Productos estructurados

¿Cómo nos diferenciamos? 2

Mercado de notas estructuradas y títulos opcionales 4

Producto estructurado en México 6

¿Qué son los productos estructurados? 7

Diseño del producto 8

Iconografía 10

Servicio de preventa 12

Servicio de postventa 14

Ejemplos ilustrativos de los productos 16

Diccionario de iconografía 22

Disclaimer 24

3¿Cómo nos diferenciamos?

Contamos con una amplia capacidad de vehículos de inversión con distintos programas, de acuerdo a la necesidad de cada cliente.

Adicional a la venta y distribución, realizamos servicio y seguimiento pre y postventa de los productos.

InnovaciónDesarrollamos productos estructurados de valor agregado, diferenciado, innovador y oportuno.

Análisis económicoAnalizamos el entorno micro y macroeconómico del producto.

GlobalidadFormador de mercado con operaciones en México, el resto de Latinoamérica, EUA y Europa.

Vehículos

Relacióncon clientes

5BBVA Bancomer mantieneuna cuota importanteen el mercado de notas estructuradas y títulos opcionales

Competidor 1

Competidor 122%

28%

8%

4%

4%

7% Competidor 2

Competidor 2

6% Competidor 3

Competidor 3

5% Competidor 4

Competidor 4

4% Competidor 5

Fuente: PIP y Valmer. Cifras hasta diciembre de 2014, mercado mexicano.

Fuente: PIP y Valmer.Cifras hasta diciembre de 2014,mercado mexicano.

1% Competidor 6

1% Competidor 7

Notas estructuradas

Títulos opcionales

7

BBVA Bancomer es reconocido internacionalmente como el mejor proveedor de producto estructurado en México

¿Qué son los productos estructurados?Son instrumentos de inversión cuyo rendimiento depende de otros activos denominados subyacentes, que se ofrecen a través de distintos vehículos de emisión: certificado o constancia de depósito, Bono Bancario y títulos opcionales.

BBVA Bancomer ofrece distintos plazos de inversión y liquidez sobre los productos en mercado secundario o amortización anticipada.

Structured ProductsLatin America House of the Year

2013, 2014, 2015

Diversificación Liquidez

Estrategia

Vehículo de emisiónSubyacentes

Riesgo-rendimientomtn-iDeal of the Year 2014, 2015Mexican Warrant Reach 2013

Structured Retail Products Best House Latin America 2014, 2015Best House Currencies 2014, 2015Best House Mexico 2015Best Overall Client Service 2014Best Institutional Product 2014Latin America Best Sales 2013

Global CapitalLatin American Derivatives

House of the Year 2015

9Diseño del producto

El inversionista encuentra

las distintas características

de la inversión de acuerdo

a las necesidades de flujo,

objetivos de inversión

y perfil de riesgo.

Plazo de inversióny perfil de pago

Corto o largo plazo

Pago cuponadoo a vencimiento

Subyacente

Tasa de interés

Tipo de cambio

Acciones, ETF e Índices

Bonos

Riesgo-rendimiento

Tasa mínima

Perfil de rendimiento

Protección de capital a vencimiento definida al inicio

Estrategia

Expectativa de alza/baja/lateral del subyacente

Apalancamientoo complemento de portafolio

11IconografíaIconografíaBBVA Bancomer presenta una iconografía para facilitar la identificación de las distintas características dentro de la amplia gama de alternativas de productos estructurados que ofrece.

Corto

Plazo

Complejidad

Subyacente Otros

Muy baja

Baja

Deuda Alta volatilidadde precios

Protección de capitala vencimiento

Sin pérdidade capital

Poca liquidez

Media

Divisas

Alta

Renta Variable

Largo

75%

100%75%

Plazo

Complejidad

Subyacente

Volatilidad del producto

Porcentaje de capital protegido a vencimiento

Ver información importante en el Diccionario de iconografía de la página 22.

13Servicio de preventaFortaleza La estructura del banco más grande de México.

Seguimiento del mercadoNuestra área de Global Markets Research provee al cliente de análisis económicos y del mercado de los activos de referencia, para que pueda tomar decisiones de inversión y darle seguimiento a su evolución.

Servicio personalizadoBanqueros y ejecutivos que mantienen una relación cercana con cada cliente, para entender sus necesidades financieras e identificar su perfil de riesgo.

Mercados GlobalesUn equipo de estructuración y trading concentrado en generar ideas recurrentes de inversión con distintos perfiles de riesgo-rendimiento, plazos y subyacentes.

15Servicio de postventaPrecioConsulta diaria en estado de cuenta y en terminal de información financiera.

Mercado secundarioPor medio de amortización anticipada o, en su caso, a travésde venta en el mercado.

Seguimiento del productoDesde su emisión hasta el vencimiento.

