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Asociación Colombiana de Fondos de Capital Privado Análisis de la evolución del régimen de inversión de los fondos de pensiones

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Asociación Colombiana de Fondos de Capital Privado

Análisis de la evolución del régimen de inversión de los fondos de pensiones

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ÍNDICEFONDO MODERADO FONDO MAYOR RIESGO

Límite global (activos alternativos)

• Límite global (activos alternativos) por AFP

Límites de los Fondos de Capital Privado

• Fondo de pensiones Protección• Fondo de pensiones Porvenir• Fondo de pensiones Old Mutual• Fondo de pensiones Colfondos

Límites especiales de los Fondos de Capital Privado

• Fondo de pensiones Protección• Fondo de pensiones Porvenir• Fondo de pensiones Old Mutual• Fondo de pensiones Colfondos

Límite global (activos alternativos)

• Límite global (activos alternativos) por AFP

Límites de los Fondos de Capital Privado

• Fondo de pensiones Protección• Fondo de pensiones Porvenir• Fondo de pensiones Old Mutual• Fondo de pensiones Colfondos

Límites especiales de los Fondos de Capital Privado

• Fondo de pensiones Protección• Fondo de pensiones Porvenir• Fondo de pensiones Old Mutual• Fondo de pensiones Colfondos

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Tipo de fondo Límite especial para fondos de capital privado

Límite global activos alternativos

Fondo Moderado 10% - Incluye FCP locales y del exterior. Excluye FCP inmobiliarios y fondos de deuda para financiación de infraestructura

20% - Incluye todos los activos alternativos, FCP inmobiliarios y fondos de deuda para la financiación de infraestructura

Fondo Mayor Riesgo 15% Incluye FCPlocales y del exterior. Excluye FCP inmobiliarios y fondos de deuda parafinanciación de infraestructura.

25% - Incluye a todos los activos alternativos, fondos de capitalprivado inmobiliarios y fondos de deuda parafinanciación de infraestructura.

Límites en activos alternativos – Decreto 765

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Clasificaciones de activos alternativos – Decretos 2555 y 765

Fondos de capital privadolocales (numeral 1.10 delartículo 2.6.12.1.2 delDecreto 2555).

1Fondos de capital privadodel exterior (numeral 2.7del artículo 2.6.12.1.2 delDecreto 2555).

Fondos de capitalprivado inmobiliarioslocales (numeral 1.10del artículo 2.6.12.1.2del Decreto 2555)

2 3

Fondos de capital privadopara financiación deinfraestructura (numeral1.10 del artículo 2.6.12.1.2del Decreto 2555).

Fondos de inversióncolectiva inmobiliarios(numeral 1.11 del artículo2.6.12.1.2 del Decreto2555).

Títulos de contenidocrediticio, participativos omixtos derivados detitularizaciones que tengancomo subyacentes activosinmobiliarios (numeral 1.11del artículo 2.6.12.1.2 delDecreto 2555).

5 6 7Participaciones en fondosbursátiles locales cuyoíndice se haya construidoa partir de precios decommodities o divisas(numeral 1.11 del artículo2.6.12.1.2 del Decreto2555).

Participaciones en fondosdel exterior,representativos de índicesde commodities o divisas,incluidos ETF (numeral2.8 del artículo 2.6.12.1.2del Decreto 2555).

Hedge Funds o esquemasde inversión colectiva quetengan estándares deregulación y supervisiónequivalentes a estos(numeral 2.9 del artículo2.6.12.1.2 del Decreto2555).

9 10 11

Fondos de capital privadoinmobiliarios del exterior(numeral 2.7 del artículo2.6.12.1.2 del Decreto2555).

4

8

Participación en fondos oesquemas de inversióncolectiva del exterior, cuyoobjetivo de inversión seanactivos inmobiliarios, incluidoslos REITs (numeral 2.10 delartículo 2.6.12.1.2 del Decreto2555).

