Empresa de Energía de Bogotá - EEB

Líder Regional en el Sector Energético

Panorámica y Estrategia de EEB Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios

Enfoque en Monopolios Naturales

Crecimiento en Compañías Controladas

Marco Regulatorio Fuerte

Acceso amplio a Mercados de Capitales

2

Accionistas: Bogotá D.C. 76.28%, Ecopetrol 6.87%, Corficolombiana 3.56%, AFPs 9.35%, Otros 3.94%.

Líderes en todos los mercados

Transmisión de electricidad

Participación en el mercado (%)

(Km of 220-138 kV lines )

Transmisión de electricidad

Participación en el mercado (%)

(Km of líneas)

Distribución de electricidad

Participación en el mercado (%)

(Kwh)

Generación de electricidad

Capacidad Instalada(%)

Generación (%)

Distribución de gas

Participación en

el mercado (%)

(No. clientes) 59.0%

Transporte de gas

Participación en el

mercado (%)

(Volumen promedio

transportado

84.7%

Distribución de gas

Participación en el

mercado (%)

(No. clientes)

100.0% 57.6%

10.10%

26.6%

19.1%

Transmisión de electricidad

Proyecto en ejecución

(850 Km L/T and 24 S/E)

3

# 1 Colombia # 1 Colombia

# 2 Colombia

# 3 Colombia

# 1 Peru

# 1 Guatemala

# 1 Perú

# 1 Colombia

21.2%

Enfoque en monopolios naturales y mercados

energéticos atractivos 4

Fuerte presencia en países atractivos

Gas Natural

Fuente: ANH, MEM, UPME

5

Fuente: ANH, MEM, UPME, AMM

Fuerte presencia en países atractivos

Electricidad

6

Ingresos estables y crecientes*

* Total ingresos operacionales por compañía

Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.

7

1,013,349 (495.7)

1,159,771 (605.9)

1,693,167 (871.6)

1,902,952 (1076.2)

2,136,4996 (1108.8)

2,530,768 (1144.7)

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Distribución Gas Natural COP mm (USD mm)

GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL

3,238,447 (1584.2)

3,311,701 (1730.3)

3,513,739 (1808.7)

3,699,245 (2092.1)

3,799,898 (1972.1)

4,092,963 (1710.7)

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Distribución Electricidad COP mm (USD mm)

CODENSA EEC EMSA TOTAL

746,463 (365.2)

769,161 (401.9)

853,053 (439.1)

948,514 (536.4)

1,113,894 (578.1)

1,365,600 (570.8)

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Transporte de Gas Natural COP mm (USD mm)

TGI PROMIGAS TOTAL

311,510 (152.4)

310,176 (162.1)

352,579 (181.5)

366,552 (207.3)

556,743 (288.9)

705,122 (294.7)

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Transmisión de Electricidad COP mm (USD mm)

REP CTM EEB Transmisión TOTAL

Crecimiento en negocios con control y

oportunidades Brownfield 8

Resultados Financieros Consolidados

Evolución EBITDA

Dividendos normalizados:

(1) Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas

Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en

2011.

(2) Los dividendos decretados por Codensa en 2011 en un corte anticipado en el

segundo semestre, se incluyen en las cifras de 2012.

A partir de 2011 se calcula el EBITDA Ajustado, que incluye los dividendos recibidos

de filiales no controladas, según la definición del OM de los Bonos 2021.

* Año 2014 excluye dividendos declarados por compañías no consolidadas basado

en cierres financieros anticipados.

N.B. Datos preliminares al cierre financiero de Diciembre 2014, aprobación

pendiente de la Asamblea General de Accionistas. (26/3/2015)

9

***

81% 67% 56% 55% 61% 44% 45%

48% 43% 19%

33% 44%

45% 39%

56% 55%

52% 57%

2006 2007 2008 2009 2010 2011(1) 2012(2) 2013 2014

EBITDA Consolidado Ajustado & Dividendos Normalizados COP Millones (USD Millones)

Dividendos EBITDA Operacional Dividendos Anticipados

539,319

(240.9)

949,599

(471.3)

934,163

(416.4)

1,053,942

(515.6)

1,122,343 (586.4)

1,447,335

(818.5)

1,775,908

(921.7) 1,369,533

(705.0)

2,572,071

(1,075.1)

1,958,127

(818.5)

*

EBITDA por País

Colombia 92%

Overseas 8%

EEB Transmisión, Trecsa* & EEBIS Guate*

4%

TGI 41%

Decsa/EEC 4%

Cálidda, Contugás & EEBIS Perú

8%

Emgesa 21%

Codensa 13%

Gas Natural 3% Promigás

4%

ISA, REP & CTM 1%

Otros 1%

EBITDA Consolidado Ajustado 2014 UDM por Subsidiaria

Ambiciosos proyectos en ejecución

10

Plan Financiero

2013-2019 Fuentes de financiación

11 OM: Covenant established in Offering Memorandum of USD.749,000,000 EEB 6.125% Senior Notes due 2021

*2014 incluye dividendos anticipados

64 80 220 229 231 199

21

84 74

148

35 36

90

202 143

118

91 85 75

73

16

200

880

385.7

1,213.4

792

344 316 274

94

2013 2014 2015p 2016p 2017p 2018p 2019p

EEB CAPEX Profile-Controlled Companies USD MM

Colombia ElectricidadExterior ElectricidadColombia GasExterior GasServiciosM&A ElectricidadM&A Gas Natural

Plan Financiero

2013-2019

USD

mlls %

Generación de caja 2013-2014 507 15%

Crédito 2013-2014 1,092 32%

Subtotal 2013-2014 1,599 47%

Generación de caja 2015-2019 523 15%

Crédito 2015-2019 1,297 38%

Subtotal 2015-2019 1,820 53%

TOTAL 2013-2019 3,420 100%

Composición de las

Inversiones*

USD

mlls %

Brownfield 877.8 48.2

Greenfield 942.6 51.8

*Concentradas en el negocio de transmisión de

electricidad en Colombia

12

Consolidando la Estrategia Compañías Controladas

Avance de Proyectos

EEB Transmisión e Ingreso Anual Esperado

TGI

• Estación de compresión de La Sabana – 91% * En

operación desde 4T 2014

TRECSA

• Sistema de Interconexión de Guatemala– 81%

Proyecto UPME Estado IAE

USD MM En

marcha

Alferez 100% 1.28 1Q 2014

Tesalia 77% 10.9 1Q 2015

Chivor II Norte 37% 5.52 3Q 2015

SVC Tunal 83% 7.8 4Q 2014

Bolívar-TermoCartagena 2% 11.2 1Q 2017

Sogamoso-Norte-Nueva

Esperanza 5% 21.2 3Q 2017

Rio Cordoba Substation Proyecto adjudicado 1.81 4Q 2016

Refuerzo Suroccidental Proyecto adjudicado 24.37 3Q 2018

* Este incluye la adquisición del 31,92% de TGI (M&A), por un monto de USD 880 MM en 2014.

* Estos excluyen la adquisición del 31,92% de TGI (M&A), por un monto de USD 880 MM en 2014.

13

Consolidando la Estrategia Compañías no Controladas

Avance de Proyectos

EMGESA

• Proyecto el Quimbo (400 MW)

• Inversión total: USD 1,093 mm

• Ejecución 4T-14: 84.97%

• Operación completa: 2S 15

CODENSA

• Proyectos en curso: Subestaciones Nueva

Esperanza, Norte, Bacatá

• Demanda nueva y existente

• Servicio de calidad y continuidad

• Control del riesgo operacional

Acceso a Mercado Financiero

14

Acceso a Mercado Financiero

15

EEB

Baa3. Positiva

BBB--, Estable

BBB/AAA(col). Estable

TGI

Baa3. Estable

BBB--, Estable

BBB. Estable

Cálidda

Baa3. Estable

BBB--, Estable

AAA (col). Estable

* New granted syndicated subsidiary loans maturity: CAF (USD 14 MM),

EEC ( USD 5 MM), Contugás (USD 310 MM) e IELAH (USD 645 MM)

*

* USD 8 millones adicionales serán desembolsados durante el 2015

Desempeño de la acción

Ticker EEB:CB

Al 31 de Diciembre de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 6.5 Billones

El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011

La acción hace parte de los índices COLCAP,COLEQTY y COLIR

Precio promedio objetivo al 4T-14: USD 0.81 COP 1,950 (Potencial de retorno: 19.0%)

16

EEB Rendimiento de la Acción 2014

Valorización2014 17.24%

+25%

Creando Valor para los Accionistas

* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que

aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017

* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11

EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto

17

Resultados Financieros

18

Resultados Financieros Consolidados

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Relación con Inversionistas

Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:

http://www.eeb.com.co

http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors

Fabián Sánchez Aldana

Asesor GEB

+57 (1) 3268000 – Ext 1897

fsanchez@eeb.com.co

Nicolás Mancini Suárez

Gerente Financiamiento y Relación con Inversionista

GEB

+57 (1) 3268000 - Ext 1546

nmacini@eeb.com.co

Rafael Andrés Salamanca

Asesor GEB

+57 (1) 3268000 – Ext 1675

rsalamanca@eeb.com.co

Felipe Castilla Canales

Vicepresidente Financiero - GEB

+57 (1) 3268000

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Advertencias

La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo,

y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en ningún tema. Esta

información no constituye oferta de ningún tipo, y está sujeta a cambios sin previo

aviso.

EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con

acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta

información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten

de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. EEB no es

responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber

promulgado, y puede así promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con

la aquí presentada.

Hemos convertido algunas cifras de pesos colombianos a dólares estadounidenses

únicamente para la conveniencia del lector con la TRM publicada por la SFC a partir de

cada período. Estas conversiones de conveniencia no están según US GAAP y no han

sido auditadas. Estas conversiones no deben interpretarse como una representación

de que las cifras en peso colombiano son, han sido o podrían convertirse en dólares a

estas o cualquier otra tasa.

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