Propuesta final deloitte

Deloitte Asesores y Consultores Ltda.

Deloitte & Touche Ltda.

Informe de Gestión y Estados Financierospor los períodos terminados en31 de diciembre y 31 de mayo de 2012 e Informe del Revisor Fiscal

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CONTENIDOInforme de Gestión ………………………………………………………………..Informe de Revisor Fiscal …………………………………………...…………...Balances Generales ..………………………………………………....…..……..Estados de Resultados………………………….……………………………….Estados de Cambios en el Patrimonio ……………………………………...…Estados de Cambios en la Situación Financiera…… ………………………..Estados de Flujos de Efectivo..………………… …………………………......Notas a los Estados Financieros…………….… ………………………..….....

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Informe de Gestión


Diciembre 31de Diciembre 2012

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INFORMEDE GESTIÓN

2012Bogotá, D.C., 257 de Febrero 2013

SeñoresJUNTA DE SOCIOS DELOITTE & TOUCHE LTDA.Ciudad.

Apreciados Socios: El crecimiento sostenido y la consolidación de nuestros clientes así como de nuestro recurso humano es nuestro mayor compromiso; nuestro objetivo es marcar una tendencia global con un servicio de alta calidad ajustados a las necesidades de nuestros clientes.

Durante más de 50 años en Colombia, hemos prestado servicios de auditoría a nuestros clientes orien-tados a examinar y dictaminar información financiera para uso de los socios, juntas directivas, inversio-nistas, instituciones de crédito y el público en general. En Deloitte cada cliente es único el cual requiere de un servicio de calidad que brinde confiabilidad y razonabilidad de su información financiera, para la toma de decisiones y el cumplimiento de sus objetivos empresariales.

Nuestros profesionales promueven y apoyan el desarrollo de las mejores prácticas de negocio en todos los sectores de la industria en los que la transparencia y el profesionalismo son el sinónimo del poder de nuestra marca, con equipos altamente especializados y siempre a disposición de nuestros clientes, con la capacidad de identificar los riesgos y las oportunidades de mejora en los controles internos claves del negocio.

Utilizamos tecnología avanzada como el Audit System/2 (AS/2), un sistema integral que apoya el proce-so de auditoría en todas sus fases y el Audit Command Language (ACL) que proporciona una rápida y flexible interacción de archivos en el trabajo.

Nuestra calidad del servicio de auditoría se apoya en tres pilares fundamentales:

• La especialización de nuestros profesionales por industrias: lo que permite que los clientes sean atendi dos por expertos en el entorno que identifiquen los riesgos relevantes de su negocio.

• Atención personalizada: todos nuestros clientes cuentan con un socio que lidera el equipo de trabajo, que vela por la confiabilidad y excelencia del servicio.

• Conocimiento integral: la combinación de los conocimientos de expertos en distintas disciplinas permi-te prestar servicios de alta calidad en negocios y transacciones complejas.

El enfoque de Auditoria de Deloitte constituye la adaptación a las especificidades y requerimientos lega-les y profesionales colombianos del desarrollo metodológico común ejecutado por la firma.

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El capital humano es para Deloitte el recurso intangible que hace posible, no solo el éxito de la firma, sino su propia existencia, con énfasis en nuestros valores compartidos: Sobresaliente valor para los clientes, compromiso del uno con el otro, integridad, fortaleza a partir de la diver-sidad cultural; el compromiso diario de nuestra gente es promover cambios, mejorar procesos, lograr óptimos desempeños y alcanzar excelentes resultados, lo cual fortalece nuestra cultura organizacional, ventaja competitiva que nos permite mantenernos como uno de los líderes del mercado; esto es el resultado de los planes y programas que permanentemente ejecutamos para aumentar la satisfacción de nuestros funcionarios a través de la comunicación directa, la capacitación, el trabajo en equipo y la retribución justa de los esfuerzos.

En Deloitte la ética, calidad, confiabilidad y la integridad constituyen las bases fundamentales de nuestra firma desde su existencia. Para la atención a los clientes con eficacia y honestidad, y mantener la confianza de los públicos de interés, Deloitte le da la máxima importancia a la conducta ética.

En materia de ética, administración, medición, evaluación y control de riesgo, e independencia, la Firma ha fortalecido su área RRL, la cual cuenta con un sistema de administración y control de riesgo y se encarga de verificar el cabal cumplimiento de las políticas y procedimientos de fraude, así mismo tiene la función de asegurar la calidad en cada una de las líneas de servicio; pese a no estar obligado por ley la firma cumple con políticas y procedimientos estrictos en la prevención y detección de lavado de Activos y Financiación del Terrorismo (SARLAFT). Deloitte cuenta con la certificación de Calidad ISO 9001. Este proceso de certificación nos ha suministrado un cambio cultural que ha generado conciencia en todos los profesionales de la firma con beneficios corporativos y personales. Estamos mejorando procesos y estructuras que requieren una inmediata actualización tendiente a generar alto impacto que nos permita en el futuro cumplir con nuestros preceptos de crecimiento con foco al cliente, rentabilidad y eficien-cia. Convertir la marca en un referente del mercado y en los medios de comunicación, como punto de partida para posicionar el talento y la eminencia de la firma son los focos de trabajo bajo los cuales se fundamenta la Dirección de Mercadeo y Comunicaciones. La suma de cada una de las tareas, tanto internas como externas y el hecho de tener un lugar propio donde desarrollar actividades debe sumar al fortalecimiento de la marca.

Deloitte ha desarrollado su propio enfoque de Responsabilidad Corporativa, protagonizada por sus socios, sus empleados y sus clientes, el factor determinante del concepto de Sostenibilidad es la correlación con la Gestion del Conocimiento de los capitales intangibles que conforman sus pilares: clientes, gente, calidad, desempeño, sociedad y medio ambiente.

Las líneas de servicio y los empleados de la firma, trabajamos como uno solo “As One”, para poder ofrecer al mercado un trabajo consolidado, transversal, multipropósito y coordinado para brindar a los clientes la mayor cantidad de productos posibles, desarrollar los clientes existen

tes como una sola unidad de negocio y abordar el mercado como una marca consolidada y poderosa, ha sido un factor clave en las acciones desarrolladas en este año ya que bajo esta

filosofía se ha logrado mejorar los productos entregados a nuestros clientes, así como la renta-bilidad en cada uno de ellos.

EL programa de retención y desarrollo de clientes se ha consolidado con el objetivo de generar un vínculo importante con los clientes actuales, para, justamente generar fidelización y compro-miso mutuo, estos programas vienen acompañados y soportados con herramientas tecnológi-cas como SmartNet, como mecanismo y única fuente de información sobre la Gestión Comer-cial de la firma, se habilitaron nuevos programas de apoyo tales como Infocliente, portal de pro-puestas que nos permiten realizar seguimiento continuo a las distintas oportunidades de nego-cio que se presenta así como las alternativas que se pueden ofrecer a cada uno de nuestros clientes nuevos o recurrentes.Por tercer año consecutivo se ha desarrollado el reporte llamado Barómetro de Empresas. Éste es un estudio electrónico de tendencias económicas dirigido a los más importante empresarios del país. Gracias a los importantes datos que allí se registran, este estudio cada vez tiene mayor respuesta en número de encuestados y mayor divulgación en los medios de comunica-ción.

Si entendemos por posicionamiento de marca, cómo queremos ser percibidos en el mercado y en el interior de la firma, podemos decir que la estrategia global y por lo tanto, en Colombia, es continuar con el gran refuerzo al tema de “Siempre un paso adelante”. En ese sentido todas las actividades de la firma, enfocadas al mercado o a la gente están centralizadas en darnos a conocer como una empresa que está por delante de la competencia y que marca la vanguardia. La promoción de la marca en Deloitte tiene su pilar básico en la celebración, organización o participación de la firma en decenas de eventos y foros a lo largo del año.

