Qué Es El Encaje Bancario
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¿Qué es el encaje bancario? El encaje bancario es el dinero que los bancos deben inmovilizar cuando hacen una captación del público; esto como una medida para garantizar que los bancos siempre tengan dinero disponible en caso que sus clientes lo requieran. Se puede decir que un banco capta dinero para luego prestarlo o para especular en el mercado de inversiones, pero el banco no puede prestar ni invertir todo el dinero que captó, sino que debe guardar una parte, parte que se llama encaje bancario. Por ejemplo, si una persona abre una cuanta de ahorros con $1.000.000, el banco no puede prestar o invertir todo el millón de pesos, sino que debe guardar una parte, supongamos $150.000 e invertir el resto. Los distintos productos financieros tienen distintos encajes. Entre más líquido sea un producto financiero, más alto se supone que debe ser el encaje, puesto que el banco debe en cualquier momento entregar el dinero al ahorrador. Es el caso de la cuenta corriente, pues por su naturaleza, el cuenta-habiente necesita disponer de la totalidad de su dinero en cualquier momento y el banco debe tener el dinero suficiente para proveérselo. Es por ello que por lo general los bancos no pagan intereses por las cuentas corrientes, ya que se supone que el banco no puede trabajar ese dinero pues está obligado a tenerlo disponible en todo momento. Entre más bajo sea el encaje bancario, mayor riesgo existe de que un ahorrador no pueda recuperar su dinero. Fue lo que paso en la crisis financiero de fines de la década de los 90 en Colombia, donde muchos bancos tuvieron que ser rescatados por el estado ante su crisis de liquidez que les impedía reintegrar el dinero a sus ahorradores. Por esa misma crisis, hoy el encaje bancario es ligeramente superior. Supóngase que todos los ahorradores un día fueran al banco a retirar su dinero. Sencillamente el banco no podría entregarlo, puesto que gran parte
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¿Qué es el encaje bancario?
El encaje bancario es el dinero que los bancos deben inmovilizar cuando hacen una captación del
público; esto como una medida para garantizar que los bancos siempre tengan dinero disponible en
caso que sus clientes lo requieran.
Se puede decir que un banco capta dinero para luego prestarlo o para especular en el mercado de
inversiones, pero el banco no puede prestar ni invertir todo el dinero que captó, sino que debe
guardar una parte, parte que se llama encaje bancario.
Por ejemplo, si una persona abre una cuanta de ahorros con $1.000.000, el banco no puede prestar o
invertir todo el millón de pesos, sino que debe guardar una parte, supongamos $150.000 e invertir el
resto.
Los distintos productos financieros tienen distintos encajes. Entre más líquido sea un producto
financiero, más alto se supone que debe ser el encaje, puesto que el banco debe en cualquier
momento entregar el dinero al ahorrador. Es el caso de la cuenta corriente, pues por su naturaleza, el
cuenta-habiente necesita disponer de la totalidad de su dinero en cualquier momento y el banco debe
tener el dinero suficiente para proveérselo. Es por ello que por lo general los bancos no pagan
intereses por las cuentas corrientes, ya que se supone que el banco no puede trabajar ese dinero
pues está obligado a tenerlo disponible en todo momento.
Entre más bajo sea el encaje bancario, mayor riesgo existe de que un ahorrador no pueda recuperar
su dinero. Fue lo que paso en la crisis financiero de fines de la década de los 90 en Colombia, donde
muchos bancos tuvieron que ser rescatados por el estado ante su crisis de liquidez que les impedía
reintegrar el dinero a sus ahorradores. Por esa misma crisis, hoy el encaje bancario es ligeramente
superior.
Supóngase que todos los ahorradores un día fueran al banco a retirar su dinero. Sencillamente el
banco no podría entregarlo, puesto que gran parte de ese dinero lo tienen invertido en créditos a largo
plazo o en inversiones. El banco sólo dispone del dinero correspondiente al encaje bancario, que es
el que la ley le obliga a inmovilizar, es decir, a tener en efectivo u en otro concepto de alta liquidez
que le permita atender las exigencias de dinero de sus ahorradores, que por supuesto no alcanza a
cubrirlos a todos en caso en que haya un pánico financiero y todos quieran retirar su dinero.
