EVALUACIÓN Y DESARROLLO DE

PROYECTOS

Econ. Julio César Méndez Bravo MBA.

ESTUDIO DEL PROYECTO Y EL PROCESO DE PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Capítulo I

ANTECEDENTES E IMPORTANCIA ¿QUÉ ES UN PROYECTO?

Es la búsqueda de una solución inteligente a un problema tendiente a resolver fundamentalmente, necesidades humanas.

Es la combinación de todos los recursos necesarios, reunidos en una organización temporal, para la transformación de una realidad.

Es un EMPRENDIMIENTO TEMPORAL cuyo objetivo está dirigido a cubrir diferentes necesidades sociales y humanas.

Es primordial conocer lo que es un proyecto, debido a que la labor que se puede desempeñar nos puede llevar a tener distinto puntos de vista, por lo que es importante reconocer dichos sesgos y conjugarlos para así conseguir un "equipo" de trabajo que logre mayores éxitos en la ejecución de proyectos de Inversión.

CONCEPTO DE PROYECTO Según la CEPAL (Comisión Económica para

América Latina). Proyecto "es el conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y desventajas que presenta la asignación de recursos económicos llamados también insumos a un centro o unidad productora, y que serán transformados en determinados bienes o servicios".

Otra definición de la misma CEPAL señala que "proyecto es un conjunto ordenado de informaciones técnicas, económicas y financieras que demuestran el mejor uso para los factores productivos comprendidos que siendo escasos deben ser optimizados".

¿POR QUÉ SON NECESARIOS LOS PROYECTOS? Siempre que exista una necesidad humana de un

bien o un servicio habrá necesidad de invertir, pues hacerlo es la única forma de producir un bien o servicio.

Es claro que las inversiones no se hacen solo porque alguien desea producir determinado artículo o piensa que produciéndolo ganara dinero.

En la actualidad, una inversión inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse. De ahí se deriva la necesidad de elaborar los proyectos.

TIPOS DE PROYECTO

De desarrollo social: sin fines de lucro (gobierno, ONG, etc.)

Inversión: personas naturales o jurídicas privadas con fines de lucro.

FASES DE UN PROYECTO

EJES TRANSVERSALES DE UN PROYECTO

FACTORES A CONSIDERAR CUANDO NACE LA IDEA DE UNA INVERSIÓN EN UN NUEVO PROYECTO:

Necesidad de ampliar instalaciones. Reemplazo de maquinarias. Cubrir un vacío en el mercado. Sustituir importaciones. Lanzar un nuevo producto. Proveer servicios: agua, alcantarillado, energía,

caminos, puentes, etcétera. Crear polos de desarrollo y establecer parques

industriales. Aprovechamiento de recursos naturales

existentes: explotación petrolífera, minera.

VIABILIDAD Y SOSTENIBILIDAD

Viabilidad: se refiere a las condiciones necesarias que permitan la materialización del proyecto, lo cual se puede expresar en capacidad técnica, disponibilidad de recursos materiales y humanos, infraestructura, etc.

Sostenibilidad: Capacidad de lograr que el proyecto sea sostenible en el tiempo sin depender de recursos externos.

ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

Recursos humanos: Personas que participarán, investigadores, asesores, etc., especificando la calificación profesional y su función en la investigación.

Infraestructura: locales, instalaciones, equipos, centros de documentación, televisión educativa, video, software como soporte para ejecutar las acciones del proyecto.

Presupuesto: Cuadro con los costos del proyecto indicando las diferentes fuentes, si existen, y discriminando la cuantía de cada sector e la investigación. Presentar un cronograma financiero que cubra todo el desarrollo del proyecto.

Cronograma: Plan de trabajo o un plan de actividades, que muestra la duración del proceso investigativo.

PARTES DE UN PROYECTO Informe ejecutivo Justificación Misión y visión Objetivos Análisis FODA Características generales de la empresa Estudio de mercado Estudio técnico Estudio socio económico Estudio de impacto ambiental Estudio legal Estudio de organización y administración Evaluación financiera de la inversión Anexos y documentos

INFORME EJECUTIVO

Va primero pero es el ultimo en desarrollar

2 o 3 pag

Descripción o resumen del proyecto

JUSTIFICACIÓN

¿Por qué se hace el proyecto?

MISIÓN

Propósito, razón o identificación del negocio en términos de solución de problemas de necesidades

VISIÓN

Proyección de la empresa en el mediano plazo.

OBJETIVO

Se redactan con verbos en infinitivos.

