7/23/2019 Rentabilidad - Riesgo

1/16

Inversin Flujo Valor Final

Activo A 1,000 400 1,400Activo B 1,000 100 1,100

Activo C 1,000 150 1,200

Activo D 1,000 200 1,350

Activo E 1,000 100 1,600

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Total Retorno Riesgo Ratio Mark

1,800 80% 7 0.11 1,200 20% 3 0.07

1,350 35% 1 0.35

1,550 55% 2 0.28

1,700 70% 5 0.14

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Grupo 1 1 2 3 4 5 Grupo

!recios 7 7 7 7 7 !recios

" # 5 " #

!ro$e%io G1 7 7 !ro$e%io G

Varian&a G1 0 0 Varian&a G

Desviacin 't G1 ( 0.00 0 Desviacin 't G

Escenario 1 )G1 * G+ Escenario )G * G,+

!recios G1 7 7 7 7 7 !recios G

!recios G 5 6 7 8 9 !recios G,

Varian&a G1 0 Varian&a G

Varian&a G 2 Varian&a G,

Covarian&a 0.0 0 Covarian&a

D 't G1 0.00 D 't G

D 't G 1.41 1.414 D 't G,

Correlacin ( CorrelacinNo hay relacin entre ambas, son indeendientes! "elacin in#ersa $#an en

&es#iacin 'standar

0 0 0 0 0

(2 (1 0 1 2

)arian*a +"'- o#arian*a

0

+&/)0- (1

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1 2 3 4 5 Grupo , 1

5 6 7 8 9 !recios 9

5 " # 5

7 7 !ro$e%io G, 7

2 2.5 Varian&a G, 2

1-.1 1.58 1.58 Desviacin 't G, 1-.1

Escenario , )G, * G.+

5 6 7 8 9 !recios G, 9

9 8 7 6 5 !recios G. 13

2 Varian&a G, 2

2 Varian&a G. 20.8

(2.0 (2.00 Covarian&a 6.4

1.41 D 't G, 1.41

1.41 D 't G. 4.56

/1 (1 Correlacin (-00sentido contrario "elacin directa $#an en el mismo sentido

orrelacin

2

(2 (1 0 1 2 ' o# acc,mcdo

2 1 0 (1 (2 )ar mcdo

co#arian*a

(2.5 6.4

0.99

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2 3 4 5 Grupo .

8 7 6 5 E%a%es !recio 13 11 7 3 1

" # 5

7 r !ro$e%io G. 7

2 )aVarian&a G. 20.8

1.41 1.58 &eDesviacin 't G. .-23

8 7 6 5 o 7

11 7 3 1 o 7

i la co#arian*a es neati#a, la correlacin es in#ersa $/

'l coe;ciente de correlacin lineal es

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ndido entre >1 $in#ersa y 1 $&irecta.

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Inversin Flujo Valor Final

Activo A 1,000 400 1,400Activo B 1,000 100 1,100

Activo C 1,000 150 1,200

Activo D 1,000 200 1,350

Activo E 1,000 100 1,600

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Valor Total Retorno Riesgo Ratio Mark

80% 7 0.1120% 3 0.07

35% 1 0.35

55% 2 0.28

70% 5 0.14

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Grupo 1 1 2 3 4 5 Grupo

!recios 7 7 7 7 7 !recios

" # 5 " #

!ro$e%io G1 7 7 !ro$e%io G

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Desviacin 't G1 ( 0.00 0 Desviacin 't G

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1 2 3 4 5 Grupo , 1

5 6 7 8 9 !recios 9

5 " # 5

7 7 !ro$e%io G, 7

2 2.5 Varian&a G, 2

1-.1 1.58 1.58 Desviacin 't G, 1-.1

Escenario , )G, * G.+

5 6 7 8 9 !recios G, 9

9 8 7 6 5 !recios G. 13

2 Varian&a G, 2

2 Varian&a G. 20.8

(2.0 (2.00 Covarian&a 6.4

1.41 D 't G, 1.41

1.41 D 't G. 4.56

/1 (1 Correlacin (-00sentido contrario "elacin directa $#an en el mismo sentido

2

(2 (1 0 1 2 2

2 1 0 (1 (2 6

(4 (1 0 (1 (4 12

(2.5 6.4

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2 3 4 5 Grupo .

8 7 6 5 E%a%es !recio 13 11 7 3 1

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8 7 6 5 o 7

11 7 3 1 o 7

i la co#arian*a es neati#a, la correlacin es in#ersa $/

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