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Presentación de Resultados 3T – 2012 5 de Diciembre, 2012 1
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Presentación de Resultados 3T – 2012
5 de Diciembre, 2012
1
153,6
51,2 21,0
225,9
130,8 117,5
20,5
268,8
0
50
100
150
200
250
300
Pesca Salmones Cultivos TOTAL
MM
US$
35,3
14,2 9,4
58,9
35,8 46,1
7,8
89,7
0
20
40
60
80
100
Pesca Salmones Cultivos TOTAL
MM
US$
3er Trimestre
Ingresos
+225%
-17%
2011
2012
+52%
+2%
-15% +129%
+19%
2
-3%
Acumulado Año
Ingresos 2011
2012
14.692
17.221
3T 2012
3T 2011
Harina de Pescado
Volumen (tons)
1.504
1.297
Precio promedio (US$)
22,1
22,3
Ingresos (US$ millones)
-15% +16% -1%
35,3
14,2 9,4
58,9
35,8 46,1
7,8
89,7
0
20
40
60
80
100
Pesca Salmones Cultivos TOTAL
MM
US$
+2%
3
3er Trimestre
Ingresos 2011
2012
9.544
1.738
3T 2012
3T 2011
Salmón Atlántico y Trucha
Volumen (tons)
4,0
5,7
Precio promedio (US$)
37,9
9,9
Ingresos (US$ millones)
x 4,5 -30% x 3,8
35,3
14,2 9,4
58,9
35,8 46,1
7,8
89,7
0
20
40
60
80
100
Pesca Salmones Cultivos TOTAL
MM
US$
4
+225%
3er Trimestre
(6,4)
0,1
(1,5)
(7,8)
(1,2)
2,1
(2,8) (1,9)
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
MM
US$
3er Trimestre
Resultados
Salmones
Cultivos TOTAL
Pesca
5
Acumulado Año
2,9 0,4
(4,9) (1,6)
(9,7) (6,6) (8,1)
(24,4) -30
-20
-10
0
10
MM
US$
Salmones Cultivos TOTAL
Pesca
2011
2012
3er trimestre 2012
Comparación industria salmonera
6
Resultado
Ingresos
Salmones Camanchaca
Acumulado 2012
Resultado
0
+5
-20
54
Salmones Camanchaca
0
-40 220
US$ millones; negocio salmones de empresas
Ingresos
-66%
-63%
27 0
-30%
-47%
-22%
-20%
+5%
% Resultado/ Ingresos
110 0
-20 -33%
-41%
-24%
-6%
-19% -13%
-12%
Driver
Acumulado al 30/9/11
Acumulado al 30/9/12
Evolución a la fecha
1) Precio de la Harina US$/ton 1.497 1.347
2) Precio del Salmón Salar US$/Lb* 5,12 3,54
3) Nivel de Capturas Pelágica ton 390.192 257.968
4) Precio del Petróleo (Diesel) US$/Lt. 0,86 0,86
5) Condiciones Sanitarias de Centros de Engorda
• Mortalidad – Salar % 2,2 8,5
• Mortalidad – Trucha % 13,7 16,0
5 Principales “Drivers” del Negocio
7 * Precios Urner Barry; Trim C 3-4 Lb
Precio Harina: Superando línea de tendencia, por menor cuota en Perú
8
~340.000 toneladas menos de harina de pescado en el mundo
Precio real
Curva de tendencia (R2=81%)
2.500.000
810.000
Nov´11-Ene´12 Nov´12-Ene´13
Cuota en Norte-
Centro Perú
Fuente: IFFO
Curva de tendencia precio harina de pescado
• Recuperación precio harina: Menor pesca
Peruana Aumento precio
otras proteínas Demanda sólida Bajo stock en
China
Precio Harina: Impacto neto positivo para Camanchaca
100
21
79
Mayor precio Harinay Aceite
Mayor costoalimento Salmones
Impacto neto
Impacto de US$100 de
aumento de precio harina y
aceite
Impacto anualizado para
Camanchaca
• US$ 9,4 millones
• - US$ 2 millones*
• + US$ 7,4 millones
* Considera factor de inclusión de 30% de harina y aceite en dieta de salmones
Proyecciones de crecimiento del Salmón Atlántico:
3,3% 3,2% 3,2% 2,5%
1,6% 1,2% 0,2%
May June July August September October November
4,55
5,20
1,5%
4,4% 4,7%
7,4%
14,4% 15,3%
14,2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
4,0
4,2
4,4
4,6
4,8
5,0
5,2
5,4
may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12
Fwd 2012
Fwd 2013
Var 13/12
Evolución a la baja de oferta
mundial de salar:
2013/2012
Evolución al alza de precios
proyectados salar:
2013/2012
2012: 1.926 MT 2013: 1.990 MT
2011: 1.622 MT (+12%) 2012: 1.973 MT (+22%) 2013: 1.977 MT (0%)
Proyecciones en cada mes de 2012; Oferta 2013/oferta 2012
Proyecciones en cada mes de 2012; Fishpool Index en US$
(año completo)
(año completo)
34
47
0
50
100
150
200
2011 2012 2011 2012 2011 2012
Nivel de Capturas: recuperación en pesca norte en 3T
11
Nivel de Capturas (miles de tons) 3T
2T
Pesca Norte Camanchaca Pesca Sur
-51%
-20%
11%
Anchoveta Jurel Sardina
189
93
143
115
34 38
1T
+39%
Pesca Norte: Capturas anuales primeros 9 meses (miles de tons)
12
Promedio: 163.739 tons
Entre Octubre y Noviembre se han capturado 57 mil tons,
alcanzando las 150 mil tons en lo que va del año.
