CONTABILIDAD DE FINANZAS.

CONTABILIDAD DE FINANZAS.

QU ES EL ANLISIS FINANCIEROEl anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.La informacin contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la comprendemos, y all es donde surge la necesidad del anlisis financiero.Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.Conocer por qu la empresa est en la situacin que se encuentra, sea buena o mala, es importante para as mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos.Sin el anlisis financiero no es posible haces un diagnstico del actual de la empresa, y sin ello no habr pautar para sealar un derrotero a seguir en el futuro.Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la informacin contable, pues esta refleja cada sntoma negativo o positivo que vaya presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos econmicos.Existe un gran nmero de indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y exhaustivo anlisis de una empresa.Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad financiera de toda empresa.El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.

TIPOS Y METODOS DE ANALISIS FINANCIERO.El anlisis financiero (cuantitativo y cualitativo) proporciona elementos de juicio para detectar deficiencias de la empresa, para posteriormente plantear y evaluar alternativas de solucin y tomar las decisiones correspondientes.Efectuando una analoga con un mdico, ste, para poder obtener un diagnstico requiere que al paciente se le realicen anlisis clnicos (anlisis cuantitativo), que le pueden ayudar a identificar las posibles anomalas en su salud, las cuales pueden ser determinadas por algunos indicadores preestablecidos por la medicina, por ejemplo, el nivel de glucosa, de triglicridos o de colesterol, cuya informacin le es til para establecer la salud del paciente. Por otra parte, se busca informacin adicional (anlisis cualitativo), como historial clnico del paciente, su edad, ocupacin, hbitos, antecedentes hereditarios; lo cual puede ayudar a complementar el panorama general de la persona, y por lo tanto, ayudar a establecer, en caso de encontrar alguna enfermedad, la medicacin necesaria para aliviar los problemas del enfermo.Las empresas, tambin muestran sntomas de su estado de salud financiera, y es importante establecer mecanismos que ayuden a los administradores a determinar con tiempo su situacin financiera. El anlisis financiero, es la aplicacin de diversas herramientas preestablecidas, que ayudarn a quien dirige, travs de un diagnstico, en qu estado se encuentra la empresa, por ejemplo, en relacin a su endeudamiento o liquidez. Est informacin ser til, para poder establecer las estrategias necesarias para devolverle la salud financiera al negocio; es importante resaltar, que deben anticiparse acciones que ayuden a prever alguna situacin, y no esperar que estos anlisis se utilicen para corregir los errores administrativos.

OBJETIVOS DEL ANLISIS FINANCIEROLos objetivos del anlisis financiero pueden ser: Identificar fortalezas y debilidades de una empresa. Evaluar su viabilidad como empresa continua, relacin de rendimiento-riesgo. Descubrir reas especficas con problemas. Instrumentar cursos de accin con las metas de la organizacin. Pronosticar eventos financieros.

TIPOS DE ANLISISAnlisis verticalMtodo de reduccin a porcientos integrales

Mtodo de razones simples

Mtodo de razones estndarRazones internas

Razones externas

Anlisis horizontalMtodo de aumentos y disminuciones

Mtodo de tendencias

Mtodo Grfico

Mtodo Dupont

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS VERTICALLos mtodos verticales de anlisis se refieren exclusivamente a los estados financieros a una fecha o periodo determinado segn corresponda, es decir, al Balance General, estado de Resultados y el estado de Cambios en la Situacin Financiera. Los mtodos verticales son: las razones simples y las razones estndar, y para algunos autores la aplicacin de porcentajes

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTALSon aquellos que estudian el comportamiento de los rubros contenidos en la informacin financiera que comprenden dos o ms ejercicios, de los cuales destacan, los mtodos de: tendencias, de aumentos y disminuciones, el grfico y el Dupont[endnoteRef:1]. [1: ]

