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SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN

DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGO SISTÉMICO

Septiembre 2018

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES

MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA



Contenido

1. Objetivo

2. Indicadores monetarios

3. Indicadores financieros

3.1 Sector financiero privado

3.2 Sector financiero público

4. Abreviaturas

1. OBJETIVO

Conforme dispone el numeral 11 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control.

Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.

La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Monitoreo.htm

https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Monitoreo.htm











http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos_sep15.xlsx



Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI)

Millones de dólares, Ene-2016 / Ago 2018

Al 31 de agosto de 2018, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,050 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas

en el BCE , y recursos en bancos e instituciones financieras del exterior.

Fuente: BCE

2.1 Reservas Internacionales (RI)

2. INDICADORES MONETARIOS

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

ene-

16

feb

-16

mar

-16

abr-

16

may

-16

jun

-16

jul-

16

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-16

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-16

oct

-16

no

v-1

6

dic

-16

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17

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-17

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-17

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-17

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-17

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17

ago

-17

sep

-17

oct

-17

no

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7

dic

-17

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18

feb

-18

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs

Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales

Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria

Millones de dólares, Ene-2015 / Ago-2018

Fuente: BCE

2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)

Las RML constituidas alcanzaron USD 11,193 millones al 29 de agosto de 2018, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,253 millones;

es decir que el sistema presentó un exceso de liquidez por USD 4,940 millones.


6.253

11.193

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

ene-

15

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-15

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-15

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15

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-15

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5

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16

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-16

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6

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-17

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17

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-17

no

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7

ene-

18

mar

-18

may

-18

jul-

18

Reservas requeridas Reservas constituidas

Excedente al 29-ago USD 4,940

2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)

Coeficiente de Liquidez Doméstica *

Porcentajes, Ene-2013 / Ago-2018

Coeficiente de Liquidez Doméstica

Millones de dólares y porcentajes, Ago-2018

Fuente: BCE

En agosto de 2018, se evidenció un excedente de 11.2 puntos porcentuales de

liquidez doméstica con respecto al requerido.

Liq

uid

ez lo

cal

Liq

uid

ez e

xter

ior


* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y

Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.

71,2%

28,8%

LIQUIDEZ LOCAL

LIQUIDEZ EXTERIOR

Liquidez total: USD

14,023 MM

71,2%

60%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

abr-

15

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15

oct

-15

ene-

16

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16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17

oct

-17

ene-

18

abr-

18

jul-

18

CLD Requerido (60%)

0

508

798

2.727

32

1.546

1.609

2.439

4.364

Operaciones Interban. en Exterior

Depósitos en Exterior

Inversiones en Exterior

Fondo de Liquidez

Operaciones Interban. Nacionales

Caja IFI

Depósitos en IFI´s Nacionales

Depósitos en Banco Central

Inversiones Nacionales

2.4 Índice general de precios

Índice de precios al productor

Puntos y porcentajes, Ene-2014 / Ago-2018

Fuente: INEC

En el mes de agosto de 2018, se registró una disminución anual de 0.3% en el IPC, mientras que el IPP registró un aumento de 0.6%.

Índice de precios al consumidor

Puntos y porcentajes, Ene-2014 / Ago-2018


104,8

-0,6%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

92

94

96

98

100

102

104

106

108

ago

-14

no

v-1

4

feb

-15

may

-15

ago

-15

no

v-1

5

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-16

may

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-16

no

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6

feb

-17

may

-17

ago

-17

no

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7

feb

-18

may

-18

ago

-18

Índice Variación anual

102,4

1,7%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

94

96

98

100

102

104

106

ago

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no

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-17

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-17

no

v-1

7

feb

-18

may

-18

ago

-18

Índice Variación anual



Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

El SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas en agosto de 2018. Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24

bancos representaron 79.2% del total de activos; 31 cooperativas del segmento 1, el 18.8% y 4 mutualistas registraron una participación de 2.0%.