Nivel de Capturas Norte: primeros 9 meses
0
50
100
150
200
250
300
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Diferencia: 71.076 tons
Condiciones Sanitarias: niveles razonables
13
Centros de Engorda
Mortalidad mensual Salar %
Mortalidad mensual Trucha %
Camanchaca
Industria
Fuente: Aquabench
0,4% 0,5% 0,7% 0,5%
1,1%
0,7% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6%
1,0% 0,8%
1,1% 1,3% 1,1%
1,0% 0,9% 0,6% 0,5% 0,5%
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12
1,0% 0,8%
6,9%
2,9% 1,7%
0,5% 0,6% 0,9%
3,8% 2,8%
1,7% 1,7% 2,2% 2,4% 2,5% 1,7% 1,5% 1,3% 1,5% 1,4%
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12
Hechos destacados
14
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12e dic-12e
Biomasa
Biomasa toneladas
15
Trucha
Salar
Peak de biomasa
69% biomasa sobre 4 kg (salar) y sobre 2,5 (Trucha)
Empresa con mayor biomasa de salar sobre 3 kg en Chile
Salmones: Peak de biomasa
2008 2009 2010 2011 2012 FY 2012 e
Cosechas al 30 de Septiembre (Miles de tons)
Salmones: Recuperación y fuerte aumento de cosechas
Trucha
Salar
16
3 x
32,8
17,7
5,3 7,9
24,2
40,1
Primeros 9 meses de cada año
+15,9 MT
Resultados productivos de Salmones Camanchaca sobre el promedio de la industria:
Enero - Octubre 2012
Mort. Acum (N°)
Kg Cosecha /
Smolt
FCRb acum.
Lapso Engorda
Camanchaca 7,8% 4,11 1,42 16,37
Industria 11,1% 3,98 1,41 17,15
Ranking (entre 17) 6 5 10 8
Camanchaca 17,0% 2,41 1,4 9,63
Industria 16,9% 2,31 1,34 11,26
Ranking (entre 16) 11 8 12 4
Certificación BAP 3 estrellas (centro, planta de procesos y planta de alimentos)
Primera salmonera en el mundo en alcanzar esta distinción.
Salar
Trucha
Salmones: Mejoras productivas
18
Piezas / hora por línea de producción en Planta Tomé Piezas / día por hombre en Planta San José
Trucha / Tomé
Salar / Tomé
551 596
624 633
387
453
453
514
407 455
402
513
350
400
450
500
550
600
650
1T 2T 3T 4T
Salar / San José
Record de pescados procesados en San José: 100.000 piezas/día
Salmones: Mejoras productivas
Maquilas:
Piscicultura Petrohue: acuerdo para producir 3,5 millones de smolts a
terceros
Planta Primaria San José: 25 mil tons WFE de procesamiento a terceros
Planta Secundaria Tomé: 5 mil tons netas de procesamiento a terceros
Otros contratos suscritos:
Contrato firmado para generación eléctrica en Petrohue (SIC) a partir de Marzo 2013 Ahorro anualizado de US$1 millón
Contrato de operación de nuevo Wellboat: aseguramiento de trasporte, ventaja estratégica
% de capacidad instalada
• 20%
• 27%
• 10%
Salmones: Contratos para rentabilizar activos
Retorno de Materia Prima Salmon Atlántico Camanchaca vs Urner Barry:
* Incluye subproductos y degradaciones generados por la producción premium, incluso si no se venden en el mismo período
3,51 3,48 3,40 3,22 3,25 3,29
2,98
2,52 2,42
3,45 3,43
3,70
3,40 3,26
3,15
2,76 2,61
4,03 4,01 3,91 3,80 3,84
3,60 3,50 3,32
3,09
2,002,202,402,602,803,003,203,403,603,804,004,20
January February March April May June July August September
Urner Barry
Salmonex
Camanchaca
Trim C Equivalente – calibres de Camanchaca; US$/WFE
Dif. Smx +58 c +58 c +21 c +58 c +40 c +35 c +28 c +48 c +56 c
Dif. UB +52 c +53 c +51 c +59 c +58 c +52 c +31 c +67 c +80 c
Salmones: Buenos precios relativos
21
Especie Centro N° Inicial % Perdida Costo MP
antes de valor agregado
Salar Porcelana 707.481 1,38% 3,28
Lamalec 904.941 8,60% 3,41
