Presentación Comercial (Mar-09)

Asesores Financieros

Emisión de Bonos CorporativosUF 3.000.000

Refinanciamiento de deudas bancarias actuales (UF 2.150.000) en búsqueda de mayores plazos que permitan alinear los pasivos con la naturaleza de los activos que mantiene la sociedad

Las deudas bancarias que la compañía mantiene se originaron por compras de participaciones en distintas compañía, y dichas inversiones tienen una naturaleza de largo plazo

Diversificación de Fuentes de Financiamiento

Actualmente SK mantiene deuda financiera sólo con bancos y es de interés de la compañía abrir nuevas fuentes de acceso a financiamiento

Aumentar Liquidez que permitan financiar inversiones presentes yfuturas de la compañía

Sigdopack: Aumento de Capital US$30 millones (Dic 08)

ICSK: Aumento Capital Dic 08 y posiblemente otro en 2009

Enaex / Nitratos del Perú: Inversión mayor al proyecto original

Racionalidad de la EmisiRacionalidad de la Emisióónn

2

AgendaAgenda

La Compañía

Empresas SK

Antecedentes Financieros

Características de la Emisión

Consideraciones de la Inversión

Un Grupo Industrial LUn Grupo Industrial Lííder en Chileder en Chile

4

Sigdo KoppersSigdo KoppersDescripciDescripcióón Generaln General

Sigdo Koppers es un conglomerado industrial chileno

49 años de exitosa trayectoria en Chile

Compromiso industrial de largo plazo

Estrategia de expansión relacionada, principalmente en el sector industrial

La compañía se organiza en 3 áreas de negocio

SIGDO KOPPERS S.A

Área de Servicios Industriales Área Industrial Área Comercial y

Automotriz

5

SK Comercial (81,79%)

SKBergé(32,07%)

49 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura

Fragmentación de roca para minería (70% de PM en Chile y 60% en Conosur)

Películas Plásticas para envases de alimentos en Chile y Latam

Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas

Puerto de Carga a Granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)

Línea Blanca y Electrodomésticos (50%de PM con Fensa, Mademsa, y Somela)

Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP

Comercialización de automóviles (Mayor distribuidor en Chile en ventas)

Sigdo Koppers S.A.Sigdo Koppers S.A.

Ing. y Construcción (60,43%)

Enaex*(50,62%)

Sigdopack(96,6%)

CHBB(74,59%)

CTI* y Frimetal*(50,10% & 50,1%)

Servicios Industrial Comercial & Automotriz

Puerto Ventanas*(50,01%)

*Filiales Abiertas en la Bolsa de Santiago

EBITDAVentas

Sigdo Koppers S.A.Sigdo Koppers S.A.Principales Cifras Consolidadas a diciembre 2008Principales Cifras Consolidadas a diciembre 2008

Utilidad

(1) Cifras Agregadas (Incluye SKBergé)

(2) Al 31-Dic-08

(3) MMU$ = US$ millones

66%

Servicios Industrial Comercial

MMUS$ 1.225 MMUS$ 1.830 (1)

MMUS$ 192,7 MMUS$ 233,6 (1)

20%57%

23%

MUS$ 62,0

25% 58%

17%

17% 60%

23%

Leverage Consolidado: 1,03x

Leverage Financiero Neto: 0,37x

D. Financiera Neta / EBITDA: 1,73x

Cobertura GastosFinancieros: 7,11x

7

Sigdo Koppers S.A.Sigdo Koppers S.A.Dividendos Recibidos a diciembre 2008 (MM$)Dividendos Recibidos a diciembre 2008 (MM$)

Sigdo Koppers recibió durante 2008 MM$25.835 (US$40,6 millones) de sus empresas filiales

Las filiales que más dividendos entregan son Enaex, CTI y SKC (US$22,4 millones durante 2008)

La política de dividendos de las principales filiales supera el 60% de las utilidades del ejercicio