DEFINICION
El encaje legal es aquella parte porcentual que las entidades financieras establecidas en el país están
obligadas a constituir y mantener en el Banco Central de Bolivia (BCB) sobre sus pasivos con el
público.
OBJETIVOS Y USOS
El objetivo del encaje legal puede ser observado y usado desde 2 puntos de vista:
A.- Como fondo de liquidez
El encaje legal, como fondo de liquidez resguarda una porción de los depósitos del público, para ser
utilizados en caso de necesidades urgentes originadas por iliquidez en el sistema financiero.
Un ejemplo contundente de esta situación se produjo días previos a las elecciones nacionales en
Bolivia del año 2006 cuando se temía una corrida masiva de los ahorristas en la banca del país ante
una inminente victoria del candidato que hoy en día es el presidente de la república.
De haberse consolidado dicha situación el sistema financiero nacional habría sufrido una iliquidez en
el circulante y como consecuencia de esta, una crisis de mayores magnitudes a la que tenemos hoy.
Para ese caso el gobierno de turno podría haber utilizado este objetivo del encaje legal y mediante
una resolución legal emitida por el parlamento nacional habría autorizado que los recursos
monetarios almacenados en las cuentas del encaje legal sean puestos a disposición de la banca
nacional para reactivar la economía.
B.- Como instrumento de política monetaria
El encaje legal, es en esencia, un instrumento de política monetaria, directamente relacionada con el
establecimiento de límites a la expansión crediticia por parte de las entidades del sistema financiero,
al exigirles el mantenimiento de fondos líquidos depositados en el Banco Central de Bolivia.
Cuando el Banco Central de Bolivia decide elevar el porcentaje de encaje legal está tratando de
reducir la cantidad del circulante en el país, previniendo así, una posible inflación.
En contrapartida, cuando la decisión tomada es bajar el porcentaje de encaje legal se debe a la
necesidad de aumentar el circulante nacional ante una situación de escasez del mismo.
CONCEPTOS ESPECIFICOS DE ENCAJE LEGAL
Para poder entender de manera íntegra el “Reglamento de Encaje Legal” establecido por resolución
del Directorio del Banco Central de Bolivia y el “Manual de Cuentas para Bancos y Entidades
Financieras”, se enunciaran a continuación conceptos específicos del encaje legal.
A.- Encaje legal en efectivo
Es el monto de encaje legal requerido y constituido en efectivo que se debe mantener depositado en
las cuentas habilitadas para este efecto.
B.- Encaje legal en títulos
Es el monto de encaje requerido y constituido que es invertido por los fideicomisarios en títulos
valores o instrumentos.
C.- Encaje legal requerido
Es el monto que toda entidad financiera debe depositar en el Banco Central de Bolivia o entidades
autorizadas para tal efecto, que surge de aplicar las tasas de encaje legal a los pasivos con el
público.
D.- Encaje legal constituido
Es el monto que las entidades financieras mantienen depositado en el Banco Central de Bolivia o en
entidades autorizadas, en efectivo o en títulos.
E.- Periodo de requerimiento del encaje legal
Es el periodo de catorce (14) días continuos determinados por la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras (SBEF) a través de un calendario anual, para fines del cómputo del encaje
legal.
F.- Periodo de constitución del encaje legal
Es el periodo de catorce (14) días continuos, rezagados en cuatro (4) días en relación al periodo de
requerimiento de encaje, cuyo calendario se publica anualmente por la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras.
G.- Moneda Nacional con Mantenimiento de Valor (MVDOL)
Es la denominación que permite el mantenimiento de valor del boliviano respecto al dólar
estadounidense, y está sujeta a variaciones por efecto a las oscilaciones en el tipo de cambio oficial.
H.- Moneda Nacional con Mantenimiento de Valor con relación a la Unidad de Fomento a la Vivienda
(MNUFV)
Es la denominación que permite el mantenimiento de valor del boliviano respecto de las variaciones
de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).
REGLAMENTO
El Banco Central de Bolivia, mediante su Directorio, tiene la facultad de establecer los encajes legales
que todas y cada una de las entidades de intermediación financiera debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras deben cumplir de manera obligatoria. Además
puede aprobar la composición, el cálculo, la cuantía, la forma de administración, las características; la
custodia y la remuneración del encaje legal.
A.- Ámbito de Aplicación
Todas las entidades que realizan intermediación financiera cuyo funcionamiento está autorizado por
la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, deben mantener diariamente un encaje legal
en efectivo y en títulos, sobre depósitos contratados con el público a la vista, en cuentas de ahorro y
plazo fijo, así como por otros depósitos y por fondos provenientes de financiamientos externos a corto
plazo, en: MN, MNUFV, MVDOL y ME.
B.- Tasas de Encaje Legal
Las tasas de encaje legal se fijan cada inicio de gestión y se formaliza un programa macroeconómico
anual, conocido como Programa Financiero.
Las tasas de encaje legal vigente:
1.- Para depósitos en moneda nacional y MNUFV:
- Dos por ciento (2%) para encaje en efectivo.
- Diez por ciento (10%) para encaje en títulos.
2.- Para depósitos en moneda extranjera y MVDOL:
- Dos por ciento (2%) para encaje en efectivo.
- Doce por ciento (12%) para encaje en títulos.
Cabe resaltar que la razón por la cual el porcentaje de encaje legal en títulos es mayor al porcentaje
de encaje en efectivo se debe a que el primero, por el hecho de convertirse en títulos valores a través
del fideicomiso (BCB), posee un rendimiento; es decir, que dependiendo de los resultados del
movimiento de dicho capital podrá o no tener alguna ganancia al final del periodo.
C.- Tasas de encaje adicional
De acuerdo con el Reglamento de Encaje Legal del Banco Central de Bolivia, los porcentajes para
constituir encaje adicional en títulos en ME se muestran en el siguiente cronograma:
|Periodo |Tasa |
|Del 06.06.2005 al 11.09.2005 |2.50 % |
|Del 12.09.2005 al 18.12.2005 |5.00 % |
|A partir del 19.12.2005|7.50 % |
D.- Pasivos sujetos a encaje legal
Todas las entidades financieras bancarias están obligadas a mantener encaje legal sobre sus pasivos
con el público y por financiamientos externos registrados como:
1.- Depósitos a la vista:
➢ Depósitos en cuenta corriente
➢ Cuentas corrientes sin movimiento
➢ Depósitos a la vista
➢ Cheques certificados
➢ Giros y transferencias por pagar
➢ Cobranzas por rembolsar
➢ Valores y depósitos vencidos
➢ Cuentas corrientes clausuradas
➢ Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país sujetas a encaje
➢ Otras obligaciones a la vista con entidades financieras del país sujetas a encaje
➢ Cheques de gerencia
2.- Caja de ahorro
➢ Depósitos en caja de ahorros
➢ Depósitos en caja de ahorros sin movimiento
➢ Depósitos en caja de ahorros afectados en garantía
➢ Depósitos en caja de ahorros de entidades financieras del país sujetas a encaje
3.- Depósitos a plazo fijo
➢ Depósitos a plazo fijo a 30 días
➢ Depósitos a plazo fijo de 31 a 60 días
➢ Depósitos a plazo fijo de 61 a 90 días
➢ Depósitos a plazo fijo de 91 a 180 días
➢ Depósitos a plazo fijo de 181 a 360 días
➢ Depósitos a plazo fijo de 361 a 720 días (los que correspondan)
➢ Depósitos a plazo fijo de 721 a 1080 días (sólo los no registrados en el BCB)
➢ Depósitos a plazo fijo mayor a 1080 días (sólo los no registrados en el BCB)
➢ Depósitos a plazo afectados en garantía
➢ Depósitos a plazo fijo con anotación en cuenta restringidos
➢ Depósitos a plazo fijo a 30 días con anotación en cuenta
➢ Depósitos a plazo fijo de 31 a 60 días con anotación en cuenta
➢ Depósitos a plazo fijo de 61 a 90 días con anotación en cuenta
➢ Depósitos a plazo fijo de 91 a 180 días con anotación en cuenta
➢ Depósitos a plazo fijo de 181 a 360 días con anotación en cuenta
➢ Depósitos a plazo fijo de 361 a 720 días con anotación en cuenta (los que correspondan)
➢ Depósitos a plazo fijo de 721 a 1080 días con anotación en cuenta (sólo los no registrados en el
BCB)
➢ Depósitos a plazo fijo mayor a 1080 días con anotación en cuenta (sólo los no registrados en el
BCB)
➢ Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país sujetas a encaje
➢ Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país con anotación en cuenta sujetas a encaje
➢ Operaciones interbancarias (en caso que no se haya constituido encaje en origen)
4.- Financiamientos externos
➢ Financiamientos de entidades del exterior a la vista
➢ Oficina matriz y sucursales a la vista
➢ Bancos y corresponsales del exterior a la vista
➢ Financiamientos de entidades del exterior a corto plazo de libre disponibilidad
➢ Financiamientos de entidades del exterior a corto plazo para operaciones de comercio exterior (por
la parte que no mantenga calce exacto con operaciones activas)
5.- Otros depósitos
➢ Depósitos judiciales
➢ Fondos de terceros para operaciones en el Bolsín
➢ Fondos de terceros para operaciones bursátiles
➢ Fondos a entregar a terceros por la colocación de títulos valores
➢ Otras obligaciones con el público a la vista.
➢ Retenciones judiciales
➢ Depósitos en garantía prepago cartas de crédito
➢ Otros depósitos en garantía
➢ Otras obligaciones con el público restringidas
➢ Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito
E.- Exenciones
En algunas citaciones algunos pasivos quedan libres de la aplicación del encaje legal, esto sucederá
cuando se cumpla con algunas de las siguientes condiciones:
1.- Están exentos del requerimiento de constitución del encaje legal:
a.- Los pasivos de corto plazo con el exterior, contratados exclusivamente para operaciones de
comercio exterior con calce exacto entre activo y pasivo para cada operación, en términos de plazos y
montos, contabilizados en las subcuentas “Financiamiento de entidades del exterior a corto plazo
para operaciones de comercio exterior”, y “Oficina matriz y sucursales a corto plazo para operaciones
de comercio exterior”;
b.- Los depósitos a plazo fijo en moneda nacional y MNUFV, con plazo original de vencimiento mayor
a un año, registrados en el Banco Central de Bolivia.
c.- Los depósitos a plazo fijo en moneda extranjera y MVDOL, con plazo original de vencimiento
mayor a dos años, registrados en el Banco Central de Bolivia.
2.- Están exentos de del requerimiento de constitución de encaje legal en efectivo los siguientes
pasivos:
a.- Los depósitos a plazo fijo en moneda extranjera y MVDOL, con plazo original de vencimiento
mayor a un año y hasta dos años, registrados en el Banco Central de Bolivia.
El siguiente cuadro nos ayudará tener una concepción más clara de cuando se presentan las
exenciones al encaje legal:
| |Moneda nacional y MNUFV |Moneda extranjera y MVDOL |
|Plazo original del DPF | | |
| |Encaje en títulos |Encaje en |Encaje en |Encaje en |
| | |efectivo |títulos |efectivo |
|De 30 a 60 días |Encaja |Encaja |Encaja |Encaja |
|Mayor a 60 días, hasta 180 días |Encaja |Encaja |Encaja |Encaja |
|Mayor a 180 días, hasta 360 días |Encaja |Encaja |Encaja |Encaja |
|Mayor a 360 días, hasta 720 días |No encaja* |No encaja* |Encaja |No encaja* |
|Mayor a 720 días |No encaja* |No encaja* |No encaja* |No encaja* |
* Solamente si está registrado en el BCB.
Para calificar y obtener el beneficio de la exención del encaje legal por los depósitos a plazo fijo, las
entidades financieras deben registrar (obligatoriamente) estos depósitos en forma diaria y en detalle,
en el BCB.
El registro debe realizarse mediante el envío de la información a través del Sistema de Tasas de
Interés del BCB. De no proceder a dicho registro, estos depósitos estarán sujetos a encaje legal
común.
Cuando se realiza la cancelación total o parcial de cualquier DPF de manera anticipada (prohibida por
el Reglamento de Encaje Legal), la entidad financiera debe informar al BCB de manera obligatoria y
además presentar ante la SBEF partes rectifica torios de encaje legal correspondiente a todo el
periodo transcurrido, desde la fecha de emisión del DPF hasta su cancelación, para que el organismo
regulador evalúe el impacto del incumplimiento y pueda definir las sanciones correspondientes.
F.- Computo del encaje legal
Las entidades financieras deben depositar en las cuentas habilitadas en el Instituto Emisor o en
bancos autorizados para este fin por el BCB, los montos de encaje requerido a efectos de integrar el
encaje legal constituido.
1.- Constitución del encaje legal en efectivo
Se realiza mediante depósitos en efectivo efectuados en el BCB o en bancos autorizados, hasta las
18:00 horas de cada día.
Las entidades financieras bancarias deben contabilizar estos depósitos en la siguiente subcuenta:
“Cuenta corriente y de encaje – Entidades Bancarias”
Las entidades financieras no bancarias deben contabilizar dichos depósitos en la siguiente
subcuenta:
“Cuenta encaje – Entidades no Bancarias”
El Banco Central de Bolivia admite traspasos de cuentas para fines de constitución de encaje legal,
hasta las 19:00 horas de cada día.
A los efectos del cómputo del encaje legal constituido, se considera la sumatoria de los saldos de
cuenta corriente y cuenta de encaje que las entidades mantienen en BCB.
También, se considera como parte del encaje constituido en efectivo, los saldos que las entidades
financieras mantienen en su cuenta Caja, hasta el equivalente del 5% del monto total del encaje
requerido en efectivo.
2.- Constitución del encaje legal en títulos
Se realiza de la siguiente manera:
a) Para depósitos en MN, mediante depósitos en bolivianos (Bs.) en el Banco Central de Bolivia.
b) Para depósitos en MNUFV, mediante depósitos en bolivianos (Bs.) al valor equivalente en UFV.
c) Para depósitos en ME y MVDOL, mediante depósitos en dólares americanos ($us) en el Banco
Central de Bolivia.
G.- Transferencias
Cada siete días, el BCB transfiere del encaje legal en efectivo de cada entidad financiera, los montos
necesarios para efectuar los correspondientes traspasos al encaje legal en títulos, y viceversa.
H.- Reclasificación
Una vez se realizan las transferencias mencionadas, el BCB informa a cada entidad financiera los
saldos correspondientes a sus cuentas de encaje legal en efectivo y en títulos, debiendo la entidad
bancaria proceder a reclasificar su cuenta encaje en títulos utilizando la siguiente subcuenta:
“Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje legal”
I.- Compensación
El encaje legal en efectivo debe ser constituido en la denominación en la que se captaron los
depósitos. Si el encaje legal en efectivo constituido es superior al encaje legal requerido por este
concepto, los excedentes pueden ser considerados para la constitución del encaje legal en títulos.
Para el caso del encaje legal en efectivo constituido en MVDOL, los excedentes originados pueden
ser utilizados para la constitución del encaje legal en títulos en MN.
Por otro lado, los excedentes del encaje en efectivo ME, también pueden ser utilizados para la
constitución del encaje en títulos en MVDOL, cuando corresponde.
Los excedentes de encaje en títulos no pueden compensar deficiencias en la constitución del encaje
legal en efectivo.
J.- Registro e información de encaje legal
1.- Reportes de información
Las entidades financieras deben reportar diariamente a la SBEF, la información consolidada a través
del Sistema de Información Financiera (SIF). Este reporte es único, tanto para el Banco Central de
Bolivia como para el Organismo Fiscalizador (SBEF).
Una vez es enviada la información, el SIF realiza la validación de los datos generando un listado de
errores detectados, los cuales deben ser corregidos por la entidad previo envío a la SBEF, a través
de la red Intranet.
Como constancia de la recepción de la información, la Superintendencia envía un E mail de
conformidad, para cada entidad, donde consta la fecha y hora de la recepción.
La información correspondiente al día viernes es remitida el día lunes hasta la misma hora.
En caso de que se presenten días feriados, el reporte de la información se realiza el siguiente día
hábil.
La información recibida de las entidades financieras está disponible en el servidor de la
Superintendencia de Bancos para que el BCB pueda acceder a la misma, a partir de las 15:00 horas
de cada día.
2.- Partes de Encaje Legal
El Sistema de Información Financiera (SIF) puede generar tres tipos de reportes:
a.- Parte diario de encaje legal
b. -Parte semanal de encaje legal
c.- Parte bisemanal de encaje legal y cálculo de multas por deficiencias de encaje
Adicionalmente, cada dos semanas la entidad financiera debe procesar nuevamente el periodo para
el cálculo de multas por deficiencias de encaje legal correspondiente a dicho período bisemanal.
Cuando se presenta una posición deficitaria de encaje, la entidad debe enviar el reporte de multas y
una copia del abono efectuado, hasta las 16:00 horas del día lunes inmediato próximo, o el siguiente
día hábil hasta la misma hora si el día lunes fuese feriado, a través de una carta firmada por el
Gerente y Contador de la entidad.
Todos los reportes deben ser generados en bolivianos (Bs.).
En el caso de las cuentas en ME y MVDOL, se aplica el tipo de cambio de compra vigente en el día.
Asimismo, para los saldos correspondientes en MNUFV, se aplican las cotizaciones que el Banco
Central de Bolivia publica diariamente de la UFV.
3.- Reportes rectifica torios
En los casos en que una entidad financiera o la propia SBEF detecta diferencias, por cualquier ajuste
o equivocación, entre los datos informados y las cifras registradas en su contabilidad, ambas están en
la obligación de presentar en el día, un reporte rectifica torio que contenga información completa que
sustituya el parte original, a fin de regularizar los datos erróneos.
Cuando es la entidad financiera la que necesita enviar el reporte rectifica torio, previamente debe
solicitar autorización mediante carta dirigida a la Superintendencia de Bancos y Entidades
Financieras.
La presentación de estos reportes rectifica torios está acompañada de sanciones que detallaremos
más adelante.
4.- Libro auxiliar de Encaje
Las entidades financieras llevan un Libro Auxiliar de Encaje, generado en forma automática o manual.
A este libro se trasladan diariamente los saldos de los registros contables de la entidad financiera
correspondientes a pasivos sujetos a encaje y saldos de encaje constituido; para estos últimos
también se registran los saldos reportados cada día por el BCB.
Cuando existen diferencias con los datos que emite el BCB, éstos deben ser regularizados en el día.
El registro se efectúa en forma consolidada para todas las oficinas de la entidad financiera y
separadamente, según se trata de MN, MNUFV, MVDOL y ME.
El libro auxiliar y los registros correspondientes al encaje legal debidamente firmados a diario por el
Gerente de Operaciones y el Contador General, son archivados para estar a disposición de las
inspecciones del Organismo Fiscalizador.
5.- Información proporcionada por el Banco Central de Bolivia
La Gerencia de Contabilidad del BCB proporciona tanto a las entidades financieras como a la SBEF,
hasta horas 10:00 a.m. del día siguiente y por vía electrónica, los extractos de las cuentas de Encaje
Legal diferenciadas por denominación y el parte “Detalle de información reportada por el BCB” que
contienen los saldos diarios de las cuentas y otros registros que las entidades financieras mantienen
en el BCB correspondientes al período de constitución de encaje, respectivamente.
K.- Prohibiciones, sanciones y limitaciones
1.- Prohibiciones
Son sujetos a encaje legal los pasivos con el público y financiamientos externos, a partir del día en
que son recepcionados. En consecuencia, está prohibido:
a) Contabilizar depósitos y obligaciones en fecha posterior a su recepción.
b) Contabilizar depósitos y obligaciones en cuentas transitorias, interoficinas, pendientes, etc.
c) Considerar como depósitos a plazo fijo, depósitos que en la práctica se manejan como depósitos a
la vista, de ahorros, obligaciones con instituciones fiscales u otros depósitos.
d) Considerar como depósitos a plazo fijo exentos de encaje legal, depósitos que en la práctica
corresponden a pasivos sujetos a encaje.
e) Efectuar traspasos de cuentas sujetas a encaje a otras con menor tasa de encaje o exentas, sin la
autorización documentada de los clientes en cada caso.
f) Recibir depósitos e instrumentarlos con cheques de gerencia.
g) Efectuar cualquier combinación o mecanismo que implique incorrecta exposición contable de los
pasivos sujetos a encaje y, por tanto, una reducción en el encaje legal requerido.
2.- Limitaciones
Cuando la deficiencia de encaje legal es superior al 1% del total de encaje requerido durante dos
períodos consecutivos, o cuatro períodos discontinuos, dentro de un año, la entidad financiera debe
reportar esta situación a la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras,
independientemente de la aplicación de multas.
3.- Responsable
La constitución del encaje legal, el pago de las multas por deficiencias de encaje legal, además del
sistema que genera la información para la constitución del encaje legal, en cuanto a su seguridad,
integridad, consistencia, veracidad y confiabilidad, es responsabilidad del Gerente de Operaciones o
la instancia equivalente en la entidad.
4.- Sanciones
Las infracciones a las prohibiciones y limitaciones pueden ser sancionadas de la siguiente manera:
En caso de que la información o los reportes enviados a la SBEF sean erróneos o inexactos semulta
al responsable con un importe no menor a 5 y no mayor a 10 veces el monto de las dietas que
perciban o en su defecto no menor a 3 y no mayor a 5 veces la cantidad de su haber mensual.
En caso de que en la misma situación existan sospechas de dolo, la SBEF puede elevar el caso ante
el Ministerio Público para su procesamiento judicial.
Además el directorio de la institución puede iniciar un proceso administrativo interno contra dichos
funcionarios.
Cuando los contadores o funcionarios responsables de la contabilidad de las entidad financieras no
cumplan con las disposiciones del manual de cuentas para entidades financieras o cuando a través
de los registros contables oculten o maquillen total o parcialmente la situación real de la entidad,
estos son sancionados con multas personales no menores a 1/5 ni mayor a 5 remuneraciones
mensuales del infractor.
Depende de la gravedad del hecho para que se los impute civil o penalmente.
Las entidades financieras que presentan la información diaria después de las 14:00 horas (durante el
mismo día), sufren la aplicación de un día de multa por retraso en la presentación de la información,
aplicándose las escalas progresivas para presentaciones posteriores a las 0:00 horas del día
siguiente, en base a la siguiente tabla:
|Escala de Multas por Retraso en el Envío de Información |
| |Rangos de días de retraso |
|Categoría | |
| |De 1 a 5 días de |Mas de 6 días de |
||Retraso |Retraso |
|1 |Bs300 x día |Bs500 x día |
|2 |Bs200 x día |Bs300 x día |
FONDO DE REQUERIMIENTO DE ACTIVOS LIQUIDOS (RAL)
A.- Objeto y Administración
El Fondo RAL está formado por los recursos depositados por las entidades financieras bancarias y no
bancarias para el cumplimiento del encaje legal en títulos. Las entidades financieras participantes son
beneficiarias de todos los derechos y responsables por todas las obligaciones resultantes de la
administración de dicho Fondo, distribuidos en proporción a sus aportes.
Este fondo está a cargo de un fideicomisario, que en este caso es el Banco Central de Bolivia, que es
el responsable de invertir, de la mejor manera posible, los fondos constituidos como producto de la
aplicación del encaje legal en títulos.
B.- Composición
1.- Fondo RAL-MN:
Títulos valor soberanos nacionales de renta fija y de oferta pública, denominados en moneda nacional
y, subsidiariamente, en efectivo.
2.- Fondo RAL-MNUFV:
Títulos valor soberanos nacionales de renta fija y de oferta pública, denominados en moneda nacional
o en UFV y, subsidiariamente, en efectivo.
3.- Fondo RAL-ME:
Títulos soberanos, valores, efectivo, denominados en moneda extranjera, de acuerdo con
lineamientos de inversión aprobados por el Directorio del Banco Central de Bolivia.
Los Fondos RAL-MN y RAL-MNUFV son administrados por la Gerencia de Entidades Financieras del
Banco Central de Bolivia, o por Administradores Delegados contratados para tal efecto.
En el caso del Fondo RAL-ME debe ser administrado por alguna entidad especializada en
fideicomiso, solvente y de gran reconocimiento a nivel internacional.
C.- Préstamos de liquidez
Los recursos invertidos por las entidades financieras participantes en los Fondos RAL, pueden ser
usados como garantía de los créditos de liquidez que cada una de las entidades solicite al Banco
Central de Bolivia.
D.- No participación en el Fondo RAL
En el caso de que alguna entidad financiera decida no participar en el Fondo RAL la parte
correspondiente a su encaje legal en títulos queda en una cuenta restringida dentro del Banco Central
de Bolivia, sin el derecho de obtener posibles rendimientos ni riesgos de perdidas contingentes. Esta
cuenta está sujeta a encaje legal en títulos.
E.- Disolución
El Fondo RAL puede ser disuelto solamente mediante Resolución expresa del Directorio del Banco
Central de Bolivia.
F.- Devolución
Luego de la disolución del Fondo RAL, las carteras se liquidarán al valor de mercado y el producto se
devolverá a cada una de las entidades de intermediación financiera, en forma proporcional a sus
depósitos de encaje legal en títulos y según el valor obtenido por el Fideicomisario.
Conclusión
El presente trabajo nos brinda la pauta de que, para llevar adelante una política monetaria estable y
sostenible en el tiempo, el encaje legal juega un papel determinante ya que otorga el respaldo y la
tranquilidad tanto a los ahorristas y cuentacorrentistas del sistema financiero como a las entidades de
intermediación financiera ante las posibles contingencias que se puedan presentar en el sistema
financiero, y además de que es un importante regulador del circulante en el territorio nacional.
Para las entidades financieras que forman parte del Fondo RAL, que aglutina los recursos
provenientes del encaje legal en títulos, el encaje legal se presenta como una herramienta más de
inversión ya que sus recursos pueden obtener un rendimiento por la colocación de títulos valores en
el mercado como también el riesgo de pérdidas en dicha inversión.
Hemos podido conocer de que actualmente, con el avance de la tecnología, en el país se cuenta con
un sistema información financiera (SIF) que facilita de gran manera lo que significa el cálculo, el
registro, la corrección, el envío, la información y el control del encaje legal tanto por parte de las
instituciones financieras como de la superintendencia de bancos y entidades financieras (SBEF).
Cabe mencionar que el Reglamento y las Normas que rigen el correcto funcionamiento del encaje
legal están muy bien elaborados, ya que es de fácil comprensión e interpretación.
Bibliografía
Paginas Web:
• Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF)
www.sbef.gov.bo
• Banco Central de Bolivia (BCB)
www.bcb.gov.bo
• Instituto Nacional de Estadística (INE)
www.ine.gov.bo
Entrevista personal:
• Lic. Margot Baeny
Oficial de Finanzas del Banco Unión S.A.
• Lic. Juan Carlos Espada I.
Docente U.A.G.R.M. – U.P.S.A.
Leyes y Normas:
• Ley de Bancos y Entidades Financieras (1488)
• Compilación de Normas Bancos y Entidades Financieras (SBEF)
