Proyecto Apicola 30 de Diciembre(V2)

7/30/2019 Proyecto Apicola 30 de Diciembre(V2)

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EVALUACIN DE PROYECTOS - DICIEMBRE 2012

Exportacin de Miel deLavanda

Evaluacin de proyecto de inversin para empresa delrubro de la apicultura

Ing eni era Civ il Ind us tr ial - Un ivers idad A nd rs Bello

ProfesorJuan Carlos Sapaj D.Alumnos

Pablo Maymi Salinas Felipe Ibez Rodrguez


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Pablo Maymi Salinas Felipe Ibez Rodrguez

ndice de contenidos

1 RESUMEN EJECUTIVO ......................................................................................................................... 5

2 ANTECEDENTES GENERALES Y SUPUESTOS DE EVALUACIN .............................................................. 6

2.1 ANTECEDENTES GENERALES ........................................................................................................................ 6

2.2 ELECCIN DE LA PRADERA DE LAVANDA ......................................................................................................... 7

2.3 SUPUESTOS DE EVALUACIN ........................................................................................................................ 8

3 DESCRIPCIN DEL PROYECTO ............................................................................................................. 8

4 ORGANIZACIN. ................................................................................................................................. 9

4.1 ORGANIGRAMA ........................................................................................................................................ 9

5 ANLISIS DEL MERCADO Y ESTUDIOS NECESARIOS. .......................................................................... 10

5.1 ESTUDIO DE MARCADO ............................................................................................................................. 10

5.2 ESTRATEGIA DE INSERCIN ........................................................................................................................ 10

5.2.1 Estudio necesarios y anlisis tcnico ........................................................................................ 11

5.2.2 Capacidad del proyecto ............................................................................................................ 11

5.2.3 Factores condicionantes del tamao ........................................................................................ 11

5.2.4 Manejo nutricional de la colmena ............................................................................................ 12

5.2.5 Control sanitario ....................................................................................................................... 13

5.2.6 Proceso de extraccin y envasado de la miel ............................................................................ 13

5.2.7 Alzamiento de alzas con miel .................................................................................................... 14


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6.1.1 Ingreso Potencial de nuevos competidores .............................................................................. 17

6.1.2 La intensidad de la rivalidad entre los competidores actuales ................................................. 17

6.1.3 La presin de productos sustitutos ........................................................................................... 18

6.1.4 El poder de negociacin que ejercen los proveedores .............................................................. 19

6.1.5 El poder de negociacin que ejercen los clientes o compradores ............................................. 19

6.2 ANLISIS PEST ........................................................................................................................................ 19

6.2.1 Anlisis Poltico Legal ................................................................................................................ 19

6.2.2 Anlisis Econmico ................................................................................................................... 20

6.2.3 Anlisis SocialCultural ........................................................................................................... 20

6.2.4 Anlisis tecnolgico .................................................................................................................. 20

7 SOLUCIONES PROPUESTAS ............................................................................................................... 21

8 INVERSIONES COSTOS ASOCIADOS ................................................................................................ 21

9 ANLISIS DE ALTERNATIVAS-FODA ................................................................................................... 22

9.1 ANLISIS FODA...................................................................................................................................... 22

10 EVALUACIN ECONMICA ............................................................................................................... 23

10.1 BENEFICIOS ECONMICOS PARA LA EMPRESA ........................................................................................... 23

10.2 BENEFICIOS LABORALES ....................................................................................................................... 23

10.3 BENEFICIOS SOCIALES.......................................................................................................................... 23

10.4 BENEFICIOS AMBIENTALES.................................................................................................................... 23

11 FLUJOS .............................................................................................................................................. 25


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13.8 ANLISIS DE LA DEUDA......................................................................................................................... 33

13.9 ANLISIS DE TASA DE DESCUENTO .......................................................................................................... 34

13.10 COTIZACIN DE CRDITO ...................................................................................................................... 34


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1 Resumen Ejecutivo

La idea de negocio busca ampliar el actual rubro apcola el que se encuentrafocalizado netamente en la polinizacin, complementndolo con la produccin de

miel diferenciada y orgnica, esto, con el propsito de potenciar el desarrollo

econmico de la empresa y aprovechar el auge y desarrollo del mercado de la

miel en chile y el mundo. Para ello y dadas las limitaciones que presenta la

produccin de miel en el norte de chile se pretender implementar una pradera

artificial de lavanda.

Aprovechando las bondades que caracterizan a la lavanda nuestra propuesta de

valor apunta a obtener como producto una miel con caractersticas incomparables,

ya que a travs del nctar las abejas concentraran las esencias que darn a

nuestro producto las propiedades que por aos muchas generaciones han

destacado y aprovechado de esta noble planta, dentro de las cuales destacan la

reduccin de los niveles de estrs, ansiedad e insomnio en las personas, as como

las propiedades antiinflamatorias, antispticas y vasodilatadoras.

