.

Benemérita Universidad Autónoma de Puebla

Facultad: Ingeniería

Colegio: Ingeniería Textil

Asignatura: Mercadotecnia e ingeniería económica.

Maestro: Ing. Héctor Manuel Tapia Islas

Nombres: Reyes Galindo Jairo Israel

Hora: 17:00—18:00

Periodo de elaboración: Otoño 2010

Evaluación de proyectos con el método de la razón beneficio/costo

Objetivos:

- La perspectiva y terminología que se asocia con los proyectos públicos.- Proyectos autofinanciables y de propósitos múltiples.- Dificultades en la evaluación de los proyectos del sector público.- Tase de interés adecuada para proyectos públicos.- El método de la razón beneficio/costo.- Evaluación de proyectos independientes mediante las razones B-C.- Comparación de alternativas manualmente excluyentes.- Criticas y deficiencias del método de la razón B-C

Introducción.

Los proyectos públicos son aquellos que autorizan, financian y operan, instituciones gubernamentales, federales y estadales ó locales.

Como requieren el gasto del capital dichos proyectos están sujetos a los principios de la ingeniería económica con respecto a su diseño adquisición y operación.

En términos generales el análisis beneficio-costo es un método sistemático de evaluación del atractivo de proyectos o políticas gubernamentales en los casos en el que es importante adoptar la perspectiva de largo plazo y un punto de vista amplio de los posibles efectos colaterales.

Perspectiva y terminología para el análisis de proyectos públicos

La perspectiva adecuada es maximizar los beneficios netos para los propietarios de la empresa que lo lleva acabo. Este proceso requiere de que se aclare la cuestión de quién es el propietario del proyecto.

Los beneficios del proyecto se definen como las consecuencias favorables del proyecto para el público, pero los costos regresan el desembolso monetario que se requiere del gobierno.

Las consecuencias negativas que tiene un proyecto para el público por lo general se utiliza el término de “desbeneficios”.

Proyectos autofinanciables

El término “proyecto autofinanciable” se aplica a proyectos gubernamentales que se espera que generen ingresos directos suficientes para pagar su costo en un periodo especifico. La mayoría de estos proyectos proporcionan servicios públicos.

Se espera que los proyectos autofinanciables obtengan ingresos directos suficientes que superen sus costos, pero que no se espera que generen utilidades o paguen impuestos sobre la renta. Aunque tampoco pagan impuesto sobre la propiedad en algunos casos se hacen pagos sustitutos a los gobiernos estatales o municipales en lugar de los impuestos sobre la propiedad que se pagarían si el proyecto hubiera estado en manos privadas.

Proyecto de propósitos múltiples

Una característica importante de los proyectos del sector publico es que muchos de ellos tiene propósitos u objetivos múltiples.

La construcción de una presa implica grandes sumas de capital y el uso de recursos naturales valiosos, así que es probable que el proyecto no se justifique por si sólo al menos que atienda muchos propósitos. Generalmente es deseable este tipo de situación pero al mismo tiempo genera problemas económicos y administrativos debidos al traslape de la utilización de las instalaciones y a la posibilidad de un conflicto de intereses entre diversos fines y las instituciones relacionadas.

Si el proyecto se construye para atender estos múltiples propósitos el hecho de que el este sirva a todos ellos provoca al menos tres problemas básicos.

a) El primero de estos es la asignación del costo de la obra a cada obra uno de los objetivos que se persigue.

b) El segundo problema básico es el conflicto de intereses entre los diferentes propósitos del proyecto.

c) Un tercer problema con los proyectos públicos de propósitos múltiples es la sensibilidad política. Como es probable que algún segmento de la población o distintos grupos de intereses que podrían resultar afectados favorezcan o rechacen cada uno de los distintos objetivos, o incluso el proyecto mismo, es inevitable que tales proyectos se conviertan con frecuencia en asuntos políticos es frecuente que este conflicto un efecto sobre las asignaciones de costo y, por lo tanto, sobre la economía conjunta de estos proyectos

El resultado neto de los tres factores que se mencionan es que las asignaciones de costo que se efectúan en los proyectos del sector público de propósitos múltiples tiendan a ser arbitrarias. En consecuencias, también son arbitrarios los costos de la producción y venta de los servicios que proporcionan. Por esta razón, no se consideran como referentes válidos con los que puedan comparase proyectos similares del sector privado para determinar las eficiencias relativas de la propiedad pública y la privada.

Dificultades en la evaluación de los proyectos del sector público.

En el sector privado la empresa que lleva a cabo el proyecto cubre los costos y los beneficios son los beneficios favorables del proyecto que recibe la misma empresa. Cualesquiera costos y beneficios que sucedan fuera de la compañía, por lo general se ignoran en las evaluaciones, a menos que se prevea que factores externos la afectarán de manera indirecta. Pero en el sector publico si los beneficios para cualquiera que los reciba sobrepasan los costos estimados, todos los beneficios potenciales de un proyecto son relevantes y deben considerarse.

Existe cierto número de dificultades que son inherentes en los proyectos públicos que deben considerarse al realizar estudios de ingeniería económica y tomar decisiones en relación con ellos. Entre ellas están las siguientes:

1- No existe un beneficio estándar que se utilice como medida de su eficiencia financiera. La mayor parte de los proyectos públicos no están planeados para ser lucrativos.

2- El impacto monetario de muchos de los beneficios de los proyectos públicos es difícil de cuantificar.3- Existe poca o ninguna relación entre el proyecto y el público, que es el propietario del proyecto.4- Es frecuente que exista una fuerte influencia política alrededor del uso de fondos públicos.

5- Está ausente el motivo habitual de la búsqueda de utilidades como estímulo para proporcionar una operación eficiente.

6- Los proyectos públicos por lo general están mucho más sujetos a restricciones legales que los privados.

7- La aptitud de las instituciones gubernamentales para obtener capital está mucho más limitada que la de las empresas privadas.

¿Cuál es la tasa de interés adecuada para los proyectos públicos?

Cuando se evalúan los proyectos del sector público, las tasas de interés juegan el mismo papel de considerar el valor del dinero en el tiempo que desempeñan en la evaluación de proyectos en el sector privado. La elección de una tasa de interés en el sector privado conduce de manera directa a la selección de proyectos con miras a maximizar la utilidad o minimizar el costo. Por otro lado, en el sector público los proyectos no se ven como negocios que generen utilidades. En lugar de ello, la meta consiste en la maximización de los beneficios sociales. La elección de una tasa de interés a proyectos que compiten entre sí para alcanzar metas sociales.

1- La tasa de interés sobre el capital de préstamo.2- El costo de oportunidad del capital para la institución gubernamental.3- El costo de oportunidad del capital para los contribuyentes.

El método de la razón beneficio/costo.

Como indica su nombre, el método de la razón beneficio/costo implica el cálculo de una razón de los beneficios a los costos. Ya sea que se evalúe un proyecto del sector privado o del público, debe tomarse en cuenta el valor del dinero en el tiempo en el ritmo de los flujos de efectivo (o ganancias) que ocurren después del arranque del proyecto. Entonces, la razón B/C en realidad es una razón de las ganancias desconocidas a los costos descontados.

Cualquier método para evaluar formalmente los proyectos del sector público bebe considerar la rentabilidad de la asignación de recursos para el logro de metas sociales. La razón B/C es el procedimiento para tomar decisiones de emprender o no proyectos independientes para comparar proyectos que son métodos mutuamente excluyentes del sector púbico. Un proyecto mutuamente excluyentes es cuando varios posibles proyectos no se pueden realizarse simultáneamente; si se ejecuta uno, debe renunciarse al otro, por razones económicas, de tiempo o porque son proyectos sustitutos.

La razón B/C se define como la razón del valor equivalente de los beneficios al valor equivalente de los costos. Las medidas de valor equivalentes que podrían aplicarse son el valor presente, valor anual o fututo, aunque por costumbre se emplean VP o el VA.

Razón B/C convencional VP:

B−C= VP(beneficos del proyecto propuesto)VP(costos totales del proyecto propuesto)

= VP(B)I+VP(OM )

Donde VP(.)= valor presente de (.);

B=beneficios del proyecto propuesto;

I= inversión inicial del proyecto propuesto;

OM=Costos de operación y mantenimiento propuesto.

Razón B-C modificada con el VP:

B−C=VP (B )−VP (OM )

I

El numerador de la razón modificada B/C expresa el valor equivalente de los beneficios menos el valor equivalente de los costos de operación y manteamiento, y el denominador incluye los costos de inversión iniciales. Un proyecto es aceptable si la razón B/C, es mayor o 1.0.

Las ecuaciones anteriores se reescriben en términos de valor anual equivalentes como sigue:

Razón B-C convencional con VA:

B−C= VA (beneficios de proyectos propuesto)VA (costos totales del proyecto propuesto )

= VA (B)RC+VA (OM )

Donde VA(.)=valor anual de (.);

B=beneficio de proyecto propuesto;

RC=monto de recuperación del capital (es decir, costo anual equivalente de la inversión inicial, I, que incluye tolerancia por el valor de mercado, o de rescate si lo hubiera)

OM =costos de operación y mantenimiento del proyecto propuesto.

Razón B-C modificada con VA:

B−C=VA (B )−VA (OM )

RC

Si se usa el enfoque del valor anual el equivalente anualizado de cualquier valor del mercado asociado con la inversión de efecto se sustrae del denominador en cálculo del monto de la recuperación del capital (RC). De manera similar se usa el enfoque de valor presente para calcular la razón B-C es costumbre reducir la inversión en el denominador por medio del equivalente descontando de cualquier valor de mercado. Con la finalidad de que incorpore el valor del mercado de una inversión se reescribe como sigue:

Razón B/C convencional con el VP, incluido el valor de mercado:

B−C= VP(beneficos del proyecto propuesto)VP(costo totales del proyecto propuesto)

= VP(B)I−UP (VM )+VP(OM )

Donde:

VP (.) = valor presente de (.);

B = beneficio del proyecto propuesto; I = inversión inicial del proyecto propuesto;

VM = valor de mercado de la inversión;

OM = costos de operación y mantenimiento del proyecto propuesto.

Razón B-C modificada con el VP, incluido el valor de mercado:

B−C=VP (B )−VP(OM )I−VP(VM )

Las razones resultantes B-C para todas las formulaciones anteriores dan resultados idénticos en la determinación de lo aceptable que resulta un proyecto (ya sea que B/C ≥ o B/C < 1.0) la razón convencional B/C dará resultados numéricos idénticos para ambas formulaciones de VP y VA; en forma similar las razón modificada B-C arroja resultados numéricos que son idénticos, ya sea que se use VP o VA. Aunque la magnitud de la razón VC diferirá entre la convencional y la modificada, las decisiones de emprender o no emprender no se ven afectadas por el enfoqué que se elija.

Evaluación de proyectos independientes mediante las razones B/C.

Los proyectos independientes se consideran como agrupaciones de proyectos para los que la elección de cualquiera de ellos en particular es independiente de las elecciones respecto de cualquiera de los demás proyectas dentro del grupo. Por lo tanto, es permisible no seleccionar ningún proyecto, cualquier combinación de ellos, tolos los del grupo o sólo uno.

Comparación de proyectos mutuamente excluyentes mediante las razones B/C.

Hay que recordar que se definió un grupo de proyectos mutuamente excluyentes como un grupo de proyectos que los que puede seleccionarse, a lo sumo, un proyecto. Si se usa un método de valor equivalente para seleccionar de entre un conjunto de alternativas mutuamente excluyentes (AME), puede seleccionarse la “mejor” alternativa que maximiza el VP (o el VA o el VF). En tanto que el método de la razón beneficio costo proporciona una razón beneficios a costos en lugar de una medida de la utilidad de la utilidad potencial de cada proyecto, la selección del proyecto que maximiza la razón B/C no garantiza que se seleccione el mejor proyecto. Además de que es incorrecto el hecho de maximizar la razón B/C para alternativas mutuamente excluyentes, cualquier intento de hacerlo resultaría confundido por el potencial de clasificar en forma inconsciente los proyectos mediante la razón B/C versus la modificada (es decir, la razón B/C convencional podría favorecer un proyecto diferente del que favorecería la razón B/C modificada).

Selección de alternativas vía RBC incremental

Al comparar alternativas mutuamente excluyentes por medio del método de la razón B/C, primero se clasifican en orden creciente del valor equivalente total de los costos. Este ordenamiento será idéntico si se basa en el VO, VA o VF de los costos. La alternativa de “no hacer nada” se selecciona como la línea de base. Después, se calcula la razón B/C para la alternativa que tiene el costo equivalente más bajo. Si la razón B/C de esta alternativa es mayor o igual que 1.0, entonces ésta se convierte en la nueva línea de base; de otro modo, permanecemos en la de “no hacer nada”. Después se selecciona la alternativa con el costo equivalente menor que sigue y la diferencia (D) entre los beneficios y costos respectivos de esta alternativa con la línea de base se usa para calcular la razón B/C incremental (DB/DC). Si esa razón es mayor o igual a 1.0, entonces la alternativa con el costo equivalente más alto se convierte en la nueva línea de base; de otra forma se mantiene la última alternativa de la línea de base. Se determina las razones B/C incrementos para cada alternativa sucesiva con el costo equivalente más alto que se ha comparado la última de ellas.

NO

Calcular el valor equivalente de los costos de cada AME (con el VP, VA o VF.

Clasificar las AME en orden creciente de valor equivalente de costos.

Seleccionar la AME de “no hacer nada” o la que tenga el costo equivalente más bajo como la línea de base.

Calcular la razón B/C de la AME con el costo equivalente más bajo.

¿Es B/C ≥ 1.0?

¿Es ésta la última AME?

NO

SI

SI ALTO. La línea de base es la alternativa preferible.

Esta AME es la nueva línea de base.

Comparar la AME siguiente: con la línea de base calcular DB/DC

ALTO. La línea de base es la alternativa preferible.SI

NO

¿Es ésta la última AME?

Diagrama de flujo de Relación C-B incremental

Bibliografía.

Ingeniería Económica de Degarmo, duodécima edición.Autores: William G. Sullivan Elin M Wicks, James T. Luxhoj.Editorial: Person prentice Hall

Vea también: http://r-beneficio-costo.blogspot.com/2010/11/relacion-beneficio-costo.html