Proyecto de investigación formativa Gerencia Financiera

Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato |Proyecto de Gerencia Financiera. - 1 -

“Profundización Analítica – Técnica de los Informes Crediticios (Gestión de Cartera) encaminado al Estudio de la Gerencia Financiera aplicado a la BBVA Banco Continental en el año 2013. INGENIERÍA COMERCIAL Joe Christian Escobar Álvarez. SÉPTIMO “B”

El proyecto de Investigación se fundamenta en la búsqueda de

información acerca de los Informes Crediticios los cuales ayudan en

la toma de decisiones de una Institución Financiera. Por ende la

Gerencia Financiera como materia Matriz Principal del estudio

Financiero, es una fuerte influencia para el desarrollo de las

empresas y grandes corporaciones. El estudio del Proyecto se

focaliza al nítido análisis de los Informes Crediticios que se emiten

por las Instituciones Financieras, las cuales relacionadas a la

Gestión de Cartera constituyen una base fundamental del desarrollo

financiero y económico .

Joe Christian Escobar Álvarez Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato


ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

INGENIERÍA COMERCIAL

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN FORMATIVA

Tema: PROFUNDIZACIÓN ANALÍTICA-Y TÉCNICA DE LOS INFORMES

CREDITICIOS (GESTIÓN DE CARTERA) ENCAMINADO AL ESTUDIO DE LA

GERENCIA FINANCIERA EN LA BBVA BANCO CONTINENTAL EN EL AÑO

2013.

Asignatura: GERENCIA FINANCIERA

Líneas de Investigación: Finanzas, Economía y Contabilidad Empresarial

Nivel: Séptimo “B”

Autores: ESCOBAR, JOE

Docente: LIC. EDISSON PORTERO

Ambato – Ecuador

DICIEMBRE 2013


HOJA DE APROBACIÓN DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN FORMATIVA

La elaboración del presente proyecto de investigación, permitirá que el tutor y el

estudiante estén de acuerdo con el proceso formativo encaminado a la investigación.

Detallado lo anterior, yo Edisson Portero, me permito autorizar la elaboración del proyecto

de investigación formativa enfocado a seguir el proceso investigativo de acuerdo al tema

escogido.

Tutor,

Lic. Edisson Portero

Por su cordialidad y su forma de guiar correctamente a la elaboración del proyecto, yo Joe

Escobar Álvarez, agradezco por su autorización.

Estudiante,

Joe Escobar


ÍNDICE PORTADA .................................................................................................................................... Pág.2

HOJA DE APROBACION ........................................................................................................... Pág.3

INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................... Pág.6

JUSTIFICACIÓN .......................................................................................................................... Pág.7

CAPÍTULO I (El Problema) ......................................................................................................... Pág.8

1.1.- Problema ................................................................................................................ Pág.8

1.2.- Objetivo General ................................................................................................... Pág.8

1.3.- Objetivos Específicos ........................................................................................... Pág.8

1.4.- Árbol de Problemas .............................................................................................. Pág.9

CAPÍTULO II (Marco Teórico) .................................................................................................. Pág.10

2.1. Antecedentes Investigativos ............................................................................... Pág.11

2.1.1. Adquisición de Fondos ..................................................................................... Pág.11

2.1.2.- Utilización de Fondos ...................................................................................... Pág.11

2.2.- Organización de la Gestión Financiera ............................................................. Pág.12

2.3.- Marco Teórico ...................................................................................................... Pág.14

2.3.1.- Gestión de la Cartera ....................................................................................... Pág.14

2.3.2.-Necesidad de Gestionar la Cartera.................................................................. Pág.15

2.3.2.1.- Ventajas de un proceso optimizado para la gestión de la cartera .......... Pág.16

2.3.3.- Informes Crediticios o Informes de Gestión ................................................. Pág.17

2.3.3.1.- Informes Crediticios ..................................................................................... Pág.19

2.4.- Importancia de los Estados Financieros en la gestión de cartera ................. Pág.20

2.5.- Importancia de los Estados Financieros para la Inversión en cartera ......... Pág.21

2.6.- Análisis y Señalamiento de Variables ............................................................... Pág.23 CAPITULO III (Metodología) .................................................................................................... Pág.24

3.1.- Modalidad Básica de Investigación .................................................................. Pág.24

3.2.- Nivel o Tipo de Investigación ............................................................................ Pág.24

3.3.- Métodos y Técnicas de Investigación ............................................................... Pág.24

CAPITULO IV Análisis Financiero de los Resultados.......................................................... Pág.25

4.1.- Uso y Aplicación ................................................................................................. Pág.25

4.2.- Análisis de los Estados Financieros y los Informes de Gestión ................... Pág.25

4.3.-BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Evolución ...................... Pág.28

4.4.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Créditos ........................ Pág.30

4.5.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Pasivos ......................... Pág.32

4.6.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados ..................... Pág.33

4.7.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Capital Regulatorio .......................... Pág.36

4.8.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Clasificación del Riesgo ................. Pág.37

4.9.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Estado Resultado Final ................... Pág.39 CAPITULO 5 Conclusiones y Recomendaciones ................................................................. Pág.41

5.1.- Conclusiones ....................................................................................................... Pág.41

5.2.- Recomendaciones .............................................................................................. Pág.42

BIBLIOGRAFÍA.......................................................................................................................... Pág.43


Índice de Gráficos

Gráfico 1.- Organigrama de la Gestión Financiera. .............................................................. Pág.10 Gráfico 2.- Gestión de Cartera ................................................................................................ Pág.13 Gráfico 3.- Informes de Gestión o Crediticios Financieros ................................................. Pág.14 Gráfico 4.- Estructura del Activo de BBVA ............................................................................ Pág.18 Gráfico 5.- Balance General .................................................................................................... Pág.26 Gráfico 6.- Estructura de Activos .......................................................................................... Pág.27 Gráfico 7.- Estructura de Pasivos .......................................................................................... Pág.28 Gráfico 8.- Ratio de Mora ......................................................................................................... Pág.29 Gráfico 9.- Ratio de Cobertura ................................................................................................ Pág.31 Gráfico 10.- Ratio de Eficiencia............................................................................................... Pág.32 Gráfico 11.- ROE ....................................................................................................................... Pág.35 Gráfico 12.- ROA ....................................................................................................................... Pág.35 Gráfico 13.- ROE Y RATIO DE CAPITAL ................................................................................ Pág.36

