EMPRESA FOTOVOLTAICA LIBERTADOR

June 26, 2012

Autor: James Rubio Yáñez

Huerta Solar Fotovoltaica 100 kW

Proyecto Final

Í ndice

1. INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................... 3

2. RESUMEN EJECUTIVO ............................................................................................................ 4

3. NATURALEZA DEL PROYECTO ................................................................................................ 5

3.1 El producto o servicio .......................................................................................................... 5

3.1.1 Descripción del problema ............................................................................................ 5

3.1.2 Descripción de la solución ............................................................................................ 5

3.1.3 Propuesta de valor ....................................................................................................... 7

3.2 Presentación del equipo de proyecto ................................................................................. 8

3.3 La motivación ...................................................................................................................... 8

4. DIRECCIONALIDAD ESTRATEGICA .......................................................................................... 9

4.1 Objetivos ............................................................................................................................. 9

4.2 Metas ................................................................................................................................... 9

5. ESTUDIO DE MERCADO ....................................................................................................... 10

5.1 Barreras y ventajas competitivas ...................................................................................... 10

5.1.1 Barreras de entrada ................................................................................................... 10

5.1.2 Ventajas competitivas ................................................................................................ 10

5.2 Cliente objetivo ................................................................................................................. 11

5.3 Mercado potencial ........................................................................................................... 12

5.3.1 Competencia .............................................................................................................. 12

5.4 Análisis del negocio ........................................................................................................... 12

5.4.1 Análisis FODA ............................................................................................................. 12

6. ESTUDIO TECNICO ............................................................................................................... 13

6.1 Plan de producción ............................................................................................................ 13

6.1.1 Proceso de producción ............................................................................................... 13

6.1.2 Previsión de ventas .................................................................................................... 14

6.2 Localización ....................................................................................................................... 15

6.2.1 Situación geográfica ................................................................................................... 15

6.2.2 Emplazamiento ........................................................................................................... 16

6.3 Desarrollo e implementación ............................................................................................ 16

6.3.1 Superficie y mano de obra ......................................................................................... 16

6.3.2 Monto de la inversión ................................................................................................ 17

6.3.3 Vida útil ...................................................................................................................... 17

6.3.4 Definición de partes, acciones y obras físicas del proyecto ....................................... 17

6.4 Organización del proyecto ................................................................................................ 20

6.4.1 Marco legal de la organización ................................................................................... 20

6.4.2 Antecedentes del autor .............................................................................................. 21

6.5 Alianzas y socios ................................................................................................................ 21

6.6 Inversión inicial .................................................................................................................. 22

6.7 Carta Gantt ........................................................................................................................ 22

7. ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO ................................................................................ 23

7.1 Aspectos financieros ......................................................................................................... 23

7.1.1 Plan de financiación ................................................................................................... 23

7.2 Riesgos asociados al proyecto ........................................................................................... 24

7.3 Estimación de costos ......................................................................................................... 24

7.3.1 Costos fijos ................................................................................................................. 24

7.4 Ingresos (Flujo de caja) ...................................................................................................... 25

7.5 Indicadores ........................................................................................................................ 25

8. CONCLUSIONES ................................................................................................................... 26

9. ANEXOS ............................................................................................................................... 27

5.1 Anexo 1: Energía producida .............................................................................................. 27

5.2 Anexo 2: Planillas de costos del personal ......................................................................... 28

5.3 Anexo 3: Inversión inicial .................................................................................................. 29

5.4 Anexo 4: Cuadro de amortización del préstamo a largo plazo ......................................... 31

5.5 Anexo 5: Previsión de servicios ......................................................................................... 31

5.6 Anexo 6: Seguro de instalación ......................................................................................... 32

5.7 Anexo 7: Depreciación inmovilizado ................................................................................. 33

5.7.1 Inversor ...................................................................................................................... 33

5.8 Anexo 8: Flujo de caja ....................................................................................................... 34

1. INTRODUCCIÓN

El objetivo de este trabajo es la realización de un plan de negocio, para el cual se han

tenido en cuenta diferentes propuestas, dado que el punto de partida ha sido realizar

una tormenta de ideas. Tras la valoración de las diferentes oportunidades de negocio,

y haber valorado los puntos fuertes y débiles de cada una de las posibles ideas, se ha

decantado por la instalación de una planta de energía fotovoltaica de 100 KW.

Los principales motivos que conllevan a la elección de la planta fotovoltaica han sido:

la necesidad continúa de la electricidad por parte de la sociedad, que además se trata

de una energía renovable en auge y conocida como energía verde (no perjudicial con el

medio ambiente). Una de las razones socioeconómicas que se ha llevado a dicha

elección, es la simple instalación de la planta, que requiere de poco mantenimiento, lo

cual se podría traducir en afrontar unos costos reducidos frente a otro tipo de

actividades.

Además el 22 de marzo del 2012 se publicó en el Diario Oficial de Chile, la Ley 20.571

de la Generación Residencial, que fomenta la generación distribuida y a pequeña

escala de electricidad (hasta 100KW de potencia instalada) y "obliga" a las empresas

de distribución, a comprarle al dueño toda la energía que este sea capaz de producir.

Durante los últimos años se ha producido una baja sostenida de los precios de los

paneles fotovoltaicos, cotizándose hoy día a precios iguales a 1 dólar por watt, en

cantidades de un container de 20' (aprox. 50 KW), lográndose, por primera vez en la

historia, la paridad con los combustibles fósiles. Cabe destacar que La vida útil de este

tipo de instalaciones es muy amplia. Los estudios hablan de unos 25 años.

2. RESUMEN EJECUTIVO

Este negocio se basa en la realización de una huerta solar fotovoltaica de 100 KW de

capacidad como máximo la cual será conectada directamente a la Red eléctrica,

logrando una producción anual de aproximadamente de 190.000 KWh. Esta energía

eléctrica producida, será vendida a la compañía eléctrica que opere en la VI Región del

Libertador General Bernardo O´Higgins (CGE), la cual se verá obligada a comprar la

totalidad de la producción, debido a la nueva Ley 20.571 de la Generación

Residencial, “que fomenta la generación distribuida y a pequeña escala de electricidad

(hasta 100KW de potencia instalada) y "obliga" a las empresas de distribución, a

comprarle al dueño toda la energía que este sea capaz de producir”.

Se ha establecido un precio de venta de $170 por KWh producido aproximadamente

(El precio varía dependiendo del año de inicio y regido por el IPC del año de inicio).

Según este precio, se pueden obtener ingresos anuales de aproximadamente

$32.000.000, que deberá respetar cierta compañía.