3.1.1 Estructura del SFPr

Fuente: SB y SEPS 1 Conforme la resolución No. 038-2015F de la JPRMF, que establece la segmentación de las entidades del sector financiero popular y

solidario, la SEPS determinó que las cooperativas: Fernando Daquilema; Ambato Ltda.; Chibuleo; 15 de Abril; Construcción, Comercio

y Producción que pertenecieron al Segmento 2 pasen a formar parte del Segmento 1 a partir de mayo 2018. 2 En cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F a partir de octubre de 2017, todas las sociedades financieras se transformaron en

bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.

Estructura

Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Ago-2018

3. INDICADORES FINANCIEROS


Subsistemas Número de entidades

operativas Activos

Participación en activos

Tasa de variación anual de activos

Bancos privados 24 39,312.8 79.2% 6.3%

Cooperativas (segmento 1)1 31 9,337.1 18.8% 24.1%

Mutualistas 4 969.3 2.0% 8.7%

TOTAL2 59 49,619.2 100.0% 9.2%

Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,589.0 millones con una tasa de variación anual de 2.5%, explicada principalmente por

el incremento de depósitos en cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 15,838.5 millones y su tasa de variación anual fue de

16.8%.

3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual

Millones de dólares y porcentajes, Ago-2010 / Ago-2018

Fuente: SB y SEPS



-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

ago

-10

feb

-11

ago

-11

feb

-12

ago

-12

feb

-13

ago

-13

feb

-14

ago

-14

feb

-15

ago

-15

feb

-16

ago

-16

feb

-17

ago

-17

feb

-18

ago

-18

Depósitos a la vista

Depósitos a la vista (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a la vista

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

ago

-10

feb

-11

ago

-11

feb

-12

ago

-12

feb

-13

ago

-13

feb

-14

ago

-14

feb

-15

ago

-15

feb

-16

ago

-16

feb

-17

ago

-17

feb

-18

ago

-18

Depósitos a plazo

Depósitos a plazo (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a plazo

El SFPr mantuvo en conjunto 57.7% de sus depósitos a la vista y 42.3% a plazo en el mes de análisis. Los depósitos a plazo, a su vez, estuvieron

conformados en 49.1% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 48% entre 90 y 360 días; y, 2.9% mayores a 1 año.

3.1.3 Estructura de depósitos

Estructura porcentual de depósitos

Porcentajes, Ago-2015 / Ago-2018

Fuente: SB y SEPS



61,9% 60,6% 60,8% 57,7%

38,1% 39,4% 39,2% 42,3%

ago-15 ago-16 ago-17 ago-18

Depósitos totales

A la vista A plazo

26,6% 26,1% 21,1% 20,5%

29,3% 30,2% 30,5% 28,6%

24,5% 24,7% 26,6% 26,8%

16,4% 16,9% 19,1% 21,2%

3,1% 2,1% 2,7% 2,9%


Depósitos a plazo

1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días

Evolución del saldo de la cartera de crédito

Millones de dólares, Ago-2015 / Ago-2018

Fuente: SB y SEPS

Los segmentos de crédito consumo y productivo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 13,573.5 millones y USD 12,977.0

millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,964.1 millones, los préstamos inmobiliarios con USD 3,056.7

millones y los créditos educativos con USD 430.5 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.

3.1.4 Saldo de la cartera de crédito



13.574

12,977

3.964

3.057

430,5 0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

ago

-15

sep

-15

oct

-15

no

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5

dic

-15

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16

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-16

mar

-16

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16

may

-16

jun

-16

jul-

16

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-16

sep

-16

oct

-16

no

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6

dic

-16

ene-

17

feb

-17

mar

-17

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17

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-17

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-17

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17

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-17

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-17

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7

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-17

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18

feb

-18

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Educativa

La cartera de crédito total creció en 18.4% en agosto de 2018 y todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito de consumo con un ritmo de crecimiento de 22.6% anual, seguido por el microcrédito con un crecimiento de 21.2%, el productivo con 15.5% y vivienda con 12.2%. Mientras tanto, la tasa de variación del crédito educativo fue de 1.4%.

