INDICADORES

¿Qué sistema = Superior retorno?

La MEGAN Ratiopor Oscar G. Cagigas

¿Qué sistema va a generar más rentabilidad? Aquí hay una métrica que le ayudará a responder a esa pregunta.

M las métricas puede evaluar el desempeño de los sistemas de comercio. Estos incluyen el beneficio neto, factor de recuperación, ratio de Sharpe, K-ratio, y rentabilidad ajustada al riesgo. A pesar de que usted puede utilizar estos parámetros para seleccionar el mejor sistema de comercio para usted, los criterios para la selección de un sistema tienden a ser arbitraria. Las métricas tales como el ratio de Sharpe o K-relación dan una indicación sobre la pendiente y la suavidad de la curva de las acciones, pero no indican qué sistema es el mejor en términos de rendimiento monetario.

No sólo eso, tenga en cuenta que el sistema con el mejor beneficio neto después de la simulación no es necesariamente el que va a generar un mayor retorno cuando realmente canjeo. Otro sistema con un menor número de operaciones en la simulación, sino mejores estadísticas podría producir más oficios y un rendimiento superior. Resultados comerciales reales diferirán de las operaciones simuladas porque los diferentes sistemas tienen diferentes períodos de retención para las operaciones. Aquellos sistemas que generan más operaciones en el mismo período deberían hacer mejor (si el resto se mantiene igual).

La MEGAN relación, que representa el máximo crecimiento exponencial anualizada de la curva de la equidad de un sistema de comercio, es una medida específicamente diseñada para resaltar el sistema que genera más retornos por año cuando se reinvierten las ganancias, sin importar el número de operaciones, la celebración de período, reducción, y así sucesivamente. Esto es especialmente útil para determinar si un filtro específico, lo que elimina las operaciones y por lo tanto los beneficios, es beneficioso para el rendimiento del sistema.

LA MEDIA GEOMÉTRICA

En términos de rentabilidad absoluta, el mejor sistema es el que tiene la mejor media geométrica. Esto se debe a que queremos para reinvertir las ganancias en el comercio de al lado. La media aritmética no tiene en cuenta la reinversión de utilidades. Por ejemplo, imagine el siguiente conjunto de siete operaciones con un capital inicial de $ 10.000:

El patrimonio final es $ 12.100 después de una ganancia de $ 2,100. Podemos expresar cada uno de pérdidas y ganancias como un porcentaje del capital disponible antes de que el comercio. Esto lo vemos en la tercera columna:

Un período de tenencia de retorno ( HPR ) de 1.1 es una ganancia de 10% y un HPR de 0.9818 es un 1 - pérdida 0.9818 = 1.82%. Si se multiplica el HPR , se obtiene la riqueza relativa terminal ( TWR ), un factor multiplicativo (ver el trabajo de Ralph Vince). En este caso, es 1,21. Este factor es el cociente entre el capital final e inicial. Este es el número multiplicamos la cuenta inicial al final de la secuencia de las operaciones.

La media geométrica se obtiene tomando la raíz enésima del TWR . N representa el número de operaciones. En este caso, vamos a hacer la séptima raíz de 1.21 -> 1.21 ^ (un séptimo) = 1.0276, o una media geométrica de 2,76%.

Este porcentaje es importante, ya que es el número de multiplicar cada comercio por en promedio. Si hay siete operaciones con una media geométrica de 2,76%, se puede esperar que el capital final que se multiplica por 1.0276 ^ 7 = 1.21, o una ganancia de 21%.

Tenga en cuenta que la media promedio no es el número que estamos buscando. En la secuencia anterior de los oficios, la media promedio es de 2,87%. Después de siete oficios con un promedio tal, que se puede esperar un factor multiplicativo de 1.2187, lo que supera la ganancia real. Este es un error común. La media promedio no tiene en cuenta la reinversión de utilidades.

LA RELACIÓN DE MEGAN

Digamos que tienes dos sistemas diferentes para el comercio. Sistema 1 tiene una media geométrica de 3% y mantiene la posición durante un promedio de tres días. Sistema 2 tiene una media geométrica de 4% y mantiene la posición durante cuatro días. ¿Qué es mejor para el comercio de bienes? La MEGAN relación te dará la respuesta.

... Continúa en la edición de enero de análisis técnico de STOCKS & COMMODITIES

Extractado de un artículo publicado originalmente en la edición de enero de 2009 del análisis técnico de STOCKS & COMMODITIES revista. Reservados todos los derechos. ©

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