Nuestro mercado objetivo ser Europa, dado el crecimiento sostenido del

consumo de miel durante las ltimas dcadas y la buena recepcin y

posicionamiento de los productos chilenos en dichos mercados, lo que sumado a

los buenos precios de venta significan una oportunidad atractiva y desafiante para

el negocio A su vez el potencial de mercado se justifica dado que representa el


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El equipo de trabajo necesario para sostener el proyecto se conformara

principalmente de la dotacin actual de la empresa, la cual est integrada por un

Agrnomo, un tcnico profesional, un secretario tcnico, donde el proyecto

implicara adicionar un tcnico y un jornal.

La estructura organizacional consiste en dos niveles de jefaturas ms el soporte

externo de servicios de contabilidad.

Los recursos requeridos son el personal para le ejecucin de los trabajos deber

disponer de los conocimientos en apicultura, manejo de praderas y produccin

limpia de alimentos, para lo cual se requerir de una inversin de 73 millones de

pesos destinada principalmente a la implementacin de sistemas de riego

preparacin de suelos, plantacin, instalaciones para sala de cosecha,

mantencin, actividades de produccin, envasado y venta.

2 Antecedentes Generales y supuestos de evaluacin

2.1 Antecedentes Generales

Actualmente Colmenares ABIBA es una empresa limitada que ofrece elservicio de polinizacin en la cuarta regin de Chile, dichos servicios consisten

bsicamente en el arriendo de colmenas de abejas con el propsito fecundar


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En el contexto anterior y considerando que la empresa no se dedica a la

produccin de miel por las condiciones de la zona (poca floracin natural), es

que se considero buscar la manera de producir miel y obtener una nueva lnea

de produccin que haga ms rentable la empresa.

La idea a evaluar consiste en la implementacin de una pradera melfera

artificial de lavanda, la cual nos permitir dar las condiciones necesarias para

producir miel de excelentsima calidad generando un nuevo ingreso para el

actual negocio.

2.2 Eleccin de la pradera de Lavanda

El motivo de la eleccin de la lavanda como especie a utilizar se justifica

inicialmente por las condiciones o ventajas que presenta la lavanda en lo referente

a requerimientos hdricos (Bajos), los cuales son escasos en la zona. Adems las

propiedades de la lavanda permiten el desarrollo de tcnicas de alimentacin y

control biolgico de las colmenas. Dada la escasez de flora en la zona, dicha

pradera permitir la produccin de miel monofloral (Se denomina mieles

monoflorales cuando la miel puede ser atribuida a una determinada especie), ya

que la pradera de lavanda significara la nica fuente masiva para el pecoreo de las

abejas.


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Alopecia, ya que estimula la irrigacin sangunea

Acn, dado su poder desinfectante

Dadas las caractersticas antes mencionadas el producir miel monofloral de

lavanda rescata y concentra sus bondades haciendo de este un producto

apetecido, sano y orgnico ya que la propiedad repelente evita el uso de

qumicos para el control biolgico de las colmenas.

2.3 Supuestos de evaluacin

Se supone principalmente que no existen ni existirn futuras imperfecciones en el

mercado, tales como impuestos, regulaciones, restricciones de precios o cambios

drsticos en las normativas que impidan o afecten el normal funcionamiento del

negocio, se supone adems que las tendencias observadas en el mercado sern

consistentes en el tiempo.

3 Descripcin del proyecto

El proyecto consistir principalmente en producir miel monoflorar de de excelencia

con fines de exportacin a mercados Europeos, para esto se requerir

implementar una pradera melfera artificial de Lavanda utilizando un terreno


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4 Organizacin.Es fundamental hacer esfuerzos para identificar el Modelo administrativo al cual

debe ajustarse el proyecto y amoldarse a los propsitos de la empresa.

Adicionalmente la organizacin debe estar constituida por niveles, los cuales

deben de tener objetivos claramente definidos, basados en informacin confiable y

oportuna, y una administracin eficiente de los recursos que permitan el logro de

los objetivos del proyecto.

Todas las actividades que se deben ejecutar, tanto en la etapa de ejecucin como

de operacin, deben ser coordinadas y controladas por un ente u rgano

administrativo que garantice la consecucin de los objetivos planeados.

Los efectos econmicos de la estructura organizativa se manifiestan tanto en lasinversiones como en los costos de operacin del proyecto. La cuantificacin de

los elementos que componen estos rubros en trminos monetarios y su proyeccin

en el tiempo son los objetivos que busca el estudio organizacional.

