Proyecto de Zapatos ESTUDIO Economico
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Preparacin, Evaluacin y Control de Proyectos.
OBJETIVOS
OBJETIVOS GENERAL
Elaborar un estudio econmico para la fabricacin y venta de los zapatos de
seguridad GOLIATH en el sector de Puerto la Cruz- Estado Anzotegui.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Determinar los costos de produccin. Determinar los costos de administracin y venta. Determinar la inversin inicial, fija y diferida. Disear el cronograma de inversin e instalacin de equipos. Analizar la tabla de depreciacin y amortizacin de los activos. Determinar el capital de trabajo. Determinar el costo de capital, propio y mixto.
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DETERMINACIN DE LOS COSTOS
Costos De Produccin
Desde una perspectiva financiera, se necesita analizar y evaluar el proyecto de
inversin con el objetivo de maximizar la riqueza y el rendimiento. Ya que los
recursos son limitados para poder desarrollar e implementar todas las oportunidades
productivas.
Tomando en cuenta la produccin del proyecto durante los primeros tres aos de
operacin que se muestran en la Tabla 1 y considerando que la capacidad de
produccin, el recurso humano encargado de la operacin, supervisin y
administracin del provecho productivo se incrementar con el pasar de los aos
debido al impacto que logre en el mercado.
TABLA 1. Determinacin del aprovechamiento de la capacidad instalada.
Perodo Anual Produccin
(unidades/Ao)
Aprovechamiento de la Capacidad
Instalada (%)
2012 24.723,34 50
2013 25.888,91 70
2014 27.054,49 100
Fuente: Estudio Tcnico
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Presupuesto del costo de produccin
El presupuesto se realiza con el propsito de anticipar los resultados econmicos que
arrojara el proyecto. Calculando el costo de produccin para los primeros 3 aos.
En la realizacin de estos clculos se tomara una tasa promedio de inflacin de 42,6%
anual. En la Tabla 2 se muestra el costo de produccin que aproximadamente se
regirn en estos primeros 3 aos de operacin de la planta.
Tabla 2. Determinacin del costo de produccin anual.
PERIODO ANUAL
CONCEPTO 2011 2012 2013Volumen de produccin 24.723,34 25.888,91 27.054,49
Materia prima 1.956.806,42 2.328.599,64 2.771.033,57
Electricidad 7.050,72 8.389,64 9.983,67
Agua 456 542,64 645,74
Empaque y envase 3.150 3.748,5 4.460,72
Mano de obra directa 23.400 27.846 33.136,74
Costo directo 1.990.863,14 2.341.308,27 2.819.280,44
Depreciacin y Amortizacin 17.480 17.480 17.480
Alquiler de local 36.000 42.840 50979,6
Mantenimiento 3.912 4.655,28 5.539,78
Seguros e impuestos de la planta 8.000 9.520 11.328,8
Mano de obra indirecta 61.200 72.828 86.665,32
Costos indirectos 126.592 147.323 171.994
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Costo de materia prima
Son aquellos materiales que entran y forman parte del producto terminado. Los
materiales que se emplearn bsicamente en el proceso de elaboracin de los zapatos
de seguridad GOLIATH. El costo de la materia prima para el proyecto se ha
calculado en base a la informacin directa proporcionada por los distribuidores
especificados en el estudio tcnico. El costo anual se muestra en la siguiente tabla:
Tabla 3. Determinacin del costo total anual de materia prima.
Insumos
CANT.
por par dezapatos
Consumo
semanal
Costo por
Insumo (bs. f)
Consumo
Anual
Costo Total
Anual (Bs. F)
Piel 3 3041 130 145.968 237.250
Tela 5 6470 90 310.560 399.330
Hilo 4 4860 113 233.280 439.344
Pega 6 8182 119 392.276 724.591
Cartn 2 1694 74 81.312 120.324
Ganchos 4 3388 0.30 162.624 975,9Zuela 2 1694 21 81.312 34.146
Tornillos 2 1694 0.27 81.312 439,02
Trenzas 2 1694 0.50 81.312 406,5
Fuentes: Autores
Costos para elaborar los zapatos anuales
Costo de la piel
1 rollo = 130 Bs.F = 80 mts aprox.
145.968 mts/ao / 80 mts = 1.824,6 1825 rollos
1.825 rollos x 130 Bs. F= 237.250
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Costo de tela
1 rollo = 90 Bs.F = 70 mts aprox.
310.560 mts/ao / 70 mts = 4.436,5 4.437 rollos
4.437 rollos x 90 Bs. F= 399.330
Costo de hilo
1 rollo = 113 Bs.F = 60 mts aprox.
233.280 mts/ao / 60 mts = 3.888 rollos
3.888 rollos x 130 Bs. F= 439.344
Costo de la pega
1 caja = 48 litros = 119 Bs.F/caja.
