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La empresa familiar en el mundo

Prof. Josep Tàpies

Barcelona, 2 de Febrero de 2017

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Grandes Empresas Familiares en el mundo

• Algunas observaciones sobre la Empresa Familiar:

– Contribución esencial a la economía

– Estabilidad a largo plazo

– Compromiso específico con comunidades locales

– Responsabilidad como propietarios

– Compromiso con sus valores

– Visión de legado

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La columna vertebral de la economía mundial:Porcentaje de Empresas Familiares

Brasil 90%

España 85%

Francia 83%

Estados Unidos 80%

Alemania 79%

Suecia 79%

Chile 75%

Australia 75%

Italia 73%

Reino Unido 65%

Argentina 65%

Fuente: Tapies, J. : “Family business: an interdisciplinary approach”, Universia Business Review no. 32, cuatro trimestre 2011

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Tres mitos en la Empresa Familiar: Tamaño, longevidad y rentabilidad

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En todo el mundo, la mayoría de empresas son pequeñas o medianas

Europa: Empresas por tamaño (€)

Sólo el 8% de empresas europeas tienen una facturación de más de dos millones de euros y

superan los 10 empleados

Empresas Estadounideses

Sólo el 0.3% de las empresas estadounideses superan los 500 empleados

Fuente:Observatory of European SMEs, publicado por European Commission’s Enterprise Directorate General.

Fuente: Statistics of U.S. Businesses United States Census Bureau

92%

8%

Menos 2 MM Más 2 MM 10,30%

89,70%

Más 20 empleados Menos 20 empleados

0,30%

99,70%

Más de 500 empleados Menos de 500 empleados

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Despejando el mito # 1: las EF son pequeñas empresas

MarcaIngresos 2014

Millones# Empleados # Países

BMW 80.400 € 116,324 150

Wal Mart 473.100 $ 2.200.000 27

Ikea 28.700 € 147.000 42

LVMH 30.638 € 120.000 50

Kering 10.037 € 37.000 58

Inditex 18.117 € 137.054 88

Fiat 96.090 € 232.165 110

L´oréal 22.532 € 78.600 130

Fuente: Informes anuales y web de las empresas

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El top 2.254 de empresas españolas y conglomerados(banca & compañías de seguros no incluídas)

Facturación 2005 en millones €Empresas

Familiares (#)Empresas no familiares (#)

Más de 20.000 0 2

Entre 10.000 y 20.000 2 6

Entre 5.000 y 10.000 3 8

Entre 2.000 y 5.000 9 20

Entre 1.000 y 2.000 21 37

Entre 500 y 1.000 48 74

Entre 200 y 500 150 167

Entre 100 y 200 327 269

Entre 50 y 100 715 396

Total 1.275 979

Fuente (libro): “Empresa Familiar: Ni tan pequeña, ni tan joven”, Josep Tàpies 2009

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Tres mitos en la Empresa Familiar: Tamaño, longevidad y rentabilidad

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Despejando el mito # 2: Las empresas familiares no duran

Fundada enGeneración

actualMarca País

Codorníu 1551 16 España

S.C. Johnson 1886 5ªEstados Unidos

L´Oréal 1907 3ª Francia

Möller Group 1762 8ª Alemania

José Cuervo 1795 6ª Méjico

Antinori 1385 26 Italia

Fuente: Informes anuales y web de las empresas

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Las 2.254 empresas más grandes de España por generaciones (Una generación = 30 años)

Edad (en años) # EF % # ENF % Total

Menos de 30 617 48% 586 60% 1.203

Entre 30 y 60 483 38% 286 29% 769

Entre 60 y 90 115 9% 81 8% 196

Más de 90 60 5% 26 3% 86

Total 1.275 - 979 - 2.254

Fuente (libro)“Empresa Familiar: Ni tan pequeña, ni tan joven”, Josep Tàpies 2009

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Comparando la longevidad de las empresas: EF vs ENF en España hoy en día

Fecha de nacimiento

Número de empresas(Facturación de más de 50 millones de €)

Empresa FamiliarEmpresa no

Familiar

Antes del siglo XIX 4 0

Durante el siglo XIX 32 6

Entre 1900-1925 46 39

Entre 1925-1950 110 70

Entre 1950-1975 398 252

Entre 1975-2000 662 553

A partir del 2000 23 59

Fuente (libro)“Empresa Familiar: Ni tan pequeña, ni tan joven”, Josep Tàpies 2009

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Tres mitos en la Empresa Familiar: Tamaño, longevidad y rentabilidad

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Rentabilidad para el inversorCredit Suisse Global Family 900 vs MSCI AC World

Generating excess returns (sector adjusted, in percent)

(Bloomberg, Credit Suisse estimates) 

Fuente: Family Firms, an Opportunity for Minority Investors?

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Rentabilidad de las empresas (CFROI)Credit Suisse Global Family 900 vs MSCI AC World (se excluyen bancos y “utilities”)

Generating superior CFROI

(Credit Suisse HOLT)

Fuente: Family Firms, an Opportunity for Minority Investors?

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Valor en función de la generación al mando

Share price returns by generation of ownership

(Credit Suisse HOLT)

Fuente: Family Firms, an Opportunity for Minority Investors?