4.1 Organigrama


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5 Anlisis del Mercado y estudios necesarios.

5.1 Estudio de marcado

Los volmenes anuales de produccin de mieles poliflorales comercializadas

oscilan entre 300 y 400 mil toneladas y sus precios fluctan entre 1,06 y 1,73

dlares por kilgramo donde los principales exportadores son China, Argentina y

Mxico.

En chile la produccin anual vara entre 5 mil y 6 mil toneladas anuales, donde el

90% se destina al mercado internacional.

De los mercados consumidores el europeo es quien lidera las cifras y por ende ha

sido el principal destino de las exportaciones chilenas de miel, sin embargo

Estados Unidos en el 2002 concentro el 44% de las exportaciones chilenas

posicionndose como un nuevo y potencial consumidor

5.2 Estrategia de insercin

Para ingresar a los mercados internacionales utilizaremos los servicios de Pro

Chile, quienes proporcionan una plataforma para poder colocar productos de

origen nacional en mercados internacionales proporcionando soporte y asesoras


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llegar finalmente al consumidor final que lo compra en cadenas de farmacias y

drug store. En el caso de las ventas industriales, generalmente existe un gran

mayorista que lo vende a las empresas procesadoras.

5.2.1 Estudio necesarios y anlisis tcnico

Este estudio tiene como objetivo verificar la posibilidad tcnica de la fabricacindel producto que se pretende, en este caso miel de abeja. Incluye bsicamente la

determinacin del tamao ptimo, la localizacin, equipos e ingeniera del

proyecto.

5.2.2 Capacidad del proyecto

La proyeccin del inventario es de 200 colmenas y 400 alzas, las cuales

producirn los primeros 2 aos 15 kg por colmena, en los aos siguientes se

estima que la productividad aumentara a 25 kg por colmena con el propsito de

que la oferta cubra entre (3000 y 5000) kg de miel/ao.

5.2.3 Factores condicionantes del tamao


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los medios para fortalecer y desarrollar su colonia, acopiarn miel y polen, lo que

se traducir en beneficios econmicos para el proyecto.

La apicultura resulta ser una explotacin redituable, siempre y cuando se realice el

manejo apropiado y tcnico recomendado. La miel, con rendimientos alcanzables

de 25 Kg. por colmena, puede en un ao iniciar a retribuir el valor de la colmena.

A continuacin se listan una serie de prcticas recomendadas para la mejor

ubicacin y orientacin de los apiarios:

Se debe evitar colocar las colmenas en lugares hmedos, en regiones

calurosas se recomienda ubicarlas en sitios con sombra y procurar que sta

no sea completamente cerrada.

De preferencia en terrenos nivelados, las colmenas se situarn sobre una

base resistente de metal, piedras, ladrillos o block, para que alcancen una

altura mnima de 20 cm. del suelo, lo que facilitar el manejo y favorecer la

ventilacin de la colmena.

Se considera que debe situarse a 200 metros de distancia de viviendas,

vas pblicas y animales.

El apiario se orientar hacia el este para que los primeros rayos del sol se

enfoquen a las piqueras lo que incentivar a las abejas a salir a pecorear


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5.2.5 Control sanitario

Ninguna colmena con problemas sanitarios podr dar su mximo de miel. Deben

tomarse las precauciones del caso a efecto de tener los diagnsticos de

enfermedades con la debida antelacin.

5.2.6 Proceso de extraccin y envasado de la miel

Las nuevas condiciones de mercado requieren la adopcin de sistemas deproduccin ms eficientes y con estrictos controles de calidad. Estos

procedimientos deben considerar desde las actividades que se realizan en la

obtencin de la materia prima, hasta la venta del producto.

En ese sentido en las unidades productivas apcolas es donde el apicultor obtiene

la produccin de miel, esto incluye, desde el manejo de la colmena hasta que se

obtiene el producto a travs de extractores, se realiza el prefiltrado y se deposita

en recipientes de 25 kg. Posteriormente viene la etapa de traslado al centro de

acopio para su transformacin, envasado y almacenamiento.

Los equipos y utensilios deben ser diseados y elaborados de forma que aseguren

la higiene y permitan una fcil y completa limpieza, desinfeccin e inspeccin.

El proceso de extraccin puede llevarse a cabo en una planta de extraccin


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adecuados para las condicin previstas de almacenamiento y que protejan

apropiadamente el producto contra la contaminacin.

5.2.7 Alzamiento de alzas con miel

De acuerdo a cada regin, las alzas debern mantenerse en un ambiente con las

condiciones de humedad y temperatura adecuadas (humedad relativa menor al

50% y entre 28 y 35 C), que eviten la alteracin de las propiedades fisicoqumicasde la miel y faciliten su extraccin. Se debe evitar el almacenamiento de las alzas

con miel por ms de dos das.

5.2.8 Desoperculado

El desoperculado consiste en la remocin de los oprculos con los que las abejas

han cerrado las celdas del panal una vez que la miel est madura en la colmena.

La maquinaria y utensilios a emplear deben estar fabricados con acero inoxidable

de grado alimentario que facilite las tareas de sanitizacin.

5.2.9 Escurrido de marcos


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5.2.11 Colado o prefiltrado

El colado de la miel es una prctica utilizada para eliminar los fragmentos de cera

de abejas u otras impurezas provenientes del proceso de extraccin. El colador

debe ubicarse entre la salida del extractor y la entrada al depsito de miel, por lo

que se recomienda que sea de acero inoxidable, con una malla cuya abertura

mxima debe ser de 3 X 3 mm.

5.2.12 Recepcin

La miel es trasladada al centro de acopio en recipientes plsticos con capacidad

de 25 Kg de miel. Se implementan los registros de recepcin y se colocan sobre

tarimas de madera para evitar el contacto directo con el piso.

5.2.13 Sedimentacin

La sedimentacin es el proceso mediante el cual se logra la separacin de las

partculas e impurezas presentes en la miel a travs del reposo. Actualmente la

miel se sedimenta en toneles plsticos aunque en los procesos industrialesavanzados se utilizan tanques de acero inoxidable con regulador de temperatura y

termmetro, a fin de mantener la miel preferentemente a 28 C, a travs de


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homogeneizado, espumado y filtrado. Cuando la miel haya cristalizado en los

recipientes o tambores, deber someterse a un proceso de calentamiento,

controlando la temperatura a un mximo de 50 C. durante 24 horas.

Para la pasteurizacin y/o homogeneizado de la miel es necesario elevar la

temperatura a 60 C. durante un mximo de 30 minutos en bao mara, con un

sistema de mezclado lento.

5.2.16 Almacenamiento

Las condiciones de almacenamiento se constituyen en un punto crtico en la

cadena de produccin, envasado y comercializacin de la miel. Es necesario

mantener el lugar de almacenamiento siempre fresco (no mayor a los 20 C.), a fin

de evitar temperaturas altas por perodos prolongados, ya que producen elevacin

del Hidroximetilfurfural (HMF) y con niveles de humedad relativa menores a 60%,

esto con la finalidad de disminuir los riesgos de deterioro de la miel (prdida de

calidad por absorcin de humedad del ambiente y crecimiento de levaduras que

fermentan la miel).

Existe en el mercado actual una amplia gama de proveedores de los insumos,maquinarias y herramientas necesarias para el proyecto, lo cual es una importante

ventaja a la hora de implementar dicho proyecto.


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6 Diagnstico y Optimizacin Situacin Actual, (Porter, Pest)

6.1 Anlisis 5 fuerzas de Porter

6.1.1 Ingreso Potencial de nuevos competidores

Hoy en da los mercados estn abiertos al ingreso de nuevos competidores, sin

embargo los mercados Europeos son bastante rigurosos en cuanto a normas,Chile y sus productos cuentan con un prestigio internacional, el cual deriva en la

disminucin a las barreras de entrada a los diferentes mercados.

Existen dos maneras de ingreso para la miel, esto es, efectuar la exportacin

como alimento, en cuyo caso se aplica la " Food Sanitation Law", y como productofarmacutico, en que corresponde la aplicacin de " Pharmaceutical Affairs Law".

El producto pasa por la correspondiente inspeccin en aduanas, para efectuar el

anlisis de antibiticos (se demora aproximadamente 7 das), dado que no se

permite ningn residuo que indique utilizacin de antibiticos. Este proceso se

puede obviar si es que se ha analizado previamente una muestra del producto a

exportar. Adems se requiere detallar la lista de componentes, as como indicar el


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respectivamente. El ao 2008 ha sido un perodo en que se han abierto

oportunidades para los proveedores, las cuales han sido bien aprovechadas por

algunos pases para aumentar su cobertura de mercado. Si se analizan ms en

detalle las cifras disponibles, se puede observar que pases con baja cobertura de

mercado, como Austria y Grecia, han crecido fuertemente a tasas 842% y 724%

respectivamente.

Hay que destacar igualmente que China a pesar de dominar el mercado, ha tenido

una prdida en la participacin de mercado de un 5,81%. Por el contrario, tanto

Argentina como Nueva Zelandia han incrementado su participacin en el mismo

perodo. En el caso de Argentina este incremento hay que destacarlo, puesto que

ha pasado de un 5,35 en 2006 a un 8,8% en 2007. Dentro de los proveedores no

relevantes hay que mencionar a Vietnam que aument su cobertura de mercado

de un 0,4% en 2006 a un 1,1% en 2007.

