Portada

DIVISIN DE INGENIERADEPARTAMENTO DE INGENIERA INDUSTRIAL Y DE SISTEMASLICENCIATURA EN INGENIERA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

Proyecto Final Problema Integral: 'Presupuestos y Evaluacin Econmica y Financiera'

Efran Ballesteros MorenoDaniela Paola Valenzuela Del Rincn

Equipo 2

Ingeniera Econmica Grupo 1 1:00 2:00Xchitl Daniela Inzunza Ruiz

Hermosillo Sonora, 04 de Julio de 2014

Inv. Total

Inversin Total Requerida Notas:

(1) Se adquirir equipo de transporte nuevo a finales del ao 4. Para fines de lujo de efectivo se considera que se erogar en el ao 4 (a finales del ao 4)Inversin Fija Terreno $100,000.00(2) Clculo de los Intereses PreoperativosObra Civil400000.00Maquinaria y Equipo 600000.00Equipo de Oficina100000.00Equipo de Transporte (1)120000.00Total de Inversin Fija $1,320,000.00250000 * 0.40 * 1 $100,000.00Inversin Diferida250000 * (0.40/12) * 541666.67Gastos de Construccin10000.00$141,666.67Estudio de preinversin 50000.00Puesta en marcha 30000.00(3) Clculo de Inventario de Producto TerminadoIntereses Preoperativos (2)141666.67Materia Prima 1000.00$600.00Total de Inversin Diferida $231,666.67Insumos Auxiliares440.00264.00Capital de TrabajoEnergia Elctrica200.00120.00Inv. Producto Termiando (3)$18,855.00Agua50.0030.00Inv. Produccion en Proceso (4)9427.50Combustibles y Lubricantes25.0015.00Cuentas por Cobrar a clientes (5)28282.50Mano de Obra Directa (incl. Prestaciones)300.00365.00Total de Inversin de Capital de Trabajo$56,565.00Mano de Obra Indirecta (incl. Prestaciones)150.00182.50Costo de Produccion por un da$1,576.50INVERSIN TOTAL REQUERIDA$1,608,231.67Sueldos y Saldarios administrativos (incl. Prs.)180.00219.00Otros gastos de administracin90.0090.00Costo de Operacin Diario$1,885.50Se requiere 10 das de inventario de Producto Terminado: Inventario de Producto Terminado$18,855.00(4) Clculo de Inv. Producto en Proceso El proceso tarda 5 das para convertir la materia prima en producto terminado:Inventario de Producto en Proceso$9,427.50(5) Clculo de Cuentas por Cobrar a ClientesLos clientes tardan 15 dias en pagar:Cuentas por Cobrar$28,282.50

P. Ingresos

Presupuesto de Ingresos Produccion Anual con capacidad Instalada a travs de los aosConcepto Precio x TonVolumen Anual en Toneladas de ProductoPeriodo anualCapacidad Inst.Producto (ton)Subproducto (ton)12345160%3600900Producto$300.0036004800540057006000280%48001200Subproducto$120.009001200135014251500390%54001350495%57001425Concepto Precio VentaIngreso Anual5100%6000150012345Producto$300.001026000.001440000.001620000.001710000.001800000.00Subproducto$120.00106200.00144000.00162000.00171000.00180000.00TOTAL$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00Notas:

Ingresos por Producto ConceptoAos12345Tonelada2020202020Capacidad Inst.60%80%90%95%100%Dias al ao285300300300300Precio $$300.00$300.00$300.00$300.00$300.00TOTAL$1,026,000.00$1,440,000.00$1,620,000.00$1,710,000.00$1,800,000.00

Ingresos por Subproducto ConceptoAos12345Tonelada55555Capacidad Inst.60%80%90%95%100%Dias al ao295300300300300Precio $$120.00$120.00$120.00$120.00$120.00TOTAL$106,200.00$144,000.00$162,000.00$171,000.00$180,000.00