3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito

Tasa de variación anual


Fuente: SB y SEPS



22,6%

15.5%

21,2%

12.2%

18.4%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

ago

-15

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-15

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-15

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16

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-16

mar

-16

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16

may

-16

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-16

jul-

16

ago

-16

sep

-16

oct

-16

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6

dic

-16

ene-

17

feb

-17

mar

-17

abr-

17

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-17

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-17

jul-

17

ago

-17

sep

-17

oct

-17

no

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7

dic

-17

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18

feb

-18

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total

Los fondos disponibles se establecieron en USD 6,923.0 millones, de los cuales, 88.7% permanecieron a nivel local y 11.3% está en el exterior; y las

inversiones líquidas sumaron USD 2,438.6 millones. Por su parte, el fondo de liquidez registró USD 2,897.6 millones.

Estructura de fondos disponibles e inversiones


3.1.6 Activos líquidos

Evolución de activos más líquidos


Fuente: SB y SEPS

Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.

El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.



6.923

2.439

2.898

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

ago

-15

dic

-15

abr-

16

ago

-16

dic

-16

abr-

17

ago

-17

dic

-17

abr-

18

ago

-18

Fondos disponibles

Local Exterior

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

ago

-15

dic

-15

abr-

16

ago

-16

dic

-16

abr-

17

ago

-17

dic

-17

abr-

18

ago

-18

Inversiones totales

Privada Pública

3.1.7 Índice de solvencia 1

En julio de 2018, el índice de solvencia de las cooperativas fue de 17.3% siendo este el más alto del SFPr; seguido por el índice de los bancos privados

que fue de 12.8% y el de las mutualistas se ubicó en 12.2%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 13.6%. Durante los últimos tres años

el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).

Distribución del índice de solvencia por número de EFI

Número de entidades, Jul-2015 / Jul-2018

Índice de solvencia = PTC / APR

Evolución de índice de solvencia

Porcentajes, Jul-2015 / Jul-2018

Notas: 1 El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.

Fuente: SB y SEPS

A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se

transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.



12,8%

17,3%

12,2%

13,6%

9%

11%

13%

15%

17%

19%

21%

jul-

15

sep

-15

no

v-1

5

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-

16

sep

-16

no

v-1

6

ene-

17

mar

-17

may

-17

jul-

17

**

sep

-17

****

no

v-1

7

ene-

18

mar

-18

may

-18

jul-

18

Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr 4 3 4

10

19

12 11

11

9

11 10

14

14

13 11

4

11 18

21 20

jul-15 jul-16 jul-17** jul-18

Nú

mer

o d

e in

stit

uci

on

es

>21%

18%-21%

15%-18%

12%-15%

9%-12%

Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alta fueron el educativo con 6.5%, microcrédito con 5.3% y consumo con 4.6%, seguidos por vivienda con 3.1% y productivo con 1.2% en agosto de 2018. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.3%, que evidencia un nivel estable en el índice de morosidad al mes analizado.

Evolución del índice de morosidad


Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total

Fuente: SB y SEPS

3.1.8 Índice de morosidad



4,6%

1.2%

5,3%

3.1% 3.3%

6.5%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

ago

-15

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-15

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-15

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-15

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-16

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-16

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-16

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16

ago

-16

sep

-16

oct

-16

no

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6

dic

-16

ene-

17

feb

-17

mar

-17

abr-

17

may

-17

jun

-17

jul-

17

ago

-17

sep

-17

oct

-17

no

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7

dic

-17

ene-

18

feb

-18

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

Consumo

Productivo

Microcrédito

Vivienda

Total

Educativo

3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez


Las cooperativas del segmento 1 registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 24.6% en agosto de 2018, seguido por los bancos

privados que presentaron un índice de 23.6% y las mutualistas registraron un índice de 10.5%.

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

Fuente: SB y SEPS

* A partir de octubre de 2017, en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios

auxiliares, se fusionaron o liquidaron.



23,6% 24,6%

10.5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

ago

-15

sep

-15

oct

-15

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5

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-15

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16

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-16

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-16

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-16

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16

ago

-16

sep

-16

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-16

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6

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-17

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17

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-17

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17

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-17

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-17

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-17

no

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7

dic

-17

ene-

18

feb

-18

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-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

Bancos privados Cooperativas Mutualistas

Los bancos privados generaron una rentabilidad sobre el patrimonio de 13.1% y las cooperativas de 12.0% en agosto de 2018, debido al aumento en las utilidades del mes de análisis. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 3.7% de su patrimonio.

