RESULTADOS AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE 2019. … · Gabriel Rosales / Rodolfo Gómez...

TOYOTA FINANCIAL SERVICES MÉXICO RETRANSMISION DE RESULTADOS AL CIERRE DEL

TERCER TRIMESTRE DE 2019

1 Contactos Relación con Inversionistas

Gabriel Rosales / Rodolfo Gómez [email protected]

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Los siguientes comentarios deben ser leídos en conjunto con los estados financieros y las notas sobre los mismos. Los estados financieros de Toyota Financial Services México, S.A. de C.V. (TFSM o la Compañía), al 30 de septiembre de 2019 y 2018, han sido preparados de conformidad con los criterios contables para las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOM) reguladas en México, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

RESULTADOS AL CIERRE DEL

TERCER TRIMESTRE DE 2019.

OCTUBRE 29, 2019

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Ciudad de México, a 29 de Octubre de 2019. Toyota Financial Services México S.A. de C.V. (en adelante “TFSM” o “La Compañía”), retransmitió hoy sus resultados correspondientes al cierre del tercer trimestre de 2019 (Cifras expresadas en millones de pesos).

RESUMEN

La Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) informó que las ventas acumuladas de autos, al cierre del tercer trimestre de 2019, fueron de 955,395 vehículos una disminución de 7.5% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Toyota Motor Sales de México (“TMEX”) reportó ventas acumuladas por 75,928 unidades al cierre del tercer trimestre de 2019, una disminución del 1.4% con respecto al mismo periodo de 2018, con una participación de mercado del 7.9%.

Toyota Financial Services México financió 35,665 vehículos Toyota nuevos, lo cual representó una participación de mercado del 46.97% del total de vehículos Toyota vendidos en México al cierre del tercer trimestre de 2019.

Al cierre del tercer trimestre de 2019, la Cartera de Crédito Total de TFSM incrementó 5.5% en comparación con el mismo periodo del 2018.

La estimación preventiva para riesgos crediticios de TFSM, al cierre del tercer trimestre de 2019, tuvo un incremento de 6.6% en comparación con el mismo periodo del 2018.

La cartera de crédito vencida igual o mayor a 90 días / Cartera total vigente de TFSM finalizó en 0.52% al cierre del tercer trimestre de 2019, comparada con 0.53% del mismo período de 2018.

Los pasivos bancarios y bursátiles de TFSM al cierre del tercer trimestre de 2019 incrementaron en un 5.8% en comparación con el mismo periodo de 2018.

Los ingresos por intereses de TFSM al cierre del tercer trimestre de 2019, tuvieron un incremento de 6.3% respecto al mismo periodo del 2018.

Los gastos por intereses de TFSM al cierre del tercer trimestre de 2019, registraron un incremento de 6.3% respecto al mismo periodo del 2018.

El margen financiero incrementó en 6.3% al cierre del tercer trimestre de 2019, comparado con el mismo periodo del 2018.

Los gastos de administración al cierre del tercer trimestre de 2019 tuvieron un incremento de 15.6% con respecto al mismo periodo de 2018.

El resultado antes del impuesto a la utilidad al cierre del tercer trimestre de 2019, tuvo una ligera disminución de 1.0% con relación al cierre del mismo periodo de 2018.

El resultado neto de TFSM al cierre del tercer trimestre de 2019, tuvo una disminución de 4.5% con relación al mismo periodo del 2018.






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RESULTADOS DE LA OPERACIÓN Ingresos por intereses: Los ingresos por intereses de la Compañía provienen principalmente de intereses y comisiones generados por los financiamientos (Créditos de Consumo y Créditos Comerciales) otorgados; así como los intereses generados por los depósitos bancarios (Disponibilidades).

Gastos por intereses: Los gastos por intereses de la Compañía están conformados principalmente por los intereses derivados de los pasivos bancarios y bursátiles contratados, así como por las comisiones pagadas a los Distribuidores por la colocación de los Financiamientos.

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Ingresos por intereses a septiembre 2018

Ingresos por intereses a septiembre 2019

Los ingresos por intereses, al cierre del tercer trimestre de 2019, se ubicaron en $3,535 millones de pesos, un incremento de 6.3% con relación a los $3,325 millones de pesos al cierre del mismo periodo del 2018. Dicha variación se debió principalmente al crecimiento de la cartera de crédito total de 5.5%.

1,965 2,089

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Gastos por intereses a septiembre 2018

Gastos por intereses a septiembre 2019

Los gastos por intereses al cierre del tercer trimestre de 2019 finalizaron en $2,089 millones de pesos, un incremento de 6.3% con relación a los $1,965 millones de pesos en comparación con el mismo periodo del 2018. Dicha variación se debió principalmente al incremento en el Costo de Fondeo derivado del crecimiento de los pasivos Financieros en un 5.8%.






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Estimación preventiva para riesgos crediticios: En este rubro se agrupan principalmente como egresos los incrementos de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios, el monto de los contratos de financiamiento al menudeo incobrables que fueron reconocidos como pérdidas y a partir de este año los ingresos por recuperación de las cuentas incobrables que antes se clasificaban como Otros Ingresos (egresos) de la operación. Al cierre del tercer trimestre de 2019 la Estimación preventiva para riesgos crediticios termino en $373 millones de pesos, un incremento de 19.3%, debido principalmente al incremento de la Cartera Total en un 5.5% con respecto al mismo periodo de 2018. Margen financiero ajustado por riesgos crediticios:

El Margen Financiero ajustado por riesgos crediticios incrementó 2.4% con respecto al cierre del año anterior, al pasar de $1,048 millones de pesos en 2018 a $1,073 millones de pesos al cierre del tercer trimestre de 2019. La razón de dicha variación se debió al crecimiento del Margen Financiero en un 6.3%.

Comisiones y tarifas cobradas:

Dentro del rubro de Comisiones cobradas, se agrupan principalmente las comisiones cobradas por la gestión de cobranza, comisiones por uso de instalaciones, comisiones por prepagos, subsidios de tasas de interés de algunos créditos y comisiones de seguros de Plan Piso.

Al cierre del tercer trimestre de 2019, las comisiones y tarifas cobradas disminuyeron ligeramente a $359 millones de pesos, con respecto a los $362 millones de pesos del mismo periodo de 2018.

Comisiones y tarifas pagadas: Las Comisiones pagadas se conforman principalmente por las comisiones por servicios bancarios, más gastos relacionados con arrendamientos puros por la compañía (para posteriormente facturarlo al cliente) y comisiones y tarifas pagadas de seguros de Plan Piso. Las comisiones pagadas por servicios bancarios, gastos relacionados a los arrendamientos puros otorgados y comisiones, aumentaron en un 2.8% para finalizar en $125 millones de pesos al cierre del tercer trimestre de 2019 esto derivado principalmente por el incremento de los activos en arrendamiento puro en 4.0%. Otros ingresos (egresos) netos de la operación:

Dentro del rubro de Otros Ingresos (egresos) netos de la operación se agrupan, los Ingresos netos por arrendamiento operativos, las cancelaciones de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios (ingresos), los efectos por pérdida o ganancia cambiaria (los cuales no son significativos) y; los ingresos por la venta de activos fijos (arrendamiento puro). Los ingresos netos por arrendamientos operativos de la Compañía provienen de las rentas generadas por los financiamientos otorgados a través de arrendamientos puros, menos la depreciación de los






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mismos, más otros beneficios obtenidos por arrendamientos (opciones de compra de arrendamientos financieros).

Otros ingresos de la operación al cierre del tercer trimestre de 2019 cerraron en $229 millones de pesos, con relación a los $210 millones de pesos correspondientes al mismo periodo del ejercicio de 2018, debido a un incremento de los ingresos netos obtenidos por la venta de activos fijos en arrendamiento puro en un 22%. Gastos de administración: Los gastos de administración se integran principalmente por el recurso humano, que se paga a través de una Compañía prestadora de Servicios, por los gastos inherentes a la operación del negocio, tales como la contraprestación, por la gestión de cobranza de los despachos externos, por los gastos de mercadotecnia, renta de oficinas, entre otros. Los gastos de administración de la Compañía al cierre del tercer trimestre de 2019, fueron de $370 millones de pesos, un incremento de 15.6% con relación a los $320 millones de pesos correspondientes al mismo periodo de 2018.

La relación de gastos de administración anualizados contra activos totales fue de 1.23% al cierre del tercer trimestre de 2019 comparado con 1.14% del mismo periodo del 2018. Este incremento se debió principalmente al incremento de los gastos de administración en un 15.6% con relación al crecimiento de 5.5%en los activos totales de la Compañía. Resultado antes de impuestos a la utilidad: El resultado antes de impuestos a la utilidad al cierre del tercer trimestre de 2019 fue de $1,166 millones de pesos, una disminución del 1.0% con relación a los $1,177 millones de pesos correspondientes al mismo periodo del 2018.

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Gastos de administración a septiembre 2018

Gastos de administración a septiembre 2019

Los Gastos por Administración incrementaron, principalmente, debido a los gastos de cobranza incurridos para la recuperación de cartera, gastos de mercadotecnia y a los gastos de tecnología derivado de la implementación de nuevos sistemas para soportar el crecimiento de la cartera crediticia, entre otros.






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Impuesto a la utilidad causados y diferidos (netos):

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Resultado antes de impuestos a septiembre 2018

Resultado antes de impuestos a septiembre 2019

La disminución en el resultado antes de Impuestos a la Utilidad de 1.0%, se debió principalmente al incremento de gastos de administración en un 15.6%, como se ha descrito en los párrafos anteriores.

El impuesto a la utilidad causado al cierre del tercer trimestre de 2019, fue de $364 millones de pesos, un incremento del 12.7% con relación a los $323 millones de pesos correspondientes al impuesto sobre la renta causado durante el mismo periodo de 2018. Esta variación se debió principalmente al incremento de los ingresos por intereses de la cartera de crédito total. El impuesto a la utilidad diferido reconocido al cierre del tercer trimestre de 2019 fue equivalente a $5 millones de pesos (egreso), con relación a los $9 millones de pesos (ingreso) correspondientes al mismo periodo de 2018. Esta variación se debió a las partidas temporales derivadas de estimaciones de cuentas incobrables, a la depreciación de los activos fijos en arrendamiento puro, a las comisiones pagadas a distribuidores, comisiones por apertura y comisiones de seguros mismos que se amortizan a resultados durante la vida del contrato.