Objetivo General.- resultado que se espera alcanzar específicamente en un lapso de tiempo

Objetivos Específicos.- los necesarios, son medibles o cuantificables.

ANÁLISIS FODA

Factores internos.- fortalezas, debilidades

Factores externos.- oportunidades, amenazas.

CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LA EMPRESA: Nombre o razón social. Conformación jurídica

o Unipersonal (naturaleza)o Sociedad (constitución e inscripción de la empresa)

Ruc Domicilio (dirección, teléfono, web, email, fax, etc.) Actividad económica. Fecha probable de iniciación Constitución del capital. Acciones y accionistas en el caso de ser sociedad anónima. Accionista, número de acciones, capital, origen del capital,

%• Representación legal.o Presidente.o Gerente general.

ESTUDIO DE MERCADO

Cuando se trata de Proyectos Privados (generadores de ingresos), el Objeto del Estudio de Mercado es determinar la cantidad de bienes y/o servicios provenientes de la nueva unidad productora, que en una cierta Área Geográfica y bajo determinadas condiciones de Precio y Cantidad, la comunidad estaría dispuesta a Adquirir para Satisfacer sus necesidades.

Pero si se trata de Proyectos Sociales, su estudio se Orienta hacia la Estimación de Necesidades Colectivas, tengan o no respaldo de un poder adquisitivo.

Producto (características, uso, descripción y aplicaciones)

o Producto: De acuerdo a su naturales. De acuerdo a su ciclo. Básico Suntuario Consumo final (de acuerdo

a su destino final) Intermedio (materia prima

oproducto terminado)

De capital (genera otra actividad o producto)

Análisis de la demanda actual y futura.

Proyección de la demanda

Análisis de la oferta

Precios, condiciones y formas de pago

Canales de distribución

Restricciones de tipo arancelario. (para exportar)

Metodológicamente se debe estudiar:

El consumidor y las demandas del Mercado y del Proyecto, actuales y proyectadas.

La competencia y las ofertas y las del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

Comercialización de producto del Proyecto.

CONTENIDO DE UN ESTUDIO DE MERCADO.

EL PRODUCTO

¿QUÉ ES UN NUEVO PRODUCTO?

Un nuevo producto puede ser creado o hecho “nuevo” de muchas maneras. Un concepto enteramente nuevo se puede traducir en un nuevo artículo, simples cambios secundarios en un producto ya existente pueden convertirlo en otro “nuevo”.

LOS NUEVOS PRODUCTOS O SERVICIOS SE PUEDEN CLASIFICAR EN:

Productos totalmente innovadores que crean nuevos mercados. Innovaciones radicales como el IPhone e Internet, entre otros, que no poseen al momento de su ingreso competencia directa.

Nuevas líneas de productos y servicios que van a nuevos mercados. Por ejemplo, para responder a estrategias de diversificación, tanto para crecer o bien para no decrecer y atomizar riesgos.

Extensión de líneas de productos y servicios. Generalmente para captar clientes de la competencia, nuevos segmentos o bien para impulsar la demanda.

Mejora de productos y servicios sustitutivos de los existentes. Basados en estrategias de fidelización, se ofrecen nuevos beneficios y soluciones más avanzadas, como las versiones mejoradas de Windows.

Reposicionamientos. Cuando se instalan en la mente de los clientes nuevas prestaciones que satisfacen nuevas necesidades.

ANÁLISIS DE LA OFERTA

El objetivo que tiene el análisis de la oferta es determinar o medir las cantidades y las condiciones en que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado un bien o un servicio.

Determinar o medir las cantidades y las condiciones en que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado a un precio determinado.

ANÁLISIS DE LA DEMANDA

El objetivo del análisis de demanda es determinar y medir cuáles son los factores que afectan los requerimientos del mercado con respecto a un bien o servicio, así como determinar la posibilidad de participación del producto del proyecto en la satisfacción de dicha demanda.

Para poder examinar los cambios futuros de la demanda y la oferta se utilizan técnicas estadísticas adecuadas para analizar el presente.

EL ANÁLISIS SOCIAL DE LA DEMANDA SE PREOCUPA POR CONOCER:

Cuantas personas requieren la satisfacción de la necesidad.

Con qué tipo de producto (Bien o Servicio)

Dentro de qué restricciones y con qué criterio de distribución de precios a los usuarios.

A través del estudio de mercado se puede identificar la demanda de un producto, así como aspectos relacionados con este, precio, tarifa, demanda, oferta o la comercialización o plaza.

Es importante realizar un estudio de mercado para identificar no solo los atributos valorados por el cliente o identificar el segmento al que se va a dirigir el proyecto, sino para determinar si la demanda existente justifica la implementación del proyecto.

ANÁLISIS DE PRECIOS Se define como precio a la cantidad

monetaria a la que están dispuestos a vender, y los consumidores a comprar un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda están en equilibrio.

Para poder determinar el precio de cualquier tipo de productos se tienen que tomar en cuenta las siguientes consideraciones:

•La base de todo precio es el costo de producción, administración y ventas, más una ganancia.

•Se debe de considerar la demanda potencial del producto y las condiciones económicas del país.

•La reacción de la competencia ante la aparición de un nuevo producto.

•La estrategia de mercadeo la cual debe ser introducirse al mercado, ganar mercado, permanecer en el mercado, costo más porcentaje de ganancia previamente fijado sin importar las condiciones del mercado, porcentaje de ganancia sobre la inversión hecha, etcétera

ANÁLISIS COMERCIAL

Cómo hacer llegar el bien o servicio al consumidor en el lugar y tiempo adecuado para dar al consumidor la satisfacción que el espera con la compra

Se utilizara los canales de distribución según las características del producto y mercado, así como las necesidades del empresario o emprendedor.

ESTUDIO TÉCNICO El objetivo de aquí es diseñar como se producirá aquello

que venderás. Si se elige una idea es porque se sabe o se puede investigar como se hace un producto, o porque alguna actividad gusta de modo especial. En el estudio técnico se define:

Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.

Donde obtener los materiales o materia prima.

Que maquinas y procesos usar.

Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.

En otras palabras, nos muestra la viabilidad del proyecto, reconociendo el tamaño de la demanda a satisfacer en el mercado.

TAMAÑO DEL PROYECTO

Es la variable mas importante del proyecto, se basa en los resultados del estudio de mercado, este ayuda tener una idea de la futura demanda, y esto determina la magnitud del proyecto.

VARIABLES Estas variables definen el tamaño del

proyecto: Demanda a cubrir (tamaño de mercado) Capital de los inversionista Tecnología Disponibilidad de materia

prima Localización demográfica de la demanda Estacionalidad de la demanda (fiestas

navideñas u otras) Proyección de inflación, devaluación y

tasas de interés, Valoración del riesgo,

DATOS DE ENTRADA

FUNCIÓN DE PRODUCCIÓN

PROCESO DE PRODUCCIÓN

DESCRIPCIÓN DEL PROCESO DE PRODUCCIÓN

DIAGRAMA DEL PROCESO DE PRODUCCIÓN

SELECCIÓN DE LA TECNOLOGÍA

Cuando se analiza la tecnología asociada con cada una de las alternativas de procesos productivos, el resultado es que cada proceso exige una escala mínima de producción para ser aplicable. y que por debajo de ciertos niveles mínimos de producción los costos son de tal magnitud que hacen imposible considerar cualquier posibilidad de operación.

Tal es el caso de las formas automáticas de producción aplicables sólo a cierta escala mínima, y las de muchos procesos industriales.

Los proveedores de equipos sólo ofrecen ciertos tamaño a los cuales hay que adaptar la solución, y ello establece límites a los que es imperativo atenerse en la práctica.

ESTUDIO SOCIO-ECONÓMICO

El estudio socioeconómico consiste en recoger información relevante de los diferentes aspectos relacionados con las condiciones sociales delos grupos afectados por el proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo.

Está dirigido a identificar los distintos grupos de población que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de la oferta de insumos como por el lado de la demanda del producto final, además estudia las características del comportamiento de los afectados en los mercados de los diferentes bienes y servicios involucrados en la ejecución de un proyecto.

ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL

Evaluación de Impacto Ambiental podemos definirla como un conjunto de técnicas que buscan como propósito fundamental un manejo de los asuntos humanos de forma que sea posible un sistema de vida en armonía con la naturaleza.

Constituye el proceso de estudio técnico y multidisciplinario que se lleva a cabo sobre el medio físico, biológico y socioeconómico de un proyecto propuesto, con el propósito de conservar, proteger, recuperar y/o mejorar los recursos naturales existentes, culturales y el medio ambiente en general, así como la salud y calidad de vida de la población.

ESTUDIO LEGAL

Todas las actividades empresariales, incluyendo los proyectos, se encuentran sometidas a ordenamientos jurídicos que regulan el marco en el cual los agentes económicos se deben desenvolver.

El estudio de factibilidad de un proyecto de inversión no debe ignorar las normas y leyes bajo las cuales se regulan las actividades del proyecto tanto en su etapa de ejecución; como en su etapa de operación. Ningún proyecto, por muy rentable que sea, podrá llevarse a cabo si no se encuadra en el marco legal constituido

ESTUDIO ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRATIVO Es fundamental hacer esfuerzos para

identificar el modelo administrativo al cual debe ajustarse el proyecto y amoldarse a los propósitos de la empresa.

Adicionalmente la organización debe estar constituida por niveles, los cuales deben de tener objetivos claramente definidos, basados en información confiable y oportuna, y una administración eficiente de los recursos que permitan el logro de los objetivos del proyecto.

Todas las actividades que se deben ejecutar, tanto en la etapa de ejecución como de operación, deben ser coordinadas y controladas por un ente u órgano administrativo que garantice la consecución de los objetivos planeados.

Los efectos económicos de la estructura organizativa se manifiestan tanto en las inversiones como en los costos de operación del proyecto.

La cuantificación de los elementos que componen estos rubros en términos monetarios y su proyección en el tiempo son los objetivos que busca el estudio organizacional.

Organigrama de una empresa: Es la representación grafica de la estructura organizacional, que en este caso, se propone para un nuevo negocio.

La recomendación de los expertos es no expandir demasiado la estructura interna de la empresa en sentido vertical.

EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA INVERSIÓN

Aquí se demuestra lo importante: ¿La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen tres presupuestos: ventas, inversión, gastos. Que salieron de los estudios anteriores. Con esto se decidirá si el proyecto es viable, o si se necesita cambios, como por ejemplo, si se debe vender mas, comprar maquinas mas baratas o gastar menos.

Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el proyecto será "no viable" y es necesario encontrar otra idea de inversión.

En este estudio se resume toda la información recolectada anteriormente, para establecer los flujos de cajas esperados. El flujo de caja obtenido por el evaluador debe mostrar:

Disponibilidad de recursos que presentará el proyecto

Requisitos de endeudamiento

Posibilidad de entregar dividendos, determinando la vía económica de la iniciativa

CALCULO DE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN Con la información acerca del monto de la

inversión requerida y los flujos que genera el proyecto durante su vida útil se procede a calcular su rendimiento. Se acostumbra representar los proyectos utilizando un diagrama de flujos.

Se calculara:

Calculo del valor presente o actual neto (van)

Calculo de la tasa interna del retorno (tir).

CALCULO DEL VALOR PRESENTE O ACTUAL NETO (VAN) Definido como el Valor presente de una inversión

a partir de una tasa de descuento, una inversión inicial y una serie de pagos futuros.

La idea del V.A.N. es actualizar todos los flujos futuros al período inicial (cero), compararlos para verificar si los beneficios son mayores que los costos.

Si los beneficios actualizados son mayores que los costos actualizados, significa que la rentabilidad del proyecto es mayor que la tasa de descuento, se dice por tanto, que "es conveniente invertir" en esa alternativa.

CALCULO DE LA TASA INTERNA DEL RETORNO (TIR) Definido como la Tasa interna de retorno de una

inversión para una serie de valores en efectivo.

La T.I.R. de un proyecto se define como aquella tasa que permite descontar los flujos netos de operación de un proyecto e igualarlos a la inversión inicial.

Para este cálculo se debe determinar claramente cual es la "Inversión Inicial" del proyecto y cuales serán los "flujos de Ingreso" y "Costo" para cada uno de los períodos que dure el proyecto de manera de considerar los beneficios netos obtenidos en cada uno de ellos.

PARA PENSAR Y ANALIZAR

Muchas veces los proyectos prometen "estados de animo" u opiniones, que solo en términos de percepción subjetiva se pueden constatar sobre el universo consumidor y que en ultima instancia pueden ser los factores decisivos en la aprobación o rechazo de una idea proyecto. Son estos los casos en que los intangibles resultan imprescindibles tenerlos en cuenta pero bajo el prisma de su real y efectiva estimación y no sobre la base de un juicio empírico voluntarista del evaluador o tomador de decisión.

Considerar lo efectos intangibles impone la necesidad de sistematizar en un método, mediante la medición indirecta por encuestas como la que este trabajo ilustra para tratar de encontrar un referente de valoración necesario y justo. La incorporación de efectos intangibles en proyectos de inversión, al medir su viabilidad económica social, pueden representar importantes matices y consideraciones de política que repercutan en cambios finales en inversiones aprobadas y/o rechazadas.