Resultats del primer semestreCriteria a la Expo Xangai 2010The Bank of East Asia (BEA)Programa “Criteria amb els seus Accionistes”

Resultats i Novetats

Octubre 2010

Índice

Índex

2

El benefici net total consolidat de Criteria creix un 40%.

Aspectos clave del primer Semestre del 2010

Aspectes clau del primer semestre del 2010

Octubre 20103

Aspectes clau del primer semestre del 2010 pàgina 3

The Bank of East Asia (BEA) pàgina 8

Resultats del primer semestre del 2010 pàgina 10

Política de dividends pàgina 11

Evolució de la cotització pàgina 12

Valor brut dels actius i cartera de participades pàgina 14

Programa “Criteria amb els seus Accionistes” pàgina 16

Servei d’atenció a l’Accionista de Criteria pàgina 17

• El benefici total net consolidat per al mateix període haestat de 1.212 MM€ (+40% en comparació del primersemestre del 2009).

• El benefici recurrent net consolidat ha estat al primersemestre del 2010 de 841 MM€, cosa que implica un in-crement del 27% en comparació del mateix període del’any anterior.

1.212

864 +40%

1r semestre2009

1r semestre2010

Pagament del primer dividend trimestral.

Al Consell d’Administració del mes de juliol es va aprovar el pagament del primer dividend acompte dels resultats de l’exercici 2010, per un import brut de 6 cèntims d’euro per acció, que esva abonar el dia 1 de setembre.

841661 +27%

1r semestre2009

1r semestre2010

L’acció de Criteria es diferencia del mercat.

La cotització de Criteria va tancar el mes de setembre amb un valor de 3,85 € per acció i una reva-lorització al 2010 del 16,9%, un 28,9% més que l’Íbex35, i un 24,3% més que l’EuroStoxx50.

Benefici total net consolidat de Criteria(Milions de €)

Benefici recurrent net consolidat de Criteria(Milions de €)

Moody’s avalua Criteria amb un ràting A2.

L’agència d’avaluació de crèdit Moody’s ha atorgat a Criteria un ràting de crèdit A2 amb una perspectivaestable. Moody’s atribueix la seva decisió a la solidesa de l’estructura financera de Criteria, a la qualitatde les seves inversions, al nivell moderat de palanquejament i al suport de la seva matriu “la Caixa”, ja ques’ha valorat positivament el paper destacat de Criteria dins del pla d’internacionalització de “la Caixa”.

Fotografia de portada, © ACB

Aspectes clau del primer semestre del 2010

4

Aspectes clau del primer semestre del 2010

Octubre 20105

Criteria amb els seus Accionistes.

• Al llarg del mes de juliol es van nomenar elsmembres del Comitè Consultiu d’Accionistes,l’objectiu del qual és conèixer de primera mà lavaloració que fan els Accionistes de Criteria delscanals de comunicació amb la companyia. Els seus 17 membres representatius de la base ac-cionarial van ser escollits d’entre les prop de centcandidatures rebudes.

• Criteria va participar, durant els mesos de febrer i maig, a les fires de Forinvest (València)i Bolsalia (Madrid), i al seu estand va atendre a més de 700 persones, tant Accionistes cominversors potencials interessats en la companyia.

• El Programa Blau de Criteria va tancar el primer semestre amb un total de 52.111 targetes del’Accionista activades, amb la qual cosa es converteix en el programa de comunicació directai d’avantatges per a Accionistes amb més èxit entre les empreses cotitzades espanyoles.

COMITÈCONSULTUCriteria

Evolució de la cartera de Criteria.

• Augment de la participació a The Bank of East Asia (BEA)

El darrer 14 de gener es va formalitzar la subscripció de l‘ampliació de capital a BEA, cosaque va implicar l’augment de la participació en aquesta entitat fins a assolir-ne el 14,99%.

• Criteria adquireix Adeslas

Criteria ha adquirit el 99,77% del capital social d’Adeslas, la primera companyia d’assegurances desalut d’Espanya, i ha integrat aquesta participació a SegurCaixa Holding. Paral·lelament, Criteria havenut una participació del 24,5% a Agbar, i ha mantingut un 24,03% de participació en aquestacompanyia. Amb aquesta operació, Criteria va obtenir unes plusvàlues de 162 milions d’euros.

Adeslas té més de tres milions d’assegurats i més de 1.100 punts d’assistència sanitària.

• Acord amb el grup ARVAL sobre CaixaRenting

Criteria va formalitzar el mes de juliol la integració del negoci de rènting de vehicles de Cai-xaRenting a l’empresa ARVAL, del Grup BNP Paribas. “la Caixa” continuarà comercialitzantel rènting de vehicles de CaixaRenting, i Arval serà qui proporcionarà el producte final ambnivells òptims de qualitat i competitivitat. Després de realitzar aquesta transacció de la di-visió de vehicles, Criteria transferirà CaixaRenting a “la Caixa”.Com a conseqüència de les dues operacions, Criteria ingressarà 62 milions d’euros i obtindràaixí un resultat net d’ aproximadament 50 milions d’euros, l’import exacte del qual es de-terminarà al tancament de l’operació, previst per a l’acabament de l’any.ARVAL és un actor principal de l’arrendament operatiu de vehicles, amb 621.000 vehicles fi-nançats i 690.500 vehicles gestionats en 22 països a juny de 2010.

• Altres desinversions selectives

A l’inici de l’exercici 2010 i amb l’objectiu de maximitzar el valor per a l’accionista, Criteria vaportar a terme desinversions per un import total de 494 milions d’euros, amb la qual cosa es vagenerar unes plusvàlues de 121 milions d’euros.

• Durant el primer semestre del 2010, l’equipdirectiu de Criteria es va reunir amb els Accio-nistes de la Corunya, Lleida, Madrid, Màlaga,Tarragona i València per tal de presentar-losl’evolució de la companyia i donar resposta ales seves preguntes i suggeriments.

• El mes de juny, Criteria va oferir als seusAccionistes de València el “Curs d’Introduc-ció al Mercat de Valors”. Aquest curs estàemmarcat dins de la iniciativa “Aprengui ambCriteria” que tindrà lloc a les principals ciutatsespanyoles.

• El mes de maig es va presentar el portal mòbil de Criteria, que permetconsultar informació corporativa, novetats o convocatòries a esde-veniments mitjançant el telèfon mòbil.

Aspectes clau del primer semestre del 2010

Octubre 20107

Aspectes clau del primer semestre del 2010

6

Criteria patrocina el Pavelló de Madrid a l’Exposició Universal Xangai 2010.

Criteria ha estat present a l'Exposició Universalde Xangai 2010 des que es va inaugurar l'1 demaig d'enguany, a través del patrocini del Pa-velló de Madrid.

En el marc d'aquest patrocini, Criteria ha por-tat a terme diverses accions, com l'exposiciód'una col·lecció de 23 fotografies realitzadesper Accionistes de la companyia, amb el títol"Xangai vista pels espanyols". L'exposició, quereflectia la percepció que els Accionistestenen de la ciutat, va rebre la visita de més de525.000 persones.

Així mateix, el públic que va visitar el Pavelló deMadrid patrocinat per Criteria va poder partici-par a la iniciativa cultural "Madrid vista per laXina". Mitjançant postals, frases, dibuixos o qual-sevol altra manifestació gràfica, els visitants, ma-joritàriament d'origen xinès, van poder plasmarcada dia des de Xangai com s'imaginen Espanyai els espanyols. Els perceben sobretot com gentmoderna, alegre i dinàmica.

Amb motiu del Dia d'Espanya, el 30 d'a-gost passat, el president del Govern JoséLuis Rodríguez Zapatero va visitar l'expo-sició fotogràfica de Criteria al Pavelló deMadrid. El van acompanyar el ministred'Afers Exteriors i Cooperació, MiguelÁngel Moratinos, el ministre d'Indústria,Comerç i Turisme, Miguel Sebastián, i laministra de Ciència i Innovació, CristinaGarmendia, i el va rebre el director deMàrqueting i Relació amb Accionistes deCriteria, Artur Callau.

Els Accionistes guanyadors del concurs "Criteria et porta a la Xina" viatgen a Hong Kong i Xangai.

Els Accionistes de Criteria van tenir l'oportuni-tat de participar durant el mes de juliol en elsorteig d'un viatge a la seu del BEA a HongKong i a l'Expo de Xangai 2010.

Els guanyadors del sorteig van ser M. Fernán-dez Martos, N. Gómez García i M. Soteras Llau-radó, els quals van viatjar a la Xina entre el 21 iel 29 d'agost junt amb els seus acompanyants.

A Hong Kong, els Accionistes i els seus acom-panyants van visitar les oficines del BEA, parti-cipada de Criteria, i van assistir a unapresentació corporativa de l'entitat.

Durant els dies que van passar aXangai, van poder assistir a la inau-guració de la mostra “Xangai vistapels espanyols”, organitzada perCriteria en el marc de l'ExposicióUniversal, i van visitar l'oficina derepresentació de "la Caixa" enaquesta ciutat. Allà, van poder in-formar-se de l'estratègia de negocide "la Caixa” a la Xina.

El viatge també va incloure visites tu-rístiques als indrets més emblemà-tics de Hong Kong i Xangai.

Els guanyadors del concurs "Criteria et porta a la Xina",a la seu del Bank of East Asia a Hong Kong.

El president del Govern i el ministre d'Indústria, Comerç i Turismesón rebuts a la mostra de Criteria per Artur Callau, responsable deMàrqueting i Relació amb Accionistes de Criteria.

Els Accionistes guanyadors del concurs a l'Oficina de Representacióde “la Caixa” a Xangai.

Participació de Criteria a BEA i acord estratègic amb “la Caixa”.

Criteria va subscriure el mes de gener passat una ampliació de capital a BEA, per augmentar la sevaparticipació en aquesta entitat fins al 14,99%, amb la qual cosa va convertir-se en el soci principal de re-ferència. Criteria va consolidar així la seva presència a la regió amb més dinamisme econòmic del món.

El president de Criteria, Isidre Fainé, és membre del consell d’administració de BEA.

The Bank of East Asia (BEA)

Octubre 20109

Fundat l’any 1918, amb més de 250 oficines i 10.000 empleats arreu del món, BEA és el major banclocal independent de Hong Kong. Amb presència als principals mercats internacionals, cotitza a la borsade Hong Kong i és part de l’índex asiàtic Hang Seng.

BEA té presència a la Xina des que va obrir la seva primera oficina a Xangai, l’any 1920. L’any 2007 va serun dels primers bancs internacionals que va obtenir llicència per operar a la Xina com a banc local, mitjan-çant la seva filial The Bank of East Asia (Xina) Limited. D’aleshores ençà, BEA ha desenvolupat una de lesxarxes bancàries més grans del país, amb 86 oficines als principals nuclis urbans. BEA és, a més, pioner a laXina pel que fa a la seva oferta de serveis financers i de productes d’estalvi i de finançament.

Avui dia, el 40% del negoci gestionat per BEA procedeix de la Xina.

The Bank of East Asia (BEA)

The Bank of East Asia (BEA): el millor sociper a la presència a la Xina.

8

The Bank of East Asia és el major banc local independent de Hong Kong i un

dels bancs internacionals millor posicionats al mercat xinès. Criteria n’és el primer

accionista de referència, amb un 14,99% de participació.

La participació de Criteria a BEA ha augmentat des del 9% l’any 2007 fins a

l’actual 15%. Això és fruït de l’aposta de Criteria pel creixement del seu negoci

financer internacional i dels acords estratègics tancats per Criteria i “la Caixa”

amb BEA per a l’expansió a l’Àsia-Pacífic.

El juny del 2009, Criteria i “la Caixa” vansignar un acord amb BEA mitjançant elqual aquest darrer esdevenia un sociestratègic de Criteria i “la Caixa” per al’expansió a la regió d’Àsia-Pacífic. L’a-liança signada inclou la col·laboracióentre “la Caixa” i BEA, tant pel que fa a laxarxa comercial como als productes i elsserveis bancaris. A més, també estableixcondicions sobre la participació de Crite-ria a BEA, i un acord de col·laboració entreles fundacions de les entitats..

Edifici de BEA a Beijing. © ACBEdifici de BEA a Xangai. © ACB

Participació de Criteria a The Bank of East Asia.

2007 2008 2009 2010

Participació (%) 8,89% 9,86% 14,99%(1) 14,99%

Representació al Consell 1 conseller

(1) Participació feta efectiva el 14 de gener del 2010

Presència d’oficines de BEA a la Xina

Resultados del Primer Semestre del 2010

Resultats del primer semestre del 2010.

10

L’augment del benefici recurrent net durant el primer semestre s’explica tant per l’augment delresultat de la cartera de participades de serveis (+12%) com pel de les participades de banca(+91%). Cal posar en relleu que, a diferència de l’exercici anterior, s’hi incorporen els resultatsatribuïts d’Erste Bank i BEA, com a conseqüència de l’augment de les participacions respectivesi la signatura d’acords estratègics amb les dues entitats. Les participades bancàries actualmentaporten el 16% del resultat recurrent.El resultat extraordinari del període ha assolit els 371 milions d’euros, un valor que correspon a les plus-vàlues obtingudes en l’operació Adeslas/Agbar i a les generades per la venda tàctica de participacionsdel sector serveis, així com a l’atribució de resultats extraordinaris de Gas Natural Fenosa.

Política de dividends

Criteria va comunicar a la Junta General d’Accionistes del 19 de maig passat la intenció* de repartirun mínim de 23,1 cèntims d’euro per acció agregant els pagaments de setembre de 2010, desembrede 2010, març de 2011 i juny de 2011.

Els pagaments es realitzaran de forma trimestral:

Resultados del Primer Semestre del 2010

Octubre 201011

Com es defineixen els diversos tipus de benefici?

El benefici recurrent és la suma dels resultats de l’activitat habitual de totes les empreses que formen el

grup Criteria. Es denomina recurrent perquè es la part més estable del benefici. El benefici extraordinari

(o no recurrent) es deriva de la venda de participacions i d’altres conceptes que no estan relacionats amb

el negoci ordinari de les companyies que formen el grup. La suma dels dos beneficis, recurrent y extraor-

dinari, dóna el benefici total.

2009

Beneficinet

661841

1r semestre 2009

+27%

1r semestre 2010

Beneficirecurrent

864

1.212

+40%

1r semestre 2009

1r semestre 2010

Benefici total

+203

2010

+371

=+

Benefici Net Consolidat de Criteria (En milions d’euros)

Setembre del 2010

6 cèntims d’ €per acció

Desembre del 2010

6 cèntims d’ €per acció

Març del 2011

6 cèntims d’ €per acció

Juny del 2011*

mínim 5,1 cèntims d’ €

per acció

TOTAL 2010

mínim23,1 cèntims d’ €

per acció

El benefici recurrent net consolidat de Criteria ha estat avaluat favorable-

ment durant el primer semestre del 2010, amb un creixement del 27% en

comparació del mateix període de l’any anterior. El creixement del benefici

total net consolidat, suma del recurrent i de l’extraordinari, va ser del 40%

respecte al primer semestre del de 2009.

L’1 de setembre passat, Criteria va pagar un primer dividend trimestral de 6 cèntims

d’euro per acció, a compte dels resultats del 2010. La companyia té la intenció de

repartir un dividend anual com a mínim de la mateixa quantia que el dividend satisfet

a l’exercici anterior (23,1c€/acció).

D’acord amb l’aplicació d’aquesta política de dividends, el Consell d’Administració del 29 de juliol del2010 va aprovar la distribució d’un primer dividend a compte dels resultats de l’exercici 2010 per unimport brut de 6 cèntims per acció, que s’ha pagat durant la primera setmana del mes de setembre.

(*) Els pagaments descrits estan subjectes a les aprovacions formals corresponents. L'import a pagar a juny de 2011 s'aprovarà a la Junta Ge-neral d'Accionistes de 2011.

Evolución de la cotización

Evolució de la cotització.

12

Evolución de la cotización

Octubre 201013

Evolució relativa (en percentatge) de la cotització de Criteria respecte als índexs de referència principals(01/01/2010- 30/09/2010)

L’opinió dels analistes el 23/09/2010. Total: 18 analistes.

70

80

90

110

100

130

120

31/12/2009 27/09/201028/08/201029/07/201029/06/201030/05/201030/04/201031/03/201001/03/201030/01/2010

Ibex: -11,9%

Criteria: +16,9%

EuroStoxx: -7,3%

Positiu39%

Neutral33%

Negatiu28%

• Increment del preu objectiu mitjà de l’acció

en un 10%, fins a 4,02 €/acció.

• El 72% dels analistes recomana comprar o

mantenir.

L’acció de Criteria va tenir des de gener fins a setembre del 2010 un com-

portament millor que els principals índexs de re ferència borsaris. Criteria

va ser una de les quatre úniques companyies de l’Íbex35 que va veure reva-

loritzar-se la seva acció en aquest període.

Criteria va tancar el mes de setembre del 2010 amb una revalorització del 16,9% al preu de l’ac-ció respecte al començament de l’exercici, amb un preu final de 3,85 € per acció. Els índexs de re-ferència principals, l’Íbex35 i l’Eurostoxx50, van presentar al mateix període una disminució del 11,9%i del 7,3%, respectivament. Així, l’acció de Criteria no només va tenir un comportament millor queaquests índexs, sinó que, a més, va ser un dels quatre únics valors de l’Íbex35 que es van revaloritzardurant el primer semestre de l’any.

Quant als informes nous d’analistes sobre la cotització de l’acció, aquests han augmentat el preuobjectiu de Criteria en un 10% de mitjana fins a assolir els 4,02 € per acció.

Als informes dels analistes es consideren com a aspectes més destacats la diversificació de la carterai el seu perfil defensiu, una qualitat elevada dels actius, la coherència estratègica, la gestió activa dela cartera, la rendibilitat atractiva per dividend i la bona evolució de la cotització respecte als índexsde referència.

La rendibilitat per dividend de l’acció de Criteria a l’exercici anterior, calculada com el dividend pagatal 2009 sobre la cotització del 31/12/2009, va ser del 7%, la més elevada de tot l’Íbex35.

Valor bruto de los activos y cartera de participadas

Octubre 201015

Valor bruto de los activos y cartera de participadas

14

El valor brut dels actius (VBA) és la suma del valor a preus de mercat de tots els actius de Criteria,és a dir, el valor de mercat de les seves participacions.

El valor brut dels actius de Criteria el 30 de juny del 2010 era de 21.275 milions d’euros, distribuïtsde la manera següent:

Seguint el compromís estratègic adquirit per Criteria a la seva sortida a borsa, el pes de la cartera fi-nancera ha seguit creixent durant el primer semestre del 2010. La cartera financera, formada princi-palment per les inversions en banca internacional i en el negoci de les assegurances, té un pes actualdel 39% en comparació del 17% del moment de la seva sortida a borsa.

Valor brut dels actiusi cartera de participades.

18%

16%

11%10%

20%

17%

8%

Banca Internacional

Altres

Financeres (39%) Serveis (61%)

Valor brut dels actius: 21.275 MM €

Financer 17%

Serveis 83% Serveis 67% Serveis 61%

Financer 33% Financer 39%

Sortida a borsa (octubre del 2007)25.498 MM€

Desembre del 200924.380 MM€

Juny del 201021.275 MM€

Evolució del valor brut dels actius

El pes de la cartera financera de Criteria al total dels actius de la companyia, ha pas-

sat del 17% l’any 2007 fins al 39% al primer semestre del 2010. Així, la com-

panyia satisfà el compromís estratègic de creixement al negoci financer

internacional, assumit a la seva sortida a borsa.

Criteria als mitjans

“Criteria segueix creixent i augmenta el seu benefici en un 40% durant el primer semestre del 2010”.(El País, 31/07/2010)

“Criteria manté la seva posició com a tercer millor valor de l’Íbex35”. Els resultats semestrals hansigut bons, amb un 27% de creixement en el benefici recurrent. (La Vanguardia, 01/08/2010)

“Criteria agafa impuls”. La seva trajectòria no ha pogut ser més positiva a la primera meitat del 2010:el seu benefici ha crescut un 40% i ha superat els 1.200 milions d’euros. (Expansión, 31/07/2010)

“CaixaRenting entra a Arval i liderarà el sector”. L’operació donarà lloc al líder del sector, amb mésde 85.000 vehicles. “La Caixa” seguirà comercialitzant el rènting sota la marca CaixaRenting, iArval en proporcionarà el producte final. (ABC, 30/07/2010)

“Les assegurances de salut i estalvi impulsen SegurCaixa”. Ha obtingut un benefici net de 108,1milions d’euros durant el primer semestre de l’any, un 7,5% més que al juny del 2009.(Cinco Días, 02/08/2010)

Composició de la cartera d’inversions de Criteria el 30/06/2010

Programa “Criteria con sus Accionistas”

Programa “Criteria amb els seus Accionistes”.

16

Per obtenir més detalls sobre la informació d’aquest document, i per resoldre qualsevol altraconsulta sobre la companyia, consulti el nostre lloc web (www.criteria.com ) o posi’s en con-tacte amb el nostre Servei d’atenció a l’Accionista:

Servicio de atención al Accionista de Criteria

Servei d’atenció a l’Accionista de Criteria.

Octubre 201017

Servei d’atenció a l’Accionista

Telèfon: 902 11 05 82Email: accionistas@criteria.com

Web: www.criteria.com

BarcelonaAv. Diagonal 621 / 629Torre II, Planta 808028 Barcelona

MadridC. María de Molina 628006 Madrid

També ens pot visitar a les nostres Oficines de l’Accionista (li preguem que hi concerti la cita prèviament):

Properes reunions de “Criteria amb els seus Accionistes”Les reunions del programa “Criteria amb els seus Accionistes” tenen com a objectiu presentar als seusaccionistes l’evolució de la companyia i les seves expectatives de futur, així como recollir els comenta-ris, dubtes o suggeriments que els assistents vulguin plantejar a l’equip directiu de la companyia.

• 20 d’octubre: Bilbao

• 10 de novembre: Barcelona

• 24 de novembre: Sevilla

Aprengui amb CriteriaLa companyia ofereix als Accionistes formació borsària i financera. Al llarg dels propers mesoss’impartirà el “Curs d’Introducció al Mercat de Valors” a les ciutats següents:

• 7 i 21 d’octubre: Bilbao

• 14 i 28 d’octubre: Barcelona

Programa Blau CriteriaEl Programa Blau Criteria ofereix als Accionistes de la companyia avantatges i descomptes a lesparticipades i les filials de Criteria mitjançant una targeta de dèbit, crèdit o prepagament com-pletament gratuïta. Descobreixi tots els avantatges del Programa Blau Criteria a www.criteria.com

Constitució i primera reunió del Comitè Consultiu de CriteriaEl proper 27 d’octubre tindrà lloc a Barcelona la primera reunió del Comitè Consultiu de Criteria,format per 17 Accionistes, i presidit per Gonzalo Gortázar Rotaeche, Conseller Director Ge-neral de Criteria.

Descobreixi tot un món d’avantatges i descomptesa les nostres participades a www.criteria.com

programaBLAUCriteria

Si vol participar a qualsevol acte, si us plau contacti amb el Servei d’atenció a l’Accionista

Servei d’atenció a l’AccionistaTel: 902 11 05 82

email: accionistas@criteria.comWeb: www.criteria.com

portadacatinformeCATcontraportadacat