Deloitte se ha consolidado como la firma de servicios profesionales con mayor presencia en los medios de comunicación, esto, con el objetivo único de reforzar nuestro posicionamiento como un referente informativo y convertirnos como la principal fuente de los medios. Para lograr este objetivo hemos desarrollado conversatorios, y múltiples eventos con los medios, donde se explica cómo Deloitte puede convertirse en un gran soporte para sus contenidos editoriales.

Como complemento de laLa estrategia de posicionamiento, para el año que termina se imple-mentó El e-marketing con una, una iniciativa original de Deloitte Colombia y que se implemen-tará en toda la región, tiene como fin utilizar los buscadores de internet con el fin de tener una presencia importante en la red, Esto ayuda no solo a fortalecer la presencia en la red sino a reforzar el hecho de convertirnos en referentes de eminencia. El Área Financiera continúa con la política de desarrollar y ejercer permanentes mecanismos

del control de la cartera, logrando que al cierre de diciembre de 2012 los recaudos alcanzaran el 100% de los estimados y una rotación de cartera de 44 días. El patrimonio refleja el 34% de los activos y el índice de liquidez del 1.7Las ventas para el periodo Junio-Diciembre de 2012 totalizaron $53.572 millones, lo que repre-senta un cumplimiento del presupuesto del 100%..El balance que sometemos a consideración de los socios arroja una utilidad antes de impuestos

de $14.808 millones por el periodo comprendido entre el 01 de junio y el 31 de diciembre de 2012. Una vez descontada la provisión para el pago de impuestos por $3.740 millones, la cifra de utilidades netas del ejercicio alcanzó $11.069 millones, con un margen de utilidad neta del 21% y un margen operacional del 24%.La Firma ha logrado prestar sus servicios al 54534% de las 500 compañías más importantes catalogadas por el último ranking de la revista La Nota, ofreciendo sus servicios en Bogotá, Cali, Medellín y Barranquilla, ciudades en las que la Firma tiene oficinas. Consideramos importante presentar información financiera e indicadores financieros por años completos, es decir de enero a diciembre de 2012 y 2011; como se describe a continuación:

INFORMEDE GESTIÓN

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Bogotá, D.C., 257 de Febrero 2013

SeñoresJUNTA DE SOCIOS DELOITTE & TOUCHE LTDA.Ciudad.

Apreciados Socios: El crecimiento sostenido y la consolidación de nuestros clientes así como de nuestro recurso humano es nuestro mayor compromiso; nuestro objetivo es marcar una tendencia global con un servicio de alta calidad ajustados a las necesidades de nuestros clientes.

Durante más de 50 años en Colombia, hemos prestado servicios de auditoría a nuestros clientes orien-tados a examinar y dictaminar información financiera para uso de los socios, juntas directivas, inversio-nistas, instituciones de crédito y el público en general. En Deloitte cada cliente es único el cual requiere de un servicio de calidad que brinde confiabilidad y razonabilidad de su información financiera, para la toma de decisiones y el cumplimiento de sus objetivos empresariales.

Nuestros profesionales promueven y apoyan el desarrollo de las mejores prácticas de negocio en todos los sectores de la industria en los que la transparencia y el profesionalismo son el sinónimo del poder de nuestra marca, con equipos altamente especializados y siempre a disposición de nuestros clientes, con la capacidad de identificar los riesgos y las oportunidades de mejora en los controles internos claves del negocio.

Utilizamos tecnología avanzada como el Audit System/2 (AS/2), un sistema integral que apoya el proce-so de auditoría en todas sus fases y el Audit Command Language (ACL) que proporciona una rápida y flexible interacción de archivos en el trabajo.

Nuestra calidad del servicio de auditoría se apoya en tres pilares fundamentales:

• La especialización de nuestros profesionales por industrias: lo que permite que los clientes sean atendi dos por expertos en el entorno que identifiquen los riesgos relevantes de su negocio.

• Atención personalizada: todos nuestros clientes cuentan con un socio que lidera el equipo de trabajo, que vela por la confiabilidad y excelencia del servicio.

• Conocimiento integral: la combinación de los conocimientos de expertos en distintas disciplinas permi-te prestar servicios de alta calidad en negocios y transacciones complejas.

El enfoque de Auditoria de Deloitte constituye la adaptación a las especificidades y requerimientos lega-les y profesionales colombianos del desarrollo metodológico común ejecutado por la firma.














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INFORMEDE GESTIÓN

2012COMPARATIVO ACTIVOS VS PASIVOS

25.000.000

15.000.000

20.000.000

10.000.000

5.000.000

2011 2010

Total Activos Corriente

Total Pasivo CorrienteTotal Activos

Total Pasivo Total Patrimonio

COMPARATIVO DE VENTAS Y UTILIDAD60.000.000

40.000.000

50.000.000

30.000.000

20.000.000

2011 2010

Ingresos Operacionales

Utlilidad antes de ImpuestosUtilidad Operacional

Utilidad neta 10.000.000

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De conformidad con las normas relativas a la propiedad intelectual y de derechos de autor, me permito ratificar que nuestra Firma cumple con las normas aplicables en la materia, incluyendo las licencias y programas de software.

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Los estados financieros que se presentan cumplen con los principios de existencia, integridad, derechos y obligaciones, valuación, presentación y revela-ción establecidos en el artículo 57 del Decreto 2649 de 1993.

Expreso mis más sinceros agradecimientos a los socios, gerentes, y en general a todo los profesionales y recurso humano de la compañía por su desem-peño, compromiso y esfuerzo, reitero mi compromiso en la consolidación de esta organización y del fortalecimiento de nuestra actividad en un país que muestra signos importantes de estabilidad y en el que su gente cada vez está más comprometida con su desarrollo.

Cordialmente,Representante Legal (S)

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DELOITTE & TOUCHE LTDA.

CERTIFICACIÓN

Para dar cumplimiento a lo establecido en la Ley 222 de 1995, artículo 37 y en el Decreto 2649 de 1993, en su artículo 57, nos permitimos certificar que los Estados Financieros de la firma DELOITTE & TOUCHE LTDA., con NIT 860.005.813 – 4, por el período comprendido entre el 1 de Junio y el 31 de Diciembre de 2012 y por el período comprendido entre el 1 de Enero y el 31 de Mayo de 2012, reflejan el resultado de las transacciones de la firma y las cifras han sido tomadas fielmente de los libros oficiales. Se ha verificado previamente la observancia de las normas y principios contables de general aceptación, especialmente las afirmaciones sobre existencia, integridad, derechos y obliga-ciones, valuación y presentación en los Estados Financieros.

Esteban A. Gutiérrez A. Francesco Ramírez Buriticá Representante Legal (S) Contador TP 96294 – T

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ESTADOSDeloitte Asesores y Consultores Ltda.

FINANCIEROS

Deloitte & Touche Ltda.

Informe de Gestión y Estados Financierospor los períodos terminados en31 de diciembre y 31 de mayo de 2012 e Informe del Revisor Fiscal

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INFORME DEL REVISOR FISCAL

A los socios de DELOITTE & TOUCHE LTDA.:

1. He auditado los balances generales de DELOITTE & TOUCHE LTDA., al 31 de Diciembre y 31 de Mayo de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los periodos comprendi-dos entre el 1° de junio y el 31 de diciembre, y el 1° de Enero y el 31 de mayo de 2012 y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas. 2. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.

3. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesio-nal del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financie-ros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presenta-ción general de los estados financieros. Considero que mis auditorías me proporcionan una base razonable para expresar mi opinión.

4. En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de DELOITTE & TOUCHE LTDA., al 31 de diciembre y 31 de mayo de 2012, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los periodos compren-didos entre el 1° de junio y el 31 de diciembre y el 1º de enero y el 31 de mayo de 2012, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobre bases uniformes.

5. Además, basado en el alcance de mis auditorías, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Junta de Socios; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, y la Compa-ñía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.

