315,9; 10.315,9; 10.310,2; 10.311,5

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

13:00 04/04/2017; 10.379,0

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

13:00 04/04/2017; 10.379,0

Price

EUR

Auto

8.600

8.700

8.800

8.900

9.000

9.100

9.200

9.300

9.400

9.500

9.600

9.700

9.800

9.900

10.000

10.100

10.200

10.300

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

13:00 04/04/2017; 36,887 Value

EUR

Auto

20

40

60

05 07 11 13 17 19 21 25 27 31 02 04 08 10 14 16 18 22 24 28 30 02 06 08 12 14 16 20 22 27 29 02 04 06 10 12 16 18 20 24 26 30 01 03 07 09 13 15 17 21 23 27 01 03 07 09 13 15 17 21 23 27 29 31 04 06 10 12

octubre 2016 noviembre 2016 diciembre 2016 enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50 30 Minutes .STOXX50E 9:30 02/01/2017 - 17:00 07/04/2017 (ZUR)

2.482,5

2.600,1

3.420,54

3.055,36

BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price

12:30 04/04/2017; 3.467,33; 3.468,46; 3.465,92; 3.465,92

SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14

12:30 04/04/2017; 3.476,28

Price

EUR

Auto

3.220

3.230

3.240

3.250

3.260

3.270

3.280

3.290

3.300

3.310

3.320

3.330

3.340

3.350

3.360

3.370

3.380

3.390

3.400

3.410

3.420

3.430

3.440

3.450

3.460

3.470

3.480

3.490

RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

12:30 04/04/2017; 27,988 Value

EUR

Auto

30

60

03 04 05 06 09 10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 25 26 27 30 31 01 02 03 06 07 08 09 10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 01 02 03 06 07 08 09 10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 03 04 05 06 07

enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017

Análisis

Análisis técnico - S&P 500 30 Minutes .SPX 10:00 04/01/2017 - 11:00 07/04/2017 (NYC)

2.336,88

2.355,41

2.370,29

BarOHLC; .SPX; Trade Price

16:00 03/04/2017; 2.359,08; 2.359,82; 2.357,24; 2.358,94Price

USD

Auto

2.260

2.270

2.280

2.290

2.300

2.310

2.320

2.330

2.340

2.350

2.360

2.370

2.380

2.390

RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

16:00 03/04/2017; 49,803 Value

USD

Auto

20

40

60

05 06 09 10 11 12 13 17 18 19 20 23 24 25 26 27 30 31 01 02 03 06 07 08 09 10 13 14 15 16 17 21 22 23 24 27 28 01 02 03 06 07 08 09 10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 03 04 05 06 07

enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017

Análisis

Análisis técnico - Bund 30 Minutes FGBLc1 8:30 02/01/2017 - 19:30 07/04/2017 (FFT)

110,01

113,51

112,03

113,01

120,02

120,87

129,4

123,86

122,33

124,73

134,51

133,24

138,61

139,79

145,88

143,97

BarOHLC; FGBLc1; Trade Price

12:30 04/04/2017; 162,37; 162,47; 162,33; 162,46Price

EUR

Auto

158,8

159,2

159,6

160

160,4

160,8

161,2

161,6

162

162,4

162,8

163,2

163,6

164

164,4

164,8

165,2

165,6

RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

12:30 04/04/2017; 73,865 Value

EUR

Auto

30

60

03 04 05 06 09 10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 25 26 27 30 31 01 02 03 06 07 08 09 10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 01 02 03 06 07 08 09 10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 03 04 05 06 07

enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017

Análisis

Análisis técnico - Eurodólar 30 Minutes EUR= 23:30 06/02/2017 - 15:00 06/04/2017 (GMT)

1,3384

1,3804

1,3168

1,2139

1,4193

1,0731

BarOHLC; EUR=; Bid

11:00 04/04/2017; 1,0653; 1,0655; 1,0635; 1,0640

SMA; EUR=; Bid(Last); 14

11:00 04/04/2017; 1,0658

Price

USD

Auto

1,05

1,053

1,056

1,059

1,062

1,065

1,068

1,071

1,074

1,077

1,08

1,083

1,086

RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

11:00 04/04/2017; 30,957 Value

USD

Auto

40

MACD; EUR=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential

11:00 04/04/2017; -0,0004; -0,0003 Value

USD

.1234

-0,0020

-0,0010

0,0000

0,0010

07 08 09 10 12 14 15 16 17 19 21 22 23 24 26 28 01 02 03 05 07 08 09 10 12 14 15 16 17 19 21 22 23 24 26 28 29 30 31 02 04 05 06

febrero 2017 marzo 2017 abril 2017

Análisis

Análisis técnico - Euroyen 30 Minutes EuroJPY: análisis gráfico de c/p EURJPY= 13:00 04/04/2016 - 4:00 24/04/2017 (GMT)

126,89

131,97

128,81

122,19

118,24

120,3

119,12

BarOHLC; EURJPY=; Bid

11:00 04/04/2017; 117,64; 117,66; 117,45; 117,49; -0,82; (-0,69%)

SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14

11:00 04/04/2017; 117,73

Price

JPY

Auto

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

117,49

117,73

RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

11:00 04/04/2017; 31,235 Value

JPY

Auto

20

40

60

31,235

06 12 17 21 27 02 06 12 18 24 29 03 09 15 20 24 30 06 12 17 22 28 03 08 12 18 24 30 04 09 15 21 27 03 07 12 18 23 28 03 09 15 20 25 01 07 12 16 22 28 03 08 13 19 25 30 03 09 15 21 26 03 09 15 21 27 31 05 11 16 21

abr. 16 may. 16 jun. 16 jul. 16 ago. 16 sep. 16 oct. 16 nov. 16 dic. 16 ene. 17 feb. 17 mar. 17 abr. 17

Análisis

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