Para la medición de la energía vertida a la red se instala un contador, que el

propietario de la instalación de forma mensual tomará la lectura y emitirá la factura

correspondiente a la compañía eléctrica.

El proyecto se emplazará en la comuna de Quinta de Tilcoco, Provincia de Cachapoal y

Región del Libertador Bernardo O´Higgins, especialmente en el pueblo “El Huapi”. Se

ha seleccionado este sector, ya que el terreno para el proyecto es propio, por ende, no

habría un gasto por la compra del terreno, o un gasto por el arriendo.

El aprovechamiento de la energía solar, en cambio, se presenta como un sistema de

producción de energía sostenible, ya que se consume la energía diariamente producida

por el sol: los paneles fotovoltaicos producen electricidad durante el día, que se

entrega directamente a la red eléctrica de la zona.

Este tipo de energía, solo tiene mayores costos en su instalación, posteriormente, los

costos serán mínimos, ya que solo habrá costos en la mantención de los equipos.

Una de las principales barreras de entrada a este mercado, sería la inversión inicial y el

financiamiento, ya que se requiere una inversión de aproximadamente $113.808.304 y

encontrar un inversionista que esté dispuesto a invertir en este proyecto, además que

haya un banco que esté dispuesto a entregar un crédito, para financiar parte de la

inversión. Las desventajas son pocas, ya que se cuenta con la nueva Ley de generación

residencial y se dispone de un terreno propio para operar, pero mientras no sea

publicado y acreditado el reglamento de Ley, no se puede llevar a cabo este proyecto.

3. NATURALEZA DEL PROYECTO

3.1 El producto o servicio

Es la generación de energía eléctrica por medio de un sistema fotovoltaico, conectado a la Red

Eléctrica.

3.1.1 Descripción del problema

La idea de este negocio se enfoca en la realización de una huerta solar fotovoltaica de

100 KW de capacidad como máximo la cual será conectada directamente a la Red

eléctrica, logrando una producción anual de aproximadamente de 190.000 KWh,

entregando un servicio de generación de energía eléctrica.

3.1.2 Descripción de la solución

Para ver la calidad del proyecto se deben formular las siguientes preguntas:

1. ¿Cuánto se tiene que invertir en la instalación de la huerta solar?

El precio de una instalación de 110 KWp (100 kw) es de $113.808.304. En el

precio está incluido la tramitación de las subvenciones, gestiones de permisos,

registro de la instalación, gastos, etc. Una instalación de este tipo genera (110

kWp) anualmente dependiendo de la zona unos 190.000 kWh por año, es decir

37.000.000 $/año. Para conocer el detalle, (Ver Anexo 1).

2. ¿Cuál es la rentabilidad?

La rentabilidad que se obtendrá será función de varios factores:

Ingresos de la energía vendida: El precio por kWh vendido a las

compañías eléctricas se encuentra actualmente fijado en $170/kWh,

para instalaciones menores de 100 kW. Los ingresos están garantizados

durante 25 años (Ley 20.571 de la Generación Residencial). En el caso

de una instalación de 110,00 KWp que genera al año 190.000 kWh los

ingresos anuales serán de 32.000.000 $/año+IVA. Si la inversión

realizada en proporcional, el cálculo de los ingresos será directamente

proporcional. Se puede conocer los datos del Análisis, (Ver Anexo 1).

Duración de la instalación: La vida útil de este tipo de instalaciones es

muy amplia. Los estudios hablan de unos 25 años.

3.1.2.1 Funcionalidad

En cuanto a la estructura organizativa de la planta fotovoltaica, estará dirigida por el

propietario de la instalación cuya función será, la gestión de la planta y velar por el

correcto funcionamiento de ésta. Además también será imprescindible la contratación

de personal para llevar a cabo las tareas de mantenimiento y de limpieza de la planta.

3.1.2.2 Descripción de la operación

Un sistema fotovoltaico conectado a la red eléctrica, está formada básicamente por un

generador fotovoltaico acoplado a un inversor que opera en paralelo con la red

eléctrica convencional. El concepto de inyección a red tiene un amplio margen de

aplicaciones, desde pequeños sistemas de pocos kilowatt pico (kWp) de potencia

instalada hasta centrales de varios mega watt pico (MWp). En la Figura 1 se puede

apreciar como es entregada la energía a la red eléctrica, (Ver figura 1).

Figura 1 Sistema fotovoltaico conectado a la red eléctrica

Inicialmente, los sistemas fotovoltaicos conectados a la red se desarrollaron para

centrales fotovoltaicas de gran tamaño. Posteriormente, al comprobarse que

trabajaban correctamente y al avanzar la tecnología en el desarrollo de sistemas de

menor tamaño, se comenzaron a instalar en residenciales a modo de pequeñas

centrales domésticas solares.

El sistema fotovoltaico inyectado a la Red comprende los siguientes subsistemas:

El subsistema fotovoltaico: el cual está formado por la conexión serie-paralelo

de las celdas solares y sus protecciones, el cual debe entregar un voltaje y

corriente adecuada para la aplicación que se requiera. La vida de una celda

solar debe exceder los 20 años cuando se encuentra en condiciones normales.

Lo anterior depende de la encapsulación que tenga la celda para evitar que

entre agua, no fatigue ante resistencia térmica, ni la absorción mecánica.

El subsistema de conversión: el cual está formado por equipo electrónicos

(Inversores y rectificadores) que convierten la corriente continua producida por

los paneles, en corriente alterna para proporcionar al usuario una línea de

220V.

El subsistema de monitorización y registro: el cual está formado por equipos

destinados a medir y a registrar el correcto funcionamiento del conjunto

entero.

3.1.3 Propuesta de valor

La energía solar fotovoltaica es una energía renovable que permite reducir la

dependencia de fuentes de combustible sucias tales como la energía nuclear o la

térmica, con el consiguiente beneficio medioambiental.

Debido a la aprobación de la Ley 20.571 de la Generación Residencial, esta brinda una

gran oportunidad de negocio, ya que al generar como máximo 100 kW, la compañía

eléctrica de la zona Centro Sur de Chile (CGE), se verá obligada a comprar el total de la

energía que se genere. Entonces al iniciar el proyecto, automáticamente se tendrá un

comprador de la energía eléctrica, que por obligación tiene que comprarla en su

totalidad a un precio estandarizado de $170 kWh.

El aprovechamiento de la energía solar, en cambio, se presenta como un sistema de

producción de energía sostenible, ya que se consume la energía diariamente producida

por el sol: los paneles fotovoltaicos producen electricidad durante el día, que se

almacena y se consume posteriormente.