6.1.3 La presin de productos sustitutos

En relacin a los sustitutos cercanos, la miel corre con desventaja respecto de

ciertos sustitutos. Si comparamos gramo por gramo miel versus mermelada o

ciertos dulces, la miel resulta bastante ms cara (sin considerar la comparacin


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6.1.4 El poder de negociacin que ejercen los proveedores

Al ser productores no se poseen importantes presiones de los proveedores

directos en el proceso de produccin, sin embargo, debemos considerar la

dependencia que tenemos de proveedores de servicios de distribucin y

representacin, los cuales son muy acotados para el caso de la distribucin y

totalmente dependientes en lo respectivo a representacin (Pro Chile).

Si consideramos como proveedores a pases productores, especialmente los de

menor tamao como lo es Chile , poseen bajo o casi nulo poder negociador ante

los mercados demandantes, sin embargo se puede ejercer un grado de poder

fundado en la calidad entregada por nuestro producto.

6.1.5 El poder de negociacin que ejercen los clientes o compradores

Este se presenta con mayor fuerza cuando las condiciones de oferta en el

mercado son favorables, nos referimos a altos volmenes ofertados, as poseen el

poder de decidir a quin comprar y cuanto producto quieren.


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En relacin a Chile, la suscripcin de tratados de libre comercio impulsada en los

ltimos aos entrega bastantes ventajas en relacin a pases competidores

(pases con niveles de produccin similares).

6.2.2 Anlisis Econmico

La demanda por parte de los productos apcolas es bastante sensible a disminuir

en periodos de inestabilidad econmica como la que se est viviendo en el viejo

continente.Por otra partes se encuentra la tasa de cambio actual (USD$ - $ Chileno), la cual

puede significar una desventaja, afectando principalmente a los productores

quienes en resumidas cuentas, reciben menos pesos por su producto, esto a

pesar de que en el mercado internacional el precio se mantenga constante.

6.2.3 Anlisis Social Cultural

Existe una clara tendencia de los grupos sociales por el consumo de productos

cada vez ms limpios, naturales, y con el menor grado de alteraciones, bajo este

concepto, la miel es una alternativa natural a los endulzantes artificiales y a losazucares de caa y remolacha, lo que orienta a productores hacia la produccin

orgnica.


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El inters por obtener productos apcolas con fines teraputicos y nutricionales, ha

motivado el desarrollo de varias investigaciones que consideran en la miel un

potencial teraputico importante, que puede entregar a este producto un factor

diferenciador considerable en el futuro.

7 Soluciones Propuestas

8 Inversiones Costos asociados

Los costos de inversin total necesaria para ejecutar el proyecto es por un monto

de 73.163.277 millones de pesos los cuales se desglosan en gastos asociados a

preparacin de suelo, adquisicin e instalacin de riego tecnificado, compra de

plantas de lavanda, ejecucin de la plantacin, sala de cosecha (Infraestructura

menor), Maquinaria y equipos de sala extraccin, terreno para sala de extraccin,

compra de alzas (400 unidades), compra de colmenas con ncleos (200 unidades)

y finalmente el terreno para plantacin 3,5 [ha], (Ver anexo, Tabla N: 7 Detalle de

inversin).

Los costos variables suman un total de 18.405.000 millones de pesos durante los

5 aos analizados y tienen relacin con los costos productivos, de cosecha,

d ti t d b l j d t i fl t i t d b


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Los gastos financieros son considerados solo en la alternativa con financiamiento

y para este caso se evalu al 100% y suman un total de 32.070.236 millones de

pesos durante los cinco aos analizados (ver anexo, Tabla N: 8).

9 Anlisis de alternativas-FODA

9.1 Anlisis FODA

Las principales fortalezas corresponden a las condiciones sanitarias y de floracin

propias de Chile, la existencia de un sector exportador maduro con

potencialidades para sustentar el desarrollo del sector productivo en trminos de

comercializacin internacional, y el conocimiento y aceptacin del producto

nacional por los mercados europeos.

Las principales debilidades, radican en el capital humano (debido a su baja

preparacin, desconocimiento tcnico sobre el proceso productivo y de cuidado y

manejo de las colmenas) y la carencia de infraestructura para anlisis de residuos.

Las oportunidades radican en la existencia de mercados poco penetrados,

importantes extensiones de terrenos aptos para la produccin que no han sido

explotados por tal la posibilidad de ampliar la oferta exportadora con una base


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10 Evaluacin econmica

10.1 Beneficios econmicos para la empresaLa propuesta de negocio insertara a la empresa en un nuevo mercado lo que la

afianzara y estabilizar econmicamente ya que existirn dos alternativas de

ingreso, las cuales se complementan tcnicamente.

Los beneficios econmicos considerando todos los costos asociados significara

una ganancia de 94.641.011 millones de pesos acumulados durante los cinco

aos analizados, considerando la alternativa ms viable que es la con

financiamiento.

10.2 Beneficios laborales

La alternativa representara para los trabajadores de la empresa una mejora en las

remuneraciones, ya que se aumentara en un 25% los sueldos del los actualestrabajadores de la empresa, aumento que est representado en los costos como el

prorrateo de un sueldo total. Dicha alternativa significara adems una nueva

fuente de aprendizaje y experiencia.

10.3 Beneficios Sociales

La contratacin inicial de al menos dos personas se puede considerar tambin


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difundir el mensaje del cuidado al medio ambiente y el respeto por la naturaleza,

elemento que ser transmitido a nuestros clientes, hay que agregar tambin el

aporte a la reproduccin y propagacin de las especies florales. Estas sern las

caractersticas mnimas que deber representar el proyecto y que sern claves

para la insercin en los exigentes mercados internacionales.


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11 Flujos

11.1 Anlisis de resultados sin considerar financiamiento

En la tabla a continuacin se resumen los costos, ingresos e inversiones necesarias para el desarrollo de la propuesta de

negocio en evaluacin

Ao 0 1 2 3 4 5Ingresos por venta $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000Costos Variables $ -1.575.000 $ -2.805.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000Costos Mantencin $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000Costos Administracin $ -200.000 $ -202.500 $ -205.125 $ -207.881 $ -210.775Gastos financieros $ - $ - $ - $ - $ -Depreciacin $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433Ganancia Capital $ -5.851.237Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Utilidad antes de Impuestos $ 23.074.567 $ 21.842.067 $ 41.969.442 $ 41.966.686 $ 36.112.554Impuestos $ -3.922.676 $ -3.713.151 $ -7.134.805 $ -7.134.337 $ -6.139.134Utilidad despus de Impuestos $ 19.151.890 $ 18.128.915 $ 34.834.637 $ 34.832.349 $ 29.973.420

Depreciacin $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433Ganancia de Capital $ 5.851.237Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Flujo Operacional $ 24.773.324 $ 23.750.349 $ 40.456.070 $ 40.453.782 $ 41.446.090Inversin $ -73.163.277IVA InversinCapital de Trabajo $ -5.000.000Recuperacin Capital de Trabajo $ 5.000.000Valor Residual $ 32.454.874Prstamo

AmortizacionesFlujo No Operacional $ -78.163.277 $ - $ - $ - $ - $ 37.454.874

Flujo de Caja $ -78.163.277 $ 24.773.324 $ 23.750.349 $ 40.456.070 $ 40.453.782 $ 78.900.964Flujo de Caja Descontado $ -78.163.277 $ 22.119.039 $ 18.933.633 $ 28.795.831 $ 25.709.110 $ 44.770.526Valor Actual Neto $ 62.164.862TIR 35%Tasa de descuento 12,00%Tasa de impuestos 17%

Tabla N: 1 Resultado de flujos sin financiamiento.


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11.2 Anlisis de resultados considerando 100% financiamiento bancario

En la tabla a continuacin se resumen los costos, ingresos e inversiones necesarias para el desarrollo de la propuesta de

negocio en evaluacin

Ao 0 1 2 3 4 5Ingresos por venta $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000Costos Variables $ -1.575.000 $ -2.805.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000

Costos Mantencin $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000Costos Administracion $ -200.000 $ -202.500 $ -205.125 $ -207.881 $ -210.775Gastos financieros $ -9.650.321 $ -8.295.019 $ -6.699.016 $ -4.819.562 $ -2.606.317Depreciacin $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433Ganancia Capital $ -5.851.237Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Utilidad antes de Impuestos $ 13.424.245 $ 13.547.047 $ 35.270.426 $ 37.147.124 $ 33.506.237

Impuestos $ -2.282.122 $ -2.302.998 $ -5.995.972 $ -6.315.011 $ -5.696.060Utilidad despus deImpuestos

$ 11.142.124 $ 11.244.049 $ 29.274.454 $ 30.832.113 $ 27.810.177

Depreciacin $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433Ganancia de Capital $ 5.851.237

Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Flujo Operacional $ 16.763.557 $ 16.865.483 $ 34.895.887 $ 36.453.546 $ 39.282.847Inversin $ -18.825.882Capital de Trabajo $ -5.000.000Recuperacin Capital de Trabajo $ 5.000.000Valor Residual $ 32.454.874Prstamo $ 54.337.395

Amortizaciones $ -7.631.205 $ -8.986.507 $ -10.582.510 $ -12.461.964 $ -14.675.209Flujo No Operacional $ 30.511.513 $ -7.631.205 $ -8.986.507 $ -10.582.510 $ -12.461.964 $ 22.779.665Flujo de Caja $ 30.511.513 $ 9.132.352 $ 7.878.976 $ 24.313.376 $ 23.991.582 $ 62.062.512Flujo de Caja $ 30.511.513 $ 7.625.545 $ 5.493.463 $ 14.155.001 $ 11.663.039 $ 25.192.451

Valor Actual Neto $ 94.641.011TIR IndefinidoTasa de descuento 19,76%Tasa de impuestos 17%

Tabla N: 2 Resultado de flujos con financiamiento bancario


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12 Resumen y conclusiones

La evaluacin del proyecto demuestra que ste es tcnica y financieramente factible,

determinndose que existe un potencial apcola, capaz de producir nctar apropiado para la

produccin de miel y que se pueden producir volmenes adecuados de miel que permitan

generar ingresos adicionales.

El estudio de mercado contiene una estrategia de comercializacin viable para ser

desarrollada, en donde la venta de miel a mercados extranjeros comprende una excelente

estrategia para redituar mayores ingresos.

Existen procesos tcnicos fundamentados en buenas prcticas de produccin y manufactura

de la miel con calidad e inocuidad que han sido validados y que estn disponibles para ser

transferidos a los apicultores participantes del proyecto.

Referente a los resultados observados se puede inferir en que la alternativa es viablemente

econmica para ambos escenarios (Con y sin financiamiento), dado que analizando los flujos

a 5 aos se observa que la opcin genera rentabilidad para la empresa

Analizando los resultados de cuadro de flujos se observa que la opcin con 100% de

financiamiento representa la mejor alternativa para la empresa.

En trminos generales la opcin de ampliar el negocio significa una oportunidad de

consolidacin para la empresa ya que aparte de diversificar las posibilidades de ingresos y

las utilidades, ayudara a afianzar y a posicionar la empresa en nuevos mercados altamenteexigentes y demandantes.


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13 Anexos

13.1 Detalle de Ingresos

Ingresos $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000

Periodos 1 2 3 4 5Venta de miel $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000

N posible de Colmenas 200 200 200 200 200Produccin esperada[kg/ao*colmena] 15 15 25 25 25

Precio miel monofloral [kg] $ 11.000 $ 11.000 $ 11.000 $ 11.000 $ 11.000

Tabla N: 3 Detalle de ingresos

13.2 Detalle de Costos variables

Costos variables Unitario $ -1.575.000 $ -2.805.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000Periodos 0 1 2 3 4 5

Costo de cosecha $ 100 $ -300.000 $ -300.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000

Envasado y etiquetado $ 55 $ -165.000 $ -165.000 $ -275.000 $ -275.000 $ -275.000

Embalaje $ 20 $ -60.000 $ -60.000 $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000

Documentacin $ 100 $ -300.000 $ -300.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000

Flete interno $ 100 $ -300.000 $ -30.000 $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000

Aduana - Bancos y agente $ 500 $ -1.500.000 $ -2.500.000 $ -2.500.000 $ -2.500.000

Seguros por carga $ 150 $ -450.000 $ -450.000 $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000

Tabla N: 4 Detalle de costos variables


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13.3 Detalle de costos fijos y de mantencin

Costos fijos directos y de Mantencin $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000Periodos 0 1 2 3 4 5

Supervisin del riego y Mantencin de las plantas $ -300.000 $ -300.000 $ -300.000 $ -300.000 $ -300.000

Poda masiva anual desde el 2 ao +20% anual $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000

Mantencin de sala de cosecha y equipos $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000Sueldo agrnomo especialista (Prorrateado) $ -330.000 $ -330.000 $ -330.000 $ -330.000 $ -330.000

Sueldo tcnico 1 y 2 (Prorrateado) $ -360.000 $ -360.000 $ -360.000 $ -360.000 $ -360.000

Sueldo secretario administrativo (Prorrateado) $ -114.000 $ -114.000 $ -114.000 $ -114.000 $ -114.000

Sueldo Jornal (Prorrateado) $ -175.000 $ -175.000 $ -175.000 $ -175.000 $ -175.000

Tabla N: 5 Detalles de costos fijos y de mantencin

13.4 Costos administrativos

Costos administrativos $ -200.000 $ -202.500 $ -205.125 $ -207.881 $ -210.775

Periodos 0 1 2 3 4 5

Contabilidad $ -50.000 $ -52.500 $ -55.125 $ -57.881 $ -60.775

Permisos y patentes $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000

Combustibles, Materiales e Insumos (epp) $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000

Tabla N: 6 Costos administrativos


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31

13.5 Detalle de inversin

Inversin $ 73.163.277Preparacin de suelo $ 4.000.000

Adquisicin e instalacin de Riego tecnificado $ 20.000.000

Compra de plantas de lavanda $ 20.798.319

Ejecucin de la Plantacin $ 2.000.000Sala de cosecha $ 4.100.000

Maquinaria y equipos sala extraccin $ 2.689.076

Terreno sala cosecha $ 170.000

Compra de alzas (400 unidades) $ 4.705.882

Compra de colmenas con ncleos (200 unidades) $ 8.000.000

Terreno plantacin 3,5 [ha] $ 5.950.000

Pag. Web diseo $ 750.000

Capital de trabajo $ -5.000.000

Tabla N: 7 Detalle de inversin


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13.6 Anlisis de gastos financieros

Anlisis del gasto financiero

Porcentaje de financiamiento 74%

Prstamo $ 54.337.395

T. Inters anual 17,76%

V. Cuota 17.281.526

PERIODOGASTOS

FINANCIEROSAMORTIZACIN SALDO

0 - 0 54.337.395

1 9.650.321 7.631.205 46.706.190

2 8.295.019 8.986.507 37.719.6833 6.699.016 10.582.510 27.137.173

4 4.819.562 12.461.964 14.675.209

5 2.606.317 14.675.209 -

Tabla N: 8 Anlisis de gastos financieros


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13.7 Anlisis de depreciacin de activos y ganancia de capital

Anlisis de depreciacin de activos

ActivosInversin(Activos)

Vida tilNormal

Depreciacinacelerada

VR % Valor residualDepreciacin

anual

Adquisicin e instalacin de Riego tecnificado $ 20.000.000 18 6 50% $ 10.000.000 $ 1.111.111

Plantas de lavanda $ 20.798.319 9 3 50% $ 10.399.160 $ 2.310.924Sala de cosecha (Infraestructura MENOR) $ 4.100.000 20 6 50% $ 2.050.000 $ 205.000

Maquinaria y equipos para sala extraccin $ 2.689.076 15 5 50% $ 1.344.538 $ 179.272

Terreno para sala cosecha $ 170.000 - - 100% $ 170.000 -

Compra de alzas (400 unidades) $ 4.705.882 7 2 20% $ 941.176 $ 672.269

Compra de colmenas con ncleos (200 unidades) $ 8.000.000 7 2 20% $ 1.600.000 $ 1.142.857

Terreno plantacin 3,5 [ha] $ 5.950.000 - 100% $ 5.950.000 -

Total $ 66.413.277 $ 32.454.874 $ 5.621.433

Vida til segn Resolucin N43, de 26-12-2002, con vigencia a partir del 01-01-2003, http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm

Anlisis de ganancia de capital$ -

5.851.237

Tabla N: 9 Anlisis de depreciacin de activos y ganancia de capital

13.8 Anlisis de la deuda

Anlisis de la deudaPeriodos 0 1 2 3 4 5

Cuota $ -17.281.526 $ -17.281.526 $ -17.281.526 $ -17.281.526 $ -17.281.526

intereses por pagar - 9.650.321 - 8.295.019 - 6.699.016 - 4.819.562 - 2.606.317

ahorro Impuesto 1.640.555 1.410.153 1.138.833 819.326 443.074Prstamo $ 54.337.395

Flujo de Caja $ 54.337.395 $ -15.640.971 $ -15.871.373 $ -16.142.693 $ -16.462.201 $ -16.838.452

Flujo de Caja Descontado $ 54.337.395 $ -13.282.075 $ -11.445.082 $ -9.885.135 $ -8.560.452 $ -7.435.551

Valor Actual Neto $ 3.729.100

Prstamo real pagado $ 50.608.295

Tabla N: 10 Anlisis individual de la deuda


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13.9 Anlisis de tasa de descuento

Anlisis de la tasa de descuentoSupuesto (D/P) 1

Impuesto a las utilidades (TC) 17%Riesgo del proyecto respecto al riesgo delmercado 1,5

beta desapalancado 0,82Rentabilidad del mercado (Rm) 8

Tasa libre de riesgo (Rf) 5

Ke 12%

Kd 17,76%

Tabla N: 11 Anlisis de tasa de descuento

13.10 Cotizacin de crdito

Cotizacin Banco Santander

Valor Cuota: $ 1.630.562

Tasa Inters Mensual: 1,48% (17,76%anual)

Monto Solicitado: $ 62.188.786

Monto Bruto del Crdito1:

$ 64.222.501

Plazo del Crdito:60 Meses

Tabla N: 12 Cotizacin referencial para obtencin de tasa bancaria

Proyecto Apicola 30 de Diciembre(V2)

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