PRESENTACIÓN RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018 · Esta presentación no constituye una oferta o...
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PRESENTACIÓN RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
10 de Mayo, 2018
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Esta presentación entrega información general sobre Sociedad Matriz SAAM S.A. (“SM SAAM”) y empresas
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una oferta o invitación o solicitud de una oferta, a la suscripción o compra de acciones. Ni esta presentación ni
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
• 1Q2018 Utilidad de US$8,1 millones, +14% respecto de 1Q2017 (1)
• +134% versus 1Q2017, excluyendo operaciones descontinuadas
• Dividendo de $2,2 por acción (58,56% de utilidad de 2017, +10% respecto 2016)
• CAPEX 2018 estimado entre US$ 85 millones (2) (-27% respecto 2017)
Remolcadores:
• Adjudicación contrato a 12 años (+5 años) en Canadá
Terminales Portuarios
• Terminal Portuario Guayaquil nuevos contratos en régimen todo el año
• Continúan desafíos comerciales en Terminales Portuarios Chilenos
Logística
• Adquisición del 50% de Transaéreo a través de Aerosan
• Adjudicación de nuevos contratos de Almacenaje y Transporte
1. HIGHLIGHTS 1Q2018
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
(1) Corrección Utilidad 1Q2017 de acuerdo a nota 41 Estados Financieros a marzo 2018 (2) Considera Capex empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional
Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
2. Resultados 1Q2018
(1) Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional (2) Ingresos y EBITDA no consideran resultados de Operaciones Descontinuadas en 2017 (3) Corrección Utilidad 1Q2017 de acuerdo a nota 41 Estados Financieros a marzo 2018
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
Resumen Resultados
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 180.378 156.310 24.068 15,4%
EBITDA (2) 48.388 40.594 7.795 19,2%
Mg EBITDA 26,8% 26,0% 0,8 pp
Utilidad Controladora s/n efectos
extraordinarios7.880 3.361 4.519 134,4%
Operaciones Descontinuadas 252 3.782 (3.530) -93,3%
Utilidad Controladora 8.132 7.143 988 13,8%
1Q2017 Δ Δ%1Q2018
• Crecimiento en resultados Terminal Portuario Guayaquil
• Recuperación de resultados en Logística Chile
• Mayores faenas especiales en Remolcadores
• Mayor actividad empresas coligadas Logística
2.Utilidad MU$ 1Q2017 / 1Q2018
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
51 39 42
82
14
97
1 año 1-2 años 2-3 años 3-4 años 4-5 años más de 5años
Perfil de vencimiento de deuda financiera(1,2) (Marzo 2018, MMUS$)
2.Endeudamiento: Sólida posición financiera
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Considera cifras de SM SAAM consolidada 2. Incluye préstamos bancarios y arrendamientos financieros. No incluye pagos por concesiones ni
derivados 3. EBITDA /gastos financieros netos.
Deuda financiera Neta (1,2) (Marzo 2018, MMUS$)
Cobertura de gastos financieros netos(1,3) Deuda financiera neta / Patrimonio(1)
Covenant: 1,20x Covenant: 2.75x
AA- estable
AA- estable
7,6 7,7 8,3 10,5
2015 2016 2017 1T 2018
0,17
0,16 0,16 0,16
2015 2016 2017 1T 2018
129 176
-47
196 45
151
Deuda Financiera Caja DFN
SAAM Subsidiarias
325
221 104
Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
22.816 23.293
1Q2017 1Q2018
3.Remolcadores: Resultados estables con mayores servicios especiales
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional 2. No consideran resultados de Operaciones Descontinuadas en 2017
EXPLICACIÓN 1Q2018 / 1Q2017
• Mayores faenas especiales en Canadá, Uruguay y Chile
• Crecimiento de 2% en faenas portuarias (Sud América)
• Brasil: fuerte presión competitiva
• Menor margen EBITDA debido a mayores costos de
subcontratación
FAENAS (1)(2) DISTRIBUCIÓN INGRESOS 1Q2018 (1)(2)
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 64.266 59.706 4.560 7,6%
EBITDA (2) 21.720 20.954 766 3,7%
Mg EBITDA 33,8% 35,1% - 1.3 pp
1Q2018 1Q2017 Δ Δ%
América del Norte
33%
América del Sur
53%
Centro América
14%
+2%
América del Norte
17%
América del Sur
68%
Centro América
15%
3.Terminales Portuarios: Crecimiento en terminales internacionales
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional 2. No consideran resultados de Operaciones Descontinuadas
EXPLICACIÓN 1Q2018 / 1Q2017
• Crecimiento en resultados en Terminal Portuario Guayaquil
(TPG), +178% de toneladas transferidas
• Incorporación Puerto Caldera desde Febrero 2017
• Menores resultados en Terminales Chilenos
TONELADAS (MILES) (1)(2) DISTRIBUCIÓN INGRESOS 1Q2018 (1)(2)
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 88.656 67.687 20.969 31,0%
EBITDA (2) 23.692 17.511 6.181 35,3%
Mg EBITDA 26,7% 25,9% 0.8 pp
2017 2016 Δ Δ%
5.130.842 6.636.114
1Q2017 1Q2018
+29%
3.Logística: Recuperación de resultados en Logística Chile
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018
1. Empresas consolidadas al 100% y coligadas a valor proporcional 2. No consideran resultados de Operaciones Descontinuadas
EXPLICACIÓN 1Q2018 / 1Q2017
• SAAM Logistics:
– Estabilización de resultados
– Foco en actividades rentables
– Reducción de costos y gastos de administración
– Adjudicación de nuevos contratos comerciales
• Aerosan:
– Adquisición 50% de Transaéreo (Colombia
– Mayor actividad en servicios de exportación e importación
MUS$ (1)
INGRESOS (2) 27.457 28.918 (1.461) -5,1%
EBITDA (2) 2.977 2.129 848 39,8%
Mg EBITDA 10,8% 7,4% + 3.4 pp
1Q2018 1Q2017 Δ Δ%
DISTRIBUCIÓN INGRESOS 1Q2018 (1)(2)
SAAM Logistics
Chile 59%
Otros Negocios
(1) 41%
(1)Incluye las Aerosan (Joint Venture con American Airlines en Chile, Ecuador y Colombia), Reloncaví (Chile) y Luckymont (Uruguay)-
Agenda
1. Highlights 1Q2018
2. Resultados agregados 1Q2018
3. Resultados por división de negocio
4. Outlook 2018
Remolcadores
• Adjudicación primer contrato regional
• Cambios estructurales de mercado en Brasil
Terminales Portuarios
• Firma MoU Automobile International Terminal, Alabama EEUU
Logística
• Estabilización de resultados en Logística Chile
• Aerosan: Crecimiento en aeropuertos regionales de Colombia
Búsqueda selectiva de oportunidades en la región
4. Outlook
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2018