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PRESENTACIÓN RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
10 de Mayo, 2018
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
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Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
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Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
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• 1Q2018 Utilidad de US$8,1 millones, +14% respecto de 1Q2017 (1)
• +134% versus 1Q2017, excluyendo operaciones descontinuadas
• Dividendo de $2,2 por acción (58,56% de utilidad de 2017, +10% respecto 2016)
• CAPEX 2018 estimado entre US$ 85 millones (2) (-27% respecto 2017)
Remolcadores:
• Adjudicación contrato a 12 años (+5 años) en Canadá
Terminales Portuarios
• Terminal Portuario Guayaquil nuevos contratos en régimen todo el año
• Continúan desafíos comerciales en Terminales Portuarios Chilenos
Logística
• Adquisición del 50% de Transaéreo a través de Aerosan
• Adjudicación de nuevos contratos de Almacenaje y Transporte
1. HIGHLIGHTS 1Q2018
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
(1) Corrección Utilidad 1Q2017 de acuerdo a nota 41 Estados Financieros a marzo 2018 (2) Considera Capex empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional
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Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
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2. Resultados 1Q2018
(1) Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional (2) Ingresos y EBITDA no consideran resultados de Operaciones Descontinuadas en 2017 (3) Corrección Utilidad 1Q2017 de acuerdo a nota 41 Estados Financieros a marzo 2018
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
Resumen Resultados
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 180.378 156.310 24.068 15,4%
EBITDA (2) 48.388 40.594 7.795 19,2%
Mg EBITDA 26,8% 26,0% 0,8 pp
Utilidad Controladora s/n efectos
extraordinarios7.880 3.361 4.519 134,4%
Operaciones Descontinuadas 252 3.782 (3.530) -93,3%
Utilidad Controladora 8.132 7.143 988 13,8%
1Q2017 Δ Δ%1Q2018
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• Crecimiento en resultados Terminal Portuario Guayaquil
• Recuperación de resultados en Logística Chile
• Mayores faenas especiales en Remolcadores
• Mayor actividad empresas coligadas Logística
2.Utilidad MU$ 1Q2017 / 1Q2018
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
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51 39 42
82
14
97
1 año 1-2 años 2-3 años 3-4 años 4-5 años más de 5años
Perfil de vencimiento de deuda financiera(1,2) (Marzo 2018, MMUS$)
2.Endeudamiento: Sólida posición financiera
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Considera cifras de SM SAAM consolidada 2. Incluye préstamos bancarios y arrendamientos financieros. No incluye pagos por concesiones ni
derivados 3. EBITDA /gastos financieros netos.
Deuda financiera Neta (1,2) (Marzo 2018, MMUS$)
Cobertura de gastos financieros netos(1,3) Deuda financiera neta / Patrimonio(1)
Covenant: 1,20x Covenant: 2.75x
AA- estable
AA- estable
7,6 7,7 8,3 10,5
2015 2016 2017 1T 2018
0,17
0,16 0,16 0,16
2015 2016 2017 1T 2018
129 176
-47
196 45
151
Deuda Financiera Caja DFN
SAAM Subsidiarias
325
221 104
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Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
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22.816 23.293
1Q2017 1Q2018
3.Remolcadores: Resultados estables con mayores servicios especiales
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional 2. No consideran resultados de Operaciones Descontinuadas en 2017
EXPLICACIÓN 1Q2018 / 1Q2017
• Mayores faenas especiales en Canadá, Uruguay y Chile
• Crecimiento de 2% en faenas portuarias (Sud América)
• Brasil: fuerte presión competitiva
• Menor margen EBITDA debido a mayores costos de
subcontratación
FAENAS (1)(2) DISTRIBUCIÓN INGRESOS 1Q2018 (1)(2)
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 64.266 59.706 4.560 7,6%
EBITDA (2) 21.720 20.954 766 3,7%
Mg EBITDA 33,8% 35,1% - 1.3 pp
1Q2018 1Q2017 Δ Δ%
América del Norte
33%
América del Sur
53%
Centro América
14%
+2%
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América del Norte
17%
América del Sur
68%
Centro América
15%
3.Terminales Portuarios: Crecimiento en terminales internacionales
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional 2. No consideran resultados de Operaciones Descontinuadas
EXPLICACIÓN 1Q2018 / 1Q2017
• Crecimiento en resultados en Terminal Portuario Guayaquil
(TPG), +178% de toneladas transferidas
• Incorporación Puerto Caldera desde Febrero 2017
• Menores resultados en Terminales Chilenos
TONELADAS (MILES) (1)(2) DISTRIBUCIÓN INGRESOS 1Q2018 (1)(2)
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 88.656 67.687 20.969 31,0%
EBITDA (2) 23.692 17.511 6.181 35,3%
Mg EBITDA 26,7% 25,9% 0.8 pp
2017 2016 Δ Δ%
5.130.842 6.636.114
1Q2017 1Q2018
+29%
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3.Logística: Recuperación de resultados en Logística Chile
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional 2. No consideran resultados de Operaciones Descontinuadas
EXPLICACIÓN 1Q2018 / 1Q2017
• SAAM Logistics:
– Estabilización de resultados
– Foco en actividades rentables
– Reducción de costos y gastos de administración
– Adjudicación de nuevos contratos comerciales
• Aerosan:
– Adquisición 50% de Transaéreo (Colombia
– Mayor actividad en servicios de exportación e importación
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 27.457 28.918 (1.461) -5,1%
EBITDA (2) 2.977 2.129 848 39,8%
Mg EBITDA 10,8% 7,4% + 3.4 pp
1Q2018 1Q2017 Δ Δ%
DISTRIBUCIÓN INGRESOS 1Q2018 (1)(2)
SAAM Logistics
Chile 59%
Otros Negocios
(1) 41%
(1)Incluye las Aerosan (Joint Venture con American Airlines en Chile, Ecuador y Colombia), Reloncaví (Chile) y Luckymont (Uruguay)-
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Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
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Remolcadores
• Adjudicación primer contrato regional
• Cambios estructurales de mercado en Brasil
Terminales Portuarios
• Firma MoU Automobile International Terminal, Alabama EEUU
Logística
• Estabilización de resultados en Logística Chile
• Aerosan: Crecimiento en aeropuertos regionales de Colombia
Búsqueda selectiva de oportunidades en la región
4. Outlook
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018