292.276 litros/ao / 48 litros = 6.089 cajas/ ao.
6.089 cajas/ ao x 119 Bs. F/caja = 724.591 Bs. F/ao.
Costo del cartn
1 bulto = 74 Bs.F = 50 und aprox.
81.312 und/ao / 50 und = 1.626, 2 1626 bultos
1.626 bultos x 74 Bs. F= 120.324
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Costo de los ganchos
1 paquete. = 0,30 Bs.F = 50 und aprox.
162.624 und/ao / 50 und = 3252,5 3253 paquetes
3.253 paquetes x 0,30 Bs. F= 975,9
Costo de la zuela
1 paquete. = 21 Bs.F = 50 und aprox.
81.312 und/ao / 50 und = 1626,2 1626 paquetes
1.626 paquetes x 21 Bs. F= 34.146
Costo de los tornillos
1 paquete. = 0,27 Bs.F = 50 und aprox.
81.312 und/ao / 50 und = 1626,2 1626 paquetes
1.626 paquetes x 0,27 Bs. F= 439,02
Costo de las trenzas
1 paquete. = 0,50 Bs.F = 100 und aprox.
81.312 und/ao / 100 und = 813,12 813 paquetes
813 paquetes x 0,50 Bs. F= 406,5
C.M.P anual = 1.956.806,42
Costos de Energa Elctrica
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El costo de energa elctrica, se calculo a travs de la carga total conectada, que
poseen las diferentes maquinarias y equipos utilizados en la planta, tomando en
cuenta su respectiva tarifa elctrica vigente, suministradas por la empresaELEORIENTE. A continuacin se mostraran las diferentes cantidades de energa
elctrica que consumen cada una de las mismas (ver Tabla 4).
Tabla 4. Unidades de kw consumidas mensualmente
Motor de: Unidades Kwh/Unidad Kw Totalmensual
Mquina De CoserSuelas
1 0.20 68
Mquina De CoserLock Stitch(Trabajo
Pesado)
1 0.20 71
Pegadora HidraulicaPara Zapato
1 0.22 61.8
Maquina Para PrensarHidraulicamente Parte
Frontal Y Talon
1 0.29 62.3
Maquina Para LijarSuela De Superficie
Rugosa
1 0.10 65
Mquina Para RecortarEl Forro Sobrante
1 0.9 20.3
Maquinas ParaRecortar Suela
Sobrante Stitcher
1 0.9 20.3
Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL
1 0.21 60
Mquina de RemacharCambrilln 1 0.6 15
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M-71 Mquina depegar cinta y marcar
corte
1 0.7 15.5
Maquina Pulidoram/220*3*60
1 0.15 72.1
computadora 2 0,19 60,8
Aire Central 1 1,23 196,8
Filtro de agua 3 0,15 72
Subtotal 860.9
Imprevistos, 5%Subtotal
43.04
TOTAL 903,945
El servicio utilizado fue el siguiente:
Servicio General 2 (T-05): Para Demanda asignada contratada entre 10 y 30 KVA.
Cargo por demanda 3.573,53 Bs/KVA (3,6 BsF/KVA). Cargo por energa 64,57
Bs/Kwh(0,65BsF). Corriente alterna de 60 Hz, en baja tensin. Se aplicar industrias
con DAC mayor a 10 KVA y para otros usos distintos del industrial con DAC mayor
de 100 KVA.
El consumo de energa elctrica mensual de la empresa goliat ser de Kw.
Costo mensual = 903.945 Kw * 0,65 BsF/Kw = 587.56 BsF.
Cargo por ajuste d combustible y energa (C.A.C.E) = 3,8 BsF.
Total mensual =587.56 BsF.
Total Costo Anual =7050,72 BsF.
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Costo del Agua
El volumen y costo del agua utilizada por una instalacin domiciliaria en un perodo
determinado. Se expresa en metros cbicos por mes (m3/mes) o en litros por segundo
(lts/seg). De acuerdo a la propiedad el volumen de agua a la cual tiene derecho un
suscriptor por el pago de la tarifa mnima o consumo mnimo debe ser el siguiente:
Consumo Mnimo: Consumo mnimo residencial 35 m3/mes, comercial 15 m3/mes
e industrial 60 m3/mes.
El servicio de agua que requiere la planta la unica ser tipo comercial, y slo para
cubrir necesidades bsicas. El costo anual estar acorde con lo estipulado por
Hidrocaribe, empresa encargada del suministro regional. Se establecer en:
Costo mensual = 38,00 BsF/mes.
Lo que aproximadamente en un ao seria:
Costo anual = 38,00 Bs.F/ mes x 12 meses/ao = 456 Bs.F/ao
Cualquier variacin en el costo del agua solo podr ser impuesta por la empresa
HIDROCARIBE.
