Octubre 2017

Informe Mensual de Taladros

Campetrol

Presidente Ejecutivo Germán Espinosa H.

Director Económico Daniel Lacouture Daza

Analista Económico y Sectorial Juan David Jaramillo Castro

Coordinador de Comunicaciones Daniel Bernal Garzón

Diseño y Diagramación Osvaldo Lara Arcos

Carrera 14 No. 89 – 48 Oficina 603, edificio Novanta

PBX: 617 0188 Bogotá, Colombia

Octubre 2017

CONTENIDO

1. Contexto Internacional • Durante octubre los precios internacionales del

petróleo de referencia Brent y WTI se ubicaron en promedio en USD 57,5 y USD 51,6 por barril, respectivamente.

• Los precios se incrementaron frente al mes anterior hasta alcanzar máximos de dos años, gracias a una disminución de los inventarios en Estados Unidos, así como tensiones políticas en algunos países productores.

2. Contexto Nacional • La producción de petróleo en Colombia se ubicó

en 863,9 mil barriles diarios en octubre, una variación negativa de 1,3% frente al mismo mes del año anterior, cuando se registraron 875 mil barriles diarios.

• El crecimiento del PIB del sector de hidrocarburos para el tercer trimestre del año se ubicó en 1,4%. Lo anterior representa el primer crecimiento positivo desde septiembre de 2015 y afianza el proceso de recuperación que evidencia el sector durante 2017.

3. Informe de Taladros • Los taladros activos en EE.UU cayeron por tercer

mes consecutivo, tras 14 meses al alza y se ubicaron en 922 equipos de drilling operando, frente al dato del mes anterior de 940.

• En Colombia la actividad se continuó dinamizando

en octubre, mes en el que se registraron 111 taladros operando frente a los 91 del mes anterior. Dentro de esta cifra se resalta que la utilización de equipos de drilling pasó de 41 a 49.

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Durante el mes de octubre, los precios internacionales del petróleo de referencia Brent y WTI se ubicaron en promedio en USD 57,5 y USD 51,6 respectivamente, lo que representa un incremento de 2,4% y 3,8% frente al mes de septiembre. Declaraciones de respaldo para ampliar los recortes hasta finales de 2018 por parte Arabia Saudita y Rusia fomentaron un alza en las cotizaciones. A su vez, problemas políticos en países exportadores como Irán, Libia, Nigeria y Venezuela han adicionado incertidumbre a la cotización internacional del crudo. Por otro lado, disminuciones en los inventarios en EE.UU empujaron también al alza los precios.

Fuente: Bloomberg.

Previsión trimestral de Producción, Consumo y balance de ambas variables. Fuente: EIA.

* La cifra corresponde a los inventarios comerciales de fin de periodo y no incluye la reserva estratégica. Fuente: EIA.

3

Precios y balance de mercado

Contexto Internacional

Gráfico 1: Cotizaciones BRENT y WTI

Gráfico 2: Variación anual inventarios* de petróleo en EE.UU

Gráfico 3: Balance Trimestral Consumo-Producción Global

El stock de inventarios en EE.UU se ubicó en 456,6 millones de barriles al cierre de octubre de 2017, lo que representa una disminución mensual de 7,6 millones de barriles (1,6%) frente al cierre de septiembre. Si bien los analistas esperaban un retroceso en la variación de los inventarios, el dato mensual sorprendió positivamente al mercado pues la reducción fue mayor al esperado.

La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) corrigió las cifras del segundo trimestre del año, desde 720 KBOPD hasta 454. Por su parte, al cierre de septiembre el balance de suministros globales marcó un exceso de demanda cercano a los 348 KBOPD. Se espera que hacia el primer trimestre de 2018 el balance global permanezca relativamente estable, con un exceso de oferta no superior a 140 KBOPD, lo cual imprimiría menor volatilidad de los precios de crudo hacia el cierre de 2017.

El suministro global de petróleo ascendió 0,4% en octubre para ubicarse en 98,6 millones de barriles diarios, una expansión del orden de 394 mil barriles frente a los suministros del mes anterior, cuya cifra se ubicó en 98,3 millones de barriles promedio al día. El crecimiento del mes se vio jalonado por el aumento en los países no OPEP y EE.UU, economías que vieron incrementar sus suministros en 0,8% y 0,6%, respectivamente, frente al mes anterior. Cabe resaltar que, salvo la OPEP, las demás economías descritas en este informe presentaron una variación mensual positiva.