3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)

Evolución del ROE


ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio

Fuente: SB y SEPS



13,1%

12,0%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Bancos privados Cooperativas

3,7%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Mutualistas



Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

Los activos del SFPu se situaron en USD 8,538 millones el 31 de agosto

de 2018, monto superior en 3.9% al que alcanzó un año antes.

El BDE y BanEcuador continúan incrementado sus activos; en términos

anuales los elevaron en 11.0% y en 8.3%, respectivamente, confirmando

de esta forma la tendencia expansiva registrada a lo largo del presente

año. Después de 5 meses continuos de crecimiento, la CFN contrajo el

saldo de sus activos, en 1.1%, mientras que la CONAFIPS, mantiene la

reducción de estas operaciones, tendencia presente desde septiembre

de 2017. El efecto de los resultados indicados determinó que la CFN y la

CONAFIPS reduzcan el nivel de aportación de sus activos en el total de

activos del sistema, en tanto que el de BanEcuador y el BDE se ha

elevado, en el último año.

3.2.1 Estructura del SFPu

Fuente: SB y CONAFIPS

----------------------------------------------------------

Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677

expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.

Estructura

Millones de dólares y porcentajes, agosto 2018



Entidad Activos Participación

de los activos

Tasa de

variación

anual

CFN 3,851 45.1% -1.1%

BDE 2,330 27.3% 11.0%

BANECUADOR 2,008 23.5% 8.3%

CONAFIPS 349 4.1% -6.7%

TOTAL 8,538 100.0% 3.9%


Tasa de variación anual

Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018

Las captaciones del SFPu se situaron en USD 4,035 millones al

finalizar el octavo mes del presente año, monto superior en 5.2%

al que alcanzó este sistema un año antes.

Las captaciones a la vista se expandieron en 9.2% en forma

anual, es decir a un ritmo de variación inferior al que alcanzó

este rubro en agosto de 2017, cuando la tasa de crecimiento

anual se ubicó en 11.7%. Las captaciones a plazo, también

redujeron su ritmo de crecimiento en el último año, ya que en

agosto de 2017 crecieron en 4.8% anual y en el mismo mes de

2018 lo hicieron en 4.3%.

Evolución de captaciones

Millones de dólares, ago. 2015 – ago. 2018

3.2.2 Evolución de captaciones

----------------------------

* BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la

modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo

(pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo

(certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y

privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE

también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y

de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro

de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.



771

3.263

-200

400

1.000

1.600

2.200

2.800

3.400

4.000

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Captaciones a la vista Captaciones a plazo

9,2% 4,3%

-40%

-20%

0%

20%

40%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Captaciones a la vista Captaciones a plazo

Estructura porcentual de captaciones a plazo



Las captaciones a plazo registraron en agosto de 2018 el nivel más bajo de participación frente al monto total de captaciones, en comparación al

porcentaje registrado en el octavo mes de 2015, 2016 y 2017; lo contrario exponen las captaciones a la vista, cuyo grado de aportación en agosto

del presente ejercicio fue el más alto de los alcanzados en agosto de los años antes indicados.

La clasificación de las captaciones en función del plazo revela que en los últimos doce meses se modificó la estructura, tradicionalmente

observada, en vista de que son ahora las captaciones realizadas entre uno y 360 días las de mayor peso, en relación a las efectuadas a plazos

mayores a un año. Esta situación se evidencia en el peso de las captaciones más líquidas que representaron el 70.3% del total, mientras que las

menos líquidas constituyeron el 29.7% al término de agosto de 2018, porcentajes que hace un año se ubicaron en 48.1% y 51.9%,

respectivamente.

Estructura porcentual de captaciones


3.2.3 Estructura de captaciones



18,0% 17,5% 18,4% 19,1%

82,0% 82,5% 81,6% 80,9%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


A plazo

A la vista

8,1% 13,6% 8,9% 12,1%

20,2% 17,3%

9,4% 14,5%

18,4% 16,5%

17,3%

27,4%

12,9% 6,1%

12,5%

16,3%

40,4% 46,6% 51,9%

29,7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


> 360 días 1/

181 a 360 días

91 a 180 días

31 a 90 días

1 a 30 días

1/ Incluye Depósitos por Confirmar

Estructura del saldo de la cartera por EFI

Porcentajes, agosto 2018

Evolución del saldo de la cartera por segmento



Las operaciones de crédito a cargo del SFPu alcanzaron un monto de USD 4,743 millones al finalizar agosto de 2018, monto superior en 15.1% al que

registró doce meses antes, hecho que ratifica que este sistema está reactivando su gestión crediticia, después de haber registrado tasas anuales de

contracción entre enero y septiembre de 2016. El crédito productivo y de microcrédito constituyen las modalidades de mayor peso dentro de la cartera

de préstamos; y el entregado al microcrédito fue el que más elevó su nivel de aportación en los últimos doce meses. El financiamiento a la inversión

pública, en cambio, redujo en 3 puntos porcentuales su grado de participación en el monto total de las operaciones de crédito, entre agosto de 2017 y

agosto de 2018.

------------------------------

En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.

3.2.4 Evolución de la cartera de crédito



2.204

1.341

1.187

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Productivo Microcrédito Inversión Pública

72,3%

1,7%

10,1%

100,0%

6.5%

98,3%

11,1% Productivo

Microcrédito

Inversión pública

CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS

Tasa de variación anual de la cartera de crédito



Las principales líneas de crédito a cargo del SFPu crecieron entre agosto de 2017 y agosto de 2018; aunque el microcrédito fue, nuevamente, la

modalidad que registró la mayor expansión en el último año. El crédito entregado al sector productivo se ubicó en segunda posición, pues su saldo

se incrementó en 15.5%, tasa de variación sustancialmente mayor a la que obtuvo un año antes, cuando fue negativa e igual a 2.7%. La inversión

pública, también creció (2.6%), pero a un ritmo inferior al que alcanzó en agosto de 2017, cuando su saldo se elevó en 4.5%.

3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito



15,5%

2,6%

15,1%

-20%

-13%

-6%

1%

8%

15%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Productivo Inversión Pública Total

27,6%

0,0%

7,0%

14,0%

21,0%

28,0%

35,0%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Microcrédito

Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones

Porcentajes, ago. 2015 - ago. 2018


Los fondos disponibles y las inversiones realizadas por el SFPU decrecieron al comparar los saldos registrados en agosto de 2018 frente

a los alcanzados en similar mes de 2017, en 4.3% y 13.1%, respectivamente. Estos porcentajes difieren de los que este sistema

consignó hace doce meses, cuando las disponibilidades y las inversiones se incrementaron, en términos anuales, en 45.6% y en 10.5%,

en su orden.

Evolución de fondos disponibles e inversiones


3.2.6 Activos líquidos



617

1.984

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Fondos disponibles Inversiones

-4,3%

-13,1%

-80%

-30%

20%

70%

120%

170%

220%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Fondos disponibles Inversiones

3.2.7 Distribución de inversiones por plazo

La nueva estructura de las inversiones a cargo del SFPu, se observa desde el último trimestre del año 2017, distribución en la que se advierte

que este sistema privilegia mantener en su portafolio instrumentos de corto plazo y rápida conversión en efectivo, situación que también

reflejaría la política que están implementado estas entidades, de preferir títulos muy líquidos, ante la posibilidad de enfrentar necesidades de

liquidez. Al 31 de agosto de 2018, las inversiones efectuadas entre uno y 180 días representaron el 60.7% del monto total de inversiones,

mientras que las realizadas entre uno y tres años, esto es las tradicionalmente más importantes de este rubro, redujeron su aportación a 20.2%.

Estructura de inversiones





31,0% 24,2% 21,8%

60,7% 7,3%

3,8% 13,5%

7,5% 47,7% 68,2% 52,6%

20,2%

0.2% 6,6% 3,8% 12,1% 11,3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


> 10 años 1/

5-10 años

3-5 años

1-3 años

181-360 días

1-180 días

1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad

7.3%

Evolución del índice de solvencia

Porcentajes, jul. 2015 – jul. 2018

Índice de solvencia = PTC / APR

El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 39.8% al finalizar el séptimo mes de 2018, grado inferior en 4.3 puntos porcentuales al que alcanzó un

año antes.