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Costos de Empaques
En la elaboracin de los zapatos de seguridad GOLIATH, se necesita de
empaques de cartn, precintos de seguridad y una respectiva etiqueta que distinga al
producto. Dentro de la elaboracin de zapatos de seguridad se necesitan las siguientes
cantidades de materiales:
Tabla 5. Costos de empaques
MATERIALES CAPACIDAD CANTIDAD
DE LOTES
BS.F
LOTE
BS.F
UNIDAD
COSTO
TOTAL
ANUALEmpaques 200 15 70 0.50 1050
Etiquetas 100 20 50 0.25 1000
Sello de
seguridad
100 20 55 0.30 1100
TOTAL 3150
El costo total anual que implica todo lo referente a la presentacin del producto
es de 3150 Bs. F/ anual.
Costo De Mano De Obra Directa
La mano de obra directa se refiere a los sueldos o salarios que se percibe para los
empleados en perodo determinado. Para este caso se toma en cuenta mensual y
anual. A Continuacin tenemos la siguiente tabla:
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Tabla 6. Sueldo anual de mano de obra Directa
FUNCIN CANTIDAD TURNOS/DA SUELDO
MENSUAL (BS.)
SUELDO
ANUAL(BS.)Supervisor
deproduccin
1 1 1150 13.800
Empleados 6 1 800 9600
TOTAL 23400
Costos de Alquiler del Local
Para la creacin de la planta se logr alquilar un conjunto de locales en el sector de
puerto la cruz, Edo. Anzotegui, el cual se rentar por un monto mensual de 3000
BsF, por lo tanto este generar un costo de 36000 BsF anuales. Como renta se acord
con los dueos del local que se aumentara el 15% del precio de alquiler por los aos
futuros de uso.
Costos de Mano de Obra Indirecta
La mano de obra directa se refiere a los sueldos o salarios que se percibe para los
empleados en perodo determinado. Para este caso se toma en cuenta mensual y
anual. A Continuacin tenemos la siguiente tabla que nos muestra el costo de mano
de obra directa acordado para cada empleado de la empresa GOLIATH.
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Tabla 7. Sueldo anual de mano de obra indirecta
FUNCIN CANTIDAD TURNOS/DA SUELDO
MENSUAL(BS.)
SUELDO
ANUAL (BS.)Gerente 1 1 2000 24.000
Administrador 1 1 1500 18.000
Vendedor 1 1 800 9.600
Personal deMantenimiento
1 1 800 9.600
TOTAL 61.200
Fuente: elaboracin propia.
Costos de Mantenimiento
Este costo tiene como finalidad cuidar y mantener los equipos y maquinarias
empleados en el proceso productivo para que estn en condiciones ptimas. Para
lograr esto se cuenta con un supervisor en el rea de produccin encargado entre otrascosas de atender las reparaciones menores que se puedan presentar en algn
momento, para ello se dispondr del 1% al ao del valor de adquisicin de la
maquinaria.
En el caso que se necesite atencin tcnica ms especializada, se contratar personal
externo a la microempresa que cumpla con las caractersticas ideales segn el
requerimiento, para cubrir su costo se contar con el 4% al ao del valor de la
adquisicin del equipo o maquinaria.
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Tabla 8. Determinacin de los costos de mantenimiento.
COSTO DE MANTENIEMIENTO
Equipo o Maquinaria Precio De LaMaquinaria
(Bs.F)
Costo InternoAnual Por
Adquisicin (1%)
Costo Externo AnualPor Adquisicin
(4%)
Mquina de coser suelas 3000,00 30,00 120,00
Maquina de coser LOCK
STITCH (TRABAJO
PESADO)
15000,00 150,00 600,00
916 pegadora hidrulicapara zapato
7000,00 70,00 280,00
LC-185.- maquina paraprensar hidrulicamente
parte frontal y taln
9000,00 90,00 360,00
LC-30 A.- maquina paralijar suela de superficie
rugosa
6000,00 60,00 240,00
Mquina para quitarpegamento con flecha parados cepillos
4650,00 46.5 186,00
Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL
7000,00 70,00 280
11R004 mquina pararecortar el forro sobrante
5000,00 50,00 200
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11R005 maquinas pararecortar suela sobrante
stitcher
5200,00 52,00 208,00
M-104 Mquina de fijarplantillas
6350,00 63.5,00 254,00
M-109 Mquina deRemachar Cambrilln
5500,00 55,00 220
M-71 Mquina de pegarcinta y marcar corte
Maquina Pulidora
m/220*3*60
7500,00 75,00 300
Maquina calentadora parahacer moldes
6200,00 62,00 248,00
Aire acondicionado central 18.500,00 185,00 740,00
TOTAL 1059,00 3912,00
Fuente: Datos Propios
Costos De Seguros e Impuestos De Planta
Los seguros e impuestos de la planta se calcularon tomando el 1% de la inversin fija
total. Por lo tanto el costo anual por este concepto es de:
0.01 x 800,000= 8000Bs. F anual.
