Reforzamos nuestro liderazgo en carteras de fondos de inversión
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Mensual de fondos julio Lunes 14 agosto 2017 5 Expansión CONCURSO Las carteras de Unicorp refuerzan su liderazgo Todas las carteras agresivas que participan en el concurso se revalorizan en el año, con ascensos que van desde el 2% al 13,57% de la selección de Unicopr Patrimonio, que sube un 2,6% en julio. A. R. Madrid Superado el ecuador del año, Unicorp Patrimonio consoli- da su liderazgo en la competi- ción de carteras de fondos or- ganizada por EXPANSIÓN y Allfunds Bank. Su cesta con- servadora repuntó un 1,03% en julio, por lo que ya avanza un 5,1% en lo que va de año, mientras que la cesta agresiva subió un 2,64% el mes pasado, para rubricar una revaloriza- ción anual del 13,57%. La firma andaluza parece haber dado con la receta del éxito este ejercicio. En su car- tera de más riesgo destina un 10% a diez fondos de varias gestoras. Sólo hay un fondo de una firma española, el Ma- gallanes European Equity. Los selectores de fondos de Unicorp apuestan por dos fondos de Capital Group ( Ca- pital Group Japan Equity y Capital Group New Pers- pective), Invesco (Invesco Asia Consumer Demand e Invesco Global Leisure) y Pictet ( Pictet-Digital y Pictet Global Megatrend Selec- tion). Unicorp destina un 15% de su cartera prudente al fondo Unicorp Selección Dinámi- co, el único producto de la ca- sa en el que invierte. También confía en fondos especializa- dos en el sector financiero, co- mo el Nordea 1 Euro Bank Debt o el Robeco Financial Institutions Bonds . Segunda posición La lucha por el segundo pues- to en el concurso de carteras conservadoras está muy abierta. La selección de fon- dos de Avantage Capital Eafi avanza un 2,65% en el año, mientras que la de Acacia In- versión se revaloriza un 2,34%. La primera destina un 31% a Avantage Fund, su propio fondo, mientras que invierte el resto de la cartera en fondos conservadores de Imantia, March, Mutuactivos o Renta 4. Acacia Inversión también confía en dos productos pro- pios ( Acacia Invermix 30-60 Oro y Acacia Renta Dinámi- ca). El tercer fondo con más peso en su cesta es el Axa World Funds Global Infla- tion Short Duration Bonds , que invierte en bonos ligados a la inflación a corto plazo. UNA DURA COMPETICIÓN Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual, en %. Cartera Rent. Rent. Agresiva ult. mes 2017 Volatilidad Unicorp Patrimonio 2,64 13,57 7,60 PBI Gestion -0,12 9,09 7,39 Tressis 0,69 8,81 7,67 March AM -0,23 7,84 5,96 Avantage Capital Eafi 0,33 7,38 5,27 Grupo GVC Gaesco 0,62 7,08 7,16 Bankia Banca Privada 0,37 6,62 5,04 Atl Capital -0,30 6,60 6,69 Sabadell Asset Management 0,04 6,56 7,32 Ursus 3 Capital -0,14 5,80 7,11 Acacia Inversión 0,34 5,36 5,98 Self Bank -0,06 5,09 6,53 Bank Degroof Petercam Spain 0,44 4,98 8,11 Renta 4 Banco, S.A -0,75 4,96 5,64 Value Tree AV -0,91 4,82 5,99 Abante -0,18 4,67 6,47 IMANTIA CAPITAL -0,31 4,21 4,52 Indexa Capital AV 0,19 3,73 7,14 MAPFRE AM 0,28 2,28 6,35 Deutsche Bank PBC -0,01 2,01 5,81 Fuente: Allfunds Bank En la pugna de carteras agresivas, el primer persegui- dor de Unicorp es PBI Ges- tion, cuya selección corrigió un 0,12% en julio, pero se re- valoriza un 9,09% en el año. Invierte en diez fondos, de los que tres son de Fidelity ( Fide- lity Iberia, Fidelity Nordic y Fidelity Pacific) y dos de Franklin Templeton (Tem- pleton Frontier Markets y Avantage Capital es segunda en las carteras conservadoras, al subir un 2,34% Cartera Rent. Rent. Conservadora ult. mes 2017 Volatilidad Una veintena de entidades responden desde principios de año al reto que EXPANSIÓN y Allfunds Bank lanzaron para poner a prueba su calidad al gestionar de forma activa carteras de fondos de inversión. Cada firma diseña una estrategia agresiva y otra conservadora, que pueden recomponer cada mes con un mínimo de cinco fondos de inversión y un máximo de diez. Al igual que sucedió en la edición anterior, los lectores pueden seguir cada semana la evolución de todas las cestas en expansión.com. Además, cada mes se puede encontrar en las páginas de EXPANSIÓN un análisis detallado de todos los cambios que se han producido dentro de la revisión final de mes, junto con un seguimiento de las carteras que mejor rentabilidad han obtenido. Seguimiento en Expansión.com CONSERVADORA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en % AGRESIVA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en % Activo Dic. 16 Jul. 17 Var. mes Var. año LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS Fondo Veces en cartera Tipo de cartera Carmignac Securite 7 Conservadora Pimco Income 6 Conservadora Robeco Us Premium Equities 4 Agresiva Old Mutual Global Equity Absolute Return 3 Conservadora Invesco Global Targeted Returns 3 Conservadora Robeco Emerging Stars Equities 3 Agresiva Abante Spanish Opportunities 2 Agresiva Alken European Opportunities 2 Agresiva Allianz Europe Eq Growth 2 Agresiva Bl Emerging Markets 2 Agresiva Bl-Equities Japan 2 Agresiva Blackstone Diversified Multi-Strategy 2 Conservadora Fuente: Allfunds Bank Los fondos de inver- sión de renta varia- ble de mercados emergentes repre- sentan el 8,35% de las carteras agresi- vas, frente al 6,83% que suponían estos productos a finales del año pasado. EMERGENTES Templeton Global Bond). Al que más peso le otorga es al BlackRock Global Funds Euro Markets , que supone el 18%. La tercera posición en el concurso de carteras agresi- vas es, a cierre de julio, para Tressis, con un ascenso del 8,81%. Entre sus apuestas es- tán los fondos de Bolsa euro- pea y española de Magallanes. Su mayor posición es el T. Rowe Price Funds Sicav Emerging Markets Equity Fund. Fondos estrella El fondo favorito de los selec- tores de fondos sigue siendo el Carmignac Sécurité, que mes tras mes cuenta con la confianza de los expertos. Es- te fondo de renta fija a corto plazo, presente en siete de las 20 carteras conservadoras, avanza un 0,42% este año y sube un 2% por ejercicio en el último lustro. El Robeco US Premium Equities aparece en cuatro cestas agresivas. Es un pro- ducto de renta variable esta- dounidense que avanza un 13,7% anual en los tres últi- mos años. Activo Dic. 16 Jul. 17 Var. mes Var. año Alt. Ucits Europa 3,00 2,86 -3,70 -4,67 Alt. Ucits Global 14,27 14,29 7,85 0,14 Alt. Ucits Reino Unido 1,20 1,30 4,00 8,33 Alt. Ucits Zona Euro 2,72 3,43 0,29 26,10 Mixto Europa 1,00 1,00 -25,93 = Mixto Global 11,09 13,44 1,90 21,19 Mixto Global Emergente 0,65 0,45 2,27 -30,77 Mixto Zona Euro 2,00 1,51 = -24,50 Monet. USA 1,11 0,24 -4,00 -78,38 Monet. Zona Euro 3,15 0,97 -1,02 -69,21 Otros Global 0,25 0,23 = -8,00 RF Asia ex Japón 0,25 0,25 = = RF Europa 8,39 3,95 -2,23 -52,92 RF Global 17,47 22,27 4,60 27,48 RF Global Emergente 2,77 5,52 -6,91 99,28 RF USA 2,66 1,31 -28,80 -50,75 RF Zona Euro 19,35 16,56 -6,55 -14,42 RV España 0,30 0,25 -28,57 -16,67 RV Europa 1,73 3,58 = 106,94 RV Global 2,85 3,13 7,93 9,82 RV Global Emergente 0,33 0,36 5,88 9,09 RV USA 2,00 2,11 -0,94 5,50 RV Zona Euro 0,91 0,99 26,92 8,79 Fuente: Allfunds Bank Alt. Ucits Global 2,15 0,75 = -65,12 Mixto Global 8,71 8,60 6,30 -1,26 Mixto Global Emergente 0,75 1,24 65,33 65,33 Otros Global — 0,26 4,00 — RF Europa 0,87 0,36 = -58,62 RF Global 3,24 3,73 0,27 15,12 RF Global Emergente 0,87 0,86 -1,15 -1,15 RF USA 0,38 0,33 -2,94 -13,16 RF Zona Euro 2,42 2,15 0,47 -11,16 RV Asia Pacífico 1,75 1,84 = 5,14 RV Asia ex Japón 1,23 2,07 0,98 68,29 RV España 4,04 4,59 13,05 13,61 RV Europa 19,29 18,32 0,27 -5,03 RV Europa ex UK 0,70 0,49 = -30,00 RV Francia — 0,50 2,04 — RV Global 17,03 17,51 -3,90 2,82 RV Global Emergente 6,83 8,35 0,85 22,25 RV Ibérica — 0,65 -1,52 — RV India 0,75 0,70 2,94 -6,67 RV Japón 2,77 3,52 -13,09 27,08 RV Reino Unido — 0,35 = — RV USA 18,89 15,41 -0,96 -18,42 RV Zona Euro 6,85 7,43 0,95 8,47 Fuente: Allfunds Bank Unicorp Patrimonio 1,03 5,15 2,41 Avantage Capital Eafi 0,15 2,65 1,72 Acacia Inversión 0,65 2,34 1,91 PBI Gestion 0,29 1,99 1,72 Ursus 3 Capital 0,06 1,95 3,07 Tressis 0,20 1,88 1,61 Grupo GVC Gaesco 0,04 1,84 2,59 Abante 0,23 1,76 1,35 Atl Capital 0,24 1,71 1,78 Bankia Banca Privada 0,15 1,56 1,13 Renta 4 Banco, S.A 0,16 1,52 1,14 Self Bank 0,10 1,48 2,36 Bank Degroof Petercam Spain -0,04 0,91 2,57 Sabadell Asset Management -0,21 0,85 2,68 March AM -0,26 0,69 2,04 Indexa Capital AV 0,11 0,50 3,62 MAPFRE AM 0,14 0,17 3,36 Deutsche Bank PBC -0,12 -0,22 1,69 IMANTIA CAPITAL -0,44 -0,52 2,20 Value Tree AV -0,58 -1,11 2,06 Fuente: Allfunds Bank
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Mensual de fondos julio
Lunes 14 agosto 2017 5Expansión
CONCURSO
Las carteras de Unicorp refuerzan su liderazgoTodas las carteras agresivas que participan en el concurso se revalorizan en el año, con ascensos que van desde el 2% al 13,57% de la selección de Unicopr Patrimonio, que sube un 2,6% en julio.
A. R. Madrid Superado el ecuador del año, Unicorp Patrimonio consoli-da su liderazgo en la competi-ción de carteras de fondos or-ganizada por EXPANSIÓN y Allfunds Bank. Su cesta con-servadora repuntó un 1,03% en julio, por lo que ya avanza un 5,1% en lo que va de año, mientras que la cesta agresiva subió un 2,64% el mes pasado, para rubricar una revaloriza-ción anual del 13,57%.
La firma andaluza parece haber dado con la receta del éxito este ejercicio. En su car-tera de más riesgo destina un 10% a diez fondos de varias gestoras. Sólo hay un fondo de una firma española, el Ma-gallanes European Equity. Los selectores de fondos de Unicorp apuestan por dos fondos de Capital Group (Ca-pital Group Japan Equity y Capital Group New Pers-pective), Invesco (Invesco Asia Consumer Demand e Invesco Global Leisure) y Pictet (Pictet-Digital y Pictet Global Megatrend Selec-tion).
Unicorp destina un 15% de su cartera prudente al fondo Unicorp Selección Dinámi-co, el único producto de la ca-sa en el que invierte. También confía en fondos especializa-dos en el sector financiero, co-mo el Nordea 1 Euro Bank Debt o el Robeco Financial Institutions Bonds.
Segunda posición La lucha por el segundo pues-to en el concurso de carteras conservadoras está muy abierta. La selección de fon-dos de Avantage Capital Eafi avanza un 2,65% en el año, mientras que la de Acacia In-versión se revaloriza un 2,34%.
La primera destina un 31% a Avantage Fund, su propio fondo, mientras que invierte el resto de la cartera en fondos conservadores de Imantia, March, Mutuactivos o Renta 4. Acacia Inversión también confía en dos productos pro-pios (Acacia Invermix 30 -60 Oro y Acacia Renta Dinámi-ca). El tercer fondo con más peso en su cesta es el Axa World Funds Global Infla-tion Short Duration Bonds, que invierte en bonos ligados a la inflación a corto plazo.
UNA DURA COMPETICIÓN Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual, en %.
Cartera Rent. Rent. Agresiva ult. mes 2017 Volatilidad
Unicorp Patrimonio 2,64 13,57 7,60 PBI Gestion -0,12 9,09 7,39 Tressis 0,69 8,81 7,67 March AM -0,23 7,84 5,96 Avantage Capital Eafi 0,33 7,38 5,27 Grupo GVC Gaesco 0,62 7,08 7,16 Bankia Banca Privada 0,37 6,62 5,04 Atl Capital -0,30 6,60 6,69 Sabadell Asset Management 0,04 6,56 7,32 Ursus 3 Capital -0,14 5,80 7,11 Acacia Inversión 0,34 5,36 5,98 Self Bank -0,06 5,09 6,53 Bank Degroof Petercam Spain 0,44 4,98 8,11 Renta 4 Banco, S.A -0,75 4,96 5,64 Value Tree AV -0,91 4,82 5,99 Abante -0,18 4,67 6,47 IMANTIA CAPITAL -0,31 4,21 4,52 Indexa Capital AV 0,19 3,73 7,14 MAPFRE AM 0,28 2,28 6,35 Deutsche Bank PBC -0,01 2,01 5,81 Fuente: Allfunds Bank
En la pugna de carteras agresivas, el primer persegui-dor de Unicorp es PBI Ges-tion, cuya selección corrigió un 0,12% en julio, pero se re-valoriza un 9,09% en el año. Invierte en diez fondos, de los que tres son de Fidelity (Fide-lity Iberia, Fidelity Nordic y Fidelity Pacific) y dos de Franklin Templeton (Tem-pleton Frontier Markets y
Avantage Capital es segunda en las carteras conservadoras, al subir un 2,34%
Cartera Rent. Rent. Conservadora ult. mes 2017 Volatilidad
Una veintena de entidades responden desde principios de año al reto que EXPANSIÓN y Allfunds Bank lanzaron para poner a prueba su calidad al gestionar de forma activa carteras de fondos de inversión. Cada firma diseña una estrategia agresiva y otra conservadora, que pueden recomponer cada mes con un mínimo de cinco fondos de inversión y un máximo de diez. Al igual que sucedió en la edición anterior, los lectores pueden seguir cada semana la evolución de todas las cestas en expansión.com. Además, cada mes se puede encontrar en las páginas de EXPANSIÓN un análisis detallado de todos los cambios que se han producido dentro de la revisión final de mes, junto con un seguimiento de las carteras que mejor rentabilidad han obtenido.
Seguimiento en Expansión.com
CONSERVADORA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
AGRESIVA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Activo Dic. 16 Jul. 17 Var. mes Var. año
LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS Fondo Veces en cartera Tipo de cartera
Carmignac Securite 7 Conservadora
Pimco Income 6 Conservadora
Robeco Us Premium Equities 4 Agresiva
Old Mutual Global Equity Absolute Return 3 Conservadora
Invesco Global Targeted Returns 3 Conservadora
Robeco Emerging Stars Equities 3 Agresiva
Abante Spanish Opportunities 2 Agresiva
Alken European Opportunities 2 Agresiva
Allianz Europe Eq Growth 2 Agresiva
Bl Emerging Markets 2 Agresiva
Bl-Equities Japan 2 Agresiva
Blackstone Diversified Multi-Strategy 2 Conservadora Fuente: Allfunds Bank
Los fondos de inver-sión de renta varia-ble de mercados emergentes repre-sentan el 8,35% de las carteras agresi-vas, frente al 6,83% que suponían estos productos a finales del año pasado.
EMERGENTES
Templeton Global Bond). Al que más peso le otorga es al BlackRock Global Funds Euro Markets, que supone el 18%.
La tercera posición en el concurso de carteras agresi-vas es, a cierre de julio, para Tressis, con un ascenso del 8,81%. Entre sus apuestas es-tán los fondos de Bolsa euro-pea y española de Magallanes.
Su mayor posición es el T. Rowe Price Funds Sicav Emerging Markets Equity Fund.
Fondos estrella El fondo favorito de los selec-tores de fondos sigue siendo el Carmignac Sécurité, que mes tras mes cuenta con la confianza de los expertos. Es-te fondo de renta fija a corto
plazo, presente en siete de las 20 carteras conservadoras, avanza un 0,42% este año y sube un 2% por ejercicio en el último lustro.
El Robeco US Premium Equities aparece en cuatro cestas agresivas. Es un pro-ducto de renta variable esta-dounidense que avanza un 13,7% anual en los tres últi-mos años.
Activo Dic. 16 Jul. 17 Var. mes Var. año
Alt. Ucits Europa 3,00 2,86 -3,70 -4,67 Alt. Ucits Global 14,27 14,29 7,85 0,14 Alt. Ucits Reino Unido 1,20 1,30 4,00 8,33 Alt. Ucits Zona Euro 2,72 3,43 0,29 26,10 Mixto Europa 1,00 1,00 -25,93 = Mixto Global 11,09 13,44 1,90 21,19 Mixto Global Emergente 0,65 0,45 2,27 -30,77 Mixto Zona Euro 2,00 1,51 = -24,50 Monet. USA 1,11 0,24 -4,00 -78,38 Monet. Zona Euro 3,15 0,97 -1,02 -69,21 Otros Global 0,25 0,23 = -8,00 RF Asia ex Japón 0,25 0,25 = = RF Europa 8,39 3,95 -2,23 -52,92 RF Global 17,47 22,27 4,60 27,48 RF Global Emergente 2,77 5,52 -6,91 99,28 RF USA 2,66 1,31 -28,80 -50,75 RF Zona Euro 19,35 16,56 -6,55 -14,42 RV España 0,30 0,25 -28,57 -16,67 RV Europa 1,73 3,58 = 106,94 RV Global 2,85 3,13 7,93 9,82 RV Global Emergente 0,33 0,36 5,88 9,09 RV USA 2,00 2,11 -0,94 5,50 RV Zona Euro 0,91 0,99 26,92 8,79 Fuente: Allfunds Bank
Alt. Ucits Global 2,15 0,75 = -65,12 Mixto Global 8,71 8,60 6,30 -1,26 Mixto Global Emergente 0,75 1,24 65,33 65,33 Otros Global — 0,26 4,00 — RF Europa 0,87 0,36 = -58,62 RF Global 3,24 3,73 0,27 15,12 RF Global Emergente 0,87 0,86 -1,15 -1,15 RF USA 0,38 0,33 -2,94 -13,16 RF Zona Euro 2,42 2,15 0,47 -11,16 RV Asia Pacífico 1,75 1,84 = 5,14 RV Asia ex Japón 1,23 2,07 0,98 68,29 RV España 4,04 4,59 13,05 13,61 RV Europa 19,29 18,32 0,27 -5,03 RV Europa ex UK 0,70 0,49 = -30,00 RV Francia — 0,50 2,04 — RV Global 17,03 17,51 -3,90 2,82 RV Global Emergente 6,83 8,35 0,85 22,25 RV Ibérica — 0,65 -1,52 — RV India 0,75 0,70 2,94 -6,67 RV Japón 2,77 3,52 -13,09 27,08 RV Reino Unido — 0,35 = — RV USA 18,89 15,41 -0,96 -18,42 RV Zona Euro 6,85 7,43 0,95 8,47 Fuente: Allfunds Bank
Unicorp Patrimonio 1,03 5,15 2,41 Avantage Capital Eafi 0,15 2,65 1,72 Acacia Inversión 0,65 2,34 1,91 PBI Gestion 0,29 1,99 1,72 Ursus 3 Capital 0,06 1,95 3,07 Tressis 0,20 1,88 1,61 Grupo GVC Gaesco 0,04 1,84 2,59 Abante 0,23 1,76 1,35 Atl Capital 0,24 1,71 1,78 Bankia Banca Privada 0,15 1,56 1,13 Renta 4 Banco, S.A 0,16 1,52 1,14 Self Bank 0,10 1,48 2,36 Bank Degroof Petercam Spain -0,04 0,91 2,57 Sabadell Asset Management -0,21 0,85 2,68 March AM -0,26 0,69 2,04 Indexa Capital AV 0,11 0,50 3,62 MAPFRE AM 0,14 0,17 3,36 Deutsche Bank PBC -0,12 -0,22 1,69 IMANTIA CAPITAL -0,44 -0,52 2,20 Value Tree AV -0,58 -1,11 2,06 Fuente: Allfunds Bank