Este tipo de energía, solo tiene mayores costos en su instalación, posteriormente, los

costos serán mínimos, ya que solo habrá costos en la mantención de los equipos.

Este proyecto debe realizarse porque entrega un aporte energético sustentable al país,

con el menor impacto medioambiental, así se evita realizar un estudio de impacto

medioambiental.

Por último, durante los últimos años se ha producido una baja sostenida de los precios

de los paneles fotovoltaicos, cotizándose hoy día a precios menores que 1 dólar por

watt, en cantidades de un container de 20' (aprox. 50 KW), lográndose, por primera

vez en la historia, la paridad con los combustibles fósiles.

Además la inversión se puede autofinanciar con los propios ingresos, entre 10 y 15

años, dependiendo de la carga financiera y los intereses anuales que se generen (Ver

Anexo 1).

3.2 Presentación del equipo de proyecto

El equipo de trabajo de este proyecto, es solo un integrante, y es el creador de la idea.

Futuro Ingeniero Civil Industrial de la Universidad Andrés Bello, cursando quinto año

de la respectiva carrera.

Con experiencia práctica y laborales, en el ámbito de la dirección y administración de

los procesos y proyectos, en SEREMI de Salud. Consiente de las responsabilidades que

contrae administrar y evaluar un proyecto de gran envergadura, como es el caso de

una Huerta solar de 100 KW.

3.3 La motivación

Para llevar a cabo este proyecto se buscara un inversionista (socio), que tenga interés

en realizar la inversión exigida del proyecto, con predisposición para la dirección y

coordinación de la instalación y llevar el control de ésta.

Por lo que se considera que el inversionista deberá:

Comprender la filosofía del negocio, las exigencias de trabajo que lleva consigo

y tener experiencia en el sector, por ello se precisa que disponga de titulación

de ingeniería industrial en electricidad además de tener dotes comerciales,

para poder dar a conocer la empresa, captar nuevos clientes y llevar a cabo las

negociaciones que considere beneficiosas para la explotación de la actividad, ya

que deberá de negociar con empresas de energía eléctrica.

Aceptar el riesgo y aventura de los resultados de la empresa.

Comprometerse ante una permanencia a largo plazo.

Realizar una aportación profesional y monetaria.

En lo que respecta a la motivación de llevar a cabo este proyecto empresarial es

debido a que, este tipo de instalaciones constituyen en el sector de las energías

renovables, el de mayor cuota de crecimiento, debido a:

Su instalación no se limita a zonas aisladas de red, sino que puede instalarse en

zonas urbanas, industriales o residenciales.

Su función es cubrir las necesidades energéticas, suponiendo una inversión

rentable, tanto desde el punto de vista económico como medioambiental. La

implantación de este tipo de plantas está en auge.

4. DIRECCIONALIDAD ESTRATEGICA

4.1 Objetivos

El objetivo del Proyecto será la generación de energía eléctrica a partir de la energía

del sol, para lo cual se construirá y operará una huerta solar fotovoltaicas conectada a

Red en Chile.

4.2 Metas

Las metas propuestas para este proyecto son:

Concretar el proyecto en un plazo máximo a 4 meses.

Generar una capacidad de producción mínima de 170.000 KWh.

Tener ingresos anuales por sobre los $32.000.000.

5. ESTUDIO DE MERCADO

5.1 Barreras y ventajas competitivas

5.1.1 Barreras de entrada

Se han clasificado las barreras que dificultan el auge de las energías renovables y

concretamente la energía fotovoltaica a nivel nacional. En la siguiente tabla se

muestran las diferentes barreras de entrada (Ver tabla 1).

Barreras económicas Barreras administrativas

Necesidad de asegurar el financiamiento del proyecto.

El principal problema que se deberá afrontar es la aparición del reglamento de esta nueva Ley.

Barreras técnicas Barreras sociales

No tiene barreras técnicas, ya que está comprobado que esta instalación es segura.

Desconocimiento por parte de la sociedad, que la energía solar es favorable para el medioambiente y libre de contaminantes.

Tabla 1

Clasificacion de las barreras de entrada

5.1.2 Ventajas competitivas

Las ventajas que conlleva crear una huerta solar, son atractivas y altas, ya que uno de

los puntos importantes hoy en día, es el cuidado del medioambiente, y que mejor que

las energías renovables. Muchos creen que el negocio de las energías renovables es

costoso y entregan poca utilidad al implementarlas, es por ello, que son pocas las

empresas que están sometidas en este negocio, y ven otros caminos más rápidos,

como termoeléctricas e hidroeléctricas, pero se olvidan de los beneficios que entrega

la energía solar y la sustentabilidad que contrae. Además al realizar un buen estudio de

mercado, se puede apreciar que este negocio es factible y rentable.

Una de las principales ventajas a otras ERNC, es que, después de ser instalada,

requiere de un mínimo mantenimiento y costos asociados. Para conocer en detalle,

(Ver Anexo 2).

5.2 Cliente objetivo

A través de la instalación fotovoltaica conectada a la red, la energía producida en los

paneles solares es inyectada directamente en la red eléctrica pública.

Esta energía generada, se venderá directamente a la compañía distribuidora de la

energía eléctrica que opere en la zona de ubicación de la instalación (en el centro sur

del País), no existiendo acumulación, sino que la energía se vierte a la red al mismo

tiempo que se produce en las horas de luz solar.

Para la medición de la energía vertida a la red se instala un contador, que el

propietario de la instalación de forma mensual tomará la lectura y emitirá la factura

correspondiente a la compañía eléctrica. Se ha seleccionado este sector, ya que el

terreno para el proyecto es propio, por ende, no habría un gasto por la compra del

terreno, o un gasto por el arriendo.

El proyecto se emplazará en la comuna de Quinta de Tilcoco, Provincia de Cachapoal y

Región del Libertador Bernardo O´Higgins, especialmente en el pueblo El Huapi. (Ver

Figura 2).

Figura 2 Sector de construcción

5.3 Mercado potencial

Este proyecto no tiene un mayor mercado, ya que se tendrá un único comprador, que

es la compañía eléctrica de la zona (CGE).

5.3.1 Competencia

No tiene competencia, puesto que por ley se tendrá un único comprador fiable.

5.4 Análisis del negocio

5.4.1 Análisis FODA

Para conocer la situación competitiva de la empresa en el mercado de las energías

renovables se ha realizado el análisis FODA el cual indica las fortalezas, oportunidades,

debilidades y amenazas (Ver tabla 2):

FORTALEZAS OPORTUNIDADES

-Mayor grado de protección al medio ambiente, respecto la energía habitual. -Fuertes recursos solares en la provincia en que está situada la planta.