Costo de Equipos
Se refiere a los costos de cada equipo que interviene en el proceso de produccin. A
continuacin se reflejan los costos en la tabla siguiente:
http://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htm -
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Tabla 9. Costos de maquinarias y equipos
EQUIPOS CANTIDAD PRECIO
UNITARIO (BS.)
COSTO
TOTAL (BS.)Mquina de coser suelas 1 3000,00 3000,00
Maquina de coser LOCK STITCH
(TRABAJO PESADO)
1 15000,00 15000,00
916 pegadora hidrulica parazapato
1 7000,00 7000,00
LC-185.- maquina para prensarhidrulicamente parte frontal y taln
1 9000,00 9000,00
LC-30 A.- maquina para lijar suela de
superficie rugosa
1 6000,00 6000,00
Mquina para quitar pegamentocon flecha para dos cepillos
1 4650,00 4650,00
Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL 1 7000,00 7000,00
11R004 mquina para recortar elforro sobrante
1 5000,00 5000,00
11R005 maquinas para recortar suelasobrante stitcher
1 5200,00 5200,00
M-104 Mquina de fijar plantillas1 6350,00 6350,00
M-109 Mquina de RemacharCambrilln
1 5500,00 5500,00
M-71 Mquina de pegar cinta y marcarcorte
Maquina Pulidora m/220*3*60
1 7500,00 7500,00
Maquina calentadora para hacer
moldes
1 6200,00 6200,00
Total87400,00 87400,00
http://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htmhttp://www.morbachperu.com/Enviarmail.htm -
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COSTOS DE MOBILIARIO
Es el conjunto de muebles; son objetos que sirven para facilitar los usos y actividades
habituales en casas, oficinas y otro tipo de locales. Normalmente el trmino alude a
los objetos que facilitan las actividades humanas comunes, mediante mesas, sillas,
estanteras, muebles, etc. El trmino excluye utensilios y mquinas tales como PCs,
telfonos, electrodomsticos, etc. Estos se ubican en espacios interiores y buscan
proveer de un ambiente adecuado para desarrollo de las actividades dentro de la
organizacin. En las instalaciones de la empresa GOLIATH se tendr un conjunto
de mobiliarios entre los cuales tenemos:
ARCHIVADORES
Conjunto ordenado de documentos que una persona, una sociedad, una institucin,
etc., producen en el ejercicio de sus funciones o actividades Aquel que combina un
nmero de ficheros en un nico fichero archivo, para un transporte o almacenamiento
ms fcil.
ESCRITORIO
Mesa amplia y de buena calidad utilizada para las labores de despacho.
ESTANTE ESQUELETOS
Son muebles elaborados de metal que se fijan directamente en la pared o para colocar
cosas encima. Sirve para el almacenado de productos o qumicos utilizados en el
proceso productivo.
http://es.wikipedia.org/wiki/Casahttp://es.wikipedia.org/wiki/Mesahttp://es.wikipedia.org/wiki/Sillahttp://es.wikipedia.org/wiki/Tel%C3%A9fonohttp://es.wikipedia.org/wiki/Electrodom%C3%A9sticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo_inform%C3%A1ticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo_inform%C3%A1ticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Electrodom%C3%A9sticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Tel%C3%A9fonohttp://es.wikipedia.org/wiki/Sillahttp://es.wikipedia.org/wiki/Mesahttp://es.wikipedia.org/wiki/Casa -
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SILLA
Mueble con respaldo cuya finalidad es servir de asiento a una sola persona.
En la siguiente tabla (ver tabla 10) se muestran los costos de mobiliario:
Tabla 10. Costos de mobiliario
Mobiliario Cantidad Precio Unitario (Bs.) Costo Total (Bs.)
Archivador Pequeo 1 150 150
Archivador Mediano 1 200 200
Archivador Grande 1 300 350
Escritorio de Gerencia 1 399 399
Escritorio de Recepcin 1 499 499
Estante Esqueleto 16 164 2.296
Estante tipo vitrina 2 260 520
Silla de espera ( 4 puestos) 1 380 380
Silla de espera 2 152 304
Silla de Cajero 1 105 105
Silla Ejecutiva 1 290 290
TOTAL 5.821
Fuente: Datos Propios
http://es.wikipedia.org/wiki/Respaldohttp://es.wikipedia.org/wiki/Respaldo -
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DETERMINACIN DE LOS COSTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTA.
Este se refiere bsicamente a los sueldos del personal que se encargar de la
organizacin productiva y administrativa de la empresa, gastos de oficinas,
papeleras. Igualmente, le corresponde los sueldos base del personal que tendr a su
cargo la gerencia de ventas.