3.2.8 Índice de solvencia

Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes

Millones de dólares, jul. 2015 – jul. 2018



2.418

6.072

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

jul-

15

sep

-15

no

v-1

5

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-

16

sep

-16

no

v-1

6

ene-

17

mar

-17

may

-17

jul-

17

sep

-17

no

v-1

7

ene-

18

mar

-18

may

-18

jul-

18

Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo

39,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

jul-

15

oct

-15

ene-

16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17

oct

-17

ene-

18

abr-

18

jul-

18

3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito

Evolución del índice de morosidad


Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total


La morosidad del SFPu se situó en 6.0% al finalizar agosto de 2018, nivel superior en 0.5 puntos porcentuales al que obtuvo un año atrás. Por línea

de crédito, se redujo la morosidad del segmento microcrédito, que pasó de un nivel de 4.3% a 3.7%. La del crédito productivo, volvió a

incrementarse, en forma anual, pues de 9.6% pasó a 10.5%. Este segmento de crédito es el que registra el índice de morosidad más elevado, al

finalizar el octavo mes del presente año.



10,5%

3,7%

0,0%

6,0%

0%

4%

8%

12%

16%

20% ag

o-1

5

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu

El índice de liquidez del SFPu alcanzado en agosto de 2018 fue superior en 5.4 puntos porcentuales al consignado en agosto de 2017. Al término del octavo mes del presente ejercicio este indicador se ubicó en 27.0%. En promedio, el índice de liquidez alcanzado en los últimos doce meses se situó en 25.4%, mientras que en igual período de 2016 y 2017 este promedio se situó en 20.5%.

Evolución del índice de liquidez del SFPu


Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles


3.2.10 Índice de liquidez



27,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

ago

-17

oct

-17

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

La CFN, el BDE y BanEcuador otorgaron operaciones de crédito por USD 289.9 millones durante el octavo mes de este año, monto mayor en 122.5% al que entregaron doce meses antes. El financiamiento entregado por el BDE constituyó el 59% del total canalizado en el citado mes, cuando un mes antes apenas representó el 1.7%. En cuanto al BIESS, otorgó recursos durante julio de 2018 (última información disponible) por USD 252.1 millones, monto superior en 2.1% al que concedió un año antes y en 4.1% al que entregó un mes antes. El monto entregado en julio pasado a través de las tres modalidades de crédito que administra, fue 2.05 veces mayor al que concedieron las tres EFI públicas en similar mes del presente ejercicio.

3.2.11 Monto total de operaciones activas* Monto total de operaciones activas


Fuente: BCE y BIESS

----------------------------------------------------------

* Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS.

** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito

de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa.

*** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015



48,6 69,9

171,4

252,1

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

Ago

-15

**

Sep

-15

***

Oct

-15

***

no

v-1

5

dic

-15

ene-

16

feb

-16

mar

-16

abr-

16

may

-16

jun

-16

jul-

16

ago

-16

sep

-16

oct

-16

no

v-1

6

dic

-16

ene-

17

feb

-17

mar

-17

abr-

17

may

-17

jun

-17

jul-

17

ago

-17

sep

-17

oct

-17

no

v-1

7

dic

-17

ene-

18

feb

-18

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

CFN BANECUADOR BDE BIESS



Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración

•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo

•BCE Banco Central del Ecuador

•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador

•BEC BanEcuador

•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social

•BNF Banco Nacional de Fomento

•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica

•CFN Corporación Financiera Nacional

•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero

•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias

•DEG Derechos Especiales de Giro

•EFI Entidad Financiera

•FMI Fondo Monetario Internacional

•IPC Índice de Precios al Consumidor

•IPP Índice de Precios al Productor

•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos

•PTC Patrimonio Técnico Constituido

•RML Reservas Mínimas de Liquidez

•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador

•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

•SFPr Sector Financiero Privado

•SFPu Sector Financiero Público

•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos

4. ABREVIATURAS

Presentación de PowerPoint€¦ · Mutualistas 4 969.3 2.0% 8.7% TOTAL 2 59 49,619.2 100.0% 9.2%...

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