-Crecimiento en el sector. -Estabilidad del proyecto. -

DEBILIDADES AMENAZAS

-La demora de la aprobación del reglamento de la nueva Ley.

-Sector muy regulado y sometido a posibles cambios de legislación.

Tabla 2

Análisis FODA

6. ESTUDIO TECNICO

6.1 Plan de producción

En el plan de producción se describirán todos los aspectos relacionados con el proceso

de producción y los recursos necesarios para la consecución de la actividad, del mismo

modo se específica la ubicación, situación geográfica y emplazamiento de la planta

fotovoltaica. Finalizando el contenido de dicho apartado con una estimación de la

producción anual.

6.1.1 Proceso de producción

6.1.1.1 Instalación

En este proyecto utilizaremos una instalación solar fotovoltaica conectada a la red, ya

que no es necesario la instalación de una batería, tiene un menor coste de inversión y

de mantenimiento. La potencia utilizada es de 100 kW, ya que es la utilizada para

instalaciones grandes con superficies extensas. (Ver figura 3)

Figura 3 Instalación conectada a Red

6.1.1.2 Paneles solares fotovoltaicos

Silicio puro policristalino: Los paneles policristalinos se basan en secciones de una

barra de silicio que se ha estructurado desordenadamente en forma de pequeños

cristales. Su superficie tiene un aspecto granulado. Se obtiene un rendimiento inferior

que con los monocristalinos, pero su precio es también más bajo.

Según un profesional especializado, se recomienda la instalación de paneles

policristalinos, ya que se adaptan mejor a las necesidades del proyecto. En concreto,

en este proyecto se utilizaran los paneles Kyocera KC200GHT-2 200 watt, con un precio

de $146.081 por cada panel.

6.1.2 Previsión de ventas

6.1.2.1 Producción anual esperada

La producción anual se ha calculado a través de una estimación de los datos obtenidos

en la base de datos de European Satel-light que recoge información del satélite

Meteosat. A través de los datos de irradiación disponibles y mediante una fórmula, se

obtendrá la energía producida por el sistema de corriente alterna en kWh, a través de

los siguientes datos:

Media diaria irradiación global por m2 de superficie.

Número de días correspondiente a cada mes.

Factor de corrección para superficies inclinadas respecto a la radiación.

Rendimiento de los paneles solares.

Superficie de captación de los módulos que componen la instalación.

Performance ratio.

Entonces teniendo en cuenta los datos de irradiación solar y la localización escogida,

obtenemos la energía inyectada en la red.

Los datos que se muestran en la siguiente tabla que son la producción mensual en

Kwh, serán los utilizados para el análisis financiero. (Ver anexo 5.1 para detalle de la

energía producida)

Mes Produccion

Mensual [KWh]

Enero 19.705

Febrero 16.510

Marzo 16.948

Abril 13.934

Mayo 10.354

Junio 9.198

Julio 10.190

Agosto 12.575

Septiembre 15.430

Octubre 17.196

Noviembre 17.925

Diciembre 19.001

Media Anual 14.914

Prod. Total Anual 178.967

Tabla 3

Producción mensual en KWh

6.2 Localización

6.2.1 Situación geográfica

Se tendrán varios aspectos a tener en cuenta para la ubicación de la planta, que son los

siguientes:

Cercanía de una línea eléctrica adecuada para la descarga de la producida.

Características climáticas óptimas.

Accesos adecuados, necesarios a la hora de realizar el transporte de los

materiales a la instalación y los desplazamientos para la realización de las

tareas de mantenimiento.

Inmejorables datos de irradiación y producción de energía.

Una vez mencionados los parámetros de ubicación, procedemos a destacar que para

este plan de negocio, existen prioridades tales como aprovechar las ventajas climáticas

y la energía total de radiación, más que el número de horas de sol, ya que estos

paneles pueden aprovechar la energía en condiciones de cielo nublado.

6.2.2 Emplazamiento

Para la instalación de paneles convencionales sobre estructuras fijas, se tiene previsto

el uso de un sitio propio, ubicado en terrero rústico, situada en la comuna de Quinta

de Tilcoco (VI Región), más concretamente en el pueblo El Huapi. Se considera una

parcela de 49 m x 61 m aproximadamente, con una superficie de 3000 m2. (Ver Figura

4)

Figura 4

Ubicación sitio proyecto

Para realización de la instalación no requerirá de una obra civil importante, debido a

las condiciones favorables del terreno (inclinación y calidad).

6.3 Desarrollo e implementación

6.3.1 Superficie y mano de obra

Las instalaciones del proyecto se desarrollarán en una superficie aproximada de 3000

m2. Se incluyen los caminos, centros de trasformación y cableado.

La mano de obra requerida será de aproximadamente 6 personas en la etapa de

construcción, 4 personas en la etapa de operación y 2 personas en la etapa de

abandono.

6.3.2 Monto de la inversión

El monto total estimado de la inversión será de $113.808.304. Para conocer el detalle

de la inversión, (Ver Anexo 3).

6.3.3 Vida útil

La vida útil del proyecto será de 25 años.

6.3.4 Definición de partes, acciones y obras físicas del proyecto

El parque fotovoltaico estará compuesto por 2 unidades generadoras idénticas (50 kW

cada una), con una capacidad máxima total de generación de 100 kW.

A continuación se mencionan las características de cada uno de los equipos:

Módulos fotovoltaicos: Panel KC200GHT-2 200 watt (Empresa Kyocera), que

serán de silicio con bordes de aluminio y por el reverso, serán de Tedlar (lámina

de fluoruro de polivinilo que se usa como aislante eléctrico), con un costo de

$146.081 por unidad.

Inversor: Inversor REFUSOL 100k para la conexión a red de 100 kW de potencia

nominal, con un costo de $11.490.736.

Estructuras: la huerta solar contará con estructuras de acero, con seguimiento

solar estacional en un eje, lo que aumentará la producción energética de la

huerta, debido a que la radiación solar incidente en la placa se acercará al

óptimo, pues el seguidor buscará constantemente la perpendicularidad de los

rayos solares, a diferencia de una estructura fija.

Para ver el detalle de los costos de la maquinaria, Ver Anexo 3.