MTODOS DE ANLISIS FINANCIEROEl procedimiento de porcientos integrales consiste en la separacin del contenido de los estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de ellas en relacin con el todo.Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos o secundarios, tales como Balance General, Estado de Resultados, Estado de Costos de Produccin, etc. El procedimiento facilita la comparacin de los conceptos y las cifras de los estados financieros de una empresa, con los conceptos y las cifras de los estados financieros de empresas similares a la misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se podr determinar la probable anormalidad o defecto de la empresa que es objeto de nuestro trabajo.MTODO DE RAZONES FINANCIERASComo razn debemos entender la relacin de magnitud, aritmtica o geomtrica que existe entre dos cifras que se comparan entre s.Por la naturaleza de las cifrasRazones EstticasRazones DinmicasRazones Esttico-dinmicasRazones Dinmico-estticas

Por su significado o lecturaRazones FinancierasRazones de RotacinRazones Cronolgicas

Por su aplicacin u objetivosRazones de RentabilidadRazones de LiquidezRazones de ActividadRazones de Solvencia y EndeudamientoRazones de ProduccinRazones de Mercadotecnia

Las razones simples, es un procedimiento que consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada. En el

Procedimiento de razones simples se aplican razones geomtricas, supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.Sern Razones Estticas, cuando el antecedente y consecuente, emanan o proceden de estados financieros estticos, como el Balance General.Sern Razones Dinmicas, cuando el numerador y denominador, emanan de un estado financiero dinmico, como el Estado de Resultados.Sern Razones Esttico-dinmicas, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de un estado financiero esttico y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado financiero dinmico.Sern Razones Dinmico-estticas, cuando el numerador corresponde a un estado financiero dinmico y, el denominador a un estado financiero esttico.Las Razones Financieras, son aquellas que se leen en unidades monetarias.Las Razones de Rotacin, son aquellas que se leen en ocasiones nmero de rotaciones o vueltas al crculo comercial o industria.

Las Razones Cronolgicas, son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo).La aplicacin de las razones simples son til para:a) Puntos dbiles de una empresa.b) Probables anomalas. c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.MTODO DE RAZONES ESTNDARUna razn estndar es la interdependencia geomtrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad. Tambin se le puede considerar una medida de eficiencia o de control basada en la interdependencia geomtrica de cifras promedio que se comparan entre s. En otras palabras, son una cifra representativa, normal o ideal, a la cual se trata de igualar o llegar.La razn estndar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o perodos, o bien, el promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o perodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.

Razones:Frmulas:Objetivos:

Solvenciandice de circulante

Capital neto de trabajoActivos circulantes Pasivos circulantes

Activo circulante Pasivo circulante Medir la capacidad para cubrir compromisos inmediatosMedir la liquidez de operacin

LiquidezPrueba del cido(Activos Circulantes Inventarios) Pasivo circulante

ActividadRotacin de inventariosRotacin de activo totalRotacin de activo fijoPlazo promedio de cobroRotacin de clientesPlazo promedio de pagoRotacin de proveedoresCosto de ventas InventariosVentas netas Activo totalVentas netas Activo fijoClientes Ventas promedio diariasVentas netas Promedio de clientesProveedores Compras promedio por daCompras netas Promedio de proveedoresMedir le eficacia en los inventarios de la empresaMedir la eficacia en el uso de los activosMedir le eficacia en el uso de los activos fijosMedir la eficacia del crdito a los clientes en dasMedir la eficacia en el manejo de crdito a clientesMedir la eficacia del uso del crdito en dasMedir la eficacia en el uso de crdito de proveedores

EndeudamientoEndeudamientoPasivo a CapitalIDRA (Impacto de la deuda en la rentabilidad del accionista)Pasivo total Activo totalPasivo a largo plazo Capital[UAII(Pasivo total/Activo total)- intereses](1-t)Capital contableMedir la porcin de activos financiados por deudaMedir la relacin entre deudas a largo plazo y capitalMedir el impacto relacionado con los riesgos financieros y la inversin de capital

RentabilidadRendimiento sobre ventas:Margen bruto de utilidadDe utilidad de operacinMargen de utilidad netaRendimiento sobre inversin:Rendimiento sobre activosFrmula DupontRendimiento del capitalRendimiento sobre capital comnUtilidad por accin