Índice de Tablas

Tabla 1.- Cartera de Créditos Directos ................................................................................... Pág.30 Tabla 2.- Depósitos Totales ..................................................................................................... Pág.33 Tabla 3.- Estado de Resultados .............................................................................................. Pág.34 Tabla 4.- Clasificación del Riesgo .......................................................................................... Pág.37 Tabla 5.- Clasificación del Riesgo Local ................................................................................ Pág.38 Tabla 6.- Estado de Resultados Final ..................................................................................... Pág.39


INTRODUCCIÓN

La calidad del crédito de una Institución Financiera y la cartera de inversiones

depende en gran medida de la calificación global obtenida a partir de su modelo

de calificación de crédito que debe ser revisado anualmente por los auditores

externos y examinadores reguladores. Un modelo típico incluye el análisis de la

liquidez de cada prestatario, capital, ratios financieros, historial de pago, informes

de las oficinas de crédito y las garantías. La calidad general de los activos se basa

en un sistema de clasificación numérica acumulada de 1 a 5, siendo 1 la

puntuación más alta. Un informe crediticio trata de dar a conocer todas las

decisiones que se tomen con respecto a la Gestión de Cartera dentro de esa

entidad financiera y para poder emitir criterios correctos.

En el presente trabajo de investigación, el investigador plantea directamente el

estudio profundizado al análisis técnico de los Informes Crediticios en relación a la

Gestión de Cartera encaminado a la Gerencia Financiera dentro de las empresas

y organizaciones financieras; de forma que ayuden a mejorar el desempeño del

corporativo y de la empresa financiera en sí.

La idea está encaminada a mejorar las actividades dentro de la organización o

entidad financiera porque engloba directamente la práctica con los conocimientos,

ya que a lo largo del camino dentro del sistema profesional-empresarial el

investigador obtendrá capacidades y habilidades únicas para analizar los informes

crediticios y tomar decisiones en relación a una Gerencia Financiera bien llevada

con más ideas especialistas y óptimas que lo acompañaran durante el crecimiento

profesional.

La esencia del Proyecto de Investigación se centra en la Administración como

cátedra principal y en la Gerencia Financiera como complemento, ya que ésta

forma aplicando un mejoramiento continuo de las actividades y perfeccionando

nuestra capacidad se podrá generar objetivos y metas para poder cristalizarlas.


JUSTIFICACIÓN

Se eligió este tema de Proyecto de Investigación porque se obtendrá

conocimientos indispensables para la profundización de técnicas adecuadas para

poder interpretar informes crediticios en relación a la Gerencia Financiera. Las

decisiones que se pueden tomar en la vida real para la resolución de problemas

empresariales y personales son muy claves en el proceso del diario vivir.

Haciendo más énfasis, el fin es mejorar las decisiones que se pueden tomar

respecto a un tema financiero, facilitando los conocimientos que se puedan aplicar

en la vida de negocios dentro de la Institución Financiera, seleccionando a las

personas únicas para puestos de trabajos específicos en ejecución financiera para

llegar a obtener el máximo rendimiento y productividad de la empresa.

También es ejecutable el proyecto porque se adquirirá información necesaria para

que sirva de ayuda a los alumnos de manera eficaz, efectiva y eficiente,

analizando la importancia de la Gerencia Financiera, ya que proporcionará al

investigador también que el proyecto de investigación realizado tenga una

excelente utilidad, obteniendo conocimientos óptimos y aplicables.


CAPÍTULO I

EL PROBLEMA

1.1.- Problema

¿Es posible Ejecutar un análisis técnico de los Informes Crediticios en relación a la

Gestión de Cartera Encaminado al estudio de la Gerencia Financiera en BBVA

Banco Continental en el año 2013?

1.2.- Objetivo General

Ejecutar un análisis técnico de los Informes Crediticios en relación a la

Gestión de Cartera Encaminado al estudio de la Gerencia Financiera en

BBVA Banco Continental en el año 2013.

1.3.- Objetivos Específicos

Indagar técnicas y métodos factibles y viables a usar Informes crediticios en

la Entidad Financiera destinada de análisis.

Formular técnicas de gestión de cartera para mejorar el desempeño

financiero de la Entidad Financiera destinada de análisis. .

Investigar la forma de interpretar los Informes Crediticios y aplicarlos a una

correcta Gerencia Financiera.

Proponer el uso de las mejores técnicas, métodos y estructuras financieras

aplicado a los Informes Crediticios y la Gestión de Cartera.

Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato |Proyecto de Gerencia Financiera. 9

1.4.- ARBOL DE PROBLEMAS

Efecto 1 Efecto 2 Efecto 3

Causa 1 Causa 2 Causa 3

VARIABLE INDEPENDIENTE: EJECUCIÓN DE UN ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS INFORMES CREDITICIOS EN RELACIÓN A GESTIÓN DE

CARTERA

VARIABLE DEPENDIENTE: EN EL ESTUDIO DEL ANÁLISIS DE GERENCIA FINANCIERA.

Mala gestión de cartera en la

Empresa y posterior pérdida

de dinero por ineficiencia. Inadecuado utilización de

recursos económicos y en

tiempo.

Candidatos no cumplen con

las expectativas de la

empresa. Y empeoran las

finanzas de la Institución

Deficiente aplicación de

técnicas de análisis para los

Informes Crediticios.

Pérdida a nivel de gestión

de cartera por ignorancia

acerca de la Gestión de

cartera y sus Informes.

Mala aplicación de técnicas

para mejorar el análisis

financiero.