6.3.4.1 Etapa de construcción

La duración de esta etapa será de aproximadamente 4 meses y contemplará las

siguientes actividades:

a) Construcción de caminos internos

Se habilitarán caminos internos de servicio, que conectarán entre sí las distintas

zonas de la instalación, consistente en una huella compactada de

aproximadamente 25 m de largo y 2 m de ancho.

b) Excavación de zanjas para la canalización del cableado

Implicará la excavación de tierra (500 m3), que será acopiada a un costado de la

zanja para utilizarla posteriormente como material de relleno cuando el cable

este posicionado, abarcando aproximadamente 35 metros de largo. Una vez

construida la zanja, y debidamente emparejada y libre de piedras, se dispondrá

una capa de arena de 10 cm de espesor, luego se colocará el cable bajo tubo y

por encima de éste irá otra capa de áridos de 10 cm de espesor. El resto será

cubierto por el mismo material extraído anteriormente.

c) Instalación de cierre perimetral

Se instalará un cierre perimetral de malla de alambre hexagonal galvanizado,

con una altura aproximada de 2 metros.

d) Instalación de faena

La infraestructura que implicará el equipamiento de la huerta solar,

corresponderá a los siguientes elementos:

Alimentación eléctrica a la faena y línea de evacuación de energía: los

paneles se conectarán al inversor en forma de series. De cada inversor

saldrá una línea, por canalización subterránea, que lo unirá con un

transformador. Luego, el cableado enterrado saldrá desde cada

transformador hacia el centro de despacho de energía. En este punto

los conductores serán unidos en un solo circuito para formar la línea de

evacuación, la cual corresponderá a un tendido aéreo de aluminio

desnudo de 23 KV, que recorrerá aproximadamente 35 metros desde el

centro de despacho de energía de la huerta solar hasta la Subestación.

Estructuras o plataformas: se instalarán las estructuras de cada

seguidor, las cuales estarán fijadas al terreno a través de picas

enterradas. Una vez colocadas las bases y los sistemas de seguidores, se

procederá a montar los paneles solares. Adicionalmente, se instalarán 2

casetas, en las cuales se albergarán los inversores y una caseta del

centro de entrega de energía.

Infraestructura de apoyo: se instalará un campamento temporal, el cual

estará conformado por aproximadamente por 2 containers, de 3 x 6

metros, donde se ubicarán las dependencias, baños, comedor, oficinas y

camarín de los trabajadores. Para llevar a cabo la operación de la huerta

solar se instalarán 2 containers, de 3 x 6 metros, donde operará una

oficina, una bodega, un comedor y un vestidor.

6.3.4.2 Etapa de operación

Esta etapa contemplará las siguientes actividades:

a) Proceso de generación de energía y su entrega

La radiación solar directa y difusa incidirán sobre la célula fotovoltaica (lámina

metálica semiconductora inserta en el panel solar), cuya foto-detección

permitirá que el módulo genere energía a bajas tensiones (400 V) y en

corriente continua, la cual será transformada en corriente alterna mediante un

inversor, el cual se conectará directamente a un transformador para elevar la

energía a media tensión (23 kV). Finalmente, la electricidad se transmitirá hacia

la subestación (distante a 10 m), a través del centro de despacho de energía.

b) Mantención de equipos y equipamiento eléctrico

Para asegurar el funcionamiento, aumentar la producción y prolongar la

duración de la huerta solar, se realizarán dos tipos de mantenciones; una

preventiva y una correctiva, las que se describen a continuación:

Mantención preventiva: consistirá en todas las operaciones que

permitirán dotar al sistema de generación eléctrica de unas condiciones

técnicas óptimas para su funcionamiento, alargando la vida total de la

planta y alertando a tiempo cualquier tipo de avería que pudiera

producirse.

Mantención correctiva: consistirá en todas las acciones que se

realizarán cuando se identifique una avería para solucionarla en el

menor tiempo posible, dejando a la planta en su condición normal de

operación.

6.3.4.3 Etapa de cierre

Esta etapa contemplará lo siguiente:

Retiro de equipos y maquinaria

Reciclaje de los componentes de los módulos solares

Reacondicionamiento de terreno

6.4 Organización del proyecto

El objetivo de este punto es especificar la forma jurídica que tendrá el proyecto, así

como todos los aspectos legales relativos a su constitución y actividad. También se

detallan las obligaciones fiscales que inciden en el desarrollo de la actividad

empresarial. Además también se hace mención del seguro obligatorio de instalación.

6.4.1 Marco legal de la organización

Al ser la creación de una nueva planta fotovoltaica, se centrará en la explotación de la

instalación como persona física o sociedad mercantil de nueva creación.

No obstante, pese a reducirse los plazos de constitución, hay que tener en cuenta que

se requiere, para su válida constitución, de los mismos trámites y gastos (registros,

aranceles notariales e impuestos) que para el resto de sociedades mercantiles.

Por lo tanto, la gran ventaja de este tipo de sociedad reside en la reducción de plazos

para su constitución, ya que pese a presentarse como una especialidad de la Sociedad

de Responsabilidad Limitada, presenta frente a ésta importantes diferencias:

I. Requisitos de los socios

Sólo pueden ser socios de la sociedad Nueva Empresa las Personas Físicas.

En su constitución no puede superarse el número de 5 socios. Sólo en el

supuesto de transmisión posterior de participaciones puede superarse este

número.

No puede constituir ni adquirir la condición de socio único de una Sociedad

Nueva Empresa quienes ya ostenten la condición de socios únicos en otra

sociedad de este tipo.

No será precisa la llevanza del libro registro de socios, acreditándose dicha

condición mediante el documento público en el que se hubiere constituido la

misma.

Se trata de una especialidad de Sociedad de Responsabilidad Limitada (SRL).

La denominación social se compone de los apellidos y el nombre de uno de los

socios más un código alfanumérico único.

El capital social está dividido en participaciones sociales y la responsabilidad

frente a terceros, que está limitada al capital aportado.

El número de socios puede incrementarse por la transmisión de participaciones

sociales. Si como consecuencia de la transmisión, son personas jurídicas las que

adquieren las participaciones sociales, estas deberán ser enajenadas a favor de

personas físicas en un plazo máximo de tres meses.

Se podrán utilizar unos estatutos sociales orientativos que reducen los tiempos

de notarios y registradores a un máximo de 24 horas cada uno.

Tiene dos formas de constitución bien por vía telemática o presencial.

Pueden continuar sus operaciones en forma de SRL por acuerdo de la Junta

General y adaptación de estatutos.

Podrá disponer de un modelo contable adaptado a la realidad de las

microempresas que cumplen con las obligaciones de información contable y

fiscal y que sirve como herramienta de gestión.