Resultado Neto del Período:

845 807

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Resultado neto a septiembre 2018

Resultado neto a septiembre 2019

El Resultado Neto de la Compañía al cierre del tercer trimestre de 2019, fue de $807 millones de pesos, una disminución de 4.5%, con relación a los $845 millones de pesos correspondientes al resultado del mismo período de 2018. Esta variación se debió a las razones explicadas anteriormente.






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ESTRUCTURA FINANCIERA Cartera de crédito total (Cartera de créditos vigente más vencida):

Al cierre del tercer trimestre de 2019, el monto de la cartera de crédito total de TFSM fue de $37,873 millones de pesos, un incremento de 5.5% en comparación con los $35,887 millones de pesos al cierre del mismo periodo de 2018. La cartera de crédito total esta segmentada por cartera vigente más vencida de créditos al consumo (personas físicas) por $20,897 millones de pesos y por créditos Comerciales (personas físicas con actividad empresarial y morales) por $16,976 millones de pesos. Cartera de crédito vigente total:

Comparando la cartera vigente total de la Compañía al cierre del tercer trimestre de 2019 contra el mismo periodo del año anterior, esta tuvo un incremento de $1,980 millones de pesos equivalentes al 5.5%. La razón del crecimiento de la cartera Vigente total se debió a que la cartera vigente de créditos comerciales y de consumo tuvieron un incremento de $1,156 y $824 millones de pesos respectivamente equivalentes al 7.3% y 4.1%.

Cartera de crédito vencida total:

Al cierre del tercer trimestre de 2019, el monto de la cartera de crédito vencida total de TFSM fue de $196 millones de pesos, un incremento de 2.8% en comparación con los $191 millones al cierre del mismo periodo de 2018. Este incremento se debió principalmente a un incremento de la cartera vencida de créditos comerciales en un 27.6%. La Cartera vencida total esta segmentada por cartera vencida de créditos al consumo (personas físicas) por $149 millones de pesos y por cartera vencida de créditos comerciales (personas físicas con actividad empresarial y morales) por $48 millones de pesos. La Cartera de Crédito Vencida igual o mayor a 90 días / Cartera Total de TFSM finalizó en 0.52% al cierre del tercer trimestre de 2019, con respecto a la presentada en el mismo periodo del 2018 por 0.53%.

19,924 20,748

15,772 16,928

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Créditos de Consumo Créditos Comerciales






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Créditos Comerciales Vencida

Créditos de Consumo Vencida

Estimación preventiva para riesgos crediticios:

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La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios al cierre del tercer trimestre de 2019 represento el 1.67% de la cartera total, y al cierre del 2018 representaba el 1.65%; principalmente a un incremento de 1.0% con relación al mismo periodo de 2018, derivado de un incremento de la cartera crediticia total en 5.5%.

Las aplicaciones a la estimación de riesgos crediticios por castigos o quebrantos, son reconocidos actualmente después de cuatro meses de vencimiento, cancelando el saldo insoluto de la cartera, así como el saldo de los créditos diferidos por devengar asociados a la misma. De conformidad con las reglas para la calificación de la cartera de créditos, la Compañía determinó la estimación preventiva para riesgos crediticios considerando la capacidad de pago de los deudores y calificando los riesgos de la cartera comercial y de consumo al cierre del ejercicio. Disponibilidades e Inversiones en valores:

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Al cierre del tercer trimestre de 2019, la Compañía contaba con $575 millones de pesos por Disponibilidades en efectivo en moneda nacional y sin Inversiones en Valores. Dichas disponibilidades e Inversiones en Valores, se mantienen como capital de trabajo de la Compañía de acuerdo a su flujo de efectivo.






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Mobiliario y Equipo (Neto): Mobiliario y Equipo (Neto) se integran principalmente por activos fijos relacionados con mobiliario, equipo de cómputo, equipo de comunicación y activos en arrendamiento puro menos su depreciación acumulada.

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Al cierre del tercer trimestre de 2019, los activos netos de depreciación en arrendamiento puro ascendieron a $1,347 millones de pesos con un incremento del 4.0% en comparación con el mismo periodo del 2018. Esto debido al crecimiento del número de contratos de vehículos Toyota financiados a nuestros clientes a través de este producto.

Préstamos bancarios y pasivos bursátiles:

La prelación de los pasivos de la Compañía obedece únicamente al vencimiento de los mismos. Al cierre del tercer trimestre de 2019, la Compañía no contaba con pasivos financiero denominados en moneda extranjera. Desde el inicio de sus operaciones y hasta el momento, la Compañía no opera, ni mantiene posición alguna en Instrumentos Financieros Derivados.

La tabla del perfil de Vencimiento de deuda (en millones de pesos) no incluye los intereses devengados y los costos diferidos por emisión de certificados bursátiles.

Al cierre del tercer trimestre de 2019, la Compañía contaba con líneas de crédito bancario aprobadas por un monto total de $37,052 millones de pesos. De estas líneas de crédito bancarias $4,800 millones de pesos corresponden a líneas de crédito comprometidas.

1 a 12 13 a 24 25 a 36 37 a 48 49 a 60 61 a 120 TOTAL

9,413.87 6,507.23 5,025.68 2,911.58 635.66 0.00 24,494.02

1,730.00 2,230.00 2,230.00 937.50 937.50 0.00 8,065.00

11,143.87 8,737.23 7,255.68 3,849.08 1,573.16 0.00 32,559.02

DEUDA BANCARIA

DEUDA BURSATIL

DEUDA TOTAL

MILLONES DE PESOS

PERFIL DE VENCIMIENTOS DE DEUDA (MESES)

21,510 24,538

9,352 8,101

30,862 32,639

- 2,000 4,000 6,000 8,000

10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 24,000 26,000 28,000 30,000 32,000 34,000 36,000


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Préstamos Bancarios Pasivos Búrsatiles

Los préstamos bancarios y pasivos bursátiles totales de TFSM incrementaron al cierre del tercer trimestre de 2019 en 5.8% con respecto al mismo periodo de 2018. El saldo insoluto de los pasivos bancarios de corto y largo plazo contratados con instituciones bancarias están representados por préstamos quirografarios simples, que al cierre del tercer trimestre de 2019 incrementaron un 14.1% así como los pasivos bursátiles disminuyeron en un 13.4% con relación al mismo periodo de 2018.






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Cabe mencionar que las líneas de crédito descritas fueron autorizadas mediante la presentación de un Keepwell Agreement suscrito con Toyota Financial Services International Corporation (TFSIC) antes llamada Toyota Financial Services Americas Corporation (TFSAC).

El pasivo bursátil a largo plazo relacionado con los certificados bursátiles asciende a $8,065 millones de pesos integrado por cinco emisiones, mismas que se detallan a continuación:

Las emisiones de largo plazo, TOYOTA15, TOYOTA 17, TOYOTA 17-2, TOYOTA 17-3 Y TOYOTA 17-4 fueron calificadas por Standard and Poor’s como “mxAAA”, y por Fitch Ratings México con la calificación de “AAA(mex)”. Estas emisiones se realizaron al amparo de su Programa de certificados bursátiles de corto y largo plazo con carácter revolvente, hasta por un monto total de $10,000 mil millones de pesos. A la fecha de esta publicación, un nuevo Programa de Certificados Bursátiles (“CBs”) de corto y largo plazo con carácter revolvente (Programa) por un monto de hasta $17,000’000,000.00 (Diecisiete Mil Millones de Pesos 00/100 M.N.) o su equivalente en UDIs, con una vigencia de 5 (cinco) años, se encuentra en proceso de estructuración y autorización.

Mediante Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de noviembre de 2008, se autorizó la celebración de un Contrato de Préstamo Mercantil entre TFSM, en su calidad de deudor, y Toyota Motor Credit Corporation, en su calidad de acreedor; respecto de préstamos hasta por un monto máximo que no exceda de Dls. $500 millones de dólares o su equivalente en otras monedas a la fecha del préstamo. El 10 de mayo de 2019, la Compañía incrementó su línea de crédito de Dls. $500 millones con su afiliada, Toyota Motor Credit Corporation, a Dls. $2 mil millones de dólares para asegurar una mayor liquidez. La línea de crédito de Dls. $2 mil millones de dólares será suficiente para satisfacer todas las obligaciones de deuda pendientes de pago, y mejorará la solidez financiera de la Compañía y asegurará el acceso a la liquidez a largo plazo.

NOMBRE DE LA

EMISIÓN

MONTO

ACTUALIZADO

DE LA EMISIÓN *

PLAZO

EMISIÓN

(AÑOS)

AMORTIZACIONES

IGUALES (AÑO)

PAGO DE

INTERESESTASA

FECHA DE

EMISIÓN

FECHA DE

VENCIMIENTO

TOYOTA 15 750$ 5 5 c/ 28 días TIIE + 0.30% 28-may-15 21-may-20

TOYOTA 17 1,000$ 5 3, 4 Y 5 c/ 28 días TIIE + 0.60% 21-mar-17 15-mar-22

TOYOTA 17-2 1,875$ 7 6 Y 7 c/ 182 días Fija 8.70% 21-mar-17 12-mar-24

TOYOTA 17-3 2,500$ 5 4 Y 5 c/ 182 días Fija 7.87% 04-sep-17 29-ago-22

TOYOTA 17-4 1,940$ 4 2, 3 Y 4 c/ 28 días TIIE + 0.50% 17-nov-17 12-nov-21

* Millones de Pesos

CERTIFICADOS BURSÁTILES DE LARGO PLAZO EMITIDOS






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Capital Contable:

5,195

5,955

4,500

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sos

El saldo del capital contable al cierre del tercer trimestre de 2019 fue de $5,955 millones de pesos, registrando un incremento de 14.6% con respecto a los $5,195 millones de pesos a la misma fecha de 2018. Dicha variación es el resultado de la generación de utilidades de los ejercicios mencionados.

La Compañía no cuenta con una política de dividendos establecida por lo que analizará en ejercicios futuros la conveniencia de realizar el decreto y pago de dividendos, considerando entre otros factores, los resultados de la misma en dichos ejercicios y el desarrollo de su negocio a corto, mediano y largo plazo.

INDUSTRIA AUTOMOTRIZ EN MEXICO

La Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, A. C. (AMIA) público en su página web información con cifras al cierre de septiembre de 2019, la cual se condensa a continuación:

“Durante el noveno mes del año se vendieron 100,734 vehículos ligeros nuevos, 12.3% menos que las unidades vendidas en septiembre de 2018. Con esto suman 955,395 vehículos comercializados en el 2019, 7.5% por debajo de lo registrado en el acumulado enero-septiembre de 2018. Las ventas en el mercado mexicano en los primeros nueve meses de 2019 se integraron con 34% de vehículos producidos en nuestro país y 66% de origen extranjero. Durante el noveno mes del 2019 se produjeron 318,906 vehículos ligeros, registrando una caída de 0.4% en comparación con las 320,288 unidades producidas en el mismo mes de 2018. En el acumulado enero - septiembre 2019 se registraron 2,931,326 vehículos producidos, 0.8% por debajo de las unidades producidas en el mismo periodo de 2018. En el noveno mes del 2019 se exportaron 284,243 vehículos ligeros, mostrando una disminución de 7.1% con respecto a los vehículos exportados en septiembre 2018. Con ello suman 2,583,771 unidades enviadas al extranjero durante el periodo enero-septiembre 2019, para un incremento de 0.5% en comparación con las 2,570,704 unidades exportadas en el mismo periodo de 2018.”

El boletín de prensa completo se puede consultar en: www.amia.com.mx.


http://www.amia.com.mx/





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TOYOTA EN MEXICO

Toyota Evolución Constante, Mejores Momentos Toyota Motor Sales de México inició operaciones en nuestro país en abril de 2002, con el compromiso de ofrecer la máxima satisfacción a sus clientes. Fueron seis distribuidores los que comenzaron la venta de Camry, el primer modelo de la marca que llegó a México, seguido de Corolla, Matrix y 4Runner, logrando colocar 3,836 unidades. Hoy en día, Toyota está muy cerca de sus clientes en todo el país, cuenta con una red de 68 Distribuidores que comercializan 18 modelos diferentes con ventas superiores a las 100,000 mil unidades al año. Toyota fue la primera automotriz en tener un programa de automóviles seminuevos certificados Comonuevos, el cual llegó a la unidad 20,000 vendida desde su nacimiento en 2007. Para mayor información, puede consultar la página www.toyota.com.mx y el teléfono 01-800-7TOYOTA (86-96-82). Toyota Motor Sales de México reportó ventas acumuladas al cierre del tercer trimestre de 2019 de 75,928 vehículos Toyota nuevos, lo que representó una disminución del 1.4% respecto a las ventas del mismo periodo del 2018. La participación de mercado de la marca en las ventas nacionales de automóviles fue de 7.9% al cierre del tercer trimestre de 2019 y de 7.5% en el mismo periodo del 2018.

SALA DE PRENSA TOYOTA MEXICO El siguiente artículo se obtuvo de la Sala de Prensa de Toyota Motor Sales de México en la siguiente dirección: http://www.toyota-pressroom.com

Toyota México cumplió con sus expectativas para el mes de septiembre

Toyota México mantiene su crecimiento al registrar el mejor septiembre de su historia con 8,258 unidades vendidas.

Hilux, RAV4, Corolla, Avanza, y Sienna fueron los modelos más comercializados durante septiembre.

La marca japonesa sigue consolidándose como empresa líder en tecnología híbrida, logrando la venta de más de 1,850 vehículos híbridos este mes.

Ciudad de México, 2 de octubre de 2019.-Toyota cumplió con su meta mensual al comercializar 8,258 unidades, registrando así su mejor septiembre en México.


http://www.toyota.com.mx/

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De esta manera, la marca japonesa se consolida en la cuarta posición dentro del ranking de la industria automotriz mexicana con una participación en el mercado de 7.9% en el acumulado anual. “Durante septiembre los 5 vehículos con mayor número de ventas fueron: Hilux (1,560), RAV4 (1,171), Corolla (1,061), Avanza (723) y Sienna (697), representando el 63.1% de las ventas totales de la compañía durante el noveno mes del año. Respecto a la venta de vehículos con tecnología verde, se comercializaron 1,850 unidades, siendo el preferido de los consumidores Prius C, con 668 unidades; un crecimiento de más del 13% respecto al mes pasado. Por su parte, Toyota Financial Services colocó 3,661 contratos durante el mes, lo que representa el 44.33% de share en los vehículos Toyota financiados. DESCRIPCION DE TOYOTA FINANCIAL SERVICES MEXICO Toyota Financial Services México (TFSM) es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation que es una de las empresas automotrices con mayor número de ventas a nivel mundial. Toyota Motor Corporation cuenta con una división financiera controlada por Toyota Financial Services Corporation (TFSC) que ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada una de los mercados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y soporte financiero principalmente a distribuidores de autos y camiones Toyota. La página de Internet de la Compañía es www.toyotacredito.com.mx.

Toyota Financial Services International Corporation (TFSIC), accionista mayoritario del Emisor es una sociedad constituida conforme a las leyes del Estado de California, E.U.A. (ahora con oficinas centrales en Plano, Texas E.U.A.). A su vez, la mayoría de las acciones representativas del capital social de TFSIC son propiedad de Toyota Financial Services Corporation (TFSC), y todas las acciones de TFSC son propiedad de Toyota Motor Corporation (TMC), una empresa listada en las Bolsas de Valores de Japón, Reino Unido y Estados Unidos de América y no tiene accionistas individuales controladores.

Al cierre del tercer trimestre de 2019, TFSM financió el 46.97% de las ventas totales de automóviles Toyota nuevos en México. Con relación al mismo periodo de 2018 donde TFSM financió el 47.24% de las ventas totales de unidades Toyota nuevas en México.

Al cierre del tercer trimestre de 2019 se financiaron 322 Camiones nuevos de la marca Hino, lo que representa un incremento del 11% con respecto a los 289 Camiones nuevos financiados durante el mismo periodo del 2018.


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Por otra parte, se financiaron 2,561 vehículos Toyota usados (principalmente del programa Comonuevos) y 1,143 vehículos usados de otras marcas, teniendo un incremento combinado del 7.39% con respecto al mismo periodo de 2018.

ACONTECIMIENTOS RECIENTES

Monterrey, 24 de septiembre de 2019 – Fitch Ratings emitió el reporte de actualización de

Toyota Financial Services México SA de CV de los Factores Clave de las Calificaciones en

Escala Nacional: Riesgo Contraparte, Largo Plazo AAA(mex) y Riesgo Contraparte, Corto Plazo

F1+(mex), así como la Perspectiva Largo Plazo “Estable”.

Este reporte completo puede ser consultado en: https://www.fitchratings.com/site/re/10087955


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INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA

SEPTIEMBRE SEPTIEMBRE

2019 2018 Var.

1 Cartera de Crédito Total (2+5) $37,872.7 $35,886.9 $1,985.8 5.5%

2 Cartera Vigente Total (3+4) $37,676.4 $35,695.9 $1,980.4 5.5%

3 Créditos Comerciales (cartera vigente) $16,928.1 $15,772.0 $1,156.1 7.3%

4 Créditos de Consumo (cartera vigente) $20,748.3 $19,923.9 $824.4 4.1%

5 Cartera Vencida Total (6+7) $196.3 $190.9 $5.4 2.8%

6 Créditos Comerciales (cartera vencida) $47.7 $37.4 $10.3 27.6%

7 Créditos de Consumo (cartera vencida) $148.6 $153.5 -$4.9 -3.2%

8 Estimación preventiva para riesgos crediticios $631.7 $592.6 $39.1 6.6%

9 Activo Total $40,057.7 $37,447.6 $2,610.1 7.0%

10 Pasivos Financieros (11+12) $32,638.6 $30,861.5 $1,777.0 5.8%

11 Pasivos Bursátiles $8,100.7 $9,352.0 -$1,251.3 -13.4%

12 Préstamos Bancarios y otros organismos $24,537.8 $21,509.6 $3,028.3 14.1%

13 Pasivo Total $34,103.1 $32,252.9 $1,850.2 5.7%

14 Capital Contable $5,954.6 $5,194.6 $760.0 14.6%

15 Ingresos por intereses $3,535.1 $3,325.4 $209.7 6.3%

16 Total Otros ingresos (egresos) $229.3 $210.0 $19.3 9.2%

17 Gastos de Administración $369.5 $319.7 $49.8 15.6%

18 Resultado antes de impuesto a la utilidad $1,165.9 $1,177.3 -$11.4 -1.0%

19 Resultado neto $807.0 $845.0 -$38.0 -4.5%

Indice de Capitalización (14/9) 14.87% 13.87% 7.16%

Indice de Capitalización ICAP ((14+8-5)-(0.005*2))/1 16.4% 15.1% 8.46%

Indice de Cartera Vencida Total (5/1) 0.52% 0.53% -2.58%

Indice de Cartera Vencida Comercial 6/(3+6) 0.28% 0.24% 18.80%

Indice de Cartera Vencida de Consumo 7/(4+7) 0.71% 0.76% -7.01%

Indice de Cobertura de Reservas a Cartera Vencida (veces) (8/5) 3.22 3.10 3.68%

Razón de Estimación preventiva para riesgos crediticios (8/1) 1.67% 1.65% 1.01%

Indice de Apalancamiento (veces) (13/14) 5.73 6.21 -7.76%

Razón Deuda/capital Contable (veces) (10/14) 5.48 5.94 -7.74%

Razón anualizada de Retorno Neto sobre Activos Totales (19/9) 2.69% 3.01% -10.72%

Razón anualizada de Retorno antes de impuesto sobre Cartera total (18/1) 4.10% 4.37% -6.16%

Razón anualizada de Retorno Neto sobre Capital Contable (19/14) 18.07% 21.69% -16.69%

Razón de Utilidad neta / Ingresos Totales (19/15) 22.83% 25.41% -10.16%

Razón anualizada de Eficiencia de Gastos Administrativos (17/9) 1.23% 1.14% 8.04%

Cifras Expresadas en Millones de Pesos %






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Ingresos por intereses 3,535,102 3,325,445 209,657 6.3%

Gastos por intereses -2,088,760 -1,965,014 -123,746 6.3%

Margen financiero 1,446,341 1,360,430 85,911 6.3%

Estimación preventiva para riesgos crediticios -373,428 -312,898 -60,530 19.3%

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,072,913 1,047,532 25,381 2.4%

Comisiones y tarifas cobradas 358,649 361,573 -2,925 -0.8%

Comisiones y tarifas pagadas -125,425 -122,015 -3,410 2.8%

Otros ingresos (egresos) de la operación 229,275 209,972 19,303 9.2%

Gastos de administración -369,525 -319,738 -49,787 15.6%

Resultado de la operación antes de impuestos 1,165,886 1,177,324 11,438- -1.0%

Impuestos a la utilidad causados -364,004 -323,035 40,968 12.7%

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 5,076 -9,318 14,394 -154.5%

Resultado neto 806,959 844,971 38,012- -4.5%

TOYOTA FINANCIAL SERVICES MÉXICO SA DE CV

ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDO

Cifras expresadas en miles de pesos a

SEPTIEMBRE

2019

SEPTIEMBRE

2018Var. %

Ingresos Totales 100.0% 100.0%

Gastos por intereses -59.1% -59.1%

Margen financiero 40.9% 40.9%

Estimación preventiva para riesgos crediticios -10.6% -9.4%

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 30.4% 31.5%

Comisiones y tarifas cobradas 10.1% 10.9%

Comisiones y tarifas pagadas -3.5% -3.7%

Otros ingresos (egresos) de la operación 6.5% 6.3%

Gastos de administración -10.5% -9.6%

Resultado de la operación antes de impuestos 33.0% 35.4%

Impuestos a la utilidad causados -10.3% -9.7%

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 0.1% -0.3%

Resultado neto 22.8% 25.4%

ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDO

Cifras expresadas en miles de pesos a

SEPTIEMBRE

2019

SEPTIEMBRE

2018






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A C T I V O

DISPONIBILIDADES 575,074 35,871 539,202 1503.2%

INVERSIONES EN VALORES 0 0 0 0.0%

CREDITOS COMERCIALES 16,928,103 15,772,040 1,156,062 7.3%

CREDITOS DE CONSUMO 20,748,274 19,923,897 824,377 4.1%

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 37,676,376 35,695,937 1,980,439 5.5%

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 196,293 190,923 5,370 2.8%

Créditos comerciales 47,687 37,382 10,304 27.6%

Créditos de consumo 148,606 153,541 -4,935 -3.2%

CARTERA DE CRÉDITO TOTAL 37,872,669 35,886,860 1,985,809 5.5%

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS -631,706 -592,598 39,107 6.6%

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 37,240,963 35,294,262 1,946,701 5.5%

ACTIVO FIJO (INMUEBLES, MOB Y EQUIPO NETO) 1,397,340 1,342,158 55,182 4.1%

CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 844,324 775,273 69,051 8.9%

TOTAL ACTIVO 40,057,701 37,447,565 2,610,136 7.0%

P A S I V O

PASIVOS BURSÁTILES 8,100,722 9,351,979 -1,251,257 -13.4%

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS 24,537,839 21,509,554 3,028,285 14.1%

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 712,711 722,832 -10,121 -1.4%

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 751,841 668,564 83,277 12.5%

TOTAL PASIVO 34,103,113 32,252,929 1,850,184 5.7%

TOTAL CAPITAL CONTABLE 5,954,588 5,194,635 759,953 14.6%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 40,057,701 37,447,565 2,610,136 7.0%

TOYOTA FINANCIAL SERVICES MÉXICO SA DE CV

BALANCE GENERALCifras expresadas en miles de pesos a

SEPTIEMBRE

2019

SEPTIEMBRE

2018Var. %






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TOYOTA FINANCIAL SERVICES MÉXICO, S. A. DE C. V. NOTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018 Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

ACTIVIDAD DE LA COMPANÍA: La denominación social de la Compañía es Toyota Financial Services México, S. A. de C. V. (TFSM o Compañía). La Compañía fue constituida el 12 de octubre de 2001 bajo la denominación Toyota Services de México, S. A. de C. V., bajo la escritura pública número 85,660 otorgada ante el licenciado F. Javier Arce Gargollo, Notario Público número 74 de la ciudad de México, Distrito Federal, cuyo primer testimonio se encuentra debidamente inscrito en el registro público de comercio de México, D. F., bajo el folio mercantil número 285164 con una duración indefinida, cambiando su denominación a la actual el 1 de enero de 2007. La Compañía es una sociedad anónima de capital variable constituida conforme a las leyes de México, no es una institución financiera que cuente con autorización gubernamental alguna y no requiere de la misma para la realización de su negocio. La Compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Financial Services Corporation (TFSC), la cual es subsidiaria de Toyota Motor Corporation (TMC), que es una de las empresas automotrices con mayor número de ventas a nivel mundial. TFS ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada uno de los mercados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y soporte financiero, principalmente a distribuidores de autos Toyota así como de camiones Hino. La página de internet de la Compañía es www.toyotacredito.com.mx. La Compañía no tiene empleados y todos los servicios administrativos y contables le son proporcionados por la empresa de servicios TFSM Servicios de México, S. A. de C. V. (compañía filial). BASES DE PREPARACIÓN: Elaboración de estados financieros De conformidad con lo establecido en la Circular Única de Emisoras de Valores, emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión), la Compañía, al tener inscritos títulos de deuda en el Registro Nacional de Valores a cargo de la Comisión, es considerada como sociedad emisora en términos de lo señalado en la Ley del Mercado de Valores, por lo cual ha preparado sus estados financieros al 31 de marzo de 2019 y 2018, cumpliendo las bases y prácticas contables establecidas por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas”, contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas” (Criterios Contables), los cuales observan los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas, excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico. Para estos efectos, la Compañía ha elaborado su estado de resultados conforme a la presentación requerida por la Comisión, el cual tiene por objetivo presentar información sobre las operaciones desarrolladas por la entidad, así como otros eventos económicos que le afectan, que no necesariamente provengan de decisiones o transacciones derivadas de los propietarios de la misma en su carácter de accionistas, durante un periodo determinado. De conformidad con los Criterios Contables, a falta de un criterio contable específico de la Comisión, deberán aplicarse las bases de supletoriedad, conforme a lo establecido en la NIF A8 “Supletoriedad” en el siguiente orden, las NIF, las normas internacionales de contabilidad, aprobadas y emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board), así como los principios de contabilidad generalmente aceptados aplicables en Estados Unidos, tanto las fuentes oficiales como no oficiales






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conforme a lo establecido en el Tópico 105 de la Codificación del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board, FASB), emitidos por el FASB o, en su caso, cualquier norma de contabilidad que forme parte de un conjunto de normas formal y reconocido.

Modificación al Criterio Contable A-2 Aplicación de normas particulares

La Comisión se encuentra trabajando en un proyecto de actualización del marco contable aplicable a instituciones

de crédito para adoptar los últimos cambios en la normativa contable internacional respecto a la clasificación y

medición de instrumentos financieros (IFRS 9 Instrumentos financieros), actualización de la norma vigente de

reconocimiento de ingresos (IFRS 15 Ingresos por contratos con clientes), la emisión de una norma mexicana

relacionada con determinación del valor razonable y su revelación, así como los cambios a la norma de

arrendamiento (IFRS 16). Para llevar a cabo lo anterior, la Comisión tiene planeado que dichas instituciones

adopten ciertas NIF, las cuales ya incluyen estos lineamientos normativos internacionales, pero emitiendo reglas

particulares al sector financiero en algunos casos.

Nuevos pronunciamientos contables

Aplicables para el 2019

En el Diario Oficial la Federación del día 27 de diciembre de 2017, se publicaron modificaciones a los criterios

contables aplicables a las instituciones de crédito emitidas por la CNBV, las cuales entrarán en vigor a partir del

1 de enero de 2019 y son detalladas a continuación:

B-6, Cartera de crédito y D-2, Estado de Resultados.- Las instituciones de crédito podrán cancelar, en el tiempo

en que ocurran, los excedentes en el saldo de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios, así como

reconocer la recuperación de créditos previamente castigados contra el rubro de estimaciones preventivas para

riesgos crediticios; lo anterior, con la finalidad de ser consistentes con la normatividad internacional establecida

en las NIIF. Las instituciones de crédito podrán aplicar dichos criterios a partir del día siguiente de su publicación,

dando aviso a la CNBV de que se ejerció dicha opción, a más tardar 10 días hábiles siguientes a la fecha en que

va a iniciar la aplicación anticipada de los referidos criterios.

Así mismo el 15 de noviembre de 2018, la CNBV a través de una Resolución Modificatoria publicada en el Diario

Oficial de la Federación, difirió la entrada en vigor al 1 de enero de 2020, de las siguientes Normas de Información

Financiera: B-17 "Determinación del valor razonable", C-3 "Cuentas por cobrar", C-9 "Provisiones, contingencias

y compromisos", C-16 "Deterioro de instrumentos financieros por cobrar", C-19 "Instrumentos financieros por

pagar", C-20 "Instrumentos financieros para cobrar principal e interés", D-1 "Ingresos por contratos con clientes",

D-2 "Costos por contratos con clientes" y D-5 "Arrendamientos.

NIF B-17 “Determinación del valor razonable”. Establece las normas para la determinación del valor razonable y

su revelación. Menciona que el valor razonable debe utilizar supuestos que los participantes del mercado usarían

al fijar el precio de un activo o un pasivo en las condiciones actuales del mercado a una fecha determinada,

incluyendo los supuestos sobre el riesgo. Se establece que se debe considerar el activo o pasivo particular que

se está valuando, si es monetario y si es utilizado en combinación con otros activos o sobre una base

independiente, el mercado en que tendría lugar para el activo o el pasivo; y la técnica o técnicas de valuación

apropiadas para la determinación del valor razonable, así como maximizar el uso de datos de entrada observables

relevantes y minimizar los datos de entrada no observables.






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NIF C-3 “Cuentas por cobrar”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación para el reco-

nocimiento inicial y posterior de las cuentas por cobrar comerciales y las otras cuentas por cobrar en los estados

financieros de una entidad económica. Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato

representan un instrumento financiero.

NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos”. Establece las normas de valuación, presentación y

revelación de los pasivos, provisiones y compromisos, disminuyendo su alcance para reubicar el tema relativo a

los pasivos financieros en la NIF C-19 “Instrumento financieros por pagar”. Se modificó la definición de pasivo,

eliminando el concepto de “Virtualmente ineludible” e incluyendo el término Probable”.

NIF C-16 “Deterioro de instrumentos financieros por cobrar”. Establece las normas de valuación, reconocimiento

contable, presentación y revelación de las pérdidas por deterioro de instrumentos financieros por cobrar. Es

importante mencionar que la Comisión está trabajando en reglas contables especiales para el cálculo del deterioro

de créditos que las instituciones de crédito tengan bajo el modelo de negocio de mantener para cobrar principal

e interés, por lo que la adopción de esta NIF podría ser parcial.

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación

para el reconocimiento inicial y posterior de las cuentas por pagar, préstamos y otros pasivos financieros en los

estados financieros de una entidad económica. Se introducen los conceptos de “Costo amortizado para valuar

los pasivos financieros” y el de “Método de interés efectivo”, basado en la tasa de interés efectiva, para efectuar

dicha valuación. Tanto los descuentos como los costos de emisión de un pasivo financieros se deducen del

pasivo.

NIF C-20 “Instrumentos financieros para cobrar principal e interés”. Establece las normas de valuación,

presentación y revelación para el reconocimiento inicial y posterior de los instrumentos de financiamiento para

cobrar principal e interés en los estados financieros de una entidad económica que realiza actividades de

financiamiento. Descarta el concepto de “Intención de adquisición y tenencia de los instrumentos financieros en

el activo” para determinar su clasificación. Adopta el concepto de “Modelo de negocio de la administración”.

NIF D-1 “Ingresos por contratos con clientes”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de

los ingresos que provienen de los contratos con clientes. Se establecen los aspectos más significativos para el

reconocimiento de los ingresos a través de la transferencia del control, identificación de obligaciones a cumplir de

un contrato, asignación del monto de la transacción y el reconocimiento de derechos de cobro. Esta NIF elimina

la supletoriedad de la Norma Internacional de Contabilidad 18 “Ingresos por actividades ordinarias”, y sus

interpretaciones, según se establece en la NIF A-8 “Supletoriedad”.

NIF D-2 “Costos por contratos con clientes”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de los

costos que surgen por contratos con clientes. Establece la normativa relativa al reconocimiento de los costos por

contratos con clientes; asimismo, incorpora el tratamiento contable de los costos relacionados con contratos de

construcción y fabricación de bienes de capital incluyendo los costos relacionados con contratos de clientes. Esta

NIF, en conjunto con la NIF D-1 “Ingresos por contratos con clientes”, deroga el Boletín D-7 “Contratos de

construcción y de fabricación de ciertos bienes de capital” y a la INIF 14 “Contratos de construcción, venta y

prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles”.

NIF D-5 “Arrendamientos”. Establece cambios al anterior Boletín D-5 “Arrendamientos” principalmente respecto

al arrendador, eliminando el concepto de “Arrendamientos operativos o financieros (capitalizables)” y obligándolo

a reconocer un activo por su derecho a controlar su uso y un pasivo por arrendamiento a valor presente por su






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obligación de efectuar los pagos del mismo, a menos que el arrendamiento sea de corto plazo o de bajo valor.

Para el arrendador no se realizan cambios significativos. Mejoras a las NIF 2018.

NIF B-10 “Efectos de la Inflación”. Se requiere revelar, adicionalmente a lo antes requerido, el acumulado por los tres ejercicios anuales anteriores que incluyan los dos ejercicios anuales anteriores y el ejercicio anual al que se refieren los estados financieros.

RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS: A continuación, se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario. Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables en la preparación de estados financieros. Asimismo, requieren que la Administración ejerza su juicio para definir las políticas de contabilidad que aplicará la Compañía. Moneda de registro, funcional y de informe Debido a que tanto la moneda de registro, como la funcional y la de informe de la Compañía es el peso, no fue necesario realizar ningún proceso de conversión. Efectos de la inflación en la información financiera Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, a partir del 1 de enero de 2008 la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario al mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria), por lo tanto, desde esa fecha se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera. Consecuentemente, las cifras al 30 de junio de 2019 y 2018 de los estados financieros adjuntos, se presentan en pesos históricos, modificados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

a. Disponibilidades Las disponibilidades están integradas principalmente por saldos de caja y depósitos bancarios (en moneda nacional y moneda extranjera), los cuales se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio publicado por el Banco de México a la fecha de formulación de estos estados financieros.

b. Inversiones en valores

Las inversiones en valores incluyen títulos de deuda y se clasifican de acuerdo con la intención que la Administración les asigna al momento de su adquisición en “títulos conservados a vencimiento”. Inicialmente se registran a su valor razonable. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos conservados a vencimiento se reconocen como parte de la inversión. Los intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan.

c. Cartera de crédito

La cartera de crédito representa los importes efectivamente otorgados a los acreditados, el seguro financiado y los intereses que, conforme al esquema de pagos de los créditos de que se trate, se vayan devengando; originados por el otorgamiento de financiamiento al menudeo (financiamiento automotriz al






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usuario directo del automóvil), y financiamientos al mayoreo (financiamiento a distribuidores de inventarios en plan piso, de capital de trabajo y con garantía hipotecaria).

De acuerdo con los criterios contables y las reglas de presentación de la Comisión a las que está sujeta la Compañía, los activos y pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se presente en el balance general el saldo deudor o acreedor, según corresponda, siempre y cuando, la Compañía: a) tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos, y b) la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.

El otorgamiento de crédito se realiza con base en un análisis de crédito basado en las políticas internas y manuales de operación establecidos por la Compañía.

Los saldos insolutos de los créditos se registran como cartera vencida cuando:

1. Se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley Concursos Mercantil (LCM), y a partir del 25 de septiembre de 2014, este tipo de acreditados que continúen realizando pagos en términos de la LCM serán traspasados a cartera vencida cuando incurran en los supuestos previstos en el numeral 2 siguiente.

2. Sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente,

considerando al efecto lo siguiente:

Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, incluyendo los créditos a la vivienda y presentan 90 o más días naturales de vencidos;

Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de facturación vencidos, o en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual, el correspondiente a 60 o más días naturales de vencidos.

Los créditos vencidos que se reestructuran permanecen dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido al amparo de los criterios contables. Asimismo, los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida. Las reestructuras de créditos vigentes con características diferentes a las del párrafo anterior se siguen considerando vigentes conforme lo que se menciona a continuación: a. Si la reestructura se realiza sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, y se ha

liquidado la totalidad de los intereses devengados, y el principal del monto original del crédito que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto.

b. Si la reestructura se realiza durante el transcurso del 20% final del plazo original del crédito y se ha liquidado: la totalidad de los intereses devengados; la totalidad del monto vencido del crédito que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto y el 60% del monto original del crédito.

No se considerará reestructura a aquélla que a la fecha de su realización presenta cumplimiento de pago por el monto total exigible de principal e intereses y únicamente modifique una o varias de las siguientes condiciones originales del crédito:






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i. Garantías: únicamente cuando impliquen la ampliación o sustitución de garantías por otras de mejor calidad.

ii. Tasa de interés: cuando se mejore la tasa de interés pactada.

iii. Moneda: siempre y cuando se aplique la tasa correspondiente a la nueva moneda.

iv. Fecha de pago: solo en el caso de que el cambio no implique exceder o modificar la periodicidad de los

pagos. En ningún caso el cambio en la fecha de pago deberá permitir la omisión de pago en periodo alguno.

En el momento en el que algún crédito se considera como vencido, se suspende la acumulación de sus intereses, aun en aquellos créditos que contractualmente capitalizan intereses al monto del adeudo. En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses o ingresos financieros devengados se lleva en cuentas de orden. Por lo que respecta a los intereses devengados no cobrados correspondientes a este tipo de créditos, se crea una estimación por un monto equivalente al total de estos, al momento de su traspaso como cartera vencida, cancelándose cuando se cuenta con evidencia de pago sostenido. En caso de que los intereses vencidos sean cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio. Se regresan a cartera vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquidan totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o que, siendo créditos reestructurados o renovados, cumplen el pago sostenido del crédito al amparo de los criterios contables. Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito, se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad. Las comisiones cobradas por el otorgamiento de créditos incluyendo las cobradas por reestructuración del crédito se registran como un crédito diferido, el cual se amortiza contra el resultado del ejercicio, bajo el método de tasa efectiva durante la vida del crédito. Las comisiones conocidas con posterioridad al otorgamiento del crédito se reconocen en la fecha que se generan contra el resultado del ejercicio. Los costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito, se reconocen como un cargo diferido, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio como un gasto por intereses, durante el mismo periodo contable en el que se reconozcan los ingresos por comisiones cobradas correspondientes. c. Estimación preventiva para riesgos crediticios

La estimación preventiva para riesgos crediticios está constituida con base en las reglas de calificación establecidas en las Disposiciones Generales aplicables a las Instituciones de Crédito mediante la Circular Única de Bancos (Circular Única), emitidas por la Comisión, en las cuales establecen metodologías de evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito. Estas estimaciones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración.

La estimación preventiva para riesgos crediticios de créditos comerciales se calcula mediante una metodología en la que se estima la pérdida esperada, considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento, así como la clasificación de créditos otorgados a personas morales distintas a entidades federativas y municipios, proyectos con fuente de pago propia, fiduciarios, créditos estructurados y entidades financieras en distintos grupos: i) clientes con ingresos netos o ventas netas anuales menores al equivalente en moneda nacional a 14,000,000 de Unidades de Inversión (UDI), identificados en un subgrupo






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“Acreditados con atraso” o “Acreditados sin atraso”, y ii) clientes con ingresos netos o ventas netas anuales mayores al equivalente en moneda nacional a 14,000,000 de UDI. La estimación preventiva para la cartera crediticia de consumo, se determina mediante la metodología para el cómputo de estimaciones preventivas utilizando la fórmula que cuantifica el número de periodos que reporten incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y severidad de la pérdida. Los incrementos de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como resultado del proceso de calificación, se registran en los resultados ajustando el margen financiero. Para la calificación de la cartera de consumo no revolvente, la Compañía califica, constituye y registra en su contabilidad las reservas preventivas con cifras al último día de cada trimestre, considerando la probabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida y la exposición al incumplimiento, así como las garantías proporcionadas por el acreditado. La Compañía de manera periódica evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance general, o bien debe ser castigado. Los ajustes a la estimación preventiva para riesgos crediticios, se registran afectando el margen financiero ajustado. Adicionalmente, la Compañía ha optado por eliminar de su activo aquellos créditos vencidos que se encuentren vencidos a más de 125 días. Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, se reconocen en los resultados del ejercicio en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación. La última calificación de la cartera crediticia se realizó con cifras al 30 de septiembre de 2019 y la Administración considera que las estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación, son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito de la cartera.

d. Arrendamientos Como parte de la actividad de la Compañía se encuentran los arrendamientos, mismos que se clasifican como arrendamiento capitalizable y arrendamiento operativo. Las operaciones de arrendamiento se consideran como capitalizables cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuando el periodo del contrato cubre al menos el 75% de la vida útil del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos constituye al menos un 90% del valor de mercado del bien, y se reconocen al inicio del contrato a su valor contractual de la operación de arrendamiento dentro del rubro de cartera de crédito. El ingreso financiero por devengar se registra como un crédito diferido, el cual se reconoce en función del saldo insoluto del crédito contra los resultados del ejercicio en el rubro de “ingresos por intereses” o, en línea recta cuando, el arrendatario ha tomado la opción de compra en el plazo restante del crédito y no se haya tomado la opción de compra al vencimiento, en cuyo caso en ingreso se reconoce en resultados hasta esa fecha.

La amortización de los ingresos financieros devengados, así como del importe correspondiente a la opción de compra de los créditos por operaciones de arrendamiento capitalizable se suspende, en el momento en que el saldo insoluto del crédito sea considerado como vencido.

Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad arrendada son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos recibidos bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo otorgado al arrendatario) se registran en resultados con base en el método de línea recta a lo largo de periodo de arrendamiento.






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Por el importe de las amortizaciones que no hayan sido liquidadas en un plazo de 30 días naturales siguientes a la fecha de vencimiento del pago, el arrendador deberá crear la estimación correspondiente, suspendiendo la acumulación de rentas, llevando, en su caso, su control en cuentas de orden en el rubro de otras cuentas de registro.

El arrendador deberá presentar en el balance general la cuenta por cobrar en el rubro de otras cuentas por cobrar, y el ingreso por arrendamiento operativo en el estado de resultados.

Los costos directos iniciales son diferidos durante el periodo del arrendamiento y son aplicados a resultados en proporción al reconocimiento del ingreso relativo. Los otros ingresos relacionados con el arrendamiento se aplican a resultados conforme se incurren.

e. Otras cuentas por cobrar

Las otras cuentas por cobrar diferentes a la cartera de crédito de la Compañía representan, entre otras, deudores diversos y pagos anticipados de impuestos.

Por los préstamos a funcionarios y empleados y demás cuentas por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación que refleja su grado de irrecuperabilidad.

Por aquellos deudores identificados que su vencimiento se pacte a un plazo mayor a 90 días, se constituye una estimación de acuerdo al grado de recuperabilidad por el importe total del adeudo.

f. Mobiliario y equipo de oficina El mobiliario y equipo de oficina se expresa como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo de adquisición, y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007, a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición, de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) hasta el 31 de diciembre de 2007.

El mobiliario y equipo son sometidos a pruebas anuales de deterioro únicamente, cuando se identifican indicios de deterioro. Consecuentemente, estos se expresan a su costo histórico modificado, menos la depreciación acumulada y, en su caso, las pérdidas por deterioro.

El costo de adquisición del mobiliario y equipo de oficina, se deprecia de manera sistemática utilizando el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos (estimadas por la Administración de la Compañía) aplicadas a los valores del mobiliario y equipo de oficina.

g. Bienes adjudicados

La Compañía no realiza el proceso de bienes adjudicados y en su lugar realiza en proceso de bienes por devolución, en la que la unidad se vende en subasta pública y el producto de la venta se aplica contra el adeudo que presente el cliente a la fecha de la devolución o bien, contra el resultado del ejercicio.

h. Cargos y créditos diferidos

Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de los créditos, son registradas como un crédito diferido y se amortizan por el método de línea recta contra los resultados del ejercicio como un ingreso por intereses durante el plazo del contrato.






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Las comisiones pagadas asociadas con el otorgamiento del crédito se reconocen como un cargo diferido dentro de otros activos y se amortizan por el método de línea recta durante el plazo del crédito, reconociéndose como gastos por intereses conforme se reconoce el ingreso por interés.

El ingreso financiero por devengar se registra como un crédito diferido, el cual se reconoce en función del saldo insoluto del contrato de arrendamiento contra los resultados del ejercicio, en el rubro de ingresos por intereses.

La Compañía recibe subsidios a tasa de interés de algunos créditos otorgados a los clientes, los cuales son recuperados con cargo a los Distribuidores Toyota y a Toyota Motor Sales de México, y reconocidos como créditos diferidos, registrándose contra el resultado del ejercicio en el rubro de ingresos por intereses, conforme se devengan y de acuerdo con el plazo de los créditos.

i. Pagos anticipados

Los pagos anticipados registrados en el rubro de “Otros activos” representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo.

j. Pasivos bursátiles

Los pasivos bursátiles se encuentran representados por la emisión de instrumentos de deuda (certificados bursátiles de corto y largo plazo), y se registran al valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en el resultado del ejercicio como un gasto por intereses dentro del margen financiero. Los gastos y costos incurridos con la emisión se presentan como crédito diferido, reconociéndose con base en el método de línea recta en los resultados del ejercicio de acuerdo al periodo en que las obligaciones se encuentran en circulación.

k. Préstamos bancarios y de otros organismos. Los préstamos bancarios y de otros organismos se refieren a préstamos obtenidos de bancos a través de líneas de crédito revolventes, que se registran al valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses en el resultado del ejercicio como un gasto por intereses dentro del margen financiero, conforme se devengan.

Los costos incurridos por préstamos bancarios y de otros organismos se registran como un cargo diferido, reconociéndose en línea recta en los resultados del ejercicio como un gasto por intereses conforme se devengan.

l. Provisiones Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable (hay más posibilidad de que ocurra a que no ocurra) la salida de recursos económicos. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración.

m. Impuesto sobre la Renta (ISR) causado y diferido.

El impuesto causado y diferido es reconocido como un gasto en los resultados del periodo.

El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores






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contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros.

n. Capital contable

El capital social, la reserva legal y las utilidades acumuladas se expresan como sigue: i) movimientos realizados a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico, y ii) movimientos realizados antes del 1 de enero de 2008, a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus valores históricos de factores derivados del INPC hasta el 31 de diciembre de 2007.

o. Utilidad integral

La utilidad integral está compuesta por la utilidad neta, y por aquellas partidas que por disposición específica de las NIF sean requeridas, la cual se refleja en el capital contable y no constituye aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral por el ejercicio terminado el 31 de marzo de 2019 y 2018, se expresan en pesos históricos.

p. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por intereses del financiamiento de créditos se reconocen en resultados conforme se de-vengan de acuerdo con el contrato firmado entre las partes, con excepción de los créditos otorgados considerados como vencidos, ya que en este caso los ingresos por intereses son reconocidos hasta el momento en que efectivamente son cobrados.

Los rendimientos sobre depósitos que generan intereses, se reconocen en el estado de resultados como se devengan.

q. Utilidad neta por acción

La utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio.

r. Partes relacionadas.

En el curso normal de sus operaciones, la Compañía lleva a cabo transacciones con partes relacionadas. Se entiende como operaciones con personas relacionadas aquellas en las que resulten deudoras de la Compañía.

s. Diferencias cambiarias Las transacciones en moneda extranjera se registran aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de su operación.

Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias generadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados como un componente de otros ingresos (egresos) de la operación.

t. Cuentas de orden

La Compañía registra en cuentas de orden información financiera complementaria a los conceptos que representa el balance general, principalmente por los intereses devengados no cobrados iguales o mayores a 90 días derivados de la cartera de crédito vencida y por el monto de la cartera de arrendamiento operativo vencida (rentas).






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Disponibilidades e inversiones: El rubro de disponibilidades e inversiones se integra como sigue:

30 de septiembre de 2019 2018

Depósitos bancarios moneda nacional $ 575,074 $ 35,871 Inversiones - -

Total de disponibilidades $ 575,074 $ 35,871

CARTERA CREDITICIA Y ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS La cartera crediticia de la Compañía se integra en un 45% en 2019 (44% en 2018) por créditos comerciales o arrendamientos financieros, otorgados a personas físicas con actividad empresarial y personas morales para la adquisición de un vehículo (garantizados por la factura original del bien adquirido), así como créditos comerciales de plan de piso, créditos de capital de trabajo y por créditos con garantía hipotecaria, otorgados a la red de distribuidores Toyota e Hino. Los créditos de Plan Piso se encuentran garantizados por una garantía prendaria en único lugar y grado sobre los vehículos financiados, así como los créditos con garantía hipotecaria se encuentran garantizados con inmuebles o terrenos u otras propiedades. La cartera crediticia de consumo representa un 55% en 2019 (56% en 2018) del total de la cartera, y está integrada por financiamientos al usuario final del automóvil, personas físicas, los cuales se encuentran garantizados con la factura original del bien adquirido.

Cartera de crédito vigente Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, la cartera de crédito vigente, se integra como sigue:

Cartera de crédito vigente 2019 2018

Créditos comerciales:

Créditos al menudeo $ 9,734,730 $ 9,666,555

Plan piso 4,940,778 3,915,807

Créditos con garantía hipotecaria 1,625,183 1,667,455

Capital de trabajo 346,740 269,857

Arrendamiento, neta 280,671 252,366

$ 16,928,102 $ 15,772,040

Créditos de consumo

Créditos al menudeo $ 20,748,274

$ 19,923,897

Total de cartera vigente $ 37,676,376 $ 35,695,937






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Cartera de Crédito Vencida Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 la cartera crediticia vencida que la Compañía tiene registrada no supera una antigüedad mayor a 180 días, ya que actualmente esta se lleva a resultados al superar los 125 días de atraso como se detalla en el inciso c) anterior. Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, la cartera de crédito vencida se integra como sigue:

Cartera de crédito vencida 2019 2018

Créditos comerciales: Créditos al menudeo $ 46,330 $ 36,740 Arrendamiento, neta 1,357 642

47,687 37,382

Créditos de consumo Créditos al menudeo 148,606 153,541

Total de cartera vencida $ 196,293 $ 190,923






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Análisis de concentración de riesgo

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 el análisis de la cartera de crédito por región, en forma agregada, es la siguiente:

Cartera por región Importe % Importe %

Ciudad de México $ 7,369,222 19% $ 7,209,098 20%

Occidente 6,805,017 18% 6,854,053 19%

Noroeste 6,281,647 17% 5,533,434 15%

Centro 4,039,163 11% 3,942,526 11%

Noreste 4,474,830 12% 3,966,422 11%

Norte 4,559,639 12% 4,042,753 11%

Oriente 1,791,894 5% 1,895,744 5%

Sureste 1,225,640 3% 1,219,248 3%

Sur 1,325,617 4% 1,223,584 3%

Total cartera $ 37,872,669 100% $ 35,886,860 100%

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 el análisis de la cartera de crédito por sector, en forma agregada, es la siguiente:

Cartera por sector

Importe % Importe %

Servicios para empresas $ 6,783,073 24 $ 7,209,789 21

Distribuidores automotrices 6,851,826 16 5,796,794 20

Comercio 5,283,108 12 5,068,587 15

Educación 3,061,143 10 3,037,821 8

Salud 2,413,319 8 2,339,954 7

Industrial 2,303,462 7 2,112,169 6

Transportes y comunicación 1,956,106 6 1,834,541 5

Construcción 1,192,288 4 1,100,174 3

Gobierno 1,153,786 4 1,180,555 3

Agricultura y ganadería 1,015,987 3 910,738 2

Petróleo, energía, agua 537,550 2 612,174 2

Otros 5,321,021 4 4,683,563 8

Total cartera $ 37,872,669 100 $ 35,886,860 100

2019 2018

20182019






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ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS La estimación preventiva para riesgos crediticios al 30 de septiembre de 2019 y 2018 se integra como sigue: Estimación crédito comercial: 2019 2018

Créditos al menudeo (PFAE) $ 108,342 $ 203,518 Créditos de plan piso 22,379 24,296 Créditos con garantía hipotecaria 4,474 8,350 Créditos de capital de trabajo 1,291 1,653 Arrendamiento 2,484 4,027

Estimación preventiva para crédito comercial $ 138,970 $ 241,844 Estimación crédito consumo: Créditos al menudeo $ 489,039 $ 350,754 Reservas adicionales (intereses, reestructuras y extensiones) 3,697

Estimación preventiva para crédito consumo 492,736 350,754

Total estimación preventiva para riesgos crediticios: $ 631,706 $ 592,598

OTRAS CUENTAS POR COBRAR Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, las otras cuentas por cobrar se integran como sigue:

2019 2018

Subsidios por amortizar $ 5,980 $ 5,669 Funcionarios y empleados indirectos (1) 76,045 48,286 Seguros por cobrar 12,958 4,259 Impuestos acreditables - - Deudores diversos (2) 3,089 2,150

30 de septiembre de 2019 y de 2018

Grado de riesgo Comercial PF Comercial PM Consumo Total 2019 Total 2018

A-1 $ 20,879 $ 47,814 $ 70,671 $ 139,364 $ 127,074

A-2 6,822 21,478 21,854 50,154 36,483

B-1 425 1,024 12,079 13,527 14,867

B-2 293 466.6176 11,311 12,071 42,034

B-3 788 3,548 44,827 49,163 88,554

C-1 186 1,866 35,616 37,667 71,460

C-2 1,347 9,592 62,765 73,705 18,984

D 10,356 10,536 78,576 99,468 115,520

E 1,175 373.2778 151,341 152,890 77,620

Total 42,270 96,699 489,039 628,009 592,598

Reservas adicionales

(Intereses devengados) 3,697 3,697 0

Cartera calificada $ 42,270 $ 96,699 $ 492,736 $ 631,706 $ 592,598






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Rentas AP, neta 21,185 28,933

Total de otras cuentas por cobrar $ 119,257 $ 89,297

(1) El saldo de la cuenta representa el saldo de los créditos contratados por los funcionarios y empleados de su filial TFSM Servicios de México S.A. de

C.V. (2) Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 se creó una estimación para cuentas incobrables sobre estos saldos de $3,235 mil pesos.

ANÁLISIS DE MOBILIARIO Y EQUIPO Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 el mobiliario y equipo se integra como sigue: 2019 2018

Propio Arrendado Total Total

Mobiliario $ 15,358 $ - $ 15,358 $ 12,357 Equipo de cómputo 30,529 - 30,529 30,529 Equipo de comunicación 4,097 - 4,097 4,097 Inventario de AP - 12,852 12,852 39,636 Equipo de transporte AP - 2,056,459 2,056,459 1,898,307

49,984 2,069,311 2,119,295 1,984,926 Depreciación acumulada ( 42,152) ( 679,803) ( 721,955) ( 642,768)

$ 7,832 $ 1,389,508 $ 1,397,340 $ 1,342,158

OTROS ACTIVOS Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, los otros activos se integran como sigue:

2019 2018

Costos y gastos asociados con el otorgamiento de crédito (1) $ 297,733 $ 248,932 Depósitos en garantía 88 88 Software (Licencias) 50,786 46,340 Amortización de Software ( 42,910) ( 41,479) Seguros por Amortizar AP 150,402 166,037 Gastos de Instalación, 13,228 10,141 Amortización de gastos de instalación ( 9,653) ( 6,757) Costos Diferidos Bursátiles 15,300 18,353 Gastos pagados por anticipado 19,900 23,545

$ 494,874 $ 465,200

(1) Al 30 de septiembre de 2019 el 58% y 2018 el 54% corresponde a comisiones pagadas a los Distribuidores por la colocación de los financiamientos

reconociendo a resultados vía gastos durante la vida de los contratos. Préstamos interbancarios y de otros organismos:

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 la Compañía tenía los siguientes préstamos bancarios: 2019

Corto plazo (moneda nacional) Fecha de

inicio

Fecha de último

vencimiento Importe

Banco Nacional de México Ene-17 Ene-20 $ 250,278 BBVA Bancomer May-15 Ene-20 55,555






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Nacional Financiera, S.N.C. Mar-14 Mar-20 276,317 HSBC México. Mar-14 Oct-19 400,000 Scotiabank Inverlat May-17 May-20 111,1111 Sumitomo Mitsui Banking Corp Nov-15 Dic-19 60,417 Mizuho Corp Bank Nov-14 Mar-20 397,217 MUFG Bank, Ltd. Nov-14 Mar-20 936,373

Suma el corto plazo 2,487,268 Intereses por pagar a corto plazo 3,605

Total corto plazo $ 2,940,872

Largo plazo (moneda nacional)

Banco Nacional de México Ago-16 Feb-24 $ 3,013,350 BBVA Bancomer Ago-17 Abr-23 4,963,227 Bank of America Mar-19 Mar-23 1,825,000 HSBC México. Jun-17 Jun-21 2,466,666 Nacional Financiera, S.N.C. Nov-11 Dic-23 4,313,450 Scotiabank Inverlat May-17 Ene-22 930,555 Mizuho Corp Bank Ago-15 Ene-24 4,057,005 Bank of Tokyo Nov-16 Nov-20 437,500


Total corto plazo $ 22,046,966

2018

Corto plazo (moneda nacional) Fecha de

inicio

Fecha de

último

vencimiento

Importe

BBVA Bancomer May-15 May-19 383,333 Nacional Financiera, S.N.C. Mar-14 Ago-19 201,933 HSBC México. Ene-14 Jul-19 500,592 Santander Sep-18 Oct-18 126,000 Scotiabank Inverlat Dic-15 Dic-18 255,556 Mizuho Corp Bank Ago-15 Ago-19 309,375 MUFG Bank, Ltd. Oct-14 Oct-18 13,979


Total corto plazo 1,794,181

Largo plazo (moneda nacional)

Banco Nacional de México Ago-16 May-23 4,441,236 BBVA Bancomer Ene-17 Abr-23 2,148,505 HSBC México. Jun-17 Jun-21 1,433,333 Nacional Financiera, S.N.C. Nov-11 May-23 5,349,991 Scotiabank Inverlat May-17 May-20 277,778 Sumitomo Mitsui Banking Corp Nov-15 Dic-19 385,417 Mizuho Corp Bank Nov-14 Oct-22 2,304,570 MUFG Bank, Ltd. Nov-14 Nov-20 3,326,810

Suma el corto plazo 19,667,640






Tel: (52) 55- 9177-3700


Intereses por pagar a corto plazo 47,735

Total corto plazo 19,715,375

Los préstamos con instituciones financieras relacionadas en el cuadro anterior, están representados por préstamos quirografarios simples en moneda nacional. Algunos de los préstamos que tiene contratados la Compañía establecen ciertas obligaciones de hacer y no hacer, las cuales han sido cumplidas al 30 de septiembre de 2019 y 2018. La Compañía no cuenta con pasivos financieros en moneda extranjera. Desde el inicio de sus operaciones y hasta la fecha de este reporte, la Compañía no opera ni mantiene posición alguna en instrumentos financieros derivados. Al 30 de septiembre de 2019, la Compañía cuenta con líneas de crédito que ascienden a $ 37,051,962 con las instituciones financieras antes descritas y fueron autorizadas mediante la presentación de un “Keepwell Agreement”, suscrito con Toyota Financial Services International Corporation. De estas líneas de crédito bancarias $4,800,000 corresponden a líneas de crédito comprometidas. Mediante Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de noviembre de 2008, se autorizó la celebración de un Contrato de Préstamo Mercantil entre TFSM, en su calidad de deudor, y Toyota Motor Credit Corporation, en su calidad de acreedor; respecto de préstamos hasta por un monto máximo que no exceda de Dls. $500 millones de dólares o su equivalente en otras monedas a la fecha del préstamo. El 10 de mayo de 2019, la Compañía incrementó su línea de crédito de Dls. $500 millones con su afiliada, Toyota Motor Credit Corporation, a Dls. $2 mil millones de dólares para asegurar una mayor liquidez. La línea de crédito de Dls. $2 mil millones de dólares será suficiente para satisfacer todas las obligaciones de deuda pendientes de pago, y, mejorará la solidez financiera de la Compañía y asegurará el acceso a la liquidez a largo plazo. PASIVOS BURSÁTILES El 5 de marzo de 2013 la Compañía recibió autorización para un programa de certificados bursátiles de corto y largo plazos con carácter de revolvente hasta por un monto total de $10,000,000, el cual tuvo un periodo de autorización por 5 años el cual concluyó el 6 de marzo de 2018. Durante dicha vigencia las emisiones de corto plazo realizadas al amparo del programa recibieron las siguientes calificaciones de: Standard & Poor’s, S. A. de C. V. (S&P) la calificación de: “MXA-1+”, la cual indica que tiene extraordinarias características sobre el grado de seguridad de pago oportuno de intereses y principal, y de Fitch México, S. A. de C. V. (Fitch), la calificación de: F1+(MEX), la cual indica la más sólida capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones domésticas. Adicionalmente, las calificaciones de las emisiones a largo plazo fueron calificadas por S&P con calificación de: “MXAAA”, y por Fitch con la calificación de “AAA(MEX)”. El pasivo bursátil a largo plazo relacionado con los certificados bursátiles asciende a $8,065,0000 integrado por seis emisiones. Las cuales se integran de la siguiente forma:

Emisión Monto Emisión Plazo Amortizaciones (años) Tasa

Toyota 15 750,000 5 5to TIIE + 0.30% Toyota 17 1,000,000 5 3ero, 4to y 5to TIIE + 0.60% Toyota 17-2 1,875,000 7 6to y 7mo Fija 8.70% Toyota 17-3 2,500,000 5 4to y 5to Fija 7.87% Toyota 17-4 1,940,000 4 2do, 3ero y 4to TIIE + 0.50%

8,065,000

El saldo de los pasivos bursátiles al 30 de septiembre de 2019 y 2018, se integra como se muestra a continuación:






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2019 2018

Pasivo Bursátil 8,065,000 9,315,000 Intereses devengados 35,722 36,979

Total de Pasivos Bursátiles $ 8,100,722 $ 9,351,979

SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS: La Compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation (compañía controladora), con la cual no se tuvo operaciones durante los ejercicios de 2019 y 2018. Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, los saldos con partes relacionadas se muestran a continuación:

2019 2018

Cuentas por cobrar: TFSM Servicios de México (Filial) $ - $ - Toyota Motor Sales de México 4,938 4,575 TMSM Servicios de México 1,615 1,317 TMMGT Servicios 1,291 1,003 TMBBC Servicios 110 - HINO Motor Sales de México (HIMEX) 1,780 3,322

Total $ 9,734 $ 10,217

Cuentas por pagar: TFSM Servicios de México (Filial) Toyota Motor Sales(TMEX)

$ 19,120 -

$ 17,443 -

Toyota Financial Services Corp (Controladora Directa) 129 - Toyota Motor Credit Corp (Filial) 946 2,069 -

Total $ 20,195 $ 19,512

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, se celebraron las siguientes operaciones con partes relacionadas:

2019 2018

Servicios de consultoría de administración del negocio Toyota Financial Services Corp (1) $ 215 $ 271 Toyota Motor Credit Corp. (1) 1,167 262

Total $ 1,382 $ 533

Gastos por servicios administrativos: TFSM Servicios de México, S. A. de C. V. (2) $ 144,729 $ 126,416

Ingresos por Arrendamiento Puro: TFSM Servicios de México S.A. de C.V. (3) $ 4,901 4,046 TFSM Servicios de México S.A. de C.V. Otros (4) 618 305 Toyota Motor Sales de México (TMEX) (3) 5,446 5,652






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Toyota Motor Sales de México (TMEX) Otros (4) 817 600 TMSM Servicios de México, S.A. de C.V. (3) 9,376 8,446 TMSM Servicios de México, S.A. de C.V. Otros (4) 1,843 1,305 TMMBC Servicios S.A. de C.V (4) 106 - TMMGT Servicios (3) TMMGT Servicios Otros (4)

7,304 3,217

4,191 2,284

$ 33,628 $ 26,829

(1) Contratos de prestación de servicios de asesoría corporativa con TFSC y TMCC, en materia de tesorería, riesgos y tecnología. La duración de este contrato es indefinida.

(2) Contrato de prestación de servicios administrativos con TFSM Servicios, mediante el cual la Compañía recibe servicios de personal. La duración de este contrato es indefinida.

(3) Contrato de arrendamiento celebrado con TFSM Servicios de México, S.A. de C.V., Toyota Motor Sales de México, TMSM Servicios de México y TMMGT Servicios, mediante arrendamiento puro de vehículos asignados de la marca para los ejecutivos de Toyota.

(4) La compañía recibe ingresos de TFSM Servicios de México, S.A. de C.V., Toyota Motor Sales de México, TMSM Servicios de México y TMMGT Servicios por concepto del cobro de seguros y tenencias derivados del otorgamiento de arrendamientos puros de los vehículos asignados de la marcar para los ejecutivos de Toyota

(5) La Compañía recibe intereses de TMEX e HIMEX, por autos demos y en ocasiones como coparticipación en los programas de financiamiento con los clientes (Subsidios), los cuales son registrados como créditos diferidos.

(6) Pago de subsidio de intereses de los créditos de los Asociados de TMSM Servicios. (7) Programa de subsidios a tasa en la que participan TMEX y HIMEX.

ACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR: Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 los acreedores y otras cuentas por pagar se integran como sigue:

2019 2018 Cobros de cartera por aplicar $ 44,539 $ 22,363 Partes relacionadas 20,195 17,443 Cuentas por pagar a Distribuidores 97,475 149,777 Depósitos en garantía de arrendamientos 171,818 160,313 Cuentas por pagar a aseguradoras 173,348 216,849 Otros impuestos por pagar 88,163 85,904 Acreedores diversos 55,769 44,640 Total de acreedores y otras cuentas por cobrar $ 651,308 $ 697,109

CAPITAL CONTABLE El capital social al 30 de septiembre de 2019 y 2018 se integra como sigue:

Número de Acciones (*)

Descripción

Importe

5,000,000

Serie “I”, representa la porción fija del capital sin derecho a retiro $ 50,000

44,136,830 Serie “II”, representa la porción variable del capital con derecho a retiro 441,368

49,136,830 Total del capital social histórico 491,368

Efectos de actualización hasta el 31 de diciembre de 2007 56,325

Total de capital social $ 547,693

(*) Acciones ordinarias nominativas, con valor nominal de $10.00 cada una, totalmente suscritas y pagadas.






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La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. Al 31 de diciembre de 2013 se constituyó la totalidad de la reserva legal. El saldo de la Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) acumulada por los ejercicios de 2002 a 2013, asciende a $1,355,090 y a los correspondientes ejercicios de 2014 a 2018 asciende a $3,827,779 dando un total de CUFIN al cierre de septiembre de 2019 de $5,182,869. Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN), y estarán gravados a una tasa que fluctúa entre 4.62 y 7.69% si provienen de la CUFIN reinvertida. Los dividendos que excedan de CUFIN y CUFIN reinvertida causarán un impuesto equivalente al 42.86% si se pagan en 2016. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre el saldo de la cuenta del capital aportado, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos. MARGEN FINANCIERO

a. Ingresos (gastos) por intereses Los ingresos por intereses por los años terminados al 30 de junio de 2019 y 2018, se integran como sigue:

2019 2018

Créditos al menudeo $ 2,851,850 $ 2,597,704

Créditos de Plan piso 328,825 364,080

Créditos de Capital de trabajo 28,668 32,231

Arrendamiento financiero 26,678 23,222

Créditos con garantía hipotecaria 131,214 105,359

Comisiones y seguros

Subsidios por amortizar

72,313

39,589

118,294

34,713

Intereses por depósitos bancarios 55,965 49,842

Subtotal $ 3,535,102 $ 3,325,445






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Los gastos por intereses por los años terminados al 30 de septiembre de 2019 y 2018, se integran como sigue:

2019 2018

Préstamos bancarios $ 1,406,133 $ 1,185,523

Certificados bursátiles 591,710 632,153

Otros gastos asociados con el otorgamiento de créditos 90,917 147,339

Subtotal $ 2,088,760 $ 1,965,015

Total margen financiero $ 1,446,341 $ 1,360,430

b. Comisiones y tarifas pagadas y cobradas

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 los saldos de las comisiones pagadas y cobradas por el otorgamiento del crédito se integran como sigue:

2019 2018

Gastos de cobranza $ 38,023 $ 31,040

Comisiones cobradas 306,706 293,003

Subsidio por amortizar 10,391 34,177

Comisión prepago 3,529 3,353

Total comisiones y tarifas cobradas $ 358,649 $ 361,573

Gastos por comisiones propias de la operación $ 125,425 $ 122,015

c. Otros ingresos y gastos

La integración de otros ingresos y egresos al 30 de septiembre de 2019 y 2018, es la siguiente:

2019 2018

Pérdidas de consumo $ 14 19

Otros gastos 14 19

Utilidad en venta de activos fijos (arrendamiento puro) 47,662 37,982

Resultado Cambiario 50 1

Cancelación de reservas 13,804 13,278

Otros 46,864 59,785

Otros ingresos 108,380 111,046

Subtotal otros ingresos (egresos) $ 108,366 $ 111,027

Resultado por arrendamiento operativo $ 120,909 $ 98,945

Total Otros Ingresos (egresos) 225,275 209,972






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SEPTIEMBRE 2019

MILLONES DE PESOSCOMERCIAL CONSUMO

ARRENDAMIENTO

OPERATIVOOTROS BURSATILES

BANCA

MULTIPLE

BANCA DE

DESARROLLOOTROS TOTAL

ACTIVO

Disponibilidades e Inversiones 575,074 575,074

Cartera de Crédito (Neto) 16,836,820 20,404,143 37,240,963

Otros Activos 1,355,689 885,975 2,241,664

Total Activo 16,836,820 20,404,143 1,355,689 1,461,049 40,057,701

PASIVO

Pasivos Financieros 8,100,722 19,948,073 4,589,766 32,638,561

Otros Pasivos 1,464,552 1,464,552

Total Pasivo 8,100,722 19,948,073 4,589,766 1,464,552 34,103,113

ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos por Intereses 515,385 2,851,850 167,867.22 3,535,102

Gastos por Intereses (579,786) (1,390,486) (15,647) (102,841) (2,088,760)

Estimación preventiva para

riesgos crediticios(83,957.25) (289,471.00) (373,428)

Otros Ingresos 120,909 472,091 593,000

Otros Gastos (858,954) (858,954)

Resultado Neto 525,980 2,787,104 120,909 (538,273) (579,786) (1,390,486) (15,647) (102,841) 806,959

INFORMACIÓN POR SEGMENTOS A continuación, se muestra la información financiera de los segmentos operativos a informar:


RESULTADOS AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE 2019. … · Gabriel Rosales / Rodolfo Gómez...

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