Tabla 11: Costos de administracin y ventas
Concepto Turno De
Trabajo
Sueldo
Mensual
(Bsf)
Sueldo
Anual
(2011)
2012 2013 2014
Gerente 1 2.000 24.000 28.776 33.984,46 39.455,96
Administrador 1 1.500 18.000 21.582 25.488,34 29.591,96
Supervisor 1 1.150 13.800 16.546,2 19.541,06 22.687,17
Vendedor 1 800 9.600 11.510 13.593,31 15.781,83
Gastos de Oficina ---- 276 3.312 3.971,08 4.689,84 5.444,9
Subtotal 4 5.726 68.712 82.385 97.297,01 112.961,82
Prestaciones
Sociales--- --- 10.900 13.069,03 15.434,53 17.919,49
TOTAL --- --- 79.612 95.454 112.732 130.881,31
Nota: Las prestaciones Sociales fueron calculadas segn el artculo #108 de la LOT
en su prrafo 5.
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IV.3 DETERMINACIN DE LA INVERSIN INICIAL TOTAL, FIJA Y
DIFERIDA.
La inversin inicial total de la micro empresa GOLIATH est comprendida
por los activos fijos y diferidos necesarios para el comienzo de las actividades
operativas dentro de la misma. Para que se logre apreciar se presenta el siguiente
cuadro donde se especifican cada uno de sus costos. Cabe destacar, previa consulta a
los proveedores, que se ha determinado que el 100% de los equipos son de origen
nacional, por lo cual no se requerirn divisas por este concepto.
Tabla 12. Activos fijos o tangibles.
CANTIDAD ACTIVOS FIJOS O TANGIBLES BsF
1 Mquina de coser suelas 3.000,00
1 Maquina de coser LOCK STITCH
(TRABAJO PESADO)
15.000,00
1 916 pegadora hidrulica para zapato 7.000,00
1 LC-185.- maquina para prensarhidrulicamente parte frontal y taln
9.000,00
1 LC-30 A.- maquina para lijar suela desuperficie rugosa
6.000,00
1 Mquina para quitar pegamento conflecha para dos cepillos
4.650,00
1 Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL 7.000,00
1 11R004 mquina para recortar el forrosobrante
5.000,00
111R005 maquinas para recortar suela
sobrante stitcher
5.200,00
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1M-104 Mquina de fijar plantillas
6.350,00
1
M-109 Mquina de RemacharCambrilln
5.500,00
1M-71 Mquina de pegar cinta y marcar
corte
Maquina Pulidora m/220*3*60
7.500,00
1Maquina calentadora para hacer
moldes
6.200,00
1 Aire Acondicionado Central 18.500,00
3 Filtros de Agua 2.100,003 Extintores 900,00
1 Planta Elctrica 1.800,00
6 Luces de Emergencia. 1.140,00
16 Estantes Tipo Esqueleto 2.624,00
2 Estantes Tipo Vitrina 620,00
Subtotal de activos fijos o tangible 115.084,00
Planeacin e integracin del proyecto 1.500,00Ingeniera del proyecto 2.300,00
Subtotal de activos diferidos o intangibles 3.800,00
Total de Inversin (BsF) 118.884,00
Fuente: Elaboracin Propia.
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CRONOGRAMA DE INVERSIN.
De acuerdo con las consultas hechas sobre el particular, se puede calcular, segn lo
previsto, que la empresa GOLIATH podra implantarse en un lapso de
aproximadamente de 134 das aproximadamente. Se tendr un periodo de 2 aos ya
que en este periodo se dijo que servira para la recuperacin de la inversin de la
Empresa. Durante los primeros 14 das se realiza el proceso de planificacin de la
planta seguido por un periodo de 120 das con la implantacin de la empresa y al
finalizar dicho periodo la empresa empieza con el periodo de produccin.
Una vez concluidos los estudios y actividades correspondiente a la etapa de
preparacin e ingeniera del proyecto, el periodo de implantacin podra iniciarse con
la adquisicin del local, seguido de las diversas fases de la construccin como la
divisin de las zonas de trabajo y la obtencin del equipo y su montaje, y finalizara
con la puesta en marcha y normalizacin de las operaciones productivas.
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Tabla 13. Cronograma de Instalacin e Inversin Fuente: Autores
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DETERMINACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO.
El capital de trabajo se define como la diferencia entre activo circulante y el pasivo
circulante, representado por el capital adicional distinto de la inversin en activo fijo
y diferido con que se cuenta para la puesta en funcionamiento de la empresa. El
capital de trabajo est representado por el capital adicional (distintos de la inversin
en activos fijos y diferidos) con que hay que contar para que empiece a funcionar una
empresa.
Todo esto constituir el activo circulante el cual se compone bsicamente de lossiguientes rubros:
Valores e inversiones: Es el dinero ya sea efectivo o cheque, con el cual debe contar
la empresa para realizar sus operaciones cotidianas.