8

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

ICSK

Puerto Ven

tanas

Enaex CTIFrim

etal

Sigdopack

CHBB

SKC

SKIA

Matriz

Total Divi

dendos

2.1792.694

3.315

6.129 525 224 531

4.808

2.6672.763 25.835

Sigdo KoppersSigdo KoppersEstructura de Propiedad Estructura de Propiedad –– DicDic--0808

El Grupo controlador mantiene el 79,39% de SK

9

AgendaAgenda

La Compañía

Empresas SK




10

ICSKICSKServicio de ConstrucciServicio de Construccióón y Montaje Industrialn y Montaje Industrial

Puerto VentanasICSK

Servicios Industriales Industrial Comercial

Enaex CTI Frimetal Sigdopack CHBB SKC SKBergé

ICSK es una empresa especializada en construcción y montaje industrial de gran escala

50 años de exitosa experiencia en construcción y montaje

Presente en los principales proyectos de inversión relevantes para el desarrollo de Chile, concretando además obras en Perú y Argentina

Participa en minería, generación y transmisión de energía, construcciones industriales, y obras civiles y de infraestructura

Flota de Equipos especializados más grande y nueva del país

Gran prestigio por su calidad técnica

Relación de Largo Plazo con Bechtel

Ventas Ingeniería y Construcción SK

33.014

82.030

109.272

89.934

111.369

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2004 2005 2006 2007 2008

en M

M$

11

ICSKICSKÁÁreas de Desarrolloreas de Desarrollo

Puerto VentanasICSK



Proyectos Actualmente en Ejecución:

ICSK:MineríaAnglo American - Ampliación Mina Los Bronces. Codelco – Proyecto Desarrollo Andina I. Antofagasta Minerals – Proyecto Esperanza.

EnergíaBarrick Generation - EPC de la Central Termoeléctrica Punta Colorada - 33MW.Endesa Chile - EPC de la Central Termoeléctrica Quintero - 240MW.Posco EYC Limitada – EPC Central Termoeléctrica Angamos - 2 plantas de 265MW Norgener - Sistema de Transmisión Angamos-Laberinto.

Constructora Logro: Planta Molienda San JuanEndesa - Parque Eólico Canela IIAbastible – Proyecto ampliación San Vicente

12

Puerto VentanasICSK



Puerto VentanasPuerto VentanasTransporte y LogisticaTransporte y Logistica

Negocio Principal: Carga y Descarga de graneles en la zona central de Chile.

Principales cargas asociadas a la minería y energía: Concentrado de Cobre, Carbón, Combustibles.

Excelente ubicación estratégica con vías tanto camineras en su alrededor como ferroviarias en su interior.

Instalaciones que permiten almacenar y acopiar todo tipo de cargas.

Importante Pipeline de proyectos en los sectores energéticos y de minería.

Controla a Ferrocarril del Pacífico S.A.(Fepasa) con el 51,82% de la propiedad. Fepasa es líder en transporte de carga ferroviaria.

Volumen Transferido Puerto Ventanas

3.6283.883 3.860

4.3834.652

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

2004 2005 2006 2007 2008

en M

tons

13

Puerto VentanasICSK



Puerto VentanasPuerto VentanasTransporte y LogisticaTransporte y Logistica

14

Cliente Proyecto Etapa 2008 2009 2010 2011 2012 20134.600 4.600 4.600 4.600 4.600 4.600

AES Gener Ventanas III En construcción 700 700 700 700

Anglo American Expansión Mina Los Bronces En construcción 400 800 800

Lafarge Planta Molienda en Ventanas

Pronto a comenzar construcción 200 300 400 400

ENAP Cancha Petcoke Construcción finalizada 50 220 220 220 450 450

AES Gener Ventanas IV En aprobación medioambietal 400 700 700

4.650 4.820 5.720 6.620 7.650 7.650

Proyeccion de Cargas Adicionales *(miles de toneladas)

Total Proyectado (miles de ton)

Base Últimos 12 meses

Puerto VentanasICSK



Puerto VentanasPuerto VentanasTransporte y LogTransporte y Logíísticastica

* La información proporcionada en este cuadro es de carácter referencial y basada en antecedentes de mercado conocidos hasta la fecha. Puerto Ventanas S.A. no se hace responsable de las decisiones de inversión en base a las proyecciones presentadas.