LA INADECUADA APLICACIÓN DE LOS

INFORMES CREDITICIOS QUE

INFLUYEN EN EL MANEJO DE LA

GESTIÓN DE CARTERA EN UNA

INSTITUCIÓN FINANCIERA.


CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO

2.1.- Antecedentes Investigativos

A lo largo de la Historia la denominada gestión financiera o gestión

de movimiento de fondos ha estudiado a todos los procesos que consisten en

conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico (billetes y monedas) o a través de

otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la

que convierte a la visión y misión en operaciones monetarias.

Gráfico 1.- Estudios de la Gerencia o Gestión Financiera.

Fuente: Finanzas Corporativas de Stephen Rosen/Cap9/ organización Financiera.

La administración de los fondos es un aspecto importante de la gestión financiera.

La administración de los fondos actúa como la principal preocupación sea cual sea

el giro de la empresa. La gerencia financiera simplemente significa lidiar con la

gestión de los asuntos de dinero.


Como gerencia financiera nos referimos a un uso eficiente de los recursos

económicos y los fondos de capital. La gerencia financiera se refiere a las

decisiones administrativas que se traducen en la adquisición y el financiamiento de

corto plazo y créditos a largo plazo para la empresa. Aquí se trata de las

situaciones que requieren la selección de determinados bienes o una combinación

de activos, la selección del problema específico y el crecimiento de una empresa.

En este caso, el análisis tiene que ver las entradas y salidas de fondos y su efecto

en los objetivos de la gerencia financiera.

Por lo tanto, el análisis se limita a establecer dos principales aspectos de la

gerencia financiera como la adquisición de fondos y un uso eficaz de los fondos

para alcanzar los objetivos del negocio.

2.1.1.- Adquisición de fondos

Como los fondos pueden ser obtenidos de diferentes fuentes, la adquisición de

fondos se considera como un importante problema de las empresas. Los fondos

proceden de fuentes diferentes tienen diferentes características en términos de los

costos, riesgos y control. La gerencia financiera constituye los costos, los riesgos y

el control. El costo de los fondos debe ser como mínimo de una adecuada

ponderación de riesgo y control.

En el escenario de competencia globalizada la movilización de fondos desempeña

un papel muy importante. Los fondos se pueden plantear tanto a través de

un mercado nacional o del extranjero.

2.1.2.- Utilización de los Fondos

La utilización eficaz de los fondos como un aspecto importante de la gerencia

financiera evita las situaciones en las que los fondos son mal administrados. Los

fondos adquiridos implican un cierto costo y riesgo. Si los fondos no se utilizan

correctamente administrar un negocio será demasiado difícil. Por lo tanto, es

crucial emplear los fondos de manera adecuada y rentable.


Las inversiones bien sea a corto ó a mediano ó largo plazo, representan

colocaciones que cualquier empresa puede realizar para obtener un rendimiento

de ellos ó bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa.

Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son prácticamente

efectivas en cualquier momento a diferencia de las de largo plazo que representan

un poco más de riesgo dentro del mercado, como por ejemplo, invertir en

maquinarias nuevas en una industria ó motorizar un nuevo proyecto agropecuario.

Las inversiones requieren de proyectos, que delineen lo que se quiere obtener,

resultando útiles para el análisis económico financiero, pues si bien es cierto que

constituye un gasto, se traduce en un gran ahorro cuando le aplicamos las

técnicas de evaluación económica para demostrar si produce beneficio social ó

impacto económico tanto el proyecto en sí mismo ó la comparación con otras

alternativas de solución ó inversión.

Más hoy en día, donde investigación y desarrollo (I+D) son los factores claves

para cualquier proyecto nacional ó internacional. En ella, deben concurrir una

cuidadosa y bien fundamentada selección de tema y su objetivo; un análisis y

justificación de su realización; sus respectivos compromisos; la concepción de una

metodología efectiva; la elaboración de un plan de trabajo bien organizado y

flexible; la identificación y tratamiento de los factores críticos de éxito y los

mecanismos de transferencia de resultados. No obstante, hoy en día, los

proyectos deben tener un grado suficientemente diferenciador de investigación y

desarrollo, ó de ambos, que se traduzcan en nuevos valores.

2.2.- Organización de la Gestión Financiera

La forma que adopta la estructura de una empresa tiene que ver, con su tamaño.

Si la empresa es grande, la importancia del tema financiero es determinante,

entonces se incluirá en el organigrama la función de un gerente financiero

o gerente administrativo-financiero.


El gerente financiero es aquella persona que pone en gestión financiera las

decisiones enunciadas en la estrategia, a partir de la visión y misión de la

empresa. Esta es su función como gerente y estratega.

De esta gerencia o jefatura dependerá el área de Tesorería, donde se custodian

los fondos que están en el poder de la empresa antes de que se apliquen como

pagos o se depositen. Del área de Tesorería depende la de Cobranzas, donde se

producen todos los ingresos.

Existe también el área de pago o Cuentas por pagar, que se ocupa de recibir

la documentación requerida para realizar un pago, verificar que corresponda y

requerir las autorizaciones correspondientes.

También suele haber un área de presupuesto financiero o Control presupuestario,

que es el sector que convierte a la gerencia financiera en una gerencia de

estrategia. Aquí es donde se analiza la posición financiera de la empresa y se

surgieren las mejores opciones de requerir fondos o de invertirlos.

Gráfico 2.- Organigrama de la Gestión Financiera.

Fuente: Finanzas Corporativas de Stephen Rosen/Cap9/ organización Financiera.

http://www.monografias.com/trabajos7/perde/perde.shtml

http://www.monografias.com/trabajos3/gerenylider/gerenylider.shtml

http://www.monografias.com/trabajos35/el-poder/el-poder.shtml

http://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtml

http://www.monografias.com/trabajos11/ladocont/ladocont.shtml

http://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtml


2.3.- Marco Teórico

2.3.1.- Gestión de Cartera

La gestión de la cartera permite combinar información sobre su cartera de

productos existente, además de ofrecerle nuevas oportunidades y restricciones

empresariales y de mercado, de manera que pueda separar los productos de éxito

de los que fracasan.

Con una clara visión del rendimiento y de las asignaciones de recursos en la

estructura, puede tomar decisiones sobre seguir o no seguir determinando los

productos de éxito que proporcionan crecimiento y beneficios. Su cartera de

productos resultante se supervisa constantemente, lo que le permite optimizar el

rendimiento y factores de atractivo como la viabilidad técnica, el potencial de

mercado, el beneficio financiero, la complejidad del producto y la adaptación

estratégica. Al disponer de esta valiosa información, puede sopesar fácilmente el

riesgo y el beneficio en toda la cartera de desarrollo de productos y maximizar la

probabilidad de amplio éxito comercial y financiero.

En la gestión de cartera e inversiones se equilibran las nuevas oportunidades y los

productos existentes, los servicios y la propiedad intelectual en el mercado, y se

optimiza el valor de la cartera

Gráfico 3.- Gestión de Cartera

Fuente: http://es.ptc.com/WCMS/files/43548/es/2077_PFM_RM_TS_ES.pdf

http://es.ptc.com/WCMS/files/43548/es/2077_PFM_RM_TS_ES.pdf


2.3.2.- Necesidad de Gestionar la Cartera

Con una mayor presión sobre la productividad y la rentabilidad, las compañías

necesitan centrar sus limitados recursos de desarrollo de productos en proyectos

con garantías de dar productos de éxito. Pero gestionar la compensación de las

inversiones con las nuevas oportunidades y los productos, los servicios y la

propiedad intelectual existentes en el mercado, supone un desafío importante

especialmente cuando su equipo utiliza herramientas manuales o desconectadas.

Al gestionar una cartera de ideas, proyectos y productos, es difícil establecer qué

oportunidades son realmente prometedoras y cuáles se deben ajustar o cancelar.

En consecuencia, las carteras asumen demasiado riesgo para su retorno

asociado. Y las decisiones sobre inversiones se basan a menudo en simples

corazonadas, lo que hace que se ignoren o se pasen por alto proyectos de gran

valor.

En este escenario tan habitual, la estructura de desarrollo de productos resultante

suele sobrepasar la capacidad de desarrollo. Los proyectos se agregan sin una

visión de la capacidad de los recursos, lo que implica la sobrecarga de las

funciones críticas o las personas clave. Los proyectos de desarrollo sobrepasan el

programa, muestran falta de predicción o sufren problemas de calidad debido a

una implicación funcional insuficiente. A su vez, las prioridades están en un flujo

constante.

Las correcciones del proyecto a medio plazo suponen un estado de lucha crónica

y una reimplementación masiva de los recursos. El impacto negativo de esta

situación es considerable. Cuando los planes de ingresos y beneficios se basan en

programas de proyectos poco realistas, y cuando la combinación de proyectos no

está alineada con los objetivos estratégicos, las asignaciones de presupuestos

resultantes no se sincronizan con los objetivos empresariales. Esto hace que la

estrategia empresarial de la compañía sea inalcanzable.


2.3.2.1.- Ventajas de un proceso optimizado para la gestión de la cartera

Entre las ventajas habituales de mejorar el proceso de gestión de la cartera se

incluyen:

Mejoras en la visibilidad de la cartera y los proyectos.

Recopilación coherente de la información, métricas y casos empresariales

requeridos.

Aumento de la precisión y reducción del tiempo requerido para obtener

información del estado de los proyectos.

Permite realizar el seguimiento de la programación, los costes, los recursos

y los esfuerzos para determinar rápidamente si un proyecto está fuera de lo

planificado.

Mejoras en la selección de proyectos

Proporciona a los directores y ejecutivos una visión de la cartera en tiempo

real.

Capacidad de tomar decisiones empresariales basadas en hechos que

permiten detener los esfuerzos no deseados antes de que se pierda tiempo

y dinero.

Aumento del valor neto actual (NPV) total para los proyectos en

consideración para la introducción de nuevos productos (NPI).

Aumento del retorno de la cartera.

Aumento del porcentaje de productos o proyectos que logran sus objetivos

financieros.

Equilibrio entre el riesgo y el retorno en la cartera del proyecto, lo que

aumenta el valor de la cartera del nuevo proyecto.

Aumento del NPV total para productos ya introducidos en el mercado.

Mayor crecimiento de los ingresos.

Optimización de toda la cartera, incluyendo: ideas, conceptos, proyectos y

productos.

Aumento del rendimiento del proceso y de los ingresos de la cartera de

productos total.


Toma de decisiones de cartera sobre vida limitada y canibalización objetiva.

Capacidad de toma de decisiones de la cartera del proyecto en el contexto

de los productos existentes en el mercado.

2.3.2.- Informes Crediticios o Informes de Gestión

Es el recuento escrito de la administración de un ente sobre la forma como llevó a

cabo su gestión durante un periodo determinado, así como las medidas que

recomienda al máximo órgano social para que sean adoptadas por este.

El responsable de este informe es el representante legal y dirigido al máximo

órgano social del ente.

Este Informe debe contener:

1. Acontecimientos importantes acaecidos después del ejercicio.

2. Evolución previsible de la sociedad.

3. Operaciones celebradas con los "clientes".

4. Indicadores y proyecciones.

En el informe de gestión se presenta una síntesis de las actividades desarrolladas

en el marco del Plan Integral de Desarrollo y se consolida la información sobre los

avances en cada uno de los proyectos.

Así mismo, el informe anual de gestión es una herramienta que hace públicos los

principales logros obtenidos durante el año, convirtiéndose así en una de las

herramientas de balance y presentación social de los resultados institucionales.


Gráfico 4.- Informes de Gestión o Crediticios Financieros

Fuente: http://es.ptc.com/WCMS/files/43548/es/2077_PFM_RM_TS_ES.pdf

Un informe crediticio clasifica su solvencia y contiene información sobre su trabajo

y lugar de residencia, así como la manera en que paga sus cuentas y si ha sido

demandado, arrestado o se ha declarado en bancarrota. Las agencias de informe

de crédito recopilan estos datos y se los venden a acreedores, empleadores y

aseguradores, entre otros.