6. Como se menciona en la Nota 1 literal b) a los estados financieros, la Compañía mediante acta No. 154 de la Junta de Socios celebrada el 23 de mayo de 2008, estableció dos (2) cortes contables, razón por la cual el 31 de mayo y el 31 de diciembre de cada año se hará el cierre del ejercicio contable, decisión que se protocolizó en los estatutos de la Compañía mediante el artículo vigésimo; por lo anterior, los estados financieros y sus respectivas notas que se adjuntan a al 31 de diciembre y 31 mayo de 2012 no son comparativos, estos últimos se adjuntan únicamente para propó-sitos informativos.

SOLANGE NIÑO SUAREZRevisor FiscalT.P. 139409 – T

Cra. 7 No.74 – 09 Piso 1º Torre A

25 de Febrero de 2013

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INFORME DEL REVISOR FISCAL

A los socios de DELOITTE & TOUCHE LTDA.:

1. He auditado los balances generales de DELOITTE & TOUCHE LTDA., al 31 de Diciembre y 31 de Mayo de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los periodos comprendi-dos entre el 1° de junio y el 31 de diciembre, y el 1° de Enero y el 31 de mayo de 2012 y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas. 2. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.

3. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesio-nal del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financie-ros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presenta-ción general de los estados financieros. Considero que mis auditorías me proporcionan una base razonable para expresar mi opinión.

4. En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de DELOITTE & TOUCHE LTDA., al 31 de diciembre y 31 de mayo de 2012, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los periodos compren-didos entre el 1° de junio y el 31 de diciembre y el 1º de enero y el 31 de mayo de 2012, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobre bases uniformes.

5. Además, basado en el alcance de mis auditorías, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Junta de Socios; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, y la Compa-ñía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.

6. Como se menciona en la Nota 1 literal b) a los estados financieros, la Compañía mediante acta No. 154 de la Junta de Socios celebrada el 23 de mayo de 2008, estableció dos (2) cortes contables, razón por la cual el 31 de mayo y el 31 de diciembre de cada año se hará el cierre del ejercicio contable, decisión que se protocolizó en los estatutos de la Compañía mediante el artículo vigésimo; por lo anterior, los estados financieros y sus respectivas notas que se adjuntan a al 31 de diciembre y 31 mayo de 2012 no son comparativos, estos últimos se adjuntan únicamente para propó-sitos informativos.

SOLANGE NIÑO SUAREZRevisor FiscalT.P. 139409 – T

Cra. 7 No.74 – 09 Piso 1º Torre A

25 de Febrero de 2013

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Deloitte & Touche Ltda. Informe de Gestión y Estados Financierospor los períodos terminados en31 de diciembre y 31 de mayo de 2012 e Informe del Revisor Fiscal

ESTADOSFINANCIEROS

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DELOITTE & TOUCHE LTDA.BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE 2012 Y 31 DE MAYO DE 2012(Expresados en miles de pesos)

ACTIVO NOTAS Diciembre de 2012 Mayo de 2012 PASIVO Y PATRIMONIO NOTAS Diciembre de 2012 Mayo de 2012

ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE:DISPONIBLE: 2105 Obligaciones �inancieras $ - $ 251.818

# Caja $ 20.916 $ 29.895 ## 2205 Proveedores 2.341.842 1.369.912 # Bancos ( Nota 2 ) 1.096.060 235.901 # Cuentas de ahorro ( Nota 2 ) 2.612.637 2.854 CUENTAS POR PAGAR:

Total Disponible 3.729.613 268.650 2360 Participaciones por pagar 1.389.841 2.152.114 CTAS Cuentas corrientes comerciales ( Nota 4 ) 809.270 615.645

ICP Inversiones ( Nota 9 ) 1.041.072 5.041.072 RTE Retenciones en la fuente 1.869.615 975.856 2370 Retenciones y aportes de nómina 596.189 441.789

# DEUDORES: ## 2380 Acreedores varios 393.353 314.684 # Clientes (neto) ( Nota 3 ) 16.098.273 9.726.333 Total cuentas por pagar 5.058.268 4.500.087 # Cuentas corrientes comerciales ( Nota 4 ) 297.377 161.872 # Anticipos y avances ( Nota 5 ) 519.937 139.148 IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS: ( Nota 6 )# Anticipos de impuestos y contribuciones ( Nota 6 ) 4.217.674 5.142.958 2404 De renta y complementarios - - # Cuentas por cobrar a trabajadores 41.716 41.951 2408 Impuesto sobre las ventas por pagar 2.530.525 766.813 # Deudores varios 868.679 223.423 2495 Otros Impuestos 217.481 129.567 # Prestamos a particulares ( Nota 7 ) 695.104 557.478 2412 Impuesto de industria y comercio 333.112 16.462

Total Deudores corto plazo 22.738.760 15.993.164 Total impuestos, gravámenes y tasas 3.081.118 912.842

OL Obligaciones laborales ( Nota 11 ) 5.662.651 7.413.606 DIFERIDOS: CP Pasivos estimados y provisiones ( Nota 12 ) 540.515 1.009.963

D Diferidos ( Nota 13 ) - 2.825.239 # Gastos pagados por anticipado ( Nota 8 ) 597.804 65.684 28 Otros pasivos ( Nota 13 ) 64.123 156.283

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28.107.248 21.368.570 TOTAL PASIVO CORRIENTE 16.748.516 18.439.750

PASIVO NO CORRIENTE:# Inversiones ( Nota 9 ) 269.539 269.539 OL1 Obligaciones laborales ( Nota 11 ) - -

2620 Pensión de jubilación ( Nota 12 ) 2.692.147 2.795.183 # Equipo (neto) ( Nota 10 ) 2.233.576 1.966.165 2605 Pasivos estimados y provisiones ( Nota 12 ) 2.267.889 2.267.889

P Impuesto al patrimonio ( Nota 6 ) 217.481 434.962 # Cargos diferidos ( Nota 8 ) 2.537.540 2.495.772 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5.177.518 5.498.035

# Valorizaciones ( Nota 10 ) 61.335 61.335 TOTAL PASIVO 21.926.034 23.937.785

PATRIMONIO ( Nota 14 )3115 Capital social 765.044 765.044 3205 Prima en colocación de cuotas o partes de interés 3 3

## 3305 Reservas 437.168 5.170.045 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5.101.991 4.792.811 ## Utilidad (Perdida) neta del ejercicio 11.068.601 (3.772.833)

# 3705 Pérdidas acumuladas (1.048.946) 1 3810 Superávit por valorizaciones 61.335 61.335

TOTAL PATRIMONIO 11.283.205 2.223.595

TOTAL ACTIVO $ 33.209.239 $ 26.161.381 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 33.209.239 $ 26.161.381

CUENTAS DE ORDEN CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA# Deudoras ( Nota 15 ) $ 2.423.992 $ 1.633.706 8605 Deudoras de Control ( Nota 15 ) $ 2.423.992 $ 1.633.706

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros y que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la sociedad.

Esteban A. Gutiérrez A.Representante Legal (S)

Francesco Ramírez Buriticá Contador

T.P. 96294 - T

Solange Niño SuárezRevisor Fiscal

T.P. 139409 - T(Ver Opinion Adjunta)

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DELOITTE & TOUCHE LTDA.ESTADOS FINANCIEROS POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE 1 DE JUNIO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012Y EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE MAYO DE 2012Expresados en miles de pesos (Excepto la utilidad neta por cuota de interés social)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.

Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros y que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la sociedad.