Existen además otros proyectos relacionados con energía que aún están en proceso de evaluación ambiental, donde destacan:

• Southern Cross – Central Térmica RC Generación (700mw)

• Codelco – Central Termoeléctrica Energía Minera (1.050MW)

15

EnaexEnaexServicios de FragmentaciServicios de Fragmentacióón de Rocan de Roca

Enaex, fundada en 1920, es la principal empresa productora de nitrato de amonio, explosivos y servicios integrales de fragmentación de roca para la minería y obras civiles

Esta presente en Chile y Latinoamérica

Sus operaciones directas en Chile lideran el mercado con una participación de 65%.

La empresa está integrada verticalmente respecto de sus materias primas más importantes, y realiza prácticamente todas las actividades de la cadena de valor de la fragmentación de roca.

Proyecto de Bonos de Carbono más grande de ChileNitratos del Perú

Planta de Amoniaco: 710.000 TonPlanta Nitrato de Amonio: 350.000 Ton

Puerto VentanasICSK



Ventas Enaex

190,7219,1

238,1274,7

321,1

0

50

100

150

200

250

300

350

2004 2005 2006 2007 2008

en U

S$

mill

ones

16

Planta de Ácido Nítrico & Nitrato de Amonio: Actualmente 450.000 Ton/año & 800.000 Ton/año a partir de Jul-09

Puerto VentanasICSK



17

Camiones Fábrica: 71Plantas de Servicio: 25Rio Loa: Planta explosivos

encartuchadosLa Chimba: Planta emulsiones

encartuchadas

Planta Amoniaco: 710.000 Tons/año (2012)

Planta Nitrato de Amonio: 350.000 Tons/año (2012-13)

.

Negocio Petroquímico Servicios y Explosivos Negocios Internacionales

CTICTILLíínea Blanca y Electrodomnea Blanca y Electrodoméésticossticos

Compañía Tecno Industrial S.A. (CTI) es la principal empresa manufacturera de artefactos de línea blanca en ChileCapacidad Producción Línea Blanca:

Refrigeradores: 420.000 unidades Lavadoras: 330.000 unidades Cocinas: 260.000 unidades Estufas: 320.000 unidades

CTI a través de su filial Somela S.A. produce centrífugas, secadoras de ropa y lustraspiradoras, las que son comercializadas en los mercados interno y externo

Puerto VentanasICSK



Ventas CTI

111.583116.968

132.790139.182

130.006

90.000

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

2004 2005 2006 2007 2008

en M

M$

18

FrimetalFrimetalLLíínea Blanca en Argentinanea Blanca en Argentina

Frimetal S.A. es una de las principales empresas productoras y comercializadoras de artefactos de línea blanca en Argentina, los que se distribuyen en ese país bajo la marca Gafa, de reconocida trayectoria y liderazgo en el sector

Las operaciones de Frimetal están divididas en tres áreas de negocios: línea blanca, refrigeración comercial, ambos en el mercado argentino, y exportacionesCapacidad Producción:

Refrigeradores: 400.000 unidadesLavadoras: 90.000 unidades

El negocio de línea blanca, representa un 75% de la facturación de la compañía. En esta área está presente con productos de refrigeración doméstica (refrigeradores y freezers), lavadoras, secadoras, centrífugas y cocinas

Puerto VentanasICSK



Ventas Frimetal

32,2

54,1

75,6

102,393,3

2030405060708090

100110

2004 2005 2006 2007 2008

en U

S$ m

illon

es

19

SigdopackSigdopackPelPelíículas Plculas Pláásticas de Alta Tecnologsticas de Alta Tecnologííaa

Sigdopack es un productor líder en Latinoamérica en la producción de películas plásticas biorientadas.

