Proyecciones Financieras

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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD TEMA: SEMANA 5: PROYECCIONES FINANCIERAS INTEGRANTES: Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio Cabanillas Gonzales Marita Chacon Basagoitia Augusto Del Aguila Ramirez Dennis Bryam (COORDINADOR) Palacios Miñano Jessica July Quispe Valverde Maria Yamali Reyes Cabanillas Francia DOCENTE: Dr. Jenry Hidalgo Lama Trujillo, 19 de Septiembre 2014

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Gerencia Financiera

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Page 1: Proyecciones Financieras

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TEMA: SEMANA 5: PROYECCIONES FINANCIERAS

INTEGRANTES:

Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio

Cabanillas Gonzales Marita

Chacon Basagoitia Augusto

Del Aguila Ramirez Dennis Bryam

(COORDINADOR)

Palacios Miñano Jessica July

Quispe Valverde Maria Yamali

Reyes Cabanillas Francia

DOCENTE:

Dr. Jenry Hidalgo Lama

Trujillo, 19 de Septiembre 2014

Page 2: Proyecciones Financieras

-DIAGNOSTICO

Balance

Instrucciones / copie las cifras del Balance

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales

- El último Balance puede ser interino y corresponder al último que se disponga

- LLENAR sólo las celdas de color blanco y en blanco

- La cuenta de socios del activo incluir con signo menos en el patrimonio

- Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS

Nombre de la Empresa: Activos

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011

Período considerado - ingrese nr meses 12 12 12 6

Caja - Bancos $78,586 $89,580 $60,598 $82,662

Cuentas por Cobrar por Ventas $521,582 $439,139 $416,317 $494,214

Inventario $406,575 $424,347 $567,477 $614,559

Otras Cuentas del Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 6,187 $ 7,314

Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas No Operacionales Activo Circulante $0 $0 $0 $0

Total Activo Circulante $1,006,743 $ 953,066 $ 1,050,579 $ 1,198,749

Maquinarias y Equipos $934,243 $1,085,832 $1,165,852 $1,235,631

Terrenos y Edificios $0 $0 $0 $0

Depreciación Acumulada $0 $0 $0 $0

Activos Fijos Netos $934,243 $ 1,085,832 $ 1,165,852 $ 1,235,631

Otros Activos Fijos $84,138 $77,870 $137,037 $30,818

Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $77,870 $87,870

Total Activo Fijo $1,018,381 $ 1,163,702 $ 1,380,759 $ 1,354,319

Total de Activos $2,025,124 $ 2,116,768 $ 2,431,338 $ 2,553,068

Nombre de la Empresa: Pasivos y Patrimonio

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011

Período considerado - ingrese nr meses 12 12 12 6

Prestamos Bancarios a Menos de 1 año $0 $0 $0 $0

Cuotas de Prestamos Mediano Plazo Bancos $0 $0 $0 $0

Cuotas de Leasing pagaderas en el año $0 $0 $0 $0

Total Pasivos Financieros de Corto Plazo $0 $ 0 $ 0 $ 0

Proveedores $276,695 $244,184 $480,563 $596,088

Otras Cuentas por Pagar $24,118 $5,523 $20,093 $2,728

Provisiones $0 $0 $0 $0

Otros Pasivos de Corto Plazo $158,503 $266,991 $130,481 $100,614

Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios $0 $0 $0 $0

Total Pasivos de Corto Plazo $ 459,316 $ 516,698 $ 631,137 $ 699,430

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $0

Leasings - cuotas a más de 1 año $0 $0 $0 $0

Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0

Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $342,603 $321,309 $406,158 $410,832

Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0

Total Pasivos a más de 1 año $ 342,603 $ 321,309 $ 406,158 $ 410,832

Total Pasivos $ 801,919 $ 838,007 $ 1,037,295 $ 1,110,262

Capital $255,843 $255,843 $382,502 $382,502

Reservas $51,179 $51,179 $75,341 $75,341

Resultados Acumulados $972,875 $1,002,788 $902,556 $953,521

Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0 $0

Resultado del Período $0 $0 $0 $0

Total Patrimonio $ 1,279,897 $ 1,309,810 $ 1,360,399 $ 1,411,364

Total Pasivos y Patrimonio $ 2,081,816 $ 2,147,817 $ 2,397,694 $ 2,521,626

Antigüedad de la empresa en años 10 10 10 10

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) -$ 56,692 -$ 31,049 $ 33,644 $ 31,442

Page 3: Proyecciones Financieras

Estado de Resultados

Instrucciones / copie las cifras del Estado de Resultados

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales

- El último Estado de Resultados debe corresponder al del último Balance que se disponga

- LLENAR sólo las celdas de color blanco

pues las otras corresponden a celdas de cálculos - estas celdas se llenan automáticamente

- Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS

Nombre de la Empresa : 0

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011

Nr de meses 12 12 12 6

Ingresos por Ventas 2,290,381 100% 2,566,412 100% 2,806,691 100% 3,036,935 100%

Costo Directo de Ventas -1,724,242 -75% -1,990,855 -78% -2,111,538 -75% -2,242,352 -74%

Margen Directo $4,014,623 175% $ 4,557,267 178% $ 4,918,229 175% $ 5,279,287 174%

Gastos de Comercialización -182,411 -8% -190,856 -7% -237,685 -8% -247,649 -8%

Gastos de Administración -86,352 -4% -95,271 -4% -120,655 -4% -147,531 -5%

Resultado Operacional $4,283,386 187% $ 4,843,394 189% $ 5,276,569 188% $ 5,674,467 187%

Total de Otros Ingresos $49,501 2% $ 21,049 1% $ 39,006 1% $ 1,551 0%

Gastos Financieros -$26,924 -1% -$ 26,815 -1% -$ 25,648 -1% -$ 32,276 -1%

Cuotas de Leasing $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Depreciación $0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Otros Egresos $0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Total de Otros Egresos -$26,924 -1% -$26,815 -1% -$25,648 -1% -$32,276 -1%

Resultado No Operacional $76,425 3% $ 47,864 2% $ 64,654 2% $ 33,827 1%

Corrección Monetaria $0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

( si es negativa ingrese cifra negativa )

Resultado Antes de Impuestos $4,359,811 190% $ 4,891,258 191% $ 5,341,223 190% $ 5,708,294 188%

Impuesto a la Renta $1,307,943.30 57% $ 1,467,377 57% $ 1,602,367 57% $ 1,712,488 56%

Resultado Neto $3,051,868 133% $ 3,423,881 133% $ 3,738,856 133% $ 3,995,806 132%

Coloque todos los datos donde más correspondan de forma tal que el Resultado Neto sea exactamente igual al Resultado Neto que aparece en el Balance

Autoverificación con Balance = 0 -$3,051,868 -$3,423,881 -$3,738,856 -$3,995,806

Page 4: Proyecciones Financieras

Estado de Generación de Fondos

Instrucciones

NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA

Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Nombre de la Empresa : 0

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011

Nr de meses 12 12 12 6

Resultado $ 3,051,868 $ 3,423,881 $ 3,738,856 $ 3,995,806

Depreciación $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Corrección Monetaria $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Generación Bruta de Caja $ 3,051,868 $ 3,423,881 $ 3,738,856 $ 3,995,806