NOTAS Junio-Diciembre 2012 Enero-Mayo 2012

INGRESOS OPERACIONALES $ 53.572.071 $ 24.190.207 53.572.071 24.190.207

GASTOS OPERACIONALES

Gasto de personal ( Nota 16 ) 24.815.789 15.733.144 Honorarios ( Nota 17 ) 5.318.848 3.404.388 Impuestos 725.942 418.383 Arrendamientos 1.663.141 1.185.301 Contribuciones y afiliaciones 177.031 80.224 Seguros 837.888 615.767 Servicios 1.975.760 1.811.040 Gastos legales 105.918 65.331 Mantenimiento y reparaciones 190.593 160.809 Adecuaciones e instalaciones 41.208 11.511 Gastos de viaje y manutención 1.808.284 862.987 Depreciaciones 686.539 522.236 Amortizaciones 224.555 141.635 Diversos ( Nota 18 ) 1.617.798 1.136.502 Provisiones 289.121 241.329 Total gastos operacionales 40.478.414 26.390.586 UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 13.093.657 (2.200.379)

INGRESOS NO OPERACIONALES ( Nota 19 ) 2.959.484 680.460 GASTOS NO OPERACIONALES ( Nota 20 ) 1.245.031 1.611.672 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 14.808.110 (3.131.592) PROVISIÓN PARA IMPUESTO DE RENTA ( Nota 6 ) 3.739.509 641.241 UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO $ 11.068.601 $ (3.772.833)

UTILIDAD (PERDIDA) NETA POR CUOTA DE INTERES SOCIAL $ 14.467,93 $ (4.931,52)

Esteban A. Gutiérrez A Francesco Ramírez Buriticá Solange Niño Suárez Revisor Fiscal T.P. 139409 - T(Ver Opinion Adjunta)

Representante Legal (S) Contador T.P. 96294 - T

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DELOITTE & TOUCHE LTDA.ESTADOS FINANCIEROS POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE 1 DE JUNIO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012Y EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE MAYO DE 2012Expresados en miles de pesos (Excepto la utilidad neta por cuota de interés social)

CAPITAL SOCIAL

PRIMA EN COLOCACIÓN DE

CUOTAS O PARTES DE

INTERES

RESERVA LEGAL

RESERVAS READQUISICION

CUOTAS O PARTES INTERES

SOCIAL

RESERVAS PARA CAPITAL DE TRABAJO

TOTAL RESERVAS UTILIDAD

(PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES

TOTAL PATRIMONIO

- Saldos a 31 de Diciembre de 2011 765.044$ 3$ 355.199$ 54.646$ 1.382.877$ 1.792.722$ 7.822.420$ 61.335$ 10.441.524$ Distribución de utilidades 27.324 3.350.000 3.377.324 (7.822.420) (4.445.096) Perdida neta del ejercicio (3.772.833) (3.772.833) Saldos a 31 de Mayo de 2012 765.044$ 3$ 382.522$ 54.646$ 4.732.877$ 5.170.046$ (3.772.833)$ 61.335$ 2.223.596$

Distribución de utilidades (4.732.877) (4.732.877) 2.723.885 (2.008.992) Utilidad neta del ejercicio 11.068.602 11.068.602 Saldos a 31 de Diciembre de 2012 765.044$ 3$ 382.523$ 54.646$ (0)$ 437.169$ 10.019.655$ 61.335$ 11.283.205$

RESERVAS (Nota 14)




Francesco Ramírez Buriticá Contador T.P. 96294 - T

Solange Niño Suárez Revisor Fiscal T.P. 139409 - T (Ver Opinion Adjunta)

21

Junio-Diciembre 2012 Enero - Mayo 2012Los fondos provistos (utilizados) por las operacionesOperaciones ordinarias:Utilidad (Pérdida) neta del ejercicio $ 11.068.601 $ (3.772.833) Partidas que no afectan el capital de trabajo:Gasto por amortización 224.555 141.635 Gasto por depreciación 686.539 522.236 Fondos provistos (utilizados) por las operaciones 11.979.695 (3.108.961) CapitalizaciónDeudores a largo plazo - 351.210 Cuentas por pagar largo plazo - 1.085.451 Total fondos provistos (utilizados) 11.979.695 (1.672.300)

Los fondos fueron provistos (utilizados) en:Distribución utilidades 2.008.992 4.445.096 Cuentas por pagar largo plazo 320.517 - Cargos diferidos 266.323 87.448 Equipo 953.951 509.119 Fondos utilizados 3.549.783 5.041.663 Aumento (disminución) en el capital de trabajo $ 8.429.912 $ (6.713.964)

- - Análisis de los cambios en el capital de trabajo:

Activo Corriente:Disponible $ 3.460.963 $ (5.779.103) Deudores 6.745.596 2.301.747 Gastos pagados por anticipado 532.120 (560.320) Inversiones (4.000.000) 537.172 Total activo corriente 6.738.679 (3.500.503)

Pasivo Corriente:Obligaciones financieras 251.818 (251.818) Proveedores (971.929) 148.325 Cuentas por pagar (558.181) 388.069 Impuestos, gravámenes y tasas (2.168.276) 1.421.730 Obligaciones laborales 1.750.956 (1.083.378) Pasivos estimados y provisiones 469.448 (863.797) Diferidos 2.825.239 (2.825.239) Otros pasivos 92.160 (147.352) Total pasivo corriente 1.691.234 (3.213.461) Aumento (disminución) en el capital de trabajo $ 8.429.913 $ (6.713.964)



DELOITTE & TOUCHE LTDA.ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 1 DE JUNIO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012Y EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE MAYO DE 2012(Expresados en miles de pesos)




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DELOITTE & TOUCHE LTDA.ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 1 DE JUNIO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012Y EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE MAYO DE 2012(Expresados en miles de pesos)

Junio-Diciembre 2012 Enero-Mayo 2012

EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:Efectivo recibido de clientes $ 49.900.154 $ 22.473.077 Efectivo (pagado) a empleados y proveedores (43.986.517) (27.070.651) Efectivo (pagado) recibido de otras actividades de operación (3.237.916) 4.058.042 EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 2.675.722 (539.532)

EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:Inversiones 4.000.000 (537.172) Equipo (neto) (953.953) (509.121) EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 3.046.047 (1.046.293)

EFECTIVO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:Distribución utilidades (2.008.992) (4.445.096) Obligaciones financieras (251.818) 251.818 EFECTIVO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (2.260.810) (4.193.278) TOTAL EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) POR LAS ACTIVIDADES 3.460.960 (5.779.103) EFECTIVO AL INICIO DEL PERIODO 268.650 6.047.753 EFECTIVO DISPONIBLE AL FINAL DEL PERIODO $ 3.729.610 $ 268.650

- - CONCILIACIÓN DEL EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO)EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio $ 11.068.601 $ (3.772.833) Partidas que no proveen ni utilizan efectivo:Provisión deudores (114.195) 95.842 Provisión prestaciones sociales 2.704.939 1.479.347 Pasivos estimados y provisiones (469.448) 863.797 Amortización gastos pagados por anticipado y diferidos 224.555 141.635 Gasto por depreciación 686.539 522.236 Provisión impuesto de renta 3.739.509 641.241

17.840.500 (28.733) CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y LOS PASIVOS:Deudores (6.631.400) (2.046.380) Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos (798.443) 472.872 Obligaciones laborales (4.455.894) (395.970) Proveedores 971.929 (148.325) Cuentas por pagar 558.181 (388.069) Impuestos, gravámenes y tasas (1.571.234) (2.062.970) Pensión de jubilación (103.036) 76.773 Diferidos (2.825.239) 2.825.239 Pasivos estimados - 1.008.679 Otros pasivos (92.160) 147.352 Impuesto al Patrimonio (217.481) - EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 2.675.722 $ (539.532)




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Entidad y duración - La Compañía Deloitte & Touche Ltda., en adelante la Compañía, es una Compañía de responsabili-dad limitada constituida por la escritura pública No. 1695 de abril 13 de 1959, de la notaría 2ª de Bogotá, con una duración hasta el 02 de noviembre de 2107.

Objeto social - Su objeto social principal consiste en prestar servicios profesionales de Contaduría Pública, Auditoría Exter-na, Revisoría Fiscal, Consultoría Gerencial, de temas y aspectos relacionados con estos sectores de la actividad. La principal fuente de ingresos de la Compañía la constituye la prestación de servicios profesionales.

Políticas contables - Los registros contables de la Compañía, se efectúan siguiendo las normas prescritas por los decre-tos 2649 y 2650 de 1993, que definen los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia así como otras normas complementarias.