P. Costos Prod.

Presupuesto de Costos de Produccin Notas:

ConceptoAosDepreciacin y Amortizacin de activo fijo y diferido 12345ConceptoValor Orignial%AosValor librosCosto RealMateria Prima$180,000.00$240,000.00$270,000.00$285,000.00$300,000.0012345Insumos Auxiliares79200.00105600.00118800.00125400.00132000.00Obra Civil $320,000.005$16,000.00$16,000.00$16,000.00$16,000.00$16,000.00$80,000.00$240,000.00Energa Elctrica36000.0048000.0054000.0057000.0060000.00Maquinaria y Equipo 600000.001060000.0060000.0060000.0060000.0060000.00$300,000.00$300,000.00Agua9000.0012000.0013500.0014250.0015000.00Eq. de Trasnporte120000.002530000.0030000.0030000.0030000.0030000.00$150,000.00-$30,000.00Combustibles y Lubricantes4500.006000.006750.007125.007500.00Estudio de preinversin50000.002010000.0010000.0010000.0010000.0010000.00$50,000.00$0.00Mano de Obra Directa109500.00109500.00109500.00109500.00109500.00Puesta en marcha30000.00206000.006000.006000.006000.006000.00$30,000.00$0.00Mano de Obra Indirecta54750.0054750.0054750.0054750.0054750.00TOTAL$122,000.00$122,000.00$122,000.00$122,000.00$122,000.00$610,000.00$600,000.00Depreciacin y Amortizacin$122,000.00$122,000.00$122,000.00$122,000.00$122,000.00TOTAL$594,950.00$697,850.00$749,300.00$775,025.00$800,750.00100% de la Capacidad Instalada Concepto $DiasMateria Prima $1,000.00300Insumos Auxiliares440.00300Energa Elctica200.00300Agua50.00300Combustibles y Lub.25.00300Mano Obra Directa300.00365Mano Obra Indirecta150.00365

P. Gst. Adm.

Presupuesto de Gastos de Administracin

ConceptoAosConcepto Valor OriginalTasa de Dep. y Amrt.Saldo FinalValor en LibrosCosto Real12345Obra civil $80,000.005.00%$4,000.00$20,000.00$60,000.00Sueldos y Salarios administrativos$65,700.00$65,700.00$65,700.00$65,700.00$65,700.00Eq. De Oficina100000.0010.00%$10,000.00$50,000.00$50,000.00Otros gastos de administracin 27000.0027000.0027000.0027000.0027000.00Gastos de Const.10000.0020.00%$2,000.00$10,000.00$0.00Depreciacin y Amortizacin16000.0016000.0016000.0016000.0016000.00Cargo Total Anual por Depreciacin y Amortizacin$16,000.00$80,000.00$110,000.00TOTAL $108,700.00$108,700.00$108,700.00$108,700.00$108,700.00

P. Gst. Finan.Credito Avio Capital de TrabajoCap.CreditoTasaA$56,565.0080%45252.0045%$38,833.60Presupuesto de Gastos FinancierosAoSaldo originalPago InteresesPago CapitalPago Total AnualSaldo finalConceptoAos1$45,252.00$20,363.40$18,470.20$38,833.60$26,781.8012342$45,252.00$12,051.81$26,781.80$38,833.60$0.00Crdito de Avo $20,363.40$12,051.81Crdito Refaccionario341666.67171846.85132432.4377252.25TOTAL$362,030.07$183,898.66$132,432.43$77,252.25Credito Refaccionario Int. PreoperativosTasaA141666.6740%$270,382.88

AoSaldo originalPago InteresesPago CapitalPago total anualSaldo final0$500,000.00$141,666.67$0.00$141,666.67$500,000.001$500,000.00$200,000.00$70,382.88$270,382.88$429,617.122$500,000.00$171,846.85$98,536.04$270,382.88$331,081.083$500,000.00$132,432.43$137,950.45$270,382.88$193,130.634$500,000.00$77,252.25$193,130.63$270,382.880.0

BG. Preop.