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• Principales retos:

• Algunas consideraciones que pueden ser útiles:– Clarificar roles– Gestión cuidadosa de las diferentes etapas en la EF

EF pueden durar varias generaciones: Retosespecíficos y mejores prácticas

1. Mantener un negocio rentable y sostenible

2. Mantener el compromiso de seguir siendo empresa familiar

3. Mantener y promover la unidad y la armonía en la familia

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Entendiendo & aclarando roles

Fuente: Davis and Tagiuri, 1986

AccionistasNo familiares no

directivos

Empleados y accionistas no

familiares

Empleados, accionistas y

miembros familiares

Empleados no familiares

Accionistasfamiliares

Miembros dela familia Empleados

Propiedad

EmpresaFamilia

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Etapas en el negocio familiar

Edad y generacionales

Triangulo de las Bermudas

Internacionalización

Crisis estructural

Cambios en las relaciones

Sobrevivir

Crecer

Revitalizarse

Formalizar sistemas de dirección

Reorganización de la propiedad

Liquidez

Involucración

30 años 50

30

70

1ª Generación 50 70

2ª Generación30 50 70

3ª Generación

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En riesgo de no pasar el testigo a tiempo

Tiempo

El negocio necesita revitalizarse

CapacidadVentas

Punto de vista de negocio Punto de vista organizativo

Tiempo

Continuidad de la empresa familiar amenazada

Ciclo vital del propietario

• Amenazas− Estatus − Seguridad económica− Mayor aversión al riesgo− Mayor resistencia al cambio

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Etapas en la Empresa familiar:Perspectiva de negocio

• ¿Qué tipo de negocio?

– Centrado en la actividad principal: Metalquimia

– Diversificado:

• Por cartera de negocios: Erhardt

• Por localización geográfica: Torres

– Conglomerado: Grupo Villar Mir

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Centrado en la actividad principal Metalquimia

Fuente:Web de las empresas

Tecnología y equipos para productos cárnicos y marinados

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Cartera comercial diversificada Erhardt

Fuente:Web de la empresa

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Fuente:Web de la empresa

Por localización geográfica Torres

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Estructura del grupo conglomerado Villar Mir

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Mejores prácticas: 5 recomendaciones

1. Tratar a la empresa como una empresa y a la familia como una familia

2. Adelantarse a las situaciones para evitar sorpresas

3. Diseñar la estructura de gobierno apropiada para la familia y el negocio

4. Buscar el equilibrio entre el tamaño de la empresa y el tamaño de la familia

5. Evitar los errores más comunescometidos por las empresas familiares

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Tratar a la empresa como empresa y a la familia como familia

Reglas

Empresa

Propiedad

Familia

Meritocracia

Mercado de capitales ypropiedad psicológica

Amor

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Anticiparse

• Evitar las sorpresas: Las situaciones inesperadas son el mayor enemigo

• Promoviendo una visión a largo plazo (Visión común y compartida)

• Diseñar estructuras y procesos que ayuden a la contribución de la familia al proceso de creación del valor

• Cuidar del árbol genealógico: ¿Cómo evolucionará?

• Desarrollar mecanismos de posible salida para accionistas

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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio

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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio

• Suecia, Familia Kamprad

• Fundada en 1943 por Ingvar Kamprad.

• Ingresos (2011): 24,7 € billiones

• Empleados (2011): 131,000

• Estructura de propiedad: Desde 1982, el grupo IKEA es propiedad de una fundación.

• Sólo 2 de los 7 miembros del consejo supervisorson miembros de la familia

• Ingvar Kamprad es “senior advisor” de la Fundación Stichting INGK

Fuente:Web de la empresa

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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio

Fuente: Web de la empresa

EXOR S.p.A. es una de las principales empresas europeas de inversiones.Está controlada por la familia Agnelli.

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Fuente: Informe anual 2011

Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio

LVMH SA

100%

Diageo

Moët Hennessy LVMH Fashion Group SA

Moët & ChandonDom Pérignon

Mercier

Veuve Clicquot

Cloudy Bay

Newton Vineyards

Cape Mentelle

Hennessy

Belvedere

Glenmorangie Ardbeg

WenJun Spirits

Numanthia Termes

10 Cane

Domaine Chandon

Terrazas de los Andes

Louis Vuitton

Berlutti

Céline

Kenzo

Givenchy

Guerlain

Kenzo Parmfums

Parfums Givenchy

Make up For Ever

Chaumet

Fred

Sephora

La Samaritaine

Parfums Christian Dior

Bulgari

Le Bon Marché

Franck & Fits

Ruinart

Krug

99%

100%

100%

100%

100% 100%

90% 100%

100% 100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

99%

100%

100%

100%

100%

34%

66% 99,9%

ORGANIGRAMA SIMPLIFICADO DEL GRUPO

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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para la familia

Sis

tem

a de

gob

iern

o de

la fa

mili

a Sistem

a de gobierno empresarial

Familiares Accionistas

Asamblea Familiar

Consejo de Familia

Junta de accionistas

Consejo de Administración

CEO

Comité Ejecutivo

Empresa Familiar

Family office

Filantropía

Fondo de liquidez

Comité de educación

Etc....

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Buscar el equilibrio entre el tamaño de la empresa y el tamaño de la familia

Fuente: Guillermo Perkins

Podando el árbol

Miembros de la familia sólo en puestos directivos

Aparentemente, no hay nubes en el horizonte

Miembros de la familia en

cualquier posición

Pequeña GrandeTamaño de la familiaP

eque

ñaG

rand

eTa

ma

ño

de

la E

mp

res

a

Necesidad de reglas claras

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Los errores más comunes cometidos en Empresas Familiares

• Efecto ADN

• Mezclar los lazos familiares y la relación profesional

• Olvidar los criterios de mercado en:– Retribución al trabajo– Retribución al capital

• Retrasar los procesos de sucesión

• Creer que nuestra empresa familiar es inmune

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10:45h