Utilidad bruta Ventas netasUtilidad de operacin Ventas netasUtilidad neta Ventas netas

Utilidad neta Activos totales

(Margen de utilidad neta) ( rotacin de activos)

Utilidad neta Capital social

Utilidad disponible Nmero de acciones

Medir el rendimiento despus de costos operativosMedir el rendimiento despus de gastos operativosMedir el rendimiento neto de la empresa

Medir el rendimiento neto de los activos totales

Medir el rendimiento neto de los activos totales

Medir el rendimiento neto del capital social

Medir la rentabilidad por accin

CoberturaCobertura de interesesUtilidad de operacin Cargos financierosMedir la capacidad de cubrir los intereses contratados

CUADRO DE RAZONES FINANCIERASSon aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a distintas fechas o periodos de la misma empresa. Sirven de gua para regular la actuacin presente de la empresa, para fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y xito de la misma.

Los requisitos para obtener las razones medias (estndar) internas son:1. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa. 2. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.3. Confeccionar una cdula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue satisfactorio el analista.4. Calcular las razones medias por medio del:a) Promedio aritmtico simpleb) Medianac) Modad) Promedio geomtricoe) Promedio armnico

Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad, y del mismo tamao. Se aplican generalmente en las empresas financieras, para efectos de concesin de crditos; de inversin, etc., asimismo, stas razones son muy tiles para efectos de estudios econmicos por parte del Estado o de otras Instituciones con inters en la informacin.Los requisitos para obtener las razones medias externas son:1. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas a la misma actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y venden sean relativamente iguales, adems que el tamao del negocio sea ms o menos similar.2. Que las empresas estn localizadas geogrficamente en la misma regin.3. Que su poltica de ventas y crdito sean ms o menos similares.4. Qu los mtodos de registro, contabilidad y valuacin sean relativamente uniformes.5. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinmicos muestren aquellos periodos en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o malas.6. Confeccionar una cdula con las cifras o razones simples de los datos anteriores.7. Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha dispersin en relacin con los dems.8. Calcular las razones medias, con algunos de los mismos mtodos

MTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONESEl procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimientos de variaciones, como tambin se le conoce, consiste en comparar los conceptos homogneos de los estados financieros a dos fechas distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una diferencia positiva, negativa o neutra.Su aplicacin puede enfocarse a cualquier estado financiero, siempre y cuando rena los siguientes requisitos:a) Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.b) Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.c) Las normas de valuacin deben ser las mismas para los estados financieros que se comparan.d) Los estados financieros dinmicos que se comparan deben corresponder al mismo periodo o ejercicio, mensual, semestral o anual.e) Su aplicacin generalmente es en forma mancomunada con otro procedimiento, como el de tendencias, serie de ndices, etc.f) Este procedimiento facilita a la persona (s) interesada (s) en los estados financieros, la retencin en su mente de las cifras obtenidas, o sean las variaciones, supuesto que simplificamos las cifras comparadas y las cifras bases, concentrndose el estudio a la variacin de las cifras.

MTODO DE TENDENCIASConsiste en determinar la propensin absoluta y relativa de las cifras de los distintos renglones homogneos de los estados financieros, de una empresa determinada. Tambin conocido como procedimiento de porciento de variaciones, puede aplicarse a cualquier estado financiero, debiendo cumplir con los siguientes requisitos:a) Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.b) Las normas de valuacin deben ser las mimas para los estados financieros que se presentan.c) Los estados financieros dinmicos que se presentan deben proporcionar informacin correspondiente al mismo ejercicio o periodo. d) Se aplica generalmente, junto con otro procedimiento, es decir, su aplicacin es limitativo, supuesto que cada procedimiento se aplica de acuerdo con el criterio y objetivo que persiga el analista de estados financieros, de tal manera que generalmente, es conveniente auxiliarse de dos o ms procedimientos de anlisis.e) El procedimiento de las tendencias facilita la retencin y apreciacin en la mente de la propensin de las cifras relativas, situacin importante para hacer la estimacin con bases adecuadas de los posibles cambios futuros de la empresa.f) Para su aplicacin debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados financieros de ejercicios anteriores, con el objeto de observar cronolgicamente la propensin que han tenido las cifras hasta el presente.g) El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos explorativos, generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez sospechas de cmo se encuentra la empresa, de ah que el analista de estados financieros debe hacer estudios posteriores, para poder determinar las causas que originan la buena o mala situacin de la empresa recomendando, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue necesarias.