NOTA 1OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las siguientes son las principales políticas contables seguidas por la Compañía

Deloitte & Touche Ltda. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por los periodos comprendidos entre el 1 de Junio y el 31 de Diciembre de 2012, y el 1 de Enero y el 31 de Mayo de 2012

(Cifras expresadas en miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario)

a. Unidad monetaria – La unidad monetaria utiliza-da por la Compañía es el peso Colombiano.

b. Período contable - La Compañía tiene definido por estatutos efectuar dos cortes contables, razón por la cual el 31 de Diciembre y el 31 de Mayo de cada año se hará el cierre del ejercicio contable, se cortarán las cuentas y se elaborarán los estados financieros de propósito general de fin de ejercicio dos veces al año; lo anterior, conforme a las deci-siones tomadas por la Junta de Socios celebrada el 23 de mayo de 2008 mediante acta No.154. Por esta razón, los estados financieros adjuntos que se presentan por los periodos comprendidos entre el 1 de junio y el 31 de Diciembre de 2012 y el 1 de Enero y el 31 de mayo de 2012, no son comparati-vos y consecuentemente las notas a los estados financieros que aquí se presentan solo reflejan las operaciones de la Compañía por los correspon-dientes periodos.

c. Inversiones - Las inversiones son contabiliza-das al costo histórico y las inversiones de renta fija son registradas al costo y se valoran mediante la causación de rendimientos. (Ver Nota 9).

d. Provisión para Deudores Clientes - Represen-ta la cantidad estimada necesaria para registrar una protección adecuada contra pérdidas en crédi-tos normales. (Ver Nota 3).

e. Gastos pagados por anticipado – Correspon-den a primas de seguros, mantenimiento y suscrip-ciones, que son amortizadas de acuerdo con la vigencia. (Ver Nota 8).

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Deloitte & Touche Ltda. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS f. Cargos diferidos - Corresponde principalmente

a desembolsos incurridos en el mantenimiento y mejoras a propiedades arrendadas y software, se amortizan en el período en el cual se espera obte-ner beneficio. (Ver Nota 8).

g. Equipo - Se registra al costo histórico y se deprecia con base en el método de línea recta sobre las vidas útiles estimadas generalmente aceptadas en Colombia. Para efectos contables y tributarios las tasas anuales de depreciación utiliza-das son: para muebles y enseres y equipo de ofici-na 10%, vehículos 20%, equipo de cómputo y comunicación 20%. La Compañía no estima ningún valor residual para dichos activos por considerar que este no es relativamente importante, siendo por lo tanto depreciados en su totalidad. Las repa-raciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones que amplían la vida útil e incrementan su capacidad se registran como mayor valor del activo. (Ver Nota 10).

h. Valorizaciones - Corresponden a las diferencias existentes entre: el valor comercial determinado por avalúos de reconocido valor técnico y el valor neto en libros de las propiedades, planta y equipo. Estas valorizaciones se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos y como un superá-vit por valorizaciones, el cual no es susceptible de distribución. (Ver Nota 10).

i. Obligaciones laborales - Corresponde a las obligaciones que la Compañía tiene por concepto de las prestaciones legales con sus empleados, establecidas bajo los parámetros de las leyes colombianas. (Ver Nota 11).

j. Pensiones de Jubilación – Representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Com-pañía deberá cancelar a aquellos empleados que cumplieron ciertos requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinado con base a los estudios actuariales que la Compañía obtiene anualmente. (Ver Nota 12).

k. Impuesto al patrimonio - De acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de registro contable allí estableci-das, así como los conceptos emitidos que regulan la materia, la Compañía optó por causar la totalidad del impuesto al patrimonio y su sobretasa, con cargo a la cuenta de revalorización del patrimonio hasta su concurrencia y el exceso lo imputó a resul-tados del ejercicio. (Ver Nota 6).

l. Provisión para impuesto de renta - La Compa-ñía registró una provisión para impuesto de renta y complementarios con base en la renta líquida gravable estimada, aplicando la tasa establecida en la ley de impuestos, el efecto de las diferencias temporales que implique el pago de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, se registra como un impuesto diferi-do por pagar o por cobrar según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirán. (Ver Nota 6).

m. Importancia relativa o materialidad – Los hechos económicos se reconocen y se presentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparación de los estados financieros, la materiali-dad se determina con relación al total de los activos y pasivos corrientes; al total de los activos y pasi-vos; al capital de trabajo o a los resultados del ejer-cicio; según corresponda. Como regla general, se siguió el criterio del 5% del valor total de los activos y del 5% del valor de los ingresos operacionales. n. Divisas - Las transacciones y saldos en moneda extranjera son convertidos a pesos colombianos a las tasas de cambio certificadas por la Superinten-dencia Financiera de Colombia. La diferencia en cambio negativa o positiva resultantes de esta conversión se registra en los rubros de gastos o ingresos financieros según el caso. Las tasas de cambio utilizadas para convertir los saldos en pesos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera a 31 de diciembre de 2012 y 31 de mayo de 2012 fueron $1, 768.23 y 1,827.83 (pesos) por US $1, respectivamente.

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o. Reconocimiento de ingresos – Son reconoci-dos y registrados con base en los servicios presta-dos y facturados.

p. Ingresos diferidos – Corresponden a servicios profesionales facturados a clientes, los cuales son llevados a resultados en la medida en que se pres-ten los servicios. (Ver Nota 13).

q. Reclasificaciones - Algunas cifras de los esta-dos financieros a Mayo 31 de 2012 fueron reclasifi-cadas para propósitos de unificar su presentación con las cifras de los estados financieros a Diciem-bre 31 de 2012, y se presentan bajo las denomina-ciones de las cuentas señaladas en el plan único de cuentas. (DR.2650/93).

r. Utilidad (pérdida) neta por cuota de interés social – Es determinada con base en el promedio

ponderado de cuotas en circulación durante el periodo.

s. Estimados Contables.- La preparación de esta-dos financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia requiere que la Gerencia efectúe algunas estima-ciones y supuestos que afectan los montos reporta-dos de activos, pasivos, ingresos y gastos durante el periodo de reporte.t. Cuentas de orden - Se registra como cuentas de orden principalmente los compromisos pendientes de formalización, activos fijos totalmente deprecia-dos, los derechos o responsabilidades contingen-tes. (Ver Nota 15).

NOTA 2 Diciembre 2012 Mayo 2012 Cuentas Corrientes Banco de Bogotá $ 352,569 $ 39,126 Banco Davivienda 216 2,580 Citibank 395,633 193,747 Banco BBVA 188 448 Helm Bank 347,454 0 Total $ 1,096,060 $ 235,901 Cuentas de Ahorro Banco de Bogotá $ 1,508,930 $ 2,720 Banco Davivienda 7 34 Helm Bank 1,103,700 100 Total $ 2,612,637 $ 2,854

BANCOS

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o. Reconocimiento de ingresos – Son reconoci-dos y registrados con base en los servicios presta-dos y facturados.

p. Ingresos diferidos – Corresponden a servicios profesionales facturados a clientes, los cuales son llevados a resultados en la medida en que se pres-ten los servicios. (Ver Nota 13).

q. Reclasificaciones - Algunas cifras de los esta-dos financieros a Mayo 31 de 2012 fueron reclasifi-cadas para propósitos de unificar su presentación con las cifras de los estados financieros a Diciem-bre 31 de 2012, y se presentan bajo las denomina-ciones de las cuentas señaladas en el plan único de cuentas. (DR.2650/93).

r. Utilidad (pérdida) neta por cuota de interés social – Es determinada con base en el promedio

ponderado de cuotas en circulación durante el periodo.

s. Estimados Contables.- La preparación de esta-dos financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia requiere que la Gerencia efectúe algunas estima-ciones y supuestos que afectan los montos reporta-dos de activos, pasivos, ingresos y gastos durante el periodo de reporte.t. Cuentas de orden - Se registra como cuentas de orden principalmente los compromisos pendientes de formalización, activos fijos totalmente deprecia-dos, los derechos o responsabilidades contingen-tes. (Ver Nota 15).

