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Introducción a 3i

Presentación al CIDEM

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Presentación para CIDEM:Nuevas Estructuras de Capital

Inversión

Daniel ViñasBarcelona, 17 de Mayo de 2005

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Índice

Introducción a 3i

Filosofía de inversión

Introducción al MBO Proceso Requisitos Atractivos para el Equipo Directivo Estructura Ejemplo Ventajas de 3i

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3i es el grupo líder del sector de capital desarrollo en Europa

Cotiza en la bolsa de Londres FTSE100 y en el Eurotop 300 (capitalización bursátil de €5.300m)

26 oficinas en 3 continentes

60 años de experiencia y 14,000 inversiones en empresas en toda Europa

Más de €25,000 millones invertidos y 1.000 salidas a Bolsa

Cartera actual superior a 1,700 empresas en más de 20 países

250 ejecutivos de inversión en todo el mundo

Capacidad contrastada para cumplir compromisos

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3i también lidera el mercado Español...

3i es uno de los líderes en el mercado español de Private Equity, con un equipo de

13 profesionales en Madrid y Barcelona

Más de 125 inversiones desde 1990

Cartera superior a las 60 compañías e inversiones superiores a €890 M

Algunos ejemplos….

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Filosofía de inversión de 3i

Enfocados en la creación de valor

No participamos en la gestión del día a día del negocio

Somos socios activos desde los órganos de gobierno

Combinamos recursos propios y ajenos en la inversión

Somos flexibles

Socio reinversor activo

Socio activo y flexible para proyectos de crecimiento

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El MBO. El proceso

Identificación de la oportunidad

Elección del inversor

Contratación de un asesor

Preparación del plan de negocio

Propuesta al vendedor

Negociación de la operación

Gestión de su propio negocio

Proceso rápido y exigente

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El MBO. Requisitos

Negocio sólido y consolidado

Con un proyecto de futuro ambicioso pero realista

Invertimos en compañías con un rango de valoración entre €25m y €750m

Adquirimos la mayoría del capital pero somos flexibles en la estructura

Invertimos en gente. El equipo directivo es clave

El Equipo directivo debe estar comprometido con el proyecto

Necesidad de alineación de intereses (enfoques y objetivos)

Proyectos ambiciosos con equipos comprometidos

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El MBO. Atractivos para el Equipo directivo

Reconocimiento a su trayectoria profesional

Oportunidad para invertir en la empresa que conoce y gestiona

Ofrece autonomía e independencia de un proyecto propio

Posibilidad de hacer un patrimonio

Oportunidad de creación de valor en entorno conocido

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El MBO. Estructura de la operación

Equipo

Directivo

Inversor

FinancieroFinanciación

Bancaria

Nueva Compañía

Empresa objetivo

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El MBO. Un ejemplo

Deuda largo plazo (bancos)

Deuda Subordinada (3i)

Capital (3i – 75%)

Capital (ED – 25%)

TOTAL

50,0

30,0

20,0

5,0

105,0

Fuentes de financiación* € millones

* Estimaciones sujetas a estudio caso por caso

Precio adquisición 100%

Gastos de la operación

TOTAL

100,0

5,0

105,0

Orígenes de financiación* € millones

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El MBO. Ventajas de 3i

Socio más experimentado en MBOs en España y Europa y de contrastado éxito

Capacidad para ofrecer paquetes de inversión muy atractivos para el Equipo directivo (inversión, participación, retribución, esquemas de incentivos, etc.)

Experiencia en aportación de valor, no sólo dinero (red, contactos, etc.) Experiencia sectorial y comprensión del negocio

Capacidad para aportar recursos adicionales ilimitados al proyecto por la combinación de fondos propios y ajenos

Mantiene independencia de la compañía Cede el protagonismo en la gestión al Equipo directivo

Experiencia, capacidad y rapidez

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Muchas Gracias

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