11 años de exitosa trayectoria en el mercado latinoamericano con clientes en toda la región.

Exportaciones de productos de nicho a UE y USA

Estrategia de diferenciación focalizada en desarrollo de productos especiales y en mercados de exportación.

Compromiso con la industria, con un plan de inversión de largo plazo

Capacidades Instaladas de Producción (nominales):

BOPP: 68.500 Tons/año (Chile & Argentina)

Nylon (BOPA): 5.000 Tons/año (Chile)

Metalizado: 15.000 Tons/año (Chile & Argentina)

Puerto VentanasICSK



20

Compañía de Hidrógeno Bio Bio S.A. (CHBB) es propietaria de una planta productora de hidrógeno de alta pureza, destinada exclusivamente a abastecer a la Refinería Bio Bio de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), ubicada en Hualpén, VIII Región

CHBB es controlada por Sigdo Koppers S.A. a través de su filial SK Inversiones Petroquímicas S.A., propietaria del 90% de las acciones de CHBB. Sigdo Koppers S.A. es posee el 82,97% de la acciones de SK Inversiones Petroquímicas S.A.

ENAP paga a CHBB un flujo anual fijo independientemente de la producción de la planta.

CHBBCHBBCompaCompañíñía de Hidrogeno del Ba de Hidrogeno del Bíío Bo Bíío S.A. o S.A.

Puerto VentanasICSK



21

SK ComercialSK ComercialArriendo y ComercializaciArriendo y Comercializacióón de Maquinarian de Maquinaria

SK Comercial S.A. (SKC) desarrolla a través de sus filiales los negocios de venta y arriendo de maquinaria, comercialización de insumos y servicio técnico para una amplia gama de marcas de prestigio internacional

Fundada en 1975

Presencia en Chile, Argentina, Perú y Uruguay.

Mercados Objetivo: Minería, construcción, agricultura, forestal y transportes terrestre y aéreo

SKC Rental es la compañía líder en Arriendo de Maquinaria y Equipos en Chile.

Puerto VentanasICSK

Servicios Industriales Comercial


Industrial

Ventas SKC

169,3

207,4 204,1

266,4252,5

140

160

180

200

220

240

260

280

2004 2005 2006 2007 2008

en U

S$ m

illon

es

22

Puerto VentanasICSK

Servicios Industriales Comercial


Industrial

23

SK BergSK BergééDistribuciDistribucióón y Comercializacin y Comercializacióón de Automn de Automóóvilesviles

SKBergé S.A., que es una sociedad entre Sigdo Koppers S.A. y el grupo español Bergé para participar en el negocio de representación, comercialización y distribución de vehículos en Chile, Perú, Argentina y México.

SKBergé es el principal grupo de distribución de automóviles en Chile en términos de facturación.

A finales del 2008, se iniciaron las operaciones de Santander Consumer Finance, compañía especializada en el financiamiento automotriz.

Puerto VentanasICSK

Servicios Industriales


ComercialIndustrial

Ventas SKBergé

185.230

237.406

279.057

347.851373.328

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2004 2005 2006 2007 2008

en M

M$

24

SK BergSK Bergéé –– Marcas por PaMarcas por Paííss

Puerto VentanasICSK

Servicios Industriales


ComercialIndustrial

Mexico

Peru

Argentina

Chile

25

AgendaAgenda

La Compañía

Empresas SK




26

Resumen Financiero ConsolidadoResumen Financiero Consolidado

Ventas EBITDA

Total ActivosUtilidad Neta

502.753

587.080

656.888 674.156

779.624

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

2004 2005 2006 2007 2008

$ m

illon

es

CAGR = 12%

87.845 90.57696.220

105.791

122.656

70.000

85.000

100.000

115.000

130.000

2004 2005 2006 2007 2008

$ m

illon

es

CAGR = 9%

26.074 26.247

30.442 30.720

39.476

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2004 2005 2006 2007 2008

$ m

illon

es

CAGR = 11%

715.205

852.822917.147

950.709

1.168.493

600.000

750.000

900.000

1.050.000

1.200.000

2004 2005 2006 2007 2008

$ m

illon

es

CAGR = 13%

27

Dividendos Recibidos Empresas SK (M$)Dividendos Recibidos Empresas SK (M$)