ReestructuraEn su caso, propuestas de intercambio de producto ante la modificación en expectativas de mercado o necesidades del cliente.

17

1 Call Spread GBPMXN 1m

Ejemplos ilustrativos de los productos Ejemplos ilustrativos de los productos

2 Remains on Hold TIIE 6m

Diseño del producto Diseño del producto

• Expectativa: estabilidad o alza moderada de la tasa TIIE28d en 2 fechas de observación

• Plazo: 182 días• Perfil de pago: un único cupón

a vencimiento• Porcentaje de capital protegido

a vencimiento: 95% • Vehículo de emisión: Bono Bancario JCall Spread GBPMXN 1m

CETES 28dRemains on Hold TIIE 6mCETES 182d

Rendimiento del Bono Bancario Rendimiento del Bono Bancario

Rendimiento realizado

Rendimiento realizado4.0000%2.8500%

10.5565%3.4800%

Producto

Producto

• En el plazo de 32 días, el peso se depreció por arriba del nivel de 21.75 y pagó la tasa máxima de 4.00%

• En el plazo de 182 días, la tasa TIIE se mantuvo dentro de los rangos (3.25%, 3.65%) y (3.25%, 4.15%) para cada una de las 2 observaciones respectivamente, por lo que pagó la tasa máxima de 10.5565%

95%100%

• Expectativa: depreciación de MXN respecto a GBP

• Plazo: 32 días• Perfil de pago: un único cupón

a vencimiento• Porcentaje de capital protegido

a vencimiento: 100% • Vehículo de emisión: Bono Bancario J

19

3 Flotante Topada a RangoAcumulable Cancelable 5y

4 OutperformanceIBEX/DAX 1 y 5m

Diseño del producto Diseño del producto

• Expectativa: alza moderada de TIIE28d• Plazo: 5 años. Cancelable a elección

del emisor cada 28 días, a partir de dos años y medio

• Perfil de pago: cupones cada 28 días. En caso de cancelación del bono, el tenedor recibe el nominal invertido

• Porcentaje de capital protegido a vencimiento: 100%

• Vehículo de emisión: Bono Bancario J

• Expectativa: ganancia ilimitada en Spread IBEX vs. DAX

• Plazo: 1 y 5m• Perfil de pago: un único cupón a vencimiento• Porcentaje de capital protegido

a vencimiento: 90% • Vehículo de emisión: Bono Bancario J

Flotante Topado a Rango Acumulable Cancelable 5y

CETES 28d

Ibex IndexDax IndexOutperformance IBEX/DAX

Rendimiento del Bono Bancario Rendimiento del Bono Bancario

Rendimiento realizado

Rendimiento realizado

2 cupones pagados4.3134% y 4.3000%3.1100% y 2.9800%

respectivamente

-9.14%-10.25%-3.00%

Producto

Producto

• Durante los primeros dos años y medio, el cupón pagado es TIIE28d + 1.00% con un techo

• A partir de los dos años y medio, el cupón es proporcional al número de días en los que la tasa TIIE28d se mantenga dentro de rango, con un techo

90%100%

Ejemplos ilustrativos de los productos Ejemplos ilustrativos de los productos

21

5 Autocallable Walmexv 12m

Diseño del producto Diseño del producto

• Expectativa: expectativa de subida moderada y cancelación anticipada

• Plazo: 12m con posible cancelación trimestral

• Perfil de pago: pagos trimestrales• Porcentaje de capital protegido

a vencimiento: 0.00% • Vehículo de emisión: Título Opcional

• Expectativa: alta expectativa de subida con pagos durante la vida del producto

• Plazo: 60m con posible pago semestral y a vencimiento

• Perfil de pago: pagos semestrales• Porcentaje de capital protegido

a vencimiento: 100.00% • Vehículo de emisión: Bono Bancario J

WalmexvAutocallable Walmexv Eurostoxx50

Cupones contingentes con opción a vencimiento

Rendimiento del Título Opcional Rendimiento del Bono Bancario

Rendimiento realizadoRendimiento realizado

+12.00%+4.00% +5.00%

+4.05%

ProductoProducto

• Cuatro cupones de 2.15% efectivo y opción de cancelabilidad

• Seis cupones de 3.05% con Call Spread a vencimiento. Con rendimiento efectivo máximo de 60.50%

6 Cupones contingentescon Opción Eurostoxx50 a 60m

0% 100%

Ejemplos ilustrativos de los productos Ejemplos ilustrativos de los productos

23Diccionario de iconografía

Plazo

Complejidad

CortoProductos estructurados que tienen un plazo menor a 365 días.

Muy bajaProductos estructurados creados a partir de instrumentos call, put, swaps, swaptions (denominados como “Plain Vanilla” en el mercado de derivados) y combinaciones de ellos.

MediaProductos estructurados con pagos en moneda distinta a la del subyacente, sobre varios activos subyacentes o con condiciones de cancelabilidad del producto sobre un único subyacente o cuya estructura de pago puede cambiar en el tiempo. Incluye canastas de índices o acciones, switcheables, autocallables sobre un solo subyacente, estructuras quanto plain vanilla sobre un solo activo, así como estructuras con opciones asiáticas.

LargoProductos estructurados que tienen un plazo mayor o igual a 365 días.

BajaProductos estructurados creados a partir de la incorporación de opciones barrera.

AltaProductos estructurados cuyo pago puede estar ligado a cupones contingentes a triggers de precio sobre varios subyacentes o de correlación entre subyacentes de deuda, tipo de cambio o renta variable, spreads entre subyacentes o entre nodos de curvas. Incluye estructuras quanto exóticas sobre un único subyacente, estructuras quanto vanilla y exóticas sobre una canasta de activos.

Subyacente

OtrosAlta volatilidad de preciosAlgunos productos estructurados pueden mostrar variabilidad en el precio a lo largo del plazo de vigencia. De ser amortizados anticipadamente, podrían liquidar un importe nominal inferior al principal invertido.

DeudaSon aquellos productos que tienen un subyacente de deuda. Por ejemplo, tasas de interés o bonos (TIIE28d, Libor 3m, Euribor 6m, MBono, etc.).

Poca liquidezProductos estructurados que tienen un activo de referencia cuyo mercado podría no ser líquido, es decir, que no pueda ser comprado o vendido sin repercusión sobre la estabilidad de precios.

Protección de capital a vencimientoAlgunos productos estructurados podrían liquidar al vencimiento un importe nominal inferior al principal invertido. El porcentaje de capital protegido a vencimiento es indicado aquí.

DivisasSon aquellos productos que tienen como subyacente un tipo de cambio, es decir, la combinación de un par de divisas. Por ejemplo, USDMXN, GBPEUR, etc.

Renta variableSon aquellos productos que tienen como subyacente un activo como índice bursátil, emisora y/o ETF. Por ejemplo, índice IPC, AMX L (acción de América Móvil), China Large-Cap ETF, etc.

75%

BBVA Bancomer presenta una iconografía para facilitar la identificación de las distintas características dentro de la amplia gama de alternativas de productos estructurados que ofrece.

100%

Disclaimer

La información contenida en el presente documento y, en su caso, en sus anexos (en adelante, el “Documento”) tiene carácter

puramente ilustrativo y ha sido elaborada por BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero

BBVA Bancomer (“BBVA Bancomer”). Este Documento contiene información comercial general de un producto o instrumento

financiero a la fecha del mismo. BBVA Bancomer no asume compromiso alguno de comunicar cambios ni de actualizar

el contenido del presente Documento. El contenido del presente Documento no se ha elaborado con arreglo a las normas

orientadas a promover la independencia de los informes de inversión, no contiene explicaciones objetivas ni ha sido objeto

de verificación independiente.

El receptor de este Documento debe ser consciente de que: I) Con carácter previo a la toma de una decisión de inversión, debe ser plenamente consciente y no albergar duda alguna sobre

el funcionamiento del producto o instrumento objeto de este Documento, así como de las obligaciones y riesgos que asumiría

con su contratación. Si el receptor tuviera alguna duda de cualquiera de estos aspectos, no deberá contratar la operación hasta

que dichas dudas hayan sido resueltas.

II) Las transacciones en productos o instrumentos financieros como los presentados en este Documento pueden implicar

grandes riesgos y no son adecuados para todos los inversores. De hecho, el precio de los valores o instrumentos o los

resultados de las inversiones pueden fluctuar en contra del interés del inversor, pudiendo dar lugar a pérdidas de importe

muy elevado (superiores incluso a la inversión inicial si dicho desembolso ha existido), siendo necesario en estos casos hacer

aportaciones adicionales para cubrir la totalidad de dichas pérdidas. BBVA Bancomer no asume responsabilidad alguna por

cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este Documento o de su contenido.

III) Ni el presente Documento ni su contenido constituyen por parte de BBVA Bancomer una oferta o invitación de venta

susceptible de aceptación o adhesión por parte del receptor, ni de realización o cancelación de inversiones.

IV) El envío de este Documento no debe en ningún caso entenderse como un servicio de asesoramiento en materia de servicios

de inversión, puesto que no contiene una recomendación personalizada para invertir, ni para hacer ninguna operación como la

descrita en este Documento. En ningún caso puede considerarse que por la recepción del presente Documento BBVA Bancomer

esté calificando o presentando el producto como idóneo para el receptor, puesto que no ha tenido en cuenta las circunstancias

personales de éste (sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo) en su elaboración.