Loncochalgua 660.206 6,51% 3,82
Garrao 671.531 6,89% 4,37
Puelche 1.002.260 5,24% 3,25
Chonos 1.011.328 10,49% 3,75
Licha 1.001.171 5,16% 3,99
5.958.918 6,49%
Trucha Pucheguín 544.670 33,39% 3,82
Farellones 882.191 7,52% 3,30
Marimelli 805.186 8,59% 3,24
Rio Chilco 806.936 19,91% 3,61
Costa Pucheguín 814.246 15,15% 3,54
3.853.229 15,61%
Total 9.812.147 10,07%
Pérdida y Costo Materia Prima por centro cerrado; US$/kg WFE
Salmones: Bien posicionados para reglamento densidades
Mayor margen (US$) por tonelada pescada de jurel por:
- Destinar pesca a congelado - Mayor rendimiento de conservas
Destino Materia Prima Jurel %
86
24
∆ 12 - 10 ∆ 12 - 11
Rendimiento de la Materia Prima en Conservas cajas por Ton. de Jurel
31
22 27
34 37
43
27
38
45
1T10 2T10 3T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64%
36%
2010
Conserva Harina Congelado
21%
59%
20%
2011
21%
71%
8% 2012
US$3,2 millones US$0,9 millones
Pesca Sur: Mejor utilización del jurel
Capturas % Cuota Capturada
Camanchaca Pesca Sur
Industria Camanchaca
Pesca Sur Industria
2010 37.195 289.172 100% 82%
2011 53.745 163.476 85% 58%
2012* 31.739 83.540 51% 29%
Captura industrial de sardinas vs resto de la Industria Toneladas
* Al 30 de Septiembre
Costos de captura en Camanchaca Pesca Sur US$/Ton; acumulado al 3er Trimestre
Jurel
Sardina 394
514
337 289
317
389
2010 2011 2012
Flota consistentemente más efectiva
Pesca Sur: Mejores niveles de captura de sardina
29
64 57
Ene - May Jun - Sept Oct - Nov Período
5 meses 4 meses 1,5 meses
Capturas: miles de toneladas
Disminución consumo de petróleo por hora navegada: 2011: 145 lts/hr 2012: 136 lts/hr Ahorro de US$ 270 mil
Aumento Rendimiento Planta Iquique: 2010-3Q´12: 62 ton/hr Oct/Nov 2012: 87 ton/hr Impacto anualizado de US$1,4 millones
Aumento Aceite para consumo humano: 2011: 20% 2012: 30% Impacto de US$ 1,1 millones
Pesca Norte: Recuperación de capturas y mejoras productivas
Cultivos: Mejores precios de mejillones
Precio entero: Camanchaca pasó del 4to al 2do lugar (en precios), con precios promedio 13% por sobre la industria.
Precio carne: de estar en el promedio el 2011 a estar en 1er lugar a Septiembre del 2012 con precio 10% superior al promedio de la industria.
2012
2011 Precios FOB carne de mejillones US$/kg
1
Camanchaca
2 3 Fuente: Aduanas Chile
2,50
2,72
2,56 2,48 2,45
2,55
2,28
2,56
2,41 2,50
2,64 2,60 2,46 2,44 2,37 2,32 2,30 2,27
2,20
2,40
Camanchaca Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4 Empresa 5 Empresa 6 Empresa 7 Empresa 8 Empresa 9 Promedio
Costo de la materia prima (mejillones): a Sept´12: 87 CLP/kg puesto en playa 30 % menor al costo de 2011
Peso de cuelgas de mejillones: 44 kg en 2011 49 kg a sept 2012
Rendimiento de semilla ingresada a engorda: 1,04 cuelgas/colector en2011 1,83 a sep 2012
Cultivos: Mejoras productivas
Corporativos
Venta de Centromar en Ecuador de acuerdo a condiciones acordadas pre due-dilligence
Venta Activos Prescindibles
Mayor diversificación de mercados
Empresa con mejor Reputación Corporativa de la industria y Top 100 entre todas las empresas del país (Estudio MERCO/El Mercurio)
47
7
49
12
Total países Ventas > US$4millones
2011
2012
Número de países con venta
Entre las 25 mejores marcas de productos del mar en el mundo; única chilena (Revista Seafood Executive / Intrafish)
Evaluación calendario de amortizaciones deuda
28
Presentación de Resultados 3T - 2012