* Considera los ingresos financieros de la matriz

28

2004 2005 2006 2007 2008MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Servicios 5.460 3.055 3.777 3.843 4.874 Ingeniería y Construcción SK 3.722 380 1.441 1.339 2.179Puerto Ventanas 1.737 2.675 2.337 2.504 2.694

Industrial 9.855 9.572 15.087 18.006 10.723 Enaex 5.830 5.370 5.044 5.225 3.315CTI 3.159 3.893 7.152 8.971 6.129Frimetal 58 309 1.092 1.875 525Sigdopack 808 0 1.517 982 224SK Inv. Petroquímicas 0 0 282 953 531

Comercial y Automotriz 4.543 3.070 5.200 6.240 7.475 SK Comercial 458 2.301 2.211 3.736 4.808SK Inv. Automotrices 4.085 769 2.989 2.504 2.667

Total Empresas SK 19.858 15.697 24.064 28.089 23.072

Matriz* 5.126 2.805 4.078 3.012 2.763

Total SK 24.984 18.502 28.142 31.101 25.835

Áreas de NegociosDividendos Recibidos

2004 2005 2006 2007 2008

Comercial y Automotriz Industrial Servicios Matriz

24.984

18.502

28.14231.101

25.835

18%

39%

22%

17%

52%

17%

18%

54%

13%

20%

58%

12%

29%

41%

19%21%

18%

14%

10%

11%

Conservador Perfil FinancieroConservador Perfil Financiero

Leverage Leverage Financiero Neto

D. Financiera Neta / EBITDACobertura Intereses*

* El EBITDA a nivel Individual considera los Dividendos Recibidos de las filiales + Ingresos Financieros (Matriz) + GAV (Matriz)

0,15

1,03

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

Individual Consolidado

0,14

0,37

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4


10,51

7,11

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Individual Consolidado -0,22

1,73

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

Consolidado

Individual

29

Conservador Perfil Financiero (Cont.)Conservador Perfil Financiero (Cont.)

D. Financiera por Área Deuda Financiera CP / LP

Amortización Créditos Matriz (MUS$)

Corto Plazo 37%Largo

Plazo 63%

Matriz, 13%

Servicios, 15%

Comercial y Automotriz,

18%

Industrial, 53%

EBITDA Matriz: Diviendos Recibidos + Intereses Matriz – Gastos Adm. Matriz 30

Caja (US$ millones)

82,3

214,7

0

50

100

150

200

250


6.816

12.434 15.617 15.617 15.617

6.367

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014Amortización créditos EBITDA Matriz 2008

AgendaAgenda

La Compañía

Empresas SK




31

Principales CaracterPrincipales Caracteríísticas de la Emisisticas de la Emisióónn

Serie Serie A Serie B Serie C

Monto $ 63.500 millones UF 3.000.000 UF 3.000.000

Monto máximo a colocar El equivalente a UF 3.000.000

Moneda Pesos UF UF

Tasa de carátula* 6,15% 4,10% 4,50%

Plazo 9,5 años 9,5 años 21 años

Intereses Semestrales Semestrales Semestrales

Amortizaciones A partir de 2014 A partir de 2014 A partir de 2019

Duración aproximada 5,9 6,3 11,4

Rescate anticipado A partir de 2013 A partir de 2013 A partir de 2015

Tasa rescate anticipado Tasa de referencia + 1,0%

Tasa de referencia + 1,0%

Tasa de referencia + 1,0%

Uso de fondos Financiamiento de inversiones y refinanciamientos pasivos

Clasificación de riesgo Feller Rate: AFitch Ratings: A

32

Principales ResguardosPrincipales Resguardos

Principales Resguardos • Control del Emisor• Mantener un nivel de endeudamiento medido como Deuda Financiera Neta

sobre Patrimonio menor a 0,5 veces en base individual• Mantener un nivel de endeudamiento medido como Deuda Financiera Neta

sobre Patrimonio menor a 1,2 veces en base consolidada• Mantener un Patrimonio Mínimo de UF 11.000.000• Mantener Activos Libres de Gravámenes por a lo menos 1,5 veces el monto de