DEUDORES - CLIENTES (neto)NOTA 3

Diciembre 2012 Mayo 2012 Clientes Nacionales $ 15,705,854 $ 8,520,723 Clientes del Exterior _____________538,460 1,465,847 Total Clientes $ 16,244,314 $ 9,986,570

El movimiento de la provisión para cuentas dudosas de clientes fue el siguiente: Saldo inicial $ - $ (164,394) Provisiones (193,745) (95,843) Castigo de cartera 47,704 ___-_ Saldo provisión al �inal de periodo $ (146.041) $ (260,237) Total Clientes (Neto) $ 16,098,273 $ 9,726,333

Según análisis preparado para el periodo contable sobre la calificación de la cartera, la provisión de cartera cubre apropiadamente las deudas de difícil cobro. La rotación de cartera a 31 de Diciembre de 2012 y a 31 de Mayo de 2012 fue de 44 días y 50 días respectivamente.

NOTA 4CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES

Se originan por los desembolsos efectuados por la Compañía en nombre de otras Compañías con ocasión del convenio celebrado el día 01 de enero del 2006 y con otras Compañías de Deloitte dela región, los saldos resultantes de estas transacciones a 31 de Diciembre de 2012 y 31 de Mayo de 2012, son los siguientes:

Activo: Corto Plazo: LATCO $ 25,350 $ 142,445 Deloitte Global Services Limited 8,673 18,881 Deloitte Ltda. ___________263,354 _______________546 Total $ 297,377 $ 161,872

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Diciembre 2012 Mayo 2012 Pasivo: Corto Plazo: Deloitte Asesores y Consultores Ltda. $ 123,517 $ 17,304 Deloitte Ltda. 3,106 539,935 D Contadores Ltda. 682,647 58,406 Total $ 809,270 $ 615,645

NOTA 5ANTICIPOS Y AVANCES

A proveedores $ 349,585 $ 18,537 A trabajadores 93,752 45,939 Otros 76,600 74,672 Total $ 519,937 $ 139,148

NOTA 6Anticipos de impuestos y contribuciones

Saldo a favor en renta vigencia corrienteAnticipo de industria y comercioAnticipo renta – retención en la fuente

IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS

$ 3,038,255 98,200 2,006,503

$ 5,142,958

$ 3,993,652 224.,022 -

$ 4,217,674 Total

Sobre la renta – Para los periodos terminados en 31 de diciembre de 2012 y 2011 la sociedad registró una provisión del 33% para el impuesto sobre la renta y complementarios calculada sobre la renta líquida grava-ble estimada en $13,332,117 y en $14,992,184, respectivamente, y un impuesto sobre ganancias ocasiona-les en venta de activos fijos del 33% sobre una ganancia estimada en $6,477 para el año 2011. Para revelar el valor cierto de impuesto sobre la renta y complementarios, la provisión al cierre de cada ejercicio es ajusta-da al valor del impuesto sobre la renta definitivo. La composición de la provisión para impuesto de renta es la siguiente:

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Enero-Diciembre 2011

$ 587,337172,053

$ 759,390

$ 4,36222177,369

(159,620)

$ 4,279,970

$ 5,039,360

Enero-Diciembre 2012

$ 553,953 87,288

$ 641,241

$ 3,845,64523,135

(129,271)

$ 3,739,509

$ 4,380,750

Concepto (1) Impuesto sobre la renta vigencia corriente Enero a mayo(2) Impuesto sobre la renta vigencias anteriores

Subtotal enero a mayo(1) Impuesto sobre la renta vigencia corriente Junio a diciembre(2) Impuesto sobre la renta vigencias anteriores(3) Impuesto de renta diferido (neto)

Subtotal junio a diciembre

Total

(1) Corresponde al impuesto sobre la renta estimado para la vigencia fiscal corriente por el periodo enero a diciem-bre.

(2) Para el corte de estados financieros a diciembre 31 de 2012 la sociedad registró $87.288 correspondiente a: i) $47.252 por mayor impuesto liquidado en la declaración de impuesto sobre la renta año gravable 2011 frente a la provisión registrada al cierre de ese ejercicio y ii) $40.036 relacionado con provisión de impuesto de renta año 2003 en los procesos de determinación oficial y de sanción por devolución improcedente. Y $23.135 por concepto de mayor impuesto con ocasión de la corrección voluntaria de la declaración de renta 2011. Para el corte de estados financieros a diciembre 31 de 2011 la sociedad registró $172.053 correspondiente al mayor impuesto liquidado en la declaración de impuesto sobre la renta año gravable 2010 frente a la provisión registrada al cierre de ese ejercicio como consecuencia de la nueva orientación relacionada con deducir vacaciones efectivamente pagadas y $77.369 por concepto de mayor impuesto con ocasión de la corrección voluntaria de la declaración de renta 2010 aceptando como no deducibles pagos a DTT por servicios de procesamiento electrónico de datos.

(3) Son gastos contables no aceptados fiscalmente en la vigencia corriente pero sí en las siguientes. Se genera un derecho para la compañía representado en un impuesto sobre la renta diferida calculado sobre tales diferencias temporales que serán deducibles del mismo impuesto en vigencias futuras. Para el corte al 31 de diciembre de 2012 el movimiento neto fue de ($129.271) como resultado de i) incremento del impuesto del ejercicio en $505.537 genera-do en los rubros de aportes parafiscales y seguridad social, impuesto de industria y comercio, la menor depreciación fiscal sobre la contable y el exceso de provisión para vacaciones sobre pagos efectivos; y ii) amortización del impues-to ($386.444) por aprovechamiento de deducciones de gastos de ejercicios anteriores y ajuste por $10.178 del año 2011. Para el corte al 31 de diciembre de 2011 el movimiento neto fue de ($159.620) como resultado de i) incremento del impuesto del ejercicio por $403.490 generado en los rubros de aportes parafiscales y seguridad social, impuesto de industria y comercio, la menor depreciación fiscal sobre la contable y el exceso de provisión para vacaciones sobre pagos efectivos; y ii) amortización del impuesto ($243.870) por aprovechamiento de deducciones de gastos de años anteriores.Al 31 de diciembre de 2012 la sociedad tiene acumulados derechos por $705,076 de los cuales $505.537 fueron generados durante el año gravable 2012 como se mencionó arriba y $199,539 en ejercicios anteriores y correspon-den a excesos de depreciación contable sobre la fiscal 2010 y 2011 y el acumulado de la provisión para bonificacio-nes flexible.

Las declaraciones de impuesto sobre la renta y complementarios han sido presentadas en forma oportuna hasta el año gravable de 2011 y hasta el 2009, ésta última con beneficio de auditoría, excepto 2003, han alcanzado el término legal para su firmeza conforme a lo estipulado en el artículo 714 del Estatuto Tributario (ET) en concordancia con el artículo 705 del mismo ordenamiento y acorde al beneficio de auditoría de que

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2012 2011Utilidad (pérdida) contable antes de impuestos 11,676,520 10,814,716 Enero a mayo (3,131,591)$ (1,287,672)$ Junio a diciembre 14,808,111 12,102,389

11,676,520 10,814,717

Más: Ingresos �iscales y gastos operacionales no aceptados �iscalmente 2,799,714 3,940,264 Gastos no operacionales no aceptados �iscalmente 1,602,269 1,077,260 Recuperación de provision �iscal cartera 785 -

Menos Recuperación de provisiones 2,729,171 800,290 Ingresos no �iscales - 23,255 Deducciones �iscales 18,000 16,512

Renta Líquida gravable 13,332,117$ 14,992,184$

Ganancia ocasiona en venta de activos �ijos - 6,477

trata el artículo 689-1 ET. Durante el año 2012 siguen su trámite los procesos relacionados con el impuesto sobre la renta y complementarios del año 2003 consistentes en determinación oficial de impuestos y de sanción por devolución improcedente frente a los cuales Deloitte presentó contra la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales – DIAN demanda de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Consejo de Estado. La Ley 1607 de 2012, en su artículo 147 autoriza la conciliación contenciosa administrativa tributaria que consiste en conciliar el valor total de las sanciones e intereses siempre que se pague el ciento por ciento del impuesto en discusión y el cumplimiento de otros requisitos formales. Beneficio que se prevé que solicita-rá Deloitte a la DIAN antes del 31 de agosto del año 2013.