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1. FONDO MODERADO

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Comportamiento Límite Global (activos alternativos) Fondo Moderado (Límite Global 20%)

Consolidado fondos de pensiones

Lista activos alternativos

Portafolio de Alternativos COP 7.567.019 millones

5,73%

6,97%6,56%

7,02% 6,76%7,21% 7,14% 7,26%

7,83% 7,97% 8,07% 8,33%8,66%

9,56% 9,46%

10,49%9,92% 9,90%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Portafolio total COP 132.042.101

millones

Portafolio total COP 196.236.474

millones

Portafolio de Alternativos COP 19.428.347 millones

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Comportamiento Límite Global (activos alternativos) Fondo Moderado (Límite Global 20%)

Por fondo de pensiones

Fondo de Pensión

Portafolio total Dic-14

(Millones de pesos)

Portafolio Alternativos Dic-14

(Millones de pesos)

Portafolio totalFeb-19

(Millones de pesos)

Portafolio Alternativos Feb-19

(Millones de pesos)

Protección 47.406.658 3.114.617 68.812.498 5.677.031

Porvenir 59.938.412 2.877.043 90.953.077 9.668.312

Old Mutual 6.781.376 425.192 11.517.719 1.179.414

Colfondos 17.915.655 1.150.185 24.953.180 2.907.046Total 132.042.101 7.566.012 196.236.474 19.427.410

6,57%

6,13% 6,43% 6,28%6,94%

6,41% 6,47%

7,41% 7,42% 7,47% 7,66% 7,72%8,45% 8,30%

8,78%8,22% 8,25%

4,80%

6,90% 6,37%6,89% 6,54% 6,87% 7,11% 7,14% 7,45% 7,66% 7,82% 8,12%

8,60%9,66% 9,55%

11,21% 10,65%10,63%

6,27%

8,27%

7,71%

9,01% 8,73%9,15% 9,12% 9,44%

9,61%

9,58%9,63% 9,77%

9,79%10,48% 10,34%

10,91%10,35% 10,24%

6,42%

7,90% 8,24% 7,98% 8,31% 8,38% 8,95%

9,89% 9,91%10,32%

10,95%11,83% 11,95%

12,39%11,76% 11,65%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Protección Porvenir Old Mutual Colfondos

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Comportamiento Límites Fondos de Capital Privado Fondo Moderado (Límite FCP 10%)

Consolidado fondos de pensiones

Portafolio total COP 132.042.101

millones

Portafolio total COP 196.236.474

millones

2,28% 2,07% 1,65% 1,43% 1,48% 1,51% 1,51% 1,35% 1,11% 1,11% 1,12% 1,12% 1,12% 1,17% 1,17% 1,13% 1,14% 1,10%

3,30%

4,72%4,65%

5,31% 4,99% 5,24% 5,32%4,95% 5,28% 5,48% 5,54% 5,79% 6,08%

6,85% 6,73%7,48%

6,98% 6,95%

5,58%

6,78%6,29%

6,74%6,46%

6,75% 6,84%6,30% 6,39% 6,59% 6,65%

6,92%7,20%

8,02% 7,90%

8,61%8,11% 8,05%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP Local FCP Internacional FCP

Portafolio FCP Local

COP 3.010.559 millones

Portafolio FCP Local

COP 2.158.601 millones

Portafolio FCP Internacional

COP 4.357.389 millones

Portafolio FCP COP 7.658.441

millones

Portafolio FCP COP 15.797.036

millones

Portafolio FCP Internacional

COP 13.638.434 millones

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Comportamiento Límites Fondos de Capital Privado Fondo Moderado (Límite FCP 10%)

Fondo de Pensiones Protección

Portafolio total COP 47.406.658

millones

Portafolio total COP 68.812.498

millones

6,57%6,88%

6,04%6,33% 6,16% 6,36% 6,29% 6,35%

6,02% 6,23% 6,15% 6,35% 6,39%

7,13% 6,94%7,36%

6,84% 6,87%

2,22%

1,63%1,28% 1,26% 1,39% 1,42% 1,42% 1,48%

0,90% 0,89% 0,90% 0,90% 0,91% 0,95% 0,94% 0,91% 0,87% 0,86%

4,35%

5,25%4,76%

5,07%4,77% 4,95% 4,87% 4,86%

5,12% 5,34% 5,25% 5,45% 5,48%

6,19% 6,01%6,45%

5,96% 6,01%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCPCOP 3.114.617

millones

Portafolio FCPCOP 4.727.419

millones

Portafolio FCP Internacional

COP 2.062.189 millones

Portafolio FCP Internacional

COP 4.135.631 millones

Portafolio FCP Local

COP 1.052.427 millones

Portafolio FCP Local

COP 591.787 millones

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Comportamiento Límites Fondos de Capital Privado Fondo Moderado (Límite FCP 10%)

Fondo de Pensiones Porvenir

Portafolio total COP 59.938.412

millones

Portafolio total COP 90.953.077

millones

4,76%

6,59%6,33%

6,85%6,49%

6,82%7,07%

6,27%6,55% 6,75% 6,94%

7,22%7,64%

8,57% 8,43%

9,50%9,02%

2,09% 1,96%1,52%

1,15% 1,15% 1,17% 1,17% 1,05% 0,98% 0,98% 0,97% 0,97% 0,96% 0,99% 0,98% 0,92% 0,99%

2,67%

4,63% 4,82%

5,70%5,35%

5,66%5,90%

5,22%5,56% 5,78% 5,97%

6,24%6,68%

7,58% 7,44%

8,58%8,03%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCPCOP 2.853.068

millones

Portafolio FCP COP 8.203.968

millones

Portafolio FCP Internacional

COP 1.600.355 millones

Portafolio FCP Internacional

COP 7.303.532 millones

Portafolio FCP Local

COP 1.252.713 millones

Portafolio FCP Local

COP 900.435 millones

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Comportamiento Límites Fondos de Capital PrivadoFondo Moderado (Límite FCP 10%)

Fondo de Pensiones Old Mutual

Portafolio total COP 6.781.376

millones

Portafolio total COP 11.517.719

millones

6,27%

7,38%

6,62%

7,95%7,67%

8,08% 7,99%

6,27% 6,39% 6,34% 6,40% 6,52% 6,47%

7,02% 6,91%

7,45%7,06% 7,02%

3,14% 3,12%2,71% 2,79% 2,87% 2,88% 2,88%

2,21% 2,22% 2,22% 2,34% 2,36% 2,36% 2,46% 2,43% 2,54% 2,44% 2,39%3,13%

4,26%3,91%

5,16%4,81%

5,21% 5,11%

4,06% 4,17% 4,13% 4,06% 4,16% 4,11%4,56% 4,48%

4,92%4,61% 4,62%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCPCOP 425.192

millones

Portafolio FCPCOP 808.544

millones

Portafolio FCP InternacionalCOP 212.935

millones

Portafolio FCP Local

COP 212.257 millones

Portafolio FCP InternacionalCOP 532.118

millones

Portafolio FCP Local

COP 275.273 millones

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Comportamiento Límites Fondos de Capital Privado Fondo Moderado (Límite FCP 10%)