Deuda Financieras sin Garantías• Mantener la propiedad y control de Filiales Relevantes, esto es, C.T.I. Compañía

Tecno Industrial S.A., Enaex S.A., y S.K. Comercial S.A.• Cross Default• Cross Acceleration• Negative Pledge

33

Calendario de ColocaciCalendario de Colocacióónn

Marzo 2009 L Ma Mie J V Sa Do 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

Presentaciones uno a uno 9 – 13

Presentación ampliada 12

Recepción de órdenes 16 - 18

Colocación 19

34

AgendaAgenda

La Compañía

Empresas SK




35

Consideraciones de InversiConsideraciones de Inversióónn

Visión Empresarial de Largo Plazo – Exitosa Historia Empresarial

Crecimiento Sostenido y Consistente a Través del Tiempo

Proyectos de Inversión Recientes Fortalecen la Posición Competitiva de la Compañía

Plataforma Diversificada de Negocios Aseguran Estabilidad en los Flujos de la Compañía

Presencia en Sectores Dinámicos de la Economía

Liderazgo de Mercado en las Industrias en que Participa

Conservador Perfil Financiero del Grupo

Explotación de Sinergias

Instrumento estructurado con resguardos adecuados

36

DisclaimerDisclaimer

Este documento ha sido preparado por Banchile Asesoría Financiera S.A. y BBVA Asesorías Financieras S.A., los (“Asesores”) en conjunto con Sigdo Koppers S.A. (“Sigdo Koppers” o la “Compañía”). Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores y todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente de la Compañía y de los datos contenidos en este documento. Los Asesores no ha verificado en forma independiente ninguna parte de la información contenida en este documento y no asume responsabilidad alguna en cuanto a que la misma sea precisa o esté completa. Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de este documento sin la autorización previa y por escrito de los Asesores y de la Compañía.

37

Asesores Financieros

Emisión de Bonos CorporativosUF 3.000.000

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BALANCE(en millones de pesos) 2005 2006 2007 2008Activo Circulante 364.596 393.875 413.563 514.291Activo Fijo 439.855 447.369 469.576 589.999Otros Activos 48.371 75.903 67.570 64.203Total Activos 852.822 917.147 950.709 1.168.493

Pasivo Circulante 202.411 190.547 202.742 335.227Pasivo Largo Plazo 157.227 208.041 227.955 256.486Interés Minoritario 206.110 217.816 220.286 243.304Patrimonio 287.073 300.743 299.726 333.476Total Pasivos y Patrimonio 852.822 917.147 950.709 1.168.493

ESTADO DE RESULTADOS(en millones de pesos) 2005 2006 2007 2008Ingresos 587.080 656.888 674.156 779.624Costos 459.494 523.049 526.831 608.627Margen Bruto 127.585 133.839 147.325 170.997Gastos Adm. y Ventas 67.375 67.911 73.642 83.174Resultado Operacional 60.210 65.927 73.683 87.823Margen Operacional 10,3% 10,0% 10,9% 11,3%Resultado no Operacional 2.781 1.100 -762 8.418Utilidad del Ejercicio 26.247 30.442 30.720 39.476Margen Neto 4,5% 4,6% 4,6% 5,1%EBITDA 90.576 96.220 105.791 122.656Margen EBITDA 15,4% 14,6% 15,7% 15,7%

Estados Financieros ConsolidadoEstados Financieros Consolidado

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Presentación Comercial (Mar-09)

Investor Relations

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