Este negocio se desea iniciar con dos socios, que sean capaces de optar por el riesgo e

invertir en este proyecto.

Los gastos de constitución de la sociedad, equivale a $435.000 (Ver anexo 3).

6.4.2 Antecedentes del autor

REPRESENTANTE LEGAL (TITULAR)

Nombre James Rubio Yáñez

Domicilio Pasaje los Parronales #26, Quinta de Tilcoco

Teléfono 9-1570328

Email Jr7744@gmail.com

6.5 Alianzas y socios

Se está viendo la posibilidad de formar una alianza con laguna de las empresas de

energía eléctrica en el país, para así, asegurar las ventas anuales por un tiempo

ilimitado. Se requiere de un socio que esté dispuesto a invertir en este proyecto, y

asumir los riesgos que conlleva la puesta en marcha de este.

6.6 Inversión inicial

Dado que la intención es hacer un estudio económico para la realización de la planta

de energía solar fotovoltaica mediante paneles convencionales sobre estructuras fijas,

se ha determinado todos y cada uno de los costos relacionados con el inmovilizado,

teniendo una fuerte relevancia el inmovilizado adquirido y necesario para poder

desarrollar la actividad de la planta. Se han tenido presente, también los gastos de

suministro y montaje de las estructuras, limpieza superficial del terreno, entre otras.

Los gastos de constitución y licencias que son necesarios para poder iniciar la actividad.

Una vez tenidos en cuenta los costes y gastos necesarios para la puesta en marcha del

proyecto y otros gastos indirectos. Se ha creído conveniente tener presente posibles

gastos de imprevistos.

Cabe citar que no se ha comprado el terreno para desempeñar el trabajo, sino que el

terreno es propio. Por lo que la Inversión total neta de impuestos, asciende a

$358.356.984. Para ver el detalle de la inversión, Ver Anexo 3.

6.7 Carta Gantt

La actual Carta Gantt, muestra las actividades que se llevaran a cabo, para poner en

funcionamiento este proyecto. Esta muestra de forma clara y precisa, los tiempos de

demora total y por cada actividad que se realizara (Ver Figura 5).

Figura 5 Modelo Carta Gantt

7. ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO

7.1 Aspectos financieros

En este punto se tratarán todos los aspectos económicos-financieros de la planta,

mediante un plan de inversión inicial que hace referencia a los recursos necesarios

para poder llevar a cabo la actividad, en términos monetarios. En el plan de

financiación se detallarán las principales fuentes de financiación derivada de las

aportaciones de los socios y financiación bancaria.

Se ha llevado a cabo con una perspectiva a 5 años vista, la cuenta de resultados (que

indicará el beneficio a partir de la diferencia entre ingresos y gastos), balance situación

(que expresa la situación patrimonial de la empresa, determinado por el activo y

pasivo) y presupuesto de tesorería (previsión de cobros y pagos, así como la necesidad

de dinero que tendrá la empresa), además del análisis del fondo maniobra (que es el

excedente del activo corriente, después de hacer frente a los compromisos de pago a

corto plazo).

7.1.1 Plan de financiación

Respecto a la financiación propuesta, se ha considerado adecuada la opción de

solicitar un préstamo bancario por $30.000.000 y los $ 83.808.304 restante, a través de

fondos propios, el cual indicará el interés y el principal que se pagará con una cuota fija

anual al final del periodo con las condiciones financieras pactadas.

A continuación se determina que la inversión total que se ha tenido presente para

financiar es $113.808.304, de los cuales $83.808.304 serán Fondos propios y el $

30.000.000 restante serán financiación ajena. (Ver tabla 3)

FINANCIAMIENTO

$

Inversión inicial FP 113.808.304 Importe del préstamo 30.000.000

Nº años del préstamo 5

Tipo interés anual (%) 10,00

Tabla 3

Fuente de financiamiento

Para ver en detalle la amortización del préstamo bancario, Ver Anexo 4.

7.2 Riesgos asociados al proyecto

Los mayores riesgos de este proyecto son:

No encontrar un socio que esté dispuesto a arriesgar parte del financiamiento de este

proyecto.

Se rechace el proyecto en el Sistema de Evaluación de Impacto Medioambiental (SEIA).

La compañía a la cual se venderá el suministro eléctrico, no esté dispuesto a

comprarlo.

El sector elegido para iniciar el proyecto, el o los arrendatarios, no estén dispuestos a

arrendar el terreno.

7.3 Estimación de costos

En este proyecto solo se tendrán costos fijos y ningún costo variable de producción.

7.3.1 Costos fijos

RR.HH. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Mantenimiento 240.000 280.000 320.000 330.000 350.000

Seguridad 200.000 210.000 220.000 230.000 240.000

Limpieza 48.000 64.000 104.000 115.000 130.000

Total 488.000 554.000 644.000 675.000 720.000

Otros Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Imprenta 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000

Teléfono 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000

Internet 22.000 22.000 22.000 22.000 22.000

Otros 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000

Imprevistos 10% 31.200 31.200 31.200 31.200 31.200

Total 343.200 343.200 343.200 343.200 343.200

Costos Fijos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

831.200 897.200 987.200 1.018.200 1.063.200

Tabla 4 Tabla de costos fijos

7.4 Ingresos (Flujo de caja)

Aquí se muestran los ingresos anuales percibidos en este proyecto:

energía eléctrica Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidad 178.967 179.146 179.325 179.505 179.684

Precio 170 172 173 175 177

Ingresos Totales

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

30.424.428 30.762.446 31.104.220 31.449.791 31.799.202

Tabla 5 Ingresos del proyecto

Para ver en detalle el flujo de caja, (Ver Anexo 8: Flujo de caja).

7.5 Indicadores

TASA 20,00%

VAN $ 5.628.039

TIR 22,93%

PAYBACK 11 Periodos

Tabla 6 Indicadores financieros

Como se obtuvo un VAN >0 y una TIR > TASA DCTO, se puede decir que este proyecto

es rentable. Además con el PAYBACK, se predice que la inversión del proyecto, se

puede recuperar en un plazo no mayor a 11 años.

8. CONCLUSIONES

Tras haber analizado cada punto del plan de negocio, se procede a realizar las conclusiones que afirman la viabilidad de llevar a cabo la instalación de la Planta Fotovoltaica que son las siguientes:

Dada la estabilidad procedente de la regulación de los precios, y el continuo crecimiento de la demanda, se considera que se trata de una actividad que se moverá en un entorno estable, por lo que se manifiesta que la inversión en este tipo de proyectos es rentable para todo aquel inversor con un elevado grado de adversidad al riesgo, dada la viabilidad y estabilidad.