Efectivo inicial BsF. 160.000,00
Total inversin inicial fija del proyecto BsF. -118.884,00
BsF. 41.116,00
Banco: BsF. 58.884,00
Caja: BsF .41.116, 00
En la tabla 14, se muestra el presupuesto del capital de trabajo proyectado hasta el
ao 2012, utilizando una tasa inflacin promedio de 42,6% de los aos anteriores.
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Tabla 14. Presupuesto del Capital de Trabajo.
Periodos Anuales
Conceptos 2011 2012 2013
ACTIVOS CIRCULANTES
Caja y Bancos. 41.116,00 58.631.42 83.608.40
Materia Prima 1.956.806,42 2.328.599,64 2.771.033,57
Total Activo
Circulante 1.997.922,42 2.387.231,06 2.854.641,97
PASIVOS CIRCULANTES
Seguro e Impuestos de la Planta 8.000 9.520 11.328,8
Electricidad 7.050,72 8.389,64 9.983,67
Agua 456 542,64 645,74
Mano de Obra Directa 23.400 27.846 33.136,74
Total Pasivo Circulante 38.907 46.298 55.094,95
Capital de Trabajo 1.959.015,42 2.340.933,06 2.799.547,02
Incremento del Capital del Trabajo 0 381.917,64 458.613,96
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DEPRECIACION Y AMORTIZACION DE ACTIVOS
El autor del libro Contabilidad teora y prctica, Roy Kester define depreciacin a la
representacin de la disminucin de valor sufrida por el activo permanente durante
un periodo determinado como consecuencia del uso y desgaste, accin del tiempo,
desuso, etc. y la amortizacin no es ms que la disminucin del valor en las mejoras
que se le realicen a un activo.
El activo sujeto a depreciacin debe valorarse a base de su costo inicial y realizando
el proceso de lnea recta para calcular dicha depreciacin (Ver tabla 15), es decir, setoma su costo inicial y este si dividir entre los anos que posea la vida til del activo.
Se utilizara el clculo por el mtodo de la lnea recta el cual supone que los activos se
usan ms o menos con la misma intensidad ao por ao, a lo largo de su vida til (10
aos); por tanto, la depreciacin peridica debe ser del mismo monto.
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EQUIPOS Y MAQUINARIASPRECIO DE LA
MAQUINARIA (Bs.F)
VIDA TIL ESTIMADA(AOS)
CUOTA DEPRECIACINANUAL
Mquina de coser suelas 3000,00 10 300
Maquina de coser LOCK STITCH(TRABAJO PESADO)
15000,00 10 1500
916 pegadora hidrulica para zapato 7000,00 10 700
LC-185.- maquina para prensar hidrulicamenteparte frontal y taln
9000,00 10 900
LC-30 A.- maquina para lijar suela de superficierugosa
6000,00 10 600
Mquina para quitar pegamento con flechapara dos cepillos
4650,00 10 465
Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL 7000,00 10 700
11R004 mquina para recortar el forrosobrante
5000,00 10 500
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Preparacin, Evaluacin y Control de Proyectos.
11R005 maquinas para recortar suela sobrantestitcher
5200,00 10 520
M-104 Mquina de fijar plantillas6350,00 10 635
M-109 Mquina de Remachar Cambrilln
5500,00 10 550
M-71 Mquina de pegar cinta y marcar corte
Maquina Pulidora m/220*3*60
7500,00 10 750
Maquina calentadora para hacer moldes6200,00 10 620
Mquina de coser suelas 87400,00 10 8.740
MONTO TOTAL ACUMULADO 17.480
Tabla 15. Depreciacin y Amortizacin De Activos
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DETERMINACIN DEL COSTO DEL CAPITAL, PROPIO Y MIXTO
Para el clculo de este costo es necesario el clculo de la tasa mnima atractiva de
retorno (TMAR); ya que existe una mezcla de capitales, es decir capital mixto.
Clculo de la TMAR:
Dnde:
Entonces:
TMAR= 0,15 + 0,433 + (0,15*0,433) = 0,6479
A continuacin se muestra el clculo del costo de capital ponderado para estas
relaciones:
Tabla N15.2 Clculo del Costo del Capital
RELACIN DE CRDITO COSTO DE CAPITALPONDERADO
40% Financiamiento
60% Aporte de Capital
0,4 x 0,5 = 0,2
0,6 x 0,6479 = Total= 0,3887
50% Financiamiento
50% Aporte de Capital
0,5 x 0,5= 0.25
0,5 x 0,6479 = Total= 0,3239
60% Financiamiento
40% Aporte de Capital
0,6 x 0,5 = 0,3
0,4 x 0,6479 = Total= 0,2592
FUENTE PROPIA
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La siguiente tabla se realiza para mostrar el costo de capital en diferentes relaciones
de crdito, relacin del crdito refaccionario. As, para una relacin de crdito de
60% de financiamiento y 40% correspondiente a aportacin de recursos propios, elcosto de capital toma el valor de tasa ms bajo, es decir el 25,92%.
FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA. DETERMINACIN DE LA TABLA
DE PAGO DE LA DEUDA.
Por lo general, una empresa est financiada cuando ha pedido capital en calidad de
prstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades econmicas. En los avancesanteriores de este proyecto no se vio la necesidad de solicitar algn tipo de prstamo,
sin embargo, al calcular el monto de la inversin total inicial en el presente informe
se demostr que sera imposible cubrir esa cantidad solo con el aporte de los
accionistas de la empresa, y por consiguiente, ninguna posibilidad de ampliacin
posterior.
Por lo tanto se decidi solicitar un financiamiento para cubrir parte de la inversin
inicial con la finalidad de poder establecer las condiciones mnimas necesarias para
poner en marcha la empresa, lo cual se llevara a cabo de la siguiente manera:
De los 160.000,00 bolvares que se necesitan para cubrir la inversin total
inicial (fija y diferida), se solicitarn 26.656bs en prstamo (16,66% de
financiamiento) y el resto lo aportarn los accionistas. El plazo para liquidar elprstamo es de 3 aos pagando un 15% de inters anual.
Por consiguiente se tendr un inters que se pagara de forma capitalizada anualmente
sobre saldos insolutos, es decir, pagos de cantidades iguales al final de cada uno de
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los 3 aos, cuya forma de calcular se muestra a continuacin. En la siguiente formula
se obtiene la anualidad representado por la letra A, la cantidad prestada en el
presente como prstamo se denota con la letra P, la letra i representa el interscargado al prstamo y n define el numero de periodos necesarios para cubrir la
totalidad del prstamo:
Para calcular las amortizaciones anuales, es decir, las anualidades que deben
cancelarse al final de cada perodo, es necesario emplear la siguiente frmula:
1)1(
)1(n
n
i
iiPA
Este es el pago igual o anualidad que se cancelar al final de cada perodo
(1ao), con este monto se construye la tabla de pago de la deuda para determinar que
parte de la anualidad pagada cada ao corresponde al capital y que parte correspondeal inters.
Donde:
A = es la cantidad a pagar anualmente
P = es la cantidad prestada en el presente.
i = es el inters cargado al prstamo
n = es el numero de periodos o aos necesarios para cubrir la deuda
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A continuacin se presenta la tabla de pago de la deuda y, los clculos y
resultados obtenidos mediante las formulas expresadas anteriormente:
[ ]
11.694,35Se calcula la tabla con los siguientes datos:
Inversin Fija Total: Aportacin: 83,34%
Financiamiento: 16,66%
Tasa de Inters: 15%
Monto del Crdito: 26.656
Plazo del Crdito: 3 anos
Anualidad: 11.694,35
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.Tabla N 16. Determinacin de tabla de pago de la deuda.
Fuente: elaboracin propia.
DETERMINACION DEL ESTADO DE RESULTADOS CON FINANCIAMIENTOS
Para llevar a cabo la implantacin de la planta se requiere financiamiento,
por ello a continuacin se muestra el pronstico de las ventas para los prximos
tres aos y el flujo neto de efectivo que estas producirn.
Presupuesto de ingreso por ventas
Por medio del pronstico de la produccin y de los precios de ventas del producto,
se calcul el presupuesto de los ingresos por ventas para el proyecto.
Tabla N 17. Presupuesto de ingreso por ventas
AO PRONSTICO DE
VENTAS (UND)
PRECIO DE
VENTA (BS./ UND.)
INGRESO POR
VENTAS
2011 24.723,34 350 8.653.169
2012 25.888,91 471 12.193.676,61
2013 27.054,49 573 15.502.222,77
AO INTERS(BSF)
PAGO DE FINDE AO (BSF)
PAGO APRINCIPAL (BSF)
DEUDA DESPUSDEL PAGO (BSF)
2012 3.998,4 11.694,35 7.695,95 18.960,05
2013 2.844 11.694,35 8.850,35 10.109,7
2014 1.516,45 11.694.35 10.109,7 0
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FUENTE PROPIA
El precio de venta es un promedio de los precios de proyeccin realizados en el estudio de
mercado, para los aos que se muestran, y basados en los precios promedios para las distintas
presentaciones en que se puede adquirir los zapatos GOLIATH.
Estado de resultados
En este punto se ver sintetizado en una tabla la informacin que se obtienen de los
beneficios reales de las operaciones de la microempresa. La siguiente tabla N 19. Muestra el
estado de resultados de la empresa GOLIATH.