Las agencias de informes crediticios mantienen expedientes de millones de

prestatarios (personas beneficiadas con el préstamo). Las instituciones de crédito

que toman las decisiones sobre si otorgar un crédito o no compran a dichas

agencias los informes de crédito de clientes potenciales, de aquellos que solicitan

crédito y de clientes ya establecidos.

http://es.ptc.com/WCMS/files/43548/es/2077_PFM_RM_TS_ES.pdf


Su informe de crédito es una descripción detallada de los créditos que le han

concedido las instituciones de préstamo, descripción que aparece tal como fue

enviada por dichas instituciones. Este informe documenta qué tipos de crédito usa,

durante cuánto tiempo ha mantenido sus cuentas abiertas y si ha cumplido

puntualmente con el pago de las cuentas. Le informa a las instituciones de

préstamo cuánto crédito ha usado y si está buscando nuevas fuentes de crédito,

además de ofrecerles una perspectiva más amplia de su historial de crédito, algo

que no se puede encontrar en otras fuentes de datos, como en la información que

los bancos manejan de sus clientes.

2.3.2.1.- Elaboración de Informes Crediticios

El informe Crediticio en realidad no existe hasta que usted o una institución de

préstamo no lo solicite. En ese momento la agencia de informes de crédito lo

compila en base a la información almacenada en el expediente que existe en

dicha agencia. La información la proporcionan las instituciones de préstamo, usted

mismo y los registros judiciales.

Decenas de miles de otorgantes de crédito sean comercios minoristas, emisores

de tarjetas de crédito, bancos, instituciones financieras, cooperativas de crédito,

etc, envían actualizaciones a cada una de las agencias de informes de crédito, por

lo general una vez al mes. Estas actualizaciones incluyen información sobre cómo

sus clientes utilizan y pagan sus cuentas.

Su informe de crédito revela muchos detalles sobre sus hábitos de manejo del

crédito que se le ha concedido. Toda la información debe considerarse en relación

con toda la demás información. La capacidad para considerar esta información de

una manera rápida, justa y coherente es lo que hace que la puntuación sea tan

útil.


2.4.- Importancia de los Estados Financieros en la Gestión de Cartera

Los estados financieros son útiles por diversas razones, dependiendo de la

persona que los solicite y los consulte.

A los usuarios individuales les permite conocer qué tanto gastaron,

ahorraron, invirtieron, etcétera, lo cual tiende a traducirse en una mejor

planeación para el año siguiente.

Al valorar los gastos excesivos en algunas áreas y los beneficios en otras

podemos reflexionar y diseñar mejores tácticas para corregir errores y

aprovechar aciertos.

A quienes manejan un negocio les permite saber qué tan rentable es, y les

facilita la posibilidad de comparar anualmente el rendimiento real de la

empresa.

Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre sí y

saber, con números reales, qué año fue mejor. Hay que recordar que la

percepción empírica suele ser imprecisa y conduce a errores.

A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les

puede ayudar a saber cómo están las finanzas del usuario o empresa, para

determinar el riesgo de la operación y la capacidad de pago.

Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se nos otorgue un

buen crédito, hipoteca o financiamiento.

Los estados financieros son importantes porque son documentos serios y con

validez oficial (siempre y cuando se hagan con alguien con la debida autorización)

que permiten tener una idea muy organizada sobre las finanzas.

Ayudan no sólo a ver el pasado, sino a aprender de éste para mejorar al año

siguiente.


Permiten ver de manera clara y eficaz en qué se ahorró y en que se gastó de más.

Nota: Es necesario tomar en cuenta que los estados financieros dentro de

la Gestión de Cartera deben estar firmados para que se dé constancia de

qué institución o individuo los elaboró y cuáles son sus calificaciones en la

materia financiera.

2.5.- Importancia de Identificar la Gestión de Cartera o Inversión

La composición de una cartera puede contener inversiones en las siguientes

modalidades que nos ayudan a identificar las siguientes características:

Opciones: Es el derecho de comprar o vender un bien a un precio y fecha

establecido al inicio de una operación. Se obtiene éste derecho u obligación

de comprar o vender pagando una prima.

Bonos: Es un certificado de deuda, una promesa de pago futura

documentada en un papel que determina el monto, plazo, moneda y

secuencia de pagos.

Acciones: Son títulos de propiedad de una parte del capital social de una

empresa que se haya emitido.

Forex: Es el mercado grande del mundo, en términos de valor, incluye

negociar entre bancos corporativos o centrales, los especuladores de

monedas, corporaciones multinacionales, gobiernos y otros mercados

financieros e instituciones.

Contratos de futuros: Es un acuerdo para comprar o vender un activo en

una fecha futura a un precio determinado.

Diversificación: Es una de las ventajas más importantes de las carteras de

inversión, gracias a las grandes sumas de dinero que se manejan en una

gran variedad de instrumentos financieros permiten reducir el riesgo de la

inversión global.


Manejo profesional: Las empresas que manejan carteras de inversión

(compañías de fondos mutuos, instituciones de seguros, etc.) son

especialistas en la administración de fondos y cuentan con equipos

expertos, buscan constantemente las mejores oportunidades de inversión

en el mercado.

Disponibilidad: Ofrecen rápida disponibilidad a diferencia de otras

alternativas que obligan a mantener inversiones a largo plazo para obtener

mayores rendimientos, pero sin la disposición inmediata del capital.

Menores costos de intermediación: De acuerdo a los montos elevados

que se manejan tienen la posibilidad de negociación a menores costos por

transacción.

Facilidad de ingreso al mercado de capitales: Invertir en carteras de

inversión permite al pequeño inversionista beneficiarse del mercado de

valores sin tener mucho conocimiento e información.

Formar una Cartera con un profesional que maneja ésta opción, es para los

pequeños inversionistas con pocas cantidades de dinero la forma en que pueden

acceder con las mismas ventajas que invierten los grandes en los mercados más

importantes.