Balance General Preoperativo

ActivoCirculanteInv. de prod. en proceso$9,427.50Inv. de prod. terminado18855.00Cuentas por cobrar28282.50Total activo circulante $56,565.00FijoTerrenos$100,000.00Obra civil400000.00Maquinaria y equipo600000.00Equipo de oficina100000.00Equipo de transporte120000.00Total activo fijo$1,320,000.00DiferidoGastos de constitucion$10,000.00Preinversion50000.00Puesta en marcha30000.00Intereses preoperativos141666.67Total activo diferido$231,666.67Total activo$1,608,231.67PasivoTotal pasivo0.00Capital contable$1,608,231.67

ER. Pro.

Estado de Resultados Proforma

ConceptoAos12345Ventas nacionales$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00(+) Exportaciones0.000.000.000.000.00(=) Ventas Totales$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00(-) Costo de lo vendido594950.00697850.00749300.00775025.00800750.00(=) Utilidad Bruta$537,250.00$886,150.00$1,032,700.00$1,105,975.00$1,179,250.00(-) Gastos de administracin108700.00108700.00108700.00108700.00108700.00(-) Gastos de venta0.000.000.000.000.00(-) Depreciacin y amortizacin0.000.000.000.000.00(=) Utilidad de Operacin$428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00(-) Gastos financieros362030.07183898.66132432.4377252.25(=) Utilidad Gravable $66,519.93$593,551.34$791,567.57$920,022.75$1,070,550.00(-) ISR22616.78201807.46269132.97312807.73363987.00(-) PTU6651.9959355.1379156.7692002.27107055.00(=) Utilidad Neta$37,251.16$332,388.75$443,277.84$515,212.74$599,508.00

TREMA (Calculada)23%

Fluj. Neto Efc.

Flujo Neto de Efectivo sin Financiamiento

ConceptoAos0123456Ventas netas$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00(-) Costo de lo vendido594950.00697850.00749300.00775025.00800750.00(=) Utilidad Bruta$537,250.00$886,150.00$1,032,700.00$1,105,975.00$1,179,250.00Gastos de administracion108700.00108700.00108700.00108700.00108700.00De ventas0.000.000.000.000.00(=) Utilidad de Operacin$428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00(-) Gastos financieros0.000.000.000.000.00(=) Utilidad Gravable $428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00(-) ISR y PTU188562.00342078.00406560.00438801.00471042.00(=) Utilidad neta$239,988.00$435,372.00$517,440.00$558,474.00$599,508.00(+) Depreciaciacn y amortizacin $138,000.00$138,000.00$138,000.00$138,000.00$138,000.00(-) Inversion inicial:-1466565.00(-) Fija120000.00(+) Recuperacion neta de inv.866565.00Saldo final o Caja final-1466565.00$377,988.00$573,372.00$655,440.00$576,474.00$737,508.00$866,565.00

Flujo Neto de Efectivo con Financiamiento

ConceptoAos0123456Ventas netas$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00(-) Costo de lo vendido594950.00697850.00749300.00775025.00800750.00(=) Utilidad Bruta$537,250.00$886,150.00$1,032,700.00$1,105,975.00$1,179,250.00Gastos de administracion108700.00108700.00108700.00108700.00108700.00De ventas0.000.000.000.000.00(=) Utilidad de Operacin$428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00(-) Gastos financieros0.000.000.000.000.00(=) Utilidad Gravable $428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00(-) ISR y PTU188562.00342078.00406560.00438801.00471042.00(=) Utilidad neta$239,988.00$435,372.00$517,440.00$558,474.00$599,508.00(+) Depreciaciacn y amortizacin $138,000.00$138,000.00$138,000.00$138,000.00$138,000.00(-) Inversin inicial:-$1,608,231.67(-) Fija(+) Crditos545252.00(-) Pago de crditos88853.09125317.83137950.45193130.63(+) Recuperacion neta de inv.866565.00Saldo final o Caja final-$1,062,979.67$289,134.91$448,054.17$517,489.55$503,343.37$737,508.00$866,565.00

Ev. Econ.