Tabla N 18. Estado de resultados con financiamiento
CONCEPTO 2011 2012 2013
Venta (unid) 24.723,34 25.888,91 27.054,49
+Ingresos
Totales8.653.169 12.193.676,61 15.502.222,77
-Costos Totales 1.990.863,14 2.341.308,27 2.819.280,44
=Utilidad Neta 6.662.305,86 9.852.368,34 12.682.942,33
FUENTE PROPIA
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CLCULO DEL VALOR PRESENTE NETO (VPN)
Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a la
inversin inicial. Para el clculo del VPN se utiliza el costo de capital o TMAR. La ecuacin
para el clculo del mismo es la siguiente:
Dnde:
P= Valor Inversin Inicial
FNEn= Flujo Neto de Efectivo para cada ao
i= Tasa de inters (15%)
VS= Valor de Salvamento
Los valores de FNE para cada uno de los aos proyectados desde el 2011 hasta el ao
2013 y su diagrama de flujo es el siguiente:
2010 2011 2012
VP= 160.000,00
2013
VS= 17.480
6.662.305,869.852.368,34
12.682.942,33
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Tomando en cuenta el VPN obtenido, se puede hacer el siguiente anlisis, para
determinar el porcentaje que este representara con respecto a la inversin inicial total para la
implantacin de este proyecto.
160.000,00 100%
21.439.835,83 X
Luego de obtener este valor, se puede realizar el anlisis comparativo entre el VPN y
la TMAR, para precisar si es factible la implantacin del proyecto.
Si VPN TMAR El proyecto es implantado en caso contrario, no es viable
implantar el proyecto, ya que no garantiza el xito del mismo.
13.399,90% > 64,79%
Se puede notar claramente que el porcentaje del Valor Presente Neto (VPN) es
exageradamente mayor a la Tasa Mnima Atractiva de Retorno (TMAR), esto es debido a que
la inversin inicial representa una pequea parte comparada con la utilidad que se espera al
final de cada ao.
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IV.10 CLCULO DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Este rubro se refiere a que cuando una empresa inicia sus operaciones, normalmente
dar a crdito en la venta de sus primeros productos. Las cuentas por cobrar calculan cual es
la inversin necesaria como consecuencia de vender a crdito, lo cual depende por supuesto
de condiciones de crdito, es decir, del periodo promedio de tiempo en que la empresa
recupera el crdito. La frmula es la siguiente:
Donde el p.p.r es el periodo promedio de recuperacin. En el caso de la
microempresa ICECYS, el crdito ser a un plazo de 15 -30, y el p.p.r es de 22,5.
A continuacin se realiza el clculo de las cuentas por cobrar para los aos
proyectados:
Para Ao 2.011:
Para Ao 2.012:
Para Ao 2.013:
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CLCULO DE LA TASA CIRCULANTE
El valor promedio en la industria de TC= 2.5, lo que indica que por cada 2.5 unidades
monetarias invertidas en activo circulante, se puede deber o financiar una, sin que esta afecte
significativamente la posicin econmica de la empresa. La prctica conservadora aconseja
que si disminuye el valor de TC por debajo de uno la empresa correr el riesgo de no poder
pagar sus deudas de corto plazo, y si la TC es muy superior a 2.5, entonces la empresa est
dejando de utilizar un recurso valioso, como lo es el financiamiento, aunque la liquidez de la
empresa a corto plazo sea muy alta.
La tasa circulante para el ao 2011 se muestra a continuacin:
La tasa circulante para el ao 2012 se muestra a continuacin:
La tasa circulante para el ao 2013 se muestra a continuacin:
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DETERMINACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
El anlisis del punto de equilibrio es una tcnica til para estudiar las relaciones entre
los costos fijos, los costos variables y los beneficios. Si los costos de una empresa
solo fueran variables, no habra problema para calcular el punto de equilibrio.
El punto de equilibrio es el nivel de produccin en el que son exactamente
iguales los beneficios por ventas y la suma de los costos fijos y variables. La utilidad
bsica de este clculo es que determina con mucha facilidad el punto mnimo deproduccin al que debe operarse para no incurrir en prdidas.
En muchas ocasiones hemos escuchado que alguna empresa est trabajando en su
punto de equilibrio o que es necesario vender determinada cantidad de unidades y que el
valor de ventas deber ser superior al punto de equilibrio; sin embargo creemos que este
trmino no es lo suficientemente claro o encierra informacin la cual nicamente los expertos
financieros son capaces de descifrar.
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Su forma de calcularlo es la siguiente:
La tabla N 20 muestra los valores necesarios para el clculo del punto de equilibrio
para los aos proyectados de la Empresa GOLIATH.
Tabla N 19. Valores para el Clculo del Punto de Equilibrio
Costo Fijo (Bs) Costo Variable
(Bs)
Costo Total (Bs) Ventas Totales (Bs)
118.884,00 FUENTE PROPIA
Sustituyendo los valores en la formula tenemos: