Presentación: Preparación y Presentación Estados Financieros

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3. Presentación de los estados financieros (NIC 1)

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Lea y practique.

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3. Presentación de los

estados financieros (NIC 1)

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3.1. PROBLEMAS CONSIDERADOS

El objetivo de este estándar es recomendar la base para la presentación de los estados financieros con fines generales para asegurar que estos sean comprables con los estados financieros de la entidad en periodos anteriores y con los estados financieros de otras entidades. Este contiene:

Los requerimientos globales para la presentación de los estados financieros.

Directrices para su estructura. Requerimientos mínimos para su

contenido.

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3.2. ALCANCE DEL ESTÁNDAR

Este estándar trata la presentación de los estados financieros con fines generales preparados y presentados de conformidad con los IFRS.

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3.3. CONCEPTOS CLAVE

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3.3. CONCEPTOS CLAVE

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3.3. CONCEPTOS CLAVE

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3.4. TRATAMIENTO CONTABLE

3.4.1. Los estados financieros deben proporcionar información acerca de la posición financiera, el desempeño y los flujos de efectivo de una entidad, que sean útil para la toma de decisiones económicas de un gran rango de usuarios.

3.4.2. El juego completo de estados financieros se compone de lo siguiente:

Balance general. Estado de resultado. Estado de cambios en el patrimonio. Estado de flujo de efectivo. Políticas contables y notas.

Se sugiere a las entidades entregar otras informaciones financiera y no financiera adicional relacionada con los estados financieros.

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3.4.3. LA GERENCIA DEBE CONSIDERAR LAS SIGUIENTES CONSIDERACIONES GENERALES RELACIONADAS CON LA PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Presentación razonable.

Los estados financieros deben

presentar razonablemente la

posición financiera, el desempeño

financiero y los flujos de efectivo

de la entidad.

Con respecto al cumplimiento de los

IFRS se deben considerar los

siguientes aspectos: el cumplimiento de los

IFRS debe ser revelado.

El cumplimiento de todos los

requerimientos de cada estándar es obligatorio.

El hecho de revelar no rectifica los tratamientos

contables inapropiados.

El cumplimiento prematuro de un

IFRS debe ser mencionado.

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3.4.3. LA GERENCIA DEBE CONSIDERAR LAS SIGUIENTES CONSIDERACIONES GENERALES RELACIONADAS CON LA PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Consideraciones generales

Solamente en extremadamente raras

circunstancias se permite el no cumplimiento de los requisitos de un IFRS, en

las cuales la aplicación del IFRS seria tan engañosa que entraría en conflicto con los objetivos de los estados financieros. En esas circunstancias, la

entidad debe revelar las razones para alejarse del IFRS y el efecto financiero

de esto.

Los estados financieros deben ser presentado

con base en una empresa en marcha a menos que la gerencia

tenga intención de liquidar la entidad o de suspender el negocio. Si no se presenta bajo el

supuesto de empresa en marca, el hecho y las explicación para no

hacerlo debe ser revelado..

La incertidumbre relacionada con los

eventos y las condiciones que

generan una duda significativa sobre la capacidad de la

entidad para continuar como una empresa en marcha debe ser revelada.

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CONT.… En la presentación debe utilizarse la base de causación, salvo para el estado de

flujo de efectivo.

La presentación y clasificación de los renglones debe ser consistente de un periodo a otro, a menos que un cambio de lugar a una presentación mas apropiada, o que el cambio sea requerido por IFRS.

La agregación de renglones inmateriales de naturaleza y función similar es permitida. Los renglones materiales no deben ser agregados.

Los activos y pasivos no deben ser compensados a menos que esto sea permitido por IFRS (ver cap.35 / IAS 32). Sin embargo, las ganancias, las perdidas y los gastos relacionados inmateriales que surgen de transacciones y eventos similares si pueden ser compensados.

Con respecto a la información comparativa, se presentan los siguientes aspectos:

Información numérica con respecto al ejercicio del ano anterior. Información relevante narrativa y descriptiva.

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3.5. PRESENTACIÓN Y REVELACIÓN

3.5.1. En la identificación y el periodo con el cual se relacionan los estados se incluye lo siguiente: Los estados financieros deben distinguirse de

otra información. Cada componente debe ser identificado

claramente. Lo siguiente debe aparecer en lugar visible:

Nombre de la entidad que presenta la información.

Estados propios diferenciados de los estados del grupo.

Fecha o periodo de la información. Moneda de la información. Nivel de precisión.

3.5.2. El balance general proporciona información acerca de la posición financiera de la entidad. Esta debe hacer distinción entre las categorías principales y las clasificaciones de activos y pasivos.

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3.5.3. DISTINCIÓN ENTRE CORRIENTES Y NO CORRIENTES.

El balance general debe distinguir entre activos

corrientes y no corrientes, y entre pasivos corrientes y no corrientes, a menos que una presentación con

base en la liquidación proporcione información

mas relevante y confiable ( por ejemplo, en el caso

de un banco o de una institución financiera

similar). Se deben revelar los montos que serán

recuperados o liquidados en un termino de 12

meses.

3.5.4. Los activos corrientes son:Activos que se

espera que sean realizados o que estén destinados

para la venta o para el consumo en el ciclo operacional

normal de la entidad.Activos disponibles principalmente para

el comercio.

Activos que se espera que sean realizados en un termino de 12

meses después dela fecha del balance

general.Efectivo o

equivalentes a efectivo a menos que su uso este

restringido durante al menos 12 meses.

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3.5.5. LOS PASIVOS CORRIENTES SON:

Pasivos que se espera que

sean liquidados durante el ciclo

operacional normal de la

entidad.

Pasivos que se tienen

principalmente para el

comercio.

Pasivos que vencen, que deben ser

liquidados en un termino de

12 meses después dela

fecha del balance general.

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3.5.6. LOS PASIVOS DE LARGO PLAZO PORTADORES DE INTERES,

Que serán liquidados en un termino de 12 meses después de la fecha del balance general pueden ser clasificados como

pasivos no corriente si:

El plazo original del pasivo es mayor de 12

meses.

La intención es refinanciar o

reprogramar la obligación.

El contrato para refinanciar o reprogramar termina en, o

antes de, la fecha del balance

general.

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3.5.7. INFORMACIÓN MÍNIMA EN LA HOJA DEL BALANCE GENERAL

Activos PasivosPropiedad, planta y equipo Efectos comerciales p/p y otros

Inversiones en propiedades Provisiones

Activos intangibles Pasivos financieros

Activos financieros Pasivos de impuestos corrientes

Inversiones contabilizadas por el Método de participación patrimonial

Impuestos diferidos pasivos

Activos biológicos Reservas

Activos de impuestos diferidos Participación minoritaria

Inventarios Patrimonio de accionistas de la compañía matriz

Efectos comerciales p/c y otros Pasivos incluidos en grupos de disposición disponibles para la venta.

Activos de impuestos corrientes

Efectivos y equivalentes a efectivo

Activos disponibles para la venta (IFRS 5)

Activos incluidos en grupos de disposición disponibles para la venta (IFRS 5)

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3.5.8. OTRA INFORMACIÓN QUE APARECE EN LA HOJA DEL BALANCE GENERAL O EN

LAS NOTAS INCLUYE:

Subclasificaciones adiciones apropiadas. Para cada clase de capital en acciones: Número de acciones autorizadas. Número de acciones emitidas y completamente pagadas. Número de acciones emitidas y no pagadas completamente. Valor nominal por acción, o cuando no tiene valor nominal. Conciliación de acciones al principio y al final del año. Derechos, preferencias y restricciones que acompañan esa clase. Acciones en la entidad poseídas por la entidad, por subsidiarias o

por asociadas. Reservadas para emisión bajo contratos de opciones y contratos

de ventas. Naturaleza y propósito de cada reserva. Accionistas con dividendos cuyo pago no han sido aprobado

formalmente. Monto de los dividendos preferenciales acumulados no

reconocidos.

3.5.9. la información acerca del desempeño de la entidad debe ser proporcionada en un estado de resultados.

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3.5.10. LA INFORMACIÓN MÍNIMA QUE DEBE APARECER EN EL ESTADO DE RESULTADOS INCLUYE:

Ingresos ordinarios. Costos de financiamiento. Participación en las utilidades

o perdidas de las asociadas y de negocios conjuntos.

Gastos de impuestos. Operaciones descontinuadas. Utilidad o perdida. Utilidad o perdida atribuible a

la participación minoritaria. Utilidad o perdida atribuible a

los accionistas patrimoniales de la Matriz.

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3.5.11. OTRA INFORMACIÓN QUE DEBE APARECER EN EL ESTADO DE RESULTADOS O EN LAS NOTAS INCLUYE:

1. Análisis de los gastos con base en la naturaleza o su función (véase ejemplo al final del capitulo).

2. Si se clasifican por función, revelación de los siguientes:

Cargos de depreciación para

los activos tangibles.

Cargos de amortización para

los activos intangibles.

Gastos de beneficios de empleados.

Dividendos reconocidos y el

monto relacionado por acción.

Renglones extraordinarios.

IFRS ya no permite la presentación de

renglones del ingreso o del gasto

como renglones extraordinarios.

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3.5..12. EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO REFLEJA INFORMACIÓN ACERCA DEL AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS ACTIVOS NETOS O EN LA RIQUEZA.

3.5.13. la información mínima en el Estado de cambios en el patrimonio incluye:

Utilidad o perdida para el periodo.Cada renglón del

ingreso o del gasto reconocido

directamente en el patrimonio.

El total de los dos renglones anteriores mostrando

separadamente las sumas

atribuibles a participaciones minoritarias y a

los accionistas de la Matriz.

Efectos de cambios en la

política contable.

Efectos de corrección de

errores.

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3.5.14. OTRA INFORMACIÓN QUE DEBE APARECER EN EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O EN LAS NOTAS INCLUYE:

Transacciones de capital con propietarios y

distribuciones a propietarios.

Conciliación del saldo de la utilidad o perdida

acumulada al principio y al final del año.

Conciliación del valor en libros de cada clase

del capital patrimonial,

prima de acciones, y cada

reserva al principio y al

final del periodo.

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3.5.15. PARA UN ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSULTE IAS 7 (CAP. 4) 3.5.16. Las políticas y notas contables incluyen información que debe

ser proporcionada de una manera sistemática y con referencias cruzadas entre los estados financieros y las notas:

Revelación de las políticas contables. Bases de medición utilizadas en la preparación de los estados financieros. Cada política contable utilizada aun si no es cubierta por IFRS. Juicios hechos al aplicar las políticas contables que tienen un efecto significativo

sobre las sumas reconocidas en los estados financieros.

Estimación de incertidumbre. Supuestos clave acerca del futuro y otras fuentes clave de estimación de

incertidumbre que tienen un riesgo significativo de causa un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente año.

3.5.17. otras revelaciones incluyen lo siguiente: Domicilio de la entidad. Forma legal de la entidad. País de constitución. Oficina registrada o dirección del negocio, o ambos. Naturaleza de las operaciones o actividades principales, o ambos. Nombre de la Matriz y de la compañía matriz utilizada.

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3.6. ANÁLISIS FINANCIERO E

INTERPRETACIÓN

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ANÁLISIS FINANCIERO:

3.6.1. El análisis financiero es la disciplina mediante la cuales aplican las herramientas analíticas a los estados financieros y a otra información financiera con el fin de interpretar tendencias y relaciones en un forma consistente y disciplinada. En esencia, el analista realiza la labor de convertir datos en información, y con ello ayuda en un proceso de diagnostico que tiene como objetivo el estudio y la proyección de la información.