Evaluacin Econmica

Evaluacion Econmica ConceptoAos0123456Ventas o Ingresos$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00Costos de Produccin 594950.00697850.00749300.00775025.00800750.00Gastos Generales108700.00108700.00108700.00108700.00108700.00Depreciacin y Amortizacin0.000.000.000.000.00Utilidad de Operacin$428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00Gastos Financieros0.000.000.000.000.00Utilidad Gravable$428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00ISR y PTU (%)$188,562.00$342,078.00$406,560.00$438,801.00$471,042.00Utilidad Neta$239,988.00$435,372.00$517,440.00$558,474.00$599,508.00Depreciacin y Amortizacin138000.00138000.00138000.00138000.00138000.00Inversiones:Inicial-$1,466,565.00Fija120000.00CrditosPago a CrditosRecuperacin de Cap. Trabajo$866,565.00Flujo Neto de Efectivo-$1,466,565.00$377,988.00$573,372.00$655,440.00$576,474.00$737,508.00$866,565.00

TIRE31.2%

Ev. Finan.

Evaluacin Financiera

Evaluacion Financiera ConceptoAos0123456Ventas o Ingresos$1,132,200.00$1,584,000.00$1,782,000.00$1,881,000.00$1,980,000.00Costos de Produccin 594950.00697850.00749300.00775025.00800750.00Gastos Generales108700.00108700.00108700.00108700.00108700.00Depreciacin y Amortizacin0.000.000.000.000.00Utilidad de Operacin$428,550.00$777,450.00$924,000.00$997,275.00$1,070,550.00Gastos Financieros362030.07183898.66132432.4377252.250.00Utilidad Gravable$66,519.93$593,551.34$791,567.57$920,022.75$1,070,550.00ISR y PTU (%)$29,268.77$261,162.59$348,289.73$404,810.01$471,042.00Utilidad Neta$37,251.16$332,388.75$443,277.84$515,212.74$599,508.00Depreciacin y Amortizacin138000.00138000.00138000.00138000.00138000.00Inversiones:Inicial-$1,608,231.67FijaCrditos$545,252.00Pago a Crditos$88,853.09$125,317.83$137,950.45$193,130.63Recuperacin de Cap. Trabajo$866,565.00Flujo Neto de Efectivo-$1,062,979.67$86,398.08$345,070.92$443,327.39$460,082.11$737,508.00$866,565.00

TIRF28.3%VPN-$39,458.83

Nota: La Tasa de Rentabilidad Minima Aceptable (TREMA) puede calcularse tambin dividiendo el total de Ventas entre la Ganancia total del ejercicio, datos obtenidos del Estado de Resultados; realizando estos clculos la TREMA nos da un resultado de 23%, pero debido a la cantidad estimada de produccin de este proyecto se tomar en cuenta una TREMA del 30% correspondiente a una empresa grande.Conclusiones: Al realizar la evaluacin econmica del proyecto, los resultados nos arrojan una TIRE de 32.1% esto quiere decir que la rentabilidad si esta por arriba de la tasa mmina considerada en este caso que es del 30% por tratarse de una empresa grande, por lo cual podemos decir que si es posible llevar a cabo este proyecto de inversin. Por otro lado, los clculos correspondientes nos arrojan una TIRF de 28.3% lo cual esta por debajo de la tasa mmina aceptable, esto nos quiere decir que para los inversionistas no es conveniente invertir en este proyecto pr lo cual debe buscar la manera de aplicar otro financiamiento para que ste puede estar por arriba de la tasa mnima aceptable y de sta manera pueda generar ganancias para los inversionistas. Es por eso que el Valor Presente Neto (VPN) de la evaluacion financiera no arroja un resultado negativo y en conclusin para los inversionistas no es conveniente la aceptacin de este proyecto.