Puntaje de Originación Coordinación de Riesgos

Puntaje de OriginaciónPuntaje de OriginaciónCoordinación de RiesgosCoordinación de Riesgos

INFONAVIT, tu derecho a vivir mejor Octubre de 20081

Posible Riesgo Sistémico

2

Panorama Económico

EUA• Crisis Financiera, las siguientes empresas fueron rescatadas o compradas en situación extrema:

o Fannie Mae y Freddie Mac fueron rescatadas por el gobierno (cuentan con el 50% de las Hipotecas de EUA)

o Lehman Brothers éntro en bancarrota, una parte fue comprada por Barclays

o Merryl Lynch fue comprada por Bank of Americao AIG fue rescatada por el gobiernoo Bearn Stearns y Washington Mutual Bank fueron adquiridos

por JPMorgan-Chase

Mexico •Banxico subió recientemente su tasa de interés de referencia a 8.66%

•La inflación de los últimos 12 meses fue de 5.47%, 2.47% superior de la objetivo

3

6%7%7%8%8%9%9%

10%10%11%11%

Trimestre

Patr

imo

nio

/Acti

vo

Índice de Capital

El índice de capital ha caído regularmente debido al crecimiento constante de la cartera hipotecaria (otorgación de nuevos créditos) con un crecimiento insuficiente del capital debido a que las condiciones económicas afectan los ingresos percibidos. Actualmente está en 8%. 4

Introducción

Los factores ya mencionados pueden traducirse en una disminución de salarios, reducción de personal, cierre de empresas, incremento en la inflación y particularmente en el precio de los alimentos, así como en las tasas de interés y en general una disminución de la actividad económica que podría afectar de forma significativa al Instituto.

Derivado de lo anterior, resulta prioritario actuar de manera inmediata sobre la implementación de mejoras en el proceso de originación de la cartera futura.

5

Antecedentes

En la sesión 687 del H. Consejo de Administración llevada a cabo el día 31 de julio del 2008, la Dirección General informó que se realizarían algunos ajustes al proceso de originación crediticia.

Derivado de lo anterior, se presentó al Comité de Riesgos en su sesión número 011 del día 29 de julio del 2008, una propuesta para fortalecer la políticas en originación crediticia basadas en el puntaje de originación.

6

Ante las expectativas de desaceleración económica, el Instituto debe ser más cuidadoso que nunca al momento de seleccionar los activos que incluye en su balance general y al mismo tiempo tratar de no afectar la demanda.

Se presentará una propuesta de puntaje que permite discriminar de mejor manera la pérdida de relación laboral.

Puntaje de originación

7

1.13%

1.52%

1.81%

0.00%

0.20%

0.40%

0.60%

0.80%

1.00%

1.20%

1.40%

1.60%

1.80%

2.00%

dic-07 ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08

Pérdida Esperada Modelo Interno

Interna INFONAVIT

Puntaje actual

Variables Puntos

Saldo de la subcuenta de vivienda

(veces salario mensual integrado)

0 - 1.67___17

1.67 - 2.02___22

2.02 - 2.37___23

2.37 - 2.75___26

2.75 - 3.2 ___29

3.2 - 3.74___32

3.74 - 4.51___37

Más de 4.51 ___40

Edad

18-31___35

32-40___31

41-50___27 Más de 50 ___23

Salario (VSM)

1 - 2.32 ___9

2.32 - 4.87 ___11

4.87 - 5.83 ___13

5.83 - 7.39 ___14

Más de 7.39 ___ 15

Bimestres continuos cotizando

6-9 ___34

10-11___39

Más de 11___55

Bimestres de antigüedad con el mismo patrón

Más de 5 ___8*

Ahorro voluntario

(veces salario mensual del trabajador)

4 puntos por cada salario mensual del trabajador, valor

máximo =16

Opera desde enero de 2007

Pérdida de empleo estimada de 9.02%9.02%

Considera 6 variables

Punto de corte en 116 puntos

A mediados de 2007 se calibró, disminuyendo el peso a la variable de bimestres trabajados con el mismo patrón

Consideraciones:

* La suma de los puntos por bimestres continuos cotizando y con el mismo patrón, no debe exceder 55 puntos.