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3.6.2. EL ANALISTA FINANCIERO, INTERESADO EN EVALUAR EL VALOR O LA SOLVENCIA DE UNA ENTIDAD DEBE ESTIMAR SUS FLUJOS DE EFECTIVO FUTURO.

Evaluar los riesgos asociados

Determinar la tasa de descuento apropiada

El objetivo de los estados financieros de IFRS es proporcionar información de utilidad para los usuarios al tomar decisiones económicas.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.6.3. Las notas a los estados financieros hacen parte integral del proceso de información financiera de IFRS. Estas proporcionan

revelaciones detalladas importantes requeridas por IFRS, al igual que otra información proporcionada voluntariamente por la gerencia. Las

notas incluyen información sobre temas como los siguientes:

Políticas contables especificas

utilizadas en la recopilación de los

estados financieros.

Términos de los contratos de

deuda.

Información de arrendamientos.

Financiación externa al balance

general.

Desglose de operaciones por

segmentos importantes.

Activos y pasivos contingentes.

Revelación detallada del plan

de pensiones.

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DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES

La gerencia de compañías negociadas públicamente en ciertas jurisdicciones, como EE.UU, deben suministrar una discusión y análisis de las operaciones de la compañías.

Los recursos de capital disponibles para la firma y su liquidez.

Eventos extraordinarios o inusuales, que tiene un efecto material en la compañía.

Esta incluye:Una revisión de la condición financiera.

Una evolución de los efectos significativos de las tendencias.

La información financiera puede incluir planillas complementarias con información adicional

que pueda ser útil para los usuarios.

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3.6.6. ANÁLISIS DE RAZONES

Es utilizado por analistas y gerentes para evaluar el desempeño y la situación de la compañía.

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3.6.7. AUNQUE LOS ANALISTAS FINANCIEROS UTILIZAN LAS DIVERSAS SUBAGRUPACIONES PARA DESCRIBIR SUS ANÁLISIS, CON FRECUENCIA SE UTILIZAN LAS SIGUIENTES CLASIFICACIONES DE RIESGOS Y DESEMPEÑO:

Liquidez. Indicación de la capacidad de la entidad para repagar sus pasivos de corto plazo, medidos mediante la evaluación de los componentes de los activos corrientes y los pasivos corrientes.

Solvencia. Riesgo relacionado con la volatilidad de los flujos de ingreso, con frecuencia descritos como riesgo del negocio (resultante de la volatilidad relacionada con la utilidad operacional, las ventas y el apalancamiento operacional) y riesgo financiero (resultante del impacto del uso de la deuda sobre los retornos de patrimonio en la forma medida por las razones de deuda y de cobertura del flujo de efectivo).

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CONT.…

Razones financieras

Eficiencia operacional.

Determinación de la medida en la cual una entidad utiliza

sus activos y capital eficientemente, en la forma medida

por el rendimiento de los activos y el

patrimonio.

Crecimiento. Tasa a la cual una

entidad puede crecer en la forma determinada por la

retención de sus utilidades y su

rentabilidad medida por el

retorno sobre el patrimonio (ROE).

Rentabilidad. Indicación de cómo

pueden los márgenes de utilidad de una

compañía relacionarse con las ventas, el

capital promedio y el patrimonio común

promedio. La rentabilidad puede ser analizada aun mas a través del análisis Du

Pont.

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3.6.8. PROPÓSITOS DE LAS RAZONES FINANCIERAS.

Permite percibir las relaciones microeconómicas dentro de una firma ayudando a los analistas a proyectar las ganancias y el flujo de efectivo libre (necesario para determinar el valor y la solvencia de la entidad).

Permiten percibir la flexibilidad financiera de una firma, es decir, su capacidad para obtener el efectivo requerido para cumplir con las obligaciones financieras o para hacer adquisiciones de activos, aun ante el desarrollo de circunstancias inesperadas.

Proporcionan un medio para evaluar la capacidad de la gerencia. Razones claves de desempeño, como son el retorno sobre el patrimonio, pueden servir como medidas cuantitativas para clasificar la capacidad dela gerencia relativa a grupos semejantes.

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3.6.9. LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERA.

El uso de métodos contables alternativos. Entre las diversas alternativas contables que existen actualmente (aunque no necesariamente son permitidas por IFRS) se incluyen las siguientes:

Los métodos de valuación de inventario Primero en entrar-Primero en salir (PEPS), o Ultimo en entrar-Primero en salir (UEPS).

Los métodos contables de costo o de participación patrimonial para las asociadas no consolidadas.

Los métodos de depreciación de patrón de consumo en línea recta o acelerado.

El tratamiento de arrendamiento capitalizado u operacional.

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CONT… Homogeneidad de las actividades

operacionales de una firma. Muchas firmas están diversificada de manera que sus divisiones operan en diferentes industrias.

Necesidad de determinar si los resultados del análisis de razones son consistentes. Un conjunto de razones podría mostrar un problema y otro conjunto podría probar que este problema es de corto plazo por naturaleza, con fuertes perspectivas de largo plazo.

Necesidad de utilizar el juicio. Al realizar el análisis de razones el analista debe utilizar el juicio.

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3.6.10. LAS RAZONES FINANCIERAS SIGNIFICAN POCO POR SI SOLAS. EL ANALISTA DEBE EVALUAR LAS RAZONES FINANCIERAS CON BASE EN:

La experiencia. Un analista con experiencia tiene sentido correcto de las relaciones entre las razones.

Las metas de la compañía.

Normas de la industria (análisis trasversal).

Condiciones económicas.

Tendencia (análisis de serie de tiempo)

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3.6.11. ENTRE MAS AGRESIVOS SEAN LOS MÉTODOS CONTABLES, MENOR ES LA CALIDAD DE LAS GANANCIAS.

Entre menor sea la calidad de las ganancias, mas alto es el riesgo de la evaluación;

Entre mas alto sea el riesgo de la evaluación, mas bajo es el valor de la compañía que esta siendo analizada (3.1.).

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CATEGORÍAS DE RAZONES1. LIQUIDEZ

Numerador DenominadorCorriente Activos corrientes Pasivos corrientes

Rápida Efectivo + valores negociables + efectos por cobrar

Pasivos corrientes

Efectivo Efectivo + valores negociables

Pasivos corrientes

Rendimientos de efectos por cobrar

Ventas anuales netas Efectos por cobrar promedio

Periodo promedio de recaudo de los efectos por cobrar

365 Rendimiento de efectos por cobrar

Rendimiento de inventario

Costo de los bienes vendidos

Inventario promedio

Periodo promedio de procesamiento de inventario

365 Rendimiento de inventario

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CATEGORÍAS DE RAZONES1. LIQUIDEZ

Numerador DenominadorRendimiento de efectos por pagar

Costo de los bienes vendidos

Efectos por pagar comerciales promedio

Periodo de pago de efectos por pagar

365 Rendimiento de efectos por pagar

Ciclo de conversión de efectivo

Periodo de cobro de efectos por cobrar promedio + periodo de procesamiento de inventario promedio – periodo de pago de efectos por pagar.