Fuente: EIA.

Fuente: EIA. Cálculos Campetrol.

Fuente: EIA.

4

Oferta

Contexto Internacional

Gráfico 4: Oferta internacional de petróleo

Gráfico 5: Variación anual de la oferta internacional

Tabla 1: Proyecciones de la producción internacional (MBOPD)

La variación anual de la producción global de crudo el décimo mes del año (0,7%) exhibe una desaceleración frente al mes anterior (1,5%). La variación anual se situó en 0,1% frente a la cifra observada el mismo mes del año 2016. Con un incremento del 5,5% anual en el suministro, EE.UU fue el productor que más aportó a este crecimiento, seguido de los países no OPEP que vieron expandir su producción anual 1%. Por su parte, los países de la OPEP recortaron su producción 0,4% frente a la lectura del año anterior.

Las proyecciones sobre la oferta muestran que el suministro global de petróleo seguirá fortaleciéndose, sumando cerca de 247 mil barriles diarios adicionales hacia finales del presente año, un ascenso de 0,3%. El país que más aportará al incremento de la producción será Estados Unidos con cerca de 615 mil barriles adicionales, lo que significa un crecimiento de 4% para finales del 2017.

Mes Global OPEP No OPEP Rusia EE.UU

oct-17 98,65 39,53 59,12 14,30 15,54

nov-17 99,16 39,58 59,57 14,31 16,11

dic-17 98,90 39,57 59,33 14,33 16,15

ene-18 98,84 39,53 59,30 14,33 16,19

feb-18 99,24 39,75 59,50 14,39 16,29

mar-18 99,10 39,69 59,40 14,39 16,40

abr-18 99,66 39,84 59,82 14,39 16,39

El consumo global de petróleo retrocedió ligeramente en octubre para ubicarse en 98,5 millones de barriles diarios, cerca de 30 KBOPD menos que los demandados el mes anterior. Lo anterior, debido a una disminución mensual de 1,9% y 1,2% en Europa y China, respectivamente, al tiempo que Estados Unidos aumentó su consumo 1,1% gracias a un retorno a la normalidad en sus principales refinerías.

Fuente: EIA.

Fuente: EIA. Cálculos Campetrol.

Fuente: EIA.

5

Consumo

Gráfico 6: Consumo internacional de petróleo

Gráfico 7: Variación del consumo internacional de petróleo

Tabla 2: Proyecciones del consumo internacional (MBOPD)

Contexto Internacional

La variación anual del consumo global presentó una aceleración frente a la cifra del mes anterior. En efecto, el crecimiento en el mes de octubre se ubicó en 1,1%, por encima del 0,5% observado. No obstante, el dato observado para el mes es menor al presentado en el mismo mes de los dos años anteriores. Tanto EE.UU como Europa y las economías no OECD soportaron este crecimiento. Entretanto, la economía China mantuvo invariado su consumo frente al mismo mes del año 2016.

Según la EIA, el consumo alcanzaría 99,08 millones de barriles diarios al cierre del año, un incremento de 0,6 puntos porcentuales, jalonado en gran medida por las economías de China y Estados Unidos (1,6% y 1,5%), pero contenido por el bloque europeo (-4,5%) y los países No OECD (-0,7%).

Mes Global No OECD EE.UU Europa China

oct-17 98,50 51,56 19,81 14,57 12,60

nov-17 98,69 51,43 19,91 14,24 12,80

dic-17 99,08 51,22 20,10 13,91 12,80

ene-18 97,89 51,32 19,67 13,68 13,44

feb-18 100,28 52,32 19,78 14,42 13,64

mar-18 98,94 51,69 19,95 14,17 13,19

abr-18 98,69 52,29 19,82 14,13 13,50

Durante el tercer trimestre de 2017, la actividad del sector de minas y canteras presentó una caída de 2,1%. Si bien el crecimiento del sector todavía se mantiene en terreno negativo, el desempeño en este trimestre fue mejor en comparación con el observado en 2016 (-6,5%). La caída se debe principalmente a la contracción que experimentó el sector de carbón mineral, que para este periodo exhibió una contracción de 10,6%, y del sector de minerales metalíferos (9,8%). Por su parte, el sector de hidrocarburos revirtió su comportamiento, presentado una variación real anual positiva de 1,4%, en contraste con el -12,6% observado el año anterior.

Fuente: DANE.

* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía.

* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía.

6

Actividad Productiva

Contexto Nacional

Gráfico 8: Crecimiento real anual del PIB de minas y canteras

Gráfico 9: Producción y variación anual de petróleo

Gráfico 10: Producción y variación anual de gas

En octubre la producción de crudo alcanzó 864 mil barriles diarios promedio en contraste con lo 852 mil barriles producidos el mes anterior, lo que significa un descenso mensual de 1,4%. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 875 mil barriles con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una reducción de 1,3%.

En octubre la producción de gas alcanzó 925 millones de pies cúbicos diarios promedio en contraste con los 935 millones producidos el mes anterior, lo que representa una caída mensual de 1,1%. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 1.026 millones de pies cúbicos con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una contracción de 9,8%. Se destaca que la variación anual de la producción muestra un comportamiento negativo desde hace 11 meses.

-

En el último mes se observó una cotización del WTI con clara tendencia alcista que se ubicó en torno a los 52 dólares por barril. Por su parte, la TRM se movió con tendencia alcista hasta alcanzar COP 3.010 al finalizar el mes. Este comportamiento de la TRM se soporta en las expectativas por la reforma tributaria en EE.UU y el alza en las tasas de interés por parte de la Fed. En este sentido, en octubre la TRM ascendió de COP 2.937 a COP 3.010, lo que representa una depreciación de 2,5% del peso frente al dólar. En lo corrido del año, el peso se ha desvalorizado en 0,4%.

Fuente: Banco de La República, Bloomberg.

* Variación frente al mismo periodo del año anterior, promedio móvil 3 meses. Fuente: DANE.

Fuente: Banco de la República.

7

Sector Externo

Contexto Nacional

Gráfico 11: Tasa Representativa del Mercado TRM y WTI. 2017

Gráfico 12: Variación anual de las exportaciones*

Gráfico 13: Inversión extranjera directa al sector petrolero

Las exportaciones totales presentaron un incremento de 17,6% durante el trimestre móvil julio-septiembre, lideradas por la expansión de las exportaciones tradicionales (21,6%) y en menor medida por las no tradicionales (12,2%). Por su parte, las exportaciones de petróleo y sus derivados presentaron una variación positiva anual para este mismo periodo de equivalente a 2,4%, siendo el renglón con menor desempeño.

Durante el segundo trimestre de 2017, los flujos de IED total ascendieron a USD 2.685 millones, con variaciones porcentuales del 6,8% frente al trimestre anterior y del -28% con relación al segundo trimestre de 2016. Por su parte, para el sector de hidrocarburos el monto fue de USD 1.000 millones durante el segundo trimestre del año. Lo anterior evidencia un incremento de 83,2% frente al trimestre anterior y del 6,3% con respecto al mismo periodo de 2016.

Las estadísticas de sísmica muestran un débil

desempeño durante lo corrido del año,

posicionando a 2017 como el año con menor

actividad en los 17 que registra Campetrol.

En efecto, el acumulado de sísmica hasta

octubre alcanzó 929 km 2D equivalente

onshore y nula actividad sísmica costa afuera,

en contraste con los 33,86 mil km 2D

equivalentes totales del mismo periodo de

2016.

Fuente: ANH.

* Debido a la falta de información oficial para julio de 2017, se recurrió a infografía publicada en las redes sociales de la ANH.

Fuente: ANH.

Fuente: UPME.

8

Sectorial

Gráfico 14: Adquisición sísmica

Gráfico 15: Pozos exploratorios*

Gráfico 16: Cargue de crudo a las refinerías

Contexto Nacional

Con cifras al mes de octubre, en lo corrido del

año se registraron un total de 41 pozos

exploratorios en contraste con los 13 pozos

para el mismo periodo de 2016. Las cifras

actuales ya superan los pozos explorados

durante todo el año pasado, los cuales

ascendieron a 21 y significan un porcentaje de

cumplimiento de 82% frente a la meta de 50

pozos que se fijó la ANH para el cierre de 2017.

Cabe destacar que de los cinco pozos offshore

que se planteó perforar este año, solo resta

uno que ya se encuentra en perforación.

Para el mes de octubre, las cifras muestran

que el cargue sumó 370,4 miles de barriles

diarios, un aumento de 9% frente a octubre de

2016.

Vale la pena destacar que si bien se ha

presentado un incremento en la demanda de

crudo, el cargue a refinerías ha evidenciado

una relativa estabilidad desde noviembre de

2015.

A junio de 2017, los cinco principales

departamentos productores aportaron el 88%

del total de la producción. El principal

departamento continua siendo Meta, con una

participación de 51%, y a junio de 2017

presentó una variación negativa de su

producción anual del 5,6%. Por su parte,

Casanare, con una participación de 20%,

evidenció un aumento de 2,5% en su

producción anual. Fuente: ANH.

Fuente: ANH.

Fuente: ANH.

9

Regional

Gráfico 17: Producción de petróleo cinco principales departamentos

Gráfico 18: producción de petróleo siete principales municipios

Gráfico 19: Producción de petróleo diez principales campos

Contexto Nacional

A escala municipal, los siete principales

municipios productores contribuyeron con el

62% de la totalidad del petróleo producido y

fiscalizado en el sexto mes de este año.

El municipio con la mayor producción continua

siendo Puerto Gaitán, con una participación de

23%. Este municipio presentó una variación

anual negativa de 11,3% en su producción.

Los 10 campos de mayor producción

representaron en junio de 2017 el 52% de la

producción total del país.

El campo Rubiales continua con la mayor

participación a nivel nacional, aunque su

producción ha caído en 15,7% en comparación

con el mismo mes del año anterior.

Los taladros de drilling que se reportaron activos en todo el mundo alcanzaron 2.077 equipos en octubre de 2017, una caída mensual de 4 equipos (-0,2%). Por su parte, la actividad de taladros en Estados Unidos cayó de 940 en septiembre a 922 equipos en octubre. De esta manera, Octubre se constituye como el tercer mes consecutivo de caída en la cantidad de taladros de perforación.

Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE.

* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE.

* La cifra incluye taladros onshore y offshore. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. 10

Actividad internacional de Taladros

Gráfico 20: Actividad de taladros de drilling – internacional

Gráfico 21: Variación de la actividad de taladros de drilling

Gráfico 22: Número de taladros global por recurso desarrollado

Informe de Taladros

La variación anual de los taladros drilling que se encuentran operando en el mundo completa diez meses de crecimiento; no obstante, completa cuatro meses en desaceleración. Para octubre, el crecimiento anual (contra el mismo mes de 2016) de taladros operando en Estados Unidos alcanzó 69,5%, por lo que a escala global se observa una variación equivalente al 28,2% de acuerdo con el Rig Count de Baker Hughes GE.

Los taladros destinados al desarrollo de yacimientos de petróleo a nivel mundial correspondieron a 1.564, mientras que aquellos utilizados para gas ascendieron a 465. Para octubre se registró un crecimiento de 30,2% en los taladros destinados para petróleo y de 18,6% en lo correspondiente a gas, en comparación con el mismo mes del año anterior.

Los taladros en operación continuaron durante octubre la trayectoria creciente que exhiben desde abril del año anterior, alcanzando 111 equipos. Lo anterior significa un incremento de 70 equipos frente a octubre de 2016. Frente al mes anterior, la participación de los taladros que se encuentran operando dentro del total de equipos contratados se incrementó, al pasar de 78% a 83%.

Fuente: Campetrol.

Fuente: Campetrol.

Fuente: Campetrol.

11

Actividad nacional de Taladros

Gráfico 23: Actividad de taladros en Colombia

Gráfico 24: Contratos y actividad de los taladros de drilling

Gráfico 25: Contratos y actividad de los taladros de workover

Informe de Taladros

Frente a la función de los taladros, de los 266 equipos en existencia consolidados para el mes de octubre, 151 se destinaron a labores de drilling, de los cuales 67 se reportaron como contratados y 49 en operación. Para el mes pasado se reportaron 41 taladros drilling en operación. La relación operando/TotalEquipos para los taladros con esta función en el octavo mes del año fue de 32,5%.

Se reportaron 115 taladros destinados a funciones de workover en el mes de octubre. De ellos, 67 equipos se registraron como contratados y 62 de estos en operación, frente al registro de 50 operando el mes anterior. La relación operando/equipos para los taladros de workover en el séptimo mes de 2017 fue igual a 54%.