Fondo de Pensiones Colfondos

Portafolio total COP 17.915.655

millonesPortafolio total COP 24.953.180

millones

5,42%

6,93%6,67%

6,93%6,65%

6,96% 7,00%

6,24%

6,83%7,11% 7,12%

7,58%

8,13%

7,02% 6,91%

9,36%

8,82%8,42%

2,74%

3,18%

2,61%2,27% 2,29% 2,39% 2,40%

1,66% 1,66% 1,67% 1,69% 1,71% 1,73%

2,46% 2,43%

1,87% 1,78% 1,76%

2,68%

3,76%4,06%

4,66%4,36%

4,57% 4,60% 4,57%

5,17%5,45% 5,43%

5,87%

6,40%

4,56% 4,48%

7,50%7,05%

6,66%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCP COP 971.028

millones

Portafolio FCP Internacional

COP 480.139 millones

Portafolio FCP Local

COP 490.888 millones

Portafolio FCPCOP 2.101.057

millones

Portafolio FCP Internacional

COP 1.661.882 millones

Portafolio FCP Local

COP 439.175 millones

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital Privado Fondo Moderado

Consolidado fondos de pensiones

0,63%

0,87% 0,88% 0,91% 0,92%0,96%

1,02% 1,03%1,10%

1,05%1,11%

0,11% 0,14% 0,15% 0,15% 0,14% 0,16% 0,16% 0,17% 0,20% 0,19% 0,21%

0,15%

0,34% 0,34%0,38% 0,38% 0,39% 0,37% 0,37% 0,39% 0,38% 0,38%

0,37% 0,39% 0,39% 0,38% 0,39% 0,42%0,48% 0,49% 0,51% 0,47%

0,52%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 282.750 412.096FCP Inmobiliarios

locales 207.350 745.698FCP Inmobiliarios

internacionales 697.450 1.020.430Total 1.187.550 2.178.225

Portafolio Total 188.500.004 196.236.474

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital Privado Fondo Moderado

Fondo de Pensiones Protección

0,05%

0,65% 0,65%

0,77% 0,77% 0,78% 0,75% 0,75%0,81% 0,78% 0,79%

0,05% 0,06% 0,07% 0,07% 0,07% 0,08% 0,08% 0,09% 0,12% 0,12% 0,13%

0,55% 0,54%

0,66% 0,67% 0,67%0,63% 0,62% 0,63% 0,61% 0,61%

0,04% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 0,04% 0,04% 0,06%0,05% 0,05%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 33.431 89.456FCP Inmobiliarios

locales - 419.756FCP Inmobiliarios

internacionales - 34.406Total 33.431 543.619

Portafolio Total 66.861.453 68.812.498

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital PrivadoFondo Moderado

Fondo de Pensiones Porvenir

0,81% 0,84% 0,85% 0,82% 0,85%0,90%

1,03% 1,05%1,12%

1,05%1,10%

0,04% 0,07% 0,07% 0,07% 0,07% 0,08% 0,08% 0,09% 0,09% 0,09% 0,12%

0,06% 0,06% 0,06% 0,06% 0,06% 0,06% 0,06% 0,06%0,11% 0,10%

0,10%

0,70% 0,71% 0,72% 0,69% 0,72%0,76%

0,89% 0,90% 0,92%0,86% 0,88%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 34.692 109.144FCP Inmobiliarios

locales 52.037 90.953FCP Inmobiliarios

internacionales 607.104 800.387Total 702.507 1.000.483

Portafolio Total 86.729.256 90.953.077

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1,52% 1,58% 1,59% 1,60% 1,64% 1,66%1,78% 1,78% 1,79%

1,67% 1,63%

0,10% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 0,16% 0,17% 0,19% 0,19% 0,19% 0,19%

0,60% 0,60% 0,60% 0,60% 0,59% 0,60% 0,61% 0,61% 0,57% 0,54% 0,53%

0,82% 0,84% 0,84% 0,84%0,90% 0,90%

0,99% 0,98% 1,03%0,94% 0,92%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital Privado Fondo Moderado

Fondo de Pensiones Old Mutual

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 10.798 21.884FCP Inmobiliarios

locales 64.793 61.044FCP Inmobiliarios

internacionales 88.550 105.963Total 164.142 187.739

Portafolio Total 10.798.829 11.517.719

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital Privado Fondo Moderado

Fondo de Pensiones Colfondos

1,20% 1,26% 1,28% 1,29% 1,26% 1,32% 1,36% 1,39%1,51% 1,47%

1,81%

0,53% 0,59% 0,61% 0,61% 0,61% 0,64% 0,67% 0,70%0,80% 0,78% 0,80%

0,67% 0,67% 0,67% 0,68% 0,66% 0,68% 0,70% 0,69% 0,71% 0,70% 0,70%

0,31%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 127.785 174.672FCP Inmobiliarios

locales 161.540 199.625FCP Inmobiliarios

internacionales - 77.355Total 289.326 451.653

Portafolio Total 24.110.468 24.953.180

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2. FONDO MAYOR RIESGO

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Lista activos alternativos

Portafolio total COP 1.573.310

millonesPortafolio total COP 2.958.901

millones

4,06%

5,79%6,55%

7,83% 7,54%7,90% 7,97% 7,98%

8,77% 8,93% 8,90%9,35%

9,93%

11,03% 10,98%

12,59%

11,65% 11,77%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Comportamiento Límite Global (activos alternativos) Fondo Mayor Riesgo (Límite Global 25%)

Consolidado fondos de pensiones

Portafolio Alternativos COP 348.263

millones

Portafolio Alternativos COP 63.876

millones

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Comportamiento Límite Global (activos alternativos) Fondo Mayor Riesgo (Límite Global 25%)

Por fondos de pensiones

4,71%

6,79%7,65%

8,88% 8,63% 9,00% 9,07% 8,99%

10,19% 10,48% 10,48% 10,89% 11,25%

12,58% 12,55%

14,00%13,00% 13,26%

3,43%

4,61%5,16% 5,45%

5,00% 5,32% 5,72% 6,06% 6,35% 6,42% 6,60% 6,96%7,86% 8,86% 8,82%

12,19%11,43% 11,34%

1,83%

2,76%

3,80%

6,99% 6,72%7,21% 7,19% 7,09% 7,21% 7,36% 7,36%

8,53% 8,54%9,34% 9,09% 9,56%

8,87% 8,94%

2,68%

3,91%

3,55%3,05% 2,80% 2,92% 2,77%

3,53% 3,56% 3,25% 3,01% 3,04%

6,28%6,95% 7,15%

9,81%

8,70% 8,68%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Protección Porvenir Old Mutual Colfondos

Fondo de Pensión

Portafolio total dic-14

(Millones de pesos)

Portafolio Alternativos dic-14

(Millones de pesos)

Portafolio totalfeb-19

(Millones de pesos)

Portafolio Alternativos feb-19

(Millones de pesos)

Protección 1.098.302 51.730 1.753.901 232.567

Porvenir 187.944 6.446 365.530 41.451

Old Mutual 237.885 4.353 512.318 45.801Colfondos 49.178 1.318 327.152 28.397

Total 1.573.310 63.847 2.958.901 348.216

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Comportamiento Límite Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo (Límite FCP 15%)

Consolidado fondos de pensiones

4,03%

5,39%5,71%

7,01%6,69%

7,04% 7,07%6,65%

6,31% 6,46% 6,38%6,81%

7,31%

8,30% 8,30%

9,33%

8,56% 8,39%

0,59%0,90%

0,66%0,92% 1,01% 1,04% 1,04% 0,94%

0,33% 0,32% 0,32% 0,45% 0,45% 0,52% 0,52% 0,48% 0,45% 0,45%

3,44%

4,49%

5,05%

6,09%5,69%

6,01% 6,03%5,70%

5,98% 6,14% 6,06%6,36%

6,86%

7,79% 7,78%

8,85%

8,11% 7,93%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP InternacionalPortafolio total COP 1.573.310

millones

Portafolio total COP 2.958.901

millones

Portafolio FCP COP 63.404

millones

Portafolio FCP InternacionalCOP 54.121

millones

PortafolioFCP Local COP 9.283

millones

Portafolio FCPCOP 248.252

millones

Portafolio FCP Internacional COP 234.641

millones

Portafolio FCP Local

COP 13.315 millones

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Comportamiento Límite Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo (Límite FCP 15%)

Fondo de Pensiones Protección

Portafolio total COP 1.098.302

millones

Portafolio total COP 1.753.901

millones

4,71%

6,25%6,70%

7,90% 7,60%7,96% 8,01% 7,96%

7,39% 7,67% 7,55%7,97% 8,23%

9,44% 9,43%

10,61%

9,76% 10,01%

0,66%1,16%

0,81% 1,09% 1,20% 1,24% 1,26% 1,27%

0,31% 0,30% 0,31% 0,31% 0,32% 0,39% 0,40% 0,31% 0,29% 0,29%

4,05%

5,08%

5,89%

6,81%6,40%

6,72% 6,76% 6,69%7,08% 7,36% 7,24%

7,66% 7,91%

9,04% 9,03%

10,30%

9,47% 9,72%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCP

COP 51.730millones

Portafolio FCP InternacionalCOP 44.481

millones

Portafolio FCP Local COP 7.249

millones

Portafolio FCP

COP 175.565millones

Portafolio FCP InternacionalCOP 170.479

millones

Portafolio FCP LocalCOP 5.086

millones

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Portafolio totalCOP 187.944

millones

Portafolio total COP 365.530

millones

3,42%

4,61%5,10% 5,37%

4,92%5,24%

5,64%5,30%

5,59% 5,67% 5,87%6,24%

6,96%

7,88% 7,83%

9,74%9,11% 8,92%

0,92%0,62% 0,70% 0,58% 0,58% 0,59% 0,60% 0,40% 0,40% 0,42% 0,41% 0,41% 0,41% 0,43% 0,42% 0,40% 0,38% 0,28%

2,49%

3,99%4,41%

4,79%4,33%

4,65%5,04% 4,90%

5,19% 5,25% 5,46%5,83%

6,55%

7,45% 7,41%

9,34%8,73% 8,64%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCP

COP 32.694millones

Portafolio FCP internacional

COP 31.582millones

Portafolio FCP Local COP

1.023millones

Portafolio FCP

COP 6.428millones

Portafolio FCP Internacional

COP 4.680millones

Portafolio FCP LocalCOP 1.729

millones

Comportamiento Límite Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo (Límite FCP 15%)

Fondo de Pensiones Porvenir

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Comportamiento Límite Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo (Límite FCP 15%)

Fondo de Pensiones Old Mutual

Portafolio total COP 237.885

millones

Portafolio total COP 512.318

millones

1,83%

2,76% 2,80%

6,15%5,89%

6,37% 6,19%

4,25% 4,33% 4,37% 4,37%

5,26% 5,22%

5,80% 5,73%

6,25%

5,78% 5,96%

0,00% 0,00% 0,00%

0,62% 0,72% 0,74% 0,73%0,31% 0,31% 0,33% 0,33%

1,06% 1,05% 1,16% 1,18% 1,26% 1,19% 1,31%1,83%

2,76% 2,80%

5,53%5,17%

5,62% 5,45%

3,94% 4,02% 4,04% 4,04% 4,20% 4,16%

4,64% 4,55%4,98%

4,59% 4,64%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCP

COP 4.353millones

Portafolio FCP Internacional

COP 4.353millones

Portafolio FCP Local COP 6.711

millones

Portafolio FCP

COP 30.534millones

Portafolio FCP Internacional

COP 23.772millones

Portafolio FCP Local

COP 0millones

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Comportamiento Límite Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo (Límite FCP 15%)

Fondo de Pensiones Colfondos

Portafolio total COP 49.178

millones

Portafolio total COP 327.152

millones

1,85%

3,01%2,74%

2,54%2,30% 2,42% 2,29% 2,22% 2,33%

2,14% 1,98% 2,13%

5,41%

6,10%6,35% 6,42%

5,61%

0,54% 0,68% 0,68%0,49% 0,48% 0,53% 0,50%

0,35% 0,34% 0,31% 0,28% 0,26% 0,25% 0,26% 0,25% 0,24% 0,21%

1,31%

2,33%2,06% 2,05%

1,82% 1,89% 1,79% 1,87% 1,99% 1,83% 1,70% 1,87%

5,16%

5,84%6,10% 6,17%

5,40%

dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19

FCP FCP Local FCP Internacional

Portafolio FCP Local COP 687millones

Portafolio FCP

COP 18.353millones

Portafolio FCP Internacional

COP 17.666millones

Portafolio FCP Local COP 266millones

Portafolio FCP

COP 910millones

Portafolio FCP Internacional

COP 644millones

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo

Consolidado fondos de pensiones

0,57%

1,20% 1,22%1,28% 1,29%

1,35%1,40% 1,41%

1,53%1,44%

1,80%

0,20%

0,27% 0,29% 0,29% 0,28% 0,32% 0,34% 0,37%0,48% 0,45%

0,50%

0,11%

0,64% 0,64%0,71% 0,71% 0,72% 0,71% 0,70% 0,69% 0,65%

0,64%

0,27%

0,28% 0,28% 0,27% 0,29% 0,31% 0,35% 0,34% 0,37% 0,34%

0,67%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 5.358 14.795FCP Inmobiliarios

locales 2.947 18.937FCP Inmobiliarios

internacionales 7.233 19.825Total 15.270 53.260

Portafolio Total 2.678.984 2.958.901

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo

Fondo de Pensiones Protección

0,26%

1,22% 1,24%1,36% 1,36%

1,43% 1,46% 1,48%

1,69%1,62% 1,67%

0,26%

0,36% 0,39% 0,40% 0,39% 0,43% 0,48% 0,52%

0,69% 0,66% 0,73%

0,00%

0,84% 0,83%0,94% 0,96% 0,97% 0,96% 0,94% 0,97% 0,92% 0,91%

0,00% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,03% 0,03% 0,03%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 4.476 12.803FCP Inmobiliarios

locales 0 15.960FCP Inmobiliarios

internacionales 0 526Total 4.476 29.290

Portafolio Total 1.721.442 1.753.901

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo

Fondo de Pensiones Porvenir

0,76% 0,76% 0,75% 0,73% 0,72%

0,90%0,98% 0,98%

1,10%1,03%

1,18%

0,08% 0,12% 0,13% 0,13% 0,13% 0,14% 0,15% 0,16% 0,17% 0,16%

0,26%0,19% 0,19% 0,18% 0,18% 0,18% 0,19% 0,19% 0,19%0,25% 0,23%

0,23%

0,49% 0,45% 0,44% 0,41% 0,42%

0,57%0,64% 0,63%

0,69%0,63%

0,70%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 267 950FCP Inmobiliarios

locales 634 841FCP Inmobiliarios

internacionales 1.637 2.559Total 2.538 4.313

Portafolio Total 333.982 365.530

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo

Fondo de Pensiones Old Mutual

1,73% 1,78%1,88% 1,87%

1,97% 1,99%2,17% 2,14% 2,06%

1,90% 1,84%

0,09% 0,12% 0,13% 0,13% 0,13% 0,14% 0,15% 0,17% 0,17% 0,16%0,16%

0,42% 0,43%0,51% 0,51% 0,51% 0,52% 0,54% 0,53%

0,38% 0,35% 0,34%

1,21% 1,23% 1,24% 1,23%1,32% 1,33%

1,48% 1,44% 1,51%1,39% 1,34%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19

Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 420 820FCP Inmobiliarios

locales 1.958 1.742FCP Inmobiliarios

internacionales 5.641 6.865Total 8.065 9.427

Portafolio Total 466.189 512.318

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Comportamiento Límites Especiales Fondos de Capital PrivadoFondo Mayor Riesgo

Fondo de Pensiones Colfondos

0,22% 0,22% 0,20% 0,19% 0,17% 0,17% 0,16% 0,17% 0,18% 0,17%

3,17%

0,08%

3,00%

abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19Total FCP Deuda (5%) FCP Imobiliarios locales (20%) FCP Imobiliarios internacionales (20%)

CategoríaInversión

Abr-18(Millones de pesos)

InversiónFeb-19

(Millones de pesos)

FCP Deuda 126 261FCP Inmobiliarios

locales 220 261FCP Inmobiliarios

internacionales 0 9.815Total 346 10.371

Portafolio Total 157.371 327.152