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CATEGORÍAS DE RAZONES2. SOLVENCIA (ANÁLISIS DE RIESGO DEL NEGOCIO

Y FINANCIERO)

Numerador DenominadorRiesgo del negocio (coeficiente de variación)

Desviación estándar de la utilidad operacional

Ingreso

Riesgo del negocio (coeficiente de variación) – Utilidad neta

Desviación estándar de la utilidad neta

Utilidad neta promedio

Variabilidad de ventas Desviación estándar de las ventas

Ventas promedio

Apalancamiento operacional

Media del valor absoluto del cambio de % en los gastos operacionales

Cambio porcentual en ventas

Riesgo financiero Volatilidad causada por el uso de deuda por parte de la firma

Deuda-Patrimonio Deuda a largo plazo total

Patrimonio total

Razón de deuda de largo plazo

Deuda de largo plazo total

Capital de largo plazo total

Total razón de deuda Deuda total Capital total

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CATEGORÍAS DE RAZONES2. SOLVENCIA (ANÁLISIS DE RIESGO DEL NEGOCIO

Y FINANCIERO)Numerador Denominador

Cobertura de intereses EBIT (Ganancias antes de interese e impuestos)

Gastos de intereses

Cobertura de costo financiero fijo

EBIT Gastos de intereses + un tercio de los pagos de arrendamiento de capital

Cobertura del cargo fijo EBIT + pagos de arrendamiento

Pago de intereses + pagos de arrendamiento + dividendos preferenciales / (I – tasa impositiva)

Flujo de efectivo a gastos de intereses

Utilidad neta + gastos de depreciación + aumento en impuestos diferidos

Gasto de intereses

Cobertura del flujo de efectivo de la cobertura del costo financiero fijo

Flujo de efectivo tradicional + gastos de intereses + una tercera parte de los pagos de arrendamiento

Gastos de intereses + un tercio de los pagos de arrendamiento

Flujo de efectivo a deuda de largo plazo

Utilidad neta + gastos de depreciación + aumento en impuestos diferidos

Valor en libros de la deuda de largo plazo.

Flujo de efectivo a deuda total

Utilidad neta + gastos de depreciación + aumento en impuestos diferidos

Deuda total

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CATEGORÍAS DE RAZONES3. EFICIENCIA OPERACIONAL (ACTIVIDAD)

Numerador DenominadorRendimiento de activos totales

Ventas netas Promedio neto de activos netos

Rendimiento de activos fijos

Ventas netas Promedio neto de activos fijos

Rendimiento de patrimonio

Ventas netas Patrimonio promedio

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CATEGORÍAS DE RAZONES4. CRECIMIENTO

Numerador DenominadorTasa de crecimiento sostenible

Tasa de retención de ganancias reinvertidas (TR) * (ROE)

TR Dividendos declarados Ingresos operacionales después de impuestos

Retorno sobre patrimonio – ROE

Utilidad neta – dividendos preferenciales

Promedio patrimonio común

Razón de pago Dividendos comunes declarados

Utilidad neta – dividendos preferenciales

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CATEGORÍAS DE RAZONES5. RENTABILIDAD

Numerador DenominadorMargen de utilidad bruta Utilidad bruta Ventas netas

Margen de utilidad operacional

Utilidad operacional (EBIT)

Ventas netas

Margen de utilidad neta (ROE)

Utilidad neta Ventas netas

Retorno sobre el capital total

Utilidad neta + gastos de intereses

Capital total promedio

Retorno sobre el patrimonio total

Utilidad neta Patrimonio total promedio

Retorno sobre el patrimonio común

Utilidad neta – dividendos preferenciales

Patrimonio total promedio

Du pont I: ROE (Y/E) Utilidad neta Patrimonio

Rendimiento de activos totales

Ventas Activos

Multiplicador del patrimonio (apalancamiento financiero)

Activos Patrimonio

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CATEGORÍAS DE RAZONES5. RENTABILIDAD

Numerador DenominadorDu Pont 2: ROE (Cifras y/e = Margen de utilidad operacional

EBIT Ventas

x Rendimiento de activos totales

Ventas Activos

- Tasa de gastos de interese

Gastos de intereses Activos

x Multiplicador de apalancamiento financiero (patrimonial)

Activos Patrimonio

x Tasa de retención de impuestos

L - T

Ejercicios