MTODO GRFICOConsiste en representar por medio de grficas, la informacin previamente obtenida para el anlisis. As podemos representar la proporcin de activos, pasivos y capital en grficas que ayuden a visualizar la aportacin de cada una de ellas al anlisis, por ejemplo.

MTODO DUPONTEl mtodo DuPont[endnoteRef:2] se emplea como una estructura para examinar minuciosamente los estados financieros de la empresa y evaluar su condicin financiera. El sistema Dupont fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC). La parte superior del esquema resume las actividades del estado de resultados; la parte inferior condensa las actividades del balance general. [2: COLEGIO PRIVADO MIXTO SAN JOS TZISBAJREA: CONTABILIDAD DE FINANZAS CARRERA: PERITO EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS GRADO: 5TO.PAE CATEDRTICO: MANUEL HERNNDEZ DELGADO TEMA: ANLISIS FINANCIEROESTUDIANTE: MATIAS DE JESS HRTADO SILVESTRE.SECCIN: NICAFECHA DE ENTREGA: 27/01/2016INTRODUCCINEl anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.CONCLUSIONES1)El anlisis financiero entendemos que es el que estudia y que hace la informacin contable en una empresa.2) sea til en una empresa para los indicadores que se encargan a verificar una estructura contable de la empresa por si mismo.3) Actualmente si el anlisis financiero no pudiera estructurar o diagnosticar en una tal vez no pueden hacer un contable financiero.RECOMENDACIONES1)Es bueno conocer cmo se debe de hacer una cosa dentro de una empresa para que ya as poder utilizarlo los recursos requiridos.2) Es importante conocer cul es tan importante o que sea til en cada una de las personas en la toma de decisiones en la contabilidad de una empresa.3) Es importante dar a conocer cul es el anlisis financiero de una empresa porque sin ella no es posible hacer o realizar un diagnstico financiero y tambin es necesario saber cules son sus funciones.BIGLIOGRAFIATomado del libro ABC del anlisis financiero, del autor; Francisco Escobar R., de la editorial Ariel Divulgacin, captulo 6. Mtodos verticales, pg. 83 Tomado del libro ABC del anlisis financiero, del autor; Francisco Escobar R., de la editorial Ariel Divulgacin, captulo 7. Mtodos horizontales, pg. 133 Tomado del libro: Administracin financiera, del autor Lawrence J. Gitman, de la editorial Prentice Hall, 8. Edicin, captulo 5, Anlisis de estados financieros, pgs. 130-133.]

El sistema DuPont rene el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa en ventas, con su rotacin de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizo sus activos para generar ventas.La ventaja del sistema DuPont es Rendimiento sobre el capital contableRendimiento de la inversinRotacin del activoMargen de utilidad netaVentasUtilidad netaVentasActivo totalVentasCostosGastosImpuestosDe ventaDe administracinFinancierosCirculanteFijoDiferidoTerrenosEdificacionesMaquinariaTransporteMobiliarioPorEntreEntreMenosMenosMenosMultiplicador de apalancamiento financieroSuma de pasivo y capitalCapital contableEntrePor

que la empresa tiene la posibilidad de desglosar su rendimiento sobre el capital Contable en un componente de utilidad sobre las ventas (MUN = margen de utilidad neta), un componente de eficiencia en la utilizacin de activos (RAT = rotacin de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de apalancamiento financiero). Por tanto, el rendimiento

PERITO EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS.