Presentación II Congreso

Paraguayo de Seguros

Noviembre 2015

En la calificación de riesgos se evalúa la capacidad

de pago de una entidad, considerando aspectos

cuantitativos y cualitativos.

Para el caso específico de una Compañía de

Seguros, la calificación señaliza la capacidad de

responder ante eventuales siniestros.

Carta de Presentación ante accionistas,

inversionistas, proveedores, clientes y

público en general.

Herramienta para fortalecer la supervisión

y evaluación de la Compañía calificada.

Indispensable para el Departamento

Financiero de una Compañía de Seguros

que debe decidir o recomendar sobre

inversiones en CDAs, Títulos de Deuda

(Bonos), entre otros.

Permite realizar análisis de entidades en

una misma industria.

La Calificación de riesgos de Compañías de

Seguros es considerada por empresas

privadas o entidades públicas para la

contratación de seguros.

AAA

AA+ AA AA-

A+ A A-

BBB+ BBB BBB-

BB+ BB BB-

B+ B B-

C

D

ESIN

INFORMACION

RIESGO BAJO

RIESGO

MEDIO

RIESGO ALTO

CATEGORIAS LOCALES DE CALIFICACIONES

jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15

Crecimiento Anual Primas Directas 14,8% 24,1% 18,8% 16,3% 14,4% 11,6%

Siniestralidad Bruta 47% 43% 59% 44% 47% 43%

Siniestralidad Neta 44% 43% 42% 40% 42% 44%

Cobertura - Liquidez 91% 88% 89% 94% 101% 102%

Morosidad de Creditos Tecnicos - Neta de Previsiones 7% 7% 7% 10% 10% 9%

Gastos de Produccion / Primas Directas 19% 20% 21% 21% 22% 22%

Gastos de Explotacion / Primas Directas 23% 21% 22% 21% 21% 22%

Resultado Estructura Tecnica / Primas Directas 4% 7% 7% 7% 6% 4%

Resultado Estructura Tecnica / Patrimonio Neto 10% 20% 18% 18% 15% 10%

Resultado Estructura Financieras / Primas Directas 2% 0,4% 5% 4% 4% 6%

ROE 15% 19% 29% 26% 24% 24%

Elaboracion Propia con datos de la Superintendencia de Seguros

Evolucion Sector Asegurador - Junio 2010 vs. Junio 2015

Sector Asegurador paraguayo muestra desaceleración en producción y

rentabilidad de la estructura técnica.

Aunque imperceptible en los promedios, existe alta morosidad de

créditos técnicos en varias compañías, lo cual impacta en la

estructura técnica por constitución de previsiones, y en la posibilidad

de generar mayores niveles de liquidez.

Razonable estabilidad del Sector Asegurador, que

históricamente no ha experimentado graves crisis de solvencia.

Compañías con reconocida trayectoria en el mercado

asegurador.

Años de bonanza económica han sido aprovechados por varias

compañías para expandir sus operaciones en segmentos de

negocios y zonas geográficas.

Ejecutivos de mandos altos con amplia experiencia en el

sector.

Adecuada diversificación de reaseguradores internacionales.

Prácticas de Gobierno Corporativo en evolución.

Elevada cantidad de compañías de seguros en un mercado pequeño.

La población paraguaya cuenta aún con limitada conciencia hacia la

contratación de coberturas.

Alta competencia en el sector conlleva a la reducción de márgenes por

suscripción de primas a tasas bajas.

Acotados márgenes de la estructura técnica limitan la capacidad de

aplicar planes estratégicos e invertir en capital humano.

Alta rotación de personal en mandos medios / bajos.

Economía en desaceleración y segmentos en fase de maduración

ralentizan el crecimiento de la producción de primas.

Oportunidades de mejora en mecanismos de control a través de auditoria

interna, la contratación de sólidas auditorias externas e inversión en

tecnología.

Parámetros de liquidez y morosidad, así como políticas de inversiones,

susceptibles de ser mejoradas a la luz de nuevos requerimientos

regulatorios.

Compañias de Seguros 2012 2013 2014 2015 Tendencia

Aseguradora del Este S.A. A+ A+ AA- AA- Estable

Aseguradora Paraguaya S.A. - Asepasa A- A- A- A- Sensible (-)

Aseguradora del Sur S.A. - Asur BBB BBB BBB+ BBB+ Sensible (-)

Aseguradora Tajy S.A. A- A A A- Estable

Cenit S.A. de Seguros BBB BBB BBB+ A- Estable

Central S.A. de Seguros BBB BBB BBB BBB Fuerte (+)

El Productor S.A. de Seguros A A A A Estable

El Sol del Paraguay S.A. BBB+ BBB+ A- A- Estable

Fenix S.A. de Seguros A- A- A- A- Estable

Grupo General de Seguros S.A. A A A A Fuerte (+)

Imperio S.A. de Seguros ND BBB BBB- BBB- Sensible (-)

Intercontinental de Seguros S.A. ND BBB BBB BBB Sensible (-)

La Agricola S.A. de Seguros BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ Estable

La Consolidada S.A. de Seguros A A A A Fuerte (+)

La Independencia de Seguros S.A. ND BBB+ BBB+ BBB+ Sensible (-)

La Meridional Paraguaya S.A. BBB BBB BBB BBB Sensible (-)

La Paraguaya S.A. de Seguros A A A A Estable

La Rural S.A. de Seguros A- A- A- A- Sensible (-)

Panal Compañía de Seguros S.A. A A A A Estable

Regional S.A. de Seguros A- A- A- A- Estable

Royal Seguros S.A. ND BBB BBB BBB- Sensible (-)

Rumbos S.A. de Seguros A- A A A Fuerte (+)

Sancor Seguros del Paraguay S.A. A- A- BBB+ BBB Sensible (-)

Seguridad S.A. Compañía de Seguros A A A+ A+ Sensible (-)

Seguros Chaco S.A. A A A A Fuerte (+)

Alfa S.A. de Seguros BBB- BBB BBB BBB Estable

Aseguradora Yacyreta S.A. A+ A+ A+ A+ Fuerte (+)

El Comercio Paraguayo S.A. BBB- BBB- BBB- BBB+ Estable

Alianza Garantia S.A. de Seguros A* A* A- A Estable

Mapfre Paraguay S.A. AA AA AA+ AA+ Estable

Patria S.A. de Seguros A+ AA- AA- AA- Estable

Seguros Generales S.A. - Segesa A- A- A- A- Fuerte (+)

Atalaya S.A. de Seguros A* A A ND ND

AIC ND A A ND ND

Cali

ficadoras d

e R

iesgo

Solv

en

ta

Feller

Rate

Care

Reaseguradoras

Internacionales2010 2011 2012 2013 2014 2015 Tendencia

Munich Re AA- AA- AA- AA- AA- AA- Estable

Swiss Re A+ AA- AA- AA- AA- AA- Estable

Hannover Re AA- AA- AA- AA- AA- AA- Estable

Gen Re AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ Estable

Lloyds A+ A+ A+ A+ A+ A+ Estable

Mapfre Re AA AA- A BBB+ A A Estable

Scor A A A+ A+ A+ AA- Estable

Navigators A A A A A A Estable

Sta

ndard

and

Poor'

s

Los desafíos antes mencionados, en algunos casos van limitando

las calificaciones, o inclusive, las afectan.

En el 2014 Solventa había asignado 4 tendencias sensibles (-). En

el 2015 se ha pasado a 10 tendencias sensibles (-).

Las calificaciones de reaseguradoras internacionales prácticamente

no han variado en los últimos 6 años, y se mantienen en

adecuados niveles.

Solventa es la primera y principal

calificadora de riesgos del Paraguay,

que opera en el país desde el año

2.009.

70% de market share, con una

cartera de 65 clientes activos.

Poseemos oficinas en el nuevo eje

corporativo de Asunción.

Equipo humano con amplia

experiencia en los sectores analizados

y sólida formación académica.

Diego Duarte Schussmuller – Gerente General

dduarte@solventa.com.py – Tel: 660439 / 661209

www.solventa.com.py

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Charles de Gaulle esq. Quesada – Edificio San Bernardo – 2do. Piso

Villa Morra – Asunción, Paraguay