Las principales partidas conciliatorias entre la utilidad contable y la renta líquida gravable son las siguientes:

Precios de transferencia – La Sociedad no tiene Compañías vinculadas o relacionadas en Colombia ni en el exterior por lo tanto no se encuentra sujeta a las regulaciones que con respecto a precios de transfe-rencia fueron introducidas en Colombia con las leyes 788 de 2002, 863 de 2003 y 1607 de 2012 como una herramienta para verificar que las operaciones realizadas entre empresas vinculadas se hayan negociado a precios de mercado. Se entiende que hay vinculación económica en los casos previstos en los artículos 260, 261, 263 y 264 del Código de Comercio, en el artículo 28 de la ley 222 de 1995 y los que cumplan los supuestos de los artículos 450 y 452 del Estatuto Tributario.

Impuesto al patrimonio - Mediante la Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009 se estableció el impuesto al patrimonio que deberá liquidarse tomando como base gravable el patrimonio líquido al 1 de enero de 2011 cuyo valor sea igual o superior a tres mil millones de pesos ($ 3.000.000.000), se causó en esa misma fecha, a una tasa equivalente al 2.4% para patrimonios entre los tres mil y cinco mil millones de pesos, y del 4.8% para patrimonios iguales o superiores a los cinco mil millones de pesos; y debe pagarse en ocho cuotas iguales, durante los años desde 2011 hasta 2014, dentro de los plazos que fije mediante decreto el Gobierno Nacional. Los contribuyentes de éste impuesto pueden optar por llevarlo a resultados del ejerci-cio y/o registrarlo con cargo a la cuenta revalorización del patrimonio.

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La sociedad liquidó el impuesto al patrimonio de conformidad con los presupuestos legales, presentó su declaración y ha efectuado los pagos correspondientes a cuatro de ocho cuotas correspondientes a los años 2011 y 2012 dentro de los plazos fijados legalmente y decidió registrarlo contablemente en 2011 con cargo a la cuenta revalorización del patrimonio hasta su concurrencia y el exceso lo imputó a resultados del ejercicio como un gasto extraordinario.

Impuestos por pagar - Las declaraciones de impuesto sobre las ventas, de retenciones en la fuente y de impuesto de industria y comercio – ICA han sido presentadas y pagadas oportunamente; sus saldos a pagar son proporcionalmente razonables a los ingresos y gastos de la Compañía durante el último periodo. Las provisiones para ICA en los municipios de Barranquilla, Bogotá, Cali, Cartagena y Medellín se calculan según los ingresos netos obtenidos en forma mensual aplicando las tarifas 9.6 por mil, 6.9 por mil, 6.6 por mil, 8.0 por mil y 10 por mil, respectivamente..

El municipio de Medellín liquida el ICA en forma mensual y constituye un pago anticipado que se hace mediante documento de cobro que emite la alcaldía municipal conforme lo dispone el decreto número 11 de 2004 “Por medio del cual se adopta el régimen procedimental en materia tributaria para el Municipio de Medellín”. La provisión para éste impuesto por el año 2012, es mayor a los anticipos pagados, tanto los realizados en forma mensual mediante documento de cobro como los que proceden de retenciones en la fuente practicadas por clientes de la Compañía por lo que para el 2013 esa diferencia se reflejará como un mayor valor a pagar en los documentos de cobro mensuales emitidos por la Alcaldía de Medellín.

Al 31 de diciembre de 2012 el municipio de Envigado en Antioquia ha emitido oficios reclamando a la socie-dad el cumplimiento de la obligación de declarar ICA por los años 2005 a 2010. La sociedad ha respondido por escrito éstos requerimientos argumentando que no es contribuyente de ICA en ese municipio al no realizar el hecho generador dentro de su territorio y a la fecha no se ha proferido sentencia definitiva.

NOTA 7PRESTAMO A PARTICULARES

Diciembre 2012 Mayo 2012

Préstamo a particulares $ 695,104 $ 557,478

Total préstamo a particulares $ 695,104 $ 557,478

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NOTA 8GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS DIFERIDOS

Gastos pagados por anticipado:


Seguros $ 569,737 $ 30,755 Suscripciones 28,067 34,929 Total $ 597,804 $ 65,684 Cargos diferidos: Programas para computador $ 92,412 $ 85,154 Mejoras a propiedades arrendadas 1,740,052 1,834,813 Impuesto diferido 705,076 575,805 Total $ 2,537,540 $ 2,495,772

Inversión a corto plazo – Certi�icados de Depósito (1) $ 1,041,072 $ 5,041,072 Total inversión a corto plazo $ 1,041,072 $ 5,041,072 Inversión a largo plazo - Derechos en Clubes 269,539 269,539 Total inversión a largo plazo $ 269,539 $ 269,539

NOTA 9INVERSIONES

(1) Inversiones que se constituyen con los excesos de caja de la Compañía. Las inversiones son nego ciables de renta fija, se registran al costo y se valoran mediante la causación de rendimientos; las cuales no exceden el valor de mercado, y están constituidas de la siguiente manera

Entidad Valor Tasa Interés Apertura Vencimiento Helm Bank 41,071,300 5.95% 04/06/2012 05/06/2013 Helm Bank 1,000,000,000 6,15% 29/08/2012 28/02/2013

Total 1,041,071,300

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NOTA 10EQUIPO (NETO)

Muebles y enseres $ 1,501,989 $ 1,348,833 Equipo de oficina 776,377 598,624 Equipo de cómputo 2,549,039 2,489,447 Equipo de comunicación 2,477,748 2,237,191 Vehículos 85,990 85,990

Depreciación acumulada (5,157,567) (4,793,920)

Total Equipo - Neto $ 2,233,576 $ 1,966,165 Valorizaciones:

Equipo oficina $ 19,637 $ 19,637 Muebles y enseres 12,733 12,733 Equipo de comunicaciones 25,459 25,459 Vehículos

3,506

3,506

Total valorizaciones $ 61,335 $ 61,335

NOTA 11OBLIGACIONES LABORALES

Cesantías $ 969,122 $ 399,381 Intereses a las cesantías 110,582 19,793 Vacaciones 2,223,567 3,145,090 Prima de servicios - 409,593 Provisión boni�icaciones 715,160 1,133,653 Provisión Indemnizaciones 885,851 2,243,838 Otras Obligaciones 758,369 62,258 Total Obligaciones Laborales $ 5,662,651 $ 7,413,606

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NOTA 12PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

Diciembre 2012 Mayo 2012 Corto plazo

Impuesto de industria y comercio $ - $ 65,681 Provisiones DTT 400,586 214,871 Provisión seguros de vida - 52,365 Capacitaciones 7,539 23,640 Cierre de temporada 51,077 117,493 Taller de redacción para Socios Entrenamiento Talento

2,500 6,000

- -

Compras - 87,342 ERS Week 15,711 140,000 Separatas portafolio plan MK 5,703 160,000 Gateways Net - Planta Telefónica 896 73,113 Campaña IFRS en medios 43,000 43,000 Cambio de Imagen 7,503 25,000 Otros _________ ______- _________ ___7,458 Total corto plazo $ 540,515 $ 1,009,963 Largo plazo

Calculo actuarial pensiones de jubilación (1) $ 2,692,147 $ 2,795,183 Impuesto de renta 2003 (2) $ 2,267,889 $ 2,267,889 Total largo plazo $ 4,960,036 $ 5,063,072

(1) En cumplimiento de la ley que regula esta materia, la Compañía incrementa anualmente este pasivo pensional de acuerdo con la información obtenida mediante cálculo actuarial preparado por un experto externo al cierre de cada año, de conformidad con el decreto 51 de enero 13 de 2003.El valor de estas obligaciones ha sido determinado usando un interés técnico real anual del 4,8% para 2012, de conformidad con las disposiciones legales.El número de personas cobijadas en estas obligaciones es de 8 para 2012.La formulación empleada incorpora explícitamente los futuros incrementos de salarios y pensiones con una tasa de crecimiento del 3.26% para el 2012, (Decreto 2783 de diciembre 20 de 2001).(2) Proceso en vía jurisdiccional.