8

14.0

19.6 19.122.2

24.9

0

5

10

15

20

25

30

0 1 2 3 4<=

Ahorro en VSM

% d

es

em

ple

o

14.3 14.1 13.414.4

17.2

30.432.0

0

5

10

15

20

25

30

35

18-31 32-40 41-50 51-54 55-58 59-62 63-65

% d

esem

pleo

Desempleo vs variables del puntaje actual

Saldo de la subcuenta de vivienda Edad

16.9 16.3 15.714.5 13.8 13.2

12.4 12.5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

>0-1.67 >167-202

>2.02-2.37

>2.37-2.75

>2.75-3.2

>3.2-3.74

>3.74-4.51

>4.51

SSV en salario mensual integrado

% d

esem

ple

o

Ahorro voluntario

(veces salario mensual del trabajador)Salario Diario Integrado en VSM16.5

14.1 14.212.6 12.3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

1-2.32 2.32-4.87 4.87-5.83 5.83-7.39 >7.39

% d

es

em

ple

o

SDI en VSM

>=4

9

Desempleo vs variables del puntaje actual

19 19

1817

1615 15 14

13 13 1312 12

1112

10 10 109 9 10

9 99 8 8 9 8

7 7 8 8 7 7 7 7

67 7 7 7 6 6 6 7 7 7 7

0

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6

8

10

12

14

16

18

20

6 8 10

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16

18

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

42

44

46

48

50

52

% d

es

em

ple

o

bimestres continuos cotizando

15

13121212

151514

141312121212

111111

101010

9 9 98 8

8 89

7 87

87

67

7 7

6

77 6

6 67 7 7 6 7 7 7 7 7 7

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53

bimestres con el mismo patrón

% d

es

em

ple

o

10

Uso del ahorro voluntario por nivel salarial para muestra utilizada 2005-2006

11

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Cuen

tas

Salario (VSM)

Uso del Ahorro Voluntario por Nivel Salarial

Análisis de variables del puntaje vigente

12

Derivado del análisis de las variables que incluye el puntaje de originación se propone un ajuste que mejora el nivel de predicción y afecta lo menos posible la demanda . El ajuste incluye:

1. No incluir en la nueva propuesta los bimestres cotizados con el mismo empleador, ya que esta variable es redundante con la de bimestres de continuidad laboral.

2. No incluir la variable de ahorro voluntario por ser contraproducente al correlacionarse con incrementos del desempleo durante el primer año y producir selección adversa.

3. Favorecer y fortalecer la variable de permanencia en el empleo de los derechohabientes ya que es altamente predictiva.

4. Re-calibrar las variables edad, salario y saldo en la subcuenta de vivienda según el comportamiento observado.

Metodología

VARIABLES INCLUIDAS

Bimestres de cotización continua

Salario

Edad

Saldo en la subcuenta de vivienda

IMPLICACIONES

• Pérdida de relación laboral

estimada: 7.33%

• Impacto social: Razonable

•Implementación: Rápida ya que

son variables que ya considera el

puntaje actual

Restricción de información:

Sí se dispone de historia laboral suficiente en la nueva interfase

PSCD-OCI13

VARIABLES NO INCLUIDAS

Bimestres de cotización con el mismo empleador

Ahorro voluntario

Puntaje propuestoPunto de corte 116

Punto de corte: 116

Pérdida de empleo estimada de 7.33%.

Considera 4 variables

Consideraciones:

14

Variable Rango Puntos

Bimestres continuos cotizados

Menos de 66 – 12

No califica16

13 – 15 2316 o más 38

Saldo en la subcuenta de vivienda (veces el salario del trabajador)

1.70 o menos 241.71 - 2.20 272.21 - 2.60 312.61 - 3.10 333.11 - 3.70 353.71 - 4.50 37

4.51 o más 39

Edad

18 - 20 2621 – 34 3035 – 42 3343 – 49 36

50 o más 21

Salario diario integrado (VSM)

Menor o igual a 2.60 302.61 - 3.60 313.61 - 5.20 325.21 - 6.70 34

6.71 - 11.00 39Más de 11.01 40

Comparativo entre puntajes

VARIABLE RANGO-PUNTOS RANGO PUNTOS COMENTARIOSMenos de 6 No califica

6-9 ___34 6 – 12 16 10-11___39 13 – 15 23

Más de 11___55 16 o más 38

0 - 1.67___17 1.67 - 2.02___22 1.70 o menos 24

2.02 - 2.37___23 1.71 - 2.20 27 2.37 - 2.75___26 2.21 - 2.60 31 2.75 - 3.2 ___29 2.61 - 3.10 33 3.2 - 3.74___32 3.11 - 3.70 35 3.74 - 4.51___37 3.71 - 4.50 37

Más de 4.51 ___40 4.51 o más 39

18-31___35 18 - 20 26 32-40___31 21 – 34 30

41-50____27 35 – 42 33Más de 50____23 43 – 49 36

50 o más 21

1 - 2.32 ___9 Menor o igual a 2.6 30 2.32 - 4.87 ___11 2.61 - 3.60 31 4.87 - 5.83 ___13 3.61 - 5.20 32 5.83 - 7.39 ___14 5.21 - 6.70 34 Más de 7.39 ____ 15 6.71 - 11.00 39

Más de 11.01 40

Más de 5 ___8*

4 puntos por cada salario mensual del trabajador,

valor máximo =16

Ahorro voluntario (veces salario mensual del trabajador)

NO SE CONSIDERA

NO SE CONSIDERA

PUNTAJE PROPUESTO (Corte 116)Pérdida de empleo estimada de 7.33%

Los puntos por edad se incrementanconforme aumenta esta variable,excepto para 50 años o más, ya que eneste rango se acentúa la pérdia deempleo estimada

Se deben de tener al menos 6 bimestresde cotización continua para tenerposibilidades de precalificar

No se incluye por ser redundante con lavariable de bimestres continuoscotizando

No se incluye ya que tiene un fuertecorrelación con la pérdida de empleo yproduce selección adeversa

Saldo de la subcuenta de vivienda (veces el salario mensual integrado del

trabajador)

Edad

Salario (VSM)

Bimestres continuos cotizando

Bimestres de antigüedad con el mismo patrón

PUNTAJE ACTUAL (Corte 116)Pérdida de empleo estimada de 9.02%

Puntaje propuesto: Escenarios

16

Escenario 1 Variable Caso PuntosBimestres de cotización continua 16 bimestres (2 años y 8 meses) 38Saldo en la subcuenta de vievienda En casi 3 años ahorrara entre 1.71 y 2.20 VSMT 27Edad Entre 18 y 20 años 26Salario diario integrado 1 VSM 30

Total 121

Derechohabiente muy joven con salario mínimo. Requiere casi 3

años cotizando

Escenario 2 Variable Caso PuntosBimestres de cotización continua 13 bimestres (2 años y 2 meses) 23Saldo en la subcuenta de vievienda En 2 años y 2 meses ahorrara entre 2.21 y 2.6 VSMT 31Edad 35 a 42 años 33Salario diario integrado Menos de 2.6 VSM 30

Total 117

Derechohabiente con edad intermedia y con salario bajo

(menos de 2.2 VSM). Requiere un poco más de 2 años cotizando

Escenario 3 Variable Caso PuntosBimestres de cotización continua 3 años 38Saldo en la subcuenta de vievienda En 3 años ahorrara entre 1.71 y 2.20 VSMT 27Edad 50 o más años 21Salario diario integrado 2.5 VSM 30

Total 116

Derechohabiente con edad avanzada y con sueldo bajo (2.5

VSM). Requiere 3 años cotizando

Puntaje Escenario

17

Efecto de disminuir 1% la cartera en problemas Saldo Total

Ahorro en reservas de cartera que

acumula 4 omisosOriginación programada para 2008 $ 79,000,000,000 $ 135,485,000

Cartera Total $578,000,000,000 $ 991,270,000

Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda potencial por nivel salarial

(Universo que tienen al menos 116 puntos )

18

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1,800,000

2,000,000

<2 VSM 2 - 3.99 VSM >= 4 VSM

Meta y Demanda Potencial por Segmento Crédito Infonavit

Meta Puntaje Vigente Puntaje Propuesto

DEMANDA POTENCIAL MetaPuntaje Vigente

Puntaje Propuesto

Cambio porcentual

<2 VSM 115,000 1,644,312 1,415,568 -13.9%

2 - 3.99 VSM 195,000 1,840,755 1,619,729 -12.0%

>= 4 VSM 93,000 1,789,291 1,721,953 -3.8%

Total 403,000 5,274,358 4,757,250 -9.80%

Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda potencial para Cofinavit

19

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

4,000,000

4,500,000

<7 VSM 7 - 10.99 VSM >= 11 VSM

Meta y Demanda Potencial por Segmento Cofinavit


DEMANDA POTENCIAL MetaPuntaje Vigente

Puntaje Propuesto

Cambio porcentual

<7 VSM 27,000 4,415,876 3,897,618 -11.7%

7 - 10.99 VSM 55,000 415,705 412,644 -0.7%

>= 11 VSM 15,000 442,777 446,988 1.0%

Total 97,000 5,274,358 4,757,250 -9.80%

Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda real por nivel salarial

(Universo que tienen al menos 116 puntos y capacidad de compra )

20

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1,800,000

2,000,000

<2 VSM 2 - 3.99 VSM >= 4 VSM

Meta y Demanda Real por Segmento Crédito Infonavit


DEMANDA REAL MetaPuntaje Vigente

Puntaje Propuesto

Cambio porcentual

<2 VSM 115,000 1,304,836 1,068,057 -18.1%

2 - 3.99 VSM 195,000 1,720,431 1,495,730 -13.1%

>= 4 VSM 93,000 1,762,410 1,693,166 -3.9%

Total 403,000 4,787,677 4,256,953 -11.09%

Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda real para Cofinavit

21

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

4,000,000

4,500,000

<7 VSM 7 - 10.99 VSM >= 11 VSM

Meta y Demanda Real por Segmento Cofinavit


DEMANDA REAL MetaPuntaje Vigente

Puntaje Propuesto

Cambio porcentual

<7 VSM 27,000 3,935,184 3,403,899 -13.5%

7 - 10.99 VSM 55,000 411,546 408,175 -0.8%

>= 11 VSM 15,000 440,947 444,879 0.9%

Total 97,000 4,787,677 4,256,953 -11.09%

Puntaje propuesto: Variación salarial en demanda potencial

22

-25.0%

-20.0%

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

1 3 5 7 9 11

Vari

ació

n po

rcen

tual

Salario

Variación por Salario en la Demanda Potencial

Puntaje propuesto: Variación salarial en demanda real

23

Variación por Salario en la Demanda Real

-50.0%

-40.0%

-30.0%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

1 3 5 7 9 11

Salario

Varia

ción

por

cent

ual

Cobertura (demanda / meta) total de la demanda potencial

24

0

5

10

15

20

25

30

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Delegación

Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Potencial

Puntaje Actual Puntaje Propuesto

Cobertura (demanda / meta) total de la demanda real

25

0

5

10

15

20

25

30

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Delegación

Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Real


Cobertura (demanda / meta) demanda potencial: < 2 VSM

26

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10

15

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25

30

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Delegación

Cambio en Cobertura de la Meta < 2 VSM


Cobertura demanda potencial: 2 a 4 VSM

27

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30

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Delegación

Cambio en Cobertura de la Meta (2 - 4 VSM)


Cobertura demanda potencial: Crédito tradicional

28

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15

20

25

30

Ag

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Cobertura demanda real: < 2 VSM

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Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Real < 2 VSM


Cobertura demanda real: 2 a 4 VSM

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Delegación

Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Real (2 - 4 VSM)


Cobertura demanda real: Crédito tradicional

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Cambio en Cobertura de la Meta Crédito Tradicional Demanda Real


Puntaje de Originación Coordinación de Riesgos

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Transcript of Puntaje de Originación Coordinación de Riesgos