Se está consciente de la necesidad, de que el inversor sea una persona con una visión a medio o largo plazo y que pueda disponer del capital necesario para la puesta en marcha del proyecto, dado que se trata de un desembolso inicial elevado.

La implantación de la planta fotovoltaica, produce un beneficio al ecosistema y a la sociedad por el mero hecho de existir y potenciar las energías limpias y renovables.

Las instalaciones solares según el estudio fotovoltaico, de acuerdo a los compromisos adquiridos a nivel de país, no tienen otra alternativa que no sea el crecimiento a niveles que permitirán una actividad sostenible hasta el año 2050.

En lo que respecta a la instalación técnica, a lo largo del análisis se ha verificado que su vida útil es de 25 años, por lo tanto, la inversión total de la planta, requerirá de un único desembolso inicial.

Tras la realización de un breve estudio sobre la ubicación de la planta, finalmente se ha situado en el Centro Sur de Chile como consecuencia del clima y un ahorro del gasto por el terreno, ya que es propio. Así mismo se dispone de una ventaja respecto a la adecuación del solar, debido a que no requiere de una obra civil importante.

Con la puesta en marcha de este proyecto se consigue una buena cifra de negocios, aun teniendo un escaso número de trabajadores, como consecuencia de que las instalaciones fotovoltaicas apenas requieren de mantenimiento.

Desde el punto de vista financiero, se considera que a pesar de que el primer ejercicio (Periodo 0), no se obtengan beneficios algo habitual en los primeros años de la etapa de introducción de cualquier empresa, la planta fotovoltaica irá evolucionando favorablemente ya que como se refleja en el análisis financiero, a partir del segundo ejercicio se obtiene un resultado positivo, que continuará en los siguientes años.

Por último y para finalizar, los indicadores financieros que se evaluaron, a través del flujo de caja hecho, demuestran que el proyecto es rentable, y la recuperación de la inversión, no es más allá de 11 años.

9. ANEXOS

5.1 Anexo 1: Energía producida

Mes Media Diaria

Nº Días

Factor Correlator

Rendimiento Superficie PR Energía Producida

[KWh]

Enero 7,62 31 0,97 0,146 806,9 0,73 19.705

Febrero 6,53 28 1,05 0,146 806,9 0,73 16.510

Marzo 5,36 31 1,17 0,146 806,9 0,74 16.948

Abril 3,96 30 1,31 0,146 806,9 0,76 13.934

Mayo 2,63 31 1,4 0,146 806,9 0,77 10.354

Junio 2,37 30 1,39 0,146 806,9 0,79 9.198

Julio 2,71 31 1,32 0,146 806,9 0,78 10.190

Agosto 3,56 31 1,24 0,146 806,9 0,78 12.575

Septiembre 4,91 30 1,14 0,146 806,9 0,78 15.430

Octubre 5,88 31 1,04 0,146 806,9 0,77 17.196

Noviembre 6,88 30 0,97 0,146 806,9 0,76 17.925

Diciembre 7,38 31 0,94 0,146 806,9 0,75 19.001

MEDIA 4,98 30 1 0,15 806,90 0,76 14.914

TOTAL 59,79 365 13,94 1,752 9682,8 9,14 178.967

5.2 Anexo 2: Planillas de costos del personal

PERSONAL DE SEGURIDAD

2013 2014 2015 2016 2017

Honorarios

200.000 210.000 220.000 230.000 240.000

Horas trabajadas x día 8 8 8 8 8

Días trabajados x mes 21 21 21 21 21

SUELDOS BRUTOS 200.000 210.000 220.000 230.000 240.000

TOTAL COSTO MENSUAL 200.000 210.000 220.000 230.000 240.000

PERSONAL DE MANTENIMIENTO: OPERARIO

2013 2014 2015

Enero Junio Enero Junio Enero Junio

Honorarios

120.000 120.000 140.000 140.000 160.000 160.000

Horas trabajadas

20 20 20 20 20 20

Costo hora trabajada

6.000 6.000 7.000 7.000 8.000 8.000

SUELDOS BRUTOS

120.000 120.000 140.000 140.000 160.000 160.000

TOTAL COSTO MENSUAL 120.000 120.000 140.000 140.000 160.000 160.000

PERSONAL DE LIMPIEZA

2013 2014 2015

Enero Junio Enero Junio Enero Junio

Honorarios

24.000 24.000 32.000 32.000 40.000 40.000

Horas trabajadas

16 16 16 16 16 16

Costo hora trabajada

1.500 1.500 2.000 2.000 2.500 2.500

SUELDOS BRUTOS

24.000 24.000 32.000 32.000 40.000 40.000

TOTAL COSTO MENSUAL 24.000 24.000 32.000 32.000 40.000 40.000

TABLA DE COSTOS DE PERSONAL

2013 2014 2015 2016 2017

MANTENIMIENTO 240.000 280.000 320.000 330.000 350.000

SEGURIDAD 200.000 210.000 220.000 230.000 240.000

LIMPIEZA 48.000 64.000 104.000 115.000 130.000

TOTAL 488.000 554.000 644.000 675.000 720.000

5.3 Anexo 3: Inversión inicial

DESCRIPCION Cantidad

Panel KC200GHT-2 500

Inversor REFUSOL 100k para la conexión a red de 100 kW de potencia nominal. Instalado.

1

Suministro y montaje de estructura soporte para panel KC200GHT-2 + anclajes Omega para soportes.

286

Contadores de entrada y salida al sistema. Instalados.

1

Desbroce y limpieza superficial del terreno, con carga y transporte de los productos resultantes a vertedero.

1

Compactación del terreno, por medios mecánicos, con aportes de tierra sin definir grado. 1

Cercado perimetral de la instalación mediante valla formada por bastidores de tubos de acero. Instalada.

246

Excavación de zanjas y cimentación para soportar las estructuras.