La perfecta distribución de una cartera y de correcta inversión financiera es la que

reparte el riesgo en sus diferentes instrumentos financieros y logra la rentabilidad

deseada. Como es natural, para el pequeño inversionista es recomendable

asesorarse adecuadamente por un experto en el manejo de éstas herramientas,

por lo que cabe aclarar que el presente artículo tiene como objetivo introducir al

tema sin llegar a representar una sugerencia o asesoría para realizar inversiones

de éste tipo.


2.6.- Análisis y Señalamiento de Variables

VARIABLE INDEPENDIENTE: EJECUCIÓN DE UN ANÁLISIS TÉCNICO

DE LOS INFORMES CREDITICIOS EN RELACIÓN A GESTIÓN DE

CARTERA.

VARIABLE DEPENDIENTE: EN EL ESTUDIO DEL ANÁLISIS DE

GERENCIA FINANCIERA.

El análisis de las dos variables es bastante significativo para poder comenzar a

elaborar un marco metodológico el cual permita generar la ejecución de los

objetivos del presente proyecto.

Estas variables nos dan como resultado el estudio de la Gerencia Financiera en su

totalidad, porque así conoceremos la actualidad de la Institución Financiera en la

que vamos a plantar el Proyecto de Investigación y posteriormente la ejecución de

las variables mediante el cumplimiento de los objetivos.


CAPÍTULO III

MARCO METODOLÓGICO

3.1.- Modalidad básica de la investigación

En el proyecto de investigación se realiza una metodología de tipo experimental

(Exploratoria) y de campo, especificando que también se utiliza información

bibliográfica, la utilidad de la modalidad de investigación se ha adquirido gracias a

los conocimientos en el estudio de niveles anteriores ya aprobados que en base a

un estudio enfocado a la Gerencia Estratégica y Financiera, podemos focalizar las

funciones y beneficios que se analiza en cada uno de los objetivos para llegar a

lograr los métodos propuestos y los propósitos planteados en el proyecto.

3.2.- Nivel o tipo de investigación

El proyecto está catalogado en un tipo de investigación descriptiva, explicativa y

práctica debido a que abarca aspectos y subfactores que detallan la descripción

del lugar donde se realiza el proyecto y para qué se utiliza; visualizando el

beneficio que brindará si se analiza, formula, implementa, controla y propone los

métodos y técnicas más adecuados para el Análisis Financiero de la Gestión de

Cartera y los Informes Crediticios.

3.3.- Métodos y Técnicas

Los métodos usados en el proyecto de investigación son catalogados de carácter

aplicativo – práctico, debido a que la información para elaborar el marco teórico y

las partes esenciales como la propuesta del proyecto son de gran ayuda para la

aplicación en la vida real. La técnica que se utiliza es la de lectura descriptiva, ya

que potencializa el análisis financiero y permite llevar a cabo la ejecución de los

objetivos del proyecto a planteados. La lectura descriptiva permitirá analizar los

Estados Financieros de la BBVA en el Banco Continental.


CAPÍTULO IV

ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS RESULTADOS

4.1.- Uso y Aplicación

En el presente proyecto de investigación el investigador se propone establecer

técnicas de análisis financiero como proceso de Gestión Financiera, para que

puedan servir para resolver problemas de la empresa en cuanto al ámbito

financiero se tiene. También en base a la lectura tanto del marco teórico como de

la información recolectada, tenemos primero los Estados Financieros y después el

Respectivo análisis financiero para poder tomar una decisión correcta.

Es importante también mencionar que cada Estado Financiero contiene cuentas

que pueden después detallarse en Ratios de Rendimiento Financiero. A

continuación se ubica cada estado financiero.

4.2.- Análisis de los Estados Financieros y los Informes de Gestión

Al cierre del ejercicio 2005, el BBVA Banco Continental, registra un utilidad neta de

S/.402.2 millones lo cual significó un incremento de 72,3% en relación al año 2004,

resultado principalmente explicado por el sostenido crecimiento del margen

financiero, los mayores ingresos por servicios, la mejor gestión de los gastos

administrativos, así como por los menores requerimientos de provisiones para

créditos, que alinean con la buena calidad de cartera mantenida por el banco.

El total de activos del BBVA Banco Continental experimentó un crecimiento de

32,4%, registrando S/. 18.263,3 millones al cierre del 2005, mientras que la cartera

de créditos registró S/. 9.115,3 millones, representando el 49,9% de los activos

totales.


Gráfico 5.- Estructura del Activo de BBVA

Fuente: Documento de PDF, BBVA DEL BANCO CONTINENTAL AL 2005 Anexado por: Joe Escobar A.

El patrimonio neto del BBVA Banco Continental registró S/. 1.504,0 millones, lo

cual representó un incremento de 14,6% con respecto a diciembre 2004. La mayor

utilidad de S/. 168,8 millones con respecto a la del año 2004, explica en gran

medida los mayores recursos patrimoniales del banco.

A continuación se establece el Estado de Situación Final o Balance General en

millones de Dólares, lo que nos servirá para el Análisis Correspondiente. También

más adelante se podrá visualizar la evolución de activos y pasivos y en cuanto

también a los Créditos e informes que son el fuerte del proyecto pero un poco ya

más actual del presente año.


ESTADO DE SITUACIÓN FINAL AL 2013

Gráfico 6.- Balance General



4.3.- BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Evolución

En el primer trimestre del 2013 el Sistema Bancario Peruano ha evolucionado

positivamente. En este contexto, BBVA Continental reafirma su posición

competitiva y de liderazgo en términos de calidad de activos, eficiencia y

rentabilidad.

En cuanto a los activos, el Banco cerró marzo 2013 con un nivel de activos de

S/.53,071 millones, lo que significó un incremento anual de 6.8%. El principal

componente de los activos fue la cartera de créditos neta que representó el 60.7%

del total de activos (concentrada en créditos vigentes) y que tuvo un crecimiento

anual de 1.3%. Por su parte los fondos disponibles e interbancarios representaron

el 28.9% del total de activos y tuvieron un incremento anual de 21.9%, variación

que atiende principalmente a los cambios asociados a requerimientos de Encaje

Legal.

Gráfico 7.- Estructura de Activos



En cuanto a los pasivos, estos ascendieron a S/.49,162 millones y representan el

92.6% del total de activos. La principal fuente de financiamiento fueron las

obligaciones con el público que representaron el 67.4% del total de pasivos y que

mostraron un incremento anual de 3.4% debido al aumento tanto de los depósitos

a personas jurídicas como a personas naturales.

El perfil de riesgo de BBVA Continental, así como el grado de inversión que

ostenta, le permiten obtener financiamiento diversificado en condiciones altamente

competitivas en términos de costo y plazo, permitiendo un calce adecuado de la

estructura de balance y excelentes niveles de optimización de la rentabilidad del

Banco. Este fondeo mayorista representa hoy el 26.2% de los pasivos del banco

(adeudados y obligaciones en circulación).

Gráfico 8.- Estructura de Pasivos

Fuente: Documento de PDF, BBVA DEL BANCO CONTINENTAL AL 2013 Anexado por: Joe Escobar A

Asimismo, con la finalidad de brindar un servicio de calidad a los clientes y como

resultado de un ambicioso plan de expansión desplegado en los últimos años, a

marzo del 2013 BBVA Continental cuenta con una red comercial compuesta por

292 oficinas, 1,350 cajeros automáticos y 2,009 agentes express.


Esta amplia red de distribución ha permitido al banco atender eficientemente el

fuerte crecimiento de clientela y transaccionalidad asociada en los últimos años.

4.4.- BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Créditos

Al cierre de marzo del 2013, BBVA Continental incrementó su cartera de créditos

neta en 1.3% respecto a diciembre del 2012, alcanzando los S/.32,197 millones, lo

que le permitió consolidarse segundo en el Sistema Bancario Peruano, con una

cuota de mercado del 22.97%. La cartera de créditos neta se encuentra

concentrada en los créditos vigentes, que alcanzaron los S/.32,814 millones, con

una variación positiva de 1.2% y una cuota de mercado del 23.03%.

Tabla 1.- Cartera de Créditos Directos


Este incremento es el resultado de la evolución positiva de los créditos a personas

naturales destacando el crecimiento en créditos hipotecarios, como en tarjeta de

créditos y consumo. Por su parte, los créditos a personas jurídicas también se

incrementaron principalmente por el crecimiento en préstamos comerciales.


En términos de calidad de activos, el estricto proceso crediticio y monitoreo

eficiente y estandarizado guiado por lineamientos corporativos, le ha permitido al

Banco mantener niveles de calidad de cartera por encima del promedio del

sistema bancario peruano. Es así que a marzo del 2013, el ratio de mora fue de

1.52% (2.00% para el promedio del sistema bancario).

Gráfico 9.- Ratio de Mora


Por su parte, las provisiones para incobrabilidad de créditos alcanzaron los

S/.1,542 millones, cifra superior en S/.77 millones a la de diciembre del 2012

concentrados en productos minoristas como tarjeta de crédito y consumo. A marzo

del 2013, el banco alcanzó un ratio de cobertura de 303.36% (206.00% para el

promedio del sistema bancario).


Gráfico 10.- Ratio de Cobertura


4.5.- BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Pasivos

El principal componente de los pasivos de BBVA Continental fueron los depósitos

totales, que representaron el 69.4% del total de pasivos y se encuentran repartidos

en: obligaciones con el público (S/.33,139 millones, con un crecimiento anual del

3.4%) y depósitos del sistema financiero (S/.958 millones, con un incremento

anual de 15.9%).

Gracias al enfoque estratégico que mantiene BBVA Continental, orientado al

incremento de los saldos transaccionales de sus clientes, especialmente en

personas jurídicas, el banco ha mantenido su segundo lugar en depósitos totales,

con una cuota de mercado de 22.12% a marzo del 2013.


Tabla 2.- Depósitos Totales

Fuente: Documento de PDF, BBVA DEL BANCO CONTINENTAL AL 2013 Anexado por: Joe Escobar A

Por su parte, los adeudados y obligaciones financieras representaron el 26.2% del

total de pasivos y alcanzaron los S/.12,870 millones, con un crecimiento de 17.5%

respecto a Diciembre del 2012. Ejemplo de las emisiones que realiza el banco, fue

la última emisión del Bono Senior que se realizó en enero del 2013 por un monto

de $300 MM que logró condiciones favorables y que tuvo una demanda 6.8 veces

el monto ofertado.

4.6.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados

Al cierre del primer trimestre del 2013, producto del incremento en la actividad de

intermediación orientada hacia clientes rentables, junto con el eficiente control de

los gastos y una distintiva gestión de riesgos, BBVA Continental ha obtenido una

utilidad neta acumulada de S/.303 millones, cifra superior en 1.0% a los resultados

acumulados obtenidos al cierre del primer trimestre del 2012.


Tabla3.- Estado de Resultados


El margen financiero bruto tuvo un incremento respecto al cierre del primer

trimestre del 2012. Este resultado se explica principalmente por el incremento de

los ingresos financieros neto de un incremento en menor medida de los gastos

financieros.

El margen financiero neto logra un incremento ligeramente menor debido al

incremento en provisiones por incobrabilidad de créditos asociado principalmente

a productos de los segmentos retail.

Asimismo, BBVA Continental mantiene un adecuado control de los gastos de

administración; esto sin descuidar los niveles de provisiones requeridos y

constituyendo provisiones adicionales a los requerimientos de la SBS de acuerdo

a los modelos de riesgo internos utilizados en el banco.


Asimismo, el buen uso y aplicación de los recursos disponibles, a pesar de los

ambiciosos planes de expansión y remodelación de oficinas, ha redituado a BBVA

Continental con el liderazgo en temas de gestión, mostrando a febrero del 2013,

un ratio de eficiencia de 36.97%, indicador que se mantiene por debajo del

promedio del sistema bancario.