Cuentas por Cobrar por Ventas -$ 82,443 -$ 22,822 $ 77,897

Inventario $ 17,772 $ 143,130 $ 47,082

Otras Cuentas Activo del Circulante $ 0 $ 6,187 $ 1,127

Usos Operacionales de Caja -$ 64,671 $ 126,495 $ 126,106

Proveedores -$ 32,511 $ 236,379 $ 115,525

Otras Cuentas por Pagar -$ 18,595 $ 14,570 -$ 17,365

Provisiones $ 0 $ 0 $ 0

Otros Pasivos de Corto Plazo $ 108,488 -$ 136,510 -$ 29,867

Fuentes Operativas de Caja $ 57,382 $ 114,439 $ 68,293

Generación Operativa de Caja $ 3,545,934 $ 3,726,800 $ 3,937,993

Inversión en Activos Fijos $ 151,589 $ 80,020 $ 69,779

Inversión en Otros Activos -$ 6,268 $ 59,167 -$ 106,219

Inversiones en Otras Empresas $ 0 $ 77,870 $ 10,000

Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 0

Usos No Operacionales de Caja $ 145,321 $ 217,057 -$ 26,440

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 0

Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0

Leasings $ 0 $ 0 $ 0

Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0

Otras Cuentas por Pagar más 1 año -$ 21,294 $ 84,849 $ 4,674

Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $ 0 $ 0 $ 0

Variación Neta del Patrimonio -$ 3,393,968 -$ 3,688,267 -$ 3,944,841

Fuentes No Operacionales de Caja -$ 3,415,262 -$ 3,603,418 -$ 3,940,167

Variación Neta de Caja -$ 14,649 -$ 93,675 $ 24,266

Autoverificación con Balance $ 25,643 $ 64,693 -$ 2,202

Page 5: Proyecciones Financieras

Resumen de Evaluación Financiera de la Empresa

Nombre de la empresa : 0

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa

Posición Financiera Sólida Intermedia Débil

Principales indicadores

EBITDA Positiva Positiva Negativa

Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa

Liquidez Sobre 2,0 1.5 Bajo 1,0

Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo

Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0

Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 a ños Entre 3 y 5 años Menos de 3 años

Evolución Real de los 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011

Principales indicadores

EBITDA $ 4,332,887 $ 4,864,443 $ 5,315,575 $ 5,676,018

Rentabilidad sobre ventas 133% 133% 133% 132%

Liquidez 2.2 1.8 1.7 1.7

Ciclo de Negocios - días -55 -29 -39 -28

Leverage o Apalancamiento 0.6 0.6 0.8 0.8

Antigüedad ( años en el negocio ) 10 10 10 10

Instrucciones

NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA

Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011

Nr de meses 12 12 12 6

RENTABILIDAD ( porcentajes )

Rentabilidad sobre ventas 133% 133% 133% 132%

Rentabilidad del Patrimonio 238% 261% 275% 283%

Rentabilidad de los Activos 151% 162% 154% 157%

Page 6: Proyecciones Financieras

LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )

Capital de Trabajo ( Act Cir - Pas Cir ) $ 547,427 $ 436,368 $ 419,442 $ 499,319

Liquidez ( Act Circ / Pas Circ ) 2.2 1.8 1.7 1.7

CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )

Período de Cobro - días 82 62 53 29

Período de Pago - días -58 -44 -82 -48

Plazo Comercial Neto - días -140 -106 -135 -77

Rotación de Inventarios - días -85 -77 -97 -49

Ciclo de Negocio Básico - días -55 -29 -39 -28

Fcto por cada $1mm en vtas adicionales $ 284,434 $ 241,310 $ 179,297 $ 84,408

ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Endeudamiento ( Deudas tot / Patrimonio ) 0.6 0.6 0.8 0.8

Deuda Financiera como % del Cto Plazo 0% 0% 0% 0%

Deuda Cto Plazo como % Total de Deudas 57% 62% 61% 63%

Gasto Financiero como % Res Operacional -1% -1% 0% -1%

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )

EBITDA $ 4,332,887 $ 4,864,443 $ 5,315,575 $ 5,676,018

Generación Bruta de Caja $ 3,051,868 $ 3,423,881 $ 3,738,856 $ 3,995,806

Flujo de Fondos Comercial $ 651,462 $ 619,302 $ 503,231 $ 512,685

Período de Pago Deuda Largo Plazo 0.0 0.0 0.0 0.0

TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )

Ventas $ 2,290,381 $ 2,566,412 $ 2,806,691 $ 3,036,935

Patrimonio $ 1,279,897 $ 1,309,810 $ 1,360,399 $ 1,411,364

Activos $ 2,025,124 $ 2,116,768 $ 2,431,338 $ 2,553,068

Resultado $ 3,051,868 $ 3,423,881 $ 3,738,856 $ 3,995,806

Crecimiento Nominal de Ventas 12% 9% 8%

Antigüedad de la empresa en años 10 10 10 10

Page 7: Proyecciones Financieras

-AJUSTES AL BALANCE

Instrucciones

AJUSTES PARA REFLEJAR LA POSICIÓN REAL

DE LA EMPRESA AL FIN DEL ÚLTIMO PERÍODO

COMPLETE LAS LINEAS DE AJUSTES CUANDO CORRESPONDA

Nombre de la Empresa : 0

Depuración de Activos 31-12-010 Nuevos

no Existentes 12 Promedios

Días CréditoCUENTAS POR COBRAR SEGÚN BALANCE $ 416,317 53

AJUSTE POR CUENTAS PERDIDAS $ 0

CUENTAS POR COBRAR REALES $ 416,317 0

Días Inventario

INVENTARIO SEGÚN BALANCE $ 567,477 -97

AJUSTE POR INVENTARIO PERDIDO $ 0

INVENTARIO REAL $ 567,477 0

OTRAS CTAS. ACT. CIRC. SEGÚN BALANCE $ 6,187

AJUSTE POR OTRAS CUENTAS PERDIDAS $ 0

OTRAS CUENTAS ACT. CIRCULANTE REALES $ 6,187

ACTIVOS NO CONTABILIZADOS $ 0

Pasivo 1 no incluído en el Balance $ 0

Pasivo 2 no incluído en el Balance $ 0

PASIVOS NO CONTABILIZADOS $ 0

Page 8: Proyecciones Financieras

-CALCULO DE PROYECCIONES

Nombre de la empresa : 0

Bases para las Proyecciones 31-12-010 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5

( meses considerados ) 12 12 12 12 12 12

Proyección de Cuentas Operacionales de ResultadoCrecimiento en Ventas 9.4% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Costo Directo de Ventas -75.2% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Gastos de Comercialización -8.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Gastos de Administración -4.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

( % de las Ventas )

Resultado Operacional 188.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Proyección de Cuentas No Operacionales de ResultadoOtros Ingresos ( % de las Ventas ) 1.4% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Otros Egresos ( % de las Ventas ) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Proyección del Ciclo de NegociosDías de crédito en las ventas 53 0 0 0 0 0

Días de permanencia del inventario -82 0 0 0 0 0

Días de crédito en las compras -97 0 0 0 0 0

Otras cuentas del Activo circulante 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

( % de las Ventas )

Otras cuentas por pagar 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Provisiones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Otros pasivos de corto plazo 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

( % de Cto Vta, Gtos Com y Gtos Adm)

Proyección de Inversiones en Activos FijosInversión en Maquinarias y Equipos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Inversión en Terrenos y Edificios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Maquinarias y Equipos $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852

Terrenos y Edificios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Activos Fijos Bruto $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852

Depreciación del ejercicio $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

% depr ejerc respecto Act Fij Bruto 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Depreciación acumulada $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Activos Netos $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852

Inversión Neta en Activos Fijos Operac $ 80,020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Proyección de Activos que No son de la Operación

Cuentas por cobrar emp relac $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas No Operac Act Circ $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otros Activos Fijos $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037

Inversiones en Otras Empresas $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870

Plan de Pago de Deudas Financieras a más de 1 añoPrestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Leasings - cuotas a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Plan de Pago de Deudas No Financieras a más de 1 añoProveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras cunetas por pagar a más de 1 año $ 406,158 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Proyección de Pasivos que No son de la OperaciónCtas por Pagar empresas relac o socios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Proyección de Cambios en el Patrimonio de la Empresa+ Aumentos de Capital / Aportes $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

- Dividendos y/o Retiros $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Variaciones en el Patrimonio $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Costo Financiero anual por Deudas FinancierasTasa de interés Anual Nominal de Corto Plazo 10.0% Impuesto a la Renta - Tasa Anual 20.0%

Page 9: Proyecciones Financieras

Incorporación de Nuevas Deudas Financieras de Mediano Plazo

Llenar solo las celdas en este color

Proyección de un Nuevo Crédito con Cuotas Iguales ( Capital más Intereses )

P r o y e c c i o n e s

Préstamo Bancario - Cuotas Totales Iguales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Saldo del Préstamo a Mediano Plazo $ 41,130 $ 31,728 $ 21,762 $ 11,198 $ 0

Cuota del Capital en el Corto Plazo $ 8,870 $ 9,402 $ 9,966 $ 10,564 $ 11,198

Monto de Intereses anuales $ 3,000 $ 2,468 $ 1,904 $ 1,306 $ 672

Cuota de Capital más intereses cada año $ 11,870 $ 11,870 $ 11,870 $ 11,870 $ 11,870

Monto de Capital $ 50,000 Tasa de interés anual 6.0%

Plazo en años 5 Pago Cuota anual $ 11,870 Intereses totales

Proyección de un Nuevo Crédito con Cuotas de Capital Iguales e Intereses sobre el Saldo de Capital

P r o y e c c i o n e s

Préstamo Bancario - Cuotas Totales Desiguales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Saldo del Préstamo a Mediano Plazo $ 24,000 $ 18,000 $ 12,000 $ 6,000 $ 0

Monto del Capital en el Corto Plazo $ 6,000 $ 6,000 $ 6,000 $ 6,000 $ 6,000

Monto de Intereses anuales $ 1,500 $ 1,200 $ 900 $ 600 $ 300

Pago de Capital e intereses cada año $ 7,500 $ 7,200 $ 6,900 $ 6,600 $ 6,300

Monto de Capital $ 30,000 Tasa de interés anual 5.0%

Plazo en años 5 Pago Cuota anual $ 6,000 Intereses totales

Proyección de un Nuevo LeasingP r o y e c c i o n e s

Leasing Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Valor de las Cuotas a Mediano Plazo $ 34,558 $ 25,919 $ 17,279 $ 8,640 $ 0

Valor de las Cuotas en el Corto Plazo $ 8,640 $ 8,640 $ 8,640 $ 8,640 $ 8,640

Monto Total adeudado por Leasing $ 43,198 $ 34,558 $ 25,919 $ 17,279 $ 8,640

Monto de Capital $ 40,000 Tasa de interés anual 4.0% Cuota mensual $ 8,640

Plazo en años 5

Page 10: Proyecciones Financieras

Cálculo de los Saldos de la Cuenta Caja o Crédito Bancario de Corto Plazo para cuadrar el Balance

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Activos Totales sin considerar Caja $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759

Pasivos Totales sin considerar Deudas Bancarias a Corto Plazo $ 0 $ 102,156 $ 77,550 $ 52,347 $ 26,509

Patrimonio excluyendo el Resultado del Período $ 1,360,399 $ 1,360,399 $ 1,360,399 $ 1,360,399 $ 1,360,399

Resultado antes de Intereses por Deudas de Corto Plazo $ 0 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Total de Pasivos y Resultado antes de intereses cto plazo $ 1,360,399 $ 3,698,513 $ 3,675,133 $ 3,650,707 $ 3,625,110

Activos Totales menos Pasivos & Patrimonio excluído intereses cto plazo $ 20,360 -$ 2,317,754 -$ 2,294,374 -$ 2,269,948 -$ 2,244,351

Si Resultado es Negativo = Exceso de Fondos en Caja $ 0 -$ 2,317,754 -$ 2,294,374 -$ 2,269,948 -$ 2,244,351

entonces

Caja $ 0 -$ 2,317,754 -$ 2,294,374 -$ 2,269,948 -$ 2,244,351

Si Resultado es Positivo = Déficit y necesidad de Créditos de Corto Plazo $ 20,360 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Crédito de corto plazo para equilibrar Balance $ 20,360 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Page 11: Proyecciones Financieras

-PROYECCION A 5 AÑOS

Balances Proyectados

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Nombre de la Empresa : 0 Balance Proyectado

Ultimo

Balance P r o y e c c i o n e s

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015

Nr de meses 12 12 12 12 12 12

Caja - Bancos $ 60,598 $ 0 -$ 2,317,754 -$ 2,294,374 -$ 2,269,948 -$ 2,244,351

Ctas por Cobrar Reales - de Hoja Ajustes $ 416,317 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Inventarios Reales - de Hoja Ajustes $ 567,477 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras Ctas Activo Circulante - de Hoja Ajustes $ 6,187 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuantas por Cobrar Empresas Relacionadas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Total Activo Circulante $ 1,050,579 $ 0 -$ 2,317,754 -$ 2,294,374 -$ 2,269,948 -$ 2,244,351

Maquinarias y Equipos $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852

Terrenos y Edificios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Depreciación Acumulada $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Activos Fijos Netos $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852 $ 1,165,852

Otros Activos $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037 $ 137,037

Inversiones en Otras Empresas $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870 $ 77,870

Total Activo Fijo $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759 $ 1,380,759

Total de Activos $ 2,431,338 $ 1,380,759 -$ 936,995 -$ 913,615 -$ 889,189 -$ 863,592

Nombre de la Empresa : 0 Balance Proyectado

Prestamos Bancarios Menos de 1 año $ 0 $ 20,360 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuotas de Ptmos Mediano Plazo Bancos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuota Nuevo Ptmo LP cuotas iguales $ 11,870 $ 11,870 $ 11,870 $ 11,870 $ 11,870

Cuota Nuevo Ptmo LP cuotas desiguales $ 6,000 $ 6,000 $ 6,000 $ 6,000 $ 6,000

Cuotas de Leasing del corto plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuotas del Nuevo Leasing del corto plazo $ 8,640 $ 8,640 $ 8,640 $ 8,640 $ 8,640

Pasivos No Contabilizados - de Hoja Ajustes $ 0

Total Pasivos Financieros Cto Plazo $ 0 $ 46,869 $ 26,509 $ 26,509 $ 26,509 $ 26,509

Proveedores $ 480,563 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras Cuentas por Pagar $ 20,093 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Provisiones $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otros Pasivos de Corto Plazo $ 130,481 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas Empresas Relacionadas o Socios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Total Pasivos de Corto Plazo $ 631,137 $ 46,869 $ 26,509 $ 26,509 $ 26,509 $ 26,509

Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuotas de largo plazo Leasings $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Nueva Deuda Largo Plazo Cuotas iguales $ 41,130 $ 31,728 $ 21,762 $ 11,198 $ 0

Nueva Deuda Largo Plazo Cuotas desiguales $ 24,000 $ 18,000 $ 12,000 $ 6,000 $ 0

Cuotas largo plazo Nuevo Leasing $ 34,558 $ 25,919 $ 17,279 $ 8,640 $ 0

Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $ 406,158 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Total Pasivos a más de 1 año $ 406,158 $ 99,688 $ 75,647 $ 51,041 $ 25,837 $ 0

Total Pasivos $ 1,037,295 $ 146,558 $ 102,156 $ 77,550 $ 52,347 $ 26,509

Capital $ 382,502 $ 1,360,399 $ 1,360,399 $ 1,360,399 $ 1,360,399 $ 1,360,399

Reservas $ 75,341

Resultados Acumuladas $ 902,556

Cuentas de Socios en el Activo ( Negativo ) $ 0

$ 1,360,399

Resultado del Período $ 0 $ 2,234,841 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Total Patrimonio $ 1,360,399 $ 3,595,240 $ 3,596,357 $ 3,597,583 $ 3,598,360 $ 3,598,600

Total Pasivos y Patrimonio $ 2,397,694 $ 3,741,798 $ 3,698,513 $ 3,675,133 $ 3,650,707 $ 3,625,110

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $ 33,644 -$ 2,361,039 -$ 4,635,509 -$ 4,588,748 -$ 4,539,896 -$ 4,488,701

Page 12: Proyecciones Financieras

Estado de Resultados Proyectados

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Nombre de la Empresa : 0 Estado de Resultados Proyectado

Ultimo

Estado de Resultados P r o y e c c i o n e s

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015

Nr de meses 12 12 12 12 12 12

Ingresos por Ventas $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100%

Costo Directo de Ventas -$ 2,111,538 -75% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Margen Directo $ 4,918,229 175% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100%

Gasto de Comercialización -$ 237,685 -8% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Gastos de Administración -$ 120,655 -4% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Resultado Operacional $ 5,276,569 188% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100% $ 2,806,691 100%

Total de Otros Ingresos $ 39,006 1% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%

Gastos Financieros Cred Largo Plazo -$ 25,648 -1% $ 4,500 0.2% $ 3,104 0.1% $ 1,572 0.1% $ 600 0.0% $ 300 0.0%

Depreciación $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%

Cuotas por Leasing $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%

Cuotas por Nuevo Leasing $ 8,640 0.3% $ 8,640 0.3% $ 8,640 0.3% $ 8,640 0.3% $ 8,640 0.3%

Otros Egresos $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%

Total de Otros Egresos -$ 25,648 -1% $ 13,140 0.5% $ 11,743 0.4% $ 10,211 0.4% $ 9,240 0.3% $ 8,940 0.3%

Resultado No Operacional $ 64,654 2% -$ 13,140 -0.5% -$ 11,743 -0.4% -$ 10,211 -0.4% -$ 9,240 -0.3% -$ 8,940 -0.3%

Resultado Antes de Impuesto $ 5,341,223 190% $ 2,793,551 99.5% $ 2,794,948 99.6% $ 2,796,480 99.6% $ 2,797,451 99.7% $ 2,797,751 99.7%

Impuesto a la Renta $ 1,602,367 57% $ 558,710 20.0% $ 558,990 20.0% $ 559,296 20.0% $ 559,490 20.0% $ 559,550 20.0%

Corrección Monetaria $ 0 0%

Resultado Neto $ 3,738,856 133% $ 2,234,841 79.6% $ 2,235,958 79.7% $ 2,237,184 79.7% $ 2,237,961 79.7% $ 2,238,201 79.7%

Resultado Balance - Resultado = 0 -$ 3,738,856 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Page 13: Proyecciones Financieras

Estado de Generación de Caja Proyectado

Esta planilla se llena automáticamente

Nombre de la Empresa : 0

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015

Nr de meses 12 12 12 12 12 12

Resultado $ 3,738,856 $ 2,234,841 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Depreciación $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Corrección Monetaria $ 0

Generación Bruta de Caja $ 3,738,856 $ 2,234,841 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Cuentas por Cobrar por Ventas -$ 22,822 -$ 416,317 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Inventario $ 143,130 -$ 567,477 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras Cuentas Activo del Circulante $ 6,187 -$ 6,187 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Usos Operacionales de Caja $ 126,495 -$ 989,981 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Proveedores $ 236,379 -$ 480,563 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras Cuentas por Pagar $ 14,570 -$ 20,093 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Provisiones $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otros Pasivos de Corto Plazo -$ 136,510 -$ 130,481 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Fuentes Operativas de Caja $ 114,439 -$ 631,137 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Generación Operativa de Caja $ 3,726,800 $ 2,593,685 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Inversión en Activos Fijos $ 80,020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Inversión en Otros Activos $ 59,167 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Inversiones en Otras Empresas / CxC emp rel $ 77,870 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Usos No Operacionales de Caja $ 217,057 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $ 0 $ 20,360 -$ 20,360 $ 0 $ 0 $ 0

Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Nuevo Préstamo a Mediano Plazo ctas iguales $ 53,000 -$ 9,402 -$ 9,966 -$ 10,564 -$ 11,198

Nuevo Préstamo a Mediano Plazo ctas desiguales $ 30,000 -$ 6,000 -$ 6,000 -$ 6,000 -$ 6,000

Leasings $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Nueva Operación de Leasing $ 43,198 -$ 8,640 -$ 8,640 -$ 8,640 -$ 8,640

Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otras Cuentas por Pagar más 1 año $ 84,849 -$ 406,158 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Cuentas po pagar a relacionadas o socios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Variación Neta del Patrimonio -$ 3,688,267 $ 0 -$ 2,234,841 -$ 2,235,958 -$ 2,237,184 -$ 2,237,961

Fuentes No Operacionales de Caja -$ 3,603,418 -$ 259,600 -$ 2,279,243 -$ 2,260,564 -$ 2,262,387 -$ 2,263,799

Variación Neta de Caja -$ 93,675 $ 2,334,085 -$ 43,284 -$ 23,380 -$ 24,426 -$ 25,597

Verificación con datos del Balance = 0 $ 64,693 -$ 2,394,683 -$ 2,274,470 $ 46,760 $ 48,852 $ 51,195

Page 14: Proyecciones Financieras

Reporte de Evaluación Financiera Proyectado de la Empresa

Nombre de la empresa : 0

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa

Posición Financiera Sólida Intermedia Débil

Principales indicadores

EBITDA Positiva Positiva Negativa

Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa

Liquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0

Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo

Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0

Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3

Evolución Real de los 2011 2012 2013 2014 2015

Principales indicadores

EBITDA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Rentabilidad sobre ventas 0% 0% 0% 0% 0%

Liquidez 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Ciclo de Negocios - días 0 0 0 0 0

Leverage o Apalancamiento 11.0 1.0 1.0 1.0 1.0

Antigüedad ( años en el negocio ) 1 2 3 4 5

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015

Nr de meses 12 12 12 12 12 12

RENTABILIDAD ( porcentajes )

Rentabilidad sobre ventas 133% 0% 0% 0% 0% 0%

Rentabilidad del Patrimonio 275% 62% 62% 62% 62% 62%

Rentabilidad de los Activos 154% 162% 0% 0% 0% 0%

LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )

Capital de Trabajo $ 419,442 -$ 46,869 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Liquidez 1.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )

Período de Cobro - días 53 0 0 0 0 0

Período de Pago - días -82 0 0 0 0 0

Plazo Comercial Neto - días -135 0 0 0 0 0

Rotación de Inventarios - días -97 0 0 0 0 0

Ciclo de Negocio Básico - días -39 0 0 0 0 0

ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )

Endeudamiento ( Deudas tot / Patrimonio ) 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Deuda Financiera como % del Cto Plazo 0.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

Deuda Cto Plazo como % Total de Deudas 61% 32% 26% 34% 51% 100%

Gasto Financiero como % Res Operacional 0% 0% 0% 0% 0% 0%

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )

EBITDA $ 5,315,575 $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691

Generación Bruta de Caja $ 3,738,856 $ 2,234,841 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Flujo de Fondos Comercial $ 503,231 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Período de Pago Deuda Largo Plazo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )

Ventas $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691 $ 2,806,691

Patrimonio $ 1,360,399 $ 3,595,240 $ 3,596,357 $ 3,597,583 $ 3,598,360 $ 3,598,600

Activos $ 2,431,338 $ 1,380,759 -$ 936,995 -$ 913,615 -$ 889,189 -$ 863,592

Resultado $ 3,738,856 $ 2,234,841 $ 2,235,958 $ 2,237,184 $ 2,237,961 $ 2,238,201

Crecimiento Nominal de Ventas 9% 0% 0% 0% 0% 0%

Antigüedad de la empresa en años 10 11 12 13 14 15