286

Unidad de puesta a tierra del generador solar. 1

Caseta prefabricada para contener el inversor. 1

Red de puesta a tierra de protección general. 1

Equipo completo de vigilancia y protección. 1

ÍTEM GASTOS PREVIOS CONCEPTO

Gastos Organización y Puesta en marcha

imprenta 15.000

notaría 30.000

asesoría legal 90.000

asesoría contable 200.000

realización prototipo

Subtotal 335.000

Gastos de Publicidad y Promoción

Folletos

Letreros

Medios masivos

Agencia publicitaria

Tarjetas de Visita

Subtotal 0

Gastos en Sistemas de Información

Desarrollo Software

Subtotal 0

Gastos en capacitación

Cursos de capacitación 300.000

Subtotal 300.000

Gastos de Investigación y Desarrollo

Estudio de suelos

Encuestas 55.000

Otros Estudios

Estudio de factibilidad

Subtotal 55.000

Local (si arrendará)

Mes anticipado 0

Limpieza del local 0

Remodelación del local 0

Subtotal 0

TOTAL 690.000

ÍTEM INVERSIÓN EN BIENES DURABLES CONCEPTO

Maquinaria y herramientas 12.756.304

Paneles 73.040.320

Inversor 11.490.736

Herramientas 150.000

Utensilios 15.180.944

Subtotal 99.862.000

Inmuebles (si construirá)

Terreno 5.000.000

Edificios 0

Construcción 5.504.000

Instalaciones 2.252.304

Subtotal 12.756.304

Vehículos

Vehículo 0

Subtotal 0

Mobiliario y equipos

Mobiliario de Oficina

Decoración

Material de Oficina

Telefonía

Equipos informáticos

Subtotal 0

Activos Intangibles

derechos de llave

derechos de marca

patentes industriales o de invención 500.000

Subtotal 500.000

TOTAL 113.118.304

Total Inversión 113.808.304

5.4 Anexo 4: Cuadro de amortización del préstamo a largo plazo

Importe $ 300.000.000

Años 5

Interés nominal 10%

Periodo de pago Mensual

Costo efectivo 10,07%

Tipo amortización Pago interés

PERIODO 0 1 2 3 4 5

SALDO 30.000.000 25.086.076 19.680.759 13.734.910 7.194.477 0

CUOTA -7.913.924 -7.913.924 -7.913.924 -7.913.924 -7.913.924

AMORTIZACION -4.913.924 -5.405.317 -5.945.849 -6.540.433 -7.194.477

INTERES 3.000.000 2.508.608 1.968.076 1.373.491 719.448

5.5 Anexo 5: Previsión de servicios

Emplazamiento Almeria

Nº Paneles 500

Potencia de cada Panel (Wp) 200

Potencia instalada (Wp) 100000

1. Precio por KWh producido ($) 170

2. Precio por KWh producido ($) 172

3. Precio por KWh producido ($) 174

Mes

Produccion Mensual [KWh]

Año 1 Ingresos ($)

Año 2 Ingresos ($)

Año 3 Ingresos ($)

Enero 19.705 3.349.907 3.389.318 3.428.728

Febrero 16.510 2.806.757 2.839.778 2.872.799

Marzo 16.948 2.881.148 2.915.044 2.948.940

Abril 13.934 2.368.770 2.396.637 2.424.505

Mayo 10.354 1.760.182 1.780.891 1.801.599

Junio 9.198 1.563.626 1.582.022 1.600.418

Julio 10.190 1.732.292 1.752.672 1.773.051

Agosto 12.575 2.137.713 2.162.863 2.188.013

Septiembre 15.430 2.623.153 2.654.014 2.684.875

Octubre 17.196 2.923.375 2.957.768 2.992.161

Noviembre 17.925 3.047.309 3.083.160 3.119.011

Diciembre 19.001 3.230.194 3.268.197 3.306.199

Media Anual 14.914 2.535.369 2.565.197 2.595.025

Prod. Total Anual 178.967 32.959.797 33.347.559 33.735.322

5.6 Anexo 6: Seguro de instalación

5.7 Anexo 7: Depreciación inmovilizado

5.7.1 Inversor

Valor de adquisición ($) 11.490.736

Vida útil estimada (años) 25

Coeficiente de amortización 0,04

AÑO ANUALIDAD AMORT. ACUM AMORT. PDTE

0

24.490.736

1 979.629 979.629 23.511.107

2 979.629 1.959.259 22.531.477

3 979.629 2.938.888 21.551.848

4 979.629 3.918.518 20.572.218

5 979.629 4.898.147 19.592.589

6 979.629 5.877.777 18.612.959

7 979.629 6.857.406 17.633.330

8 979.629 7.837.036 16.653.700

9 979.629 8.816.665 15.674.071

10 979.629 9.796.294 14.694.442

11 979.629 10.775.924 13.714.812

12 979.629 11.755.553 12.735.183

13 979.629 12.735.183 11.755.553

14 979.629 13.714.812 10.775.924

15 979.629 14.694.442 9.796.294

16 979.629 15.674.071 8.816.665

17 979.629 16.653.700 7.837.036

18 979.629 17.633.330 6.857.406

19 979.629 18.612.959 5.877.777

20 979.629 19.592.589 4.898.147

21 979.629 20.572.218 3.918.518

22 979.629 21.551.848 2.938.888

23 979.629 22.531.477 1.959.259

24 979.629 23.511.107 979.629

25 979.629 24.490.736 0

5.8 Anexo 8: Flujo de caja

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 30.424.428 30.762.446 31.104.220 31.449.791 31.799.202

Energía Eléctrica 30.424.428 30.762.446 31.104.220 31.449.791 31.799.202

Costos Variables 0 0 0 0 0

Energía Eléctrica 0 0 0 0 0

Costos Fijos 831.200 897.200 987.200 1.018.200 1.063.200

RR.HH. 488.000 554.000 644.000 675.000 720.000

Otros 343.200 343.200 343.200 343.200 343.200

Depreciación 5.459.629 5.459.629 5.459.629 5.459.629 5.459.629

Intereses 3.000.000 2.508.608 1.968.076 1.373.491 719.448

UAI 21.133.599 21.897.009 22.689.315 23.598.471 24.556.925

Impuestos a la renta 17% 3.592.712 3.722.492 3.857.184 4.011.740 4.174.677

UDI 17.540.887 18.174.518 18.832.131 19.586.731 20.382.247

Depreciación 5.459.629 5.459.629 5.459.629 5.459.629 5.459.629

Amortización -4.913.924 -5.405.317 -5.945.849 -6.540.433 -7.194.477

Inversión 113.808.304

Gastos Previos 690.000

Maquinaria y herramientas 99.862.000

Inmuebles 12.756.304

Vehículos 0

Mobiliario y equipos 0

Activos Intangibles 500.000

Capital de trabajo 113.808.304 -113.504.060 3.380 3.418 3.456 3.494

Préstamo 30.000.000

Flujo -83.808.304 27.914.441 29.039.464 30.237.609 31.586.794 33.036.354

TASA 20,00%

VAN $ 5.628.039

TIR 22,93%

PAYBACK 11 Periodos