Gráfico 11.- Ratio de Eficiencia


Con estos resultados, BBVA Continental mantiene su posición de alta rentabilidad

alcanzando, a marzo del 2013, un ROE del 31.97% y un ROA del 2.53%,

indicadores que se encuentran por encima del promedio del sistema bancario.

Gráfico 12.- ROE



Gráfico 13.- ROA


4.7.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Capital Regulatorio

A marzo del 2013, el patrimonio efectivo alcanzó la suma de S/.5,073 millones,

mayor en S/.228 millones o 4.7% al de diciembre del 2012, debido principalmente

al incremento de S/.201 millones en patrimonio asignado a riesgo crediticio,

además del incremento de S/.21 millones y S/.7 millones en patrimonio asignado a

riesgo mercado y riesgo operacional respectivamente.

Los activos ponderados por riesgo (APR) totalizaron S/.39,507 millones, monto

superior en S/.546 millones o 1.4% al registrado en diciembre del 2012. Así, el

ratio de capital global a marzo del 2013 fue del 12.84%, encontrándose dentro del

límite establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estándares

internacionales requeridos para empresas con grado de inversión.


Gráfico 14.- ROE Y RATIO DE CAPITAL Fuente: Documento de PDF, BBVA DEL BANCO CONTINENTAL AL 2013 Anexado por: Joe Escobar A.

4.8.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Clasificación de Riesgo

BBVA Continental ostenta el grado de inversión otorgado por las prestigiosas

agencias internacionales de rating Fitch Ratings y Standard & Poor’s.

Tabla 4.- Clasificación del Riesgo



Adicionalmente, BBVA Continental, como sujeto de calificación crediticia a cargo

de las agencias de rating: Apoyo & Asoc. Internacionales, Equilibrium y Pacific

Credit Rating (PCR), mantiene vigentes las más altas clasificaciones locales

existentes por cada rubro.

Tabla 5.- Clasificación del Riesgo Local



4.9.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados Final

Tabla 6.- Estado de Resultados Final



4.10.- Análisis de Resultados

El análisis financiero que deduce el lector, está enfocado al análisis de algunos

ratios de rendimiento como el ROA o el ROE, y también al análisis de los

respectivos Estados Financieros. Una de las decisiones que puede tomarse es

que a medida que se tiene una utilidad alta, podemos retener utilidades para

reinvertirlas y poder generar un incremento del las utilidades para generar más en

la empresa. Con una utilidad neta de 300 millones de dólares para la BBVA, son

un monto no tan disparado pero si genera desarrollo, en comparación al año

anterior que se generó 259 millones de dólares de utilidad, podemos rápidamente

hacer un análisis horizontal, en el cual podemos deducir que ha crecido un 19%.

Las recomendaciones para la BBVA es que poseen capitales de activos y pasivos

muy bien estructurados con los cuales hay que manejar adecuadamente para

mantener estas impresionantes cifras y para mejorar incluso.

Un buen analista financiero deduce éstos indicadores de acuerdo a un análisis

exhaustivo de todo lo presentado en el presente proyecto.

Con respecto a los Informes Crediticios y Categorías para otorgar créditos, es muy

importante decir que BBVA se maneja con los más altos estándares de Calidad

Crediticia, lo que impulsa el crecimiento para la empresa y en sí para el país o

región.

“EL ANÁLISIS FINANCIERO ES LA PARTE MÁS ESTRATÉGICA E

IMPORTANTE DE LA EMPRESA PORQUE NOS AYUDA A TOMAR

DECISIONES CORRECTAS EN SITUACIONES COMPLEJAS”


CAPÍTULO V

Conclusiones y Recomendaciones

5.1.- Conclusiones

El investigador concluye detallando que las herramientas, técnicas y

métodos de Analizar de forma Financiera en una organización, son los

factores eficaces denominados herramientas claves en la toma de

decisiones dentro de la entidad financiera.

Los resultados obtenidos en el análisis financiero de cada uno de los ratios

financieros y de las tablas y gráficos son acordes al tema planteado en el

proyecto

El Balance General y el Estado de Resultados son estados financieros

claves para emitir un análisis financiero correcto.

En los Informes Crediticios, las calificaciones de crédito y rangos de crédito

son muy importantes para no perder dinero.

Los procesos financieros para la toma de decisiones deben ser muy bien

analizados para no cometer errores, ya que un tipo de falencia puede costar

muy caro en cuanto a los recursos de la empresa se refiere.


5.2.- Recomendaciones

Incentivar a la Gestión y Gerencia Financiera como materia importante en el

análisis, formulación, implementación y control de estrategias, técnicas y

herramientas de decisión y de rendimiento general financiero de la

empresa.

Lograr que las empresas privadas promuevan la importancia de las

estrategias y técnicas de medición financiera para incrementar el desarrollo

de la entidad.

Lograr que los factores planteados se agudicen para poder aplicarlos en la

vida laboral.

Promover la participación de los estudiantes con el fin de ayudar a la

Universidad y a sí mismos.

Permitir la fácil enseñanza de los conocimientos relacionados con la

materia.


BIBLIOGRAFÍA:

Las finanzas en la empresa: Información, análisis, recursos y planeación /

Joaquín Moreno Fernández -- 2a.Ed. -- México, D.F. : Grupo Editorial Patria2007

712 p. ; 25 cm.

1. Estados Financieros

Finanzas corporativas / Stephen Ross y Jaffe Jeffrey Randolph -- -- Santa Fe :

McGraw-Hill Interamericana2009

967p ; 25cm.

1. Economía.-- 2. Sistema Financiero.-- 3. Tesoreria en la empresa.-- 4. Matemáticas

financieras.-- 5. Capital de trabajo.-- 6. Análisis de estados financieros

Finanzas corporativas / Michael C. Ehrhardt -- 2a.Ed. -- México D.F :

Thomson2007

768 p. ; 27 cm.

Proyecto de investigación formativa Gerencia Financiera

Economy & Finance

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