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NOTA 13OTROS PASIVOS

NOTA 14PATRIMONIO

(1) Corresponde principalmente a valores recibidos para la cancelación de compromisos contraídos a través de contratos de mandato suscritos con terceros; y el saldo corresponde a consignaciones hechas por clientes con ocasión al desarrollo de trabajos que se vienen adelantando.

(2) ngresos correspondientes a trabajos facturados a clientes pero no ejecutados en su totalidad, estos ingresos tienen el carácter de pasivo; debido a su origen y naturaleza han de influir económica-mente en otros períodos, en los cuales deben ser llevados a resultados de acuerdo a su ejecución.

Capital - El capital social de la Compañía para el cierre del presente periodo está representado por 765,044 cuotas sociales con un valor nominal de $1,000 pesos cada una, las cuales han sido cance-ladas en su totalidad.

Reserva legal – De acuerdo a lo exigido por la ley, la Compañía ha apropiado de sus utilidades después de impuestos el 50% de su capital social para su reserva legal. Esta reserva no está dispo-nible para ser distribuida durante la existencia de la Compañía pero puede ser utilizada para absorber pérdidas.Reserva para readquisición de cuotas o partes de interés social – Según acta No. 156 de agosto 29 de 2008, la Junta de Socios aprobó la readquisición de cuotas ofrecidas por uno de los socios. Reserva para capital de trabajo – Constituidas por disposición de la Junta de Socios con fines espe-cíficos, estas reservas no tienen ninguna restricción y se encuentran a disposición de la Junta de Socios. Distribución de utilidades - Mediante acta de Junta de Socios No. 188 de diciembre 3 de 2012, se aprobó una liberación de reserva a diciembre 31 de 2012 por $ 4.732.877 de la siguiente forma: $2.723.885 amortización de pérdidas, $2.008.992 distribución a los socios.


Anticipos Recibidos (1) $ 64,123 $ 156,283 Ingresos Diferidos (2) - 2,825,239 Total otros pasivos $

64,123 $ 2,981,522

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NOTA 15CUENTAS DE ORDEN

Diciembre 2012 Mayo 2012 Equipo de Computación y Comunicación (1) $ 1,979,207 $ 1,314,177 Equipo de O�icina (1) 373,053 238,094 Muebles y Enseres (1) 71,732 81,435 Total $ 2,423,992 $ 1,633,706

NOTA 16GASTOS OPERACIONALES – DE PERSONAL


Salarios $ 12,695,453 $ 7,675,110 Auxilios 22,916 53,293 Cesantías 929,005 458,750 Prima de servicios 728,228 436,072 Vacaciones 1,047,704 584,525 Boni�icaciones 1,529,043 982,634 Indemnizaciones - 469,479 Pensiones de jubilación 36,346 134,781 Capacitaciones 112,553 98,928 Aportes salud 1,169,639 644,283 Aportes fondos de pensiones 1,552,309 908,560 Aportes a para�iscales 1,151,958 715,107 Gastos médicos 363,779 178,750 Aportes voluntarios 3,368,788 2,391,804 Otros 108,068 1,068 Total $ 24,815,789 $ 15,733,144

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NOTA 17GASTOS OPERACIONALES – HONORARIOS

NOTA 18GASTOS OPERACIONALES - DIVERSOS


Servicios y Asesorías Profesionales $ 4,859,591 $ 2,633,439 Marketing 57,000 88,095 Soporte - 510,757 Capacitación 402,257 172,097 Total $ 5,318,848 $ 3,404,388

Comisiones $ 2,068 $ 1,774 Libros y suscripciones 109,346 215,217 Música ambiental 8,601 6,398 Elementos de aseo y cafetería 186,198 119,048 Útiles, papelería y fotocopias 219,213 184,100 Combustibles y lubricantes 6,040 4,556 Taxis y buses 441,787 284,857 Estampillas 48,386 41,890 Parqueaderos 25,078 16,013 Publicidad-Publicaciones - 54,324 Atención a empleados 444,892 173,057 Gastos médicos 126,189 34,950 Otros - 318 Total $ 1,617,798 $ 1,136,502

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NOTA 19INGRESOS NO OPERACIONALES

NOTA 20GASTOS NO OPERACIONALES


Intereses Financieros $ 119,971 $ 192,391 Diferencia en cambio 156,694 198,142 Recuperaciones de costos y gastos 2,581413 221,711 Indemnizaciones 787 66,496 Descuentos 100,619 1,718 Diversos - 2

$ 2,959, 484 $ 680,460 Total

Financieros (1) $ 341,297 $ 639,855 Pérdida en venta y retiro de bienes 7,659 24,567 Impuestos asumidos 388,385 188,215 Donaciones 229,259 47,734 Acuerdos de no competencia 254,013 116,953 Contingencia renta 2003 - 594,348 Otros 24,417 -

$ 1,245,030 $ 1,611,672

(1) Detalle de los gastos �inancieros:

Gastos bancarios $ 3,830 $ 1,565 Comisiones 34,443 17,146 Intereses 124,210 424,482 Diferencia en cambio 178,814 196,662 $ 341,297 $ 639,855

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Reforma tributaria – A continuación se resumen algunas modificaciones al régimen tributario colombia-no para los años 2013 y siguientes, introducidas por la Ley 1607 del 26 de diciembre de 2012:Impuesto sobre la renta y complementarios – Se modifica la tarifa sobre la renta gravable de las personas jurídicas al 25% a partir del 1 de enero de 2013. Impuesto sobre la renta para la equidad CREE – Se crea a partir del 1 de enero de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad. Este impuesto se calcula con base a los ingresos brutos obtenidos menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales; a una tarifa del 8%. Para los años 2013, 2014 y 2015 la tarifa aplicable será del 9%. Dentro de la depuración de la base para la liquidación del impuesto CREE no se permite la compensación de la renta del periodo gravable, con pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva de periodos anteriores. Exoneración de aportes – Se exonera a las personas jurídicas declarantes del Impuesto a la Renta y Complementarios del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje – SENA y de Instituto Colombiano de Bienestar Familiar – ICBF, correspondientes a los trabajadores que deven-guen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración comienza a partir del momento en que se implemente el sistema de retenciones en la fuente para el recau-do del impuesto sobre la renta para la equidad CREE (y en todo caso antes del 1 de julio de 2013).Normas contables – Se establece que únicamente para efectos tributarios las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables, continuarán vigentes durante los 4 años siguientes a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera. En consecuencia, durante el tiempo citado, las bases fiscales de las partidas que se incluyan en las declaraciones tributarias conti-nuarán inalteradas. Así mismo, las exigencias de tratamientos contables para el reconocimiento de situa-ciones fiscales especiales perderán vigencia a partir de la fecha de aplicación del nuevo marco regulatorio contable. Obligación de informar los estados financieros consolidados por parte de los Grupos Empresariales – Se establece, que a más tardar el 30 de junio de cada año, los grupos económicos y/o empresariales debidamente registrados deberán remitir en medios magnéticos a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales sus estados financieros consolidados, junto con sus respectivos anexos.Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera - De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de diciembre de 2012, la Compañía está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés). Para este propósito, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública emitió el Direccionamiento Estratégico clasificando las compañías en tres grupos.

Dado que la Compañía pertenece al Grupo 2 el período obligatorio de transición comienza el 1 de enero de 2015 y la emisión de los primeros estados financieros comparativos bajo NIIF será al 31 de diciembre de 2015, Fecha de reporte 31 de Diciembre de 2016.

NOTA 21ASUNTOS DE IMPORTANCIA

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Propuesta final deloitte

Marketing

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