RIPLEY 2018 MEMORIA

RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2018 | 1

R I P L E Y 2 0 1 8

MEMORIA

RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2018 | 32 | RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2018

01Resumen Ejecutivo

02Estados Financieros

03Análisis Razonado

04Estados Financieros de Empresas Filiales

#CONTENIDOS


R I P L E Y 2 0 1 8

RESUMEN EJECUTIVO


05Carta del Presidente

09Directorio

15Administración

19Accionistas

27Reseña Histórica

35Nuestros Negocios

45Logros del año

53Resumen Económico y Financiero

59Informe de Gestión

65Análisis de la Industria

73Propiedades e Instalaciones

99Principales Proveedores y Clientes

103Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales

107Dimensión Social

117Identificación de la Sociedad

121 Historial de Reorganizaciones

131Funcionamiento del Comité de Directores

137Antecedentes Legales de la Sociedad

143Antecedentes Filiales y Coligadas

153 Información General

173Estructura Corporativa

177Declaración de Responsabilidad

181Estados Financieros Consolidados

#CONTENIDOS


#CARTA DEL PRESIDENTE



Estimados señores accionistas,

Nuevamente me es muy grato presentar a ustedes nuestra memoria anual y estados financieros correspondientes al ejercicio 2018. En ellos se reflejan los resultados de la gestión del ejercicio del año, pero también muestran los principales focos y esfuerzos de directores, ejecutivos y colaboradores por hacer de Ripley una compañía más competitiva, sustentable y rentable. Las economías de Chile y Perú enfrentaron un mejor escenario macroeconómico, aunque todavía no se refleja en todas las variables que empujan el crecimiento de la actividad económica. A pesar de ello, miramos con optimismo el desarrollo de Chile y Perú, los países en los cuales continuamos enfocándonos.

Este fue un año desafiante para Chile. Desde principios de 2018, las ventas fueron afectadas por las menores compras de extranjeros, así como por un invierno anormal, muy seco y cálido, que afectó la demanda de los clientes. Por otro lado, la economía peruana logró retomar la senda de crecimiento, mostrando tener fundamentos sólidos y revirtiendo las

dificultades de los efectos climáticos del año anterior.

La compañía logró crecer un 2,0% en ingresos y un 1,5% en resultado operacional, alcanzando una utilidad neta de $ 69.656 millones en 2018. Si bien nuestra utilidad cae respecto de la obtenida en 2017, esta se explica mayormente por una menor revalorización de las propiedades de inversión durante el año 2018.

En el negocio retail, seguimos implementando nuestro plan de entregar a nuestros clientes una propuesta de moda atractiva y con un especial énfasis en el desarrollo de nuestras marcas propias. En 2018 se inauguró una nueva tienda en la ciudad de Arica, logrando de esta forma tener una cobertura a lo largo de todo Chile, alcanzando un total de 76 tiendas a nivel consolidado. Cada vez con mayor fuerza, la omnicanalidad y digitalización de nuestro negocio retail avanza en línea con las necesidades de nuestros clientes. Esto nos ha permitido ganar su confianza y respaldo. Un mejor servicio, mayor disponibilidad de productos en nuestros

sitios web y una constante innovación hicieron que en 2018 creciéramos un 37% en las ventas a través de canales digitales y gracias a ello alcanzaron en el último trimestre del año el 15,1% del total de ventas retail consolidadas. Del mismo modo, seguimos fortaleciendo Mercado Ripley, una plataforma marketplace totalmente integrada con nuestras páginas web que permite a otras empresas comercializar sus productos a través de nuestro portal Ripley.com, ampliando de esta forma la oferta de productos y servicios a los que nuestros clientes pueden acceder. Como reconocimiento a nuestro trabajo, recibimos nuevamente un eCommerce award, esta vez en la categoría de Mejor Iniciativa Mobile para e-Commmerce.

En el negocio financiero, presentamos crecimiento en ambos países. En Chile, mantuvimos la senda de crecimiento en colocaciones de años anteriores, mientras que en Perú crecimos moderadamente. Del mismo modo, en ambos países logramos reducir el costo por riesgo, gracias a un mejor entorno macroeconómico, una mejor administración de cartera y comportamiento de pago de nuestros clientes.

Felipe Lamarca ClaroPresidente del DirectorioRipley Corp S.A.

Durante el año seguimos fortaleciendo nuestra estrategia de ser un banco simple para personas, aumentando nuestra oferta de productos y simplificando la vida de nuestros clientes en miras a un mundo más ágil y digital. De esta forma, en ambos países avanzamos en nuestras estrategias de digitalización móvil e internet, mejorando la experiencia de nuestros clientes y simplificando sus operaciones.

Nuestro negocio inmobiliario también continuó creciendo. En primer lugar, ya estamos en plena ejecución del plan de crecimiento de Mall Aventura en Perú, que incluye la ampliación de los malls en operación y tres proyectos adicionales. La ampliación del mall Arequipa ya está terminada, mientras que la ampliación de Santa Anita, ubicado en la ciudad de Lima, se encuentra en ejecución y se espera terminar en 2019. Los proyectos en desarrollo incluyen tres nuevos malls: uno en la ciudad de Chiclayo, otro en la ciudad de Iquitos y el tercero en San Juan de Lurigancho, en la ciudad de Lima. Por otra parte, nuestras inversiones en asociadas también siguen creciendo: en abril de 2018 se inauguró Mall Plaza Arica, en donde Ripley participa con un 22,5% de la propiedad. Adicionalmente durante el 2018 se

pudo retomar la construcción de la ampliación de Mall Marina Arauco, con lo cual entraron en operación 13.000 m2 de GLA durante el año y se espera la entrega de otros 14.000 m2 durante 2019.

Con satisfacción me gustaría destacar que durante el 2018 nuevamente nuestros negocios retail y banco en Chile obtuvieron buenos resultados en el ranking elaborado por Great Place to Work, alcanzando el lugar 30 y 32 de las mejores empresas para trabajar. Por su lado, Ripley Perú también fue reconocido en la posición 21 dentro de las mejores empresas para trabajar en su país, por la misma organización. Estos logros, además de llenarnos de orgullo, demuestran el continuo compromiso que tenemos en Ripley con nuestros colaboradores. Durante 2019, seguiremos buscando impulsar el crecimiento en ventas, mejorar la rentabilidad y fortalecer nuestros negocios, siempre buscando estrechar vínculos y sorprender a nuestros clientes a través de una propuesta comercial innovadora y una gran experiencia de compra que nos permita ser su principal solución para sus necesidades de

consumo y financiamiento. La omnicanalidad y digitalización seguirán siendo el foco en la experiencia para nuestros clientes. Finalmente, me gustaría agradecer a todos nuestros clientes que nos eligen diariamente y por quienes nos esforzamos por poder servirlos mejor. A toda la gran familia Ripley que conforman nuestros colaboradores, ejecutivos y directores que trabajan para entender mejor a nuestros clientes y lograr fascinarlos. Por último, me gustaría agradecer a nuestros proveedores con quienes trabajamos conjuntamente para implementar la mejor propuesta de valor. Como compañía seguiremos trabajando para hacer realidad los sueños de nuestros clientes.


#DIRECTORIO



Felipe Lamarca ClaroPresidente4.779.125-1Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

Michel Calderón Volochinsky Vicepresidente6.693.685-6Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

Andrés Calderón Volochinsky Director 6.693.578-7Contador AuditorUniversidad de Santiago

Verónica Edwards GuzmánDirectora7.051.999-2Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

Débora Calderón KohonDirectora6.084.804-1Factor De Comercio

Laurence Golborne Riveros Director8.170.562-3Ingeniero Civil IndustrialUniversidad Católica De Chile

Hernán Uribe GablerDirector6.379.783-9Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de ChileMBA UCLA

Alejandro Rosemblatt KibliskyDirector7.770.224-5Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de ChileMBA Harvard Business School

Mauricio Balbontín O’RyanDirector9.148.940-6Ingeniero ComercialUniversidad de ChileExecutive MBA Universidad Adolfo Ibáñez

Gustavo Alcalde LemarieDirector5.894.308-8Ingeniero ComercialUniversidad de ChileFecha de cesación en el cargo: 13 de abril de 2017

Felipe Morandé LavínDirector7.246.745-0Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de ChilePhD en Economía Universidad de MinnesotaFecha de cesación en el cargo: 13 de abril de 2017

El Directorio de Ripley Corp S.A. (“Ripley” o la ”Compañía”) consta de 9 miembros titulares, los cuales, de acuerdo a los estatutos sociales, duran 3 años en sus funciones. El Directorio no cuenta con miembros suplentes.

El actual Directorio fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas llevada a cabo con fecha 13 de abril de 2017, manteniéndose a la fecha de la presente memoria todos los miembros en sus respectivos cargos. A contar de esa fecha, cesaron en el cargo de director los señores Gustavo Alcalde Lemarie y Felipe Morandé Lavín.



En conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas, y de acuerdo a lo aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas efectuada en abril de 2018, a los señores directores, se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 Unidades de Fomento y al Presidente del Directorio 150 Unidades de Fomento respectivamente, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del Comité de Directores, la Junta Ordinaria de Accionistas de abril de 2018, acordó mantener una remuneración de 35 Unidades de Fomento mensuales, y fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2018 equivalente a 1.300 Unidades de Fomento.

El monto desembolsado en asesorías contratadas por el Directorio de Ripley Corp S.A. alcanzó los $50.611.484 en 2018. La sociedad contratada fue CL Group Financial Services Consulting, quien realizó asesorías durante el año respecto de la suficiencia de provisiones de las carteras de los bancos en Chile y Perú.

El detalle de las dietas de los Directores de Ripley Corp S.A. es el siguiente:

NOMBRE CARGO SOCIEDAD PAÍS 31.12.2018M$

31.12.2017M$

Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 48.950 47.859

Michel Calderón Volochinsky Vicepresidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 32.634 34.549

Alejandro Rosemblatt Kiblisky Director Ripley Corp S.A. Chile 32.556 21.307

Andrés Calderón Volochinsky Director Ripley Corp S.A. Chile 32.634 31.861

Débora Calderón Kohon Director Ripley Corp S.A. Chile 32.634 31.906

Felipe Morandé Lavín Director Ripley Corp S.A. Chile - 7.918

Gustavo Alcalde Lemarie Director Ripley Corp S.A. Chile - 10.690

Hernan Uribe Gabler Director Ripley Corp S.A. Chile 32.617 31.896

Laurence Golborne Riveros Director Ripley Corp S.A. Chile 43.952 43.073

Mauricio Balbontin O´Ryan Director Ripley Corp S.A. Chile 44.055 32.384

Verónica Edwards Guzmán Director Ripley Corp S.A. Chile 44.055 43.073

RUT DIRECTOR O SOCIEDAD NATURALEZA DE LA RELACIÓN

DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN

31.12.2018M$

31.12.2017M$

6.693.578-7 Andrés Calderón Volochinsky Relacionada por Directoren la Matriz Remuneración 243.357 243.306

6.693.685-6 Michel Calderón Volochinsky Relacionada por Directoren la Matriz Remuneración 54.480 54.394

6.379.783-9 Hernán Uribe Gabler Relacionada por Directoren la Matriz Asesorías 374.331 505.175

76.156.052-2 Inversiones Dobleu Ltda. Relacionada por Directoren la Matriz Asesorías - 59.296

8.170.562-3 Laurence Golborne Riveros Relacionada por Directoren la Matriz Asesorías 71.628 41.044

El detalle de los pagos realizados a miembros del Directorio, por concepto de remuneraciones y asesorías es el siguiente:


#ADMINISTRACIÓN



Lázaro Calderón Volochinsky Gerente General Ripley Corp S.A.6.693.648-1 Contador AuditorUniversidad de SantiagoFecha de ingreso a la Compañía: 01-08-1981

Rafael Ferrada Moreira Gerente de Administración y Finanzas Corporativo 10.302.911-2 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de ChileMBA MIT Sloan School of Management Fecha de ingreso a la Compañía: 01-12-2016

Sergio Hidalgo HerazoVicepresidente Corporativo7.061.463-4Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de ChileFecha de ingreso a la Compañía: 01-08-1984

Francisco Irarrázaval Mena Gerente General de Retail 12.854.914-5Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de ChileMPA Harvard UniversityFecha de ingreso a la Compañía: 24-03-2014

Alejandro Subelman AlcalayGerente General Banco Ripley Chile10.030.948-3Ingeniero ComercialUniversidad de ChileMBA MIT Sloan School of ManagementFecha de ingreso a la Compañía: 02-03-2015

Samuel Sánchez Gamarra Gerente General Banco Ripley PerúDNI 09343266EconomistaUniversidad de LimaMBA INCAEFecha de ingreso a la Compañía: 01-08-2018

Javier Postigo BallonGerente General Mall AventuraDNI 10147636Ingeniero IndustrialUniversidad de LimaMBA Universidad San Ignacio de LoyolaFecha de ingreso a la Compañía: 06-07-2016

Miguel Nuñez Sfeir Gerente Corporativo de Contraloría10.087.763-5Ingeniero Comercial Universidad Adolfo Ibáñez MBA Universidad Adolfo IbáñezFecha de ingreso a la Compañía: 01-02-2011

El rol y función de Auditor Interno es ejercido por el Gerente Corporativo de Contraloría, quien tiene dicha función en su descripción de cargo. Su dependencia es directa del Directorio de Ripley Corp S.A., a través del Comité de Directores.

1. El 01 de enero de 2018, don Rafael Ferrada Moreira asumió el cargo de Gerente General de Ripley Chile S.A.

2. Hasta el 15 de febrero de 2019, don René Jaime Farach, DNI 09379092, administrador de empresas, quien ingresó a la Compañía con fecha 02 de enero de 2014, fue el Gerente General de Banco Ripley Perú. Posteriormente, el cargo fue asumido por don Samuel Sánchez Gamarra, quien desde el 01 de agosto de 2018 hasta el 15 de febrero de 2019 desempeñó el cargo de Gerente de Transformación Digital en la institución.

Directorio

Gerente General

Gerente Corporativode Contraloría

Gerente de Administracióny Finanzas Corporativo

VicepresidenteCorporativo

Gerente Generalde Retail

Gerente GeneralBanco Ripley Perú

Gerente GeneralBanco Ripley Chile

Gerente GeneralMall Aventura

16 | RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2018


#ACCIONISTAS



NOMBRE O RAZÓN SOCIAL RUT DV ACCIONES AL31/12/2018 % PARTICIPACIÓN

Inversiones R Matriz Limitada 87.163.400 9 813.807.201 42,03%

Inversiones CK II Limitada 76.239.395 6 135.523.662 7,00%

Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil 76.081.637 K 87.000.000 4,49%

Inversiones International Funds S.A. 76.262.900 3 67.218.949 3,47%

Fondo Mutuo BTG Pactual Chile Accion 96.966.250 7 55.386.805 2,86%

Btg Pactual Chile S.A. C de B 84.177.300 4 46.997.559 2,43%

Banco Itaú Corpbanca por Cta de Inversionistas Extranjeros 97.023.000 9 45.309.301 2,34%

AFP Capital S.A. Fondo de Pension Tipo C 98.000.000 1 41.129.365 2,12%

AFP Habitat S.A. para Fondo Pension C 98.000.100 8 41.113.605 2,12%

AFP Provida S.A. para Fondo Pension C 76.265.736 8 37.187.186 1,92%

AFP Cuprum S.A. para Fondo Pension C 76.240.079 0 32.752.765 1,69%

Banco de Chile por Cuenta de Terceros No Residentes 97.004.000 5 32.452.148 1,68%

ACCIONISTAS DE RIPLEY CORP S.A.

El accionista principal y controlador de Ripley Corp S.A. es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada (antes Inversiones R S.A.), la que directa e indirectamente (a través de su filial Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil) es dueña de un 46,53% de las acciones en que se divide el capital de Ripley Corp S.A.

Por su parte, la dueña y controladora de Inversiones R Matriz Limitada es la familia Calderón Volochinsky, formada por los hermanos Andrés Calderón Volochinsky (RUT 6.693.578-7), Lázaro Calderón Volochinsky (RUT 6.693.648-1), Michel Calderón Volochinsky (RUT 6.693.685-6) y Verónica Calderón Volochinsky (RUT 9.165.834-8) quienes, a través de la sociedad Inversiones International Funds S.A., poseen un 3,47% de las acciones de Ripley Corp S.A.

En consecuencia, la familia Calderón Volochinsky es dueña del 50% de las acciones de Ripley Corp S.A. directa o indirectamente, en conformidad con la siguiente tabla.

NOMBRE % DE PARTICIPACIÓN 2018

Michel Calderón Volochinsky 14,21%

Andrés Calderón Volochinsky 14,21%

Lázaro Calderón Volochinsky 14,21%

Verónica Calderón Volochinsky 7,37%

La familia Calderón Volochinsky tiene un pacto de actuación conjunta que consta en los estatutos de Inversiones R Matriz Limitada, el que no considera limitaciones a la libre disposición de las acciones.

Al 31 de diciembre de 2018, el capital suscrito y pagado de Ripley Corp S.A. estaba representado por 1.936.052.298 acciones y la Compañía mantenía en sus registros, un total de 642 accionistas.

Los 12 principales accionistas de Ripley al 31 de diciembre de 2018 eran:


24,68%

AFP EXTRANJEROS

5,44%

OTROS

7,43%

Accionistas Minoritarios

50%

Familia Calderón Volochinsky

50%

La sociedad Inversiones CK II Limitada (RUT 76.239.395-6) posee el 7,00% de la propiedad de Ripley Corp S.A. y puede designar, al menos, un miembro de la administración de la Compañía.

COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTAS

No se presentaron comentarios durante la Junta Ordinaria de Accionistas realizada el 24 de abril de 2018.

5,20%

FFMM COMPAÑÍA DESEGUROS

FAMILIA CALDERÓNKOHON

7,00%

0,25%


DIRECTOR O EJECUTIVO % DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA EN LA PROPIEDAD DE RIPLEY CORP S.A.

Michel Calderón Volochinsky 14,2107896%

Andrés Calderón Volochinsky 14,2107896%

Lázaro Calderón Volochinsky 14,2107896%

Débora Calderón Kohon 2,3333334%

Felipe Lamarca Claro 0,0031058%

Eduardo Herrera Castillo 0,0000032%

A esta fecha, se mantiene la política de dividendos informada en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 24 de abril de 2018, la que consiste en: “Distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada Junta, los que se pagarán en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja

y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año”. Durante esta última Junta Ordinaria de Accionistas se aprobó repartir como dividendo definitivo el 40% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2017. De esta forma, el dividendo definitivo alcanzó a $12,1661817677833 por acción. La fecha de pago fue a contar del 16 de mayo de 2018. Durante el año 2018, el Directorio no acordó distribuir dividendos provisorios.

El Balance General Consolidado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018 muestra una utilidad consolidada atribuible a los socios de la controladora de $69.656 millones, mientras que la utilidad líquida distribuible alcanzó a $56.334 millones.

El porcentaje de participación en la propiedad de Ripley Corp S.A., directa o indirecta, de los ejecutivos principales y directores de la sociedad, es el siguiente:

POLÍTICA DE DIVIDENDOS Y UTILIDAD DISTRIBUIBLECÁLCULO UTILIDAD LÍQUIDA DISTRIBUIBLE 31.12.2018

M$

Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 69.656.196

Ganancia por ajuste del valor razonable de propiedad de inversión (3.852.006)

Ganancia por ajuste del valor razonable de asociadas (10.532.991)

Impuesto diferido 1.062.955

Utilidad líquida distribuible 56.334.154

Provisión de dividendos mínimos 16.900.246

El pago del dividendo por acción se realiza en el primer semestre del año siguiente a la fecha que corresponde la utilidad del ejercicio mencionado. 1. Corresponde a la utilidad líquida distribuible para los años 2017 y 2016 y utilidad de operaciones continuadas para el año 2015.

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE DIVIDENDOPAGADO POR ACCIÓN 2015 2016 2017

Utilidad del ejercicio (MM$)¹ 45.016 70.652 58.886

Dividendo pagado por acción 11,6248439767096 10,9477991083340 12,1661817677833

Porcentaje de la Utilidad Distribuida 50% 30% 40%


#RESEÑA HISTÓRICA



1956

Calderón Confecciones, negocio principalmente de confección y venta por tienda al por menor de ropa masculina,

inaugura el primer establecimiento.

1964

En pleno centro de Santiago, se inaugura la primera tienda Ripley.

1976

Comienza a operar con un sistema de crédito semiautomático en cada sucursal.

1985

Se abre la primera tienda bajo el nuevo formato de tiendas por departamentos en

Santiago.

1993

Se inaugura Ripley Parque Arauco, la primera tienda en un mall. Esto implicó

un profundo y exitoso cambio de imagen y reposicionamiento de marca. Además, nace Ripley Novios, como nuevo servicio.

1997

Se inaugura la primera tienda fuera de Chile, Ripley Jockey Plaza, en Lima, Perú. Además, se crea la sociedad CAR S.A., para administrar el negocio del crédito y

fortalecer los servicios al cliente.

1999

En Perú, se autoriza la operación de Financiera Cordillera (Financor), creada

para ofrecer tarjetas de crédito a los clientes de Ripley.

2000

Ripley se incorpora al e-business por medio del sitio www.ripley.cl y se autoriza la operación de la Corredora de Seguros Ripley. En Perú se inician las operaciones

de Financor.

RESEÑA HISTÓRICA



RESEÑA HISTÓRICA

2002

Banco Ripley Chile comienza sus operaciones.

2003

Ripley Chile S.A. realiza la primera emisión de bonos en el mercado local.

2005

El 14 de julio Ripley Corp S.A. realiza su exitosa apertura bursátil de un 15% de la propiedad final. Se inauguran

las sucursales chilenas Ripley Crillón y Portal Temuco, y la tienda Chorrillos en

Perú. Asimismo, Banco Ripley concretó la apertura de 6 nuevas sucursales.

2007

Ripley Corp S.A. realiza la primera emisión de un bono local por

aproximadamente UF 6 millones. Además, se formó la sociedad Aventura Plaza

S.A. para desarrollar centros comerciales en Perú. Se inauguraron las tiendas de

Puerto Montt, La Calera, Maipú, Quilpué y Chillán. En Perú, se inauguró la primera tienda fuera de Lima, Trujillo, en el primer centro comercial de la sociedad Aventura

Plaza S.A.

2008

Se inauguran en Chile las tiendas de Alameda, Punta Arenas, Valdivia y San Bernardo y la tienda Callao en Perú,

junto al centro comercial Aventura Plaza Bellavista. En Chile se abre el nuevo

centro de distribución, con 60.000 m2 de superficie, siendo el más moderno de Sudamérica. Por otra parte, se colocó un bono en Perú por S/ 110 millones

(MMUS$38 aprox.).

2009

Se inaugura en Chile la tienda de Los Andes, y en Perú la tienda Chiclayo.

Asimismo, Ripley compra el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., propietaria de los centros comerciales Mall Plaza Alameda y Mall Plaza San Bernardo. Por otra parte, Ripley Chile

realizó la emisión de un bono local por UF 3 millones.

2010

Los Estados financieros se realizan bajo norma IFRS. Se produce, además, la

apertura de 3 nuevas tiendas en Perú, ubicadas en Arequipa, Piura y en el distrito de Independencia, en Lima.

2012

Se anuncia el inicio de operaciones en Colombia, a partir de 2013. Se informa

la apertura del Mall Concepción en Chile, donde Ripley posee el 100% de la propiedad. Inauguración de 5 tiendas en Perú (Chimbote, Santa Anita, Jirón de la

Unión, Huancayo y San Borja) y 2 tiendas en Chile (Ripley Costanera y Ripley Mall Concepción). Apertura de dos centros

comerciales a través de las subsidiarias Nuevos Desarrollos S.A. (Plaza Mirador Bío Bío) y Aventura Plaza S.A. (Santa

Anita).



RESEÑA HISTÓRICA

2013

Se inauguran las tiendas de Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Colombia; Los Ángeles y Mall Plaza Egaña en Chile; Piura II e Ica en Perú. A través de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. se inaugura el centro comercial de Plaza Egaña. En Chile se consolida la totalidad del negocio financiero bajo

Banco Ripley, luego de la incorporación, como filiales, de CAR S.A. y Corredora de

Seguros Ripley Ltda. a dicha sociedad.

2014

Se realiza la colocación del primer bono de Banco Ripley Chile. Se inauguran las tiendas de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca en Perú; de Neiva,

Villavicencio y Oviedo en Colombia; y de Copiapó en Chile. Las clasificadoras de

riesgo Fitch Ratings y Feller Rate, elevaron la clasificación del Banco Ripley Chile

hasta A+.

2015

Se realiza la apertura de la tienda de Breña en Perú. Se anuncia el cierre de las operaciones en Colombia. Banco Ripley Chile mejora su clasificación de riesgo a “A+” y “N1”. Banco Ripley Perú mejora su perspectiva de “A+/Estable” a “A+/positiva”, según clasificadora Apoyo y

Asociados.

2016

Ripley alcanza el 50% de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. En mayo se llevó a cabo el cierre definitivo de las operaciones en Colombia. Por otro lado, en junio se llevó a cabo la

escisión de Aventura Plaza S.A. en Perú, resultando de esta división, una nueva

filial de la Compañía, Mall Aventura S.A., para continuar desarrollando de forma independiente, el negocio de centros

comerciales en dicho país. Finalmente, durante el mes de diciembre, Banco Ripley Chile llevó a cabo una colocación privada de sus bonos por un monto que ascendió

a CLP 27.370 millones.

2017

Ripley Corp S.A. emite bonos 4 bonos en el transcurso del año por un monto total de UF 7 millones, mientras que Banco Ripley emite alrededor de CLP 80.000 millones

en bonos en su filial en Chile, y PEN 319,4 millones en instrumentos financieros en su

filial en Perú, emisiones que fueron llevadas a cabo en sus respectivos mercados

locales. El monto total de las emisiones de instrumentos financieros de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias bancarias, fue de aproximadamente CLP 329.000 millones

durante el año 2017. Asimismo, se inauguraron las tiendas de San Fernando,

Los Domínicos, Coquimbo y Outlet Buenaventura, en Chile.

2018

Ripley Corp S.A. y Ripley Chile S.A. mejoran sus clasificaciones de riesgo

hasta A+. En abril se inaugura Mall Plaza Arica, del que Ripley Corp S.A. posee el 22,5% de la propiedad, a través de la asociada Nuevos Desarrollos S.A. y se inaugura una tienda Ripley en dicho centro comercial. En julio, Banco Ripley Chile S.A. emite un bono por UF 1,5 millones, mientras que Banco Ripley

Perú, efectúa 4 emisiones de instrumentos financieros durante el año por un monto total de PEN 257.4 millones. En agosto

entra en operación la ampliación de Mall Aventura Arequipa y empieza la construcción de la expansión de Mall

Aventura Santa Anita. También en agosto la acción de Ripley Corp S.A. pasa a

formar parte del índice S&P Chile (S&P/CLX IPSA), el que reemplaza al anterior

IPSA.



#NUESTROS NEGOCIOS



La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad que, al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos, hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente. En la década de los 50 y 60 existían competidores como “Los Gobelinos”, “Gath y Chávez” y “A la Ville de Nice”, los que fueron desapareciendo al pasar los años, por las dificultades económicas que atravesó el país. Durante la década de los 70 y comienzos de los 80, la industria experimentó un período de ajuste y menor crecimiento, condicionado principalmente por la situación económica imperante en ese entonces. Desde mediados de la década de los 80, la industria ha sufrido una profunda transformación debido principalmente, al incremento del Producto Interno Bruto (PIB), a la política de expansión desarrollada por las grandes tiendas, a la mayor aceptación del concepto por parte de los consumidores, a la incorporación de nuevos servicios, a la mejor relación precio-calidad de los diferentes productos ofrecidos, el desarrollo del negocio crediticio y a la incorporación del canal online para ofrecer sus productos.

todos los clientes, permitiéndoles acumular Ripley Puntos Go, independiente del medio de pago utilizado. Durante el año 2018, Ripley continuó expandiendo los beneficios para los clientes Ripley Silver y Ripley Gold, de manera de premiar a los clientes que eligen a la Compañía de forma habitual. Además, Ripley cuenta con los siguientes Clubs de Regalos y Beneficios: Novios, Mamá, Deco, Fitness, Kids y Gira de Estudios; iniciativas que permiten satisfacer y acompañar a sus clientes en todos los acontecimientos importantes de sus vidas.

Ripley ha creado diferentes canales de venta que complementan su oferta, entre los que destacan el canal de venta virtual, a través de la página Ripley.com, que genera comercio electrónico a distancia y, desde el año 2017 se encuentra en marcha Mercado Ripley, un “marketplace” que permite a pequeños y medianos empresarios exhibir y comercializar sus productos a través del sitio web de Ripley, lo que representa un gran nivel de exposición al mercado para los sellers; y para los clientes y usuarios de Ripley, una mayor variedad de productos disponibles en el sitio web. Además,

existe el área de venta corporativa que se preocupa de satisfacer las necesidades de empresas. Con respecto al primero, Ripley ha continuado con el desarrollo del canal, a través de un aumento en el número de productos ofrecidos a través del sitio web (SKU disponibles), tanto propios como terceros a través de Mercado Ripley; la instalación de kioscos en las tiendas que permiten a los vendedores ofrecer el surtido online a los clientes; la nueva tecnología RPOS que permite realizar transacciones con Tarjeta Ripley en cualquier punto de la tienda y, la incorporación de la opción de retiro en tienda a lo largo del país, entre otros.

Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco, en la década de los 90, la estrategia de Ripley ha considerado una fuerte interacción entre las tiendas por departamentos y el segmento financiero, además de otras áreas que complementan y potencian su actividad. Al mismo tiempo, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes, y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas.

Durante los últimos años, Ripley ha continuado su crecimiento, cerrando el año 2018 con 47 tiendas a lo largo del país, 18 de las cuales se encuentran en la Región Metropolitana.

A lo largo del tiempo, Ripley ha creado programas de fidelización con sus clientes. Bajo este concepto se creó el Programa de Fidelización Ripley Puntos Go, que permitía originalmente a los clientes, acumular puntos usando la Tarjeta Ripley, tanto en las tiendas propias como en comercios asociados. Sin embargo, a partir de octubre de 2009, Ripley amplía los beneficios de este programa a

272.307

291.919

47

2018

42

276.080 276.080

2013

43

2014

43

269.446

2015

287.753

2016 2017

4642

SUPERFICIE DE VENTA CHILE (M2)

Nº DE TIENDAS

SUPERFICIE DE VENTA CHILE

NEGOCIO RETAIL CHILE


NEGOCIO BANCARIO CHILE

Los inicios del negocio financiero se remontan al año 1976, período en el cual Ripley comenzó a entregar créditos a sus clientes. Con el paso de los años y con la sofisticación del negocio, el otorgamiento de crédito comenzó a operar a través de la Tarjeta Ripley (por medio de la sociedad CAR S.A.). Posteriormente, en mayo de 2002, se crea el Banco Ripley, entidad cuyo primer gran objetivo, apuntaba a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros a los clientes que tenían Tarjeta Ripley, principalmente a personas de un estrato socioeconómico medio.

A partir del año 2010, Banco Ripley modificó su estrategia de colocaciones, poniendo el foco en los clientes de la tienda y eliminando la fuerza de venta externa, potenciando la colocación a través de la red interna del banco y aumentando la productividad por ejecutivo.

Luego, durante el año 2013, se lanzó la Tarjeta Ripley Mastercard. Las principales ventajas asociadas a esta tarjeta consisten, entre otras cosas, que se puede utilizar en toda la red Transbank y en el extranjero y que, además,

La Tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) puede ser utilizada como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a atractivos descuentos, así como en las más de 10.500 alianzas estratégicas, que permiten acceder a más de 114.500 terminales comerciales. La tarjeta Ripley Mastercard, es una tarjeta abierta y permite transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía, asociada a los productos vendidos.

Ripley está implementando un plan estratégico que apunta a desarrollar un banco de personas simple, integral y con foco en el cliente, de manera de lograr convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades financieras. En línea con lo anterior, Banco Ripley Chile implementó un nuevo sistema tecnológico que permite ofrecer una mayor variedad de productos, tales como cuenta vista, tarjeta de débito y

permite a los clientes realizar revolving tradicional de su deuda, operación que no era soportada por el sistema tecnológico de la Tarjeta Ripley. Este cambio buscaba aumentar la utilización de la tarjeta, tanto dentro como fuera de la tienda. Si bien en un comienzo la colocación de tarjetas Mastercard se enfocó mayormente en clientes nuevos, en la actualidad y en el futuro, el foco de crecimiento de la tarjeta será a través de la migración acordada en conjunto con los clientes que posean Tarjeta Ripley cerrada con buen comportamiento de pago, a la Tarjeta Ripley Mastercard.

Finalmente, al cierre del año 2013 se produjo la integración del negocio financiero, incorporándose CAR S.A. como filial y sociedad de apoyo al giro de Banco Ripley Chile. De esta forma, el Banco pasó a ser el responsable exclusivo de administrar el negocio financiero de Ripley en Chile, quedando la totalidad del negocio financiero en Chile, bajo la regulación de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

648.916

897.553

20182014

749.567

2013

746.319

2015

778.659847.759

2016 2017

COLOCACIONES NEGOCIO BANCARIO CHILE (MM$)

una plataforma web que permite satisfacer las necesidades transaccionales, de consumo e inversión de sus clientes. El lanzamiento de estos productos al mercado se ha realizado de manera paulatina desde el año 2017.

Durante el año 2018, el banco en línea, con su estrategia digital y con miras en satisfacer las necesidades de su cliente actual, siguió mejorando su página web y aplicación bancaria, la que ya está siendo utilizada masivamente por los clientes.

TARJETAS Y COLOCACIONES TARJETA RIPLEY CHILE (MM$)

STOCK DE COLOCACIONES

Nº DE TARJETAS CON SALDO (MILES)

428.703

692.678

2018

509.165

2013

503.414

2014

533.087

2015

615.414

2016 2017

1.170 1.288 1.270 1.293 1.339 1.323


NEGOCIO RETAIL PERÚ

En 1997 Ripley comenzó sus operaciones en Lima, inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza.

El modelo de negocios de la Compañía en Perú está enfocado en la experiencia de compra de los clientes a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Al igual que en Chile, el otorgamiento de crédito a través de Tarjeta Ripley, es un motor fundamental para

impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes.

La industria de tiendas por departamentos en Perú está menos desarrollada que en Chile, en términos de presencia geográfica y en metros cuadrados de superficie de venta, la que se encuentra en una etapa de crecimiento y penetración regional. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamentos se encontraban presentes sólo en Lima, sin embargo, dadas

las favorables perspectivas económicas y de crecimiento sostenido, el sector retail comenzó una progresiva expansión hacia regiones.

Es así como Ripley, en el año 2007, inauguró su primera tienda fuera de Lima, en Trujillo y a la fecha Ripley tiene 13 tiendas fuera de la capital. En línea con esta estrategia, durante el 2014, Ripley continuó con la inauguración de 4 tiendas en Perú; específicamente Cajamarca, Salaverry, Juliaca y Pucallpa, ésta última ubicada en la selva peruana; mientras que en abril de 2015 se abrió la tienda Breña en Lima. Por último, en agosto 2016 se inauguró la tienda Atocongo, en el Mall del Sur, Lima y, en diciembre del mismo año, la tienda de Cayma en Arequipa, ésta última con una superficie de venta de 6.160 m2, con lo que se alcanzó un total de 29 tiendas en Perú.

SUPERFICIE DE VENTA PERÚ

156.842

2013

173.189

2014

177.799

2015

192.884 192.884

2016

SUPERFICIE DE VENTA (M2)

Nº DE TIENDAS

2226 27

29

2017

29

2018

29

192.884

NEGOCIO BANCARIO PERÚ

El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú, entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley Clásica, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en los más de

70.000 establecimientos afiliados a lo largo del país, lo que permite a los clientes acceder a préstamos en efectivo y a promociones tanto dentro como fuera de la tienda.

Complementando sus líneas de negocios, el Banco ofrece la tarjeta de crédito Ripley Mastercard. Al igual que la tarjeta Ripley Clásica, esta tarjeta cuenta con programas de fidelización reconocidos en el mercado

peruano. Todos los consumidores afiliados a la Tarjeta Ripley pueden beneficiarse de cualquiera de estos productos con la certeza de poder acceder a una amplia cobertura, en condiciones competitivas.

Además de los servicios financieros, el banco ofrece servicios alternativos de viajes, mediante un socio estratégico y seguros optativos para coberturas vehiculares, personales y de salud.

Al igual que en Chile, en Perú se avanzó en la implementación de un plan estratégico, que apunta a desarrollar un banco de personas, simple, integral y con foco en el cliente, de manera de lograr convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades financieras. En coherencia con lo anterior, Banco Ripley Perú también implementó un nuevo sistema tecnológico que permitirá ofrecer una mayor variedad de productos, tales como cuentas de ahorros, tarjeta de débito y una plataforma web que permitirá satisfacer las necesidades transaccionales, de consumo e inversión de sus clientes. Parte de esta nueva oferta ya se encuentra disponible, y el resto se lanzará al mercado paulatinamente dentro del año 2019.

TARJETAS Y COLOCACIONES BANCO RIPLEY PERÚ (MM$)

STOCK DE COLOCACIONES

Nº DE TARJETAS CON SALDO (MILES)

190.967

399.885

2018

242.987

2013

325.078

2014

359.414

2015

355.539

2016 2017

500520 497 498 504 504


CHILE SUPERFICIEARRENDABLE (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA

Marina Arauco¹ 82.600 50,0% 1999

Mall del Centro de Curicó 52.800 50,0% 2006

Mall Plaza Alameda 60.600 22,5% 2008

Mall Plaza Sur 77.800 22,5% 2008

Mall Plaza Mirador Bío Bío 44.900 22,5% 2012

Mall Concepción 36.600 100,0% 2012

Mall Las Americas 24.400 21,0% 2013

Mall Plaza Egaña 94.400 22,5% 2013

Mall Plaza Copiapó 46.100 22,5% 2014

Mall Plaza Los Dominicos 94.900 22,5% 2017

Mall Plaza Arica 33.400 22,5% 2018

Total Chile 648.500

Total Chile (ponderado)² 211.147

NEGOCIO INMOBILIARIO CHILE

En el año 1999, se inauguró Mall Marina Arauco, el primer centro comercial de la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y en el año 2006 se inauguró el centro comercial Mall del Centro Curicó. El 29 de marzo de 2016, Ripley decidió ejercer la opción de adquirir el 16,67% de la propiedad de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. a Cencosud. De este modo, Ripley y Parque Arauco tienen cada uno, el 50% de la participación de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.

En enero de 2009, Ripley adquirió el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña, actualmente, de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Mirador Bío Bío, Mall Las Américas, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó, Mall Plaza Los Domínicos y Mall Plaza Arica, el cual fue inaugurado el año 2018.

En octubre de 2012, se inauguró Mall de Concepción, un centro comercial 100% de propiedad de Ripley que cuenta con 36.600 m2 de superficie arrendable, los cuales incluyen la torre de oficinas inaugurada durante el año 2017.

NEGOCIO INMOBILIARIO PERÚ

A partir del año 2007, Ripley ingresó en el negocio de construcción, administración y explotación de centros comerciales en Perú, formando la sociedad Aventura Plaza S.A., en la que tanto Ripley como Falabella, tenían el 40% de la propiedad y el restante 20% de la propiedad, pertenecía a Mall Plaza.

El 6 de julio de 2016, se llevó a cabo la escisión de Aventura Plaza S.A. en dos sociedades equivalentes. Este proceso repartió equitativamente los centros comerciales y proyectos de los que dicha sociedad era propietaria, quedando Ripley como dueño de los centros comerciales en Santa Anita y Arequipa y de dos proyectos. De esta forma, la Compañía continuará desarrollando en forma independiente el negocio de centros comerciales en Perú, a través de la subsidiaria creada con este fin, Mall Aventura S.A., con una estructura simplificada y de control directo.

PERÚ SUPERFICIEARRENDABLE (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA

Mall Aventura Arequipa 71.400 100% 2010

Mall Aventura Santa Anita 57.300 100% 2012

Total Perú 128.700

Total Perú 128.700

(1) Considera el GLA de Mall Marina, Boulevard y Expansión Viña del Mar(2) Ponderado por porcentaje de propiedad

Actualmente, Mall Aventura S.A. tiene dos centros comerciales en funcionamiento, el primero ubicado en Arequipa, al sur de Lima, inaugurado en diciembre de 2010 y cuya expansión entró en operación durante el año 2018; y el segundo en Santa Anita, Lima, inaugurado en agosto de 2012 el cual se encuentra en etapa de expansión la cual entrará en operación durante el año 2019.


#LOGROS DEL AÑO



HITOS DEL NEGOCIO RETAIL

Durante el año 2018, la Compañía siguió desarrollando su plan estratégico, cuyo objetivo es aumentar las ventas de su base de tiendas existentes, con un mayor enfoque en marcas propias, moda y una gestión más eficiente con foco en los canales digitales y omnicanales. En línea con este plan, a lo largo del año 2018, Ripley potenció sus marcas propias como Marquis e Index, sin dejar de lado las marcas comercializadas de forma exclusiva y las de terceros. Por otro lado, el canal de ventas Ripley.com sigue siendo uno de los principales portales de e-Commerce de Chile y Perú. En 2018, Ripley.com obtuvo un importante reconocimiento en Chile, al ser premiado como la “Mejor Iniciativa Mobile” para e-Commerce por el Instituto Latinoamericano de Comercio Electrónico, reconocimiento que se suma a los premios recibidos en los años 2015 y 2016 en Chile, y 2016 y 2017 en Perú. Estos hitos reflejan el compromiso que la Compañía ha tomado con el desarrollo del canal e-Commerce, que seguirá creciendo, desarrollándose y adaptándose a las necesidades de sus clientes, con una gama de productos más amplia y una mejor funcionalidad de las herramientas tecnológicas que lo soportan,

debido al importante rol que juega este canal en su estrategia de omnicanalidad. En línea con lo anterior, la Compañía continuó desarrollando su “marketplace” en Chile, llamado Mercado Ripley, plataforma que permite a pequeñas, medianas y grandes empresas, exhibir y comercializar sus productos a través del sitio web de Ripley, lo que representa un gran nivel de exposición al mercado para los sellers y, para los clientes y usuarios de Ripley, una mayor variedad de productos disponibles en el sitio web. En Perú se realizó la migración del comercio online de retail a una plataforma cloud, lo que permitirá soportar el crecimiento esperado de dicho canal, y se lanzó Mercado Ripley Perú, homologándose así con lo que ya había implementado Ripley en Chile.

Por otro lado, este año se inauguró la tienda Ripley Arica, en el primer y único mall de la localidad del mismo nombre. La tienda cuenta con 4.166 m2 de superficie de venta, y se suma a las 46 tiendas que Ripley ya tenía en Chile. De esta forma, la Compañía cierra el año con 47 tiendas en Chile y 29 en Perú.

Durante el año 2018, la Compañía siguió desarrollando su plan estratégico, cuyo objetivo principal es aumentar las ventas de su base de tiendas existentes.



HITOS DEL NEGOCIO BANCARIO

En 2018 los bancos de Ripley, tanto en Chile como en Perú, continuaron trabajando en los desafíos de sus nuevos planes estratégicos, tal como se indicó anteriormente. En este sentido, ambos bancos podrán ofrecer nuevos y mejores productos a sus clientes, como tarjetas de débito y cuentas vistas, los que ya están disponibles en Chile, y se lanzarán gradualmente al mercado en Perú, en el mediano plazo. Lo anterior, se encuentra apalancado en una plataforma electrónica y aplicación móvil, que apunta a satisfacer las necesidades transaccionales, de inversión y consumo de los clientes Ripley.

Durante el año 2018, tanto Banco Ripley Chile como Banco Ripley Perú, realizaron exitosas emisiones de instrumentos financieros en sus respectivos mercados de valores. Banco Ripley Chile colocó durante el año, un bono por UF 1,5 millones, mientras que Banco Ripley Perú emitió un bono por S/ 42,4 millones, y realizó tres emisiones de certificados de depósitos negociables por un monto total de S/ 215 millones, con lo cual, los bancos en Chile y Perú emitieron sobre $90.000 millones, en conjunto.

Durante el año 2018, tanto Banco Ripley Chile como Banco Ripley Perú, realizaron exitosas emisiones de instrumentos financieros en sus respectivos mercados de valores.



HITOS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO

Durante el año 2018 entró en operación la ampliación de Mall Aventura Arequipa en Perú, construcción que se había iniciado el año anterior, la que añadió aproximadamente 7.000 m² de GLA, terminando el año con 71.400 m², otra tienda fast fashion, nueva zona de restaurantes, ampliación del área asignada a los cines e incremento de tiendas especializadas, entre otros. Por otro lado, en agosto de 2018 se dio inicio a la construcción de la expansión de Mall Aventura Santa Anita, la que agregará alrededor de 30.000 m2 de GLA, convirtiendo a dicho centro comercial en formato súper regional con más de 89.000 m2, en el más importante desarrollo de retail moderno de Lima Este. Esta ampliación contempla una tienda fast fashion, de mejoramiento del hogar, más de 100 tiendas especializadas, una nueva zona financiera y de entretenimiento.

Durante el año 2018 entró en operación la ampliación de Mall Aventura Arequipa en Perú.



#RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO



(1) Banco Central de Chile, PIB volumen a precios del año anterior encadenado, series empalmadas, referencia 2013 (miles de millones de pesos encadenados). (2) Instituto Nacional de Estadistica, variación acumulada a diciembre de cada año, base año 2009 hasta el año 2013 y base año 2013 hasta el año 2018. (3) Banco Central de Chile, desocupación corresponde al promedio del último trimestre de cada año, tasa de desocupación nacional. (4) Tipo de cambio según señalado en Estados Financieros de Ripley Corp S.A. a diciembre de cada año. (5) Banco Central de Reserva del Perú, variación porcentual real. (6) Banco Central de Reserva del Perú, promedio anual de la variación porcentual mensual. (7) Banco Central de Reserva del Perú, desocupación corresponde al promedio del ultimo trimestre de cada año, tasa de desocupación nacional.

ECONOMÍA EN CHILE 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Variación del PIB¹ 4,0% 1,8% 2,3% 1,7% 1,3% 4,0%

Variación del IPC² 3,0% 4,6% 4,4% 2,7% 2,3% 2,6%

Desocupación³ 5,7% 6,2% 6,1% 6,2% 6,5% 6,9%

Tipo de cambio ($ por USD cierre de cada año)⁴ 524,61 606,75 710,16 669,47 614,75 694,77

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS

ECONOMÍA EN PERÚ 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Variación del PIB5 5,8% 2,4% 3,3% 4,0% 2,5% 4,0%

Variación del IPC6 2,8% 3,2% 3,5% 3,6% 2,8% 2,2%

Desocupación7 5,7% 5,6% 5,7% 6,3% 6,4% 6,1%

Tipo de cambio (Soles por USD cierre de cada año)⁴ 2,79 2,98 3,41 3,36 3,24 3,37

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

BALANCE (MM$) 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Activos 1.957.343 2.248.533 2.380.740 2.687.536 2.779.434 2.972.213

Pasivos 1.167.641 1.431.248 1.541.984 1.792.101 1.834.506 1.962.344

Patrimonio 789.702 817.285 838.756 895.436 944.928 1.009.868

ESTADO DE RESULTADOS (MM$) 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ingresos de explotación 1.374.304 1.500.084 1.541.334 1.598.399 1.669.038 1.702.063

Resultado operacional 63.085 75.767 58.818 64.600 75.040 76.195

Utilidad atribuible a los controladores 43.889 44.629 -51.094 114.481 85.843 69.656

EBITDA 124.990 150.283 142.076 151.808 161.351 163.862


ÍNDICES 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Rentabilidad sobre patrimonio 5,6% 7,2% -6,1% 12,8% 9,1% 6,9%

Rentabilidad sobre los activos 2,2% 2,6% -2,1% 4,3% 3,1% 2,3%

Margen EBITDA 9,1% 10,0% 9,2% 9,5% 9,7% 9,6%

Gastos de administración y ventas / ventas 33,6% 32,5% 33,4% 33,3% 32,4% 32,9%

Negocio Retail

Metros cuadrados de venta* 429.149 449.269 453.879 462.330 480.637 484.803

Número de tiendas* 64 69 70 71 75 76

Negocio Bancario (Cifras en millones de pesos)

Colocaciones Banco Ripley (Chile) 648.916 749.567 746.319 778.659 847.759 897.553

Colocaciones Banco Ripley (Perú) 190.967 242.987 325.078 359.414 355.539 399.885

INFORMACIÓN BURSÁTIL 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Utilidad /acción ($) 22,7 30,5 -26,4 59,1 44,3 36,0

Patrimonio bursátil (MM$) 735.681 569.199 561.455 773.124 1.293.786 1.117.567

Precio acción ($) 379,99 294,00 290,00 399,33 668,26 577,24

IPSA 3.699 3.851 3.680 4.151 5.565 5.105

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (ACCIONES/BONOS) 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Humphreys1a clase nivel

1 / A+1a clase nivel





1 / A+

Feller-Rate 1a clase nivel 2 / A

1a clase nivel 2 / A




1a clase nivel 2 / A+

Nota: Datos al 31 de Diciembre de cada año. Estados Financieros 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.* Metros cuadrados de venta y número de tiendas no consideran Ripley Colombia.


#INFORME DE GESTIÓN



INGRESOS

Durante el año 2018, los ingresos consolidados de Ripley Corp S.A. crecieron un 2,0% en comparación al año anterior, alcanzando los $1.702.063 millones. El aumento en los ingresos consolidados del segmento retail en 1,5%, se debe principalmente al negocio en Chile, que tuvo un crecimiento acumulado de 1,9%, mientras que el negocio retail en Perú creció un 0,8% durante el mismo periodo.

En los segmentos retail, y como parte de la estrategia omnicanal que Ripley ha venido desarrollando en los últimos años, las ventas de los canales online crecieron a nivel consolidado un 37% durante el año 2018.

Por su parte, los ingresos consolidados del segmento bancario registraron un alza de 3,0%, debido en su mayoría, al aumento de los ingresos del segmento bancario en Chile en 6,6%, en línea con el crecimiento de su cartera, lo que fue parcialmente compensado por la operación bancaria en Perú, cuyos ingresos medidos en pesos chilenos disminuyeron 4,1%.

Finalmente, los ingresos consolidados del segmento inmobiliario de centros comerciales crecieron un 7,3% con respecto al año 2017 gracias a la mejor evolución de las operaciones tanto en Chile como en Perú.

COLOCACIONES

La cartera de colocaciones de los negocios bancarios de Chile y Perú alcanzó los $1.297.438 millones al cierre de 2018, registrando un crecimiento de 7,8% con respecto al mismo periodo del año 2017, medido en pesos chilenos. Lo anterior, se debió al incremento de 5,9% en Chile, sumado al aumento de un 12,5% en la cartera de Perú, medida en pesos chilenos (aumento de 3,1% en moneda local). Esto último, se explica por la variación interanual del tipo de cambio empleado para las cuentas de balance, el cual fue $205,92 para el cierre de 2018 y $189,65 para el cierre de 2017. En el caso de Chile, la cartera mostró un sólido crecimiento durante el año, mientras que en Perú y tras la decisión tomada a fines del año 2017 de reducir la exposición al riesgo en créditos de largo plazo, la cartera volvió a mostrar una tendencia al alza hacia finales del año 2018.

1.374.304

2013

1.500.084

2014

1.541.334

2015

1.598.399

2016

1.669.038

1.702.063

2017 2018

CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO

INGRESOS

848.388

2013

1.016.257

2014

1.071.397

2015

1.38.073

2016

1.203.2981.297.438

2017 2018


CARTERA DE COLOCACIONES RIPLEY CORP S.A.

*Los ingresos se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada. *Cartera de colocaciones no considera cuentas por cobrar de Colombia.


UTILIDAD Y EBITDA

El resultado operacional del año 2018 ascendió a los $76.195 millones, creciendo un 1,5% en comparación a los resultados obtenidos durante el ejercicio 2017, principalmente gracias al mejor desempeño de los segmentos bancario en Chile y retail en Perú, así como del segmento inmobiliario a nivel consolidado, los que lograron más que compensar los menores resultados de la operación retail en Chile. De esta forma, el EBITDA consolidado creció un 1,6%, alcanzando los $163.862 millones.

Por su parte, los resultados de operaciones continuadas de Ripley presentaron una ganancia de $69.697 millones, la que se compara negativamente con la utilidad de $90.803 millones registrada en 2017. Lo último, se explica por las menores utilidades por revalorización de propiedades de inversión de asociadas a valor razonable por $14.063 millones, y la venta en 2017 de un terreno en Perú que generó una utilidad antes de impuesto de $3.904 millones.

Por otro lado, durante 2017, Ripley obtuvo una pérdida por operaciones discontinuadas de $4.952 millones, asociada al uso en operaciones continuadas de parte del activo por impuesto diferido, mientras que el impacto de dicha operación en el ejercicio 2018 ascendió a una pérdida $33 millones.

163.862

2018

124.990

2013

150.283

2014

142.076

2015

151.808

2016

161.351

2017


EBITDA

69.697

2018

43.885

2013

59.031

2014

39.505

2015

77.767

2016

90.803

2017


UTILIDAD OPERACIONES CONTINUADAS

*La utilidad se presenta clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.*El EBITDA se presenta clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.** EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización.

Como consecuencia de todo lo expuesto previamente, la utilidad neta del ejercicio de Ripley alcanzó los $69.656 millones, inferior a la ganancia de $85.843 millones registrada en 2017.


#ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA



RETAIL

Durante los últimos años, la industria de retail en el mundo, ha experimentado grandes cambios y avances gracias a diversos factores como el crecimiento de la economía, la globalización, la mayor disponibilidad de crédito, el aumento en el consumo, los avances de la tecnología e internet y el fast fashion, entre otros. El entorno actual en el cual se desarrolla esta industria es altamente dinámico y competitivo, con altos grados de especialización en diversos rubros, como alimentos, vestuario y electrónica, entre otros. El e-Commerce y el creciente uso de smartphones se han transformado en un eje de desarrollo importante para la industria y los consumidores.

En el caso de Ripley, la Compañía opera en Chile y Perú su negocio de retail enfocándose en la venta en tiendas por departamento. En esta industria existe un alto grado de competencia con actores de diversos tamaños, escala local y regional (como por ejemplo Falabella y Paris) y en distintos formatos (físicos y digitales). En Chile, existen otros retailers de mediana escala con operaciones locales como Hites, La Polar, Johnson, Tricot y Corona, entre otros y Oechsle, que sólo cuenta con operaciones en Perú. Respecto a la participación de mercado en esta industria, Ripley es una de las compañías líderes en Chile, con una participación de aproximadamente 18%¹. Por otro lado, en Perú, el mercado es más concentrado que en Chile, lo que le permite a Ripley ser uno de los dos principales retailers del mercado, con una participación cercana al 37%¹. El entorno actual en el

cual se desarrolla esta industria es altamente

dinámico y competitivo.

(1) Participación de mercado calculado sobre los ingresos acumulados del año 2018, reportados por las campañas que cuentan con información pública.



BANCOS

Las instituciones bancarias en Chile y Perú desarrollan sus operaciones en un ambiente de alta competencia y una estricta regulación, teniendo que hacer durante los últimos años, cambios sustanciales en temas de gobierno corporativo, organización interna, administración de riesgos, sistemas de tecnología de información, oferta de productos y servicio al cliente, entre otras. En ambos países, el desarrollo de esta industria ha sido uno de los factores principales para el crecimiento y mejora en la calidad de vida de las personas. En virtud de lo anterior, la banca se ha visto en la necesidad de encontrar nuevos mecanismos que permitan mejorar la calidad y oportunidad de sus productos y servicios, así como reducir costos y aumentar su eficiencia. En el caso de Ripley, sus bancos en Chile y Perú obtienen la mayor parte de sus ingresos por colocaciones en tarjetas de crédito, asociadas en gran medida a los clientes de las tiendas Ripley.

Del mismo modo, los bancos de Ripley cuentan con una red de distribución amplia y eficiente que le otorga ventajas sobre la banca tradicional teniendo, por lo tanto, como principales competidores a otros bancos asociados a retailers que operan de manera similar. En el caso de Chile, según datos de la Superintendencia de Banco e Instituciones Financiera (SBIF), a diciembre de 2018, Banco Ripley es el segundo mayor emisor de tarjetas de crédito bancarias (excluidas aquellas de las casas comerciales) con un 20% de participación de mercado, ocupando el primer lugar la tarjeta CMR Falabella con un 21%. En Perú, según información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para el cierre del año 2018, quien lidera el mercado de tarjetas de crédito es Banco Falabella con un 21% de participación de mercado, seguido de cerca por Banco Ripley con un 18% de participación de mercado.

Durante el año 2018, tanto Banco Ripley Chile como Banco Ripley Perú, realizaron exitosas emisiones de instrumentos financieros en sus respectivos mercados de valores.



En este segmento, Ripley participa en la propiedad directa e indirecta de malls tanto en Chile como en Perú. En Chile, tiene el 100% de la propiedad de Mall de Concepción, el 22,5% de Nuevos Desarrollos S.A. y el 50% de la propiedad de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Adicionalmente en Perú, es dueño del 100% de la propiedad de Mall Aventura S.A. La participación de mercado de Ripley es aún baja respecto de la industria, en la que existen numerosos operadores de centros comerciales entre los que destacan, por su tamaño y presencia regional, Parque Arauco, Plaza S.A. y Cencosud. Ripley cuenta con un total de 165.300 m2 de superficie arrendable propia, y 174.547 m2 proporcionales a su propiedad, a través de sus asociadas.

Por último, todos los sectores industriales antes señalados, están regulados por la normativa aplicable.

En este sentido, al ser Ripley Corp S.A. una sociedad anónima abierta, se encuentra principalmente sujeta a la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, a la Ley N° 18.045 de Mercado de Valores y a la normativa de la Comisión para el Mercado Financiero (ex SVS). Adicionalmente, de acuerdo a las actividades que realicen sus diversas filiales, les son aplicables las disposiciones de la Ley de Protección al Consumidor, de la Ley General de Bancos, normativa de Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, entre otras. Finalmente, respecto de las filiales extranjeras, éstas son reguladas por la normativa aplicable en cada uno los países.

INMOBILIARIO

En este segmento, Ripley participa en la propiedad directa e indirecta de malls tanto en Chile como en Perú.



#PROPIEDADES E INSTALACIONES



RETAIL

Aproximadamente un 77% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la Compañía. En el caso de Perú, aproximadamente el 83% son arrendadas y el 17% restante, son propias. Medido en metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile alcanza 81% y en Perú 80%.

Dentro de las propiedades arrendadas, Ripley incluye tiendas en centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Mall Marina Arauco y Mall Curicó, Ripley posee el 50% de participación, mientras que, en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur (San Bernardo), Mall Plaza Mirador Bío Bío, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó, Mall Plaza Los Domínicos y Mall Plaza Arica posee el 22,5%, en Las Américas el 21% y en Concepción, Santa Anita y Arequipa, un 100%.

Adicionalmente, Ripley es propietaria de los centros de distribución en Chile y en Perú, los cuales poseen una superficie de bodegaje de 67.000 m2 y 45.000 m², respectivamente.

BANCO

Banco Ripley tiene 50 sucursales bancarias en Chile, 10 de ellas son propiedad de la Compañía. Por su parte, Banco Ripley cuenta con 37 sucursales bancarias en Perú, de las cuales 3 son propiedad de Ripley.

INMOBILIARIO

En el segmento inmobiliario, Ripley es dueña de un mall en Chile y dos malls en Perú. En Chile, la Compañía es dueña del Mall de Concepción, que cuenta con una superficie arrendable de 36.600 m2 y que incluye una torre de oficinas, mientras que en Perú tiene el 100% de propiedad de los malls Santa Anita, en Lima y Arequipa, ubicado en la ciudad de igual nombre. Entre estos últimos dos centros comerciales suman una superficie arrendable de aproximadamente 128.700 m².

Mall Aventura S.A., filial de Ripley Corp S.A. y vehículo inmobiliario en Perú, es también dueña de un terreno reservado para el desarrollo de un mall en la localidad de Iquitos en dicho país, que cuenta con una superficie de 45.000 m².


TIENDAS RIPLEY EN CHILE

Ripley HuérfanosHuérfanos N°967, SantiagoSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 3.364 | Apertura: May - 64

Ripley Mall Parque Arauco Avda. Kennedy N°5413, Las CondesSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 11.999 | Apertura: Abr - 93

Ripley Mall Plaza VespucioAvda. Vicuña Mackenna Oriente N°7110, La FloridaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 8.064 | Apertura: Sep - 94

Ripley AstorHuérfanos N°874, SantiagoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 2.287 | Apertura: Dic - 95

Ripley Mall Vivo del CentroPaseo Puente N°689, SantiagoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.382 | Apertura: Oct - 96

Ripley Mall Alto Las Condes Avda. Kennedy N°9001, Las CondesSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 9.361 | Apertura: Oct - 00

Ripley Mall Plaza TobalabaAvda. Camilo Henríquez N°3296, Puente AltoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 5.714 | Apertura: Ago - 02

Ripley Mall Plaza OesteAvda. Américo Vespucio N°1501, CerrillosSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 9.840 | Apertura: Sep - 02

Ripley Mall Plaza NorteAvda. Américo Vespucio Norte N°1737, Huechuraba Situación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.977 | Apertura: Nov - 03

Ripley Mall Florida CenterAvda. Vicuña Mackena N°6100, La FloridaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 9.629 | Apertura: Abr - 04

Ripley CrillónAgustinas N°1025, SantiagoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.394 | Apertura: Oct - 05

Ripley Mall Arauco MaipúAvda. Américo Vespucio N°399, MaipúSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.010 | Apertura: Nov - 07

Ripley Mall Plaza AlamedaAvda. Libertador Bernardo O’Higgins N°3470, SantiagoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 8.262 | Apertura: Abr - 08

Ripley Mall Plaza SurAvda. Jorge Alessandri N°20030, San BernardoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 5.836 | Apertura: Dic - 08

Ripley Mall Costanera CenterAvda. Andrés Bello N°2461, ProvidenciaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 12.831 6 | Apertura: Jun - 12

Ripley Mall Plaza EgañaAvda. Larraín N°5800, La Reina Situación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 9.431 | Apertura: Dic - 13

Ripley Los DomínicosAvda. Padre Hurtado Sur N°875, Las CondesSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 8.317 | Apertura: Sept - 17

Ripley Outlet BuenaventuraSan Ignacio N°300, Local E, QuilicuraSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 1.062 | Apertura: Nov - 17

REGIÓNMETROPOLITANA

CHILE




REGIONESCHILE

XV REGIÓN

Ripley AricaAv. Diego Portales N°640, Arica Situación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.166 | Apertura: Abr - 18

I REGIÓN

Ripley IquiqueVivar N°550, Iquique Situación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 5.880 | Apertura: Mar - 02

II REGIÓN

Ripley AntofagastaArturo Prat N°530, AntofagastaSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 7.289 | Apertura: Dic - 99

Ripley Mall Plaza CalamaBalmaceda N°3242, CalamaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.662 | Apertura: Abr - 02

III REGIÓN

Ripley Mall Plaza CopiapóMaipú N° 109, CopiapóSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.773 | Apertura: Nov - 14

IV REGIÓN

Ripley La SerenaGregorio Cordovez N°499, La SerenaSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 5.350 | Apertura: Sep - 01

Ripley Mall Vivo CoquimboBaquedano N°86, CoquimboSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 5.554 | Apertura: Sep - 17

V REGIÓN

Ripley QuilpuéClaudio Vicuña N°992, QuilpuéSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.501 | Apertura: Nov - 07

Ripley La CaleraJosé Joaquín Pérez N°90, La CaleraSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.000 | Apertura: Jun - 07

Ripley Los AndesSanta Teresa N°683, Los AndesSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.390 | Apertura: Nov - 09

Ripley Marina AraucoAvda. Libertad N°1348, Viña del MarSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 8.369 | Apertura: Dic - 99

Ripley ValparaísoPlaza Victoria N°1646, ValparaísoSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 5.918 | Apertura: Dic - 98

Ripley ViñaSucre N°290, Viña del MarSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 4.301 | Apertura: Jun - 89

VI REGIÓN

Ripley RancaguaJosé Domingo Mujica N°490, RancaguaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 6.650 | Apertura: Nov - 98

Ripley San FernandoBernardo O´Higgins N°701, San FernandoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.374 | Apertura: May - 17




VII REGIÓN

Ripley Curicó Avda. O’Higgins N°201, CuricóSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 5.500 | Apertura: Nov - 06

Ripley Talca8 oriente N°1212, TalcaSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 6.327 | Apertura: Nov - 06

VIII REGIÓN

Ripley Chillán5 de Abril N°699, ChillánSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.610 | Apertura: Nov - 07

Ripley ConcepciónBarros Arana N°839, ConcepciónSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²):1.697 | Apertura: May - 86

Ripley CastellónCastellón N°520, ConcepciónSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 4.164 | Apertura: Dic - 92

Ripley Mall ConcepciónBarros Arana N°1068, ConcepciónSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 6.691 | Apertura: Oct - 12

Ripley Los ÁngelesValdivia N°440, Los ÁngelesSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 6.170 | Apertura: Jun -13

Ripley Plaza El TrébolAvda. Jorge Alessandri N°3177, TalcahuanoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 10.295 | Apertura: Feb - 03

IX REGIÓN

Ripley Temuco ECCSAArturo Prat N°656, Temuco Situación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 4.792 | Apertura: Ago - 90

Ripley Temuco StoreAvda. Alemania N°0671, TemucoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²):: 7.057 | Apertura: Nov - 05

X REGIÓN

Ripley Mall Paseo Costanera del Mar Juan Soler Mandefredini N°10, Puerto MonttSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²):: 9.500 | Apertura: Abr - 07

Ripley Puerto Montt Urmeneta N°595, Puerto MonttSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²):: 4.439 | Apertura: Oct - 95

XII REGIÓN

Ripley Punta ArenasAvda. Eduardo Frei N°1110, Punta ArenasSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.297 | Apertura: Abr - 08

XIV REGIÓN

Ripley Austral StoreArauco N°561, ValdiviaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 5.443 | Apertura: Nov - 08

REGIONESCHILE



BANCO RIPLEY EN CHILE Los DominicosPadre Hurtado Sur N°875, Las Condes

Parque AraucoPresidente Kennedy Nº5413, Las Condes

Plaza OesteAmérico Vespucio N°1501, Cerrillos

Plaza VespucioVicuña Mackenna Oriente N° 7110 Local 5, La Florida

ProvidenciaProvidencia Nº2149, Providencia

Puente AltoConcha y Toro Nº187, Puente Alto

San BernardoEyzaguirre Nº671, San Bernardo

Plaza EgañaAv. Larraín N° 5862 Local BF121-125, La Reina

MonedaMoneda Nº888, Santiago

HuérfanosHuérfanos Nº1060, Santiago

21 De Mayo, Vivo El Centro 21 de Mayo Nº 668, Santiago

AhumadaAhumada Nº 47, Santiago

AlamedaAv. Libertador Bernardo O’Higgins Nº 3053, Santiago

Boulevard VespucioVicuña Mackenna Nº 7110 Local 20-21, La Florida

Florida CenterVicuña Mackenna Oriente N° 6100 Local 3103, La Florida

Gran AvenidaGran Avenida Nº 4952, San Miguel

IrarrázavalIrarrázaval Nº 2470, Ñuñoa

Maipú5 de Abril Nº 71, Maipú

Mall Arauco MaipúAmérico Vespucio N° 399 Local 301 A, Maipú

Plaza NorteAmérico Vespucio Nº 1737 Local 1201, Huechuraba

REGIÓNMETROPOLITANA

CHILE


BANCO RIPLEY EN CHILE QuillotaMaipú Nº350 (Plaza de Quillota), Quillota

QuilpuéClaudio Vicuña Nº815, Quilpué

San FelipeTraslaviña Nº1131

ValparaísoPlaza Victoria Nº1646, Valparaíso

Viña Del MarSucre Nº290, Viña del Mar

Mall Plaza AricaAvda. Diego Portales Nº640, Arica

RancaguaCuevas Nº483 Local 101 (Mall VIVO), Rancagua

CuricóBernardo O’Higgins Nº201 Local 39 (Mall Center), Curicó

Talca8 Oriente Nº1212, Talca

Barros AranaBarros Arana Nº653, Concepción

Arica21 de Mayo Nº255, Arica

IquiqueVivar Nº550, Iquique

AntofagastaArturo Prat Nº518, Antofagasta

CalamaBalmaceda Nº3242 Local 105, Calama

CopiapóColipi Nº484 Local F105, Copiapó

Mall Plaza CopiapóMaipú Nº110, Copiapó

CoquimboBaquedano Nº86 Locales 3220 - 3224 - 3228 - 3229

La SerenaBalmaceda Nº501, La Serena

La CaleraJosé Joaquín Pérez Nº2-98, Local 1, La Calera

Marina Arauco15 Norte Primer Nivel, Viña del Mar

REGIONESCHILE



ChillánEl Roble Nº623, Chillán

El TrébolAv. Jorge Alessandri Nº3177 Local C 131, Concepción

Los ÁngelesLautaro Nº350, Los Ángeles

Mall Del CentroBarros Arana Nº1068 Local 2, Concepción

TalcahuanoColón Nº409, Talcahuano

TemucoArturo Prat Nº688, Temuco

Puerto MonttAntonio Varas Nº583, Puerto Montt

OsornoEleuterio Ramírez Nº978, Osorno

ValdiviaRamón Picarte Nº401 Local 3, Valdivia

Punta ArenasBories Nº847 Local A, Punta Arenas

REGIONESCHILE

BANCO RIPLEY EN CHILE



TIENDAS RIPLEY EN PERÚ Ripley Jockey PlazaAvda. Javier Prado Este 4200, Centro Comercial Jockey Plaza, Santiago de SurcoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 14.001 | Apertura: Oct - 97

Ripley San IsidroCalle Las Begonias N°545, San IsidroSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 10.420 | Apertura: Nov - 99

Ripley San MiguelAvda. La Marina N°2040, San MiguelSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 12.465 | Apertura: Nov - 00

Ripley MirafloresShell N°202, MirafloresSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 9.447 | Apertura: Oct - 01

Ripley Max Cono NorteAvda. Alfredo Mendiola N°3698, Independencia, LimaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 9.193 | Apertura: Dic - 02

Ripley PrimaveraAv. Aviación y Angamos Este Cuadra 25 - CC. Real PlazaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 9.493 | Apertura: Nov - 03

Ripley AsiaCentro Comercial Boulevard Asia Panamericana Sur Km 97.5.Asia CañeteSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 2.490 | Apertura: Ene - 04

Ripley ChorrillosProlongación Paseo de La República S/N Piso 2, Plaza Lima Sur, ChorrillosSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 11.524 | Apertura: Dic - 05

Ripley CallaoAvda. Óscar R. Benavides N°3866 CallaoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.132 | Apertura: dic-08

Ripley Lima NorteAv. Alfredo Mendiola N°1400, IndependenciaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.746 | Apertura: Dic - 10

Ripley Santa AnitaAv. Carretera Central Nº167 -Cc. Mall Aventura Plaza -Sta Anita Situación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 8.434 | Apertura: Ago - 12

Ripley Jirón de la UniónJirón de la Unión N°706 y Avda. Emancipación N° 119, 123 y 135Situación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.300 | Apertura: Oct - 12

Ripley San BorjaAv. Javier Prado Este 2060 (C.C. La Rambla San Borja), San BorjaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²):5.334 | Apertura: Dic - 12

Ripley Salaverry Avda. Felipe Salaverry N°2370 (Centro Comercial Real Plaza Salaverry)Situación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.800 | Apertura: May - 14

Ripley BreñaC.C. La Rambla, Av. Brasil N°720Situación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.610 | Apertura: Abr - 15

Ripley AtocongoAvenida Los Lirios N°301, Distrito de San Juan de MirafloresSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 8.925 | Apertura: Ago - 16

LIMAPERÚ



TIENDAS RIPLEY EN PERÚ Ripley ChimboteAv. Prolongación Pardo A1- CC Megaplaza Parque Gran Chapín, Distrito de ChimboteSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.810 | Apertura: Abr - 12

Ripley ArequipaAvda. Porongoche N°500, ArequipaSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 5.830 | Apertura: Dic - 10

Ripley CaymaAv. Ejército N°793, Int. TD-2, Cayma, ArequipaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 6.160 | Apertura: Dic - 16

Ripley CajamarcaAvda. Vía de Evitamiento Norte, (CC Real Plaza Cajamarca), CajamarcaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.185 | Apertura: Mar - 14

Ripley Max MinkaAvda. Argentina N°3093, CallaoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 8.620 | Apertura: Jul - 06

Ripley ChiclayoSan José N°787, ChiclayoSituación: Propiedad | Superficie de venta (m²): 4.465 | Apertura: Nov - 09

Ripley HuancayoAvda. Ferrocarril N°1035, HuancayoSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.209 | Apertura: Dic - 12

Ripley IcaAv. Los Maestros FND San José (entre Km 303 y 304 Sub lote A-6 y A-7) S/N, IcaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 2.861 | Apertura: Nov - 13

Ripley TrujilloAvda. Manciche s/n Caserío Cortijo, TrujilloSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 7.325 | Apertura: Dic - 07

Ripley PiuraCalle Arequipa con Ayacucho s/n, PiuraSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 4.331 | Apertura: Dic - 10

Ripley Piura II Avda. Sánchez Cerro Z.I Antigua Zona Industrial N°234 –239 Lote 1-A, Int. Td 02, PiuraSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²):: 5.412 | Apertura: May - 13

Ripley JuliacaCalle Tumbes N°391 (Centro Comercial Real Plaza Juliaca), JuliacaSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 1.862 | Apertura: Dic - 14

Ripley PucallpaAvda. Centenario N°1642 (Centro Comercial Real Plaza Boulevard), UcayaliSituación: Arriendo | Superficie de venta (m²): 3.500 | Apertura: Sep - 14

DEPARTAMENTOSPERÚ



BANCO RIPLEY EN PERÚ Santa AnitaAv. Carretera Central N°167

Jockey PlazaC.C. Jockey Plaza. Av. Javier Prado Este 4200, 3er piso

Breña Cc La Rambla- Av Brasil Nº720, Lima

CallaoAv. Argentina Nº3093 Callao, Lima

ChorrillosProlong. Paseo de la República 2do Piso, Chorrillos

Los OlivosAlfredo Mendiola Int. A-01 Fnd. Muleria (C.C. Mega Plaza)

Plaza NorteAv. Alfredo Mendiola esq. Tomás Valle (C.C. Plaza Lima Norte)

MirafloresAv. Shell 202 - Esq. Calle los Pinos 3er Piso

San BorjaAv. Javier Prado Cdra. 20 Con Jr Ucello CC La rambla

San IsidroCa. Las Begonias Nº545 Piso 6

AtocongoAv. Los Lirios N°301

San MiguelCc San Miguel. Av. La Marina Nº2040 Urb. Pando

LIMAPERÚ



San Juan de Lurigancho IAv. Los Jardines Oeste Nº130, San Hilarion

ArequipaAv. Trinidad y Moran H19 Urb. Leon Xiii

BellavistaAv. Colonial Nº3866 2do Piso Mall Aventura Plaz

CajamarcaCruce De Las Av. De Evitamiento Norte y Prol.Ayacucho

CaymaAv. Ejército Nº793

JuliacaCalle Tumbes Nº391 Distrito De Cercado De Juliac

Jirón de la UniónEsq. Jr. De la Unión 704 con Av. Emancipación Nº239

ChiclayoAv. San Jose Nº787 Chiclayo

ChimboteAv. Prolongacion Pardo N°A1,Campo Ferial San Pedro

ChinchaAv. Mcal Oscar R: Benavides Nº3866

ComasAv. Tupac Amaru N°3900

El Tambo / HuancayoAv, Prolongación José Carlos Mariategui S/N, Sub Lote 1 Urb. Incho HuancayoAv Ferrocarril Nº1035 Huancayo Junin

IcaC.Comercial El Quinde Av. Los Maestros 206 Int. Lm 101

SalaverryAv. General Felipe Santiago Salaverry N°2370

Mall Aventura Plaza ArequipaAv. Porongoche Nº500

Piura IC.C. Plaza Del Sol - Piura

Piura II C.C. Real Plaza Av. Wiese y Av. Sanchez Cerro It. 234

PrimaveraAv. Aviación Nº3620 2do Piso CC Real Plaza

San Juan de Lurigancho IIAv. Próceres de La Independencia N°1632

REGIONESPERÚ

BANCO RIPLEY EN PERÚ



REGIONESPERÚ

BANCO RIPLEY EN PERÚ TrujilloJr. Gamarra Nº574

Mall Aventura Plaza TrujilloAv. Mansiche C.C.

Villa El SalvadorAv. Revolución Nº1845

Pucallpa Av. Centenario Mzn Nº365, Lt.16 Int. CC Real Plaza

AsiaCarretera Panamericana Sur, Lote A, Parcelación Rústica La Querencia (C.C. Sur Plaza Boulevard)



#PRINCIPALES PROVEEDORES Y CLIENTES



PRINCIPALES PROVEEDORES PAÍS GRADO DE DEPENDENCIA¹ %

Samsung Electronics Chile Ltda. Chile 5,25%

Lg Electronics Inc. Chile Ltda. Chile 2,44%

Samsung Electronics Perú SAC Perú 2,03%

Lg Electronics Perú S.A. Perú 1,69%

Colchones Rosen S.A.I.C. Chile 1,11%

Intcomex S.A. Chile 1,09%

Cti S.A. Chile 1,05%

Distribuidora Puig Chile Limitada Chile 1,01%

Hp Inc Chile Comercial Limitada Chile 0,99%

Adidas Chile Limitada Chile 0,94%

L'oreal Chile S.A. Chile 0,88%

PROVEEDORES

No existen proveedores que hayan concentrado en forma individual el 10% o más de las compras de mercadería efectuadas durante el período. A continuación, se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de estos, para el período comprendido entre el 01 de enero al 31 de diciembre de 2018.

CLIENTES

No existen clientes que hayan concentrado en forma individual el 10% o más de los ingresos del periodo.

(1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras totales de mercadería.


#REMUNERACIONESA GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES



Durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las remuneraciones pagadas por la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

REMUNERACIONES A GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES DE RIPLEY CORP S.A.

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo con la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La Compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable no garantizado y que se calcula según el cumplimiento de metas del año y del logro de objetivos estratégicos de la Compañía, y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

CONCEPTO 31.12.2018M$

31.12.2017M$

Sueldos y salarios 19.619.747 20.201.649

Aportaciones a la seguridad social 531.321 632.463

Gastos por beneficios de terminación 57.940 259.996

Otros beneficios a los empleados a corto plazo 3.460.990 2.729.607

Otros gastos de personal 1.140.477 2.830.205

Total de gastos al personal 24.810.475 26.653.919


#DIMENSIÓN SOCIAL



DIMENSIÓN SOCIAL

Para Ripley, el bienestar de sus clientes, colaboradores e inversionistas, así como su entorno y comunidad, es una preocupación constante y fundamental dentro de la misión de la Compañía de ser sostenible, socialmente responsable y que genere retornos sobre el capital. Con esto último en mente, la Compañía genera acciones concretas para mantener el alto nivel de satisfacción de todas las partes interesadas en ella, en los diversos escenarios en los que se desenvuelve.

En Chile, la preocupación por sus clientes siguió siendo un tema fundamental en su actuar, a través de iniciativas como la campaña Síguelo donde se potencia la amabilidad, cercanía y alegría con el cliente, potenciando la excelencia en el servicio.

Ripley está comprometido con diferentes causas sociales, con las cuales genera una serie de acciones para ser actores relevantes en su desarrollo. En el año 2018 lanzó su Política de Diversidad e Inclusión Ripley, la cual determina la globalidad de las acciones que se realizan como compañía, para promover la valoración

de la diversidad y la no discriminación, y aplica a todos los colaboradores de las distintas unidades de negocios de Ripley, en todos sus niveles jerárquicos, sin distinción de sexo, edad, condición social, religión, orientación sexual, raza o etnia, identidad de género, ideología política, discapacidad o estado civil.

En la misma línea y con miras a la eliminación paulatina de las bolsas de plástico en las tiendas, nació la Bolsa Más Consciente y Poderosa del Mundo, iniciativa que contó con la participación de mujeres que trabajan en comunidades de la Fundación Techo, quienes confeccionan bolsas reutilizables de PVC, hechas con material reciclado de publicidad presente en la vía pública. Ripley, Techo y Market Green han sido parte de este gran proyecto social, que permite capacitar a estas grandes mujeres para que tengan un oficio, al mismo tiempo les otorga la libertad y estabilidad económica y familiar. Hoy en todas las tiendas Ripley a lo largo del país se encuentran distintas alternativas de bolsas reutilizables y solidarias, cuya venta va en ayuda de Techo.


Otra de las campañas desarrolladas, y con la cual se identificó Ripley fue la cruzada No más bullying, con el mensaje Elegimos ser testigos, para lo cual se alió con la Fundación Volando en V, con quienes la Compañía realizó distintas acciones en colegios, promoviendo la denuncia del maltrato en las salas de clases. Internamente en Ripley se llevó a cabo una charla para sus colaboradores, donde se habló del impacto que el bullying tiene en los escolares en el mundo y de qué manera los padres pueden abordar esta temática con sus hijos.

Estas campañas se suman a otras realizadas durante el año 2018, como La igualdad parte por casa, para el día de la madre, Conectémonos con los niños, para el día del niño; Elige hacer magia, para navidad con un lindo homenaje a los bomberos voluntarios de Chile.

Otro compromiso que Ripley continúa potenciando es la posibilidad a emprendedores y Pymes de Chile y Perú de ofrecer sus productos y servicios a millones de consumidores en dichos mercados, a través de su marketplace, Mercado Ripley. Asimismo, Ripley es el primer retailer del país en implementar este tipo de plataformas, lo cual le permite participar en categorías que parecían lejanas para la Compañía, como la ferretería y mascotas.


Por último y, como es tradición, Ripley fue parte del Abrazo de Chile, la Teletón. La Tyromotion fue el desafío que unió a los 16 mil colaboradores de Chile para llegar a la meta interna, se realizaron distintas actividades para reunir fondos, lideradas por los Embajadores Teletón, representantes de tiendas y oficinas que destacan por su compromiso y espíritu de ayuda social. Gracias a esta gran motivación, quedó en evidencia la pasión, esfuerzo y dedicación de los equipos de Ripley, y se logró alcanzar un récord histórico de 120 millones de pesos, más del doble de la suma donada el año 2017 que, sumado al aporte de la Compañía, permitieron alcanzar la meta.

Esto se sumó al compromiso con la Teletón, que busca mantener la relación con la fundación durante todo el año. Para esto, colaboradores de Ripley se sumaron como voluntarios al Programa Abre de la Teletón, que acondiciona las casas de los niños pertenecientes a la Fundación.

Por otro lado, Ripley Perú tuvo un año de grandes retos, centrados en elevar la productividad y el nivel de servicio de la Compañía en dicho país, sin perder foco en generar una cultura orientada a la inclusión y de desarrollo de colaboradores.

En 2018 Ripley participó y mejoró dos lugares en la encuesta Great Place to Work, la que contó con la participación del 80% de su planilla de trabajadores, validando el resultado. Además, durante el año, logró el ascenso de un total de 339 personas entre banco y retail, lo que evidencia el compromiso con el desarrollo y crecimiento de sus colaboradores dentro la organización.


Además, la Compañía continúa manteniendo programas de inclusión y apoyo a poblaciones vulnerables con programas como Ripley Senior (trabajo para el adulto mayor) y Ripley Premium (trabajo para personas con discapacidad), y la participación como auspiciador en el concurso nacional “Los Abuelos Ahora” de Pensión 65, en el que se busca que los niños se conviertan en agentes de cambio social, ayudando a visibilizar a los adultos mayores en estado de vulnerabilidad, haciéndolos más sensibles y partícipes de este proceso de transformación. Por otra parte, Ripley mantiene una alta participación de mujeres en su planilla total a diciembre (51%) y un modelo de compensación salarial con equidad interna en todas las áreas de la organización.

De cara a la responsabilidad social con las comunidades donde opera, Ripley solidarizó con la situación climática de los poblados de la Sierra de Perú y decidió apoyar a la comunidad de Paratía, ubicada en Puno, a 4.600 metros sobre el nivel del mar. Desde finales del mes de julio y agosto, inició el llamado pidiendo ayuda solidaria de todos sus colaboradores y, para estos fines, se dispuso en todas las sedes de Lima, cajas para que los colaboradores pudieran dejar sus donaciones de ropa abrigada y alimentos no perecibles. La Compañía logró reunir una tonelada de ropa y alimento no perecible; al mismo tiempo Ripley donó 500 frazadas de lana para el poblado que cuenta con alrededor de 450 personas. Además, organizó un equipo de voluntarios, que viajaron a hacer la entrega de la donación. Una experiencia de vida única, que ayudó a los colaboradores de Ripley a crecer y crear más conciencia de su aporte a la sociedad.

Finalmente, Ripley considera el año 2018 como un año de aprendizajes y mejoras, caracterizado por campañas que dieron voz a problemáticas que afectan a la sociedad, con miras siempre a mejorar la calidad de vida de sus colaboradores, clientes, inversionistas y entorno.Ripley mantiene una alta

participación de mujeres en su planilla total a

diciembre.



#IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD



Identificación Básica

Razón SocialRipley Corp S.A.

Nombre de FantasíaRipley S.A.

Domicilio legalHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Rut99.579.730-5

Tipo de EntidadSociedad Anónima Abierta

Inscripción en el Registro de ValoresNº 900 del año 2005

Nemotécnico en Bolsa ChilenaRipley

Casa Matriz

DirecciónHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Teléfono(56 – 2) 2694 1000

Fax(56 – 2) 2694 1470

Sitio webwww.ripley.com

Relación con Inversionistas


Teléfono(56 – 2) 2694 1404

Fax(56 – 2) 2694 1470

[email protected]

ContactoPatricia Alvaro Aspillaga

Oficina de Acciones

Depósito Central de Valores


Teléfono(56-2) 2393 9029

Fax(56-2) 2393 9101

[email protected]

ContactoRaúl Reyes Berrios

Auditores Externos

PricewaterhouseCoopers Consultores Auditores SpA

Asesores Legales

Cariola, Diez, Pérez-Cotapos y Cía. Ltda. (Chile)

Estudio Muñiz, Ramírez & Olaya Abogados (Perú)

Miranda & Amado Abogados (Perú)

Rodrigo, Elías & Medrano (Perú)

Clasificadoras de Riesgo

Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada

Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada

Class & Asociados S.A. (Perú)

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (Perú)



#HISTORIAL DE REORGANIZACIONES



2011

1. Con fecha 31 de agosto de 2011, se efectuó la fusión de las subsidiarias indirectas Ripley Store Limitada (Antes Austral Store Ltda.) y las sociedades: Alameda Store Ltda., Alto Store Ltda., Antofagasta Store Ltda., Calama Store Ltda., Central Store Ltda., Chillán Store Ltda., Crillón Store Ltda., Department Store Ltda., Florida Store Ltda., Huechuraba Store Ltda., Iquique Store Co Ltda., La Dehesa Store Ltda., La Serena Store Ltda., Maipú Store Ltda., Oeste Department Store Ltda., Puerto Montt Store Ltda., Rancagua Store Ltda., Ripley Express Ltda., South Store Ltda., Tobalaba Store Ltda., Temuco Store Ltda., El Trébol Store Ltda., Viña del Mar Store Ltda., Valparaíso Store Ltda. y West Store Ltda., mediante la incorporación de las sociedades antes descritas en la subsidiaria indirecta Ripley Store Limitada, la que pasó a ser sucesora legal de las sociedades antes descritas.

2012

2. Con fecha 26 de marzo de 2012, se constituyó la sociedad colombiana Ripley

era ofrecer seguros y títulos de capitalización, promover la celebración de dichos contratos y obtener la renovación de los mismos, a nombre de una o varias compañías de seguros.

6. Con fecha 31 de mayo de 2013, los socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora, y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la que se le asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

7. Con fecha 31 de mayo de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora, y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

8. Con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, la Sociedad CAR S. A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

9. Con fecha 1 de julio de 2013, los socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

10. Con fecha 1 de agosto de 2013, se

efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a esta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”.

11. Con fecha 30 de septiembre de 2013, los socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades; Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora, y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

12. Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad de Cobranzas Payback S.A. en tres sociedades; Sociedad de Cobranzas Payback S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

13. Con fecha 1 de octubre de 2013, los Accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

14. Con fecha 1 de octubre de 2013, se acordó la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., absorbiendo la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con la misma fecha, también se disolvieron las empresas absorbidas.

Colombia Inversiones S.A. El objetivo de la sociedad era expandir el negocio de Ripley en Colombia.

3. Con fecha 10 de abril de 2012, se constituyeron las filiales colombianas Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. y Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., para efectos de desarrollar el negocio Retail y la prestación de servicios financieros y de cobranza, respectivamente.

2013

4. Con fecha 20 de febrero de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Compañía de Financiamiento S.A. El objeto de la sociedad era desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las compañías de financiamiento, en los términos previstos en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y demás normas concordantes, que sean aplicables.

5. Con fecha 17 de abril de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada. Su objeto social


15. Con fecha 2 de diciembre de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos Sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora, y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranza Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente, los activos relacionado con otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio, en proporción a la división efectuada.

16. Con fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranza Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranza Payback V S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida.

17. En Quinta y Sexta Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, acordaron aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones y renuncia de opción preferente, Ripley Financiero Ltda. pagó la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo.

18. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013 se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156.

19. En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo.

emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 correspondían a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000.

23. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719.

24. Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscritas y pagadas, conforme consta en el certificado de depósito bancario.

25. En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014, Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 correspondía al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones.

26. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A., celebrada el 10 de septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranza Payback S.A., constituida por escritura pública de fecha 02 de noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada, bajo la razón social de Sociedad de Cobranza Payback Limitada.

27. En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 12 de noviembre de 2014, se acuerda la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas, a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializó mediante la capitalización de reservas negativas

mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), con fecha 21 de octubre de 2014.

28. Con fecha 01 de diciembre de 2014, los accionistas de la sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

2015

29. Con fecha 22 de abril de 2015, Ripley Compañía de Financiamiento S.A. efectuó la suscripción y emisión de 1.427.972 acciones ordinarias nominales por un valor nominal de COP2.000 a favor de los accionistas. El valor de suscripción fue de COP12.000 por acción, de las cuales COP10.000 corresponde a prima de colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un

20. Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de la segunda. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones.

21. En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF. Dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014.

2014

22. En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de noviembre de 2013, Ripley Compañía de Financiamiento S.A. aprobó la


monto de MCOP17.135.664, distribuidos en: MCOP2.855.944 a capital social, y MCOP14.279.720 como prima de colocación de acciones.

30. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 17 de julio de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/207.747.575 a S/285.747.575. Este aumento de capital por 78.000.000 de acciones, fue emitido íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. y se efectuó mediante efectivo.

31. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 25 de septiembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/285.747.575 a S/302.747.575. Este aumento de capital por 17.000.000 de acciones, fue emitido íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. y se efectuó mediante efectivo.

32. Con fecha 2 de junio de 2015, se constituyó Ripley China Trading Co., Ltd. El monto del capital social es de MUSD160.

2016

33. En Junta General de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A., celebrada con fecha 28 de junio de 2016, se aprobó el aumento de capital social de S/199.847.719 a S/219.847.719. Este aumento de capital por S/20.000.000 se efectuó mediante capitalización de las utilidades.

34. Con fecha 09 de junio 2016, se constituyó Ripley Aventura S.A., con un aporte inicial de S/1.000, representando 1000 acciones nominativas, totalmente suscritas y pagadas, de las cuales Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 999 acciones, y Tiendas por Departamento Ripley S.A. 1 acción.

35. Con fecha 06 de julio de 2016 se realizó la escisión de Aventura Plaza S.A., por la cual el bloque patrimonial de propiedad de Inversiones Padebest fue transferido a Ripley Aventura S.A. Así, el número de acciones se incrementó a 544.458.407, de las cuales Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 544.458.406 y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribió 1 acción. El valor nominal de cada acción es de S/1.00.

totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Inmobiliaria Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Central Store II S.A. y de Mall del Centro de Talca S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inmobiliaria Eccsa S.A. aumentó su capital en M$19.888.877, representativo de 35.961.618 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inmobiliaria Eccsa S.A. alcanzó un capital social total de M$47.097.877 representativo de 56.140.137 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

39. Con fecha 2 de noviembre de 2016, los socios Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones.

40. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inversiones Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Crédito Limitada, Inmobiliaria R S.A. e Inversiones Eccsa II S.A., absorbiendo Inversiones Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de las referidas sociedades. A contar de esta fecha, Inversiones Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de las sociedades absorbidas, sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inversiones Eccsa S.A. aumentó su capital en M$34.563.879, representativo de 2.294.532 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inversiones Eccsa S.A. alcanzó un capital social total de M$393.451.652 representativo de 23.899.462 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

41. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 7 de diciembre de 2016, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron su división en 2 sociedades anónimas, Ripley Internacional S.A. como continuadora legal y una nueva sociedad, denominada Ripley Inversiones II S.A., asignándoles a los accionistas de las sociedades divididas la misma proporción de sus acciones.

42. Con fecha 21 de diciembre de 2016, los socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada y Ripley Store Limitada, acordaron transformar dichas sociedades en sociedades por acciones (SpA).

43. Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley Internacional S.A., 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A.

44. Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., acordaron aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

36. Con fecha 21 de julio de 2016, mediante resolución Nº 0913 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se aprobó la liquidación voluntaria y se canceló el permiso de funcionamiento de la subsidiaria colombiana indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A.

37. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Comercial Eccsa S.A. celebrada con fecha 28 de octubre de 2016, se aprobó el aumento de capital en M$50.000.000, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

38. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inmobiliaria Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., absorbiendo Inmobiliaria Eccsa S.A. la


45. Con fecha 22 de diciembre de 2016, los socios de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada acordaron disminuir el capital social en la suma de M$51.416.500, producto de lo cual, se procedió a la devolución del capital a los socios a prorrata de sus participaciones en dicha sociedad.

46. Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y los accionistas de Inversiones Eccsa S.A., respectivamente, fusionaron las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Inversiones Eccsa S.A. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Eccsa S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$33.502.733. De esta forma, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$317.742.569.

47. Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y de Administradora de Inversiones Corporativas

Limitada acordaron la fusión de las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser la continuadora legal de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$74.397.884. De esta forma, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$392.140.453.

48. Con fecha 26 de diciembre de 2016, los aportantes de Atlantis Fondo de Inversión Privado, acordaron disminuir y devolver el capital social en M$505.932.529, a prorrata de sus participaciones en dicho fondo.

49. Con fecha 30 de diciembre de 2016, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Store SpA con la sociedad relacionada Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó

a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$ 59.842.740.

50. En Asambleas Generales de Accionistas celebradas con fecha 27 de diciembre de 2016, se efectuó la liquidación final de las sociedades colombianas. Además, se le encargó al liquidador designado para tal efecto, dar cumplimiento a los requisitos legales y trámites necesarios para el cabal perfeccionamiento del referido proceso.

51. Con fecha 27 de diciembre de 2016, se celebró un contrato de fiducia mercantil de administración y pagos entre Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. en Liquidación y Alianza Fiduciaria S.A., mediante el cual se constituyó un patrimonio autónomo denominado Fideicomiso Ripley, para que administre los bienes inmuebles que le serán transferidos por parte de Ripley y sirva de vehículo para canalizar los ingresos, costos, gastos y pagos de los mismos.

2017

52. Con fecha 10 de abril de 2017, los accionistas de Ripley Inversiones II S.A. acordaron aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$123.515.197 mediante la emisión de 123.515.197.428 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$124.945.083.

53. Con fecha 16 de mayo de 2017, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$21.295.006 mediante la emisión de 1.536.879.057 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$61.699.951.

54. Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa III S.A. con la sociedad relacionada

Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

55. Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

56. Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada, la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

57. Por escritura pública, con fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la subsidiaria indirecta Ripley Store II SpA.

58. Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones Ripley Perú Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, quedando en definitiva en la suma de M$6.089.898.

59. Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, a prorrata de sus respectivas participaciones, quedando en definitiva en la suma de M$6.059.217.

60. Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA en M$3.900.000. En consecuencia, el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.


#FUNCIONAMIENTO DEL COMITÉ DE DIRECTORES



Ripley Corp S.A. cuenta con un Comité de Directores (el “Comité”), en virtud de lo dispuesto por el artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas. El Comité, durante el primer cuatrimestre del año 2017, estuvo compuesto por los directores Gustavo Alcalde Lemarie (director independiente y Presidente del Comité durante su gestión), Verónica Edwards Guzmán (directora independiente) y Laurence Golborne Riveros (director independiente).

En la Junta Ordinaria de Accionistas correspondiente al año 2017, se produjo la elección del Directorio, modificándose a consecuencia de ello la composición del Comité, el que, a contar de mayo del año 2017, quedó compuesto por los siguientes directores:

En cumplimiento con lo dispuesto en el referido artículo 50 bis, las principales actividades desarrolladas por el Comité durante el año 2018 fueron las siguientes:

1. Los miembros del Comité se reunieron con los auditores externos EY en el mes de marzo para tomar conocimiento del proceso de auditoría y de los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2017.

2. Aprobó el balance, los estados consolidados de situación financiera de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultado integrales, de flujo efectivo así como el informe de los auditores externos.

3. Aprobó la Memoria de la Sociedad correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017.

4. Propuso al Directorio la empresa de auditoría externa y las clasificadoras de riesgo. En cuanto a los auditores externos, el Comité efectuó un análisis de las propuestas técnicas y económicas presentadas por las cuatro principales firmas de auditoría, EY,

Deloitte Auditores y Consultores Limitada, KPMG y PwC. Considerando que las cuatro firmas señaladas cumplían con la totalidad de los requerimientos necesarios para llevar a cabo el proceso de auditoría en Ripley y luego de analizadas en detalle las propuestas presentadas, el Comité acordó proponer al Directorio a las siguientes firmas de auditoría de acuerdo a la siguiente priorización: 1° PWC y 2° KPMG. Las fundamentaciones más relevantes para proponer en primer lugar a la empresa PWC fueron las siguientes: El equipo y recursos propuestos por PWC tienen una gran experiencia en los rubros retail, financiero e inmobiliario, que corresponden a los giros principales de la Compañía, tanto en Chile como en Perú. Además, PWC es una de las cuatro principales firmas de auditoría a nivel nacional e internacional. PWC presentó una propuesta competitiva y en línea con el mercado para los servicios que la Compañía requiere para sus tres negocios en Chile y en Perú, tanto en aspectos técnicos, como en la experiencia y tiempo del personal especializado necesario para llevar a cabo un proceso de auditoría que cumpla con los más altos estándares; así como en los aspectos económicos, considerando honorarios y los recursos que

destinaría a prestar los servicios de auditoría. Respecto de las clasificadoras de riesgo, se acordó proponer al Directorio continuar con las mismas empresas designadas, esto es Humphreys Limitada y Feller-Rate, atendido su buen desempeño.

5. Elaboró el informe anual de su gestión, destacando las principales actividades desarrolladas por el mismo durante el año 2017.

6. Aprobó una agenda anual de temas a revisar por el Comité.

7. Se reunió en diversas oportunidades con Miguel Núñez Sfeir, Contralor Corporativo, con el objeto de tomar conocimiento del plan de auditoría interna, del grado de avance del mismo, y de las consultorías efectuadas; como también, conocer los resultados de las auditorías y el grado de cumplimiento de las recomendaciones.

8. Tomó conocimiento del sistema de incentivos variables de los gerentes, ejecutivos principales y trabajadores de la sociedad.

Verónica Edwards Guzmán Directora

7.051.999-2

Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile.

Mauricio Balbontín O´Ryan Presidente

(Director Independiente)9.148.940-6

Ingeniero Comercial, Universidad de Chile

MBA Universidad Adolfo Ibáñez.

Laurence Golborne Riveros Director

8.170.562-3

Ingeniero CivilPontificia Universidad Católica de Chile.



9. Examinó los antecedentes relativos a las operaciones con partes relacionadas que le fueron presentadas por la administración, relativas a las prestaciones de servicios realizadas por el director Hernán Uribe, y evacuó informes al respecto.

10. Los miembros del Comité se reunieron con los auditores externos de la sociedad, en el mes de junio con el fin de revisar el plan de trabajo de auditoría externa para el año; en el mes de agosto para revisar los Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2018; y en diciembre para tomar conocimiento y analizar el Informe de Control interno emitido de acuerdo al plan de auditoría de los estados financieros 2018.

11. Se reunió con ejecutivos de la clasificadora de riesgos Humphreys y Feller Rate para tomar conocimiento del trabajo de clasificación de riesgos que realizan a la sociedad.

12. Revisó y recomendó al directorio la contratación de la empresa de auditoría externa para prestaciones de servicios diferentes de la auditoría, relacionadas con precios de transferencias entre empresas del grupo Ripley y de Perú y asesoría tributaría en Perú.

13. Se informó respecto de los juicios más relevantes de la Sociedad.

14. Se reunió en diversas ocasiones con CL Group, y tomó conocimiento de las conclusiones de los informes sobre suficiencia de provisiones efectuados por ellos, tanto para el Banco Ripley Chile como para el Banco Ripley Perú.

15. Se reunió con el Gerente de Riesgo de Banco Ripley Chile para efectos de revisar el modelo de provisiones de riesgo.

16. Revisó los avances en la implementación de la NIIF 16 sobre la contabilización de los contratos de arrendamiento, como también respecto de la adopción de la NIIF 9 y la construcción de los modelos para ello.

El Comité no incurrió en gastos durante el año 2018, no contrató asesorías ni realizó recomendaciones relativas a la marcha de los negocios sociales.


#ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD



Ripley Corp S.A. fue constituida en la ciudad de Santiago por escritura pública con fecha 6 de diciembre de 2004, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto fue inscrito a fojas 40.403 Nº 30.056 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2004, y publicado en el Diario Oficial de fecha 20 de diciembre de 2004.

En conformidad a la ley Nº 18.046, Ripley Corp S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero. Su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través

de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes.

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de diciembre de 2004, reducida a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $109.153.573.909. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 1.950, Nº 1.362 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005, y publicado en el Diario Oficial el día 22 de enero de 2005.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 22 de febrero de 2005, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Suplente de la Notaría de Santiago de

don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $669.027.157. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 7.075, Nº 5.164 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 1 de marzo de 2005.

En la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 23 de febrero de 2005, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 24 de febrero de 2005 ante el Notario Público Suplente de la Notaria de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se aumentó el número de acciones de la Sociedad a 1.530.000.000 y el capital social en la suma de $48.431.637.529. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 7.387, Nº 5.379 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 4 de marzo de 2005.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas del 13 de abril de 2005, reducido a escritura pública con fecha 29 de abril de 2005 ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha,

entre otros, se modificó la cláusula primera de los estatutos sociales, estableciéndose Ripley S.A. como nombre de fantasía para fines publicitarios y de propaganda. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 16.379, Nº 11.875 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 20 de mayo de 2005.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 11 de mayo de 2006, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se modificó el domicilio social y se aumentó el número de Directores de 5 a 7 miembros. Esta modificación fue inscrita a fojas 21.180, Nº 14.629 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2006 y publicada en el Diario Oficial el día 9 de junio de 2006.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 10 de octubre de 2007, reducido a escritura pública con fecha 11 de octubre de 2007, ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy

de la Fuente Hernández, se aumentó el capital social mediante la emisión de 400.000.000 de acciones de pago, desde la suma de $166.707.927.836 (incluida la capitalización de la revalorización proporcional del capital propio), dividido en 1.800.000.000 de acciones, hasta la suma de $203.754.134.022, dividido en 2.200.000.000 de acciones de pago, de una misma y única serie, y sin valor nominal. Como consecuencia de este acuerdo, se modificaron los artículos Quinto permanente y el Primero transitorio de los estatutos sociales, ambos relativos al capital social. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 43.047, Nº 30.813 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007 y publicado en el Diario Oficial el día 19 de octubre de 2007.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, reducido a escritura pública con fecha 8 de mayo, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la Compañía de 7 a 9 miembros, modificándose el Artículo Décimo Primero de los Estatutos Sociales, y añadiéndose a éstos un Artículo Quinto Transitorio. Asimismo, se acordó restablecer el requisito de la unanimidad de acuerdo de los directores para celebrar sesiones de Directorio en un lugar distinto al domicilio social, modificándose en consecuencia el Artículo Décimo Segundo de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 22.221, Nº 15.169 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2009 y publicado en el Diario Oficial el día 25 de mayo de 2009.


Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 15 de enero de 2010, reducido a escritura pública con esa fecha, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la Compañía de 9 a 11 miembros, modificándose los Artículo Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 3.331, Nº 2.307 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario oficial el día 23 de enero de 2010.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 30 de abril de 2014, reducido a escritura pública con fecha 12 de mayo de 2014, ante el Notario Público Titular de Santiago don Sergio Carmona Barrales, se disminuyó el número de directores de la Compañía de 11 a 9 miembros, modificándose los Artículos Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 37.647, Nº 23.466 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces del año 2014 y publicado en el Diario Oficial el día 29 de mayo de 2014.


#ANTECEDENTES FILIALES Y COLIGADAS



RAZÓN SOCIAL ADMINISTRADORA R S.A. ATLANTIS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO

COMERCIAL ECCSA SOCIEDAD ANÓNIMA

DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS SpA INMOBILIARIA ECCSA S.A.

INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPARTAMENTO

LIMITADA

INVERSIONES RIPLEY PERÚ LIMITADA

MALL DEL CENTRO DE CONCEPCIÓN S.A. RIPLEY CHILE S.A.

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima Cerrada Fondo de Inversión Privado Sociedad Anónima Cerrada Sociedad por Acciones Sociedad Anónima CerradaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada

RUT 76.031.679-2 76.033.297-6 83.382.700-6 76.737.110-1 76.418.450-5 78.906.680-9 78.895.760-2 96.847.320-4 99.530.250-0

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 204.723 40.512.173 658.580.254 113.240 47.097.877 6.971.085 6.487.879 10.124.777 603.537.156

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 99,7500% 99,7500% 100,0000% 100,0000%

% DE LA INVERSIÓN SOBRE EL ACTIVO TOTAL DE LA MATRIZ (2)

0,0090% 1,8948% 20,7945% 0,0902% 5,2300% 1,5829% 1,6128% 0,9173% 17,8911%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 266.205 56.316.952 618.056.607 2.681.789 155.445.396 47.165.587 48.056.155 27.263.204 531.762.784

TOTAL ACTIVO DE LA MATRIZ RIPLEY CORP S.A. M$

2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877

DIRECTORIOSergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a), Rafael Ferrada Moreira

N/ASergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a), Rafael Ferrada Moreira

N/ASergio Hidalgo Herazo, Hernán

Uribe Gabler (a) y Rafael Ferrada Moreira

N/A N/AMiguel Núñez Sfeir, Sergio

Hidalgo Herazo y Alejandro Fridman Pirozansky

Felipe Lamarca Claro (a), Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo

Herazo, Verónica Edwards Guzmán (a) y Laurence Golborne

Riveros (a)

GERENTES / ADMINISTRADORESAlejandro Fridman

PirozanskyAdministradora R S.A.

Alejandro Fridman Pirozansky

Ripley Financiero Limitada Lázaro Calderón Volochinsky (b) Ripley Internacional S.A. Ripley Internacional S.A. Sergio Hidalgo Herazo Rafael Ferrada Moreira

OBJETO SOCIALAdministración de Fondos

de Inversión PrivadosInversiones Grandes tiendas Servicios Logísticos Inversiones inmobiliarias Inversiones Inversiones Centros comerciales e inversiones Inversiones

DIRECCIÓNHuérfanos 1052, piso 4°.

SantiagoHuérfanos 1052, piso 4°.








Santiago

(1) Ripley Corp S.A. tiene porcentajes inferiores al 50 % en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Corp S.A.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1

(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria ECCSA S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A.b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp S.A.


RAZÓN SOCIAL RIPLEY CORP S.A. RIPLEY FINANCIERO LIMITADA

RIPLEY INTERNACIONAL S.A.

RIPLEY INVERSIONES II S.A. RIPLEY STORE SpA RIPLEY STORE II SpA INMOBILIARIA MALL

VIÑA DEL MAR S.A.³ NUEVOS DESARROLLOS S.A.¹WOODFELL INTERNATIONAL

CORP (ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS)¹

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima AbiertaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad por Acciones Sociedad por Acciones Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Limitada por acciones

RUT 99.579.730-5 99.531.200-K 99.560.960-6 76.729.915-K 76.879.810-9 76.775.271-7 96.863.570-0 76.882.330-8 O-E

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 203.872.822 687.950.790 61.689.667 200.897.000 95.844.486 1.000 26.102.080 268.700.523 0

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 99,9500% 75,4780% 100,0000% 100,0000% 50,0000% 22,5000% 40,0000%

% DE LA INVERSIÓN SOBRE EL ACTIVO TOTAL DE LA MATRIZ²

0,0000% 35,0941% 3,8498% 6,8548% 2,7240% 0,0000% 2,0888% 3,3234% 0,0000%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 639.891.462 1.043.071.069 114.482.834 269.932.077 80.963.040 1.000 124.168.588 439.012.466 0


2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877

DIRECTORIO

Felipe Lamarca Claro (a), Andrés Calderón Volochinsky (a), Michel

Calderón Volochinsky (a), Hernán Uribe Gabler (a), Débora

Calderón Kohon (a), Verónica Edwards Guzmán (a), Mauricio

Balbontín O´Ryan (a) y Laurence Golborne Riveros (a), Alejandro

Rosemblatt Kiblisky (a).

N/ASergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a) y Rafael Ferrada Moreira

Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo Herazo y Rafael Ferrada Moreira

N/A N/A

Sergio Hidalgo Herazo, Miguel Núñez Sfeir, Juan Antonio Álvarez

Avendaño, Andrés Torrealba Ruiz-Tagle, Claudio Chamorro Carrizo (suplente) y Alejandro

Friedman Pirozansky (suplente)

Fernando de Peña Iver, Pablo Cortés de Solminihac, Eduardo Rodríguez Grau y Nicolás Lewin

Muñoz

Rafael Ferrada Moreira,Aaron Basher Zebede

Orlando Rincón Murillo.

GERENTES / ADMINISTRADORESLázaro Calderón Volochinsky

(b)Ripley Corp S.A. Sergio Hidalgo Herazo Sergio Hidalgo Herazo Ripley Financiero Limitada Ripley Financiero Limitada Sergio Novoa Balmaceda Oscar Munizaga Delfín. Aaron David Basher Zebede

OBJETO SOCIAL Inversiones Inversiones Inversiones Inversiones Grandes tiendas Grandes tiendasAdministración y explotación de

bienes inmuebles Inmobiliario Inversiones

DIRECCIÓNHuérfanos 1052, piso 4°.






SantiagoAv. Libertad Nº 1348, Viña del

MarAvda. Américo Vespucio 1737, Piso 8 – Huechuraba- Santiago

Akara Bldg., 24 De Castro Street, Wickhams Cay I, Road Town, Tortola, British Virgin Islands

(1) Ripley Corp S.A. tiene porcentajes inferiores al 50% en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Corp S.A.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1.

(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria ECCSA S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A.b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp S.A.


RAZÓN SOCIAL BANCO RIPLEY PERÚ S.A. INVERSIONES EN TIENDAS

POR DEPARTAMENTO PERÚ S.A.

INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A.

TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY

S.A. (PERÚ)

TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY ORIENTE SAC MALL AVENTURA S.A. (PERÚ) MALL AVENTURA ORIENTE S.A. SOCIEDAD DE COBRANZAS

PAYBACK LIMITADA BANCO RIPLEY

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima Bancaria Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Sociedad AnónimaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Bancaria

RUT 20259702411 20503615356 20503615518 20337564373 20394051641 20601315051 20567110401 77.360.390-1 97.947.000-2

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 52.262.175 3 46.084.370 86.039.329 4.050.570 112.114.875 14.172.536 2.376.026 181.185.334

% PARTICIPACIÓN TOTAL 99,9500% 99,9517% 99,9517% 99,9517% 99,9517% 100,00% 99,99% 100,0000% 100,0000%


2,8664% 0,0000% 9,4354% 2,8733% 0,0414% 4,5486% 0,4454% 0,0204% 6,8837%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 94.154.429 1 280.576.780 85.440.995 1.229.697 135.194.611 13.239.561 605.220 204.597.417


2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877

DIRECTORIO

Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Roccatagliata

Orsini, Sergio Henriquez Díaz,

Eduardo Arend Pérez, Hernán Uribe Gabler, Norberto Rossi,

Pablo Bustamante Pardo, Rodrigo Álvarez Zenteno, José

Miguel Cruz González

N/A N/A

Alberto Calderón Crispin, Lázaro Calderón Volochinsky

(b), Alejandro Fridman Pirozansky

N/A

Andrés Calderón Volochinsky (a), Michel Calderón Volochinsky

(a), Norberto Rossi, Hernán Uribe Gabler (a), Laurence

Golborne Riveros (a), José Oscar Pablo Bustamante Pardo y Sergio Collarte Alvarado

Ernesto Javier Postigo Ballón, Mario Antonio Paredes Arancivia,

Guillermo Carbonel CarrilloN/A

Lázaro Calderón Volochinsky (Presidente) (b), Osvaldo

Barrientos Valenzuela, Hernán Uribe Gabler (a), José Miguel

Cruz González, Rodrigo Álvarez Zenteno, Sergio Henríquez Díaz,

Rafael Ferrada Moreira (suplente) y Alejandro Fridman Pirozansky

(suplente)

GERENTES / ADMINISTRADORES Samuel Sánchez Gamarra Rafael Ferrada Moreira Rafael Ferrada Moreira Eduardo Daly Rodríguez Jaime Adrián Miranda Vigo Ernesto Javier Postigo Ballón Ernesto Javier Postigo Ballón Ripley Financiero Limitada Alejandro Subelman Alcalay

OBJETO SOCIAL Bancario Grandes Tiendas Inversiones Grandes tiendas Grandes tiendas Inmobiliario InmobiliarioPrestación servicios

profesionales, administrativos y de cobranzas

Bancario

DIRECCIÓNAv. Paseo de la República Nº

3118 Lima - San IsidroCalle. Las Begonias Nro. 545

Lima - San IsidroCalle. Las Begonias Nro. 545

Lima - San IsidroCalle. Las Begonias Nro. 545

Lima - San Isidro

Jirón Eglinton s/n Distrito de Callería, Provincia Coronel Portillo, Departamento de

Ucayali, Perú

Jr. Minería 122 Santa Anita, Lima, Lima.

Calle Putumayo No. 436 P.J. Serafin Filomeno, Maynas,

Iquitos, Loreto.Huérfanos 1052, piso 4, Santiago

Alonso de Córdova N° 5320, piso 12, Las Condes

(1) Ripley Corp S.A. tiene porcentajes inferiores al 50 % en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Corp S.A.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1.

(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria Eccsa S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A. b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp S.A.


RAZÓN SOCIAL BANRIPLEY ASESORIAS FINANCIERAS LIMITADA CAR S.A. CORREDORA DE SEGUROS

RIPLEY LIMITADARIPLEY CHINA TRADING CO.,

LTD RIPLEY HONG KONG LIMITED

NATURALEZA JURÍDICASociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada

Sociedad de Responsabilidad Limitada

WFOE Sociedad de Responsabilidad Limitada

RUT 76.493.790-2 83.187.800-2 77.472.420-6 O-E O-E

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 15.000 140.000.000 21.015.106 0 617.376

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000%


-0,0019% 5,6458% 0,8541% 0,0000% -0,0515%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ -56.453 167.805.730 25.386.099 0 -1.529.431


2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877 2.972.212.877

DIRECTORIO N/A

Lázaro Calderón Volochinsky (Presidente) (b), Hernán Uribe Gabler (a), Sergio

Henriquez Díaz y Alejandro Subelman Alcalay

N/A N/A N/A

GERENTES / ADMINISTRADORES Matías Madrid Hidalgo Enrique Espinoza Villalobos Cristóbal Daly Medina Tomás Vicente Sottovia Tomás Vicente Sottovia

OBJETO SOCIAL Asesoría FinancieraEmisora y operadora de

tarjetas de créditoCorredora de seguros

Control de calidad, relación con proveedores y exportaciones

Importaciones y exportaciones

DIRECCIÓN Estado 91, piso 2, SantiagoAlonso de Córdova N° 5320,

piso 10, Las CondesAlonso de Córdova N° 5320,

piso 11, Las Condes

Room 6006, 6/F, No.399 North Fute Road, Free Trade Zone,

Shanghai, P.R.C.

23rd floor, No 9 Wing Hong Street, Cheung Sha Wan, Kowloon, Hong Kong

(1) Ripley Corp S.A. tiene porcentajes inferiores al 50% en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Corp S.A.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1.(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria Eccsa S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A.b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp S.A.

RELACIONES COMERCIALES CON FILIALES Y COLIGADAS

Durante el ejercicio 2018, Ripley Corp S.A. llevó a cabo sólo operaciones normales de financiamiento con sus subsidiarias y asociadas, no habiendo realizado otras operaciones comerciales con éstas. Las subsidiarias con las cuales realizó las referidas operaciones de financiamiento son Ripley Internacional S.A., Ripley Chile S.A., Comercial Eccsa S.A. e Inversiones en Tiendas por Departamento S.A.


#INFORMACIÓN GENERAL



REPORTABILIDAD DEL DIRECTORIO

NÚMERO DE DIRECTORES POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2018

MASCULINOS FEMENINOS TOTAL

Directores Chilenos 7 2 9

Directores Extranjeros

Total 7 2 9

NÚMERO DE DIRECTORES POR GÉNERO Y RANGO DE EDAD

2018

< 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50

> = 51 - =< 60

> = 61 - =< 70 > 70 TOTAL

Masculinos 2 4 1 7

Femeninos 1 1 2

Total 2 5 2 9

NÚMERO DE DIRECTORES POR GÉNERO Y ANTIGÜEDAD

2018

< 3AÑOS

> = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS

> 12AÑOS TOTAL

Masculinos 2 1 1 1 2 7

Femeninos 2 2

Total 2 1 3 1 2 9

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2018

CARGOS MASCULINOS FEMENINOS TOTAL

Gerentes de 1ra línea Chilenos 7 0 7

Gerentes de 1ra línea extranjeros 3 0 3

Sub total gerentes 1ra línea 10 0 10

Gerentes de 2da línea Chilenos 13 2 15

Gerentes de 2da línea Extranjeros 18 4 22

Sub total gerentes 2da línea 31 6 37

Total 41 6 47

GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y RANGOS DE EDAD

2018

CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50

> = 51 - = < 60

> = 61 - = < 70 > 70 TOTAL

Gerentes de 1ra línea masculinos 0 0 6 3 1 0 10

Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0 0

Sub Total Gerentes 1ra línea 0 0 6 3 1 0 10

Gerentes de 2da línea masculinos 0 7 19 5 0 0 31

Gerentes de 2da línea femeninos 0 2 3 1 0 0 6

Sub Total Gerentes 2da línea 0 9 22 6 0 0 37

Total 0 9 28 9 1 0 47


NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y ANTIGÜEDAD

2018

CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Gerentes de 1ra línea masculinos 4 2 1 2 1 10

Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0

Sub total gerentes 1ra línea 4 2 1 2 1 10

Gerentes de 2da línea masculinos 17 8 3 2 1 31

Gerentes de 2da línea femeninos 2 0 1 1 2 6

Sub total gerentes 2da línea 19 8 4 3 3 37

Total 23 10 5 5 4 47


EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN

NÚMERO DE EMPLEADOS DE RIPLEY POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2018

MASCULINOS FEMENINOS

CATEGORÍA DE CARGOS CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL GRAN TOTAL

Ejecutivos 164 125 289 48 101 149 438

Jefes/Profesionales/Analistas 1.273 689 1.962 1.174 677 1.851 3.813

Comisionistas/No Comisionistas 2.050 2.452 4.502 5.395 3.674 9.069 13.571

Administrativos 1.724 238 1.962 3.143 317 3.460 5.422

Operarios 479 610 1.089 86 78 164 1.253

Total 5.690 4.114 9.804 9.846 4.847 14.693 24.497

NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD POR RANGOS DE EDAD

2018

CATEGORÍAS DE CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50

> = 51 - = < 60

> = 61 - = < 70 > 70 TOTAL

Ejecutivos 3 117 105 52 10 2 289

Jefes/Profesionales/Analistas 367 836 509 210 39 1 1.962

Comisionistas/No Comisionistas 2.328 1.238 568 284 75 9 4.502

Administrativos 1.017 471 210 168 72 24 1.962

Operarios 520 289 135 100 42 3 1.089

Total 4.235 2.951 1.527 814 238 39 9.804

NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD POR RANGOS DE EDAD

2018

CATEGORÍA DE CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50

> = 51 - = < 60

> = 61 - = < 70 > 70 TOTAL

Ejecutivos 4 71 65 9 0 0 149

Jefes/Profesionales/Analistas 467 888 402 84 10 0 1.851

Comisionistas/No Comisionistas 3.967 2.952 1.409 592 130 19 9.069

Administrativos 1.639 712 518 436 134 21 3.460

Operarios 49 61 34 18 1 1 164

Total 6.126 4.684 2.428 1.139 275 41 14.693

Gran Total 10.361 7.635 3.955 1.953 513 80 24.497


NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD POR ANTIGÜEDAD

2018

CATEGORÍA DE CARGOS < 3AÑOS

> = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS

> 12AÑOS TOTAL

Ejecutivos 108 48 30 32 71 289

Jefes/Profesionales/Analistas 720 342 275 204 421 1.962

Comisionistas/No Comisionistas 2.508 756 512 366 360 4.502

Administrativos 1.352 266 113 102 129 1.962

Operarios 519 184 102 119 165 1.089

Total 5.207 1.596 1.032 823 1.146 9.804

NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD POR ANTIGÜEDAD

2018

CATEGORÍA DE CARGOS < 3AÑOS

> = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS

> 12AÑOS TOTAL

Ejecutivos 44 26 21 19 39 149

Jefes/Profesionales/Analistas 714 368 258 193 318 1.851

Comisionistas/No Comisionistas 4.751 1.897 1.068 694 659 9.069

Administrativos 2.552 532 235 73 68 3.460

Operarios 67 34 33 27 3 164

Total 8.128 2.857 1.615 1.006 1.087 14.693

Gran Total 13.335 4.453 2.647 1.829 2.233 24.497

A continuación, detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:

31.12.2018

PAÍS GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES

PROFESIONALESY TÉCNICOS

TRABAJADORESY OTROS

TOTALESDOTACIÓN

Chile 217 2.530 13.435 16.182

Perú 186 1.619 6.453 8.258

China 12 39 6 57

Totales 415 4.188 19.894 24.497

31.12.2017

PAÍS GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES

PROFESIONALESY TÉCNICOS

TRABAJADORESY OTROS

TOTALESDOTACIÓN

Chile 207 2.491 13.553 16.251

Perú 185 1.630 7.250 9.065

China 9 38 6 53

Totales 401 4.159 20.809 25.369

BRECHA SALARIAL

La proporción que representa el sueldo bruto base promedio de las ejecutivas y trabajadoras de la Compañía, respecto de sus ejecutivos y trabajadores es de:

• Un 100% para las Operarias;• Un 84% para las Administrativas;• Un 96% para las Comisionistas / no Comisionistas;• Un 97% para las Jefas, Profesionales y Analistas; y• Un 80% para las Ejecutivas.


CONTRATOS

En Chile, Ripley tiene contratos de licencia, compra venta y franquicia con marcas reconocidas en todo el mundo. Estas marcas son: Pepe Jeans, Ellus, La Dolfina, Hasbro para Transformers, Warner Bros para DC Comics, Turner Broadcasting System para Adventure Times, Regular Show, The Amazing World of Gumball, Chicas Superpoderosas, Disney para Soy Luna, Nickelodeon para Paw Patrol, Mattel para Fisher Price, Universal Studios para Jurassic. Además, tiene contratos de comercialización para las marcas Mothercare y Colloky, entre otras. Finalmente, posee un pool selecto de marcas Premium como Perry Ellis para Penguin y Gotcha, Ralph Lauren para Polo, Aeropostale, Next, Oasis, River Island, Sfera, Jack & Jones y Only.

En Perú, la Compañía mantiene contratos de licencia de Gotcha, Lost, Mothercare, Next, Colloky, Penguin, Pepe Jeans, Star Wars, La Dolfina, Soy Luna, Transformers, entre otras marcas. Contrato de concesión para la comercialización de las marcas de accesorios Casio, Fossil, Michael Kors, Diesel, H& CO, Adidas, Todo Moda, Isadora, Guess, Bulova, Citizen, CAT, Pandora, Parfois, Tabu, Express, Cat, Skechers, Dragon, Seiko, Crepier; entre otras. Para mujer maneja marcas como Esprit, River Island, Oasis, Tally Weijl , Desigual y Only. Para calzado: Adidas, Aerosoles, Ana Capri, Arezzo, Caterpillar,Earth, Flexi, Guante , Havaianas entre otras.

MARCAS Y PATENTES

Las principales marcas que Ripley posee en su portafolio para Chile son las siguientes: Rescue, Marquis, Index, Regatta, Tatienne, Ripley Home, Kenneth Stevens, Penguin, Barbados, Harvest, Baby Harvest, Robert Lewis, Aziz, Pepe Jeans, Cloudbreak, Cacharel, Mothercare, Nars, La Prairie, Calvin Klein, Oasis, Aerosoles, Tommy Hilfiger, Schutz, Sfera, Next, River Island, Jeffrey Campbell, Polo, Revup, Outder, entre otras.

Por su parte, en Perú, Ripley posee las siguientes marcas en su portafolio: Index, Marquis, Brigitte Naux, Aziz, Navigata,Tatienne, Cacharel, Cloudbreak, Barbados, Pepe Jeans, CP Moda, Oasis, River Island, Desigual, Esprit, Only, Tally Weigl, Givenchy, Calvin Klein, Quiksilver, Penguin, Mothercare, Next, Mac, Estee Lauder, Distrollers, entre otras.

Tratándose de las marcas de propiedad de terceros y tal como se indicó anteriormente, la Compañía mantiene contratos de compras, licencias y franquicias tanto con marcas exclusivas como no exclusivas, provenientes de diferentes países de América y Europa. Los acuerdos con estas marcas, especifican las condiciones comerciales que regulan las compras, fabricación de los productos, ventas, publicidad, promociones, stand de ventas y confidencialidad, entre otros aspectos relevantes. Los plazos de estos contratos suelen tener una vigencia de entre 1 a 5 años.


SEGUROS

Ripley Corp S.A., como empresa individual, no posee bienes físicos, por lo que son sus filiales quienes mantienen contratos en compañías aseguradoras de primera clase para cautelar sus bienes, asegurando edificios, instalaciones, vehículos, mercaderías, almacenamiento, transporte de mercadería y productos para la venta, entre otros. Las pólizas cubren daños por responsabilidad civil, incendio, terrorismo, terremotos, robos y otros factores de la naturaleza de acuerdo con las prácticas normales de la industria.

FACTORES DE RIESGO

Ripley está expuesta a los riesgos inherentes a los negocios en los que participa y que están asociados mayormente, a los efectos de los ciclos de la economía mundial, pero en particular, a aquellos de las economías chilena y peruana, catástrofes naturales y cambios de políticas que puedan afectar el curso normal de los negocios.

Tanto en los negocios retail, inmobiliario como en el bancario, están además expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación, se presenta un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la Compañía.

1. Riesgo de tasa de interésRipley Corp S.A. utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, soles peruanos, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la Compañía

evalúa la contratación de derivados, que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. Adicionalmente, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse, están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros.

2.Evolución de las economías chilena y peruana Los ingresos por venta se generan en su mayoría en el mercado nacional. La conducta de los agentes consumidores se afecta por el desempeño general de la economía, así como las expectativas que se tengan de ésta: crecimiento, inflación, empleo, tasas de interés, entre otras. Lo anterior, además de afectar la conducta de compra, también afecta la disposición a pagar los créditos contraídos. Por lo anterior, los cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la Compañía.La mayor parte de los ingresos por venta se generan en Chile, que es una economía con

mejor perfil de riesgo que la peruana, sin embargo, este nivel de riesgo se ha visto aminorado debido a los constantes esfuerzos realizados por el gobierno peruano para seguir manteniendo una economía estable. Hoy en día, las operaciones en Perú se desarrollan en un escenario económico con una inflación controlada y un tipo de cambio estable. La economía peruana ha seguido creciendo durante gran parte de los últimos años, y las ventas de tiendas por departamento han venido creciendo principalmente por 3 motivos, la mayor penetración de las tarjetas de crédito, el incremento en la capacidad adquisitiva de los consumidores y la mayor formalización de la industria.

3.Riesgo específico de comercio o estructura de mercadoLa Compañía no depende de un proveedor en particular sino que, por el contrario, cuenta con una gama amplia y abierta al mundo, disponiendo de agentes distribuidos en diferentes regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta un riesgo de concentración

POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

Las principales inversiones que realiza Ripley están orientadas tanto a la reposición normal de activos y modernizaciones, como al crecimiento y consolidación de sus negocios. Dependiendo de los montos y alcance de las inversiones, éstas son aprobadas por distintos niveles jerárquicos de la administración, incluyendo al Directorio en el caso de los proyectos más relevantes.

El financiamiento de las inversiones proviene principalmente del flujo operacional generado por la Compañía, y de la contratación de nuevos financiamientos, velando siempre por mantener una adecuada y eficiente estructura de capital, así como que los plazos y niveles de endeudamiento sean compatibles con la generación de sus flujos de caja operacionales y con la naturaleza de sus activos.

La Compañía invierte sus excedentes de flujos de caja principalmente en depósitos a plazo, fondos mutuos y pactos. Asimismo, realiza diversas operaciones de cobertura para minimizar la exposición al tipo de cambio.

Las fuentes de recursos financieros comúnmente utilizadas son las siguientes:

• Flujos generados en el curso normal de los negocios de la Compañía • Emisión de instrumentos de deuda• Créditos de bancos e instituciones financieras • Papeles comerciales • Cartas de crédito • Crédito de proveedores • Aumentos de capital


de clientes, puesto que atiende a millones de ellos en los diferentes estratos socioeconómicos. Ripley comercializa actualmente en Chile y Perú miles de productos. Por todo lo anterior, su riesgo específico en el sentido descrito, es bajo y es no distinto al del comercio detallista en general y al de las grandes tiendas en particular.

4.Acción legislativa, regulatoria y administrativa de la autoridad localLa situación financiera y los resultados operacionales de la Sociedad y sus filiales podrían verse afectados como resultado de la dictación, modificación y/o derogación de cualquier normativa que les sea aplicable, ya sea que se trate de materias administrativas, laborales o tributarias, entre otras. Los efectos de eventuales modificaciones a la normativa vigente afectarían los resultados, dependiendo directamente del grado de atingencia en el negocio y del sentido restrictivo, neutro o expansivo que tuviera sobre él.

Adicionalmente, las distintas reformas o cambios políticos pueden también afectar la confianza de consumidores y empresarios, afectando el consumo y/o la inversión.

5.Riesgo de tipo de cambioTanto la moneda chilena como la peruana, están sujetas a variaciones con respecto al dólar estadounidense y otras monedas internacionales. Parte de los productos ofrecidos para la venta en nuestras tiendas son adquiridos en países extranjeros, por lo que durante el período en que tales operaciones de importaciones están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria.

Sin embargo, la Compañía mantiene la política de cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera, mediante instrumentos diseñados para dichos efectos. Con el fin de aminorar este riesgo, la Compañía usa instrumentos derivados de cobertura, los que son mantenidos únicamente para cubrir el riesgo asociado y así compensarlo significativamente.

6.Riesgo de competenciaLas actividades que desarrolla la Compañía, están insertas en mercados altamente competitivos. En los últimos años se ha observado la llegada de muchos retailers

de especialidad, tanto nacionales como internacionales, con presencia física o digital, que han incrementado la competencia. Los resultados de Ripley pueden verse afectados dependiendo de la agresividad o intensidad de la competencia. Sin embargo, más que constituir un riesgo, la competencia es la esencia de la actividad comercial en economías de libre mercado. Para mantener y acrecentar la sólida posición que detenta, Ripley continuará desarrollando su estrategia competitiva de vanguardia, alineando con ella, el desempeño en las variables claves del negocio y la confianza, reputación, omnicanalidad y conveniencia que la marca representa para los clientes.

7.Riesgo de crédito en los segmentos bancariosUna de las principales actividades del banco es la concesión de créditos a clientes. El riesgo de crédito es la posibilidad de que los bancos puedan incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Dado lo anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y

sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas, por la eventual no recuperación de los mismos. Para este efecto, los bancos utilizan modelos de evaluación que estiman son los más adecuados, considerando el tipo de cartera y las características de las operaciones.

8.Riesgos de daños o deterioros de los activosLa Compañía, desarrolla sus actividades utilizando gran cantidad de activos, los que si se ven afectados, podrían mermar el patrimonio y los resultados de la misma. Sin embargo, los activos fijos de edificación, infraestructura, instalación y equipamiento, más los riesgos de responsabilidad civil que en ellos se pudieran originar, se encuentran cubiertos de riesgo operativo, mediante las pólizas de seguro pertinentes

BANCOS

Ripley Chile mantiene relaciones con algunos de los bancos más importantes de Chile y el extranjero, entre los que se pueden mencionar: Banco de Chile, Banco Santander-Chile, BBVA Chile, Scotiabank, Citibank, Banco Security, Banco ITAÚ Corpbanca, Banco de Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, JP Morgan y Banco Ripley.

Las filiales peruanas de Ripley, por su parte, mantienen relaciones con los siguientes bancos locales: Banco de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental, Scotiabank, Interbank, Banco Santander, Banbif, Banco GNB, Mibanco, Banco Falabella, Citibank Perú, Banco Pichincha, Banco Cencosud, Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), Banco de la Nación y Banco Ripley Perú.


8.000

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

RESUMEN DE INFORMACIÓN BURSÁTIL

Durante el año 2018, las acciones de Ripley Corp S.A. se transaronen la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica de Chile.

RESUMEN 2018

TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO PRESENCIA BURSÁTIL (%)

1er 2018 138.997.576 92.802.406 668 98,89

2do 2018 143.042.009 92.392.246 646 98,89

3er 2018 155.770.562 93.500.449 600 98,89

4to 2018 156.069.658 90.956.652 583 99,44

RESUMEN 2017

TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO PRESENCIA BURSÁTIL (%)

1er 2017 84.450.057 34.405.893 407 96,11

2do 2017 123.146.710 59.967.413 486 96,67

3er 2017 173.914.859 102.871.201 599 97,78

4to 2017 147.557.817 90.890.199 616 99,44

Nota: Presencia Bursátil informada por la Bolsa de Comercio de Santiago para las fechas de cierre de los trimestres. Considera las transacciones efectuadas en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica y Bolsa de Valparaíso (respecto de ésta última solamente en el año 2017).

VARIACIÓN ACCIÓN RIPLEY V/S IPSA

31-12-11 31-12-12 31-12-13 31-12-14 31-12-15 31-12-16 31-12-17 30-12-18

RIPLEY CORP S.A.

IPSA

COMPORTAMIENTO COMPARADO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN DE RIPLEY EN BOLSA VERSUS IPSA

800

700

600

500

400

300

200

100

0

PREC

IO A

CCIÓ

N D

E RI

PLEY

CO

RP S

.A.

IPSA


HECHOS ESENCIALES

1. Con fecha 29 de marzo de 2018, se informó en calidad de hecho esencial, que con esa fecha el Directorio acordó convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 24 de abril de 2018, a las 10:00 horas, en el Hotel Marriott, a fin de tratar todas las materias de su competencia.

2. Con fecha 29 de marzo de 2018, se informó en calidad de hecho esencial, que en sesión de Directorio celebrada ese mismo día, se acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas, repartir como dividendo el 40% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2017, lo que equivalía a un dividendo de $12,1661817677833por acción.

3. Con fecha 24 de abril de 2018, se informó en calidad de hecho esencial que, con esa fecha, se llevó a efecto la Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.

En dicha junta se aprobó la Memoria, el Balance General y los Estados Financieros de la Compañía correspondientes al ejercicio 2017, así como la política de dividendos

para el ejercicio 2018; y se acordó destinar el 40% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio del año 2017, lo que equivale al pago de un dividendo definitivo de $12,1661817677833por acción, el cual fue pagado en dinero a contar del día 16 de mayo de 2018.

Además, se designó a “PWC” como la empresa a cargo de la auditoría externa y a “Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada” y “Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada” como las clasificadoras de riesgo de la Compañía.

Por último, se aprobó la remuneración del Directorio, la remuneración de los miembros del Comité de Directores y el presupuesto para su funcionamiento; y las demás materias que, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y los estatutos sociales, son propias de este tipo de juntas.

4. Con fecha de 28 de abril de 2017, se informó en calidad de hecho esencial, que en la Sesión celebrada con esa fecha, el Directorio

acordó elegir como Presidente del mismo y de la Compañía, a don Felipe Lamarca Claro y como Vicepresidente, a don Michel Calderón Volochinsky.

Además, se comunicó que el Comité de Directores quedó conformado por los directores Verónica Edwards Guzmán, Mauricio Balbontín O’Ryan y Laurence Golborne Riveros. 5. Con fecha de 19 de mayo de 2017, se informó en calidad de hecho esencial, que las sociedades controladoras de Ripley Corp S.A. y Liverpool, acordaron poner término al Acuerdo de Asociación, liberando a las partes de todos los derechos y obligaciones estipulados en éste. Habiendo transcurrido más de 10 meses del anuncio del Acuerdo de Asociación, se produjeron una serie de cambios en el entorno geopolítico y económico de los países y mercados en que ambos operan que motivan esta terminación. Tras esa decisión, las partes acordaron continuar enfocando sus esfuerzos en el crecimiento de sus negocios y proyectos actuales.

Las Controladoras informaron también que continuarán manteniendo una relación y diálogo cercano con Liverpool, para seguir compartiendo experiencias y mejores prácticas, así como también continuar evaluando futuras oportunidades de negocios conjuntos.

Con fecha de 29 de septiembre de 2017, se informó en calidad de hecho esencial, que en la sesión de Directorio celebrada en esa fecha, se acordó actualizar y aprobar un texto refundido de la política general de habitualidad, respecto de operaciones con partes relacionadas que sean ordinarias, en consideración con el giro social. Se informó que la referida política se encuentra disponible en el sitio web de la Compañía. 7. Con fecha de 17 de noviembre de 2017, se informó en calidad de hecho esencial, que desde el 1° de enero de 2018 don Andrés Roccatagliata Orsini dejó su cargo de Gerente General de Ripley Chile S.A., cargo que fue asumido por el señor Rafael Ferrada Moreira.

Andrés Roccatagliata Orsini continúa ejerciendo funciones en los directorios de Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú, aportando valor a las operaciones de la Compañía en ambos mercados.


#ESTRUCTURA CORPORATIVA



ASOCIADAS

SUBSIDIARIAS

RIPLEY CORP S.A.

RIPLEY CHILE S.A.

RIPLEY FINANCIERO LTDA.

DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS SPA

RIPLEY STORE SPA

RIPLEY STORE II SPA

COMERCIAL ECCSA S.A.

ADMINISTRADORA R S.A.

RIPLEY HONG-KONG. LIMITED

SOCIEDAD DE COBRANZAS PAYBACK LTDA.

BANCO RIPLEY

CAR S.A. CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LTDA.

BANRIPLEY ASESORÍASFINANCIERAS LTDA.

ATLANTIS FIP

MALL DEL CENTRODE CONCEPCIÓN S.A. INMOBILIARIA ECCSA S.A.

INMOBILIARIAMALL VIÑA DEL MAR S.A.

NUEVOS DESARROLLOS S.A.

RIPLEY INVERSIONES II S.A.

RIPLEY INTERNACIONAL S.A.

INVERSIONES RIPLEY PERÚ LTDA.

INVERSIONES EN TIENDASPOR DEPARTAMENTO LTDA.

RIPLEY CHINA TRADING CO., LTDA.

INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPARTAMENTO PERÚ S.A.

INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A.

TIENDAS PORDEPARTAMENTO RIPLEY S.A.

BANCO RIPLEY PERÚ S.A.

TIENDAS POR DEPARTAMENTORIPLEY ORIENTE SAC

MALL AVENTURA S.A.

MALL AVENTURA ORIENTE S.A.

WOODFELL INTERNATIONAL CORP


#DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD



DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Los Directores y el Gerente General que suscriben este documento por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, declaran bajo juramento que el contenido de ella es veraz conforme a la información que han tenido en su poder.

FELIPE LAMARCA CLARO

PRESIDENTE4.779.125-1

LAURENCE GOLBORNE RIVEROS

DIRECTOR8.170.562-3

VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN

DIRECTORA7.051.999-2

ANDRÉS CALDERÓN VOLOCHINSKY

DIRECTOR6.693.578-7

ALEJANDRO ROSEMBLATT KIBLISKY

DIRECTOR7.770.224-5

MAURICIO BALBONTÍN O’RYAN

DIRECTOR9.148.940-6

DÉBORA CALDERÓN KOHON

DIRECTORA6.084.804-1

LÁZARO CALDERÓN VOLOCHINSKY

GERENTE GENERAL RIPLEY CORP S.A.6.693.648-1


#ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS



RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)


ACTIVOS NOTANº

31.12.2018M$

31.12.2017M$

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes al efectivo 7 171.072.399 145.643.161

Otros activos financieros 8 85.935.700 97.090.073 Otros activos no financieros 9 12.153.160 10.564.519

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 822.425.208 755.446.275 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 5.188.446 4.645.780

Inventarios 12 290.329.422 257.176.601

Activos por impuestos 13 26.720.438 31.103.849

Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.413.824.773 1.301.670.258

Activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 47.141.386 51.500.408

Total activos corrientes 1.460.966.159 1.353.170.666

Activos no corrientes:

Otros activos financieros 8 48.375.144 52.588.577

Otros activos no financieros 9 11.395.134 15.968.034 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 453.391.513 425.112.796

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 248.247.467 257.182.596 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 73.346.334 74.360.744

Plusvalía 17 22.913.881 21.103.426

Propiedades, planta y equipo 18 258.254.680 258.712.492

Propiedades de inversión 19 297.210.205 248.719.004

Activos por impuestos diferidos 13 98.112.360 72.515.231

Total activos no corrientes 1.511.246.718 1.426.262.900

TOTAL ACTIVOS 2.972.212.877 2.779.433.566

PATRIMONIO Y PASIVOS NOTANº

31.12.2018M$

31.12.2017M$

Pasivos corrientes:

Otros pasivos financieros 20 822.726.141 759.404.150

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 354.953.547 331.200.525 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 17.795.563 17.901.198

Otras provisiones 22 18.581.790 5.079.694 Pasivos por Impuestos 13 8.323.272 6.825.467

Provisiones por beneficios a los empleados 24 14.525.716 13.770.796

Otros pasivos no financieros 23 11.067.865 9.692.244

Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 1.247.973.894 1.143.874.074

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 219.405 369.127

Total pasivos corrientes 1.248.193.299 1.144.243.201

Pasivos no corrientes:

Otros pasivos financieros 20 647.217.370 630.310.762

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 177.915 96.549

Pasivo por impuestos diferidos 13 49.797.860 43.988.210

Provisiones por beneficios a los empleados 24 8.311.208 7.932.381

Otros pasivos no financieros 23 8.646.804 7.934.730

Total pasivos no corrientes 714.151.157 690.262.632

Total pasivos 1.962.344.456 1.834.505.833

Patrimonio

Capital emitido 26 203.872.822 203.872.822

Ganancias acumuladas 26 629.448.890 592.910.101

Primas de emisión 162.503.704 162.503.704

Otras reservas 26 13.738.415 (14.655.843)

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1.009.563.831 944.630.784

Participaciones no controladoras 27 304.590 296.949

Total Patrimonio 1.009.868.421 944.927.733

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 2.972.212.877 2.779.433.566


ACUMULADO

NOTANº

01.01.2018 31.12.2018

M$

01.01.201731.12.2017

M$

Ingresos de actividades ordinarias 29 1.702.063.266 1.669.037.686

Costo de ventas (1.066.308.044) (1.053.067.662)

Ganancia Bruta 635.755.222 615.970.024

Costos de distribución (7.343.613) (7.893.583)Gasto de administración 30 (552.216.814) (533.035.978)

Otras ganancias (pérdidas) 32 4.920.176 8.752.833

Ingresos financieros 33 2.720.898 3.637.086

Costos financieros 33 (21.280.078) (22.342.225)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 27.774.174 37.395.136

Diferencias de cambio 34 (1.019.065) (877.112)

Resultado por unidades de reajuste 35 533.882 (1.114.006)

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.844.782 100.492.175

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (20.148.265) (9.689.020)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 69.696.517 90.803.155

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 37 (32.680) (4.951.713)

Ganancia (pérdida) 69.663.837 85.851.442

Ganancia (pérdida), atribuible a

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 69.656.196 85.843.196Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 27 7.641 8.246


Ganancias por acción

Ganancia por acción básica

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 28 36,00 46,90

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas 28 (0,02) (2,56)

Ganancia (pérdida) por acción básica 35,98 44,34

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

ACUMULADO

01.01.2018 31.12.2018

M$

01.01.201731.12.2017

M$

Estado del resultado integral:

Ganancia (pérdida) 69.663.837 85.851.442 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (98.053) (670.818)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos (212.326) (132.602)

Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos (310.379) (803.420)Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversión

Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 28.632.951 (18.244.351)

Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión 28.632.951 (18.244.351)

Activos financieros disponibles para la venta

Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos (241.715) 250.363

Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta (241.715) 250.363 Coberturas del flujo de efectivo

Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 303.649 (9.550)

Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo 303.649 (9.550)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos 28.384.506 (18.806.958)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio

Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado 26.474 181.119

Totales otro impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio 26.474 181.119

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio

Impuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral 65.263 (70.102)

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral (81.985) 2.292

Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (16.722) (67.810)

Otro resultado integral 28.394.258 (18.693.649)

Total resultado integral 98.058.095 67.157.793

Resultado integral atribuible a:

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 98.050.454 67.149.547

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 7.641 8.246



CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS

RAZÓN SOCIAL NOTANª

CAPITAL EMITIDO

M$

PRIMAS DE EMISIÓN

M$

RESERVA DECONVERSIÓN

M$

RESERVA DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS EN NUEVAS MEDICIONES DE ACTIVOS

FINANCIEROS DISPONIBLES PARA

LA VENTA M$

RESERVA DECOBERTURA

M$

RESERVA DE GANANCIAS O PÉRDIDAS ACTUARIALES EN PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS

M$

OTRAS RESERVASDIARIAS

M$

TOTAL OTRASRESERVAS

M$

GANANCIAS(PÉRDIDAS)

ACUMULADASM$

PATRIMONIOATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE

LA CONTROLADORAM$

PARTICIPACIONESNO

CONTROLADORASM$

PATRIMONIO TOTAL

M$

Saldo inicial al 01.01.2018 26 203.872.822 162.503.704 (18.780.481) 99.674 (698.693) (75.806) 4.799.463 (14.655.843) 592.910.101 944.630.784 296.949 944.927.733

Incremento (disminución) del patrimonio por cambios en políticas contables

- - - - - - - - (10.328.570) (10.328.570) - (10.328.570)

Saldo inicial modificado 203.872.822 162.503.704 (18.780.481) 99.674 (698.693) (75.806) 4.799.463 (14.655.843) 582.581.531 934.302.214 296.949 934.599.163

Resultado integral:

Ganancia (pérdida) - - - - - - - - 69.656.196 69.656.196 7.641 69.663.837

Otro resultado integral - - 28.632.951 (176.452) 9.338 (71.579) - 28.394.258 - 28.394.258 - 28.394.258

Total resultado integral - - 28.632.951 (176.452) 9.338 (71.579) - 28.394.258 69.656.196 98.050.454 7.641 98.058.095

Dividendos - - - - - (22.788.837) (22.788.837) - (22.788.837)

Total cambios en patrimonio - - 28.632.951 (176.452) 9.338 (71.579) - 28.394.258 46.867.359 75.261.617 7.641 75.269.258

Saldo final al 31.12.2018 26 203.872.822 162.503.704 9.852.470 (76.778) (689.355) (147.385) 4.799.463 13.738.415 629.448.890 1.009.563.831 304.590 1.009.868.421

Saldo inicial al 01.01.2017 26 203.872.822 162.503.704 (536.130) (80.587) (558.833) 413.893 4.799.463 4.037.806 524.732.678 895.147.010 288.703 895.435.713

Resultado integral:

Ganancia (pérdida) - - - - - - - - 85.843.196 85.843.196 8.246 85.851.442

Otro resultado integral - - (18.244.351) 180.261 (139.860) (489.699) (18.693.649) - (18.693.649) - (18.693.649)

Total resultado integraL - - (18.244.351) 180.261 (139.860) (489.699) (18.693.649) 85.843.196 67.149.547 8.246 67.157.793

Dividendos 26 - - - - - - - - (17.665.773) (17.665.773) - (17.665.773)

Total cambios en patrimonio - - (18.244.351) 180.261 (139.860) (489.699) - (18.693.649) 68.177.423 49.483.774 8.246 49.492.020

Saldo final al 31.12.2017 26 203.872.822 162.503.704 (18.780.481) 99.674 (698.693) (75.806) 4.799.463 (14.655.843) 592.910.101 944.630.784 296.949 944.927.733


NOTANº

31.12.2018M$

31.12.2017M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 3.010.892.682 2.996.671.896 Clases de pagos:

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.584.311.241) (2.597.766.207) Pagos a y por cuenta de los empleados (244.912.740) (244.654.833)

Intereses pagados (35.802.040) (35.284.257) Intereses recibidos 2.196.214 2.560.733 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (56.175.302) (19.826.561) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 91.887.573 101.700.771 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 765.863 1.730.291 Compras de propiedades, planta y equipo (19.750.198) (26.203.448) Compras de activos intangibles (7.543.102) (4.281.172) Compras de otros activos a largo plazo (15.921.729) (13.343.517) Dividendos recibidos 11 34.876.597 13.825.431 Otras entradas (salidas) de efectivo 6.146.154 22.115.918 - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (1.426.415) (93.244.007)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 50.694.312 61.270.081

Importes procedentes de préstamos de corto plazo 230.907.532 180.375.320

Total importes procedentes de préstamos 281.601.844 241.645.401

Pagos de préstamos (302.378.034) (242.007.560)

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (23.762.824) (7.928.575)

Dividendos pagados (23.546.029) (21.192.807)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (68.085.043) (75.403.504)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 22.376.115 16.678.332 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 3.053.123 (2.955.330)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 25.429.238 13.723.002 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 145.643.161 131.920.159

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 171.072.399 145.643.161

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017.

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Santiago, 29 de marzo de 2019 Señores Accionistas y Directores Ripley Corp S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 4 de los estados financieros consolidados. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestra auditoría. No hemos auditado los estados financieros de las asociadas indirectas Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y Nuevos Desarrollos S.A. reflejadas en los estados financieros bajo el método de la participación, las cuales representan un 8,35% de los activos consolidados al 31 de diciembre del 2018 y presentan una ganancia neta devengada de M$27.754.160 por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros fueron auditados por otros auditores, cuyos informes nos han sido proporcionados y nuestra opinión, en lo que se refiere a los montos incluidos de dichas asociadas indirectas, se basa únicamente en los informes de esos otros auditores. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Santiago, 29 de marzo de 2019 Ripley Corp S.A. 2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de otros auditores, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Ripley Corp S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2018, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 4. Énfasis en un asunto – Base de contabilización La subsidiaria indirecta Banco Ripley y sus subsidiarias son reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”) y en consideración a ello, deben aplicar las normas contables establecidas por este regulador en la preparación de sus estados financieros consolidados. Tal como se describe en Nota 4 a los estados financieros consolidados, en la preparación de los presentes estados financieros la Administración ha utilizado lo instruido por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) respecto que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias en Chile fiscalizadas por la SBIF pueden utilizar para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias bancarias sin ser objeto de los ajustes requeridos para cumplir con Normas Internacionales de Información Financiera. Otros asuntos Los estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias por el año terminado al 31 de diciembre de 2017 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 29 de marzo de 2018, el cual contenía un párrafo de énfasis por base de contabilización, de acuerdo a lo descrito en Nota 4 y una delimitación de responsabilidad por asociada auditada por otros auditores la cual se encontraba registrada por el método de la participación (activo) ascendente a M$ 111.625.558 y un utilidad neta devengada de M$ 11.668.529. Claudio Pérez Serey RUT: 12.601.959-9

Página Estados de situación financiera consolidados Estados de situación financiera consolidados – Activos 6 Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio 7 Estados de resultados integrales por función consolidados 8 Estados de cambios en el patrimonio consolidados 10 Estados de flujos de efectivo directo consolidados 11 Notas a los estados financieros consolidados 1. Información general 10

2. Descripción del negocio 13

3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 17

4. Principales criterios contables aplicados 22

5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 62

6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad 83

7. Efectivo y equivalentes al efectivo 86

8. Otros activos financieros 86

9. Otros activos no financieros 94

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 95

11. Saldos y transacciones con partes relacionadas 110

12. Inventarios 115

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias 116

14. Inversiones en subsidiarias 120

15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación 121

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía 124

17. Plusvalía 130

18. Propiedades, planta y equipo 131

19. Propiedades de inversión 140

20. Otros pasivos financieros 145

21. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 165

22. Otras provisiones 167

23. Otros pasivos no financieros 169

24. Provisiones por beneficios a los empleados 170

25. Contingencias y restricciones 172

26. Patrimonio neto 185

27. Participaciones no controladoras 188

28. Ganancia (pérdida) por acción 189

29. Ingresos de actividades ordinarias 189

30. Gastos de administración 190

31. Gastos del personal 190

32. Otras ganancias (pérdidas) 191

33. Ingresos y costos financieros 192

34. Diferencias de cambio 193

35. Resultados por unidades de reajuste 193

36. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera 194

37. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 195

38. Combinación de negocios 196

39. Segmentos de operación 197

40. Medio ambiente 208

41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa 208


Nota 31.12.2018 31.12.2017ACTIVOS N° M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 7 171.072.399 145.643.161 Otros activos financieros 8 85.935.700 97.090.073 Otros activos no financieros 9 12.153.160 10.564.519 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 822.425.208 755.446.275 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 5.188.446 4.645.780 Inventarios 12 290.329.422 257.176.601 Activos por impuestos 13 26.720.438 31.103.849

Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.413.824.773 1.301.670.258 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 47.141.386 51.500.408

Total activos corrientes 1.460.966.159 1.353.170.666

Activos no corrientes:Otros activos financieros 8 48.375.144 52.588.577 Otros activos no financieros 9 11.395.134 15.968.034 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 453.391.513 425.112.796 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 248.247.467 257.182.596 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 73.346.334 74.360.744 Plusvalía 17 22.913.881 21.103.426 Propiedades, planta y equipo 18 258.254.680 258.712.492 Propiedades de inversión 19 297.210.205 248.719.004 Activos por impuestos diferidos 13 98.112.360 72.515.231 Total activos no corrientes 1.511.246.718 1.426.262.900

TOTAL ACTIVOS 2.972.212.877 2.779.433.566

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados


Nota 31.12.2018 31.12.2017PATRIMONIO Y PASIVOS N° M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 20 822.726.141 759.404.150 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 354.953.547 331.200.525 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 17.795.563 17.901.198 Otras provisiones 22 18.581.790 5.079.694 Pasivos por Impuestos 13 8.323.272 6.825.467 Provisiones por beneficios a los empleados 24 14.525.716 13.770.796 Otros pasivos no financieros 23 11.067.865 9.692.244 Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.247.973.894 1.143.874.074

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 219.405 369.127

Total pasivos corrientes 1.248.193.299 1.144.243.201

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 20 647.217.370 630.310.762 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 177.915 96.549 Pasivo por impuestos diferidos 13 49.797.860 43.988.210 Provisiones por beneficios a los empleados 24 8.311.208 7.932.381 Otros pasivos no financieros 23 8.646.804 7.934.730 Total pasivos no corrientes 714.151.157 690.262.632

Total pasivos 1.962.344.456 1.834.505.833

Patrimonio Capital emitido 26 203.872.822 203.872.822 Ganancias acumuladas 26 629.448.890 592.910.101 Primas de emisión 162.503.704 162.503.704 Otras reservas 26 13.738.415 (14.655.843)Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1.009.563.831 944.630.784 Participaciones no controladoras 27 304.590 296.949 Total Patrimonio 1.009.868.421 944.927.733



RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminadosal 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2018 01.01.2017Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 29 1.702.063.266 1.669.037.686Costo de ventas (1.066.308.044) (1.053.067.662)Ganancia Bruta 635.755.222 615.970.024

Costos de distribución (7.343.613) (7.893.583)Gasto de administración 30 (552.216.814) (533.035.978)Otras ganancias (pérdidas) 32 4.920.176 8.752.833Ingresos financieros 33 2.720.898 3.637.086Costos financieros 33 (21.280.078) (22.342.225)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 27.774.174 37.395.136Diferencias de cambio 34 (1.019.065) (877.112)Resultado por unidades de reajuste 35 533.882 (1.114.006)Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.844.782 100.492.175 Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (20.148.265) (9.689.020)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 69.696.517 90.803.155

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 37 (32.680) (4.951.713)


Ganancia (pérdida), atribuible aGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 69.656.196 85.843.196Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 27 7.641 8.246Ganancia (pérdida) 69.663.837 85.851.442

Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 28 36,00 46,90Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas 28 (0,02) (2,56)Ganancia (pérdida) por acción básica 35,98 44,34


Acumulado

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminadosal 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2018 01.01.2017Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Estado del resultado integral:Ganancia (pérdida) 69.663.837 85.851.442

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (98.053) (670.818)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos (212.326) (132.602)Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos (310.379) (803.420)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 28.632.951 (18.244.351)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión 28.632.951 (18.244.351)

Activos financieros disponibles para la ventaGanancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos (241.715) 250.363 Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta (241.715) 250.363

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 303.649 (9.550)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo 303.649 (9.550)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del ejercicio, antes de impuestos 28.384.506 (18.806.958)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio

Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado 26.474 181.119 Totales otro impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del ejercicio 26.474 181.119

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicioImpuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral 65.263 (70.102)Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral (81.985) 2.292 Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (16.722) (67.810)

Otro resultado integral 28.394.258 (18.693.649)


Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 98.050.454 67.149.547 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 7.641 8.246



Acumulado

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RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 3.010.892.682 2.996.671.896 Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.584.311.241) (2.597.766.207) Pagos a y por cuenta de los empleados (244.912.740) (244.654.833) Intereses pagados (35.802.040) (35.284.257) Intereses recibidos 2.196.214 2.560.733 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (56.175.302) (19.826.561)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 91.887.573 101.700.771

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 765.863 1.730.291 Compras de propiedades, planta y equipo (19.750.198) (26.203.448) Compras de activos intangibles (7.543.102) (4.281.172) Compras de otros activos a largo plazo (15.921.729) (13.343.517) Dividendos recibidos 11 34.876.597 10.362.993 Otras entradas (salidas) de efectivo 6.146.154 22.115.918- Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (1.426.415) (9.618.935)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 50.694.312 214.491.748 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 230.907.532 227.116.414

Total importes procedentes de préstamos 281.601.844 441.608.162

Pago de prestamos (302.378.034) (469.243.931) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (23.762.824) (26.574.928) Dividendos pagados (23.546.029) (21.192.807)


Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 22.376.115 16.678.332

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 3.053.123 (2.955.330)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 25.429.238 13.723.002

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 145.643.161 131.920.159



RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017. (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información general Ripley Corp S.A., Rut 99.579.730-5, (en adelante “Ripley”, la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Corp S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N° 1052 piso 4°, Santiago. Ripley Corp S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004 otorgada en la notaria de Santiago de Eduardo Avello Concha, cuyo extracto se inscribió a fojas 40.403, N°30.056, en el registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago correspondiente al año 2004 y se publicó en el diario oficial de fecha 20 de diciembre de 2004 y su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes. La controladora última del grupo es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada.

A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:

País

Gerentes y ejecutivos principales

Profesionales y técnicos

Trabajadores y otros

Totales Dotación

Chile 217 2.530 13.435 16.182 Perú 186 1.619 6.453 8.258 China 12 39 6 57 Totales 415 4.188 19.894 24.497

País




Totales Dotación

Chile 207 2.491 13.553 16.251 Perú 185 1.630 7.250 9.065 China 9 38 6 53 Totales 401 4.159 20.809 25.369

31.12.2017

31.12.2018

Inscripción en Registros Públicos Ripley Corp S.A., en conformidad a la Ley Nº18.046, es una sociedad anónima abierta, inscrita en el registro de valores bajo el registro Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. en conformidad a la ley Nº18.046, es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el registro de valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la CMF. La subsidiaria indirecta Banco Ripley (Chile) es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A., está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito que lleva dicha Superintendencia.

La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (“SBS”). Operaciones discontinuadas Colombia Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. El grupo, a través de sus subsidiarias en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocio originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De este modo, no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación. El proceso de cierre de las tiendas concluyó en el mes de mayo de 2016. Sin perjuicio de lo anterior las subsidiarias colombianas honrarán todos sus contratos y compromisos legales, tanto con los proveedores como con las personas que son parte de la operación en Colombia. En diciembre del año 2016 se efectuaron las disoluciones y liquidaciones legales de las sociedades Colombianas, esto incluye la liquidación de las sociedades, la inscripción de las disoluciones y liquidaciones en el registro de la Cámara de Comercio, la solicitud de la cancelación de los NIT ante las autoridades respectivas, cesando de esta forma el funcionamiento legal definitivo de las mismas. A consecuencia de lo anterior, al 31 de diciembre de 2016, el grupo reconoció los efectos tributarios de la pérdida ocasionada por dicha inversión y el efecto en los activos por impuestos diferidos generados por la liquidación y disolución definitiva de las sociedades por un monto en resultado de MM$35.660. El activo por impuestos diferidos se presenta en el rubro activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Como resultado de la liquidación legal de las sociedades colombianas, se le encargó la administración de los activos y pasivos a la sociedad Alianza Fiduciaria S.A.

2. Descripción del negocio El grupo concentra sus actividades en Chile y Perú y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. 2.1. ACTIVIDADES EN CHILE NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 47 tiendas, 18 en la Región Metropolitana y el resto en las demás regiones del país. Durante el 2017, el grupo abrió 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 6 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 1 de septiembre de 2017, la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura. Durante el 2018, el Grupo abrió una nueva tienda al público en la ciudad de Arica el 12 de abril de 2018. NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo, cuentas vistas y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR : Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios.

El uso de la Tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.519 alianzas estratégicas que permiten acceder a 114.561 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR, obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la Tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. En el año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO INMOBILIARIO El grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el Grupo Mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó, Mall Plaza Los Dominicos y Mall Plaza Arica. Además, durante el año 2013, la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en cada mall antes señalado, excepto en Mall Plaza Bio Bio. Asimismo, el grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. El grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña de Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 26 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 17 pisos para oficinas.

2.2. ACTIVIDADES EN PERÚ NEGOCIO RETAIL En 1997, Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios del grupo en Perú está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Esta oferta se complementa con el otorgamiento de crédito a través de la Tarjeta Ripley, administrada por Banco Ripley Perú S.A., que es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y el crecimiento sostenido de los últimos años, el sector Retail comenzó una progresiva expansión regional. Es así como Ripley hoy se encuentra presente en las ciudades de La Libertad (Trujillo), Lambayeque (Chiclayo), Arequipa, Piura, Junín (Huancayo), Ancash (Chimbote), Ica, Cajamarca, entre otras. Al 31 de diciembre de 2018, Ripley cuenta con 29 tiendas, ubicadas en los departamentos de Lima, Lambayeque, La Libertad, Piura, Arequipa y Huancayo. Durante el año 2012, Ripley inauguró oficialmente cinco tiendas ubicadas en Chimbote, Santa Anita, Jiron de la Unión y San Borja. Durante el 2013, Ripley inauguró dos tiendas en Ica y Piura. Durante el año 2014 Ripley inauguró cuatro tiendas ubicadas en las ciudades de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca. Durante el año 2016, Ripley Inauguró una tienda en Atocongo, ubicada en la ciudad de Lima y la tienda N°29, ubicada en la ciudad de Arequipa (Cayma). NEGOCIO BANCARIO El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú S.A., entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la (S.B.S.). El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país. Adicionalmente, cuenta con la Tarjeta Max orientada a financiar las compras en las tiendas de este formato. Ambas tarjetas permiten a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 70.000 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones dentro y fuera de la tienda. Complementando sus líneas de negocios, el banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Gold Mastercard y Ripley Silver Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley y que, al igual que la tarjeta Ripley Clásica, cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano.

NEGOCIO INMOBILIARIO En julio de 2007, se acordó una asociación con las subsidiarias peruanas de Mall Plaza y Falabella para comenzar con el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales tipo mall en Perú, formando Aventura Plaza S.A. de la cual el grupo Ripley participaba con un 40%. Con fecha 11 de diciembre de 2015, Falabella Perú S.A. y Open Plaza S.A., comunicaron a la subsidiaria Indirecta Inversiones Padebest Perú S.A., la decisión de ejercer su derecho a que la asociada Aventura Plaza S.A. se divida en dos sociedades equivalentes, de acuerdo a lo establecido en el pacto de accionistas. Con fecha 6 de julio de 2016 se llevó a cabo la Junta General de Accionistas de Aventura Plaza SA y Mall Aventura SA, donde se aprobó la escisión de un bloque patrimonial de Aventura Plaza SA en favor de Mall Aventura SA. Dicho bloque patrimonial se encontraba compuesto principalmente por activos y pasivos relacionados con los centros comerciales de Santa Anita y Arequipa, así como las inversiones en subsidiarias Mall Aventura Oriente SA y Mall Aventura Este SA, los cuales eran de propiedad de Inversiones Padebest Perú SA (accionista de Aventura Plaza SA hasta la fecha de escisión). 2.3. ACTIVIDADES EN COLOMBIA Con fecha 17 de febrero de 2016, el directorio de Ripley Corp S.A. acordó el cierre de las operaciones en Colombia. Actualmente las tiendas se encuentran cerradas y todas las sociedades en proceso de liquidación. Con fecha 18 de febrero de 2016, la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. y el banco colombiano Banco Popular S.A. suscribieron un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera, el que fue autorizado por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia con fecha 29 de marzo de 2016 y dicha venta fue materializada en el mes de mayo de 2016. Con fecha 21 de julio de 2016, mediante la resolución Nº 0913 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se aprobó la liquidación voluntaria y se canceló el permiso de funcionamiento de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Con fecha 27 y 28 de diciembre de 2016, se efectuó la liquidación final de las sociedades colombianas. Actualmente los activos y pasivos remanentes, están clasificados dentro de mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.(ver nota 37)

3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los estados financieros

consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del directorio de la sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, con excepción de lo siguiente: Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La ley general de bancos en su artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. Banco Ripley Perú S.A. es regulada por la SBS, a su vez cuando no haya normas específicas de la SBS oficializadas en el Perú, se aplicará normas contables a través de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, Banco Ripley debe utilizar los criterios dispuestos por la SBIF en el compendio de normas contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos. Es por esta razón, que la mencionada subsidiaria bancaria de Chile y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones:

Provisiones por riesgo de crédito: En 2018, en sus segmentos bancarios, mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a las normativas de los reguladores SBIF en Chile y SBS en Perú, y se efectúa los ajustes en oficinas centrales, por el reverso de cargo o abono de provisiones adicionales regulados por los bancos. Para efectos de consolidación de Ripley Corp en oficinas centrales de Perú se realizó el ajuste a la provisión de riesgo de acuerdo a NIIF 9. Por lo anterior en el segmento Perú quedaron registrados a NIIF 9. En 2017, se reversaban las provisiones contingentes y provisiones adicionales en oficinas centrales.

El Banco Ripley en Chile y sus subsidiarias determinan el modelo de provisiones por riesgo con la cartera de consumo y tarjeta de crédito de acuerdo a lo establecido por su regulador SBIF. Para los fines de presentación de los estados financieros consolidados, a partir del 1° de enero de 2018, la sociedad adoptó el modelo de pérdida esperada, que incluye la provisión de créditos contingentes, pero mantiene de acuerdo a lo dispuesto por la SBIF, las provisiones del modelo del regulador bancario.

La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Provisión de deterioro de cuentas comerciales y créditos contingentes · Al 31 de diciembre de 2018

Provisión deterioro

Al 31 de diciembre de 2018

Modelo SBIF

Modelo NIIF 9 Brecha

M$ M$ M$

Banco Ripley 16.125.141 19.240.101 (3.114.960)Car S.A 83.601.803 75.281.892 8.319.911 Sub Total 99.726.944 94.521.993 5.204.951

Provisión de creditos contingentes

Al 31 de diciembre de 2018 Modelo SBIF

Modelo NIIF Brecha

M$ M$ M$

Car S.A 9.846.686 7.190.850 2.655.836

Totales 109.573.630 101.712.843 7.860.787

Subsidiarias

Subsidiarias

· Al 31 de diciembre de 2017

Al 31 de diciembre de 2017

Modelo SBIF/SBS

Modelo NIC 39 Brecha

M$ M$ M$

Banco Ripley 15.158.411 21.251.967 (6.093.556)Car S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 Banco Ripley Perú S.A. 20.368.560 15.342.685 5.025.875

Totales 113.133.821 96.489.607 16.644.214

Subsidiarias

Banco Ripley (Chile)

A partir de 2018 en el grupo Ripley, las provisiones de riesgo se rigen de acuerdo a la NIIF 9 instrumentos financieros, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada para cuentas comerciales y créditos contingentes, concepto ya utilizado por el Banco y sus subsidiarias que registran estas provisiones de acuerdo a la normativa SBIF, que incorporaba el concepto de perdida esperada en la determinación de la provisión de riesgo.

La sociedad, en su proceso de adopción NIIF 9, decidió mantener la metodología de cálculo de provisiones en el banco y sus subsidiarias, de acuerdo a modelo SBIF, se incluye la provisión de créditos contingentes. En los estados financieros consolidados de Banco Ripley Chile y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2018 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489. Dicha provisión se reversó en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A., dado que hasta esa fecha el grupo, aplicaba NIC 39. De esta forma, como parte del proceso de adopción de NIIF 9, dichas provisiones fueron ajustadas en ganancias acumuladas al 01 de enero de 2018.

Los modelos normativos SBIF se construyen en base a definiciones y lineamientos claros respecto de sus componentes, calculando probabilidades de incumplimiento a un año. Bajo NIIF9 estas definiciones cambian y las probabilidades de incumplimiento deben ser calculadas lifetime en caso de que haya un aumento significativo en el riesgo, que en nuestro caso se determina posterior a los 30 días de mora.

Respecto del componente de la LGD, la normativa chilena es clara en afirmar que para estimarla se deben descontar los flujos de recupero a una tasa económicamente relevante para la institución, considerando en nuestro caso un 0.5%. Bajo NIIF9, dichos flujos de recupero son calculados, y no deben ser descontados.

Otra diferencia relevante entre NIIF9 y la normativa SBIF, viene dada por la provisión sobre las líneas contingentes, considerando 35% del disponible como tasa fija, mientras que bajo NIIF9, estos factores se calculan de acuerdo a qué porcentaje del total de la línea un cliente utiliza al momento de caer en incumplimiento.

Para realizar el cálculo de provisiones, se aplican los factores de provisiones sin descontar la provisión, mientras que bajo NIIF9 se aplica esta provisión descontándola según el perfil lifetime de amortización de la deuda, aplicando probabilidades de incumplimiento marginales en el plazo sobre el cual se aplican.

Finalmente, el enfoque SBIF no aplica factores de provisiones adicionales por concepto de estimaciones macroeconómicas. No así bajo NIIF9, la cual establece que se deben considerar las expectativas y proyecciones macroeconómicas existentes para así hacer un ajuste Point in Time.

Banco Ripley Perú S.A.

En el caso de Banco Ripley Perú S.A., la provisión de riesgo se determinó de acuerdo a la SBS y para efectos de consolidación en Ripley Corp S.A. se realizaron los ajustes por las diferencias entre el modelo normativo de la SBS y el modelo de pérdida esperada con créditos contingentes de acuerdo a la NIIF 9. Los ajustes por las diferencias entre la norma SBS y NIIF fueron registradas en ganancias acumuladas al 01 de enero de 2018 y el efecto del ejercicio del 2018 en rubro costo por riesgo en el segmento de oficinas centrales de Perú.

Finalmente en los estados financieros de Banco Ripley Perú S.A., emitidos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se incluyó una provisión genérica voluntaria por un monto de 15 y 14 millones de soles peruanos respectivamente, reversando en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A., ya que éste tipo de provisiones no son consideradas bajo NIIF.

Al 31 de diciembre de 2018Modelo SBS Ajuste a NIIF 9 Modelo NIIF 9

M$ M$ M$

Provisión de deterioro 19.493.925 4.193.296 23.687.221 Provisión de créditos contingentes - 1.829.527 1.829.527

Totales 19.493.925 6.022.823 25.516.748

Banco Ripley Perú S.A.

El modelo normativo SBS es un modelo de carácter estándar, con definiciones claras y establecidas bajo la normativa local. Se establecen factores de provisión fijos sobre la colocación de acuerdo al tipo de crédito, comercial, microempresa, consumo o hipotecario. Bajo NIIF9 estas definiciones cambian, y las probabilidades de incumplimiento deben ser calculadas lifetime en caso de que haya un aumento significativo en el riesgo.

Una de las diferencias más importantes entre NIIF9 y la normativa local, viene dada por la provisión sobre las líneas contingentes. En la normativa de la SBS no se determina una provisión de riesgo por líneas contingentes. Bajo NIIF9, la provisión de riesgo de las líneas contingentes se calculan de acuerdo a qué porcentaje del total de la línea un cliente utiliza al momento de caer en incumplimiento.

Para el caso de la LGD, la normativa peruana establece factores predefinidos por tipo de crédito y sus garantías respectivas. Bajo NIIF9, dichos flujos de recupero son calculados, y no deben ser descontados.

Para realizar el cálculo de provisiones, para normativa SBS se aplican los factores de provisiones sin descontar la provisión, mientras que bajo NIIF9 se aplica esta provisión descontándola según el perfil lifetime de amortización de la deuda, aplicando probabilidades de incumplimiento marginales en el plazo sobre el cual se aplican.

Finalmente, en el enfoque SBIF no se aplican factores de provisiones adicionales por concepto de estimaciones macroeconómicas. No así bajo NIIF9, la cual establece que se deben considerar las expectativas y proyecciones macroeconómicas existentes para así hacer un ajuste Point in Time.

Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2019. 3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración del grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la administración sobre los montos reportados, eventos o acciones.

Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para

determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. La administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: El grupo Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión: El valor razonable de las propiedades de inversión se estima anualmente. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor

razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento.

Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados:

La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente:

las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

i. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por

cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF y NIIF (Perú), las cuales consideran la estimación de pérdidas estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

j. Fidelización de clientes: El grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

4. Principales criterios contables aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados:

a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus

correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la (CMF), los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF. De igual forma, la CMF ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 son consistentes con las normas NIIF aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo para el año terminado el 31 de diciembre de 2017, excepto por la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” y la NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” que fueron adoptadas por el Grupo a partir del 1° de enero de 2018. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que son medidos a valor actuarial. a.1 Aplicación de nuevas Normas · NIIF 9 – Instrumentos Financieros El grupo implementó la nueva norma NIIF 9 “instrumentos financieros” a partir del 1º de enero de 2018 y ha optado no reexpresar los estados financieros emitidos al 31 de diciembre de 2017. Los principales impactos están relacionados a la medición de la provisión de riesgo de la cartera bajo el método de perdida esperada y al registro de la provisión de riesgo de líneas de créditos contingentes, esto neto de efecto de impuestos diferidos. En la aplicación de la norma NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los instrumentos financieros y contabilidad de cobertura no se generaron impactos para el Grupo. Dado que la sociedad decidió mantener el modelo de cálculo de provisiones de riesgo de acuerdo al modelo SBIF en Chile, debió incluir la provisión de créditos contingentes considerando que la sociedad bancaria en Chile mantiene las provisiones bajo SBIF. Se presenta en cuadro de brecha en nota 3 donde se compara dicha provisión con la norma NIIF 9.

El ajuste de primera adopción cuantificado al 1 de enero de 2018 fue registrado en patrimonio el rubro “ganancias acumuladas”. El detalle de los ajustes es el siguiente:

01.01.2018M$

Provisión de riesgo de líneas de créditos contingentes (11.017.338)Provisión por riesgo de créditos de cuentas comerciales (5.336.154)Intereses no reconocidos netos 2.024.455 Impuestos diferidos 4.000.467

Efecto neto a patrimonio al 01.01.2018 (10.328.570)

Concepto

· NIIF 15 – Ingresos procedentes de contratos con clientes. El grupo implementó la nueva norma NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”, la implementación de esta norma implicó cambios de presentación menores en los rubros de ingresos de explotación y costos de explotación. Para fines de facilitar la comparación, los estados financieros 2017 han sido re-expresados. b. Presentación de estados financieros

Estados de situación financiera consolidados

En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.

Estados de resultados integrales consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo.

c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Corp S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Corp S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: · Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2018 y 2017. · Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017. · Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados. Subsidiarias. Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo:

(a) El número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto;

(b) Los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes;

(c) Los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y

(d) Cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores.

La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria.

La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación.

El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:

Moneda 31.12.2017RUT Nombre Sociedad País Funcional Directo Indirecto Total Total

76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Banco Ripley Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorias Financieras Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 Car S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (3) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Distribución Logistica y Servicios SpA (9) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000078.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamentos Limitada (8) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Inversiones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000078.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Limitada (7) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Inversiones Padebest Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000096.847.320-4 Mall del Centro de Concepción S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura Este S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura Oriente S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile Peso Chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,00000-E Ripley China Trading Co., Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.531.200-K Ripley Financiero Limitada (5) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.560.960-6 Ripley Internacional S.A. (2) Chile Peso Chileno 99,9500 0,0000 99,9500 99,950076.729.915-K Ripley Inversiones II S.A. (1) (4) Chile Peso Chileno 24,5100 75,4780 99,9880 99,908076.879.810-9 Ripley Store SpA Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.775.271-7 Ripley Store II SpA (6) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000

Porcentaje de participación %31.12.2018

El grupo, presenta los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias: (1) Con fecha 10 de abril de 2017, los accionistas de Ripley Inversiones II S.A. acordaron

aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$123.515.197 mediante la emisión de 123.515.197.428 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$124.945.083.

(2) Con fecha 16 de mayo de 2017, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron

aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$21.295.006 mediante la emisión de 1.536.879.057 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$61.699.951.

(3) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa

III S.A. con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

(4) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III

Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(5) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(6) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017 se constituyó la subsidiaria indirecta Ripley Store II SpA.

(7) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones Ripley Perú Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, quedando en definitiva en la suma de M$6.089.898.

(8) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, a prorrata de sus respectivas participaciones, quedando en definitiva en la suma de M$6.059.217.

(9) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA en M$3.900.000. En consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y negocios conjuntos · Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa. Influencia

significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”.

· Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.

· Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos.

Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continúa usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno, de las subsidiarias peruanas es el sol peruano y de Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited es el dólar estadounidense.

Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes.

La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. e. Base de conversión e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos soles peruanos (PEN), euro, peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos USD Nuevos soles Peruanos EURO Peso Colombiano

$ $ $ $

31.12.2018 694,77 205,92 794,75 0,210131.12.2017 614,75 189,65 739,15 0,206031.12.2016 669,47 199,48 705,60 0,2230

e.b. Unidades de reajuste Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada período:

Períodos UF (1) UTM (1)$ $

31.12.2018 27.565,79 48.35331.12.2017 26.798,14 46.97231.12.2016 26.347,98 46.183

La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integral consolidado en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”.

f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Corp S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el estado de situación financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando

ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.

- En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos

separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período.

h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financieraVidas útiles

años

Edificios 20 - 80Enseres y accesorios 03 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Equipos informáticos 04 - 10 Maquinarias 03 - 30 Mejoras en derechos arrendados 05 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 03 - 20 Vehículos

08 - 10 Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso.

Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación.

j. Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro Ganancias (Pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o

enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de la sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las propiedades de inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la sociedad. Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones: 1.- Determinación del beta – dado que en Chile y Perú no existe un mercado lo suficientemente profundo y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional. 2.- Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US Treasury Bond a 20 años. 3.- Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos. 4.- Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables. 5.- Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto a largo plazo, vigente. Plan de Inversión La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall.

Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto vigentes. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. k. Plusvalía comprada (Goodwill) La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las subsidiarias y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de situación financiera consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La Plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del

deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. l. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). m. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas, los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente.

n. Deterioro de activos Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Al 31 de diciembre de 2018, las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos financieros han sido constituidas de acuerdo a modelo de pérdida esperada NIIF 9, salvo la provisión de riesgo determinada por el Banco Ripley (Chile) que sigue la metodología de perdida esperada bajo la normativa de la SBIF, el cual considera la estimación de pérdidas esperada que utiliza información histórica, ajustes macroeconómicos y tomando en consideración la existencia de un incremento significativo del riesgo desde el reconocimiento inicial. Esto requerirá que se aplique juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan las perdidas esperadas, lo que se determinará sobre una base promedio ponderada.

Este modelo de deterioro de pérdida esperada será aplicable a los activos financieros medidos al costo amortizado o valor razonable con cambio en el patrimonio (otros resultados integrales) y a los activos de contratos de arrendamiento, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Bajo la Norma NIIF 9, las estimaciones de pérdidas se medirán usando una de las siguientes bases (“bucket”): · Bucket 1 - correspondientes a activos en los cuales no se ha producido un incremento

significativo del riesgo desde su reconocimiento inicial, se reconoce la perdida esperada derivadas de ocurrencia de eventos de deterioros en los siguientes 12 meses desde la fecha de los estados financieros.

· Bucket 2 – correspondientes a activos que han sufrido un incremento significativo de riesgo de

crédito, esto es entre 30 y 90 días de mora. Como presunción refutable que indica NIIF9, se reconoce la perdida esperada derivada de ocurrencia de eventos de deterioro a lo largo de la vida del activo financiero.

· Bucket 3- Correspondiente a activos deteriorados, cuando se ha producido una evidencia

objetiva de deterioro. Como evidencia objetiva se considera una mora de más de 90 días. se reconoce la perdida esperada derivada de ocurrencia de eventos de deterioro a lo largo de la vida de la vida del activo financiero.

La medición de las perdidas esperadas durante el tiempo de vida del activo financiero se aplica si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses aplica si este riesgo no ha aumentado. La entidad puede determinar que el riesgo de crédito de un activo financiero no ha aumentado significativamente si el activo tiene un riesgo de crédito bajo a la fecha de presentación. Los modelos de pérdidas esperadas se realizaron con base en la experiencia de pérdida crediticia real durante los últimos ejercicios, considerando la información disponible. Se realizaron los cálculos de las tasas de pérdida crediticia esperadas de forma separada para las diferentes entidades del grupo. Los diferentes parámetros de los modelos (Probabilidad de incumplimiento, exposición en el incumplimiento y pérdida dado el incumplimiento) fueron segmentadas con base en características de riesgo comunes como el estado de mora, antigüedad de la relación y tipo de producto adquirido, entre otros factores particulares de cada cartera. La experiencia de pérdida crediticia real fue ajustada por factores de escala para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se recolectó la información histórica y la visión del Grupo de las condiciones económicas durante las vidas esperadas de las cuentas por cobrar. Los factores macroeconómicos considerados fueron proyecciones de PIB y la tasa de desempleo y la perspectiva de la industria. La sociedad utiliza el modelo SBIF para Chile y NIIF 9 para Perú. La brecha entre el modelo SBIF de Chile y NIIF se encuentra detallada en nota 3.

Al 31 de diciembre de 2017, las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, salvo la provisión de riesgo determinada por Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. que se rigen por las normas de la SBIF y SBS respectivamente, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “Análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos:

(i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de inversiones, el grupo realiza una estimulación del monto recuperable del activo.

o. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIIF 9, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia de que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. p. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de

realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. q. Acuerdos con proveedores La sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas

anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.

(ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y,

(iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas.

Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. r. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Venta de bienes y prestación de servicios - Los ingresos son reconocidos cuando se produce

la transferencia de control de los productos o servicios al cliente. De acuerdo a NIIF 15, existe un único modelo de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos ordinarios provenientes de contratos con clientes, que incluye:

1. Identificar el contrato con el cliente 2. Identificar las obligaciones de desempeño del contrato 3. Determinar el precio de la transacción 4. Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación de

desempeño.

Los ingresos son medidos con base en la consideración especificada en el contrato de venta con los clientes y excluye los montos recibidos en nombre de terceras partes. El grupo

reconoce los ingresos cuando ha transferido el control de los productos y servicios a los clientes. Los contratos con clientes en el segmento de Retail corresponden a las ventas de productos y servicios realizados a través de las tiendas de la entidad y/o a través de internet. Los ingresos por estos conceptos se consideran bajo el enfoque de cartera de clientes según lo establecido en la NIIF15. Los contratos con clientes en el segmento Bancario corresponden a los ingresos por comisiones bancarias relacionadas con los acuerdos de operación y uso de los productos Bancarios ofrecidos por las entidades financieras del grupo. Asimismo, los contratos con clientes del segmento de bancario incluyen ingresos por comisiones generadas en la intermediación de la venta de pólizas de seguros.

(ii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.

(iii) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(iv) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que

se ha prestado el servicio.

(v) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.

s. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados.

t. Inversiones y otros activos financieros NIIF 9 establece que en el reconocimiento inicial, los activos financieros, se clasifican como medidos a:

i) Activos financieros a costo amortizado, ii) Activos financieros (inversiones en instrumentos de deuda e inversiones en instrumentos de

patrimonio) a valor razonable a través de patrimonio, iii) Activos financieros a valor razonable a través de resultados.

La clasificación de los activos financieros en NIIF 9 está basada en el modelo de negocio bajo el cual es gestionado el activo financiero, así como en función de las características de los flujos de efectivo contractuales.

No se permite la separación de los derivados implícitos que están presentes en contratos donde el contrato principal es un activo financiero que se encuentra en el alcance de NIIF 9. Por tanto, para la clasificación del instrumento financiero híbrido, se evalúa de manera completa en función del modelo de negocio y de las características de los flujos de efectivo contractuales. Un activo financiero se medirá a costo amortizado si cumple las siguientes dos condiciones, y no es designado a valor razonable a través de resultados: a) Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para recibir los

flujos de efectivo contractualmente determinados, b) Sus términos contractuales dan derecho, en fechas específicas, a flujos de efectivo compuestos

exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre el saldo insoluto en cada fecha.

Una inversión en un instrumento de deuda se medirá a valor razonable a través de patrimonio si cumple las siguientes dos condiciones, y no es designado a valor razonable a través de resultados:

a) Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza tanto manteniendo

activos para recibir los flujos de efectivo contractualmente determinados como realizando venta de activos financieros,

b) Sus términos contractuales dan derecho, en fechas específicas, a flujos de efectivo compuestos

exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre el saldo insoluto en cada fecha. En el reconocimiento inicial de una inversión en un instrumento de patrimonio, que no se mantiene para negociar, el grupo puede designar de manera irrevocable que se presentes los cambios en el valor razonable de la inversión directamente en patrimonio. Esta elección se realizará de manera individual para cada inversión en instrumentos de patrimonio.

Todos los activos financieros que no se clasifiquen a costo amortizado o a valor razonable a través de patrimonio, según lo descrito anteriormente, se medirán a valor razonable a través de resultados. Esto incluye a los derivados financieros. En el reconocimiento inicial, el grupo puede

designar de manera irrevocable un activo financiero, que cumple los requisitos de medición a costo amortizado o a valor razonable a través de patrimonio, a valor razonable a través de resultados si de esta manera se elimina o se reduce significativamente una asimetría contable que se originaría en caso de no realizar dicha designación. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.

Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.

La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:

(a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.

El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Las siguientes políticas contables se aplicarán en la medición posterior de los activos financieros:

i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado – Estos activos se medirán a valor

razonable. Las utilidades o pérdidas netas, incluyendo cualquier interés o dividendo recibido, se reconocerán en resultados.

ii) Activos financieros a costo amortizado – Estos activos se medirán a costo amortizado usando

el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es reducido por el deterioro en base a la pérdida esperada. Los intereses recibidos, variaciones en el tipo de cambio y el deterioro serán reconocidos en la cuenta de resultados. Cualquier utilidad o pérdida en la baja de activo financiero se reconocerá en resultados.

iii) Inversiones en instrumentos de deuda a valor razonable a través de patrimonio – Estos activos se medirán a valor razonable. El interés recibido se calculará usando la tasa de interés efectiva, las variaciones de tipo de cambio y el deterioro se reconocerán en resultados. Otras utilidades o pérdidas netas se reconocerán en el patrimonio. En la baja de activo financiero, las utilidades o pérdidas acumuladas en patrimonio se reclasificarán a resultados.

iv) Inversiones en instrumentos de patrimonio a valor razonable a través de patrimonio. Estos

activos se medirán a valor razonable. Los dividendos recibidos se reconocerán en resultados excepto si el dividendo de manera clara representa una recuperación de parte del costo de la inversión. Otras utilidades o pérdidas netas se reconocerán en el patrimonio y nunca se reclasificarán a resultados.

u. Derivados y operaciones de cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el grupo como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme,

bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones

esperadas, o bien, (3) Una cobertura de inversiones netas en el extranjero.

Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de

cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo

largo de toda la relación de cobertura.

Todas las relaciones de cobertura designadas bajo NIC 39 al 31 de diciembre de 2017, cumplen los requisitos al 1 de enero de 2018 para la aplicación de contabilidad de coberturas bajo NIIF 9, por tanto continúan las mismas relaciones de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por el grupo, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada

se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Cobertura de inversión neta en el extranjero: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, deber ser reconocida inmediatamente en patrimonio, en el rubro “Diferencias de conversión”, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del Patrimonio.

El grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de pasivos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. v. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.

w. Provisiones

La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.

w.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

(a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;

(b) A la fecha de los estados financieros es probable que el grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y;

(c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del grupo.

w.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales.

Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 5,3% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los periodos que se reportan. x. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses.

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

· Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

· Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

· Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se han incluido actividades de inversión no monetarias, que pudieran tener impacto en los flujos de efectivo futuros.

z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. La tasa de impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es un 27% y un 25,5% respectivamente. Las subsidiarias peruanas están sujetas a una tasa de impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2018 y 2017 del 29,5%. Las subsidiarias Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited mantienen una tasa de impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2018 y 2017 de un 16,5%. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor

contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. a.a. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. a.b. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. a.c. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.d. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos.

Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. a.e. Información por segmentos

El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 "Información financiera por segmentos". a.f. Ganancias por acción

La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante el 2018 y 2017, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. a.g. Medio ambiente

El grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente, la seguridad y salud de sus colaboradores.

El grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. a.h. Principales criterios contable subsidiaras bancarias BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE)

A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la SBIF. (a) Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones.

La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías: · Colocaciones de consumo · Colocaciones para vivienda, y · Colocaciones comerciales. A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito:

I. Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales

La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: normal, subestándar e incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago. Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes: i) Cartera en cumplimiento normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les

permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

ii) Cartera subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.

iii) Cartera en incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.

Carteras en cumplimiento normal y subestándar:

Como parte del análisis individual de los deudores, el banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada:

Tipo de cartera Categoría del deudorProbabilidad de incumplimento

Pérdida dado el incumplimiento %

Pérdida esperada %

A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875

45

Cartera normal

Cartera subestándar

Cartera en incumplimiento: Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados. Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor.

Clasificación Rango de pérdida estimada Provisión

C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90%

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el banco y sus subsidiarias no cuentan con créditos comerciales individuales. II. Provisiones para las evaluaciones grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.

Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2018, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: · Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. · Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. · Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. · Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. · Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF. (b) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el banco o el grupo tenga que

desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: · Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el

capítulo 8-10 de la recopilación actualizada de normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el capítulo 8-38 de dicha recopilación. Al 31 de diciembre del 2018, no existen operaciones de factoraje.

· Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el banco.

· Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el banco, que aún no han sido negociadas.

· Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el capítulo 8-11 de la recopilación actualizada de normas.

· Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del capítulo 8-12 de la recopilación actualizada de normas.

Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

· Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

· Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. Las provisiones son re-estimadas con ocasión de cada cierre contable y se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. (c) Bajas de activos y pasivos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. · Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido

caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado.

· Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo

financiero.

· Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre.

· Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja del

balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

· Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el

balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo. Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el título II del capítulo B-2 del compendio de normas contables de la SBIF. Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el estado de resultados consolidado como recuperaciones de créditos castigados. Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: · El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de

la colocación registrada en el activo.

Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

· Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

· Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a

continuación:

Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora. Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el estado consolidado de resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito. Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas. A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4,19% sobre el valor de tasación. En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley general de bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota.

BANCO RIPLEY PERÚ A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley Perú, reguladas por la (SBS). Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En el caso de las operaciones de tarjeta de crédito, éstas son registradas como créditos por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor. La provisión de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios de la resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y la resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de riesgo asignada a la cartera de créditos, (ii) la provisión pro cíclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista (créditos de consumo revolvente y no revolvente). La provisión por la clasificación de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza periódicamente la gerencia del banco, clasificando cada deudor en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago. En el caso de los deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos del deudor, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías recibidas, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de deudores minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos. El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados por garantías preferidas autoliquidables CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización - CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el gobierno central, valores mobiliarios pertenecientes al Índice selectivo de la bolsa de valores de Lima, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre

otros); excepto por los créditos de consumo con tarjeta de crédito en los que, para el caso del Banco, no se cuenta con garantías. Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de realización determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia - CAC). La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías. Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la provisión constituida, se registran provisiones adicionales. Al 31 de diciembre de 2018, esta provisión considera los tipos de créditos y tasas de provisión para cada categoría de riesgo que se presenta en la nota 6(e). La provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados que incluye la evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20 por ciento al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo microempresa y consumo (al banco sólo le aplica consumo), y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. Al 31 de diciembre de 2018, la SBS no ha comunicado a la gerencia del banco la exigencia de mayores provisiones en aplicación a esta norma. Las provisiones para créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo. a.i. Nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF: Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:

NIIF 16, ArrendamientosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021.

CINIIF 23, Tratamiento de posiciones fiscales

inciertas

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 10, Estados financieros consolidados Por determinar

NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 1, Presentación de estados financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020.

NIC 8, Politicas contables, cambios en las

estimaciones y errores contables


NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 19, Beneficios a los empleadosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 28 , Inversiones en Asociadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

Mejoras y modificaciones Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 16, Arrendamientos El Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 16 “arrendamiento” ha estimado preliminarmente un incremento en los activos totales consolidados en 11,3% y un incremento de los pasivos en 20,2%. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 5,9%. El Grupo ha evaluado el resto de las nuevas normas y sus modificaciones y ha concluido que no existen efectos significativos en los estados financieros. 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los negocios retail e inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos, en consecuencia, sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso.

a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Corp S.A. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. a.1. Riesgo de tasa de interés El grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, soles peruanos, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2018, del total de la deuda financiera de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias del Grupo, un 6,63% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$24.188.072 (M$4.188.072 corriente y M$20.000.000 no corriente). Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$241.881. Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos Money Market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se encuentran expuestos a riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD / nuevos soles peruanos / Euro) Ripley Corp S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que, sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la

adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que el Grupo mantiene en Chile y Perú (ver exposición de moneda extranjera en nota 36). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del grupo. La política del grupo consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 20).

Con el fin de mitigar este riesgo, el grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP y USD/PEN, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD48.555 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD46.068, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD2.487 en pasivo. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar estadounidense generaría un efecto en resultados antes de impuestos M$172.850. A su vez, las subsidiarias peruanas no bancarias al 31 de diciembre de 2018 tenían MUSD33.768 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD32.653, por lo tanto la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD1.115 en pasivo. Una variación de 10% del nuevo sol peruano con respecto al dólar estadounidense significaría un efecto en resultados antes de impuestos de MS./3.768 a.3. Riesgo de inflación El grupo mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 20), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado), que disminuyen parcialmente la exposición.

El grupo ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir la mayor parte de la posición de activos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 20) b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el grupo. Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados.

Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del grupo es parte inherente del negocio de la sociedad, y se establece cuando existe evidencia objetiva que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados. Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el grupo tiene una política de administración de productos derivados que específica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes. c. Riesgo liquidez. Este riesgo está asociado a la capacidad del grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2018, el grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$92.599.779, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$17.845.209 (valor nominal).

La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) vigentes al 31 de diciembre de 2018:

De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

de 13 meses a 2 años

de 2 años a 3 años

de 3 años a 4 años

de 4 años a 5 años 5 años y mas Totales

M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $

Préstamos de Entidades Financieras 15.094.488 49.848.064 60.000.000 - - - - 124.942.552 Obligaciones con el Público (bonos) 829.658 1.873.804 2.505.980 57.637.560 30.071.770 2.505.980 126.552.039 221.976.791 Pasivos de Cobertura 50.842 213.666 - - - - - 264.508 Arrendamiento financiero 1.870.221 5.078.679 10.815.083 1.870.521 1.599.144 414.968 186.018 21.834.634

Totales 17.845.209 57.014.213 73.321.063 59.508.081 31.670.914 2.920.948 126.738.057 369.018.485

período de vencimiento

Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la gestión de riesgos en los bancos, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE) Debido a su actividad, el banco y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes:

· Riesgo de Crédito · Riesgo de Liquidez · Riesgo de Mercado · Riesgo Operacional

a) Riesgo de crédito Información sobre riesgo de crédito: Es la posibilidad de que el banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es la concesión de créditos a clientes, en el caso del banco personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o líneas de crédito (como tarjetas de crédito) y otros productos. Así entonces el banco asume el riesgo de que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos, los bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en

caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, alto número de operaciones y bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de evaluación grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento.

Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre: • Cartera normal • Cartera en incumplimiento, y • Créditos contingentes asociados a esas carteras. La cartera en incumplimiento se debe a 3 causales, según lo indica la normativa: 1) Aquel cliente que presenta 90 ó más días de mora, considerando todas sus operaciones 2) Cliente que presente una renegociación en banco con más de 60 días de mora. 3) Cliente que se encuentra castigado, considerando todas sus operaciones.

La actual normativa SBIF contempla que el deudor deberá mantenerse en la cartera de incumplimiento hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, en un periodo de 4 meses de evaluación. Los créditos contingentes son los compromisos en que el Banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley, los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociado a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del riesgo de crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares: • Políticas de crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. • Procedimientos actualizados y documentados. • Procesos de créditos con instancias de control y atribuciones. • Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. • Capacitación regular interna y externa, para áreas comerciales y de riesgo. • Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. • Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. • Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del banco. • Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. • Participación activa de la gerencia de riesgo de crédito en el proceso de aprobación, contando con un modelo de atribuciones. Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Instrumentos financieros Para este tipo de activos el banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes.

Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance banco (sin retail) incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Contratos de derivados de cobertura y financieros en otros activos financieros 6.347.574 2.657.600Bonos del Banco Central de Chile en otros activos financieros 19.977.677 51.679.714Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales 897.552.606 847.759.166Depósitos a plazo en otros activos financieros 29.823.284 27.881.761Instrumentos de negociación en otros activos financieros 26.128.672 26.268.675Bonos de tesoreria 23.467.440 14.485.921Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 447.442 632.627Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 40.544.592 33.878.905Créditos contingentes 1.483.735.974 1.350.077.632Totales 2.528.025.261 2.355.322.001

Máxima exposicion bruta

Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es la siguiente: Calidad de los créditos por clase de activo financiero

Máxima exposición bruta

Máxima exposición neta



M$ M$ M$ M$Deudores por operaciones comerciales 1.757.443 1.619.057 2.267.709 2.061.876 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos y colocaciones de consumos 865.805.236 766.334.935 812.313.452 719.888.970 Deudores por operaciones de viviendas 29.989.927 29.871.670 33.178.005 33.043.059 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 40.544.592 40.544.592 32.878.905 32.878.905 Totales 938.097.198 838.370.254 880.638.071 787.872.810

31.12.2018 31.12.2017

Garantías Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el banco, la entidad mantiene garantías a su favor. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

31.12.2018 31.12.2017

M$ M$Activos entregados en garantía (Ver nota 25 letra c iii) 18.095.232 17.855.210 Totales 18.095.232 17.855.210

b) Riesgo de Liquidez Información sobre Riesgo de Liquidez Se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de una institución para honrar cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus subsidiarias tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los capítulos III.A y III.B.2.1 del compendio de normas financieras del Banco Central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2 y 12-20 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo, provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, el Directorio ha fijado un límite en una porción mínima de activos líquidos denominado “Stock mínimo de activo líquidos” compuestos por caja, encaje, e instrumentos financieros de alta liquidez y presencia en el mercado secundario. Adicional a lo anterior, el banco incorpora una medición diaria de proyección de necesidades de caja como resultado de la operación en condiciones normales, considerando tres niveles de activos líquidos y la salida de una menor parte de depósitos a plazo minoristas y la totalidad de depósitos a plazo de mayoristas, fijando límites, los cuales son definidos en condiciones de tensión. Estrategias de administración del riesgo de liquidez a) Políticas de financiamiento

Las políticas de financiamiento de Banco Ripley establecen la manera de gestionar las distintas fuentes de financiamiento considerando su estrategia global de negocios, su estructura del balance y las condiciones de mercado. Los negocios de Banco Ripley se centran principalmente en el financiamiento de personas a través de créditos de consumo, incluyendo créditos por medio de tarjetas de créditos y sus productos asociados, y por otro lado, en inversiones en instrumentos de deuda, principalmente en el libro de negociación y con una duración de corto a mediano plazo. Para conseguir una adecuada gestión de las fuentes de financiamiento, la política de Banco Ripley establece: • Medición permanente de la posición de liquidez, lo que se traduce en indicadores de liquidez y

en el establecimiento de límites para los mismos.

• Diversificación de la principal fuente de financiamiento, mediante límites de concentración de vencimientos por tipo de contraparte y límite de concentración por vencimientos diarios.

• Establecimiento de niveles mínimos de activos líquidos.

b) Políticas de diversificación La política de diversificación de Banco Ripley tiene por objetivo contar con una estructura diversificada de las distintas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero. Esta política promueve la diversificación de contrapartes y plazos de vencimientos. Banco Ripley procurará tener acceso a todas las fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero, siempre que éstas sean compatibles con el modelo de negocios y objetivos de rentabilidad de la institución. Cabe señalar que el Banco accede esencialmente a fuentes de financiamiento mayoristas, con un alto grado de inversionistas institucionales, por lo tanto, es crucial la combinación adecuada entre fuentes de financiamiento estables y volátiles, en base a los negocios que lleva a cabo el banco. Para gestionar esta política, Banco Ripley cuenta con los elementos referidos a continuación: • Monitoreo y control de indicadores de concentración de activos líquidos. • Monitoreo y límites de concentración de las captaciones por tipo de contraparte y plazos. • Monitoreo de concentración de financiamiento por medio de institucionales y minoristas. • Limites para pruebas de tensión de la liquidez. Medición del riesgo de liquidez

Banco Ripley utiliza distintas herramientas para la medición y monitoreo del riesgo de liquidez, distinguiendo entre situaciones normales de mercado y en escenarios de tensión. Para las mediciones en escenarios normales, se utilizan entre otros, monitoreo de activos líquidos que garantizan una autonomía mínima para el pago de obligaciones, la proyección de necesidades de caja y el monitoreo de concentraciones de vencimientos de captaciones plazo. Para escenarios de tensión, se utilizan mensualmente pruebas de tensión de liquidez, las que evalúan la capacidad del Banco para resistir situaciones de estrechez de liquidez, ya sea por un evento reputacional que afecte al Banco o al grupo Ripley, o por estrechez de liquidez del sistema financiero en su totalidad. Los resultados de estas pruebas son complementados con límites mínimos de autonomía y planes de contingencia, previamente definidos por el directorio del Banco. Por otra parte, el Banco debe cumplir con límites regulatorios, dictados por la SBIF, para los descalces de plazos. Esos límites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y de egresos del Banco considerado individualmente. Estos son: i. Descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico; ii. Descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico; y

iii. Descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico. La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada

Detalle Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias M$ M$ M$ M$ M$ M$

Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) 143.473.915 101.813.303 169.118.392 186.405.479 29.233.703 170.988.418Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) 127.830.538 105.687.157 154.809.885 88.800.054 106.488.855 189.230.874Descalce 15.643.377 (3.873.854) 14.308.507 97.605.425 (77.255.152) (18.242.456)

Descalce afecto a limites - 11.769.523 26.078.030 - 20.350.273 2.107.817

Límites:Una vez el patrimonio - 205.456.183 - - 203.183.420 - Dos veces el patrimonio - - 410.912.366 - - 406.366.840Margen Disponible - 217.225.706 436.990.396 - 223.533.693 408.474.657

% Ocupado 5,73% 6,35% 10,02% 0,52%

31.12.2018 31.12.2017

c) Información sobre riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero, puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. Los principales tipos de riesgo de mercado relevantes para las operaciones de Banco Ripley se dividen en riesgo de tasa de interés, riesgo de reajustabilidad y riesgo de liquidez. Estas clases de riesgos tienen un impacto tanto en las actividades de negociación, desarrolladas esencialmente por la mesa de dinero, así como también en las actividades de banca tradicional, las cuales comprenden fundamentalmente captaciones y colocaciones de consumo, canalizados a través de los diversos productos. Adicionalmente, resulta necesario considerar también otros riesgos asociados, tales como riesgo spread y riesgo base. Banco Ripley dispone de herramientas para la medición y el seguimiento de los riesgos identificados como los más relevantes para la institución, estableciendo límites internos que son controlados por la gerencia de riesgo y cuyo cumplimiento es informado a la administración, al comité de activos y pasivos (CAPA) y al directorio.

Medición del riesgo de mercado El Banco Central de Chile junto con la (SBIF) han establecido límites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como del libro de negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades ante cambios de tasas, sensibilidades ante cambios de inflación y pruebas de tensión para estimar impactos adversos, siendo estos informados y monitoreados periódicamente.

La gestión interna del Banco para medir el riesgo de mercado se basa principalmente en el análisis en dos componentes principales: • Riesgos relativos a la cartera de negociación • Riesgos estructurales relativos al libro de banca. Riesgo de tasa de interés del libro de negociación: Los riesgos de mercado que impactan a la cartera de negociación se derivan de las variaciones de precios de mercado que pueden afectar negativamente el valor de las posiciones en instrumentos financieros que mantiene la gerencia de finanzas a través de las operaciones de la mesa de dinero. La cartera de negociación se compone principalmente de aquellas inversiones valorizadas a valor justo para su venta inmediata, que no presentan restricciones de ninguna índole, y que son transados por el banco con el fin de beneficiarse en el corto plazo por variaciones de precios, por oportunidades de arbitraje, por desalineación de precios u obtener ingresos a través del devengo de intereses. Para el libro de negociación, Banco Ripley ha establecido variados límites internos como son: descalce máximo para posiciones en moneda extranjera, límites de sensibilidad ante variaciones de tasas (DV01), límites ante variaciones de inflación, entre otros, diferenciando por productos, monedas, y entre riesgo base y riesgo spread. El banco también mide y controla el riesgo para la cartera de negociación mediante la herramienta de valor en riesgo (VaR: Value at Risk), a través de un modelo paramétrico al 99% y 95% de confianza. El capítulo III.B.2.2 del compendio de normas financieras del Banco Central de Chile establece un modelo estandarizado para la medición del riesgo de tasas de interés del libro de negociación combinado con el riesgo de monedas de todo el balance. Estos riesgos constituyen la imputación de riesgo de mercado para efectos de requerimientos de capital. La normativa establece un límite consistente en que la suma de un 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito más el riesgo de tasa de interés del libro de negociación y de monedas de todo el balance no puede superar el patrimonio efectivo del banco.

31.12.2018 31.12.2017Libro Negociación al: M$ M$

Exposición Riesgo de Mercado 4.436.205 4.863.375 8% Activos Ponderados por Riesgo de credito 94.816.131 87.869.658 Límite:Patrimonio Efectivo 205.456.183 203.183.420

Total Margen Disponible 106.203.847 110.450.387

Exposición Riesgo de Mercado

31.12.2018 31.12.2017Libro Banca (banco individual) al: M$ M$

Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés 1.527.576 2.580.216 Exposición al riesgo de reajustabilidad 2.545.541 1.045.648 Límite:10% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) 6.635.936 7.414.666


Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca 748.777 1.434.923 Límite:20% Patrimonio Efectivo 41.091.237 40.636.683


d) Riesgo operacional El Banco Ripley y sus Filiales gestionan los riesgos operacionales en el comité de riesgo operacional donde se abordan las distintas materias en base a la definición que ha hecho el directorio y al apetito al riesgo aprobado, donde los responsables de las áreas y los procesos participan activamente en las siguientes materias: a) riesgos operacionales en los procesos, b) seguridad de la información, riesgos tecnológicos y de ciberseguridad c) continuidad de negocio, d) gestión de riesgo en servicios externalizados y e) prevención de fraudes. Dicho comité sesiona mensualmente y su objetivo es velar por la ejecución del programa de identificación y evaluación de riesgos de forma integral, así como la gestión de las causas raíces para mitigar dichos riesgos, conforme a esto, informa de manera periódica el estado de cumplimiento del plan y monitoreo de indicadores de riesgo al Directorio El gobierno ha definido el “Riesgo operacional” como: El riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos, personas y sistemas internos, o bien de eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal y riesgo reputacional; excluye el riego estratégico. Continuidad de negocios - BCP CCSS (Centros de servicios) Las estrategias de continuidad desarrolladas durante el último año se han ido consolidando, complementadas con las evaluaciones de riesgo específicas para los escenarios de riesgo (RIA) y aumentando la cobertura del plan a los distintos procesos críticos y que requieren mantener la continuidad de sus servicios ante escenarios de contingencia. Banco Ripley, se mantiene trabajando permanentemente en el robustecimiento del sistema general de continuidad del negocio; ejecutando las actividades orientadas a la mantención y mejora continua del sistema general de continuidad del negocio entre las que se incluyen mejora al plan de gestión de crisis, gestión de la continuidad ante escenarios de ciberseguridad, actualización y capacitación de los colaboradores, así como fortalecimiento de las medidas de continuidad en los servicios externalizados críticos.

Seguridad de la información:

El Banco cuenta con una estrategia de seguridad basada en las mejores prácticas internacionales y que se sustenta en un marco normativo, cuyo principal componente es la política general de seguridad de la información aprobada por el directorio.

Se continúa trabajando prevención de los riesgos de ciberseguridad asociados a amenazas locales y globales, para lo cual el Banco y sus subsidiarias han ejecutado diversos planes de fortalecimiento de las plataformas tecnológicas de forma de cumplir el mandato del gobierno corporativo de asegurar seguridad de la información para los clientes y accionistas, así como la continuidad operacional. La unidad responsable de la seguridad de la información ha estado presente activamente en importantes proyectos tecnológicos, apoyando y entregando una mirada de segunda línea de defensa para cada uno de los hitos ejecutados de forma coordinada con las distintas unidades de riesgo y prevención de fraudes, esto incluye los riesgos asociados a servicio externalizados. Prevención de fraudes Durante el 2018, no se ha observado un incremento en los eventos de fraude a nivel industria, sin embargo, la organización de manera continua realiza los ajustes a las herramientas tecnológicas de monitoreo, manteniendo las acciones preventivas y el cuidado de los activos de la organización y clientes. Se han incrementado las instancias de notificación, comunicación y capacitación a clientes “Cuidado de sus claves personales” y fortalecimiento del ambiente de control interno. BANCO RIPLEY PERÚ Debido a su actividad, el Banco debe estar preparado para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales está expuesto. La gestión del riesgo permite manejar éstos de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco, son los siguientes:

· Riesgo de crédito. · Riesgo de liquidez. · Riesgo de mercado. · Riesgo operacional.

Riesgo de crédito Corresponde al riesgo que una de las partes del instrumento financiero cause una pérdida financiera a la otra si incumple una obligación.

El Banco estructura niveles de riesgo de crédito, estableciendo niveles de atomización según los distintos perfiles de clientes. Tales riesgos son monitoreados permanentemente por la gerencia y las exposiciones informadas a los comités respectivos y al directorio. La exposición a los riesgos de crédito son administrados a través de análisis regulares de la capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de los préstamos. A continuación se muestran los valores de la exposición al riesgo de crédito que enfrenta el banco al 31 de diciembre de 2018: Detalle M$ M S/.

Activos ponderados por riesgo de crédito 444.566.245 2.158.927Exposición al riesgo de crédito (10%) 44.456.625 215.893% Patrimonio efectivo 58,38% Riesgo de mercado El Banco separa la exposición al riesgo de mercado en 2 grupos: aquéllos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 31 de diciembre de 2018 el Banco no presenta una mayor exposición a movimientos adversos del tipo de cambio, la posición pasiva neta en miles de pesos chilenos asciende aproximadamente a M$123.659. El Banco continuamente monitorea que las posiciones activas y pasivas en dólares americanos, no se encuentren significativamente descalzadas. Por otro lado, el Banco está expuesto al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación depende del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros, la exposición se manifiesta cuando la variación del valor de mercado de los activos no coincide con la variación del valor de mercado de los pasivos, este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero. Al 31 de diciembre de 2018, la sensibilidad en el estado de ganancias y pérdidas por efecto de cambios en la tasa de interés antes de impuestos y participación de los trabajadores en cada una de las monedas es:

Moneda Cambios en puntos básicosSensibilidad en los

resultados netos M$

Nuevos Soles +/- 100 19.004 Nuevos Soles +/- 200 38.008 Nuevos Soles +/- 300 57.011 Dólares americanos +/- 100 49.096 Dólares americanos +/- 200 98.193 Dólares americanos +/- 300 147.289

Las sensibilidades mostradas se basan en escenarios simplificados y no toma en cuenta las diferentes acciones que puede tomar la gerencia para mitigar el impacto del riesgo de tasa de interés. Riesgo de liquidez

Se entiende por riesgo de liquidez la brecha temporal existente entre los flujos de efectivo por pagar y por recibir, tanto en moneda nacional y moneda extranjera. La sociedad cuenta con alternativas de obtención de recursos de corto plazo, tales como líneas bancarias y posibilidad de acceso al mercado de capitales.

Al 31 de diciembre de 2018, los ratios de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera que maneja el Banco Ripley Perú S.A. son los siguientes:

Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez(a) (b) (a)/(b)

MS/. MS/. (en porcentaje)83.794 255.963 32,74%

Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez(c) (d) (c)/(d)

MUS$ MUS$ (en porcentaje)6.505 924 704,12%

Liquidez en Moneda Nacional (Soles peruanos)

Liquidez en Moneda Extranjera (Dólares estadounidenses)

Riesgo operacional

Por último, el Banco cuenta con adecuadas herramientas para mitigar el riesgo operacional mediante la identificación y monitoreo de los procesos críticos, estableciendo mecanismos de control que permiten detectar y actuar sobre los riesgos que afecten los resultados.

Al 31 de diciembre de 2018, la exposición por riesgo operacional ascendió a M$7.223.050.

Riesgos financieros

El Banco está expuesto continuamente a riesgos de crédito, riesgos de liquidez y riesgos de mercado originados por la variación del tipo de cambio, de tasas de interés y de precios. Estos riesgos son administrados por la gerencia de riesgos, cobranzas e inteligencia comercial, a través de procedimientos aprobados por la gerencia del banco dirigido a mitigar los impactos significativos de los mismos en el momento en que se producen.

Estructura de la gestión de riesgos

La gerencia central de riesgos y cobranzas cuenta con tres unidades claramente diferenciadas por sus propios procesos y fines:

- Unidades de admisión y gestión de riesgo crediticio. - Unidades de recuperación. - Unidad de riesgo de mercado y liquidez. - Unidad de riesgo operacional y continuidad del negocio

El primer grupo lo conforman 2 áreas: - La gerencia de créditos, seguimiento, auditoria de riesgo y gestión de políticas, cuya función

principal es el monitoreo de la cartera de clientes y fijación de ofertas a medida en estos grupos junto a la determinación de potenciales no clientes y su posterior monitoreo. Se trabaja con insumo de la actualización mensual de los modelos estadísticos junto a reglas de políticas que permitan manejar el portafolio dentro de los umbrales de pérdida establecidos. Incluye además en esta Gerencia como reporte directo a la jefatura de créditos velar por la correcta aplicación de las políticas crediticias establecidas en el manual de riesgo crediticio tanto en los analistas de crédito a cargo como en los procesos de delegación establecidos.

- La sub-gerencia de desarrollo de modelos, cumplimiento normativo y gestión de portafolio, cuya

función principal está en el desarrollo y mantenimiento de modelos predictivos bancarios, los cuales son usados en etapas de: asignación, comportamiento, endeudamiento, cobranza e incumplimiento. El área también se encarga del cumplimiento normativo por riesgo crediticio de Banco desde su interpretación y aplicación hasta el cálculo de su impacto y registro. Finalmente también analiza y propone distintos escenarios y políticas de gestión de la cartera crediticia del Banco y trabaja en la homologación entre las distintas medidas de riesgos calculados desde las perspectivas de modelos, normativas y públicas.

El segundo grupo lo conforman 3 áreas bajo el manejo de la gerencia de cobranzas: - La sub-gerencia de cobranza temprana, a cargo de canales masivos de gestión hasta los 60 días

de mora. - Las jefaturas de cobranza tardía, cartera judicial y cartera castigada, a cargo de canales de

terreno y empresas externas con foco de gestión mayor a 60 días de mora y refuerzo de clientes de tramos menores con perfil de riesgo alto y capitales mayores. Asimismo se incluye a la jefatura de cobranza judicial que además administra al equipo de procuradores de atención en la red y en la oficina de cobranzas.

- La sub-gerencia de planeamiento de cobranzas, responsable de la adecuada segmentación,

seguimiento y control de indicadores de recupero. El tercer grupo lo conforma: - La sub gerencia de riesgo de mercado y liquidez, que es la unidad especializada con foco

importante en el cumplimiento y seguimiento regulatorio en los temas vinculados. Políticas de mitigación de riesgos En la parte de riesgo crediticio existe una adecuada segmentación del portafolio en base a niveles de pérdida esperada (excede o no umbrales) y leverage (excede o no topes calculados por los modelos) de los clientes en base a lo cual se han definido políticas para cada uno de los cuadrantes señalados. Estas segmentaciones se basan en soporte de modelamiento estadístico

para el portafolio Estos son procesos mensuales en base a los cuales hay monitoreo de las decisiones en base a seguimiento de camadas o políticas establecidas. En el tema de recupero de cartera, existe adecuado control de las contenciones por tramos y políticas de gestión establecidas que aseguren los cumplimientos presupuestales. Riesgo de crédito Es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que sus deudores o contraparte fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. El Banco, para el control del riesgo crediticio, tiene implementados los sistemas de “Application Scoring” y “Behavior Scoring”, los cuales permiten analizar tanto la evaluación inicial de los solicitantes de tarjetas y préstamos, como el seguimiento de los clientes a través del uso de variables predictivas y el comportamiento crediticio. Asimismo, y en apoyo a la cobranza se viene testeando un Modelo Scoring de desarrollo propio. Con ello, el Banco puede formular de manera más precisa sus políticas de crédito, preparar campañas Comerciales y de Riesgos, indicadores de alertas tempranas, control de Sobreendeudamiento, políticas de cobranza etc. En 2013 como resultado de la implementación de los modelos complementando las políticas crediticias se obtuvo una reducción de los niveles de morosidad de las nuevas camadas de efectivo, para el corto y largo plazo dicha tendencia a la baja se mantuvo a lo largo del 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018. En el 2016, se han realizado ajustes en las políticas crediticias que han permitido la reducción de los niveles de morosidad de las nuevas camadas, en el 2017, el desarrollo y la implementación de nuevos modelos de riesgos y para el 2019 debemos de finalizar con la implementación del nuevo modelo de score de buró. El ratio de mora al 31 de diciembre del 2018 es de 6.38 por ciento y el ratio de cartera pesada más castigos es de 15.64 por ciento. La cartera de alto riesgo (atrasada más refinanciada) asciende a S/ 63 millones al 31 de diciembre de 2018 y S/ 80 millones al 31 de diciembre de 2017, la cobertura de cartera de alto riesgo para el cierre de diciembre de 2018 es de 172,79%, presentando un incremento del 15% con respecto al 150,44% del cierre de diciembre de 2017. En la cobranza de mora temprana a cargo del call center, se han establecido nuevos indicadores de intensidad, contabilidad y rebaje de provisiones segmentando la gestión por riesgo de clientes, con grupos diferenciados de estándares y grupos de gestores, de tal manera que se formó un tablero de control para la sintonía diaria del equipo de acuerdo a los avances logrados en el mes. Con respecto a la cobranza tardía domiciliaria, se ha mantenido la estrategia de prioridades de gestión en función a variables de comportamiento y endeudamiento del cliente logrando mantener una adecuada gestión de contenciones. Cabe mencionar que al igual que esta gestión, en el Recovery también se implementaron estándares diarios de gestión y de supervisión con un gran

énfasis en el control y cumplimiento de la productividad definida junto a estrategias de campañas de ofertas en base a los resultados de recupero de las diversas camadas de castigos.

5.2. Instrumentos financieros

Los principales instrumentos financieros del grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros.

a. Valor contable de instrumentos financieros

El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario.

b. Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.

La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente.

Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado.

A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del grupo al 31 de diciembre de 2018 y 2017, incluyendo aquellos que en el estado de situación financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.

Activos Financieros Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor RazonableM$ M$ M$ M$

Depósitos a Plazo 105.852.867 105.852.867 84.357.112 84.357.112 Fondos Mutuos (*) 16.336.252 16.336.252 30.791.594 30.791.594 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 1.275.816.721 1.275.816.721 1.180.559.071 1.180.559.071 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5.188.446 5.188.446 4.645.780 4.645.780 Instrumentos de cobertura (*) 11.929.649 11.929.649 6.700.600 6.700.600 Contratos de derivados financieros (*) 103.204 103.204 427.917 427.917 Bonos del Banco Central de Chile 43.445.117 43.445.117 66.165.635 66.165.635 Otros Instrumentos de inversión 52.675.751 52.675.751 49.810.833 49.810.833 Otras inversiones 28.451 28.451 29.378 29.378

Totales 1.511.376.458 1.511.376.458 1.423.487.920 1.423.487.920

31.12.2018 31.12.2017

Pasivos Financieros Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor RazonableM$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 156.052.833 156.052.833 152.099.834 152.099.834 Obligaciones con el público (Bonos locales) 448.351.454 462.465.402 396.854.524 455.834.291 Arrendamiento financiero 21.743.581 21.743.581 32.502.075 32.502.075 Depósitos y otras obligaciones a la vista 17.226.028 17.226.028 7.419.470 7.419.470 Depósitos y otras captaciones a plazo 689.418.396 640.411.219 678.179.337 678.631.173 Instrumentos de deuda emitidos 66.206.758 66.206.758 67.296.967 67.296.967 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 17.795.563 17.795.563 17.901.198 17.901.198 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 355.131.462 355.131.462 331.297.074 331.297.074 Pasivos de cobertura (*) 264.508 264.508 747.162 747.162 Contratos de derivados financieros y otros pasivos 3.961.588 3.961.588 879.750 879.750 Otras obligaciones financieras 66.718.365 66.718.365 53.735.793 53.735.793

Totales 1.842.870.536 1.807.977.307 1.738.913.184 1.798.344.787

31.12.2018 31.12.2017

(*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable. c. Instrumentos financieros por categoría

Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: Activos financieros

ACTIVOS FINANCIEROSCosto

amortizado

A valor justo con cambios en

resultado

A valor justo con cambios

en patrimonio TotalesCosto

amortizado


resultado


en patrimonio TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a Plazo 105.852.867 - - 105.852.867 84.357.112 - - 84.357.112 Fondos Mutuos 16.336.252 - - 16.336.252 30.791.594 - - 30.791.594 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 1.275.816.721 - 1.275.816.721 - 1.180.559.071 - 1.180.559.071 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 5.188.446 - 5.188.446 - 4.645.780 - 4.645.780 Instrumentos de cobertura - - 11.929.649 11.929.649 - - 6.700.600 6.700.600 Contratos de derivados financieros - - 103.204 103.204 - - 427.917 427.917 Bonos del Banco Central de Chile 43.445.117 - - 43.445.117 66.165.635 - - 66.165.635 Otros Instrumentos de inversión 52.675.751 - - 52.675.751 49.810.833 - - 49.810.833 Otras inversiones 28.451 - - 28.451 29.378 - - 29.378

Totales 218.338.438 1.281.005.167 12.032.853 1.511.376.458 231.154.552 1.185.204.851 7.128.517 1.423.487.920

31.12.2018 31.12.2017

Pasivos financieros

PASIVOS FINANCIEROSCosto

amortizado


resultado


en patrimonio TotalCosto

amortizado


resultado


en patrimonio TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 156.052.833 - - 156.052.833 152.099.834 - - 152.099.834 Obligaciones con el público (Bonos locales) 448.351.454 - - 448.351.454 396.854.524 - - 396.854.524 Arrendamiento financiero 21.743.581 - - 21.743.581 32.502.075 - - 32.502.075 Depósitos y otras obligaciones a la vista 17.226.028 - - 17.226.028 7.419.470 - - 7.419.470 Depósitos y otras captaciones a plazo 689.418.396 - - 689.418.396 678.179.337 - - 678.179.337 Instrumentos de deuda emitidos 66.206.758 - - 66.206.758 67.296.967 - - 67.296.967 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 17.795.563 - 17.795.563 - 17.901.198 - 17.901.198 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 355.131.462 - 355.131.462 - 331.297.074 - 331.297.074 Pasivos de cobertura - - 264.508 264.508 - - 747.162 747.162 Contratos de derivados financieros y otros pasivos - - 3.961.588 3.961.588 - - 879.750 879.750 Otras obligaciones financieras 66.718.365 - - 66.718.365 53.735.793 - - 53.735.793

Totales 1.465.717.415 372.927.025 4.226.096 1.842.870.536 1.388.088.000 349.198.272 1.626.912 1.738.913.184

31.12.2018 31.12.2017

d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:

i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.

ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los estados

financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y el dólar estadounidense, según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento.

iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez.

iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable.

v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja

descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento.

vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa

en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros

i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados.

ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).

iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de

valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación:

ACTIVOS FINANCIEROS Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a Plazo - 105.852.867 - 105.852.867 - 84.357.112 - 84.357.112 Fondos Mutuos 16.336.252 - - 16.336.252 30.791.594 - - 30.791.594 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 1.275.816.721 - 1.275.816.721 - 1.180.559.071 - 1.180.559.071 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 5.188.446 - 5.188.446 - 4.645.780 - 4.645.780 Instrumentos de cobertura - 11.929.649 - 11.929.649 - 6.700.600 - 6.700.600 Contratos de derivados financieros - 103.204 - 103.204 - 427.917 - 427.917 Bonos del Banco Central de Chile - 43.445.117 - 43.445.117 - 66.165.635 - 66.165.635 Otros Instrumentos de inversión - 52.675.751 - 52.675.751 - 49.810.833 - 49.810.833 Otras inversiones - 28.451 - 28.451 - 29.378 - 29.378

Totales 16.336.252 1.495.040.206 - 1.511.376.458 30.791.594 1.392.696.326 - 1.423.487.920

31.12.2018 31.12.2017

PASIVOS FINANCIEROS Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras - 156.052.833 - 156.052.833 - 152.099.834 - 152.099.834 Obligaciones con el público (Bonos locales) - 448.351.454 - 448.351.454 - 396.854.524 - 396.854.524 Arrendamiento financiero - 21.743.581 - 21.743.581 - 32.502.075 - 32.502.075 Depósitos y otras obligaciones a la vista - 17.226.028 - 17.226.028 - 7.419.470 - 7.419.470 Depósitos y otras captaciones a plazo - 689.418.396 - 689.418.396 - 678.179.337 - 678.179.337 Instrumentos de deuda emitidos - 66.206.758 - 66.206.758 - 67.296.967 - 67.296.967 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 17.795.563 - 17.795.563 - 17.901.198 - 17.901.198 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 355.131.462 - 355.131.462 - 331.297.074 - 331.297.074 Pasivos de cobertura - 264.508 - 264.508 - 747.162 - 747.162 Contratos de derivados financieros y otros pasivos - 3.961.588 - 3.961.588 - 879.750 - 879.750 Otras obligaciones financieras - 66.718.365 - 66.718.365 - 53.735.793 - 53.735.793

Totales - 1.842.870.536 - 1.842.870.536 - 1.738.913.184 - 1.738.913.184

31.12.2018 31.12.2017

6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del grupo, las que se describen en la nota 3, la administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se

considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.

En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo – La administración de Ripley Corp S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión - El valor razonable de las propiedades de inversión se estima a lo menos una vez al año o cuando han existido cambios importantes en las condiciones de mercado (interna y/o externa). Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectiva y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor

razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los

supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Provisiones por litigios y otras contingencias – El grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la administración y los asesores legales del grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto.

f. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta

valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

g. Provisión de riesgo de crédito - Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF y SBS (Perú) la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

h. Provisiones de largo plazo - La sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para

cubrir indemnización por años de servicio y bonos de antigüedad, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial.

i. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - El grupo ha determinado un

cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

j. Fidelización de clientes - El grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera.

7. Efectivo y equivalentes al efectivo La composición del rubro es la siguiente: Detalle Moneda 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Efectivo: Efectivo en caja (1) Pesos chilenos 20.745.889 16.005.916 Efectivo en caja (1) Dólares estadounidenses 1.344.718 375.453 Efectivo en caja (1) Nuevos soles peruanos 7.603.132 10.841.890 Saldos en bancos (1) Pesos chilenos 24.032.731 13.721.925 Saldos en bancos (1) Dólares estadounidenses 10.059.464 3.684.980 Saldos en bancos (1) Euros 180.857 43.818 Saldos en bancos (1) Nuevos soles peruanos 11.028.070 12.364.760 Saldos en bancos (1) Libras esterlinas 17.091 -

Sub-total efectivo 75.011.952 57.038.742

Equivalentes al efectivo: Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 68.115.793 48.075.460 Depósitos a plazo (2) Dólares estadounidenses - 5.225.189 Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento 2.749.133 1.337.474 Depósitos a plazo (2) Nuevos soles peruanos 8.859.269 3.174.702 Fondos mutuos (3) Pesos chilenos 16.336.252 30.791.594

Sub-totales equivalentes al efectivo 96.060.447 88.604.419 Totales Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171.072.399 145.643.161

(1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. (2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de

adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.

(3) Los fondos mutuos corresponden a fondos invertidos en instrumentos de corto plazo y renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad.

8. Otros activos financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Contratos de derivados financieros Unidad de fomento 103.204 399.180 - 28.737 Instrumentos de coberturas (4) Pesos chilenos - - 2.618.698 - Instrumentos de coberturas (4) Unidad de fomento - 1.043.938 8.744.117 5.639.400 Instrumentos de coberturas (4) Dólares estadounidenses 557.871 17.262 - - Instrumentos de coberturas (4) Euro 8.963 - - Depósitos a plazo (5) Unidad de fomento 8.723.973 20.568.358 - - Depósitos a plazo (5) Pesos chilenos 17.404.699 5.975.929 - - Otras inversiones (1) Nuevos soles peruanos - - 16.601 15.341 Otras inversiones (1) Pesos chilenos - - 11.850 14.037 Inversiones en bonos bancarios (2) Pesos chilenos 8.159.418 8.965.537 11.818.260 7.603.441 Inversiones en bonos bancarios (2) Unidad de fomento 9.195.219 14.208.232 14.272.220 35.388.425 Otros instrumentos de inversión (3) Nuevos soles peruanos 41.782.353 45.911.637 10.893.398 3.899.196

Totales otros activos financieros 85.935.700 97.090.073 48.375.144 52.588.577

Corrientes No corrientes

(1) Se incluye inversión en “Sociedad operadora de la cámara de compensación de pagos de alto valor” cuyo porcentaje de participación es de 0,46% y una inversión en “Cámara de compensación electrónica” cuyo porcentaje de participación es de 4,21%.

(2) Corresponden a inversiones en bonos bancarios en pesos chilenos y en unidades de fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses.

(3) Corresponde a inversiones de instrumentos de deuda. (4) Los instrumentos de cobertura, no tienen ninguna porción inefectiva reconocida en resultados,

tal como lo indica la práctica contable N° 4 letra u. (5) Los depósitos a plazo corresponden a instrumentos para negociación y su vencimiento es

mayor a 90 días.

Contrato de derivados Financieros e instrumentos de cobertura: El grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra u. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar estadounidense respecto al peso chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a forwards y cross currency swaps.

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19

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-

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1er

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US

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US

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33

3-

-

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1.30

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0

1er

Trim

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or p

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en

US

D

US

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300.

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-

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-

F

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0

1er

Trim

estr

e 20

18C

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en

US

D

US

D1.

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-

1.

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-

-

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0-E

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-

F

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28.0

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1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

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U

SD

28.0

00

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11-

-

F

orw

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1er

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e 20

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or p

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3-

-

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354

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rien

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rien

teD

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31.

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M$

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M$

31.

12.2

017

M$

For

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-

-

For

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US

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-

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-

-

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70.0

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-

-

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US

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-

23

-

-

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25.0

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-

43

-

-

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S.A

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en

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US

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-

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-

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-

For

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1e

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-

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-

-

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0-E

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000

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-

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-

-

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1er

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-

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S.A

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0-E

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0.00

0

1e

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332

-

-

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en

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1.

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-

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-

736

-

-

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1e

r T

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59.0

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-

78

-

-

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en

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D

US

D24

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-

32

-

-

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65.0

00

1e

r T

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tre

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por

pag

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n U

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SD

65.0

00

-

62

-

-

For

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S.A

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51.0

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r T

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tre

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por

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ar e

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SD

51.0

00

-

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-

-

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d0-

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0-E

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0

1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

ntas

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ar e

n U

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U

SD

113.

000

-

150

-

-

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orw

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0-E

Tie

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men

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y S

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Per

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tand

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30.0

00

1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

30.0

00

-

68

-

-

For

war

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ET

iend

as p

or D

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tam

ento

Rip

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S.A

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0-E

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anta

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1er

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estr

e 20

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agar

en

US

D

US

D24

.000

-

11

-

-

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men

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Per

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1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

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pag

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n U

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U

SD

24.0

00

-

9

-

-

F

orw

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agar

en

US

D

US

D24

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0

-

23

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-

-

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1er

Trim

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e 20

18 C

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agar

en

US

D

US

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-

17

-

-

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r T

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tre

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SD

50.0

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-

19

-

-

For

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S.A

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0-E

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000

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r T

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tre

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U

SD

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0

-

12

-

-

F

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Per

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31.0

00

1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

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por

pag

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SD

31.0

00

-

65

-

-

For

war

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Trim

estr

e 20

18 C

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US

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US

D18

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-

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-

-

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orw

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men

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y S

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Per

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195.

000

1er

Trim

estr

e 20

18 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D19

5.00

0

-

74

-

-

F

orw

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Per

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úP

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70.0

00

1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

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por

pag

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U

SD

70.0

00

-

66

-

-

For

war

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ento

Rip

ley

S.A

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0-E

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Per

ú35

2.00

0

1e

r T

rimes

tre

2018

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

352.

000

-

67

-

-

For

war

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S.A

.P

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0-E

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tiaba

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208.

000

1er

Trim

estr

e 20

18 C

uent

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or p

agar

en

US

D

US

D20

8.00

0

-

39

4

-

-

For

war

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S.A

.P

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0-E

Ban

co c

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el P

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Per

ú12

0.00

0

1e

r T

rimes

tre

2018

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ntas

por

pag

ar e

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SD

U

SD

120.

000

-

250

-

-

F

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0-E

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Dep

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tand

erP

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107.

000

1er

Trim

estr

e 20

18 C

uent

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or p

agar

en

US

D

US

D10

7.00

0

-

14

2

-

-

For

war

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tam

ento

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S.A

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0-E

Ban

co S

anta

nder

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ú13

.000

1er

Trim

estr

e 20

18 C

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or p

agar

en

US

D

US

D13

.000

-

6

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Ban

co c

rédi

to d

el P

erú

Per

ú91

.000

1er

Trim

estr

e 20

18 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D91

.000

-

86

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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Dep

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men

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y S

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Per

ú0-

EB

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cré

dito

del

Per

úP

erú

5.00

0

1er

Trim

estr

e 20

18 C

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135

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-

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-

-

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r T

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86.0

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196

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F

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86.0

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r T

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tre

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86.0

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33

-

-

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war

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war

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S.A

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18 C

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31.

12.2

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M$

31.

12.2

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26.0

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-

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119.

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-

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S.A

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0-E

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r T

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2018

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226.

000

-

471

-

-

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1er

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D

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-

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-

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106.

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-

181

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-

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1er

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D

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D12

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98

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-

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r T

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tre

2018

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-

47

-

-

For

war

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D57

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76

-

-

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29.0

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r T

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2018

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pag

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n U

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29.0

00

-

66

-

-

For

war

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S.A

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0-E

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Trim

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-

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-

-

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war

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-

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-

-

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000

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r T

rimes

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-

7

-

-

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nder

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ú57

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1er

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US

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-

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-

-

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1er

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US

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-

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US

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-

22

-

-

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0-E

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60.0

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1e

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2018

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U

SD

60.0

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28

-

-

For

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ento

Rip

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S.A

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erú

0-E

Ban

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nder

Per

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1er

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en

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D

US

D11

.000

-

4

-

-

For

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ento

Rip

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erú

0-E

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Per

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Trim

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en

US

D

US

D11

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5

-

-

For

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Rip

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0-E

Ban

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Per

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9.00

0

1e

r T

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2018

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ar e

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SD

U

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169.

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-

64

-

-

For

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Rip

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S.A

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0-E

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Per

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0.00

0

1e

r T

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2018

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SD

U

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230.

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-

87

-

-

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D

US

D13

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-

1

-

-

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US

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-

2

-

-

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en

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D

US

D24

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-

4

-

-

For

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ento

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S.A

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0-E

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en

US

D

US

D43

.000

-

2

-

-

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US

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-

-

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2.00

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1e

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652.

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85

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-

-

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0-E

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400.

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1e

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U

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2.40

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0

54

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-

-

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ú2.

000.

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1e

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2.00

0.00

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-

-

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pag

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U

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1.56

0.00

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38

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-

-

For

war

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S.A

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0-E

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0.00

0

1e

r T

rimes

tre

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pag

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SD

U

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580.

000

31

48-

-

-

For

war

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1er

Trim

estr

e 20

19 C

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agar

en

US

D

US

D38

.000

250

-

-

-

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9.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

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pag

ar e

n U

SD

U

SD

199.

000

27

46-

-

-

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war

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ento

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S.A

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0-E

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65.0

00

1e

r T

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tre

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Cue

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por

pag

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U

SD

65.0

00

54

9-

-

-

For

war

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ET

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or D

epar

tam

ento

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S.A

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0-E

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.000

1er

Trim

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19 C

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en

US

D

US

D31

.000

364

-

-

-

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dito

del

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úP

erú

727.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

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or p

agar

en

US

D

US

D72

7.00

0

6737

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

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men

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y S

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Per

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ES

cotia

bank

Per

ú60

4.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

604.

000

59

70-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

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or D

epar

tam

ento

Rip

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S.A

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erú

0-E

Inte

rban

kP

erú

177.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D17

7.00

0

1640

-

-

-

F

orw

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0-E

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por

Dep

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men

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y S

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Per

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ES

cotia

bank

Per

ú72

7.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

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n U

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U

SD

727.

000

25

45-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

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or D

epar

tam

ento

Rip

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S.A

.P

erú

0-E

Inte

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kP

erú

357.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D35

7.00

0

441

-

-

-

F

orw

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y S

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Per

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tand

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erú

119.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

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as p

or p

agar

en

US

D

US

D11

9.00

0

245

-

-

-

F

orw

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Dep

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men

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y S

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Per

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EB

anco

San

tand

erP

erú

20.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

20.0

00

25

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EB

anco

San

tand

erP

erú

40.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

40.0

00

91

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

arta

men

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iple

y S

.A.

Per

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ES

cotia

bank

Per

ú55

.000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D55

.000

159

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

arta

men

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iple

y S

.A.

Per

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terb

ank

Per

ú34

.000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D34

.000

182

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EB

anco

San

tand

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erú

158.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D15

8.00

0

1041

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EB

anco

San

tand

erP

erú

260.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D26

0.00

0

1713

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

arta

men

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iple

y S

.A.

Per

ú0-

ES

cotia

bank

Per

ú15

6.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

156.

000

15

42-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Inte

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kP

erú

307.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D30

7.00

0

2845

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

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men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EB

anco

San

tand

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erú

20.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

20.0

00

41

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EB

anco

cré

dito

del

Per

úP

erú

190.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D19

0.00

0

196

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EIn

terb

ank

Per

ú79

.000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D79

.000

33-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Ban

co S

anta

nder

Per

ú28

.000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D28

.000

63-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Sco

tiaba

nkP

erú

418.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D41

8.00

0

1205

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EB

bva

Per

ú45

.000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D45

.000

111

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EIn

terb

ank

Per

ú22

8.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

228.

000

21

13-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Bbv

aP

erú

59.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

59.0

00

49

8-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Inte

rban

kP

erú

44.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

44.0

00

18

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

ES

cotia

bank

Per

ú23

9.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

239.

000

68

9-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Inte

rban

kP

erú

92.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

92.0

00

49

3-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

.P

erú

0-E

Ban

co S

anta

nder

Per

ú16

.000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D16

.000

105

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

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118.

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1er

Trim

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19 C

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en

US

D

US

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948

-

-

-

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0-E

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arta

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to R

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0

1e

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2019

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U

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355.

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-

-

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S.A

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0-E

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53.0

00

1e

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tre

2019

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U

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53.0

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-

-

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ento

Rip

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S.A

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00

1e

r T

rimes

tre

2019

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pag

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U

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53.0

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42

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-

-

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Rip

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0-E

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1er

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US

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-

-

For

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erú

0-E

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co c

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1er

Trim

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34-

-

-

For

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0-E

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nder

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9.00

0

1e

r T

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2019

Cue

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n U

SD

U

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229.

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56-

-

-

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172.

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1er

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estr

e 20

19 C

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or p

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US

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-

-

-

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M$

31.

12.2

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M$

31.

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018

M$

31.

12.2

017

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S.A

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0-E

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74.0

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1e

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-

-

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r T

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46.0

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36

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-

-

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1er

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e 20

19 C

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US

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-

-

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-

-

-

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199.

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1er

Trim

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US

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-

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105.

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26

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-

-

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38.0

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-

-

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-

-

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1er

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en

US

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US

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-

-

For

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0-E

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1er

Trim

estr

e 20

19 C

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en

US

D

US

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299

-

-

-

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1er

Trim

estr

e 20

19 C

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or p

agar

en

US

D

US

D48

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178

-

-

-

F

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del

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23.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

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pag

ar e

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SD

U

SD

23.0

00

33

-

-

-

F

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men

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13.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

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pag

ar e

n U

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U

SD

13.0

00

86

-

-

-

F

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Trim

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e 20

19 C

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D

US

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220

-

-

-

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orw

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Trim

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en

US

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US

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85-

-

-

For

war

d0-

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iend

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erú

0-E

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Trim

estr

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-

-

-

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1er

Trim

estr

e 20

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US

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US

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67-

-

-

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d0-

ET

iend

as p

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0-E

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1e

r T

rimes

tre

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pag

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SD

U

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46.0

00

57

-

-

-

F

orw

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por

Dep

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men

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y S

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erú

36.0

00

1e

r T

rimes

tre

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por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

36.0

00

74

-

-

-

F

orw

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por

Dep

arta

men

to R

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y S

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EB

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tand

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erú

46.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

46.0

00

19

-

-

-

F

orw

ard

0-E

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men

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y S

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30.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

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por

pag

ar e

n U

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U

SD

30.0

00

10

4-

-

-

For

war

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ento

Rip

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S.A

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0-E

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anta

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1er

Trim

estr

e 20

19 C

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agar

en

US

D

US

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.000

412

-

-

-

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men

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erú

317.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D31

7.00

0

651

-

-

-

F

orw

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Tie

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por

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5.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

965.

000

2.

772

-

-

-

F

orw

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men

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105.

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1er

Trim

estr

e 20

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US

D

US

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5.00

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157

-

-

-

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55.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

55.0

00

19

3-

-

-

For

war

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or D

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S.A

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1er

Trim

estr

e 20

19 C

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agar

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US

D

US

D45

.000

93-

-

-

For

war

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tam

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S.A

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0-E

Ban

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Per

ú18

8.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

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ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

188.

000

19

4-

-

-

For

war

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iend

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or D

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tam

ento

Rip

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S.A

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0-E

Inte

rban

kP

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50.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

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por

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ar e

n U

SD

U

SD

50.0

00

21

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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Dep

arta

men

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y S

.A.

Per

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EB

anco

cré

dito

del

Per

úP

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183.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D18

3.00

0

270

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

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men

to R

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y S

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Per

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EB

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San

tand

erP

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90.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

90.0

00

11

8-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

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ley

S.A

.P

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0-E

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co S

anta

nder

Per

ú15

1.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

151.

000

37

2-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

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or D

epar

tam

ento

Rip

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S.A

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0-E

Ban

co S

anta

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Per

ú15

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1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D15

.000

104

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

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por

Dep

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men

to R

iple

y S

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Per

ú0-

EB

anco

San

tand

erP

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64.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

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por

pag

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64.0

00

54

5-

-

-

For

war

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ento

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S.A

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0-E

Inte

rban

kP

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98.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

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por

pag

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U

SD

98.0

00

40

-

-

-

F

orw

ard

0-E

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por

Dep

arta

men

to R

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y S

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Per

ú0-

ES

cotia

bank

Per

ú10

6.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

U

SD

106.

000

31

3-

-

-

For

war

d0-

ET

iend

as p

or D

epar

tam

ento

Rip

ley

S.A

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0-E

Inte

rban

kP

erú

104.

000

1er

Trim

estr

e 20

19 C

uent

as p

or p

agar

en

US

D

US

D10

4.00

0

569

-

-

-

F

orw

ard

0-E

Tie

ndas

por

Dep

arta

men

to R

iple

y S

.A.

Per

ú0-

EIn

terb

ank

Per

ú47

.000

1er

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estr

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-

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-

-

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-

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-

-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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38.0

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-

-

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-

-

-

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-

-

-

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0

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-

-

-

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-

-

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-

-

-

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-

-

-

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60.0

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1

7-

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9. Otros activos no financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente:

Detalle Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Bonos Anticipados al Personal Pesos chilenos 1.854.163 1.960.701 1.757.507 3.096.112 Arriendos pagados por adelantado Pesos chilenos 666.035 725.909 6.038.158 6.265.885 Arriendos pagados por adelantado Nuevos soles peruanos 688.567 677.627 2.894.390 2.442.965 Gastos diferidos por licencias Pesos chilenos 693.610 322.738 - - Gastos diferidos por licencias Nuevos soles peruanos 352.378 395.805 - 3.339 Publicidad por realizar Nuevos soles peruanos 1.686.127 869.962 27.369 2.714 Royalty por usos de marcas Pesos chilenos 139.498 77.517 - - Seguros pagados por adelantado Pesos chilenos 1.466.355 337.152 - - Seguros pagados por adelantado Nuevos soles peruanos 429.653 199.721 - - Gastos pagados por anticipado Pesos chilenos 1.522.015 2.196.583 - 31.375 Gastos pagados por anticipado Nuevos soles peruanos 626.786 577.294 28.764 - Gastos diferidos Nuevos soles peruanos 110.430 175.997 589.809 178.289 Gastos diferidos Dolares estaunidenses 16.655 76.731 59.137 3.947.355 Uniformes temporada Nuevos soles peruanos 310.166 360.059 - - Uniformes temporada Pesos chilenos 393.880 150.012 - - Otros Pesos chilenos 1.177.909 525.335 - - Otros Dolares estaunidenses 7.995 918.647 - - Otros Nuevos soles peruanos 10.938 16.729 - -

Totales 12.153.160 10.564.519 11.395.134 15.968.034

Corriente No corriente

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la

siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente:

MonedaCartera

TotalProvisiones constituidas

Cartera netaCartera

TotalProvisiones constituidas

Cartera neta

M$ M$ M$ M$ M$ M$CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de crédito Pesos chilenos 494.089.348 83.601.803 410.487.545 448.128.520 77.606.850 370.521.670 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Nuevos soles peruanos 276.197.343 23.687.221 252.510.122 246.438.602 20.368.560 226.070.042 Colocaciones de Consumo Pesos chilenos 76.406.080 15.868.498 60.537.582 84.320.827 14.817.632 69.503.195 Colocaciones de Vivienda Pesos chilenos 3.008.426 118.257 2.890.169 2.991.693 134.946 2.856.747 Colocaciones Comerciales Pesos chilenos 461.892 138.386 323.506 515.718 205.833 309.885

- Subtotales de Deudores por operaciones de crédito 850.163.089 123.414.165 726.748.924 782.395.360 113.133.821 669.261.539

Deudores varios Pesos chilenos 20.468.514 1.052.665 19.415.849 16.130.413 546.215 15.584.198 Deudores varios Dólar estadounidense 177.820 - 177.820 231.530 - 231.530 Deudores varios Nuevos soles peruanos 8.659.855 - 8.659.855 11.148.070 - 11.148.070 Deudores varios Unidad de fomento 1.575.806 - 1.575.806 302.012 - 302.012 - Subtotales de Deudores varios 30.881.995 1.052.665 29.829.330 27.812.025 546.215 27.265.810

Pagos anticipados Pesos chilenos 846.850 - 846.850 771.574 - 771.574 Pagos anticipados Dólar estadounidense 223 - 223 - - - Pagos anticipados Nuevos soles peruanos 204.183 - 204.183 - - - Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos chilenos 32.704.361 - 32.704.361 26.977.977 - 26.977.977 Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Nuevos soles peruanos 4.954.170 - 4.954.170 2.869.484 - 2.869.484

Subtotales de Pagos Anticipados 38.709.787 - 38.709.787 30.619.035 - 30.619.035

Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos chilenos 996.543 - 996.543 857.120 65.258 791.862 Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Nuevos soles peruanos 2.053.262 390.663 1.662.599 2.073.779 465.494 1.608.285 Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Dólar estadounidense 281.250 - 281.250 323.918 141 323.777

Subtotales de cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades 3.331.055 390.663 2.940.392 3.254.817 530.893 2.723.924

Otras cuentas por cobrar Pesos chilenos 21.987.427 2.821.293 19.166.134 24.549.255 5.772.341 18.776.914 Otras cuentas por cobrar Nuevos soles peruanos 5.516.980 1.019.811 4.497.169 7.344.269 815.400 6.528.869 Otras cuentas por cobrar Dólar estadounidense 535.247 1.775 533.472 290.243 20.059 270.184

Subtotales de Otras cuentas por cobrar 28.039.654 3.842.879 24.196.775 32.183.767 6.607.800 25.575.967

Totales corriente 951.125.580 128.700.372 822.425.208 876.265.004 120.818.729 755.446.275

No CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de crédito Pesos chilenos 198.588.544 - 198.588.544 167.285.368 - 167.285.368 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Nuevos soles peruanos 123.687.797 - 123.687.797 109.100.518 - 109.100.518 Deudores por Colocaciones de Consumo Pesos chilenos 96.721.264 - 96.721.264 112.578.738 - 112.578.738 Deudores por Colocaciones de Vivienda Pesos chilenos 26.981.501 - 26.981.501 30.186.312 - 30.186.312 Deudores por Colocaciones Comerciales Pesos chilenos 1.295.551 - 1.295.551 1.751.991 - 1.751.991

Subtotales de Deudores por operaciones de crédito 447.274.657 - 447.274.657 420.902.927 - 420.902.927

Deudores varios Pesos chilenos 2.522.703 - 2.522.703 2.905.558 - 2.905.558 Deudores varios Nuevos soles peruanos 588.785 - 588.785 1.143.385 - 1.143.385

Subtotales de Deudores varios 3.111.488 - 3.111.488 4.048.943 - 4.048.943

Otras cuentas por cobrar Dólar estadounidense 1.014.364 - 1.014.364 - - - Otras cuentas por cobrar Nuevos soles peruanos 1.991.004 - 1.991.004 160.926 - 160.926 Subtotales de deudores varios 3.005.368 - 3.005.368 160.926 - 160.926

Totales no corriente 453.391.513 - 453.391.513 425.112.796 - 425.112.796

Totales corriente y no corriente 1.404.517.093 128.700.372 1.275.816.721 1.301.377.800 120.818.729 1.180.559.071

31.12.2018 31.12.2017

Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses, nuevos soles peruanos y unidades de fomento a valores comerciales. Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del negocio bancario se presentan en la nota 39 i).

El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente: 31.12.2018 Deudores por

operaciones de tarjeta crédito

Colocaciones de consumo

Colocaciones de vivienda

Colocaciones comerciales

Deudores varios Alquiler de propiedades

Otras cuentas por cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 01.01.2018 97.975.410 14.817.632 134.946 205.833 546.215 530.893 6.607.800 120.818.729

Incremento (disminución) por cambios en políticas contables 5.740.225 - - - - (45.627) (126.972) 5.567.626Diferencia de Conversión 4.420.972 - - - - (29.346) 117.561 4.509.187Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 124.614.764 18.990.530 120.890 69.613 4.004.319 - 2.614.672 150.414.788Provisiones reversadas (336.228) (1.275.187) (53.677) (49.528) (3.497.869) (65.257) (5.251.868) (10.529.614)Castigos financieros brutos (125.126.119) (16.664.477) (83.902) (87.532) - - (118.314) (142.080.344)

Totales Provisiones Constituidas 107.289.024 15.868.498 118.257 138.386 1.052.665 390.663 3.842.879 128.700.372

31.12.2017 Deudores por operaciones de tarjeta crédito




Deudores varios Alquiler de propiedades


Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 01.01.2017 84.693.991 15.000.643 185.505 192.203 655.196 440.217 6.912.568 108.080.323Diferencia de Conversión (2.906.670) - - - - - - (2.906.670)Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 127.663.321 18.824.353 69.870 102.611 5.018.486 552.215 890.825 153.121.681Provisiones reversadas (633.630) (1.440.877) (87.440) (78.557) (5.127.467) (461.539) (898.273) (8.727.783)Castigos financieros brutos (110.841.602) (17.566.487) (32.989) (10.424) - - (278.252) (128.729.754)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - - - - - - (19.068) (19.068)

Totales Provisiones Constituidas 97.975.410 14.817.632 134.946 205.833 546.215 530.893 6.607.800 120.818.729 El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los ejercicios es el siguiente:

desde el 01.01.2018 al 31.12.2018

Deudores por operaciones de

tarjetas de créditos




Otras cuentas por cobrar Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 125.126.119 16.664.477 83.902 87.532 118.314 142.080.344 Total recupero del ejercicio (30.910.993) (4.223.865) (440.999) (2.150) - (35.578.007)

Total castigos netos de recupero 94.215.126 12.440.612 (357.097) 85.382 118.314 106.502.337

desde el 01.01.2017 al 31.12.2017






Otras cuentas por cobrar Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 110.841.602 17.566.487 32.989 10.424 278.252 128.729.754 Total recupero del ejercicio (30.046.736) (3.109.018) (110.501) (4.697) - (33.270.952)

Total castigos netos de recupero 80.794.866 14.457.469 (77.512) 5.727 278.252 95.458.802

10.2. Calidad crediticia a. Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado

su valor bruto son los siguientes:

Clasificación Riesgo


tarjeta de crédito




Otros créditos y cuentas por cobrar

M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 581.350.824 90.581.362 15.467.559 703.878 - Bueno Bajo 142.373.112 30.792.176 2.437.432 345.334 - Normal Normal 61.475.054 9.277.012 2.614.656 115.689 101.793.140

Totales 785.198.990 130.650.550 20.519.647 1.164.901 101.793.140



tarjeta de crédito





M$ M$ M$ M$


Totales 763.329.225 151.795.468 23.084.235 1.472.224 90.394.605

31.12.2017

Ni en mora ni deteriorados (1)31.12.2018

Ni en mora ni deteriorados (1)

(1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de

riesgo interna sobre la cartera. Estos importes incluyen los clientes al día no repactados y no incluyen la cartera renegociada.

b. La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo es considerada por el grupo como

cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos:


tarjeta de crédito





tarjeta de crédito




Clasificación M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Valor Libro (neto) 133.943.527 17.076.388 - - 47.287.188 17.373.717 - - ,

31.12.2017 31.12.2018

La cartera en deterioro incluye a clientes que han presentado atrasos igual o superior a 90 días en el pago y/o que han tenido que reestructurar su deuda. Al momento de esta evaluación, no han mostrado un cambio en su capacidad de pago o están en proceso de normalización.

El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente:

Antigüedad-días


tarjetas de crédito



Colocaciones Comerciales

M$ M$ M$ M$

1-30 21.139.746 725.497 85.633 5.045 31-60 8.825.324 351.397 30.027 2.056 61-90 7.735.187 281.764 24.034 2.445 Totales 37.700.257 1.358.658 139.694 9.546

Antigüedad-días


tarjetas de crédito




M$ M$ M$ M$

1-30 23.233.902 804.897 87.786 5.983 31-60 8.384.080 426.831 26.819 2.042 61-90 6.905.153 301.284 21.974 2.244 Totales 38.523.135 1.533.012 136.579 10.269

31.12.2018

31.12.2017

10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria

indirecta CAR

a) Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR

Productos

i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de

compra”) La subsidiaria indirecta CAR, ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo, verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Finalmente, en función del nivel de bancarización del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el contrato de crédito.

La línea de compras podrá ser utilizada tanto en las tiendas Ripley como en los comercios asociados (SPOS). Por otra parte los clientes que tengan tarjeta abierta Mastercard tendrán acceso a comprar en comercios asociados a transbank, avance redbanc y compras y avances internacionales. ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no

muestran deterioro crediticio) CAR cuenta en la actualidad con dos modalidades. - Refinanciamiento Se trata de un producto que busca dar la opción de ordenar la deuda y bajar la carga financiera a un monto más accesible para el cliente. Tradicionalmente CAR tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos:

· Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). · Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia).

Para efectuar un segundo cambio de plan de pagos, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior, dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la tarjeta Ripley Mastercard, CAR ofrece la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía.

iii. Avance El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que el cliente podrá girar sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. CAR selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente y se calculan sobre la línea de crédito de compras. El tope máximo de cupo de avance es de M$600 y el giro promedio es de M$170.

iv. Súper Avance CAR ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos.

Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica, se realiza verificación de domicilio y el cliente deberá informar un teléfono de red fija particular o un teléfono celular. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos) La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es mejorar la posibilidad de recuperación de la totalidad o parte de los montos adeudados, donde se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago pero aplicando restricciones a los productos actuales. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra).

2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días, cuyo

monto se determina en base a la situación particular de cada cliente.

3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior. La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de evaluación de riesgo de crédito.

vi. Modelo de provisiones Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento (PD), el nivel de exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo.

A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por Car, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye todos los créditos (avances y súper-avances, spos , revolving), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, la sociedad implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos.

Además el modelo considera todo lo incluido en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. · Provisiones de colocaciones para créditos de consumo El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: · Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. · Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. · Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. · Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. · Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables socio-demográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas.

vii. Política de castigos y recuperación de castigos El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b) Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito

I. Cartera no repactada – Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados.

II. Cartera repactada – Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso.

Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes:

31.12.2018 31.12.2017Producto/Cartera

Avance 3-25 11 11Superavance 6-48 26 25Compras 1-48 6 5SPOS 1-48 6 5Revolving Hasta 48 22 24Repactaciones hasta 60 bajo excepción 36 34

Colocación Promedio (últimos 12 meses)

Meses

Colocación Promedio (últimos 12 meses)

Meses

Rango de Política

Meses

Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c) Política de cobranza judicial

La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 180 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial.

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Mas

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La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR, castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Total provisión cartera no repactada 50.669.103 50.233.221 Total provisión cartera repactada 32.932.700 27.373.629 Total provisiones de cartera 83.601.803 77.606.850

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Total castigos del ejercicio 81.944.804 73.507.913 Total recuperos ejercicio (24.863.367) (24.906.014)Total castigos netos de recupero 57.081.437 48.601.899

31.12.2018 31.12.2017Nº Nº

Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.785.815 2.732.422 Nº Total de tarjetas con saldo 1.322.996 1.339.120 Nº Total de clientes repactados 87.654 81.336 Nº Promedio de repactaciones mensual 7.352 6.563

Acumulado

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(1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar. Lo anterior se considera en el nuevo modelo de provisiones del Banco Ripley, dado que esta condición es determinante para el valor de las variables PD y LGD. f) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito Provisión sobre cartera

31.12.2018 31.12.2017Cartera Indice % Indice %

Repactada 37,3% 38,0%No repactada 8,4% 9,2%

Totales 12,1% 12,6%

Indice de castigo neto

31.12.2018 31.12.2017Indice % Indice %

Castigo neto (*) 8,89% 8,82%

(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. El % de provisión, se ve afectado por un leve aumento de la cartera con morosidad de 30 o más días, fundamentalmente debido al entorno económico y situación de empleo que se vive en la actualidad. El castigo neto se ha mantenido estable entre diciembre 2017 y diciembre 2018 pasando de un 8,82% a un 8,89%.

10.4

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El porcentaje de provisión informado para cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo.

c) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (Banco Ripley Perú)

Provisión sobre cartera

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Totales 6,0% 6,9%

Índice de castigo neto

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Castigo neto (*) 10,00% 9,66%

Perú

(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio.

La explicación del leve aumento en riesgo está asociada al escenario de morosidad en el mercado de consumo en Perú.

11. Saldos y transacciones con partes relacionadas

Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.

Saldos y transacciones con entidades relacionadas

Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:

a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

PaísRUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Chile Unidades de fomento Asociada 2.629.493 2.597.578 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos chilenos Controlador Común 22.055 14.542 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A.(1) Chile Unidades de fomento Asociada 2.536.858 2.032.611 0-E Inversiones Inmobiliarias del Perú S.A. Peru Nuevos soles peruanos Controlador Común - 1.008

Otros Relacionados Chile Pesos chilenos Controlador Común 40 41

Totales 5.188.446 4.645.780

Naturaleza de la relación

Corriente

b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas

PaísRUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Pesos chilenos Asociada 536.580 3.810 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (2) Chile Pesos chilenos Asociada 326.279 219.657 76.146.338-1 Inversiones CK S.A. (3) Chile Pesos chilenos Accionista 1.892.828 1.978.567 76.081.637-K Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil (3) Chile Pesos chilenos Controlador Común 758.821 793.193 76.262.900-3 Inversiones International Funds S.A. (3) Chile Pesos chilenos Controlador Común 586.439 613.002 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. (3) Chile Pesos chilenos Controlador 7.103.173 7.424.924

Otros (3) Chile Pesos chilenos Accionista 6.558.985 6.856.087 Otros relacionados Chile Pesos chilenos Controlador Común 32.458 11.958

Totales 17.795.563 17.901.198

Naturaleza de la relación Corriente

(1) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, representa los dividendos provisionados y adeudados por

las asociadas (ver nota 15) además en 2017 existen saldos por cobrar por campaña publicitaria efectuada por la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.

(2) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el saldo corresponde a arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA.

(3) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 corresponde a provisión de dividendo mínimo a favor de los accionistas.

El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días.

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d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados. Ripley Corp S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un directorio compuesto por 9 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos. e) Comité de directores De conformidad con lo dispuesto en el Artículo 50 bis de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, Ripley Corp S.A. cuenta con un comité de directores compuesto de 3 miembros, quienes tienen las facultades contempladas en dicho artículo. f) Remuneraciones a gerentes y ejecutivos principales del grupo Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Sueldos y salarios (1) 19.619.747 20.201.649 Aportaciones a la seguridad social 531.321 632.463 Gastos por beneficios de terminación 57.940 259.996 Otros beneficios a los empleados a corto plazo 3.460.990 2.729.607 Otros gastos de personal 1.140.477 2.830.205

Totales pagos por remuneraciones 24.810.475 26.653.919

Acumulado

(1) El mayor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe principalmente al incremento de

personal en la plana ejecutiva y al mayor pago de remuneraciones variables.

El Grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable no garantizado y que se calcula según el cumplimiento de metas del año y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

g) Remuneración del Directorio En conformidad a lo establecido en el Artículo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo aprobado en las juntas ordinarias de accionistas efectuadas en abril de 2018 y abril de 2017, a los señores directores se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 unidades de fomento y al presidente del directorio 150 unidades de fomento, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la Sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del comité de directores, la junta ordinaria de accionistas de abril de 2018, acordó mantener una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales y fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2018 equivalente a 1.300 unidades de fomento. El detalle de las dietas de los directores de Ripley Corp S.A. y subsidiarias es el siguiente:

01.01.2018 01.01.2017Nombre Cargo Sociedad País 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 48.950 47.859 Michel Calderón Volochinsky Vicepresidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 32.634 34.549 Alejandro Rosemblatt Kiblisky Director Ripley Corp S.A. Chile 32.556 21.307 Andrés Calderón Volochinsky Director Ripley Corp S.A. Chile 32.634 31.861 Débora Calderón Kohon Director Ripley Corp S.A. Chile 32.634 31.906 Felipe Morandé Lavín Director Ripley Corp S.A. Chile - 7.918 Gustavo Alcalde Lemarie Director Ripley Corp S.A. Chile - 10.690 Hernan Uribe Gabler Director Ripley Corp S.A. Chile 32.617 31.896 Laurence Golborne Riveros Director Ripley Corp S.A. Chile 43.952 43.073 Mauricio Balbontin O´Ryan Director Ripley Corp S.A. Chile 44.055 32.384 Verónica Edwards Guzmán Director Ripley Corp S.A. Chile 44.055 43.073 Andrés Roccatagliata Orsini Director Banco Ripley Chile 5.600 - Igor Stancic-Rokotov Bonancic Director Banco Ripley Chile - 8.000 Jose Miguel Cruz Director Banco Ripley Chile 9.600 - Osvaldo Barrientos Valenzuela Director Banco Ripley Chile 9.600 9.600 Rodrigo Alvarez Zenteno Director Banco Ripley Chile 9.600 8.800 Sergio Henríquez Díaz Director Banco Ripley Chile 9.600 9.600 Norberto Rossi Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 25.074 18.988 Pablo Bustamante Pardo Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 25.083 26.531 Sergio Luis Alberto Ramón Enriquez Diaz Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 7.694 7.803 Victor Eduardo Arend Perez Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 7.695 7.803

Totales 453.633 433.641

Acumulado

12. Inventarios a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la

siguiente: Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Mercadería (1) 252.850.762 231.594.003 Mercadería en tránsito 41.948.317 29.126.730 Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (4.469.657) (3.544.132)Totales 290.329.422 257.176.601

(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible

para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado.

(2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación.

b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Saldo inicial 3.544.132 2.680.531Diferencia de conversión 39.736 (19.572)Movimientos cargo (abono) en resultados :

Rebaja del valor del inventario 3.473.793 4.625.449Reversión de la rebaja del inventario (2.588.004) (3.742.276)

Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 885.789 883.173Saldo final 4.469.657 3.544.132

Acumulado

Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2018 01.01.2017Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$


Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 885.789 883.173

Acumulado

c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2018 01.01.2017Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Costos de inventarios reconocidos como costo durante el período 883.677.882 865.083.983 Costos por castigos de inventarios 15.914.687 18.718.937 Costos por castigos de inventarios siniestrados 5.213 68.634 Totales 899.597.782 883.871.554

Acumulado

d) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad no mantiene inventarios en garantía.

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias

a) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por impuestos en el estado de resultados consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

01.01.2018 01.01.2017Ingreso (gastos) por impuesto a las ganancias 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Gasto por impuestos corrientes (37.494.218) (19.549.011)(Gasto) ingreso por impuestos corrientes de años anteriores 2.828.235 1.540.057 Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año - 6.670.419 Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (1.082.559) (49.762)

Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (35.748.542) (11.388.297)

Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año 18.382.128 4.488.622 - De años anteriores (2.781.851) (2.850.819)Otros gasto por impuesto diferido - 61.474 Totales Ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto 15.600.277 1.699.277

Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (20.148.265) (9.689.020)

Acumulado

b) Registros tributarios

El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

Item 31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Saldo de utilidades tributarias acumuladas (STUT) 776.570.239 755.418.521 Crédito por impuesto de primera categoria 69.578.978 67.683.831 Saldo de utilidades no tributables acumuladas 5.319.323 5.174.438 RAI 701.607.348 682.497.421

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, existen utilidades tributarias acumuladas, generadas por las subsidiarias peruanas, las que tributaron con una tasa del 29.5% de impuesto a la renta, de acuerdo con la legislación vigente en el Perú.

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Utilidades tributarias acumuladas subsidiarias indirectas peruanas 371.834.261 348.280.878

c) Pérdidas tributarias acumuladas

El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas peruanas 8.289.436 301.489

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas chilenas 297.635.908 246.373.260

d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada período se detallan a continuación:

31.12.2018 31.12.2017Activos por Impuestos Diferidos M$ M$

Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 9.892.519 8.206.666 Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 41.972.596 26.174.544 Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 7.550.202 7.234.302 Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 55.986.501 37.042.418 Activos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión - patrimonio 255.853 235.637 Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial 41.188 14.713 Activos por impuestos diferidos relativos a otros 8.483.072 13.828.869 Totales activos por impuestos diferidos 124.181.931 92.737.149 Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos (26.069.571) (20.221.918)Total posicion neta activos por impuestos diferidos 98.112.360 72.515.231

Pasivos por Impuestos Diferidos M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión 28.619.673 25.731.271 Pasivos por impuestos diferidos Relativos a depreciaciones 23.344.658 18.425.990 Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 5.516.626 1.823.676 Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipos 6.423.262 6.724.776 Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 11.963.210 11.504.415 Totales pasivos por impuestos diferidos 75.867.429 64.210.128 Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos (26.069.571) (20.221.918)Totales posicion neta pasivos por impuestos diferidos 49.797.860 43.988.210

A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral:

31.12.2018 31.12.2017Variación neta del impuesto diferido M$ M$

Efecto en resultado del ejercicio - ganancia (pérdida) 15.600.276 1.699.277

Efecto en resultado integral del ejercicio - valor actuarial 26.475 196.900Efecto en resultado integral del ejercicio- cobertura efectiva - 51.140Efecto aplicación nuevas normas 4.160.728 - Totales variación de impuestos diferidos 19.787.479 1.947.317

e) El detalle de activo (pasivo) por impuestos, es el siguiente:

Impuestos por recuperar 31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Gasto por impuesto a la renta de primera categoria Del año (3.429.532) (7.086.961) De años anteriores (879.965) (5.522.873)Pagos provisionales mensuales 18.470.202 25.831.881 Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año - 6.670.419 De años anteriores 8.259.825 7.802.359 Créditos por donaciones y créditos Sence 776.090 1.224.859 Crédito por impuesto renta extranjero (Perú ) 2.931.152 2.084.442 Otros créditos 592.666 99.723 Totales 26.720.438 31.103.849

Activos por Impuestos

Impuestos por pagar 31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Gasto por impuesto a la renta de primera categoría - Del año 34.064.686 12.462.050 Pagos provisionales mensuales (25.741.414) (4.911.573)Otros - (725.010)Totales 8.323.272 6.825.467

Pasivos por Impuestos

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14. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver nota 4c). A continuación, se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas.

Activos Corrientes

Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes

Pasivos No Corrientes

Ingresos Ordinarios

Importe de ganancia (pérdida)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) - - 458.847.975 - (350.301.625) - Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) 1.010.913.656 972.030.790 760.231.051 312.367.654 1.137.665.627 63.262.589

Activos Corrientes


Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios


M$ M$ M$ M$ M$ M$

Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) 436.961.373 457.646.991 388.088.727 215.239.643 570.119.539 18.489.492 Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) 894.235.348 961.562.449 726.342.610 275.164.771 1.102.950.952 77.940.699 Ripley Inversiones II S.A. (3) - - - - - (1.223.217)

31.12.2018

31.12.2017

(1) Ripley Internacional S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 25 de mayo de 2004,

otorgada por la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales o incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las subsidiarias directas de Ripley Internacional S.A. son Inversiones Ripley Perú Limitada, Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada y Ripley China Trading Co., Limited y sus principales subsidiarias indirectas son Tiendas por Departamento Ripley S.A. y Banco Ripley Perú S.A., sociedades dedicadas al negocio del retail y bancario en Perú, respectivamente y Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. y Mall Aventura S.A.

(2) Ripley Chile S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las principales subsidiarias son Banco Ripley, Corredora de Seguros Ripley Limitada, Comercial Eccsa S.A., CAR S.A., Ripley Store SpA y otras sociedades inmobiliarias, comercializadoras y de crédito, dedicadas al negocio retail y bancario en Chile.

(3) Ripley Inversiones II S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 7 de diciembre de 2016, otorgada en la notaria de Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las principales subsidiarias son sociedades inmobiliarias tales como Inmobiliaria Eccsa S.A. y Mall del Centro Concepción S.A.

15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación a. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

Número Porcentaje Reconocimientode participación Saldo al participación Provisión de Reserva Diferencia Total

Sociedad acciones 31.12.2018 01.01.2018 Disminución en los resultados Dividendos Cobertura Conversión 31.12.2018

% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 111.625.556 - (31.239.139) 10.330.051 (2.629.493) - - 88.086.975Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 39.668.340 22,500000% 145.486.027 - (460) 17.424.109 (2.536.858) (212.326) - 160.160.492Woodfell International Corp. (3) 20.000 40,000000% 71.013 (98.636) - 20.014 - - 7.609 -

Totales 257.182.596 (98.636) (31.239.599) 27.774.174 (5.166.351) (212.326) 7.609 248.247.467

Número Porcentaje Reconocimientode participación Saldo al participación Provisión de Reserva Diferencia Total

Sociedad acciones 31.12.2017 01.01.2017 Disminución en los resultados Dividendos Cobertura Conversión 31.12.2017

% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,00000% 106.759.845 - (4.205.241) 11.668.529 (2.597.577) - - 111.625.556Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 39.668.340 22,500000% 121.675.290 - (1.902) 24.956.408 (1.011.167) (132.602) - 145.486.027Woodfell International Corp. (3) 20.000 40,000000% 2.105.204 (409.527) (2.545.467) 770.199 - - 150.604 71.013

Totales 230.540.339 (409.527) (6.752.610) 37.395.136 (3.608.744) (132.602) 150.604 257.182.596

Dividendos adicionales


(*) El Grupo tiene como política contable la valorización de las propiedades de inversión a valor

razonable o justo. En consideración a lo anterior, se ha incluido en los estados de situación financiera y resultados reportados por la sociedad el ajuste al valor razonable de las propiedades de inversión que no utilizan la metodología de valorización antes referida, según nota 4j. Respecto a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, dicho ajuste se realizó en la asociada Nuevos Desarrollos S.A.

(1) Al 31 de diciembre de 2018, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó provisión

de dividendo mínimo, por lo que el grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.629.493.

En junta extraordinaria de accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 20 de abril de 2018, se acordó pagar un dividendo definitivo de M$14.842.658, (correspondiente al 50% de participación), con cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Con fecha 26 de abril de 2018, la asociada pagó M$14.842.592, correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2017 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionados anteriormente. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 28 de junio de 2018, se acordó pagar un dividendo adicional de M$18.994.058, (correspondiente al 50% de participación), con cargo a las ganancias acumuladas. Al 31 de diciembre de 2017, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.597.577.

En junta extraordinaria de accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 10 de enero de 2017, se acordó pagar un dividendo adicional de M$4.205.241 (correspondiente al 50% de participación). Con fecha 10 de enero de 2017 la asociada pagó M$6.659.208 correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2016 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionados anteriormente.

Los estados financieros de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017 fueron auditados por Deloitte.

(2) Al 31 de diciembre de 2018, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.536.858. En junta extraordinaria de accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 12 de abril de 2018, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30% de las utilidades del año 2017, por un monto de M$4.495.745. Con fecha 27 de abril de 2018, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.011.543, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Al 31 de diciembre de 2017, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.011.167. En junta extraordinaria de accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las utilidades del año 2016, por un monto de M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.317, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Los estados financieros de Nuevos Desarrollos S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017 fueron auditados por EY.

(3) Con fecha 29 de agosto de 2018, la asociada Woodfell International Corp. efectuó devolución de capital por un monto de M$98.636 correspondiente a una parte del capital invertido en la asociada. Con fecha 06 de junio de 2017, la asociada Woodfell International Corp. pagó dividendos provenientes de las utilidades acumuladas, por un monto de M$2.545.467. Con fecha 06 de junio de 2017, la asociada Woodfell International Corp. efectuó devolución de capital por un monto de M$409.527 correspondiente a una parte del capital invertido en la asociada. Los estados financieros de Woodfell International Corp al 31 de diciembre de 2017 fueron auditados por Deloitte.

b. Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación.

A continuación se incluye información de los estados financieros:

Sociedad Activos

Corrientes Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 18.090.498 326.243.732 46.101.383 174.064.254 33.982.794 20.660.102 Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 84.814.572 1.202.728.382 89.858.119 485.485.554 84.596.806 77.440.483 Woodfell International Corp. (3) - - - - - -

Totales 102.905.070 1.528.972.114 135.959.502 659.549.808 118.579.600 98.100.585

Sociedad Activos

Corrientes Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 52.664.404 300.490.546 18.134.218 163.774.982 30.898.496 23.337.056 Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 60.694.326 1.142.225.409 89.161.445 466.789.254 69.289.382 110.916.118 Woodfell International Corp. (3) 370.431 - 107.595 - 281.155 4.266.101

Totales 113.729.161 1.442.715.955 107.403.258 630.564.236 100.469.033 138.519.275

31.12.2018

31.12.2017

(*) El Grupo tiene como política contable la valorización de las propiedades de inversión a valor razonable o justo. En consideración a lo anterior, se ha incluido en los estados de situación financiera y resultados reportados por la sociedad el ajuste al valor razonable de las propiedades de inversión que no utilizan la metodología de valorización antes referida, según nota 4j. Respecto a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, dicho ajuste se realizó en la asociada Nuevos Desarrollos S.A.

(1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en adelante “IMVSA” fue constituida por escritura

pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas.

(2) La constitución de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., (Ex-Plaza Alameda S.A.) consta en

escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el diario oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola.

De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios.

(3) Woodfell International Corp fue constituida el 25 de abril de 2012 registrada en Tórtola, Islas Vírgenes Británicas. El objeto de la sociedad era, a través de sus inversiones, la explotación del negocio de indumentaria de Forever 21 en Colombia, Chile, Costa Rica, Ecuador, Panamá y otros países que se acuerden en el futuro. En abril de 2017 la asociada vendió su participación en las inversiones mencionadas anteriormente.

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía :

Valores Brutos Amortización

acumulada Valores netos Valores Brutos

Amortización acumulada

Valores netos

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 20.961.668 119.722 20.841.946 19.791.003 119.722 19.671.281 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758 Programas de computador, no generados internamente 106.138.494 66.379.458 39.759.036 98.888.566 54.501.062 44.387.504 Licencias y franquicias, no generadas internamente 21.754.909 16.872.362 4.882.547 18.575.000 14.425.115 4.149.885 Cartera de Contratos 2.853.924 1.297.394 1.556.530 2.628.432 717.036 1.911.396 Activos intangibles en desarrollo 6.132.517 - 6.132.517 4.066.920 - 4.066.920

Totales Activos intangibles distintos de la plusvalía 158.015.270 84.668.936 73.346.334 144.123.679 69.762.935 74.360.744

31.12.2018 31.12.2017

b. Vidas útiles asignadas

Intangible Método de amortización

Vidas útiles años

Marcas Comerciales - IndefinidaActivos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente - IndefinidaProgramas de computador, no generados internamente Lineal 1 a 8 añosLicencias y franquicias, no generadas internamente Lineal 1 a 8 años

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d. El detalle del rubro activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017Componentes M$ M$

Marcas ComercialesMarcas comerciales 20.841.946 19.671.281 Subtotal marcas comerciales 20.841.946 19.671.281

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamenteDerecho pertenencias mineras 154.044 154.044 Derechos de agua 19.714 19.714 Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Programas de computador sistemas, no generados internamenteCore Bancario 14.439.462 16.660.904 Derechos transbank 362.425 451.182 Software Sam, Ripley virtual 476.946 763.268 Software Matrix, Itf, Tam 11.552.016 15.016.226 Software Intactix y servicios informáticos 90.057 159.582 Software Sap 498.688 631.875 Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 3.993.845 3.697.899 Otros software 8.345.597 7.006.568

Subtotal Programas de computador, no generados internamente 39.759.036 44.387.504

Licencias y franquicias, no generada internamenteLicencias back office (distintos a los amortizados 100%) 2.073.495 2.360.205 Otras licencias 2.809.052 1.789.680

Subtotal Licencias y franquicias, no generada internamente 4.882.547 4.149.885

Cartera de contratosCartera de contratos Arequipa 809.539 994.101 Cartera de contratos Santa Anita 746.991 917.295

Subtotal activos intangibles en desarrollo 1.556.530 1.911.396

Activos intangibles en desarrolloProyectos negocios bancarios 2.605.055 3.246.252 Otros proyectos 3.527.462 820.668 Subtotal activos intangibles en desarrollo 6.132.517 4.066.920

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 73.346.334 74.360.744

e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 30 de septiembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. El cargo ha resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Amortización intangibles 9.000.599 11.112.711

Acumulado

f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2018 el grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$2.257.590, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2018 el grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados:

31.12.2018 31.12.2017

Componentes ComponentesLicencias y franquicias, no generada internamente Licencias y franquicias, no generada internamenteLicencias Back Office Licencias Back OfficeProyecto Jda Sam Proyecto Jda SamLicencias sw - Sistema de cajas 2012 Licencias sw - Sistema de cajas 2012

h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos:

Vida Útil Vida ÚtilPromedio M$ Promedio M$Restante Restante

Programas de computador, no generados internamenteCore Bancario 6,50 14.439.462 7,75 16.660.904 Software Sam, Ripley virtual 3,12 476.946 2,68 763.268 Software Matrix, Itf, Tam 2,81 11.552.016 3,55 15.016.226 Software Sap 3,63 498.688 3,36 631.875 Tienda Virtual Ripley Commerce on Cold 6,13 3.993.845 7,67 3.697.899 Otros software 5,51 8.345.597 4,68 7.006.568


Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias back office (distintos a los amortizados 100%) 4,36 2.073.495 4,35 2.360.205 Otras licencias 3,68 2.809.052 2,18 1.789.680

Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 4.882.547 4.149.885

Cartera de ContratosCartera de contratos Arequipa 3,25 809.539 4,00 994.101 Cartera de contratos Santa Anita 3,25 746.991 4,00 917.294

Subtotal cartera de contratos 1.556.530 1.911.395

Activos intangibles en desarrolloProyectos Bancarios 2.605.055 3.246.252 Otros proyectos 3.527.462 820.668 Subtotal activos intangibles significativos en desarrollo 6.132.517 4.066.920

Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 51.878.148 53.904.940

31.12.2018 31.12.2017

i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero

no reconocidos contablemente Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo.

l. Información relacionada con el deterioro de activos La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles. m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida:

31.12.2018 31.12.2017

Componentes M$ M$

Marcas ComercialesMarcas Comerciales 20.841.946 19.671.281

Subtotal Marcas Comerciales 20.841.946 19.671.281 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente

Derecho Pertenencias Mineras 154.044 154.044 Derechos de Agua 19.714 19.714

Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Totales activos intangibles con vida útil indefinida 21.015.704 19.845.039 17. Plusvalía El detalle de la plusvalía al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

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Mall Aventura S.A. 22.913.881 21.103.426

El movimiento de la plusvalia al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

Detalle M$ M$

Saldo Inicial 21.103.426 22.197.265 Diferencia de conversion 1.810.455 (1.093.839) Saldo final 22.913.881 21.103.426 Como se explica en la Nota 38, la plusvalía reconocida se originó por la escisión de Aventura Plaza S.A (sociedad Peruana), en virtud de la cual el grupo Ripley recibió el 40% del patrimonio total en dicha compañía y éste fue aportado a una nueva sociedad “Mall Aventura S.A.” en la cual el grupo Ripley participa en un 100%.

De acuerdo a lo establecido por la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”, la sociedad efectuó la valorización a valor justo de los activos y pasivos de Mall Aventura S.A. El deterioro de la plusvalía es determinada en forma anual, para ello se evalúa el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a la cual está relacionada la Plusvalía. Cuando el monto recuperable de las unidades generadoras de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) no menor a los valores libro de las unidades generadoras de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se les ha asignado la plusvalía, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con plusvalía no pueden ser reversadas en el futuro. Los principales parámetros y supuestos utilizados en la evaluación de deterioro anual son: • Tasa de crecimiento en ventas, márgenes operacionales, gastos de administración • Tasa de impuestos vigente • Capex en inversión en propiedades de inversión • Tasa de descuento 18. Propiedades, planta y equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición:

Valores Brutos Depreciación

acumulada Valores netos Valores Brutos

Depreciación acumulada

Valores netos

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 37.462.008 - 37.462.008 36.773.258 - 36.773.258 Edificios 116.193.223 32.404.164 83.789.059 113.449.715 29.273.359 84.176.356 Maquinarias 24.694.082 13.077.994 11.616.088 21.987.208 10.580.994 11.406.214 Enseres y accesorios 31.622.113 29.628.259 1.993.854 31.300.547 28.804.193 2.496.354 Construcción en proceso 2.433.451 - 2.433.451 7.631.473 - 7.631.473 Vehículos 564.507 327.748 236.759 517.233 261.604 255.629 Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero 26.856.164 9.274.401 17.581.763 24.025.964 6.851.612 17.174.352 Equipos informáticos 66.183.613 58.976.626 7.206.987 60.850.793 53.905.338 6.945.455 Equipos de Redes y Comunicación 6.476.149 5.703.422 772.727 6.167.436 5.287.247 880.189 Mejoras de derechos de arrendamientos 119.569.952 64.119.240 55.450.712 102.623.804 53.358.319 49.265.485 Otras propiedades, planta y equipos 220.891.056 181.179.784 39.711.272 212.449.811 170.742.084 41.707.727

Totales Propiedades, planta y equipos, neto 652.946.318 394.691.638 258.254.680 617.777.242 359.064.750 258.712.492

31.12.2018 31.12.2017

Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo:

· Terrenos, compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno.

· Edificios, compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro.

· Maquinarias, compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización, entre otros.

· Enseres y accesorios, compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras, carros y equipos menores de oficina.

· Construcción en proceso, compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados.

· Vehículos, compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas, entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios.

· Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero, corresponde a terrenos, edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero.

· Equipos Informáticos, corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros.

· Equipos de redes y comunicación, corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros.

· Mejoras de derechos de arrendamientos, corresponde a instalaciones y habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo.

Otras propiedades, planta y equipo, está compuesto por los siguientes ítems:

a. Equipos de seguridad: Corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros.

b. Instalaciones: Corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y

oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación.

c. Muebles: Corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas

y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros.

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C

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c. Reclasificaciones y traspasos: · Reclasificaciones, corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso

de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación.

· Traspasos al intangible corresponde a traspasos efectuados desde propiedad planta y equipo debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información.

· Traspasos desde intangible, corresponde a traspasos efectuados desde intangibles debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de informacion (Hardware).

· Traspasos desde propiedades de inversión, corresponde a la distribución de los costos

incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo.

· Traspasos hacia propiedades de inversión, en 2018 corresponde al traspaso de contruccion en proceso de Mall Arequipa y Mall Santa Anita y en 2016 corresponde a traspaso de la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y Lote B del Fundo Miraflores, la cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo y no es utilizada por el Grupo.

d. Información adicional de propiedades planta y equipo

i. Gasto por depreciación: La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Depreciación 32.743.333 28.340.265

Total depreciación 32.743.333 28.340.265

Acumulado

ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo: Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$2.705.670, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. A continuación se describen los principales bienes comprometidos: Descripción M$

Mantenciones de sucursales 1.057.113 Nuevas tiendas 149.488 Remodelaciones 1.326.785 Otros 172.284

Total 2.705.670

iii. Otras propiedades, planta y equipo

Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente.

iv. Activos en arrendamiento financiero Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes:

Número de Tiendas

Valores Bruto Depreciación

acumulada Valores neto Valores Bruto


Valores neto

Activos en arrendamiento financiero M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos bajo arrendamientos financieros 1 392.928 - 392.928 392.928 - 392.928 Edificios en arrendamiento financiero, neto 5 12.969.571 3.764.774 9.204.797 12.350.760 3.005.072 9.345.688 Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto 13.493.665 5.509.627 7.984.038 11.282.276 3.846.540 7.435.736

Totales 26.856.164 9.274.401 17.581.763 24.025.964 6.851.612 17.174.352

31.12.2018 31.12.2017

El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes: Chile: · Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con

opción de compra con Metlife Chile. Al 31 de diciembre de 2018 el valor neto asciende a M$2.839.319. Al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.915.501. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2023.Adicionalmente el terreno de esta propiedad asciende a M$392.928.

Perú: · Tienda Rambla Brasil ubicada en Av. Brasil N°714 - Breña, adquirida mediante contrato de

Leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A., al 31 de diciembre de 2018 el valor neto asciende a M$1.038.918, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$1.062.614. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en abril 2020.

· Tienda Atocongo, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco interamericano de Finanzas, al 31 de diciembre de 2018 el valor neto asciende a M$.2.676.818, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.709.179. Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en septiembre 2019

· Tienda Cayma, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco

Interbank, al 31 de diciembre de 2018 el valor neto asciende a M$1.785.884, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$1.807.540.-Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2020.

· Tienda Jockey Plaza, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con

Banco BCI, al 31 de diciembre de 2018 el valor neto asciende a M$863.858, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$850.854.- Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2020.

El detalle de las maquinarias adquiridas en arrendamientos financieros es el siguiente: · Maquinarias y equipos para el centro de distribución que fueron adquiridos mediante un

contrato leasing con opción de compra, al 31 de diciembre de 2018, el valor neto asciende a M$232.063. La duración de este contrato es de 108 meses con término durante el año 2026.

· Maquinarias, equipos y mobiliarios para tienda Rambla Brasil, tienda Atocongo, tienda Cayma y sede central (Lenovo) adquiridos mediante contrato de leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A, y Banco Interamericano de Finanzas, Banco Interbank e IBM respectivamente, al 31 de diciembre de 2018, el valor neto asciende a M$7.751.975 al 31 de diciembre de 2017, el valor neto asciende a M$7.435.736, Estos leasing tienen vencimientos mensuales y finalizan en abril 2020, Septiembre 2019 y Mayo 2019 respectivamente.

El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, es el siguiente:

Pagos minimos

Intereses Valor

presente (1) Pagos

minimos Intereses

Valor presente (1)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Hasta un año 7.827.742 767.892 7.059.850 6.789.787 880.442 5.909.345 Más de un año hasta cinco años 15.605.997 1.059.354 14.546.643 10.254.359 815.330 9.439.029 Más de cinco años 186.018 48.930 137.088 163.889 1.393 162.496 1.345.037 Total 23.619.757 1.876.176 21.743.581 17.208.035 1.697.165 15.510.870

31.12.2018 31.12.2017

(1) Ver nota 20 arrendamiento financiero (letra c)

v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, Ripley Corp y sus subsidiarias chilenas mantienen en arrendamiento operativo 30 y 31 tiendas, respectivamente. Por su parte, las subsidiarias peruanas mantienen en arrendamiento operativo 24 y 29 tiendas, respectivamente. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación:

01.01.2018 01.01.2017 Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo 3.115.626 3.579.317 Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto 30.169.524 28.703.932

Pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 33.285.150 32.283.249

Acumulado

· Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como

arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas.

vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente:

Precio de Utilidad (pérdida) Saldo Amortización Saldo AmortizaciónBien involucrado compraventa originada Utilidad (pérdida) ejercicio Utilidad (pérdida) ejercicio

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Tienda Astor 8.498.935 5.206.045 4.146.500 (129.789) 4.276.290 (128.795)

Totales 8.498.935 5.206.045 4.146.500 (129.789) 4.276.290 (128.795)

31.12.2018 31.12.2017

La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo.

vii. Seguros

El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad. Dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están expuestos.

viii. Costos por intereses

Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo no mantiene obras en construcción que hayan generado una capitalización de intereses en el rubro de propiedades, planta y equipo.

ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación. Al 31 de diciembre de 2018, el grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación, por lo que no se han constituido provisiones por estos costos.

x. Restricciones de titularidad Al 31 de diciembre de 2018, el grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo.

xi. Bienes temporalmente fuera de servicio Al 31 de diciembre de 2018, el grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio.

xii. Bienes depreciados en uso Al 31 de diciembre de 2018, el grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos, totalmente depreciados, que se encuentren en uso.

19. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos, centros comerciales y construcciones, las que se mantienen para explotarlas en régimen de arriendo, como formato “Mall”. En las propiedades de inversión se incluye un Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, se abrió sus puertas al público. Con fecha 06 de julio de 2016, producto de la escisión de Aventura Plaza S.A., a la subsidiaria Mall Aventura S.A. le fueron asignados los Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa en Perú, los cuales se encuentran en plena operación. Además, en las propiedades de inversión, se incluye la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y B del fundo Miraflores, el cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo a terceros. Respecto a la propiedad ubicada en la calle San Diego N°208, 210,212 y 214, comuna de Santiago. En el año 2017, se firmó una promesa de compra y venta, por lo cual fue clasificada como disponible para la venta. Durante el 2018 se concretó la venta definitiva.

a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017 Valor neto Valor neto

M$ M$

Terrenos Arrendados 6.382.522 5.807.042 Centros Comerciales 290.827.683 242.911.962 Totales propiedades de inversión 297.210.205 248.719.004

b) Movimientos de propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:

BRUTO M$ M$

Saldo inicial 248.719.003 245.315.479Diferencia de conversión 14.961.863 (8.366.765)Adiciones del ejercico 29.562.073 2.471.188Ganancia por ajustes del valor razonable (1) 3.735.285 3.282.410Incremento ( Disminucion) por otros cambios, propiedades de inversion 212.525 - Traspaso a activos disponibles para la venta (3) - (4.462.133)Traspaso a propiedades planta y equipo (4.391) (159.314)Traspaso desde propiedades, planta y equipo (2) 24.455 10.676.528Bajas del período (608) (38.389)

Saldo Final 297.210.205 248.719.004

31.12.2018 31.12.2017

(1) La administración calcula anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión según

se describe en nota 4 j).

(2) Corresponde a la reclasificación de obras en curso a propiedades de inversión Mall Aventura.

(3) Corresponde a la reclasificación de obras en curso a propiedades, planta y equipo de Mall del Centro Concepción a Comercial Eccsa S.A.

c) Valor justo (i) Mall Concepción: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de

caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado de acuerdo a la valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs.

De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor razonable” de la propiedad de inversión denominada "Mall Concepción" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el monto expresado en peso chileno de la propiedad de inversión Mall Concepción producto del proceso de determinación del “Valor razonable” basado en los flujos futuros ascendió a M$73.479.645 y M$70.571.079, respectivamente, equivalentes a UF2.665.610 y UF 2.633.432, en ese mismo orden.

A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.):

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas 31.12.2018 31.12.2017% %

Crecimiento promedio real de las ventas largo plazo 0,0% 0,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% - 5% 0% - 5%Tasa de descuento real 7,33% 7,37%

La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables de las propiedades de inversión ante cambios en los supuestos más significativos que subyacen en la valorización, manteniendo las demás variables constantes:

Incremento anual de tarifas Mall Concepción 1,0% 2,0% 3,0% UF UF UF

7,2% 2.529.214 2.711.976 2.914.5207,4% 2.458.065 2.665.610 2.827.6648,2% 2.223.759 2.375.157 2.542.474

Tasa de descuento

(ii) Mall Aventura Santa Anita y Arequipa: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en los centros comerciales (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable ha sido determinado de acuerdo valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor razonable” de las propiedades de inversión denominadas "Mall Aventura Santa Anita y Arequipa" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el monto de las propiedades de inversión mencionadas anteriormente producto del proceso de determinación del “Valor razonable” basado en los flujos futuros ascendió a S./890.890.506 y S./828.269.609, respectivamente.

A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable:

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas 31.12.2018 31.12.2017

Crecimiento real ventas operadores largo plazo 2,0% - 3,0% 2,0% - 3,0%Crecimiento real promedio de ingreso 0,5% - 1,0% 0,5% - 1,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% -5,0% 0% -5,0%Tasa de descuento nominal 9,35% 9,30%

d) Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2018 la subsidiaria Mall Aventura S.A., genero una capitalización de intereses en M$195.193, a una tasa de interés anual de un 6.63% y al 31 de Diciembre de 2017, no se han generado costos por intereses. e) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2018, el grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción S.A. que asciende a un monto aproximado de M$726.649 y Mall Aventura S.A. por M$1.480.039. f) Restricciones de titularidad: Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión. g) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente:

01.01.2018 01.01.2017 Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión 26.961.516 25.095.714 Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos (5.997.221) (6.624.359)

Total neto 20.964.295 18.471.355

Acumulado

h) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso: Durante el periodo terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes:

01.01.2018 01.01.2017 Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como ingreso, clasificadas como arrendamientos operativos 9.016.090 8.440.729

Acumulado

Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales. i) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables: El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.2017Pagos mínimos de arrendamientos por cobrar bajo arrendamientos operativos no cancelables 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Hasta un año 13.447.346 14.596.519 Entre uno y cinco años 35.201.040 40.282.883 Mas de cinco años 26.917.083 29.594.214

Totales 75.565.469 84.473.616

Acumulado

j) Activos en arrendamientos financieros: El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros y el valor presente son los siguientes:

Pagos minimos

Intereses Valor presente

(1) Pagos

minimos Intereses

Valor presente (1)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Hasta un año 660.428 108.236 552.192 3.965.904 1.118.281 2.847.623 Más de un año hasta cinco años 8.837.255 422.903 8.414.352 15.227.803 2.358.594 12.869.209 Más de cinco años - - - 1.290.818 16.445 1.274.373

Total 9.497.683 531.139 8.966.544 20.484.525 3.493.320 16.991.205

31.12.2018 31.12.2017


20. Otros pasivos financieros El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Préstamos de Entidades Financieras Préstamos de Entidades Financieras (1) Pesos chilenos 10.900.244 8.417.098 60.000.000 40.000.000 Préstamos de Entidades Financieras (1) Unidades de fomento - 18.359.924 - 27.051.361 Préstamos de Entidades Financieras (1) Dólares estadounidenses 4.194.244 2.332.008 - - Préstamos de Entidades Financieras (1) Nuevos soles peruanos 77.719.918 38.099.165 3.238.427 17.840.278

Subtotales Préstamos de Entidades Financieras 92.814.406 67.208.195 63.238.427 84.891.639

Obligaciones con el Público Obligaciones con el Público (1) Pesos chilenos 743.919 805.847 53.798.357 53.974.558 Obligaciones con el Público (1) Unidades de fomento 45.188.696 2.501.238 348.620.482 339.572.881

Subtotales Obligaciones con el Público 45.932.615 3.307.085 402.418.839 393.547.439

Arrendamiento Financiero Arrendamiento Financiero (1) Unidades de fomento 803.484 719.384 3.100.651 3.569.269 Arrendamiento Financiero (1) Nuevos soles peruanos 5.628.694 7.322.966 11.241.509 19.318.353 Arrendamiento Financiero (1) Dólares estadounidenses 627.672 714.618 341.571 857.485

Subtotales Arrendamiento Financiero 7.059.850 8.756.968 14.683.731 23.745.107

Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (2) Unidades de fomento 592.067 320.725 1.571.063 156.175 Contratos de derivados financieros (2) Pesos chilenos 14.059 - 1.441.016 293.899 Pasivos de cobertura (2) Dólares estadounidenses 50.842 739.362 - - Pasivos de cobertura (2) Euro - 7.800 - - Pasivos de cobertura (2) Unidades de Fomento 213.666 - - Otros pasivos (3) Unidades de Fomento 343.383 108.951 - - 188.932 Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros 1.214.017 1.176.838 3.012.079 450.074

Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo Depósitos y otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 15.845.614 6.119.697 - - Depósitos y otras obligaciones a la vista Nuevos soles peruanos 1.380.414 1.299.773 - -

Sub-totales Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista 17.226.028 7.419.470 - -

Depósitos y otras captaciones a plazo: Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Pesos chilenos 414.777.859 435.477.979 46.790.262 11.818.393 Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Nuevos soles peruanos 198.926.688 200.047.578 28.182.120 29.921.995 Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Dólares estadounidenses 724.105 901.719 17.362 11.673

Subtotales Pasivos Depositos y otras captaciones a plazo 614.428.652 636.427.276 74.989.744 41.752.061

Instrumentos de deuda emitidos Intrumentos de deuda emitidos Unidad de fomento 3.084.241 3.161.166 23.874.373 26.677.420 Intrumentos de deuda emitidos Nuevos soles peruanos 27.840.742 23.091.202 11.407.402 14.367.179

Subtotal Instrumentos de deuda emitidos 30.924.983 26.252.368 35.281.775 41.044.599

Otras obligaciones financieras Otras obligaciones financieras Pesos chilenos 433.618 433.663 2.349.085 2.822.514 Otras obligaciones financieras Dólares estadounidenses 390.138 335.427 2.224.171 2.204.538 Otras obligaciones financieras Nuevos soles peruanos 12.301.834 8.086.860 49.019.519 39.852.791

Subtotal otras obligaciones financieras 13.125.590 8.855.950 53.592.775 44.879.843

Totales Otros pasivos financieros 822.726.141 759.404.150 647.217.370 630.310.762

Corriente No Corriente

(1) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Corresponde al ajuste de valorización por Riesgo y Bid-Ask aplicada por el Banco Ripley

Chile a su cartera de instrumentos derivados.

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Gar

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31.

12.2

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1 a

3 m

eses

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3 a

12

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esT

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al

31.1

2.20

18T

otal

al

31.1

2.20

17M

$M

$M

$M

$M

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a c

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pla

zo

83.3

82.7

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97.0

36.0

00-K

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-02-

2019

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mie

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1,36

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36%

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Gar

antiz

ada

4.19

4.24

44.

194.

244

-

4.

194.

244

2.33

2.00

883

.187

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-2C

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Chi

le97

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ado

Chi

le28

-05-

2018

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hile

nos

Al v

enci

mie

nto

4,81

%4,

81%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

8.03

5.27

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ú S

.A.

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28-0

3-20

18N

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uano

Al v

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mie

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04%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

1.53

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3O

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as p

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tam

ento

Rip

ley

Per

ú S

.A.

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úP

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10-0

4-20

18N

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sol

per

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Al v

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mie

nto

4,00

%4,

00%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

1.91

3.10

2O

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as p

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tam

ento

Rip

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Per

ú S

.A.

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ú05

-04-

2018

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85%

3,85

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-

-

-

4.

753.

206

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S.A

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O-E

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ú26

-02-

2018

Nue

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erua

noA

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cim

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o3,

50%

3,50

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aran

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-

-

2.84

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27-0

2-20

18N

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mie

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3,50

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50%

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antiz

ada

-

-

-

-

2.27

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26-0

3-20

18N

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Al v

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4,15

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15%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

2.30

0.35

1O

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tam

ento

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Per

ú S

.A.

Per

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ú13

-03-

2018

Nue

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ol p

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cim

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45%

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-

-

-

3.

842.

866

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erú

S.A

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O-E

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ú11

-04-

2019

Nue

vo s

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cim

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o3,

10%

3,10

%N

o G

aran

tizad

a4.

209.

858

-

4.

209.

858

4.20

9.85

8-

8.40

4.10

2

4.

194.

244

4.

209.

858

8.

404.

102

29

.831

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Nom

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Gar

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al

31.

12.2

018

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1 a

3 m

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3 a

12

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31.1

2.20

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31.1

2.20

17M

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$M

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-

-

-

-

153.

748

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e M

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12-0

1-20

18N

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Al v

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mie

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2,95

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95%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

155.

150

0-E

Ban

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Per

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e M

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12-0

1-20

18N

uevo

sol

per

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mie

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2,95

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95%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

115.

018

0-E

Ban

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Per

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EE

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e M

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12-0

1-20

18N

uevo

sol

per

uano

Al v

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mie

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2,95

%2,

95%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

134.

923

0-E

Ban

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iple

y P

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Per

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EE

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e M

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12-0

1-20

18N

uevo

sol

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uano

Al v

enci

mie

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2,95

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95%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

98.7

67

0-E

Ban

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17-0

8-20

18N

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90%

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Gar

antiz

ada

-

-

-

-

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5.14

7

0-E

Ban

co R

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y P

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Per

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EC

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eP

erú

17-0

8-20

18N

uevo

sol

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uano

Al v

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4,90

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90%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

965.

029

0-E

Ban

co R

iple

y P

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Per

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EC

ofid

eP

erú

24-1

0-20

18N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,75

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75%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

417.

445

0-E

Ban

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eP

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03-0

1-20

18N

uevo

sol

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uano

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3,95

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95%

No

Gar

antiz

ada

-

-

-

-

2.84

5.66

9

0-E

Ban

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iple

y P

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Per

ú0-

EB

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Fin

anci

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Per

ú03

-01-

2018

Nue

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cim

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o3,

25%

3,25

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-

-

-

2.

845.

508

0-

EB

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erú

0-E

Sco

tiaba

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erú

S A

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erú

05-1

2-20

19N

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mie

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No

Gar

antiz

ada

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7.75

3

-

3.

097.

753

3.

097.

753

-

0-

EB

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Rip

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Per

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0-E

Ban

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e C

rédi

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erú

01-0

2-20

19N

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sol

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uano

Al v

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mie

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3,71

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78%

No

Gar

antiz

ada

2.09

0.63

5

2.

090.

635

-

2.

090.

635

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Ban

co d

e C

rédi

toP

erú

24-0

6-20

19N

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sol

per

uano

Al v

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88%

No

Gar

antiz

ada

2.45

2.39

5

-

2.

452.

395

2.

452.

395

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Cof

ide

Per

ú25

-06-

2019

Nue

vo s

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cim

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o4,

74%

4,85

%N

o G

aran

tizad

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151.

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-

5.15

1.38

7

5.15

1.38

7

-

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Ban

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y P

erú

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EB

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6-20

19N

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No

Gar

antiz

ada

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-

4.

171.

301

4.

171.

301

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Agr

oban

coP

erú

11-0

2-20

19N

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sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

3,73

%3,

80%

No

Gar

antiz

ada

415.

784

41

5.78

4

-

41

5.78

4

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Agr

oban

coP

erú

09-0

4-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,74

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85%

No

Gar

antiz

ada

136.

955

-

13

6.95

5

13

6.95

5

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Agr

oban

coP

erú

10-0

5-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,83

%4,

95%

No

Gar

antiz

ada

411.

895

-

41

1.89

5

41

1.89

5

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Agr

oban

coP

erú

31-0

5-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,86

%4,

98%

No

Gar

antiz

ada

493.

245

-

49

3.24

5

49

3.24

5

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Agr

oban

coP

erú

20-0

3-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,40

%4,

50%

No

Gar

antiz

ada

2.08

0.04

6

2.

080.

046

-

2.

080.

046

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Agr

oban

coP

erú

29-0

3-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,69

%4,

80%

No

Gar

antiz

ada

395.

418

39

5.41

8

-

39

5.41

8

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Cm

ac T

rujil

loP

erú

30-0

1-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,45

%4,

55%

No

Gar

antiz

ada

2.06

0.47

3

2.

060.

473

-

2.

060.

473

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Cm

ac I

caP

erú

31-0

1-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,59

%4,

70%

No

Gar

antiz

ada

823.

785

82

3.78

5

-

82

3.78

5

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Cm

ac I

caP

erú

31-0

1-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

4,59

%4,

70%

No

Gar

antiz

ada

205.

946

20

5.94

6

-

20

5.94

6

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

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yme

Mic

asita

S.A

Per

ú04

-01-

2019

Nue

vo s

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noA

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cim

ient

o2,

71%

2,75

%N

o G

aran

tizad

a15

8.40

0

158.

400

-

158.

400

-

0-E

Ban

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iple

y P

erú

Per

ú0-

EE

dpym

e M

icas

ita S

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erú

04-0

1-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

2,71

%2,

75%

No

Gar

antiz

ada

179.

519

17

9.51

9

-

17

9.51

9

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Edp

yme

Mic

asita

S.A

Per

ú04

-01-

2019

Nue

vo s

ol p

erua

noA

l ven

cim

ient

o2,

71%

2,75

%N

o G

aran

tizad

a15

7.35

1

157.

351

-

157.

351

-

0-E

Ban

co R

iple

y P

erú

Per

ú0-

EE

dpym

e M

icas

ita S

.AP

erú

14-0

1-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

2,71

%2,

75%

No

Gar

antiz

ada

172.

158

17

2.15

8

-

17

2.15

8

-

0-

EB

anco

Rip

ley

Per

úP

erú

0-E

Edp

yme

Mic

asita

S.A

Per

ú07

-01-

2019

Nue

vo s

ol p

erua

noA

l ven

cim

ient

o2,

62%

2,65

%N

o G

aran

tizad

a30

8.90

2

308.

902

-

308.

902

-

0-E

Ban

co R

iple

y P

erú

Per

ú0-

EB

anco

Int

erba

nkP

erú

02-0

1-20

19N

uevo

sol

per

uano

Al v

enci

mie

nto

2,71

%2,

75%

No

Gar

antiz

ada

1.02

9.67

8

1.

029.

678

-

1.

029.

678

-

25

.993

.026

}

10.0

78.0

95

}

15.9

14.9

31

}25

.993

.026

}12

.556

.404

Deu

dor

Acr

eedo

rC

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cion

es d

e la

obl

igac

ión

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(1) Valor nominal = valor contable: capital + intereses devengados

(2) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,60%. Con fecha 25 de septiembre de 2014, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 9 de enero de 2017 y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,58%. Con fecha 7 de febrero de 2017, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 6 de febrero de 2020 y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,65%.

(3) Con fecha 23 de febrero de 2015, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A., por la suma de UF2.037.419, con pago de intereses semestrales a una tasa de 2,37% y el capital se pagará en 6 cuotas semestrales: la primera el 23 de agosto de 2017 y la última el 23 de febrero de 2020.

Con fecha 23 de enero de 2018, se prepago el préstamo con fondos de los bonos colocados el cuarto trimestre del 2017 y préstamo con Banco de Crédito e Inversiones tomado en enero 2018.

(4) Con fecha 24 de mayo 2017, Banco de Crédito e Inversiones otorgó un préstamo de largo plazo

a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa fija 4,37% anual.

(5) Con fecha 23 de enero de 2018, Banco de Crédito e Inversiones otorgo un préstamo de largo

plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$30.000.000 a un plazo de 2 años y a una tasa de 3,91%. Amortizaciones de M$10.000.000 y M$20.000.000, el 23 de enero de 2019 y 23 de enero de 2020, respectivamente.

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(1) Bonos Ripley Corp

a) Bonos Serie D: Con fecha 12 de enero 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie D” por UF1.500.000, a una tasa de interés nominal de 2,0% anual y tasa efectiva de 2,49%. Con fecha 22 de marzo 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie D” por UF 500.000, a una tasa de interés nominal de 2,0% anual y tasa efectiva de 2,46%. Ambas colocaciones tienen un plazo de vencimiento de 5 años, pago de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de octubre de 2021.

b) Bonos Serie F Con fecha 12 de enero del 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie F” por UF2.000.000, a una tasa de interés nominal de 2,8% anual y tasa efectiva de 3,5%, con un plazo de vencimiento de 21 años, pago de interés semestral y amortización del capital a partir del 15 de octubre de 2037.

c) Bono serie H: Con fecha 30 de noviembre de 2017, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 871, serie H, expresado en unidades de fomento La serie H, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de 2,56%, pagos semestrales iguales a 180 días. El plazo de vencimiento es el 01 de septiembre de 2022. d) Bono serie J: Con fecha 30 de noviembre de 2017, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 728, serie J, expresado en unidades de fomento La serie J, fue colocada por un monto de UF2.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de 3,3%, pagos semestrales iguales a 180 días. El plazo de vencimiento es el 01 de marzo de 2038.

(2) Bonos de la subsidiaria directa Ripley Chile S.A.: a) Bono serie E:

Con fecha 25 de junio de 2009, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 543, serie E, expresados en unidades de fomento.

La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital. (3) Bonos de la subsidiaria indirecta Banco Ripley: a) Bonos Serie A: Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación, en combinación de ambas series, no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. b) Bonos Serie K:

Con fecha 17 de agosto de 2015, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. c) Bonos Serie L: Con fecha 6 de diciembre de 2016, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie L” por M$27.370.000, a una tasa de interés nominal de 5.36% anual y tasa efectiva de 5.21% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. d) Bonos Serie M:

Con fecha 13 de septiembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie M” por M$26.500.000, a una tasa de interés del 4% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020.

e) Bonos Serie P:

Con fecha 13 de septiembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie P” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2022.

f) Bonos Serie N:

Con fecha 10 de noviembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una tercera colocación de bonos “Serie N” por UF 500.000 a una tasa de interés del 1,4% anual, con plazo de vencimiento de 3 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020.

g) Bonos Serie Q:

Con fecha 20 de julio de 2018, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie Q” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9%, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 01 de junio de 2023.

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19C

uent

as p

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agar

en

US

D26

0.00

0

10

8-

-

-

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war

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Dep

arta

men

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y P

erú

S.A

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ES

cotia

bank

Per

úU

SD

156.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

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or p

agar

en

US

D15

6.00

0

41

2-

-

-

For

war

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Dep

arta

men

to R

iple

y P

erú

S.A

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erú

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terb

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Per

úU

SD

307.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D30

7.00

0

64

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-

-

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war

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Tie

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arta

men

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S.A

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erú

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US

D20

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

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or p

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en

US

D20

.000

34

-

-

-

F

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ard

O -

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ento

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Per

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Per

úU

SD

190.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D19

0.00

0

22

3-

-

-

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S.A

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úU

SD

79.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

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pag

ar e

n U

SD

79.0

00

83-

-

-

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war

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- E

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S.A

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EB

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San

tand

erP

erú

US

D89

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

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agar

en

US

D89

.000

13

3-

-

-

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arta

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erú

US

D28

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

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agar

en

US

D28

.000

10

-

-

-

F

orw

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O -

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ento

Rip

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Per

ú S

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US

D41

8.00

0

1e

r T

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tre

2019

Cue

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n U

SD

418.

000

182

-

-

-

F

orw

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O -

ET

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ento

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Per

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45.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

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n U

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45.0

00

7-

-

-

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war

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úU

SD

228.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

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en

US

D22

8.00

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47

1-

-

-

For

war

dO

- E

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US

D59

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1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D59

.000

12

6-

-

-

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war

dO

- E

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44.0

00

1e

r T

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tre

2019

Cue

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pag

ar e

n U

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44.0

00

44-

-

-

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war

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y P

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S.A

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bank

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úU

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30.0

00

1e

r T

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tre

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por

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30.0

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81-

-

-

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D1.

033.

000

1e

r T

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tre

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1.03

3.00

0

785

-

-

-

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ú S

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US

D23

9.00

0

1e

r T

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tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

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239.

000

84-

-

-

For

war

dO

- E

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S.A

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92.0

00

1e

r T

rimes

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2019

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por

pag

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n U

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92.0

00

35-

-

-

For

war

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S.A

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tand

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US

D16

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

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or p

agar

en

US

D16

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4

-

-

-

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118.

000

1er

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estr

e 20

19C

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en

US

D11

8.00

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8

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-

-

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US

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5.00

0

1e

r T

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tre

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ar e

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355.

000

713

-

-

-

F

orw

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Per

ú S

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- E

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úU

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53.0

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1e

r T

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tre

2019

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ar e

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53.0

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110

-

-

-

F

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US

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1er

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e 20

19C

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agar

en

US

D53

.000

98

-

-

-

F

orw

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O -

ET

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Per

ú S

.A.

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- E

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nkP

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US

D22

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

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en

US

D22

.000

57

-

-

-

F

orw

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ET

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67.0

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-

-

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US

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.000

1er

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estr

e 20

19C

uent

as p

or p

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en

US

D55

.000

36

-

-

-

F

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Per

úU

SD

29.0

00

1e

r T

rimes

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2019

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por

pag

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29.0

00

36-

-

-

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S.A

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US

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9.00

0

1e

r T

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tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

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229.

000

12-

-

-

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war

dO

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S.A

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US

D17

2.00

0

1e

r T

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tre

2019

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SD

172.

000

8-

-

-

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war

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men

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S.A

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O -

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US

D74

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D74

.000

15

3-

-

-

For

war

dO

- E

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erú

S.A

.P

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O -

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terb

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úU

SD

46.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

46.0

00

83-

-

-

For

war

dO

- E

Tie

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men

to R

iple

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S.A

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erú

O -

EB

anco

San

tand

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erú

US

D47

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D47

.000

10

2-

-

-

For

war

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men

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ES

cotia

bank

Per

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SD

1.97

0.00

0

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

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agar

en

US

D1.

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3.

212

-

-

-

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1er

Trim

estr

e 20

19C

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US

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0

86

-

-

-

F

orw

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úU

SD

124.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

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en

US

D12

4.00

0

72

-

-

-

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orw

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US

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1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

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US

D38

.000

67

-

-

-

F

orw

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O -

ET

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úU

SD

70.0

00

1e

r T

rimes

tre

2019

Cue

ntas

por

pag

ar e

n U

SD

70.0

00

135

-

-

-

F

orw

ard

O -

ET

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as p

or D

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tam

ento

Rip

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Per

ú S

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Per

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- E

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anta

nder

Per

úU

SD

176.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D17

6.00

0

36

8-

-

-

For

war

dO

- E

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ndas

por

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arta

men

to R

iple

y P

erú

S.A

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O -

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tand

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US

D50

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D50

.000

96

-

-

-

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798

-

-

-

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31.1

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US

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1er

Trim

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e 20

19C

uent

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agar

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US

D48

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79

-

-

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SD

23.0

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1e

r T

rimes

tre

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por

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n U

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23.0

00

7-

-

-

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war

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men

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US

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1er

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e 20

19C

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agar

en

US

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31

-

-

-

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O -

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úU

SD

185.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D18

5.00

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20

6-

-

-

For

war

dO

- E

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por

Dep

arta

men

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O -

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AP

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US

D23

.000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D23

.000

36

-

-

-

F

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O -

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tam

ento

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tiaba

nkP

erú

US

D12

9.00

0

1e

r T

rimes

tre

2019

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por

pag

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129.

000

184

-

-

-

F

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ú S

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úU

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100.

000

1er

Trim

estr

e 20

19C

uent

as p

or p

agar

en

US

D10

0.00

0

10

2-

-

-

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war

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arta

men

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-

-

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-

-

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-

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-

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-

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-

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-

-

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36

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-

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11

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36

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15

5-

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13

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F

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7

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EB

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Tri

mes

tre

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D1

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0

-

37

1-

-

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21. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos chilenos 184.641.789 185.750.798 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Dólares estadounidenses 45.086.467 32.973.242 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Euro 650.166 636.031 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Libras esterlinas 71.588 175.858 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) (2) Nuevos soles peruanos 78.789.704 72.433.145 - -

Sub-totales cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores 309.239.714 291.969.074 - -

Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Pesos chilenos 4.059.190 3.889.342 - - Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Nuevos soles peruanos 2.166.108 1.477.857 - - Otros Acreedores Comerciales (1) Pesos chilenos 15.428.277 15.916.188 - - Otros Acreedores Comerciales (1) Nuevos soles peruanos 5.197.020 4.008.607 177.915 96.549 Otros Acreedores Comerciales (1) Dólares estadounidenses 421.394 869.993 - - Remuneraciones (1) Pesos chilenos 5.660.297 3.545.204 - - Remuneraciones (1) Nuevos soles peruanos 4.852.819 3.373.896 - - Retenciones por Pagar (1) Pesos chilenos 7.157.237 5.440.310 - - Retenciones por Pagar (1) Nuevos soles peruanos 757.969 700.813 - - Retenciones por Pagar (1) Dólares estadounidenses 13.522 9.241 - -

Sub-totales acumuladas o devengadas 45.713.833 39.231.451 177.915 96.549

Totales 354.953.547 331.200.525 177.915 96.549

Corrientes No Corrientes

Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. (1) Se encuentra incluido en este rubro, operaciones de “Confirming” (factoring electrónico)

efectuados por la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú).

Las operaciones de confirming consisten en un servicio de pagos, efectuado a través de una institución bancaria, que permite que el proveedor de la sociedad opte por recibir el pago de sus facturas emitidas a nombre de Ripley, en forma anticipada a la fecha de vencimiento, a cambio de un descuento efectuado por la institución bancaria en el pago final. Para Ripley, esta operación no genera intereses de financiamiento ni aumenta el plazo de pago original de las facturas. Al 31 de diciembre de 2018, los saldos por pagar por operaciones de confirming ascienden a M$6.859.241 y se encuentran en cuenta por pagar a proveedores. Al 31 de diciembre de 2017 ascendía a M$7.272.322. En el 2018, las operaciones de confirming alcanzaron un monto de M$9.184.256. Durante el año 2017 fue de M$10.279.282.

b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de

inventarios y grado de dependencia de estos para el período que comprende el 01 de enero y de 31 de diciembre de 2018:

Rut Principales proveedores País

Grado de dependencia (1)

%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Ltda. Chile 5,25%76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Ltda. Chile 2,44%20300263578 Samsung Electronics Perú SAC Perú 2,03%20375755344 Lg Electronics Perú S.A. Perú 1,69%20100043140 Scotiabank Perú SAA Perú 1,51%96705940-4 Colchones Rosen S.A.I.C. Chile 1,11%93129000-2 Intcomex S.A. Chile 1,09%76163495-K Cti S.A. Chile 1,05%77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada Chile 1,01%76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada Chile 0,99%78744360-5 Adidas Chile Limitada Chile 0,94%79693930-3 L'oreal Chile S.A. Chile 0,88% (1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el

proveedor sobre las compras totales de mercadería.

c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente:

i) Al 31 de diciembre de 2018:

· Proveedores con pagos al día:

Tipo de proveedor- Pagos al día

Bienes / servicios / otros Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (dias)0Bienes 63.811.231 121.869.808 59.081.708 4.758.464 2.196.574 210.214 251.928.000 46Servicios 41.580.929 7.756.958 695.598 74.426 - - 50.107.911 26Otros 356.314 61 3.127 1.631 2.840 - 363.973 15

Sub Totales Proveedores con pagos al día 105.748.474 129.626.827 59.780.433 4.834.521 2.199.414 210.214 302.399.884

Montos según plazos de pago Plazo remanente promedio

31.12.2018

Proveedores con plazos vencidos:

Tipo de proveedor - Plazos vencidosBienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 933.261 457.222 347.401 330.980 754.460 539.274 3.362.598 Servicios 1.181.018 107.231 51.880 71.940 734.034 1.330.993 3.477.096 Otros - 136 - - - - 136

Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 2.114.279 564.589 399.281 402.920 1.488.494 1.870.267 6.839.830

Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos 309.239.714

Montos según días vencidos

31.12.2018

ii) Al 31 de diciembre de 2017:

· Proveedores con pagos al día:

Tipo de proveedor- Pagos al día

Bienes / servicios / otros Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (dias)

Bienes 105.085.991 100.379.610 37.440.130 4.712.712 1.633.028 - 249.251.471 42 Servicios 30.143.716 3.962.130 68.272 - - - 34.174.118 22 Otros 192.684 11.026 1.473 944 2.550 - 208.677 14

Sub Totales Proveedores con pagos al día 135.422.391 104.352.766 37.509.875 4.713.656 1.635.578 - 283.634.266

31.12.2017Montos según plazos de pago Plazo

remanente promedio

· Proveedores con plazos vencidos:

Tipo de proveedor - Plazos vencidosBienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 963.230 240.014 199.161 114.704 128.081 1.306.118 2.951.308 Servicios 3.230.264 425.023 244.300 314.229 546.970 621.837 5.382.623 Otros - - 27 27 823 - 877

Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 4.193.494 665.037 443.488 428.960 675.874 1.927.955 8.334.808

Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos 291.969.074

31.12.2017Montos según días vencidos

22. Otras provisiones a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Provisiones por procesos legales (i) 5.986.486 4.146.341 Provisiones por reestructuración (ii) 386.982 911.000 Provision de lineas de créditos contingentes (iv) 11.676.213 - Otras provisiones, corrientes (iii) 532.109 22.353

Totales 18.581.790 5.079.694

i) El grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los

cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable (ver nota 25 g).

ii) Corresponde a la provisión de reestructuración administrativa con el objeto de optimizar la estructura actual desde un punto de vista de procesos y estructura organizacional. Esta provisión ha sido constituida de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, en consideración a la existencia de una obligación implícita al cierre de los presentes estados financieros, estimaciones fiables de los costos de los planes y pagos probables que serán necesarios para la implementación de estos procesos. Estos pagos consideran los costos directos y necesarios para la ejecución de estos programas de restructuración. Dicha provisión se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro otras ganancias (pérdidas).

iii) Corresponde a la provisión registrada en Banco Ripley Perú S.A. por efecto de incidencia en el cuadre operativo contable de la cartera.

iv) Corresponde a la provisión de líneas de créditos no utilizadas de las tarjetas de créditos de las subsidiarias bancarias, producto de la entrada en vigencia de la norma NIIF 9, a partir del 1° de enero de 2018.

En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017, se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489, dicha provisión fue reversada en el proceso de consolidación dado que hasta esa fecha el grupo aplicaba NIC39.

b) El movimiento de las otras provisiones, es el siguiente:

Provisión por Procesos Legales

Provisión de reestructuración

Provisión de lineas de créditos

contingentesOtras

Provisiones TotalesM$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2018 4.146.341 911.000 - 22.353 5.079.694 Diferencia por conversión 310.436 - 107.678 1.814 419.928 Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 2.356.265 562.535 2.597.586 511.518 6.027.904 Provisión utilizada (826.556) (1.086.553) (2.046.389) (3.576) (3.963.074) Implementación NIIF 9 - - 11.017.338 - 11.017.338

Subtotal 1.840.145 (524.018) 11.676.213 509.756 13.502.096 Saldo final al 31.12.2018 5.986.486 386.982 11.676.213 532.109 18.581.790

Saldo inicial al 01.01.2017 6.457.459 3.986.839 - 22.246 10.466.544 Diferencia por conversión (295.507) - - (1.095) (296.602) Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 1.800.674 1.421.000 - 18.964 3.240.638 Disminución / utilización en provisiones existentes (3.816.285) (4.496.839) - (17.762) (8.330.886)

Subtotal (2.311.118) (3.075.839) - 107 (5.386.850) Saldo final al 31.12.2017 4.146.341 911.000 - 22.353 5.079.694

23. Otros pasivos no financieros

El detalle de los otros pasivos no financieros, es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Ingresos diferidos (1) Pesos chilenos 3.824.217 2.917.401 - - Ingresos diferidos (1) Nuevos soles peruanos 65.827 31.216 - - Ingresos diferidos (1) Dolares estadounidenses 2.221 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos chilenos 3.889.006 3.281.326 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Nuevos soles peruanos 385.627 303.079 - - Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos chilenos 78.710 107.332 - - Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Dolares estadounidenses - 47.364 46.587 34.261 Ingresos diferidos por exclusividad (5) Pesos chilenos - 115.298 - - Ingresos percibidos por adelantado Nuevos soles peruanos 343.912 214.294 - - Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Pesos chilenos 2.478.345 2.674.934 33.363 - Otros pasivos no financieros (7) Pesos chilenos - - 7.724.903 7.116.732 Otros pasivos no financieros (7) Nuevos soles peruanos - - 841.951 783.737

Totales 11.067.865 9.692.244 8.646.804 7.934.730

Corrientes No Corrientes

(1) Corresponde a la venta anticipada originada por despachos diferidos, el uso de tarjeta de regalo empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A.

(2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes.

(3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada.

(4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR obtuvo la licencia de Mastercard S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014.

(5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, el Grupo percibió un incentivo por concepto de exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de garantía extendida y prestación de servicios de reparación o reemplazo de productos manufacturados nuevos (Extensión de garantía)”con Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de USD10.500.000. Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años.

(6) Corresponde a las comisiones de intermediación por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato.

(7) Corresponde a linealización de arriendos operativos de acuerdo a la política contable mencionadas en nota 4a.d.

24. Provisiones por beneficios a los empleados

El desglose de este rubro es el siguiente:

a) Corriente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Provisión de vacaciones 13.776.334 13.111.292 Provisión de recursos humanos 749.382 659.504

Totales 14.525.716 13.770.796

El movimiento de este rubro es el siguiente:

Provisión deVacaciones

ProvisiónRecursos Humanos

Provisión deGratificaciones Totales

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2018 13.111.292 659.504 - 13.770.796 Diferencia por conversión 422.410 197.537 276.591 896.538 Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 9.866.610 4.645.469 7.447.988 21.960.067 Disminución/utilización en provisiones existentes (9.623.978) (4.753.128) (7.724.579) (22.101.685)

Subtotal 242.632 (107.659) (276.591) (141.618) Saldo final al 31.12.2018 13.776.334 749.382 - 14.525.716

Saldo inicial al 01.01.2017 12.141.979 1.025.228 - 13.167.207 Diferencia por conversión (272.871) (169.693) (233.450) (676.014) Saldo inicial de escisión - Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 9.466.835 4.524.922 7.398.271 21.390.028 Disminución/utilización en provisiones existentes (8.224.651) (4.720.953) (7.164.821) (20.110.425)

Subtotal 1.242.184 (196.031) 233.450 1.279.603 Saldo final al 31.12.2017 13.111.292 659.504 - 13.770.796

b) No corriente:

El Grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio, que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial.

El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017Detalle M$ M$

Indemnización por años de servicio 7.807.658 7.470.984 Bono por antigüedad 503.550 461.397

8.311.208 7.932.381

(*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio, en el rubro otras reservas, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 26 d)

31.12.2018 31.12.2017Detalle M$ M$

Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos 7.932.381 7.225.341 Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 968.886 941.858 Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 372.822 341.490 Variación actuarial 98.053 670.818 Costo del Servicio periodos anteriores - 40.106 Pagos de obligaciones por planes de beneficios definidos (1.060.934) (1.287.232)

Totales Provisión Indemnización por años de servicio 8.311.208 7.932.381 Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes:

31.12.2018 31.12.2017Bases actuariales utilizadas Promedio Promedio

Tasa de descuento 5,30% 4,70%Tasa esperada de incremento salarial 3,00% 3,00%Indice de rotación 20,33% 19,41%Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa 7,91% 6,71%Indice de rotación premios por Antigüedad 24,90% 29,21%Edad de Retiro: Hombres 65 años 65 años Mujeres 60 años 60 añosTabla de mortalidad : Hombres CB H 2014 CB V - 2014 Mujeres RV M 2014 RV M - 2014

El estudio fue elaborado por actuarios, en base a los supuestos proporcionados por la administración del Grupo. Sensibilización de tasas A continuación detallamos la provisión de indemnización por años de servicios, cuantificada a las diferentes tasas de interés de descuentos (sensibilización de tasas de descuentos):

Tasa de descuento Total

% M$

4,3 8.458.464

5,3 8.311.208

6,3 7.830.690

(registrado)

25. Contingencias y restricciones

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo y sus subsidiarias, presentan las siguientes garantías directas e indirectas:

a. Boletas en garantías y fianzas

Acreedor Tipode la garantía Nombre Relación de garantía Tipo 31.12.2018 31.12.2017 2018 2019 2020

M$ M$

Bestseller Wholesale Chile SPA Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 132.006 - - X - Empresa de Transportes de Pasajeros Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.500 - - X - Empresa Nacional de Mineria Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.500 - - X - Fisco de Chile Servicio Nacional de Aduanas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 4.030 - - X - Huawei (Chile) S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.200.000 - - X - Ilustre Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.000 16.000 - X - Ilustre Municipalidad de Pudahuel Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Instituto de Salud Publica de Chile Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 2.680 X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.901 9.901 - X - Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 263 - - X - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.480 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 34.930 X - - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 3.792 X - - Servicio de Impuestos Internos, Oficina de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 639 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 717 X - - Servicio de Bienestar de Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 10.354 - X - Servicio de Bienestar de Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 20.070 - - - XServicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 - - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 12.658 11.658 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 12.865 - - - XServicio de Bienestar Tesoreria General de la Republica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 8.057 - - X - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 5.775 - - - XServicio de Registro Civil e Identificación oficina de bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 5.400 - - X - Servicio de Salud Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 100 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 8.200 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.288 300 - - XServicio de Salud Bio Bio Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 - - X - Servicio de Salud Concepcion Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 23.092 23.092 - X - Servicio de Salud Metropolitano Central Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 700 X 0 - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 4.689 X 0 - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 - X - Servicio de Salud Valparaiso - San Antonio Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - X - Subsecretaria de Salud Publica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 17.240 32.277 - X - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X 0 - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 7.782 X 0 - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.139.952 X 0 - Tesoreria Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.172.606 - - X - Todo Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 30.992 X 0 - Cofide Banco Ripley Perú S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 5.917.080 X 0 -

Deudor Activos comprometidosSaldos

pendiente de pago al Año de Liberación

de GarantíasValor

Contable

Banco Ripley Perú S.A. ha suscrito cartas fianzas para garantizar obligaciones con las siguientes instituciones:

31.12.2018Institución Banco M$

Mastercard Scotiabank 2.430.989Indecopi Interbank 17.091Ministerio del Interior Interbank 5.320Diana Torres Malaga de Saulli Interbank 14.414Ricardo Enrique Galvez del Bosque Interbank 7.413

Total 2.475.227

b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall

Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo actualmente entre Ripley Store Spa., continuadora de la sociedad El Trébol Store Limitada y dicha empresa.

ii) La sociedad es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial

Eccsa S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2018, por los siguientes bancos:

Institución Aval M$

Banco Santander Ripley Chile S. A. 4.194.244

Total 4.194.244

iii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por USD180.000 en favor de Bestseller Latam ZF S.A., con vencimiento es el día 11 de Julio de 2019.

iv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por EUR150.000 en favor de Abasic S.L., con vencimiento es el día 20 de Septiembre de 2019.

v) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por EUR100.000 en favor de Tally – Weijl Trading AG., con vencimiento el día 02 de Octubre de 2019.

vi) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP228.000 en favor de Oasis Fashions Limited., con vencimiento el día 15 de Abril de 2019.

vii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por GBP210.000 en favor de River Island Clothing Company Limited., con vencimiento el día 27 de Junio de 2019.

viii) La subsidiaria indirecta CAR S.A. constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en

favor de Mastercard International, con vencimiento en marzo de 2019.

ix) La subsidiaria indirecta Banco Ripley S.A. constituyó una Standby Letter Of Credit por USD100.000 en favor a Mastercard International, con vencimiento marzo de 2019.

x) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento el día 31 de marzo de 2019.

xi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR180.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento el día 15 de enero de 2020.

xii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR 2.000.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento el día 20 de diciembre de 2019.

xiii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Limitada, cuyo vencimiento el día 30 de junio de 2019.

xiv) Con fecha 28 de septiembre de 2012, el directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de la subsidiaria peruana Tiendas por Departamento Ripley S.A. para con Banco de Chile, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, respecto de contratos de préstamos, a fin de garantizar las operaciones de Cartas de Crédito, por un monto de hasta USD60.000.000 en total, repartidos en montos iguales de USD20.000.000, respecto de cada uno de los bancos antes referidos.

xv) En sesión ordinaria de directorio de la subsidiaria Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo

de 2013, se acordó que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR y Comercial Eccsa S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR) respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial Eccsa S.A. y CAR los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank Chile, Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile), Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio.

xvi) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte del Banco

Ripley de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR y de Corredora de Seguros Ripley Limitada (ver nota 1), Ripley Corp S.A. se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración.

xvii) La subsidiaria indirecta Banco Ripley, constituyó un depósito por garantía por USD100.000 a

favor de Mastercard International, con vencimiento en marzo de 2019.

c. Garantías recibidas

i) Al 31 de diciembre de 2018, el grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que

garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente:

Garantias recibidas Moneda M$Garantías recibidas Pesos chilenos 1.349.209Garantías recibidas Unidad de fomento 1.172.606Garantías recibidas Nuevos soles peruanos 1.000.246Garantías recibidas Dólar estadounidense 191.373Total Garantías recibidas 3.713.434

ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 23 N°(5) la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías: Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía.

iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$18.095.232. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

d. Contingencias · Al 31 de diciembre de 2018, la sociedad relacionada Ripley Financiero Limitada (sociedad

continuadora de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda), mantiene un juicio tributario, de acuerdo al siguiente detalle: En el año tributario 2011, la sociedad solicitó devolución, por concepto de pago provisional por impuesto de primera categoría por utilidades absorbidas, solicitud que fue rechazada por el SII mediante resolución Ex N°2132 de fecha 09 de Mayo del año 2012. Asimismo, el Servicio de Impuestos Internos, determinó diferencias de impuesto de primera categoría, por lo que procedió a emitir Liquidación de Impuestos N°254 de fecha 09 de Mayo de 2012, más multas, intereses y reajustes. Con fecha 24 de Agosto de 2012, la sociedad interpuso reclamo contra la liquidación N° 254 y Resolución Ex N° 2132, dictándose sentencia de primera instancia con fecha 13 de Junio de 2016, rechazándose la petición de dejar sin efectos dichas actuaciones. En virtud de lo anterior, con fecha 22 de Junio de 2016, se procedió a interponer el correspondiente recurso de apelación, en contra de dicho fallo.

Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad reconoció en resultados M$580.143 por concepto de este juicio.

· Al 31 de diciembre de 2018, la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú), mantiene juicios tributarios, los cuales se detallan a continuación:

1. Como resultado de la revisión de las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, de los ejercicios 1997 y 2004 al 2008 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria los cuales se incluyen en las respectivas Resoluciones de determinación y de multas que corresponden a los impuestos acotados, los intereses y las multas. En el año 2011 la instancia de Reclamos de la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 1997, el cual inicialmente fue declarado nulo por el Tribunal Fiscal. Dicho Tribunal solicitó a SUNAT su pronunciamiento en todos los extremos en relación a las resoluciones de determinación y las resoluciones de multa emitidos durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 95% de las acotaciones imputadas a la subsidiaria en dicha resolución, el 5% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal. Al 31 de diciembre de 2018 dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. El expediente de apelación correspondiente a los años 1998 al 2000, fue resuelto a favor de la compañía por la sala número 3 del Tribunal Fiscal mediante Resolución Nº 13339-3-2012, la misma que fue notificada a la compañía con fecha 31.10.2012. Al cierre del ejercicio 2012, la compañía, reconoció un ingreso por M$1.035.210 generado por pagos en exceso de este expediente. El expediente correspondiente a los años 2004 y 2005 fue resuelto por SUNAT, declarando improcedente el reclamo. La Subsidiaria apeló dicha resolución ante el Tribunal Fiscal, y al 31 de diciembre de 2018 dicho expediente se encuentra asignado a la sala 1 del Tribunal Fiscal. En el año 2009, SUNAT fiscalizó a la subsidiaria por el ejercicio 2006, emitiendo resoluciones de determinación y multa, las cuales fueron reclamadas por la compañía durante el año 2010. Al 31 de diciembre del 2016, la instancia de Reclamos de SUNAT se ha pronunciado por el expediente 2006, sin embargo no ha fallado en favor de Ripley por la totalidad de las partidas acotadas, por ello se ha presentado la apelación. Al 31 de diciembre de 2018 dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2010, SUNAT fiscalizó a la subsidiaria por el ejercicio gravable 2007, existiendo temas de posición discrepante, las cuales fueron materializadas con la notificación de las Resoluciones de Determinación y de Multas, resoluciones que fueron reclamadas por la Compañía en el año 2011. A finales del año 2011, la instancia de Reclamos de SUNAT declaró fundada en parte la mayoría de las partidas acotadas, procediendo la Compañía a presentar el recurso de apelación en el año 2012. Al 31 de diciembre del 2018 dicho expediente se encuentra asignado a la sala 1 del Tribunal Fiscal.

Durante el año 2011, la SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a la Tienda Departamentales Los Olivos. Al 31 de Diciembre de 2011, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por la mencionada Tienda Departamental, las mismas que fueron reclamadas en dicho ejercicio. SUNAT se pronunció declarándolo improcedente, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal. Con fecha 10 de Octubre del 2013 mediante Resolución No. 14466-4-2013 el Tribunal Fiscal declaró Nula e Insubsistente las resoluciones, regresando el expediente a SUNAT para nuevo pronunciamiento. Con fecha 25 de marzo de 2014, la SUNAT emitió un nuevo pronunciamiento declarando infundado el reclamo presentado habiéndose presentado la apelación ante el Tribunal Fiscal con fecha 15 de abril de 2014, previo pago de la deuda con la rebaja del 40% en la multa. Al 31 de diciembre de 2018 dicho expediente se encuentra en la sala 10 del Tribunal Fiscal. Durante el mismo año 2011, la SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a las Tiendas Departamentales Monterrico, Limatambo y San Miguel. Al 31 de Diciembre de 2012, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por las mencionadas Tiendas Departamentales, las mismas que fueron reclamadas en dicho ejercicio. Con fecha 25 de marzo de 2014, la SUNAT se pronunció declarándolo improcedente el reclamo, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal con fecha 15 de abril de 2014, previo pago de la deuda con la rebaja del 40% en las multas. Al 31 de diciembre de 2018 los expedientes se encuentran en la sala 3 del Tribunal Fiscal. En opinión de la gerencia y de los asesores legales encargados de la gestión de estos expedientes, los argumentos expuestos en los reclamos y las apelaciones presentadas hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el grupo.

2. Al 31 de diciembre de 2018, la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra

expuesta a la siguiente contingencia:

Como resultado de la revisión de la declaración jurada del Impuesto a la Renta del ejercicio 2006 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria, los cuales se incluyen en las Resoluciones de Determinación que comprenden los impuestos acotados, los intereses y las multas. Al 19 de enero del año 2011, la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 2006, en relación a las resoluciones de determinación y de multa emitido durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 10% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 90% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo de ley. El expediente ha sido asignado a la 1ala 8 del Tribunal Fiscal. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales encargados de la gestión de este expediente, los argumentos jurídicos y los elementos probatorios presentados en el reclamo y en la apelación ante el Tribunal Fiscal, hacen prever razonablemente que se obtendrá una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el grupo.

e. Compromisos · El grupo mantiene compromisos de compras de mercaderías con proveedores extranjeros a

través de órdenes de compra, por la suma de M$129.637.080

· Para efectos de dar cumplimiento a lo exigido por la Comisión para el Mercado Financiero, en cuanto a seguro integral de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL 251 de 1931 y sus modificaciones, en el que señala que las corredoras de seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio. La sociedad filial del Banco contrató con Compañía Chilena Consolidada Seguros Generales S.A., la póliza N º 4627845 por un valor asegurado de UF 60.000 por seguro de responsabilidad civil y la póliza N º 4627838 por un valor asegurado de UF500, por Garantía corredores, cuya vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2018 y el día 14 de abril de 2019

· Las subsidiarias bancarias de Chile y Perú, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de

balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro:

31.12.2018M$

Créditos ContingentesLíneas de crédito con disponibilidad inmediata 2.320.427.876 Custodia de ValoresValores custodiados en poder del banco 138.231 Totales 2.320.566.107 Las subsidiarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. gestionan compromisos contingentes asociados principalmente a la estructura de cupo disponible del producto Tarjeta de Crédito. Dado lo anterior, son consideradas en los modelos que miden la exposición al riesgo de crédito y por lo tanto determinan montos que constituyen provisión de cartera de créditos del grupo Ripley.

· Arriendos operativos

Los principales arriendos operativos contratados por el grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos:

- Arriendo de oficinas administrativas. - Arriendo de bodegas. - Arriendo de tiendas y sucursales.

La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:

31.12.2018Pagos futuros mínimos del arrendamiento M$A pagar en 12 meses 41.617.196 Posterior a un año pero menor a cinco años 139.197.786 Posterior a cinco años 353.505.248

Total 534.320.230 Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años, así como también en algunos casos de éstos contratos, la compañía tiene opción de poner termino anticipado.

f. Restricciones I. Bonos Ripley Chile S.A. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores serie D, colocados el 27 de marzo de 2009 y series E y F el 25 de junio de 2009, suscrito entre la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, éste último en su calidad de representante de los tenedores de bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. Con fecha 25 de mayo de 2011, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros, a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”).

Con fecha 19 de julio de 2013, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes:

· Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de los ingresos de actividades ordinarias consolidados del emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2018 los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidado.

· Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren

caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,30 veces.

A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado de Ripley Chile:

Total Consolidado Bancos

Ajustes de consolidación

Consolidado Excluyendo pasivos de

Banco RipleyM$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 760.231.051 (553.841.054) 16.677.693 223.067.690 Total Pasivos No Corrientes 312.367.654 (266.142.362) - 46.225.292

Subtotal de Pasivos 1.072.598.705 (819.983.416) 16.677.693 269.292.982 Total Patrimonio 910.345.741 Ratio de endeudamiento 0,30

31.12.2018

Nivel de Endeudamiento consolidado - Ripley Chile S.A.

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales) por M$5.930.503, y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos por M$10.747.190, que se eliminan en el proceso de consolidación.

· Mantener al final de cada trimestre un patrimonio total igual o superior a M$188.485.920. Al

31 de diciembre de 2018 el patrimonio es M$910.345.741 · Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes no podrán constituir garantías reales, esto es

prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos.

II. Bonos Ripley Corp S.A. 1. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 25 de septiembre de 2012, colocados

el 12 de enero de 2017, 22 de marzo de 2017 serie D, el 12 de enero de 2017 series F, el 30 de noviembre de 2017 H y el 30 de noviembre de 2017 J, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco Santander, éste último en su calidad de representante de los tenedores de bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.

· Durante toda la vigencia de la presente emisión de Bonos, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias del emisor procedentes del negocio no bancario según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, deberán provenir de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas de negocio, son el 100% de los ingresos totales.

· Mantener un Nivel de Endeudamiento Consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de Endeudamiento Consolidado” la relación entre la suma de Total Pasivos Corrientes, más Total Pasivos No Corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al Emisor o sus Subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el Emisor, o por cualquiera de sus Subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a, avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del Emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces.

· Ripley Corp y/o sus subsidiarias importantes no podrán constituir garantías reales, esto es

prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

2. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 11 de agosto de 2017, colocados el

30 de noviembre de 2017 y 22 de marzo de 2017 serie J, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco de Chile, éste último en su calidad de representante de los tenedores de bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.

· Durante toda la vigencia de la presente emisión de Bonos, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias del emisor procedentes del negocio no bancario según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, deberán provenir de las áreas de negocios de venta

al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas de negocio, son el 100% de los ingresos totales.

· Mantener un Nivel de Endeudamiento Consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de Endeudamiento Consolidado” la relación entre la suma de Total Pasivos Corrientes, más Total Pasivos No Corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al Emisor o sus Subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a, avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces.

Ripley Corp y/o sus Subsidiarias Importantes no podrán constituir garantías reales, esto es prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2018, los indicadores para bonos y préstamos de entidades financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias son:

· Nivel de endeudamiento consolidado: (total pasivos corrientes negocios no bancarios más total pasivos no corrientes negocios no bancarios) dividido por el total patrimonio: no mayor a 1,5 veces.

Total Consolidado Bancos

Ajustes de consolidación

Negocios no bancarios

M$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 1.248.193.299 (845.252.980) 21.518.838 424.459.157 Total Pasivos No Corrientes 714.151.157 (361.090.905) 11.153 353.071.405 - Subtotal de Pasivos 1.962.344.456 (1.206.343.885) 21.529.991 777.530.562 Total Patrimonio 1.009.868.420 Ratio de endeudamiento 0,77

Nivel de Endeudamiento consolidado31.12.2018

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales) por M$10.792.066, y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos por M$ 10.737.925, que se eliminan en el proceso de consolidación. Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos.

III. Préstamos de entidades financieras a Ripley Corp S.A.

· Banco de Chile

De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco de Chile con fecha 29 de diciembre de 2011 y otorgado el 9 de enero de 2012, sus modificaciones con fecha 29 de octubre de 2013 y convenio de préstamo otorgado con fecha 23 de febrero de 2015, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios, dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces.

- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo., el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2018, se cumple con este indicador.

- Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio, son el 100% de los ingresos totales.

· Banco BCI

De acuerdo con la cesión de créditos suscritos y otorgados con el Banco de Crédito e Inversiones, con fecha 24 de mayo de 2017 y 23 de enero de 2018, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

- Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus

subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces.

- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo., el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2018, se cumple con este indicador.

Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de préstamos de entidades financieras.

Al 30 de diciembre de 2018, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones.

g. Juicios

Al 31 de diciembre de 2018, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas.

El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2018, se indica en el siguiente cuadro:

a) Juicios y Procesos en Chile

Civil Gestión preparatoria 2 25.920 3.855 Indemnización de Perjuicios (1) 19 26.524.164 100.638 Juicio Declarativo 1 31.501 - Ley de Protección al Consumidor 1 - - Medida Prejudicial 13 - - Nulidad de Contrato 1 - -

Total Civil 37 26.581.585 104.493 Cobranza Laboral y previsional Juicio Ejecutivo 17 27.709 14.132 Total Cobranza Laboral y previsional 17 27.709 14.132 Juzgado de Policía Local Indemnización de Perjuicios 11 36.020 3.214

Ley de Protección al Consumidor 251 1.443.055 208.510 Ley de Rentas Municipales 5 3.191 1.083 Ley de Vigilantes Privados 14 89.007 25.080

Total Juzgado de Policía Local 281 1.571.273 237.887 Laboral Accidente del Trabajo 3 138.775 10.500

Cambio unilateral de comisiones 1 - - Desafuero maternal 5 - - Juicio Ejecutivo 1 218 111 Nulidad despido /Despido Injustificado /Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 63 599.839 251.823 Otras materias laborales 1 6.327 3.227 Recurso de nulidad rechazado 2 1.032 952 Unidad Económica, Despido Indirecto, Nulidad del Despido y Cobro de Prestaciones 4 62.756 34.312 Tutela Derechos Fundamentales; Nulidad del Despido y Cobro de Prestaciones 27 1.050.062 565.632

Total Laboral 107 1.859.009 866.557 Total general 442 30.039.576 1.223.069

Provisión M$.

Jurisdicción MateriaN° de causas

Cuantía M$

(1) Ripley ha sido notificada de 8 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra de sociedades del grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total de M$25.417.826.

En opinión de la administración y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afectó al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas.

b) Juicios en Subsidiarias extranjeras Ripley Perú.

Jurisdiccion MateriaN° de casos

CuantíaM$

ProvisiónM$

Administrativa Reconsideración de multa 10 37.601 37.601 Resolución de determinación 2 2.405.146 - Apelación de multa 184 318.754 7.691

Total Administrativa 196 2.761.501 45.292 Civil Indemnización de Perjuicios 6 2.121.820 62.620

Nulidad de Resolución Administrativa 27 974.125 - Total Civil 33 3.095.945 62.620 Laboral Indemnización por despido arbitrario 13 129.238 46.822

Pago de AFP 39 49.742 12.064 Pago de Beneficios Sociales 16 270.062 42.427 Reintegro de beneficios sociales, vacaciones, horas extras y utilidades 186 5.583.387 897.017 Nulidad de despido o Indemnización por despido arbitrario 139 2.908.836 269.904 Nulidad de Multa 4 8.154 - Procedimientos Laborales 78 671.958 275.130

Total Laboral 475 9.621.377 1.543.364 Tributario Multas 26 23.295.426 3.112.141 Total Tributario 26 23.295.426 3.112.141

Total general 730 38.774.249 4.763.417

Total Grupo 1.172 68.813.825 5.986.486

26. Patrimonio neto Movimiento Patrimonial: a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2018, el capital pagado asciende a M$203.872.822 y se encuentra dividido 1.936.052.298 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

Número de Número de Número deacciones acciones acciones con

Serie suscritas pagadas derecho a voto

Única 1.936.052.298 1.936.052.298 1.936.052.298 Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital.

b) Política de dividendos Ripley Corp S.A. tiene establecida como política, distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagaran en las fechas que se determine destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año. Con fecha 29 de diciembre de 2016, el directorio de la compañía acordó que la política a utilizar para el cálculo de las utilidad liquida distribuible que será representada en los estados financieros anuales en la cuenta ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora, excluyendo: (i) los resultados generados por la valorizaciones a valor razonable de activos y pasivos que no han sido realizados monetizados, y que se origen producto de combinaciones de negocio, reestructuraciones societarias (incluyendo subsidiarias y asociadas), los que serán reintegrados a la utilidad liquida distribuible al momento de su realización; (ii) los resultados generados por la valorización a valores razonables de las propiedades de inversión, los que serán reintegrados a la utilidad distribuible al momento de su realización o monetización; y (iii) los efectos de impuestos diferidos a los literales (i) y (ii). En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 24 de abril de 2018, se acordó destinar el 40% de las utilidades líquidas del ejercicio 2017 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$23.554.364, al pago de un dividendo obligatorio de $12,1661817677833 por cada acción. Cálculo utilidad liquida distribuible 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 69.656.196 85.843.196 Ganancia por ajuste del valor razonable de propiedad de inversión (3.852.006) (3.282.410) Ganancia por ajuste del valor razonable de asociadas (10.532.991) (24.595.785) Impuesto diferido 1.062.955 920.909

Utilidad liquida distribuible 56.334.154 58.885.910

Provision de dividendos mínimos 16.900.246 17.665.773

c) Gestión del capital La compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Corp S.A. como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital. El directorio, en conjunto con la administración, toman las decisiones que son necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones, el

aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria. Cabe destacar que las subsidiarias bancarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. (Perú) se encuentran sujetas a estrictas normas de endeudamiento que establecen los reguladores bancarios de los dos países, dándose fiel cumplimiento a cada una de las regulaciones pertinentes. A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de endeudamiento corporativo (excluyendo las subsidiarias bancarias), estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde el más relevante es: Ratio de Endeudamiento. Deuda Financiera Neta dividido por el Patrimonio, No mayor a 1,5

Ratio de Endeudamiento ConsolidadoTotal

Consolidado BancosNegocios no

bancariosTotal


bancariosM$ M$ M$ M$ M$ M$

Deuda financiera (corriente y no corriente) 1.469.943.511 (1.111.984.762) 357.958.749 1.389.714.912 (1.023.434.734) 366.280.178 Efectivo y equivalente al efectivo 171.072.399 (78.472.619) 92.599.780 145.643.161 (39.944.722) 105.698.439

Deuda Neta 1.298.871.112 (1.033.512.143) 265.358.969 1.244.071.751 (983.490.012) 260.581.739

Total Patrimonio 1.009.868.420 944.927.733

Ratio de Endeudamiento 0,26 0,28

31.12.2018 31.12.2017

Para el cálculo del ratio anteriormente indicado no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. (Perú), debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por sus respectivos reguladores. d) Otras reservas El detalle de otras reservas, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Reservas de coberturas (689.355) (698.693)

Reservas de conversión 9.852.470 (18.780.481)

Reclasificación revalorización capital (1) 4.799.463 4.799.463

Reserva de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios definidos (147.385) (75.806)

Reserva de ganancias y pérdidas en nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta (2) (76.778) 99.674

Totales 13.738.415 (14.655.843)

(1) De acuerdo a lo establecido en la circular Nº456 del 20 de junio de 2008, emitida por la CMF,

no se aplicará deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse en otras reservas.

(2) Ver nota 24 b

(3) Corresponde a reservas de medición de activos financieros disponibles para la venta y luego de la medición inicial, son medidos a valor razonable reconocidos directamente en patrimonio.

e) Cambios en ganancias acumuladas El movimiento de las ganancias acumuladas, ha sido el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Saldo inicial 592.910.100 524.732.678

Resultado del ejercicio 69.656.196 85.843.195

Efecto de aplicación NIIF 9 (3) (10.328.570) -

Dividendo minimo provisionado (1) (16.900.246) (17.665.773)

Dividendo adicional pagado año anterior (2) (5.888.591) -

Totales 629.448.889 592.910.100

(1) Con fecha 24 de abril de 2018, se acordó destinar el 40% de las utilidades acumuladas al cierre

del ejercicio 2017 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$23.554.364, al pago de un dividendo obligatorio de $12,1661817677833 por cada acción.

(2) Con misma fecha, se acordó la distribución de un dividendo eventual con cargo a las utilidades

retenidas al 31 de diciembre de 2017 de la sociedad por la suma de M$5.888.591, lo que implicó el pago de dividendo definitivo de $12,1661817677833 por cada acción.

(3) Corresponde a los efectos de la aplicación de las NIIF 9 al 1 ° de enero de 2018 y está relacionados al registro de las provisiones de riesgo en base al modelo de pérdida esperada.

27. Participaciones no controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados y en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente:

SOCIEDAD 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017% % M$ M$ M$ M$

Inversiones en Tiendas por Departamentos Ltda. 0,2500 0,2500 93.470 97.229 (3.759) (669) Inversiones Ripley Perú Ltda. 0,2500 0,2500 94.547 97.962 (3.415) (330) Ripley Internacional S.A. 0,0500 0,0500 90.416 79.939 10.477 9.245 Ripley Inversiones II S.A. 0,0120 0,0120 26.157 21.819 4.338 -

Totales 304.590 296.949 7.641 8.246

Porcentaje participaciones no controladoras Patrimonio Resultado

28. Ganancia (pérdida) por acción

El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del período atribuido a los accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas 69.688.876 90.794.909 Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas (32.680) (4.951.713)

Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante ejercicio (*) 1.936.052.298 1.936.052.298

(Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) 35,9953 46,8969 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) (0,0169) (2,5576)

(Pérdidas) ganancia básicas por acción 35,9784 44,3393

Acumulado

(*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el período. 29. Ingresos de actividades ordinarias

El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.2017Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 1.223.245.601 1.205.142.377

Sub- total ingresos retail 1.223.245.601 1.205.142.377

Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses 339.574.905 327.228.204 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios bancarios 112.581.704 112.266.625 Otros ingresos de actividades ordinarias financieros 1.536.644 976.858

Sub- total ingresos bancarios 453.693.253 440.471.687 Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos 25.124.412 23.423.622

Sub- total ingresos mobiliarios 25.124.412 23.423.622

Totales de ingresos de actividades ordinarias 1.702.063.266 1.669.037.686

Acumulado

30. Gastos de administración


01.01.2018 01.01.2017Concepto 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Gastos del personal 266.901.305 253.234.092 Gastos Marketing 39.474.892 35.420.833 Gastos servicios de terceros 77.779.184 81.401.307 Gastos por suministros 7.709.862 8.556.672 Gastos por comisiones 7.508.306 7.300.472 Visual POP 2.501.534 2.806.497 Gastos por depreciaciones y amortizaciones 41.743.931 39.452.976 Gastos de arriendos y bienes raices 74.270.325 71.534.492 Gastos varios 34.327.475 33.328.637

Totales gastos de administración 552.216.814 533.035.978

Acumulado

31. Gastos del personal

Los gastos relativos al personal (que se incluyen en gasto de administración ver nota 30), se presenta en el siguiente detalle:

01.01.2018 01.01.2017Concepto 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Sueldos y salarios 192.555.474 184.708.147 Beneficios a corto plazo empleados 38.717.542 34.414.886 Aportaciones a la seguridad social 9.850.642 9.941.584 Indemnizaciones al personal 6.655.528 4.402.345 Otros gastos del personal 19.122.119 19.767.130

Totales gastos del personal 266.901.305 253.234.092

Acumulado

32. Otras ganancias (pérdidas)


01.01.2018 01.01.2017Detalle 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Otras GananciasArriendo de espacios publicitarios - 81.343 Recuperación de años anteriores 482.036 2.070.410 Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo 632.553 7.187.900 Utilidad por venta de activo disponible para la venta 945.686 - Compensación por retraso apertura de tienda - 469.954 Indemnizaciones recibidos por juicios - 191.298 Ganancia por ajuste del valor razonable (1) 3.735.284 3.282.410 Otras ganancias 609.928 2.856.731

Totales otras ganancias 6.405.487 16.140.046

Otras PérdidasCastigo bajas de propiedad, planta y equipos (238.056) (2.407.656) Gasto por reestructuración (261.991) (900.000) Sanciones, administrativas y laborales (7.643) (65.803) Otras pérdidas (977.621) (4.013.754)

Totales otras pérdidas (1.485.311) (7.387.213)

Totales otras ganancias (pérdidas) 4.920.176 8.752.833

Acumulado

(1) Ver detalle en nota 19

33. Ingresos y costos financieros El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.2017Conceptos 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Ingresos financieros:Otros ingresos pronto pago 216.101 36.739 Intereses sobre depósitos 1.464.056 2.579.342

Otros ingresos financieros 1.040.741 1.021.005

Totales ingresos financieros 2.720.898 3.637.086

Costos financieros:Intereses y gastos de obligaciones financieras 5.976.089 9.339.878 Intereses y gastos de obligaciones con el público 7.488.321 6.120.200 Intereses de obligaciones por leasing 1.762.635 3.531.555 Intereses devengados por swap 5.828.120 2.699.459 Gastos financieros comercio exterior 63.189 27.363 Impuesto a las transacciones financieras 103.182 116.865 Gastos y comisiones bancarias 253.735 506.905 Costos financieros activados en propiedades de inversión (195.193) -

Totales gastos financieros 21.280.078 22.342.225

Acumulado

Adicionalmente en los costos de ventas en el estado de resultados, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes:

01.01.2018 01.01.2017Conceptos 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Costo de ventas 45.922.797 46.857.395

Acumulado

34. Diferencias de cambio El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neta son los siguientes:

01.01.2018 01.01.2017Concepto Moneda 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo USD 447.313 (75.168) Cuentas por Cobrar USD 88.427 (3.230) Fondos mutuos USD (100.714) 138.413 Otros activos no financieros USD 399 (88.169) Instrumentos derivados (Forwards) USD 4.045.597 (3.908.543) Otros pasivos financieros USD (2.212.031) 864.680 Obligaciones con el Público (bonos) Nuevos soles peruanos - (22.000) Acreedores comerciales USD (1.992.386) 1.337.442 Cuentas por pagar USD (1.295.670) 879.463

Totales (1.019.065) (877.112)

Acumulado

35. Resultados por unidades de reajuste El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes:

01.01.2018 01.01.2017Conceptos Indice de 31.12.2018 31.12.2017

Reajustabilidad M$ M$

Cuentas por cobrar por impuestos IPC-UTM 889.101 647.946 Activos de cobertura - Swap obligaciones con el público UF 5.904.733 1.658.136 Préstamos que devengan intereses UF (104.954) (1.114.657) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar UF (130.819) (111.876) Obligaciones con el público UF (6.024.179) (2.193.555)

Totales 533.882 (1.114.006)

Acumulado

(*) Los reajustes de los pasivos financieros de los segmentos bancarios, se registran en costo de venta.

36.

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37. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. Producto de lo anterior, los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, resultados y flujo al 31 de diciembre de 2018 y 2017 asociados al negocio en Colombia, han sido presentados como operaciones discontinuadas de acuerdo a lo establecido en NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”. Al 31 de diciembre de 2017, se incluyó un inmueble disponible para la venta ubicado en la calle San Diego Nº208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago. Dicha propiedad fue vendida durante el 2018.

31.12.2018 31.12.2017ACTIVOS M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 16.706 16.096 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 39.012 328.133 Activos por impuestos 257.803 1.113.598 Activo disponible para la venta - 4.462.133

Total activos corrientes 313.521 5.919.960

Activos no corrientes:Propiedades, planta y equipo 13.256.028 13.237.354 Activos por impuestos diferidos 33.571.837 32.343.094

Total activos no corrientes 46.827.865 45.580.448

47.141.386 51.500.408 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

31.12.2018 31.12.2017

PASIVOS M$ M$30.06.2018Pasivos corrientes:Otras provisiones 219.405 369.127 Total pasivos corrientes 219.405 369.127

219.405 369.127 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

(a) Estados de resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Gasto de administración (1.318.307) (874.724)Otras ganancias (pérdidas) - (637.059)Diferencias de cambio (56.883) (122.435)Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.375.190) (1.634.218)Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 1.342.510 (3.317.495)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (32.680) (4.951.713)

Acumulado

38. Combinación de negocios Con fecha 6 de julio de 2016, la Junta General de Accionistas de Aventura Plaza S.A., sociedad peruana en la cual el grupo Ripley era propietaria indirectamente del 40% y Falabella del 60%, acordó por unanimidad la escisión parcial de un bloque equivalente al 40% del patrimonio total de Aventura Plaza S.A. que fue asignada Mall Aventura S.A. subsidiaria del grupo Ripley. Producto de la escisión, el grupo Ripley ahora participa en el 100% en la sociedad Mall Aventura S.A. (toma de control), dejando la participación en la asociada Aventura Plaza S.A. dentro de los activos recibidos se encuentran los centros comerciales Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa, los cuales se encuentran en plena operación. En la fecha de la escisión esta operación generó una utilidad por la valorización económica de la participación previa de M$32.021.511 y con reclasificación de la diferencia de conversión en patrimonio a diferencia de cambio por M$2.215.531. De acuerdo a los lineamientos establecidos por la NIIF 3 “Combinaciones de negocios, la sociedad efectuó la valorización a valor justo de los activos y pasivos de Mall Aventura S.A. El valor de la contraprestación transferida correspondiente a la participación previa del grupo Ripley a valor razonable, los valores razonables de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, son los siguientes:

M$

Valor de la contraprestación transferida (a) 146.631.514

Activos adquiridos y pasivos asumidosActivo disponibles para la venta 21.887.667 Propiedades, plantas y equipos 712.993 Activos intangibles distintos de la plusvalía 13.657.118 Propiedades de inversión 173.624.237 Otros activos corrientes y no corrientes 4.333.502

Total activos 214.215.517

Otros pasivos financieros corriente 23.582.511 Otros pasivos financieros no corriente 34.767.254 Pasivos por impuestos diferidos 30.738.404 Otros pasivos 771.955

Total pasivos 89.860.124

Total activos netos (b) 124.355.393

Plusvalía en la adquisión (a) - (b) 22.276.121

A la fecha de escisión

39. Segmentos de operación

El grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas.

El grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de segmentos geográficos para las actividades del grupo: Chile y Perú.

Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el grupo para gestionar sus operaciones, son los siguientes:

Segmento Primario · Chile · Perú

Segmento Secundario · Negocio Retail (1) · Negocio Banco (2) · Negocio Inmobiliario (3) · Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4)

Los segmentos están conformados respectivamente por: (1) Los activos, pasivos y resultados del negocio retail

(2) Los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente

consolidados en Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A.)

(3) Los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls, o centros comerciales y propiedades en arriendo a terceros)

(4) Los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por saldos entre los segmentos.

Dado que la organización societaria a través de la cual el grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en Chile y Perú. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del grupo que se describen en nota criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento.

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.082

.526

)

-

4.86

0.09

6

(110

.222

.430

)

-

(58.

977.

038)

-

3.

360

(58.

973.

678)

-

(1

69.1

96.1

08)

Gas

tos

por

inte

rese

s y

reaj

uste

s-

(2

7.41

9.38

2)

-

-

(2

7.41

9.38

2)

-

(1

9.44

1.37

3)

-

3.35

9

(1

9.43

8.01

4)

1

(4

6.85

7.39

5)

Cos

to d

e R

iesg

o N

eto

-

(75.

865.

146)

-

2.73

7.36

1

(73.

127.

785)

-

(38.

020.

914)

-

-

(38.

020.

914)

-

(1

11.1

48.6

99)

Otr

os-

(1

1.79

7.99

8)

-

2.

122.

735

(9

.675

.263

)

-

(1.5

14.7

51)

-

-

(1

.514

.751

)

-

(11.

190.

014)

C

osto

s in

mob

iliar

ios

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Tot

al c

osto

de

vent

as(5

55.1

22.1

28)

(1

15.0

82.5

26)

-

(2

2.98

2.72

1)

(6

93.1

87.3

75)

(2

99.1

91.5

20)

(58.

977.

038)

-

(5

.760

.989

)

(3

63.9

29.5

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4.04

9.26

1

(1.0

53.0

67.6

62)

Mar

gen

brut

o re

tail

247.

975.

648

-

(2

8.10

3.12

6)

21

9.87

2.52

2

10

7.14

6.19

5

-

-

(5.7

64.3

49)

101.

381.

846

16.4

56

321.

270.

823

Mar

gen

brut

o ba

nco

-

180.

511.

336

2.

425.

952

18

2.93

7.28

8

-

88

.334

.931

-

3.

359

88.3

38.2

90

-

271.

275.

579

Mar

gen

brut

o in

mob

iliar

io-

-

7.61

8.00

7

(6

64.2

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6.95

3.76

7

-

-

17.4

77.7

07

(1

.007

.852

)

16

.469

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-

23

.423

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Tot

al m

arge

n br

uto

247.

975.

648

180.

511.

336

7.

618.

007

(26.

341.

414)

409.

763.

577

107.

146.

195

88.3

34.9

31

17

.477

.707

(6.7

68.8

42)

206.

189.

991

16.4

56

615.

970.

024

Gas

to d

e ad

min

istr

ació

n y

otro

s(2

31.9

63.9

04)

(1

34.7

97.1

05)

(1

.711

.234

)

10

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.598

(3

58.1

45.6

45)

(1

12.3

43.1

26)

(67.

498.

175)

(4.9

13.1

25)

6.25

9.36

6

(1

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95.0

60)

(4.2

88.8

56)

(5

40.9

29.5

61)

Res

ulta

do o

pera

cion

al16

.011

.744

45.7

14.2

31

5.

906.

773

(16.

014.

816)

51.6

17.9

32

(5

.196

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)

20.8

36.7

56

12

.564

.582

(509

.476

)

27.6

94.9

31

(4.2

72.4

00)

75

.040

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Otr

as g

anan

cias

(pé

rdid

as)

1.27

6.34

9

345.

578

1.88

6.73

3

(3

46.2

17)

3.16

2.44

3

908.

277

(1

73.7

85)

6.28

1.25

7

10.2

69

7.

026.

018

(1.4

35.6

28)

8.

752.

833

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esos

fina

ncie

ros

2.40

3.74

5

-

6.

788

214.

476

2.62

5.00

9

484.

724

-

46

.258

51.3

70

58

2.35

2

429.

725

3.63

7.08

6

C

osto

s fin

anci

eros

(356

.402

)

-

(935

.630

)

(3.2

24.9

06)

(4

.516

.938

)

(4.1

28.3

37)

-

(3

.487

.897

)

44

.851

(7.5

71.3

83)

(1

0.25

3.90

4)

(2

2.34

2.22

5)

Par

ticip

ació

n en

aso

ciad

as

-

-

36

.624

.936

-

36

.624

.936

-

-

-

-

-

770.

200

37.3

95.1

36

Dife

renc

ias

de c

ambi

o(4

33.0

84)

-

-

(5

.411

)

(438

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)

(2

22.2

35)

-

14.2

21

(2

0.16

5)

(228

.179

)

(2

10.4

38)

(877

.112

)

R

esul

tado

por

uni

dade

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rea

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0.76

5

-

(578

.869

)

724.

381

456.

277

-

-

-

-

-

(1.5

70.2

83)

(1

.114

.006

)

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al r

esul

tado

no

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acio

nal

3.20

1.37

3

345.

578

37.0

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58

(2.6

37.6

77)

37

.913

.232

(2.9

57.5

71)

(1

73.7

85)

2.85

3.83

9

86.3

25

(1

91.1

92)

(12.

270.

328)

25.4

51.7

12

Gan

anci

a (p

érdi

da),

ant

es d

e im

pues

tos

19.2

13.1

17

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42.9

10.7

31

(18.

652.

493)

89.5

31.1

64

(8

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)

20.6

62.9

71

15

.418

.421

(423

.151

)

27.5

03.7

39

(16.

542.

728)

100.

492.

175

impu

esto

s a

las

gana

ncia

s (3

.608

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(10.

332.

729)

(1.5

91.0

30)

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19)

2.

465.

350

(6.7

87.7

70)

(4

.499

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)

11

7.13

5

(8.7

04.3

52)

5.

501.

851

(9

.689

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Gan

anci

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érdi

da)

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e op

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80

41

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83.0

44.6

45

(5

.689

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)

13.8

75.2

01

10

.919

.354

(306

.016

)

18.7

99.3

87

(11.

040.

877)

90.8

03.1

55

Gan

anci

a (p

érdi

da)

oper

acio

nes

disc

ontin

uada

s-

-

-

(5.1

03.9

46)

(5

.103

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-

-

-

-

-

152.

233

(4.9

51.7

13)

Gan

anci

a (p

érdi

da)

15

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35.7

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80

41

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(1

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0.90

0)

77

.940

.699

(5.6

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52)

13

.875

.201

10.9

19.3

54

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06.0

16)

18

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(1

0.88

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4)

85

.851

.442

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reci

ació

n y

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ión

14.8

44.2

23

6.

080.

450

57

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7

23.0

30.2

59

11

.840

.025

3.

988.

418

92

.831

501.

443

16

.422

.717

-

39

.452

.976

EB

ITD

A:

Res

ulta

do o

pera

cion

al m

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ses

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dep

reci

ació

n y

amor

tiza

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55.9

67

79

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4.10

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6.55

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10

2.06

7.57

3

6.

643.

094

44.2

66.5

47

12

.657

.413

(11.

392)

63

.555

.662

(4

.272

.401

)

161.

350.

834

(**)

Ver

det

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de

los

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l m

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.737

.361

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Ban

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$270

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2

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712

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506

-

323.

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-

30

9.88

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dore

s po

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loca

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-

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0.16

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-

2.

856.

747

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dore

s po

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.582

-

60

.537

.582

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-

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03.1

95

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s po

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dore

s po

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tarj

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cré

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687.

797

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D

eudo

res

por

colo

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1.29

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1

-

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-

1.

751.

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Deu

dore

s po

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loca

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-

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-

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737

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tras

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ntas

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cob

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-

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1

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2017

ii)

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nuac

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ban

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os y

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nes

por

colo

caci

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Seg

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Chi

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M$

M$

M$

M$

M$

M$

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s y

reaj

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s po

r op

erac

ione

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tarj

etas

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6.22

7

113.

833.

058

29

3.29

9.28

5

156.

848.

398

11

7.78

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4

274.

637.

232

D

eudo

res

por

colo

caci

ones

com

erci

ales

198.

767

-

198.

767

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5

-

14

5.07

5

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dore

s po

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loca

cion

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vien

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3.00

7.88

3

-

3.00

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3

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925.

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-

2.

925.

576

Deu

dore

s po

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loca

cion

es d

e co

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.666

.878

-

42

.666

.878

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67.8

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-

49.3

67.8

94

O

tros

ing

reso

s po

r in

tere

ses

finan

cier

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2.09

2

-

40

2.09

2

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427

-

152.

427

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ales

ingr

esos

por

inte

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s y

reaj

uste

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7

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833.

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9.57

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5

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439.

370

11

7.78

8.83

4

327.

228.

204

Ingr

esos

por

com

isio

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dore

s po

r op

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-

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-

41.3

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08

O

tras

com

isio

nes

gana

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30.7

01

27

.387

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19

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29.8

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06

70

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Tot

ales

ingr

esos

por

com

isio

nes

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27

.387

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112.

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704

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06

11

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5

Tot

ales

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esos

por

inte

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s, r

eaju

stes

y c

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3

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220.

476

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2.15

6.60

9

291.

895.

689

14

7.59

9.14

0

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494.

829

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inte

rese

s y

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dore

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cion

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vien

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-

(12.

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-

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(33.

475.

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(1

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2.00

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441.

373)

(3

8.58

3.38

2)

Tot

ales

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tos

por

inte

rese

s y

reaj

uste

s(2

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(17.

074.

764)

(45.

924.

744)

(2

7.41

9.38

2)

(19.

441.

373)

(4

6.86

0.75

5)

Gas

tos

por

com

isio

nes

:D

eudo

res

por

oper

acio

nes

de ta

rjet

as c

rédi

tos

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17)

-

(9

.134

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(7

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-

(7.9

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51)

Otr

as c

omis

ione

s pa

gada

s(4

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(1

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(3

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-

(3.8

32.8

47)

Tot

ales

Gas

tos

por

com

isio

nes

(14.

047.

228)

(1

.346

.731

)

(1

5.39

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(11.

797.

998)

-

(11.

797.

998)

Sub

tota

l gas

tos

por

inte

rese

s y

reaj

uste

s(4

2.89

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(18.

421.

495)

(61.

318.

703)

(3

9.21

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(19.

441.

373)

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8.65

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3)

Ingr

esos

net

o po

r ga

stos

fin

anci

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837.

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9

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157.

767

38

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6.07

6

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2.20

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2017

A c

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nuac

ión

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rese

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cent

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s y

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Tota

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cent

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s y

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1.98

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918

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.196

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9.57

2.94

5

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972.

212.

877

b)

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l bajo

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-

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-

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-

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-

-

-

-

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7.69

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9

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4.18

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-

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-

43

.215

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d)

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os se

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284.

355.

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1.33

7.21

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072.

598.

705

15

5.25

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2

386.

360.

469

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2.08

1.30

7

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814.

616)

632.

886.

022

25

6.85

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1.

962.

344.

456

Chile

Perú

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$M

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34

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4

67.5

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63

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5.79

7.79

7

226.

296.

556

43

8.18

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9

190.

034.

312

29

.439

.815

883.

959.

792

39

.675

.977

2.

779.

433.

566

b)

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port

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as y

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s se

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-

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-

257.

111.

582

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-

-

-

-

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7.18

2.59

6

c) D

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bols

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los

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os n

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ario

s 8.

991.

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7

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d) T

otal

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ivos

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los

segm

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507.

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14

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092.

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73

.713

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.635

.148

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2.52

5.60

3

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472.

849

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4.50

5.83

3

Chi

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solid

ado

A c

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nuac

ión

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rese

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info

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ión

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ione

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n co

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ales

Ofi

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M$

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29.4

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8.

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(11.

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ales

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os d

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s en

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7.11

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ales

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os d

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s en

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40. Medio ambiente La actividad del Grupo y sus subsidiarias no se encuentra dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa a) Bono serie S Banco Ripley:

Con fecha 17 de enero de 2019, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie S” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,7%, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 01 de junio de 2021.

Entre el 01 de enero de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afecten significativamente los mismos.

* * * * * *

REPORTE DE RESULTADOS RIPLEY CORP AL 4º TRIMESTRE 2018

1. Resultados acumulados

· La caída en la utilidad del ejercicio 2018 de MM$16.187 (-18,9%) se explica por el resultado no operacional, el cual

se vio afectado principalmente por una menor ganancia de MM$14.063 en la valorización de propiedades de

inversión a valor razonable en asociadas, respecto del año anterior.

· Los ingresos acumulados a diciembre de 2018 de Ripley Corp1 alcanzaron los MM$1.702.063 creciendo un 2,0%

con respecto al año 2017.

· En los segmentos retail, y como parte de la estrategia omnicanal que Ripley ha venido desarrollando en los últimos

años, las ventas consolidadas de los canales digitales crecieron un 37% durante 2018.

· Por su parte, el resultado operacional del año 2018 alcanzó los MM$76.195, aumentando un 1,5% en relación a

lo obtenido en el año 2017, principalmente gracias al mejor desempeño de los segmentos bancarios en Chile y

retail en Perú, así como del segmento inmobiliario consolidado, los que lograron más que compensar los menores

resultados del segmento retail en Chile.

· En línea con lo anterior, el EBITDA2 acumulado al cierre del 2018 aumentó un 1,6% con respecto al cierre del año

anterior, alcanzando los MM$163.862.

· Adicionalmente, durante 2017 en el resultado no operacional, se registró una utilidad antes de impuestos de

MM$3.904 por la venta de un terreno en Perú.

· Las utilidades de operaciones continuadas acumuladas a diciembre 2018 llegaron a los MM$69.697, cayendo un

23,2% respecto del año 2017 y explicadas mayormente por la ya mencionada alta base de comparación del año

2017.

1 En este reporte se usa Ripley o la Compañía para referirse a Ripley Corp

2 En este reporte, EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización

RIPLEY CORP CONSOLIDADO(montos en MMCLP) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 507.238 499.994 1,4% 1.702.063 1.669.038 2,0%

Costo de ventas (319.430) (316.266) 1,0% (1.066.308) (1.053.068) 1,3%

Ganancia Bruta 187.807 183.728 2,2% 635.755 615.970 3,2%

Gasto de administración y otros (156.739) (145.776) 7,5% (559.560) (540.930) 3,4%

Resultado Operacional 31.069 37.952 -18,1% 76.195 75.040 1,5%

Otras ganacias (pérdidas) 2.902 2.428 19,5% 4.920 8.753 -43,8%

Costo financiero neto (4.644) (5.031) -7,7% (18.559) (18.705) -0,8%

Participación en las ganancias de asociados 15.565 26.665 -41,6% 27.774 37.395 -25,7%

Diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste (418) 631 (485) (1.991) -75,6%

Utilidad antes de impuestos 44.475 62.644 -29,0% 89.845 100.492 -10,6%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (9.085) (2.974) 205,5% (20.148) (9.689) 107,9%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 35.390 59.670 -40,7% 69.697 90.803 -23,2%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (46) (4.889) -99,1% (33) (4.952)

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 7 9 8 8

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 35.337 54.772 -35,5% 69.656 85.843 -18,9%

Gastos por intereses y reajustes (11.858) (11.362) 4,4% (45.923) (46.857) -2,0%

Depreciación y Amortización (10.880) (10.210) 6,6% (41.744) (39.453) 5,8%

EBITDA 53.807 59.525 -9,6% 163.862 161.351 1,6%

AcumuladoTrimestral

www.ripley.cl Página 2 de 32

4to Trimestre 2018

· Así, la utilidad de Ripley Corp para el periodo analizado decreció un 18,9% con respecto al cierre del año 2017,

llegando a los MM$69.656, resultado que incluye una menor pérdida por operaciones discontinuadas en 2018,

que lo registrado durante el año 2017.

2. Análisis de los resultados trimestrales

· La caída en la utilidad del 4T18 de MM$19.435 se explica mayormente, por el resultado no operacional, que se

vio afectado principalmente por una menor ganancia de MM$14.063 en la revalorización de propiedades de

inversión a valor razonable en asociadas, respecto del periodo comparable.

· Los ingresos del cuarto trimestre de 2018 (“4T18”) de Ripley Corp alcanzaron los MM$507.238 creciendo un 1,4%

(+MM$7.244) con respecto al mismo periodo del año 2017. Lo anterior principalmente gracias a los mayores

ingresos consolidados provenientes de la operación en Perú (+MM$5.167) y del segmento retail en Chile

(+MM$4.037).

· En los segmentos retail, y como parte de la estrategia omnicanal que Ripley ha venido desarrollando en los últimos

años, las ventas consolidadas de los canales digitales alcanzaron el 15,1% de las ventas retail del 4T18.

· Por su parte, el resultado operacional de Ripley registró una disminución de 18,1% (-MM$6.883) con respecto al

4T17 llegando a los MM$31.069. Lo anterior, se explica principalmente por el menor resultado del negocio retail

en Chile (-MM$4.740) y que fue parcialmente compensado por la mejor evolución del negocio retail en Perú

(+MM$2.961) y el buen nivel de desempeño del segmento inmobiliario tanto en Chile como en Perú.

· A su vez, el EBITDA del 4T18 disminuyó 9,6% en relación con aquel de 2017, llegando a los MM$53.807.

· La utilidad neta de operaciones continuadas alcanzó los MM$35.390, decreciendo un 40,7% con respecto a la

obtenida en 4T17.

· Finalmente, la utilidad neta de Ripley Corp llegó a los MM$35.337 durante el 4T18, un 35,5% menor a lo obtenido

en 4T17, resultado que incluye una menor pérdida por operaciones discontinuadas en 4T18, que lo registrado en

4T17.


4to Trimestre 2018

3. Hechos recientes Emisión de instrumentos financieros por parte de Banco Ripley Perú y Banco Ripley Chile

Con fecha 16 de enero de 2019, Banco Ripley Chile llevó a cabo la emisión de bonos “Serie S” por 1,5 millones de UF, con

un plazo de vencimiento de 2,5 años. En la misma fecha, Banco Ripley Perú emitió Certificados de Depósitos Negociables

por S/ 49,07 millones de soles a un año plazo y un bono por un monto de S/ 40,74 millones de soles con un plazo de

vencimiento de 2,5 años.

Banco Ripley Perú nombra al Sr. Samuel Sánchez como su nuevo Gerente General

El 15 de febrero de 2019, el señor Samuel Sánchez asumió la Gerencia General de Banco Ripley en Perú, en reemplazo del

Sr. René Jaime. El Sr. Sánchez se desempeñaba en el banco como Gerente de Transformación Digital hasta la fecha que

asumió su nuevo cargo. Banco Ripley Perú de esta forma refuerza el desarrollo de su estrategia digital y omnicanal.

Mall Aventura actualiza su carpeta de proyectos

El día 5 de marzo de 2019, Mall Aventura presentó a sus clientes y locatarios su plan comercial de proyectos en desarrollo

en Perú. Este plan incluye los proyectos en Iquitos y en el distrito de Lima de San Juan de Lurigancho, además de la

ampliación del Mall Santa Anita, la cual ya se encuentra en construcción. Del mismo modo se presentó el proyecto en

Chiclayo, la tercera ciudad más poblada fuera de Lima, el cual tiene una fecha estimada de apertura durante el año 2020.


4to Trimestre 2018

4. Ripley por países

Ripley Chile

El resultado operacional del cuarto trimestre del año se vio negativamente afectado por el alto nivel de liquidaciones

mostrado por la industria retail, asociada a una menor demanda de consumo local, acentuada por menores compras de

extranjeros durante dicho periodo con respecto a igual trimestre del año anterior y, a los efectos de un invierno más seco

y templado que lo normal. De esta forma, en 4T18 se registró una ganancia operacional de MM$14.143, cifra que se

compara con la ganancia de MM$21.577 obtenida en igual período del año anterior. Por su parte, los gastos de

administración y ventas (“GAV”) a nivel consolidado crecieron un 5,6%, asociados a un mayor número de tiendas de retail

y al crecimiento de la cartera de colocaciones bancarias de Ripley.

El resultado no operacional alcanzó los MM$17.846 durante el trimestre, un 34,7% menor a lo obtenido en 4T17, que al

igual como explicado previamente obedece a la alta base de comparación del año 2017, atribuida a las menores ganancias

por valorización a valor razonable de las propiedades de inversión.

De esta forma, Ripley Chile alcanzó una utilidad neta durante el 4T18 de MM$28.392, cifra un 36,0% inferior a la obtenida

en el mismo período del año anterior.

RIPLEY CHILE CONSOLIDADO(montos en MMCLP) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 338.563 336.422 0,6% 1.137.666 1.102.951 3,1%

Costo de ventas (218.553) (214.581) 1,9% (720.099) (693.187) 3,9%

Ganancia Bruta 120.010 121.841 -1,5% 417.567 409.764 1,9%


Resultado Operacional 14.143 21.577 -34,5% 37.595 51.618 -27,2%

Otras ganacias (pérdidas) 2.148 866 148,0% 5.001 3.162 58,1%

Costo financiero neto 353 (475) 668 (1.892)

Participación en las ganancias de asociados 15.565 26.698 -41,7% 27.754 36.625 -24,2%

Diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste (220) 260 128 18 620,8%

Utilidad antes de impuestos 31.989 48.926 -34,6% 71.147 89.531 -20,5%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (3.551) 330 (7.852) (6.487) 21,1%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 28.438 49.256 -42,3% 63.295 83.045 -23,8%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (46) (4.889) -99,1% (33) (5.104) -99,4%

Ganancia (pérdida) 28.392 44.367 -36,0% 63.263 77.941 -18,8%

Gastos por intereses y reajustes (7.487) (6.647) 12,6% (28.850) (27.419) 5,2%


EBITDA 27.941 34.284 -18,5% 90.583 102.068 -11,3%

Trimestral Acumulado


4to Trimestre 2018

Ripley Perú

El resultado operacional de Perú del cuarto trimestre del año aumentó 5,3% en PEN (+8,8% en CLP) comparado al 4T17,

alcanzando los MPEN 86.182. Esta mejora se explica por un mayor margen bruto de todos los segmentos de operación

con respecto a igual trimestre del año anterior, lo que fue parcialmente compensado por un aumento en los GAV a nivel

consolidado a raíz del crecimiento de ventas de los segmentos, y de la cartera de colocaciones bancarias, así como por los

ajustes por participación de trabajadores registrados en 2017.

Por su parte, el resultado no operacional del 4T18 registró una pérdida de MPEN 5.740 (-MM$1.155), la cual se compara

con la ganancia de MPEN 1.135 (+MM$236) obtenida en 4T17, debido principalmente a una menor revalorización a valor

razonable de las propiedades de inversión en Mall Aventura, entre otros.

De esta forma, Ripley Perú registró una ganancia de MPEN 52.152 (MM$10.571) durante este período decreciendo un

9,2% (-6,3% en CLP) con respecto a la obtenida en el mismo período del año 2017.

RIPLEY PERÚ CONSOLIDADO(montos en MPEN) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 839.791 843.033 -0,4% 2.907.658 2.864.459 1,5%

Costo de ventas (504.706) (526.500) -4,1% (1.793.301) (1.828.117) -1,9%

Ganancia Bruta 335.085 316.533 5,9% 1.114.357 1.036.341 7,5%


Resultado Operacional 86.182 81.825 5,3% 214.670 139.429 54,0%

Otras ganacias (pérdidas) 2.918 10.902 -73,2% 537 34.929 -98,5%

Costo financiero neto (7.640) (9.208) -17,0% (29.304) (35.090) -16,5%

Diferencias de cambio (1.018) (558) 82,3% (3.387) (1.139) 197,3%

Utilidad antes de impuestos 80.442 82.960 -3,0% 182.516 138.129 32,1%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (28.290) (25.508) 10,9% (72.064) (43.742) 64,7%

Ganancia (pérdida) 52.152 57.452 -9,2% 110.452 94.386 17,0%

Gastos por intereses y reajustes (21.608) (24.166) -10,6% (87.602) (97.652) -10,3%


EBITDA 130.375 127.252 2,5% 392.506 319.618 22,8%

AcumuladoTrimestral


4to Trimestre 2018

5. Ripley por segmentos

1. Segmento Retail

Chile:

Las ventas retail del cuarto trimestre de 2018 crecieron un 1,5% (+0,4% en las ventas a tiendas iguales o “SSS”) con

respecto al 4T17. Las ventas se vieron negativamente impactadas por una alta actividad promocional a nivel de industria

durante el trimestre, asociada a un mayor nivel de inventarios producto de una demanda de consumo más débil (en parte,

debido a menores compras de extranjeros y a los efectos de un invierno más seco y templado de lo normal). Lo anterior,

se vio reflejado también en la disminución del margen bruto como porcentaje de las ventas que pasó de 32,7% en 4T17 a

31,6% en 4T18.

Los GAV aumentaron un 4,5% en comparación con el 4T17, levemente por sobre la inflación y se explican principalmente

por una tienda más en operación (Arica inaugurada en 2T18) y la mayor actividad operacional en tiendas y canales online.

De esta forma, el EBITDA de segmento retail generó una ganancia de MM$13.947 en 4T18, mientras que la utilidad neta

del segmento llegó a los MM$8.318.

Perú:

Las ventas se mantuvieron planas en PEN (-0,4% en SSS) con respecto al mismo periodo del año 2017, creciendo 3,0% en

CLP. El crecimiento de ventas en las categorías de vestuario, en especial marcas propias, compensó en parte la menor

venta de productos electrónicos, asociados al mundial de fútbol celebrado en el segundo trimestre de este año. Por su

parte, el margen bruto aumentó un 7,6% en PEN (+11,3% en CLP), el que como porcentaje de las ventas siguió la misma

línea y se incrementó desde un 29,1% en 4T17 hasta un 31,5% en 4T18, atribuido principalmente a un mejor manejo de

inventarios y al aumento en las ventas de las categorías de vestuario durante el trimestre.

Segmento Retail(montos en MMCLP) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos 259.913 255.971 1,5% 817.693 803.098 1,8%

Ganancia Bruta 82.035 83.702 -2,0% 245.587 247.976 -1,0%

GAV y otros (71.969) (68.895) 4,5% (243.297) (231.964) 4,9%


Resultado no Operacional 739 230 221,0% 2.945 3.201 -8,0%


EBITDA 13.947 18.623 -25,1% 16.904 30.856 -45,2%

Trimestre Acumulado

Segmento Retail(montos en MPEN) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos 620.643 623.693 -0,5% 2.093.876 2.041.220 2,6%

Ganancia Bruta 195.448 181.694 7,6% 586.128 538.536 8,8%

GAV y otros (155.713) (155.896) -0,1% (556.800) (564.846) -1,4%

Resultado Operacional 39.735 25.797 54,0% 29.328 (26.310)

Resultado no Operacional (6.114) (294) (22.200) (14.771) 50,3%

Ganancia (pérdida) 20.832 18.289 13,9% (6.365) (28.671)

EBITDA 55.291 41.001 34,9% 91.059 33.185 174,4%

Trimestre Acumulado


4to Trimestre 2018

Los GAV se mantuvieron planos en PEN (+3,5% en CLP) gracias al plan eficiencias en gastos que se ha implementado. En

virtud de lo anterior, la utilidad neta del segmento retail creció 13,9% (+16,8% en CLP) alcanzando los MPEN 20.832

(+MM$4.229) en 4T18, mientras que el EBITDA llegó a los MPEN 55.291 (+MM$11.207), aumentando un 34,9% (38,9% en

CLP) con respecto a 4T17.

Internet:

Ripley ha continuado desarrollando su estrategia omnicanal en los segmentos de retail logrando consolidar su posición en

los mercados de Chile y Perú, logrando crecer en sus ventas por canales digitales un 37% durante el 2018, alcanzando en

el 4T18 el 15,1% de las ventas retail consolidadas. Como parte de esta estrategia, durante el año 2018 se potenciaron las

aplicaciones móviles y la cadena logística, así como se amplió la oferta de MercadoRipley (marketplace) en Chile y se lanzó

esta plataforma en Perú.


4to Trimestre 2018

2. Segmento Bancario3

Chile:

La cartera de colocaciones, al cierre de 4T18, aumentó 5,9% con respecto al mismo período del año 2017 mientras que

los ingresos por intereses y reajustes crecieron un 4,7%. No obstante, los ingresos totales del banco decrecieron en un

1,9% atribuido a una disminución de un 10,2% (MM$2.452) en los ingresos por comisiones, asociados a un cambio en el

criterio de reconocimiento lo que altera la base comparable. Por su parte, los costos operacionales del negocio financiero

cayeron en 7,8%, explicado en su mayoría por una disminución del 15,2% en el costo por riesgo neto4, atribuido

principalmente a una cartera más sana y una mejor administración de cartera. De esta forma, el margen bruto aumentó

en 2,7% durante el cuarto trimestre.

Como parte del desarrollo digital del banco, durante el año se lanzó exitosamente una nueva App móvil. Esta nueva

aplicación ha permitido mejorar la experiencia con los clientes y aumentar la usabilidad y disponibilidad de productos del

banco en forma digital. En sólo meses tuvo sobre 300.000 descargas y ha sido evaluada por los clientes como una de las

mejores aplicaciones de la industria financiera en Chile (de acuerdo a los rankings de iOs y Android).

Por su parte, los GAV del negocio financiero aumentaron 4,4% con respecto al mismo período del año 2017, atribuido

principalmente a una mayor cartera de colocaciones, a los acuerdos comerciales con el segmento retail y a mayores gastos

en sistemas y digitalización, en línea con la estrategia de la Compañía.

Todo lo expuesto anteriormente se tradujo en una utilidad neta para Banco Ripley Chile de MM$6.296, un 17,3% menor

a lo obtenido en 4T17.

3 Corresponden a aquellos presentados a los reguladores bancarios de cada país (SBIF y SBS). En los segmentos de oficinas centrales se realizan los ajustes NIIF 9. 4 Costo por riesgo neto: variación del stock de provisiones + castigos – recuperos.

Segmento Bancario(montos en MMCLP) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos 77.363 78.865 -1,9% 314.741 295.594 6,5%

Ganancia Bruta 45.602 44.401 2,7% 195.081 180.511 8,1%

GAV y otros (37.482) (35.900) 4,4% (146.576) (134.797) 8,7%

Resultado Operacional 8.119 8.501 -4,5% 48.504 45.714 6,1%

Resultado no Operacional 22 751 (201) 346

Ganancia (pérdida) 6.296 7.616 -17,3% 36.914 35.727 3,3%

EBITDA 17.421 16.906 3,0% 84.537 79.214 6,7%

Trimestre Acumulado


4to Trimestre 2018

Perú:

Los ingresos financieros disminuyeron 2,7% en PEN, (+0,9% en CLP), mientras que la cartera de colocaciones al cierre de

4T18 creció 3,1% en PEN (+12,5% en CLP) con respecto al cierre de 4T17. Esta caída en los ingresos se explica

principalmente por la disminución de los ingresos por comisiones, asociados a un cambio en el reconocimiento de los

ingresos lo que altera la base comparable. Por su parte, los costos operacionales en PEN decrecieron un 14,8% (-11,7% en

CLP) en comparación con el 4T17, explicado principalmente por un costo por riesgo neto que disminuyó 17,3% en PEN (-

14,2% en CLP) respecto del trimestre comparable de 2017, gracias a la mejora en el comportamiento de pago de los

clientes del banco y a una mejor administración de cartera. A su vez, el margen bruto aumentó 4,5% en PEN (+8,2% en

CLP) entre dichos trimestres, mientras que los GAV aumentaron un 12,3% en PEN (+16,4% en CLP), asociado a mayores

esfuerzos comerciales en la captación de clientes, crecimiento de cartera y a mayores gastos en sistemas y digitalización,

en línea con la estrategia de la Compañía.

Como resultado de lo anteriormente expuesto, la utilidad neta del negocio bancario llegó a los MPEN 18.195 (+MM$3.681)

en 4T18, cayendo un 19,7% en PEN (-16,8% en CLP) con respecto a igual período de 2017.

Segmento Bancario(montos en MPEN) 4T18 4T17 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos 188.304 193.486 -2,7% 722.743 740.386 -2,4%

Ganancia Bruta 127.350 121.921 4,5% 460.654 444.125 3,7%

GAV y otros (99.626) (88.706) 12,3% (356.885) (339.103) 5,2%


Resultado no Operacional (24) (232) (410) (871) -52,9%


EBITDA 55.595 62.691 -11,3% 216.852 222.744 -2,6%

Trimestre Acumulado


4to Trimestre 2018

3. Segmento Inmobiliario

La utilidad del segmento Inmobiliario consolidado disminuyó un 32,8% alcanzando los MM$21.399, mayoritariamente

como consecuencia de la menor valorización de las propiedades de inversión a valor razonable. Lo anterior, se explica en

gran medida por los centros comerciales en construcción (valorizado a costo) que comenzaron a operar durante el año

(valorizado a valor razonable), principalmente en la asociada Nuevos Desarrollos S.A.

Por otro lado, el EBITDA consolidado de los segmentos inmobiliarios de Ripley en Chile y Perú alcanzó los MM$6.917

durante el trimestre, creciendo un 11,3% desde el trimestre comparable del 2017.

Chile: El resultado de este segmento está relacionado al Mall de Concepción5, de propiedad de Ripley y, a la participación en las

empresas asociadas Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. 6 y Nuevos Desarrollos S.A.

La utilidad neta de Mall de Concepción y las propiedades en arriendo alcanzó los MM$2.372 en 4T18, un incremento del

34,1% respecto de la utilidad neta obtenida en igual período del año anterior, impulsada por una mayor revalorización a

valor razonable. En la misma línea, el EBITDA alcanzó los MM$1.767, creciendo un 10,0% con respecto al 4T17.

El resultado por la participación en empresas asociadas alcanzó los MM$15.565 en 4T18, un 41,7% menor a la utilidad

neta registrada en igual período del año anterior. Esta caída se explica principalmente por la menor revalorización a

valor razonable registrada por la Compañía, respecto de las propiedades de inversión de Nuevos Desarrollos S.A.

comparada con 4T177.

5 El GLA de Mall Concepción incluye los 10.600 m2 que le añade la nueva torre de oficinas. Inversión, GLA y EBITDA y Utilidad se presentan ponderados por la

participación de Ripley en cada sociedad, incluyendo los ajustes de valor razonable de sus propiedades de inversión si correspondiera. 6 El GLA de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. considera Mall Marina, Boulevard Marina y Mall Curicó. 7 Nuevos Desarrollos S.A. mantiene sus propiedades de inversión valorizadas a costo, por lo que Ripley realiza ajustes para que dicha valorización se ajuste a la

política contable de la Compañía.

Segmento Inmobiliario Trimestre

4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var %

Mall Concepción y prop. en arriendo Chile 100% 77.958 36.600 1 7 MMCLP 2.372 1.768 34,1% 1.189 1.136 4,6%

Mall Aventura Perú 100% 219.252 128.700 2 8 MMCLP 3.462 3.400 1,8% 2.898 2.423 19,6%

MPEN 17.092 17.365 -1,6%

Total empresas propias 297.210 165.300 3 8 MMCLP 5.834 5.169 12,9% 4.087 3.560 14,8%

Participacion en resultados de empresas asociadas

Inmob. Mall Viña del Mar S.A. Chile 50,0% 88.087 67.700 2 17 MMCLP 4.246 4.952 -14,3% 2.681 1.942 38,0%

Nuevos Desarrollos S.A. Chile 22,5% 160.160 106.847 8 7 MMCLP 11.320 21.746 -47,9% 2.352 160 1370,7%

Total empresas asociadas 248.247 174.547 10 12 MMCLP 15.565 26.698 -41,7% 5.032 2.102 139,4%

Total 545.458 339.847 13 10 MMCLP 21.399 31.867 -32,8% 9.119 5.662 61,1%

Promedio

antigüedad

(años)

Utilidad Neta Utilidad antes de FVInversión Nº Malls MonedaPaís

GLA

cierrePropiedad

Segmento Inmobiliario Acumulado

2018 2017 Var % 2018 2017 Var %

Mall Concepción y prop. en arriendo Chile MMCLP 7.197 4.695 53,3% 5.054 3.311 52,6%

Mall Aventura Perú MMCLP 8.473 10.919 -22,4% 7.909 9.942 -20,5%

Mall Aventura MPEN 43.028 54.669 -21,3%

Total empresas propias MMCLP 15.670 15.614 0,4% 12.963 13.253 -2,2%

Participacion en resultados de empresas asociadas

Inmob. Mall Viña del Mar S.A. Chile MMCLP 10.330 11.669 -11,5% 8.765 8.659 1,2%

Nuevos Desarrollos S.A. Chile MMCLP 17.424 24.956 -30,2% 8.456 3.370 150,9%

Total empresas asociadas MMCLP 27.754 36.625 -24,2% 17.221 12.029 43,2%

Total MMCLP 43.424 52.239 -16,9% 30.184 25.282 19,4%

País MonedaUtilidad antes de FVUtilidad Neta


4to Trimestre 2018

La utilidad antes de la revalorización a valor razonable de las empresas asociadas creció 139,4%, gracias al incremento

de MM$738 en la utilidad de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y de MM$2.192 en la utilidad de Nuevos Desarrollos

S.A., sociedad que incrementó su superficie en un 9,6% en comparación al cierre del 4T17, atribuido principalmente a la

apertura de Mall Arica en abril de 2018.

Perú: El resultado de este segmento está exclusivamente relacionado a Mall Aventura S.A., donde Ripley posee la totalidad de

su propiedad. Los ingresos aumentaron en 17,2% medido en PEN (+21,4% medido en CLP), el cual incluye una bonificación

comercial extraordinaria. Los GAV aumentaron 71,9% en PEN (+78,9% en CLP) como consecuencia del ajuste en 4T17 de

la provisión regulatoria de la participación de los empleados en las utilidades tributarias. Sin este efecto, los GAV habrían

tenido un crecimiento menor a los ingresos. Como resultado de lo anterior, el EBITDA aumentó un 8,0% en PEN (+11,8%

en CLP) en 4T18 con respecto al 4T17, gracias a mayores ingresos por arriendo por mejores tarifas y a mayor superficie

arrendable, tras la expansión de Mall Aventura Arequipa.

De esta forma, la utilidad neta del segmento alcanzó los MPEN 17.092 (+MM$3.462) en 4T18, cayendo un 1,6% en PEN

(+1,8% en CLP), debido principalmente a una menor revalorización a valor razonable de propiedades inversión en 4T18,

en comparación con el 4T17 y al ya mencionado ajuste de los GAV registrado en el año anterior.


4to Trimestre 2018

4. Principales indicadores8

8 a) La información de variación de ventas y SSS se encuentran en moneda de cada país. Cálculo del SSS no considera tiendas con cambios significativos en superficie de venta, por remodelaciones o cierres. Se corrige cifra del 2T18 para Chile, por ajuste de la mercadería en tránsito. b) Los días de inventario se calculan como inventarios cierre de período por 90 dividido por el costo de venta del trimestre, en pesos chilenos. c) Las cifras de los negocios de retail, se presentan ajustadas por los efectos de NIIF 15 a partir del 1T18 d) Mora calculada con moneda funcional del país y sobre la cartera bruta. e) Las cifras financieras corresponden a los segmentos bancarios de cada país, de acuerdo a las metodologías de los reguladores, SBIF y SBS en Chile y Perú, respectivamente. f) En Chile el castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes; para el caso de Perú, se realiza para los saldos que tienen 150 días de mora y que no ha sido judicializada. g) Costo por riesgo neto se calcula como: Variación en el stock de provisiones + castigos – recuperos. No considera provisiones contingentes ni adicionales. A partir del 1T18 considera provisiones contingentes para Banco Ripley Chile. h) Cartera UDM considera cartera promedio de los últimos doce meses. i) La vacancia promedio de Mall de Concepción no considera los m2 arrendables de la nueva torre de oficinas, la cual recién comenzó su etapa de comercialización, por lo que tiene una alta vacancia. j) Margen EBITDA de malls operativos considera Ingresos neto de recupero de gasto común y otros conceptos menores.

NEGOCIO RETAIL Unidad 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Variación de Ventas % 3,4% 2,0% 4,4% 1,3% 9,2% 5,8% 5,8% 3,6% -0,3% 7,5% -1,9% 1,5%

Variación Ventas Iguales (SSS) % 4,8% 1,9% 5,2% 2,9% 9,3% 5,1% 4,1% 0,8% -3,7% 3,8% -4,9% 0,4%

Margen Retail % 27,7% 31,4% 30,1% 34,6% 28,8% 31,7% 28,6% 32,6% 29,3% 31,6% 26,6% 31,6%

Días de Inventario días 100 86 107 79 102 99 114 81 114 99 129 88

Variación de Ventas % 2,5% 8,4% 1,9% 2,8% -2,7% 4,9% 1,8% -0,1% 6,2% 6,7% -2,0% -0,5%

Variación Ventas Iguales (SSS) % 2,8% 7,8% 2,4% 0,4% -6,5% 0,7% -0,7% -1,9% 7,3% 6,4% -1,3% -0,4%

Margen Retail % 25,2% 26,8% 25,6% 28,2% 24,6% 26,3% 24,3% 29,1% 26,1% 26,9% 26,5% 31,5%

Días de Inventario días 130 104 123 102 159 114 115 93 141 113 129 108

NEGOCIO BANCARIO Unidad 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Cartera de Colocaciones Brutas MMCLP 715.579 729.608 727.121 778.659 766.819 775.115 774.472 847.759 839.556 850.563 840.840 897.553

Stock de Provisiones MMCLP 72.081 70.733 72.215 82.625 85.226 86.066 86.017 92.765 94.425 94.804 95.945 99.727

Provisiones/Colocaciones % 10,1% 9,7% 9,9% 10,6% 11,1% 11,1% 11,1% 10,9% 11,2% 11,1% 11,4% 11,1%

Costo por riesgo neto MMCLP 16.256 13.623 15.547 24.006 17.675 15.991 15.814 23.647 19.873 15.876 19.882 21.131

Costo por riesgo neto UDM/Cartera Prom(UDM) % 8,7% 8,4% 8,3% 9,6% 9,6% 9,8% 9,7% 9,4% 9,5% 9,3% 9,5% 9,1%

Castigos Netos de Recuperos MMCLP 18.255 14.971 14.067 13.592 15.074 15.150 15.865 16.898 17.816 15.600 18.550 17.285

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) % 8,9% 9,0% 8,6% 8,4% 7,8% 7,7% 7,9% 8,1% 8,3% 8,2% 8,3% 8,2%

Mora mayor a 90 días % 5,0% 4,5% 4,7% 4,5% 5,2% 5,4% 5,6% 5,0% 5,1% 5,4% 5,1% 5,5%

N° Tarjetas con Saldo miles 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259 1.339 1.291 1.313 1.273 1.323

Cartera de Colocaciones Brutas MPEN 1.565.909 1.646.734 1.657.443 1.775.733 1.717.066 1.793.153 1.783.584 1.853.999 1.750.006 1.770.500 1.790.438 1.911.402

Stock de Provisiones MPEN 100.346 92.706 86.833 101.476 109.265 110.076 113.325 121.413 124.901 123.911 111.462 108.680

Provisiones/Colocaciones % 6,4% 5,6% 5,2% 5,7% 6,4% 6,1% 6,4% 6,5% 7,1% 7,0% 6,2% 5,7%

Costo por riesgo neto MPEN 36.346 43.479 38.586 37.925 53.998 50.193 41.638 45.144 47.744 46.292 34.565 37.365

Costo por riesgo neto UDM/Cartera Prom(UDM) % 8,1% 8,8% 9,4% 9,6% 10,4% 10,6% 10,5% 10,8% 10,4% 10,1% 9,8% 9,3%

Castigos Netos de Recuperos MPEN 31.380 51.118 44.463 23.282 46.209 49.382 38.388 37.081 44.289 47.282 47.013 40.291

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) % 7,8% 9,3% 9,8% 9,2% 9,9% 9,6% 9,0% 9,7% 9,5% 9,4% 9,9% 10,0%

Mora mayor a 90 días % 2,2% 1,6% 1,3% 2,4% 2,6% 2,5% 2,7% 2,7% 2,9% 3,4% 2,9% 2,7%

N° Tarjetas con Saldo miles 467 484 471 498 466 486 478 504 469 481 469 504

Cartera de Colocaciones Brutas MMCLP 319.880 335.812 325.483 359.414 356.302 370.752 352.843 355.539 333.198 358.467 363.851 399.885

Stock de Provisiones MMCLP 17.388 15.825 14.094 17.447 19.475 19.367 19.404 20.368 24.690 25.646 22.392 23.687

Castigos Netos de Recuperos MMCLP 6.309 10.506 7.916 5.723 9.472 10.074 6.533 6.114 8.285 10.081 10.416 8.351

NEGOCIO INMOBILIARIO Unidad 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Ventas locatarios MMCLP 15.345 16.960 16.595 18.935 16.120 17.876 17.115 19.970

Vacancia promedio % 0,7% 0,7% 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,6%

GLA promedio m2 25.888 25.888 25.974 25.974 36.561 36.561 36.561 36.586

EBITDA Total MMCLP 1.445 1.395 1.516 1.607 1.599 1.655 1.585 1.767

Mg EBITDA de malls operativos % 85% 83% 85% 85% 86% 90% 85% 88%

Ventas locatarios MPEN 218.435 233.915 232.782 271.798 231.002 245.949 246.591 284.267

Vacancia promedio % 3,3% 3,1% 3,1% 3,0% 3,3% 2,5% 2,4% 3,9%

GLA promedio m2 122.870 122.833 122.863 123.236 125.069 127.470 128.180 128.679

EBITDA Total MPEN 14.865 10.259 15.103 23.560 14.569 16.345 17.524 25.454

Mg EBITDA de malls operativos % 79% 73% 76% 79% 73% 77% 81% 84%

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2017 2018

Ba

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2016


4to Trimestre 2018

5. Estructura Financiera

Ripley Corp cerró el 4T18 con un alto nivel de liquidez y bajo apalancamiento en cada uno de sus segmentos de negocio,

con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio consolidado de 1,21x, mostrando una leve reducción de 0,02x en

este indicador frente al cierre del 4T17.

Nivel de Endeudamiento vehículos bancarios9: Frente a diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento, calculado como

DFN/Patrimonio, del negocio bancario en Chile registró un alza de 0,11x y una disminución de 0,14x en Perú. Por su parte,

la deuda financiera del banco aumentó 8,9% en Chile y 8,2% en Perú, en línea con la evolución de las carteras de ambos

bancos medidas en CLP. Cabe destacar que estos indicadores siguen estando en niveles saludables, en comparación con

la industria.

Nivel de Endeudamiento vehículos no bancarios: Frente a diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento de los

segmentos no bancarios consolidados, calculado como DFN/Patrimonio, registró una disminución de 0,03x, mientras que

la deuda financiera de los mismos disminuyó un 2,3% entre dichos periodos, explicado principalmente por el segmento

inmobiliario en Perú, el cual se encuentra en expansión.

9 El Índice Basilea publicado es la última cifra calculada con la metodología del regulador correspondiente (con diferencias en sus metodologías de cálculo). A diciembre 2017 y 2018 en SBIF en Chile y en SBS en Perú.

Retail Banco Inmobiliario Consolidado Consolidado

Dic-18 (montos en MMCLP) dic.-18 dic.-17

Deuda financiera 19.582 1.111.985 54.509 283.868 1.469.944 1.389.715

Cuentas por pagar relacionadas 78.977 20.205 25.377 -106.764 17.796 17.901

(+) Deuda financiera + ctas. por pagar EE.RR 98.559 1.132.190 79.886 177.105 1.487.739 1.407.616

Caja e inversiones 92.587 163.841 3.165 -2.585 257.008 242.733

Cuentas por cobrar relacionadas 4.988 1.325 5.285 -6.409 5.188 4.646

(-) Caja e inversiones + ctas. por cobrar EE.RR 97.575 165.166 8.450 -8.995 262.197 247.379

Deuda financiera neta (DFN) 984 967.023 71.436 186.100 1.225.543 1.160.237

Patrimonio 329.498 298.828 441.053 -59.511 1.009.868 944.928

Deuda financiera neta (DFN)/Patrimonio 0,00x 3,24x 0,16x N/A 1,21x 1,23x

Of. Centrales y

ajustes de

consolidación

Ripley no bancario

(montos en MMCLP) dic-18 dic-17

Caja e inversiones 93.167 106.760

CxC relacionadas 3.863 1.837

Deuda Financiera 357.959 366.280

CxP relacionadas -2.409 -2.610

DFN 258.519 255.074

Patrimonio 711.040 661.648

Nivel de Endeudamiento 0,36x 0,39x

Banco Ripley

(montos en MMCLP) dic-18 dic-17 dic-18 dic-17

Caja e inversiones 98.212 65.995 65.629 69.978

CxC relacionadas 447 633 878 2.176

Deuda Financiera 742.336 681.743 369.649 341.692

CxP relacionadas 16.230 15.687 3.975 4.824

DFN 659.906 630.802 307.117 274.362

Patrimonio 205.456 203.183 93.372 80.096

Nivel de Endeudamiento 3,21x 3,10x 3,29x 3,43x

Basilea 17,3% 18,5% 14,6% 14,4%

Chile Perú


4to Trimestre 2018

6. Riesgos y análisis del balance

1. Riesgos

Ripley está expuestos a los riesgos inherentes a los negocios en que participa y que están asociados a los ciclos económicos

de la economías chilena y peruana, efectos climáticos, catástrofes naturales y cambios políticos, entre otros, que pueden

afectar el curso normal de los negocios.

En todos los negocios en que participa está, además, expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A

continuación, un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la

Compañía, los cuales se encuentran descritos de manera más detalla en los Estados Financieros del período, en la nota 5.

Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros.

Retail e inmobiliario

a) Riesgo de tasa de interés

Ripley Corp utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de

fomento, soles peruanos, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija,

para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la

contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros.

No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a

fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos

financieros.

Al 31 de diciembre de 2018, del total de la deuda financiera de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias del Grupo,

un 6,63% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$24.188.072 (M$4.188.072 corriente y M$20.000.000

no corriente).

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad

de riesgo de las tasas de interés variable.

b) Riesgo de tipo de cambio

La moneda funcional de Ripley Corp es el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas

están principalmente denominadas en dicha moneda. Su exposición al riesgo tipo de cambio se da principalmente por

cuentas comerciales con proveedores y préstamos en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de

productos importados para la venta directa a través de las tiendas de la Compañía.

La política de la empresa consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta

de pasivos exigible en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dichos efectos. Las variaciones de estas

monedas afectan los resultados del grupo.

Con el fin de mitigar este riesgo, el grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP y USD/PEN, cuyo objetivo es

cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como

los intereses de la obligación.


4to Trimestre 2018

Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD48.555 de deuda en moneda

extranjera y activos y coberturas por MUSD46.068, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de

MUSD2.487 en pasivo. A su vez, las subsidiarias peruanas no bancarias al 31 de diciembre de 2018 tenían MUSD33.768 de

deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD32.653, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de

cambio era de MUSD1.115 en pasivo.

c) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar de la Compañía es parte inherente del

negocio de la sociedad, para lo cual la Compañía mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para la incorporación de

nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las

provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus Estados Financieros los efectos

de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales.

d) Riesgo de liquidez

Este riesgo está asociado a la capacidad de amortizar o refinanciar a precios razonables los compromisos financieros

adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables.

Ripley Corp administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos

operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas

disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de créditos de importación entre

otros. Con el fin de mitigar el riesgo de liquidez, Ripley mantiene dentro de su estructura de financiamiento una mezcla

de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el

refinanciamiento de las obligaciones a plazo.

Bancario

a) Riesgo de crédito

Una de las actividades cotidianas del banco es la concesión de créditos a clientes. El riesgo de crédito es la posibilidad de

que los bancos puedan incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un

determinado cliente. Dado lo anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la

totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones

necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación de los mismos. Para este efecto, los

bancos utilizan modelos de evaluación que estiman son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las

características de las operaciones.

b) Riesgo de liquidez

Este riesgo se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los

fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en

pérdidas patrimoniales. Con el fin de gestionar y mitigar este riesgo, los bancos tienen aprobada, definida e implementada

una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos con los requerimientos legales y

normativos en cada país, además de ser monitoreado permanentemente por áreas especializadas de cada banco.


4to Trimestre 2018

2. Estado de Situación Financiera

Activos

Los activos totales consolidados aumentaron en MM$192.779. Esta variación se explica principalmente por:

· Aumento en efectivo y equivalentes al efectivo por MM$25.429. Las principales variaciones que tuvo el efectivo y

equivalentes al efectivo se explican principalmente por:

ü Flujos Operacionales: El flujo operacional positivo ascendió a MM$91.888, originado por cobros procedentes

de las ventas de bienes y prestación de servicios (neto de pagos a proveedores por suministros de bienes y

servicios y pagos a los empleados) por MM$181.669. Lo anterior es compensado por desembolsos por pagos

de intereses (neto de cobros de intereses) por MM$33.606 y pagos por desembolsos de impuestos por

MM$56.175.

ü Flujos de Inversión: El flujo de inversión negativo ascendió a MM$1.426, originado principalmente por

adiciones en propiedades, planta y equipo por MM$19.750, intangibles por MM$7.543 y pagos asociados a la

construcción de nuevos malls en Perú por MM$15.922. Lo anterior es compensado por dividendos recibidos

de asociadas por MM$34.877 y por flujos recibidos por la venta un inmueble San Diego por MM$6.146.

ü Flujos de Financiamiento: El flujo de financiamiento negativo ascendió a MM$68.085, principalmente por

pagos de pasivos por arrendamientos financieros y pagos de préstamos (neto de obtención de préstamos) por

MM$44.539. Adicionalmente se efectuaron pagos de dividendos por MM$23.546.

· Disminución en otros activos financieros corrientes y no corrientes por un total de MM$15.368. La variación negativa

se explica principalmente por la disminución en inversiones en bonos bancarios con vencimiento mayor a 90 días por

MM$22.721. Lo anterior es compensado por incrementos de otros instrumentos de inversión por MM$2.865 e

instrumentos de coberturas por MM$5.229.

· Incremento en deudores comerciales y otras cuentas cobrar y derechos por cobrar por un total de MM$95.258. La

variación positiva se explica principalmente por el incremento de deudores por operaciones con tarjeta de crédito,

consumo y viviendas por MM$83.860 y otras cuentas por cobrar por MM$11.398.

Respecto a las operaciones de crédito de las subsidiarias bancarias estas presentan un incremento neto de MM$83.860,

el detalle por tipo de cartera y país es el siguiente:

Estados de Situación Financiera 31-12-2018 31-12-2017 Variación Variación

Consolidados Resumidos MM$ MM$ MM$ %

Activos corrientes 1.460.966 1.353.171 107.795 7,97%

Activos no corrientes 1.511.247 1.426.263 84.984 5,96%

Total Activos 2.972.213 2.779.434 192.779 6,94%

Pasivos corrientes 1.248.193 1.144.243 103.950 9,08%

Pasivos no corrientes 714.152 690.263 23.889 3,46%

Total Pasivos 1.962.345 1.834.506 127.839 6,97%

Total Patrimonio 1.009.868 944.928 64.940 6,87%

Total Pasivos + Patrimonio 2.972.213 2.779.434 192.779 6,94%


4to Trimestre 2018

En las subsidiarias bancarias de Chile, se presenta un aumento por MM$42.832, lo anterior se explica por el incremento

de operaciones de créditos bruta (con tarjeta de créditos, de consumo, créditos por vivienda y comerciales) por

MM$49.793 y el incremento en la mora lo que provocó un aumento en la provisión de riesgo por MM$6.961.

En la subsidiaria bancaria de Perú, la cartera deudores por operaciones de tarjetas de créditos presenta un incremento

neto con respeto al año anterior por MM$41.028, dicho incremento corresponde a una mayor colocación en

operaciones de créditos bruta (con tarjeta de créditos, de consumo, créditos por vivienda y comerciales) por

MM$44.346 compensando por el incremento en la provisión de riesgo por MM$3.318.

· Aumento de inventarios por MM$33.153. En términos generales el incremento se explica por el mayor stock producto

de una demanda de consumo más débil debido a menores compras de extranjeros y a los efectos de un invierno más

seco y templado a lo normal.

· Disminución en los activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas por MM$4.359,

lo anterior se explica principalmente por la venta edificio ubicado San Diego.

· Disminución en inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación por MM$8.935 atribuido

principalmente al reparto de dividendos adicionales por MM$31.239 efectuado por Inmobiliaria Viña del Mar S.A. y

provisión de dividendos por MM$5.166. Lo anterior es compensado por el reconocimiento de la participación en los

resultados de las inversiones en asociadas por un monto de MM$27.774.

· Aumento en propiedades, planta y equipo, intangibles y propiedades de inversión MM$47.019, dicho incremento se

explica principalmente por adiciones del ejercicio por MM$61.113, la diferencia conversión positiva por MM$24.549 y

ganancia valor razonable por MM$3.748. Lo anterior es compensando por la depreciación y amortización del ejercicio

por MM$41.744.

· Aumento en activos por impuestos diferidos por MM$25.597 generados principalmente por incremento en activos

diferidos relativos a pérdidas tributarias e incremento en activos diferidos relativos a provisiones por MM$15.220 y

MM$11.332 respectivamente.

Tipo de Cartera Pais

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Deudores por operaciones de tarjetas créditos Chile 692.678 83.602 609.076 615.414 77.607 537.807 77.264 5.995 71.269

Deudores por Colocaciones de Vivienda Chile 29.990 118 29.872 33.178 135 33.043 (3.188) (17) (3.171)

Deudores por Colocaciones de Consumo Chile 173.127 15.868 157.259 196.900 14.818 182.082 (23.773) 1.050 (24.823)

Deudores por Colocaciones Comerciales Chile 1.757 139 1.618 2.267 206 2.061 (510) (67) (443)

Subtotal Chile 897.552 99.727 797.825 847.759 92.766 754.993 49.793 6.961 42.832

Deudores por operaciones de tarjetas créditos Perú 399.885 23.687 376.198 355.539 20.369 335.170 44.346 3.318 41.028

Subtotal Perú 399.885 23.687 376.198 355.539 20.369 335.170 44.346 3.318 41.028

Totales 1.297.437 123.414 1.174.023 1.203.298 113.135 1.090.163 94.139 10.279 83.860

31.12.2018 31.12.2017 Variaciones


4to Trimestre 2018

Pasivos

Los pasivos totales consolidados aumentaron en MM$127.839. Esta variación se explica principalmente por:

· Aumento en otros pasivos financieros corriente y no corriente por MM$80.229, dicho incremento se explica

principalmente producto de la emisión y colocación de bonos de serie “Q” por UF1.500.000 cuyo efecto es por

MM$41.384, incremento en depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo por MM$23.998 y de

instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras por MM$11.892. Lo anterior es compensando por la

disminución de arriendos financieros por M$10.759.

· Aumento en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$23.753. Esta variación se explica

básicamente por saldos en cuenta por pagar a proveedores por las compras de inventarios.

· Aumento en otras provisiones por MM$13.502. El incremento se explica básicamente por la entrada en vigencia al 1°

de enero de 2018 de la norma NIIF 9, que significó registrar las provisiones de riesgo de las líneas de créditos no utilizadas

por un monto MM$11.676. La provisión mencionada, al 31 de diciembre de 2017 era reversada en el proceso de

consolidación ya que hasta esa fecha se aplicaba la NIC 39.

Patrimonio

El patrimonio aumentó en MM$64.940. Esta variación se explica principalmente por:

ü Utilidad del ejercicio por MM$69.664.

ü Reserva de conversión (efecto positivo) por MM$28.633.

ü Provisión dividendos mínimos por MM$16.900.

ü Distribución dividendos adicional por MM$5.889.

ü Disminución por ajuste saldos iniciales por implementación norma NIIF 9 por MM$10.329


4to Trimestre 2018

3. Indicadores

Los indicadores de liquidez, endeudamiento y actividad- que excluyen las subsidiarias bancarias- y los indicadores de

rentabilidad son los siguientes:

Liquidez Corriente (Activos Corriente/ Pasivo Corrientes)

El indicador de liquidez corriente presenta una disminución de 0,09 con respecto al año anterior, debido al incremento de

los pasivos corrientes por MM$41.608 (dado principalmente al incremento de los otros pasivos financieros por MM$20.168

y el incremento de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$18.902). También se observa un

incremento de los activos corrientes por MM$20.308 (principalmente por el incremento de los inventarios por MM$33.153

compensando por la disminución del efectivo y equivalente al efectivo por MM$13.099).

Razón acida (Activos Corrientes – Inventarios) /Pasivo Corrientes

El indicador de razón acida presenta una disminución 0,10 con respecto al año anterior, debido al incremento de pasivos

corrientes por MM$41.608 (otros pasivos financieros y cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar). Lo anterior

es compensado la disminución de los activos corrientes por MM$12.844 y básicamente corresponde a la disminución del

efectivo y equivalente al efectivo.

Capital de trabajo Activos Corrientes – Pasivo Corrientes

El capital de trabajo tuvo una disminución por MM$21.299 y se explica por el incremento de los pasivos corrientes dado

principalmente por el incremento de los otros pasivos financieros y el incremento de las cuentas por pagar comerciales y

otras cuentas por pagar). Con respecto a los activos, tuvo incremento (en menor medida que los pasivos) dado

principalmente por el incremento de los inventarios y disminución del efectivo y equivalente al efectivo.

Razón de endeudamiento (Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes – efectivo) /Patrimonio Total

Disminución de este indicador de 0,01 con respecto al 31 de diciembre de 2017 y dicha disminución no es representativo

a explicar.

Deuda corriente/Total Pasivos:

El incremento de este indicador de 0,04 con respecto al año anterior no es representativo a explicar.

Liquidez Unidades 31-12-2018 31-12-2017 Variación

Liquidez Corriente Veces 1,30 1,38 (0,09)

Razón acida Veces 0,61 0,71 (0,10)

Capital de Trabajo MM$ 125.537 146.836 (21.299)

Endeudamiento Unidades 31-12-2018 31-12-2017 Variación

Razon de endeudamiento Veces 0,26 0,28 (0,01)

Deuda Corriente Veces 0,55 0,51 0,04

Deuda no Corriente Veces 0,45 0,49 (0,04)

Actividad Unidades 31-12-2018 31-12-2017 Variación

Rotación de inventario Veces 3,05 3,19 (0,14)

Rotación de propiedades, plantas y equipo Veces 5,11 4,84 0,27

Rotación de activos totales Veces 0,88 0,89 (0,01)

Rentabilidad (Consolidado) Unidades 31-12-2018 31-12-217 Variación

ROE % 7,21 9,46 (2,25)

ROA % 2,49 3,18 (0,69)


4to Trimestre 2018

Deuda no corriente/Total Pasivos:

La disminución de este indicador de 0,04 con respecto al año anterior no es representativa a explicar.

Rotación de inventario (Costo de ventas UDM/ Promedio de inventario UDM)

Este indicador presenta una disminución con respecto al año anterior de 0,14 y dicha variación se explica por el aumento

del costo de venta el cual fue superior al incremento de los saldos de inventarios promedios tanto en Chile como en Perú.

Rotación de propiedades, plantas y equipos (Ingresos totales UDM/Propiedad plantas y equipos)

Este indicador presenta un incremento con respecto al año anterior de 0,27, y dicho aumento se explica por mayores

ingresos obtenidos en los períodos comparables y una leve disminución de propiedad, planta y equipos.

Rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/Total activos)

Este indicador rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/total activos) presenta una disminución con respecto al

año anterior de 0,01 lo cual no presenta una variación relevante a explicar.

Rentabilidad sobre el patrimonio consolidado (ROE: Utilidad neta Corp / Patrimonio Corp)

La disminución de este indicador se produce por la disminución de los resultados en comparación con el año anterior por

un 18,9%. A nivel de patrimonio se observa un incremento de un 6,5%.

Rentabilidad sobre los activos consolidado (ROA: Utilidad neta Corp / Total activos Corp)

La disminución de este indicador se produce por la disminución de los resultados en comparación con el año anterior por

un 18,9%. A nivel de total activo se observa un incremento de un 3,7%.


4to Trimestre 2018

4. Flujos de efectivo netos

a) RIPLEY CHILE

Al 31 de diciembre de 2018, los flujos netos presentan un incremento de MM$47.327. Dicho incremento se explica por

los flujos positivos de actividades de operación e inversión por MM$54.300, MM$7.017, compensado flujos negativos de

actividad de financiamiento por MM$13.990 respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2017, los flujos netos presentan una disminución de MM$3.421. Dicha disminución se explica por

los flujos negativos de actividades de inversión por MM$5.004 y de financiamiento por MM$49.842, compensado por

flujos de actividades de operación por MM$51.425.

A continuación, se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales presentan un monto negativo a diciembre de 2018 por MM$38.907

(monto negativo por MM$17.440 a diciembre 2017) La variación negativa de MM$21.467, se debe principalmente un

mayor desembolso en pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios por MM$10.837 (neto de cobro

procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios). En adición a lo anterior, hubo un mayor desembolso en

pago de impuestos por MM$11.528.

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre del 2018 de MM$8.375 (monto

negativo a diciembre de 2017 por MM$7.385). La variación negativa de MM$990 no es significativa a explicar.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto positivo a diciembre del 2018 por MM$55.966

(monto positivo a diciembre del 2017 de MM$36.590). La variación negativa de flujos de financiación por MM$19.376 se

debe principalmente a que en el año 2017 se efectuaron pagos de dividendos por MM$34.282 y que en el año 2018 no se

efectuó este tipo de transacción. Lo anterior es compensado por pagos a entidades relacionadas por MM$18.295.

SEGMENTO

31.12.2018 Retail Banco Inmobiliario

Oficinas

centrales y

ajustes de

consolidación Totales Retail Banco Inmobiliario

Oficinas

centrales y

ajustes de

consolidación Totales

Oficinas

centrales y

ajustes de


MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (38.907) 86.659 6.780 (232) 54.300 23.606 19.429 8.892 (3.094) 48.833 (11.245) 91.888

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (8.375) (5.598) 41.136 (20.146) 7.017 (7.691) (4.014) (16.054) - (27.759) 19.316 (1.426)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 55.966 (42.314) (47.922) 20.281 (13.989) (14.442) (17.700) 9.134 - (23.008) (31.087) (68.084)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de

los cambios en la tasa de cambio 8.684 38.747 (6) (97) 47.328 1.473 (2.285) 1.972 (3.094) (1.934) (23.016) 22.378

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - - - - 713 2.065 108 125 3.011 42 3.053

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 8.684 38.747 (6) (97) 47.328 2.186 (220) 2.080 (2.969) 1.077 (22.974) 25.431

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 72.844 15.878 40 3 88.765 8.306 24.067 1.051 247 33.671 23.207 145.643

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 81.528 54.625 34 (94) 136.093 10.492 23.847 3.131 (2.722) 34.748 233 171.074

SEGMENTO

31.12.2017 Retail Banco Inmobiliario

Oficinas

centrales y

ajustes de

consolidación Totales Retail Banco Inmobiliario

Oficinas

centrales y

ajustes de


Oficinas

centrales y

ajustes de


MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (17.440) 50.953 12.107 5.804 51.424 11.933 51.371 15.016 (1.323) 76.997 (26.721) 101.700

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.385) (5.212) 13.476 (5.883) (5.004) (13.334) (2.475) 8.238 - (7.571) 2.956 (9.619)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 36.590 (60.881) (25.575) 24 (49.842) 3.606 (49.398) (23.187) (3.210) (72.189) 46.627 (75.404)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de

los cambios en la tasa de cambio 11.765 (15.140) 8 (55) (3.422) 2.205 (502) 67 (4.533) (2.763) 22.862 16.677

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - - - - (1.980) (1.273) (128) 381 (3.000) 45 (2.955)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 11.765 (15.140) 8 (55) (3.422) 225 (1.775) (61) (4.152) (5.763) 22.907 13.722

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 61.080 31.019 32 56 92.187 8.081 25.842 1.112 4.399 39.434 299 131.920

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 72.845 15.879 40 1 88.765 8.306 24.067 1.051 247 33.671 23.206 145.642

Chile Perú Consolidado

Chile Perú Consolidado


4to Trimestre 2018

Segmento Banco:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales son positivos a diciembre 2018 por MM$86.659 (a diciembre 2017 es de

MM$50.953 positivo). La variación positiva en los flujos operacionales de MM$35.706 corresponde principalmente al

incremento del cobro procedentes de las ventas de bienes y prestación servicios por MM$54.022, compensando por el

desembolso en impuestos a la renta como el pago de anticipos de impuesto (PPM) por MM$20.397.

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2018 de MM$5.598 (un monto

negativo a diciembre 2017 de MM$5.212). La variación negativa de MM$386 no es una variación significativa a explicar.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2018 de MM$42.314 (un

monto negativo a diciembre 2017 de MM$60.881). La variación positiva por MM$18.567, corresponde al menor

desembolso comparado con el año anterior, de préstamos de entidades financieras por MM$10.000 y dividendos por

MM$8.568.

Segmento Inmobiliario:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales positivos a diciembre 2018 son MM$6.780 (a diciembre del 2017 son

MM$12.107 positivos). La variación negativa de MM$5.327, se explica principalmente a que en el año 2017 se obtuvieron

flujos positivos por devolución de impuestos por MM$4.512 y que en el ejercicio 2018 no hay operaciones por este

concepto

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión a diciembre 2018 son MM$41.136 positivos (un monto positivo a diciembre

2017 por MM$13.476). La variación positiva de MM$27.660, se explica principalmente porque en 2018 se obtuvieron

mayores flujos por dividendos adicionales recibidos de la asociada Inmobiliaria Mall Viña del mar S.A. por MM$21.177 y

la venta del inmueble denominado San Diego por MM$6.323.

Flujos de Financiación - Los flujos financiación presentan un monto negativo a diciembre 2018 por MM$47.922 (un monto

negativo a diciembre 2017 por MM$25.575). La variación negativa de MM$22.347 se explica principalmente por un mayor

pago a entidades relacionadas.

b) RIPLEY PERU

Al 31 de diciembre de 2018 presenta una disminución del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$1.934. Dicha

disminución se explica por los flujos negativos de inversión por MM$27.759 y de financiamiento por MM$23.008. Lo

anterior es compensando por flujos positivos de operación por MM$48.833.

Al 31 de diciembre de 2017 presenta una disminución del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$2.763. Dicha

disminución se explica por flujos negativo de financiamiento por MM$72.189 y de inversión por MM$7.571. Lo anterior

es compensando por flujos positivos de operación MM$76.997.


4to Trimestre 2018

A continuación, se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales presentan un monto positivo a diciembre de 2018 por MM$23.606 (un

monto positivo a diciembre 2017 de MM$11.933). La variación positiva por MM$11.673 se origina por una mayor

recaudación de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios y otros (neto de desembolsos en

pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios) por MM$8.537 y un menor desembolso en pagos con respecto

al año anterior por MM$4.372.

Flujos de Inversión - Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2018 de MM$7.691 (a diciembre

2017 un monto negativo de MM$13.334). La variación positiva es de MM$5.643 se explica principalmente por menores

desembolsos en adiciones de propiedad, plantas y equipos por MM$6.321.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación a diciembre 2018 por MM$14.442 negativo (a diciembre 2017

MM$3.606 positivo), cuya variación negativa fue de MM$18.048 se explica principalmente por menor obtención de

préstamos de entidades relacionadas por MM$5.519 y que en el período 2017 se obtuvieron flujos por concepto de

aumento de capital en Tiendas por Departamento Ripley S.A. por un total de MM$12.517 (efectuado por la matriz

Inversiones Padebest Perú S.A.).

Segmento Banco:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales a diciembre 2018 son MM$19.429 positivo (a diciembre del 2017

MM$51.371 positivo) cuya variación negativa es por MM$31.942 se origina principalmente por una menor recaudación

de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios (neto de pagos a proveedores por el suministro

de bienes y servicios) por MM$25.182 y un mayor pago de impuestos por MM$4.416.

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2018 de MM$4.014 (a diciembre

del 2017 un flujo negativo de MM$2.475), cuya variación negativa fue de MM$1.539 no es una variación relevante a

explicar.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2018 por MM$17.700 (a

diciembre del 2017 un flujo negativo de MM$49.398) cuya variación positiva de MM$31.698, se explica principalmente

por mayor obtención de préstamos a instituciones financieras por MM$33.553.


4to Trimestre 2018

Segmento Inmobiliario:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales a diciembre 2018 positivo por MM$8.892 (a diciembre 2017 MM$15.016

positivo). La variación negativa de MM$6.124 se explica por un mayor pago en intereses por MM$1.205 y el pago de

mayor de impuestos por MM$3.152.

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión a diciembre 2018 son MM$16.054 negativo (a diciembre del 2017 un flujo

positivo de MM$8.238). La variación negativa de MM$24.292 se explica principalmente por qué en el período 2017 se

obtuvieron flujos extraordinarios por la venta del terreno “Ceper” por MM$22.362.

.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto positivo a diciembre 2018 por MM$8.892 (a

diciembre 2017 un flujo negativo MM$23.187). La variación positiva de MM$32.321 corresponde principalmente a la

obtención de flujos de préstamos bancarios (neto de pagos de préstamos y pagos de pasivos por arrendamientos

financieros) por MM$26.918. En forma adicional se efectuaron menores desembolsos de préstamos a entidades

relacionadas por MM$5.318.


4to Trimestre 2018

Anexos


4to Trimestre 2018

A. Estado de Situación Financiera Ripley Corp

RIPLEY CORP CONSOLIDADO

(montos en MMCLP)

ACTIVOS dic-18 dic-17 Var MM$ Var %

Activos Corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 171.072 145.643 25.429 17,5%

Otros activos financieros 85.936 97.090 (11.154) -11,5%

Otros activos no financieros 12.153 10.565 1.589 15,0%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 822.425 755.446 66.979 8,9%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5.188 4.646 543 11,7%

Inventarios 290.329 257.177 33.153 12,9%

Activos por impuestos 26.720 31.104 (4.383) -14,1%

Activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 47.141 51.500 (4.359) -8,5%

Activos Corrientes Totales 1.460.966 1.353.171 107.795 8,0%

Activos no Corrientes

Otros activos financieros 48.375 52.589 (4.213) -8,0%

Otros activos no financieros 11.395 15.968 (4.573) -28,6%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 453.392 425.113 28.279 6,7%

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 248.247 257.183 (8.935) -3,5%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 73.346 74.361 (1.014) -1,4%

Plusvalía 22.914 21.103 1.810 8,6%

Propiedades, planta y equipo 258.255 258.712 (458) -0,2%

Propiedades de inversión 297.210 248.719 48.491 19,5%

Activos por impuestos diferidos 98.112 72.515 25.597 35,3%

Total Activos No Corrientes 1.511.247 1.426.263 84.984 6,0%

TOTAL ACTIVOS 2.972.213 2.779.434 192.779 6,9%

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros 822.726 759.404 63.322 8,3%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 354.954 331.201 23.753 7,2%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 17.796 17.901 (106) -0,6%

Otras provisiones 18.582 5.080 13.502 265,8%

Pasivos por impuestos 8.323 6.825 1.498 21,9%

Provisiones por beneficios a los empleados 14.526 13.771 755 5,5%

Otros pasivos no financieros 11.068 9.692 1.376 14,2%

Pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 219 369 (150) -40,6%

Pasivos Corrientes Totales 1.248.193 1.144.243 103.950 9,1%


Otros pasivos financieros 647.217 630.311 16.907 2,7%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 178 97 81 84,3%

Pasivos por impuestos diferidos 49.798 43.988 5.810 13,2%

Provisiones por beneficios a los empleados 8.311 7.932 379 4,8%

Otros pasivos no financieros 8.647 7.935 712 9,0%

Total Pasivos No Corrientes 714.151 690.263 23.889 3,5%

TOTAL PASIVOS 1.962.344 1.834.506 127.839 7,0%

PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP

Capital emitido 203.873 203.873 -

Ganancias acumuladas 629.449 592.910 36.539 6,2%

Primas de emisión 162.504 162.504 -

Otras reservas 13.738 (14.656) 28.394 -193,7%

Patrimonio atribuíble a los propietarios de la controladora 1.009.564 944.631 64.933 6,9%

Participaciones no controladoras 305 297 8 2,6%

TOTAL PATRIMONIO 1.009.868 944.928 64.941 6,9%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2.972.213 2.779.434 192.779 6,9%


4to Trimestre 2018

B. Estado de Resultados Ripley Corp

RIPLEY CORP CONSOLIDADO

(montos en MMCLP) 2018 2017 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 1.702.063 1.669.038 2,0%

Costo de ventas (1.066.308) (1.053.068) 1,3%

Ganancia Bruta 635.755 615.970 3,2%

Costos de distribución (7.344) (7.894) -7,0%

Gasto de administración (552.217) (533.036) 3,6%

Otras ganacias (pérdidas) 4.920 8.753 -43,8%

Ingresos financieros 2.721 3.637 -25,2%

Costos financieros (21.280) (22.342) -4,8%

Participación en las ganancias de asociados 27.774 37.395 -25,7%

Diferencias de cambio (1.019) (877) 16,2%

Resultado por unidades de reajuste 534 (1.114)

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.845 100.492 -10,6%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (20.148) (9.689) 107,9%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 69.697 90.803 -23,2%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (33) (4.952) -99,3%

Ganancia (pérdida) 69.664 85.851 -18,9%

Ganancia (pérdida) atribuíble a

Ganancia (pérdida) atribuíble a los propietarios de la controladora 69.656 85.843 -18,9%

Ganancia (pérdida) atribuíble a participaciones no controladoras 8 8

Ganancia (pérdida) 69.664 85.851 -18,9%

Ganancia por acción básica ($)

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 36,0 46,9 -23,2%

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas (0,0) (2,6) -99,3%

Ganancia (pérdida) por acción básica 36,0 44,3 -18,9%

Acumulado


4to Trimestre 2018

C. Segmentos de Operación

Negocio en Chile

(montos en MMCLP) 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var %

Ingresos retail 259.913 255.971 1,5% - - - - 27 (69) -139,0% 259.940 255.903 1,6%

Ingresos banco - - 77.363 78.865 -1,9% - - (785) (521) 76.577 78.344 -2,3%

Ingresos inmobiliarios - - - - 2.236 2.323 -3,7% (190) (147) 29,6% 2.046 2.176 -6,0%

Total ingresos 259.913 255.971 1,5% 77.363 78.865 -1,9% 2.236 2.323 -3,7% (949) (737) 28,8% 338.563 336.422 0,6%

Costo de ventas retail (177.878) (172.269) 3,3% - - - - (9.625) (9.567) 0,6% (187.503) (181.836) 3,1%

Gastos por intereses y reajustes - - (7.487) (6.647) 12,6% - - - (0) (7.487) (6.647) 12,6%

Costo de Riesgo Neto - - (21.131) (24.920) -15,2% - - - 1.274 (21.131) (23.646) -10,6%

Otros - - (3.143) (2.897) 8,5% - - 710 446 59,5% (2.432) (2.451) -0,8%

Total costo de ventas (177.878) (172.269) 3,3% (31.761) (34.464) -7,8% - - (8.914) (7.848) 13,6% (218.553) (214.581) 1,9%

Total margen bruto 82.035 83.702 -2,0% 45.602 44.401 2,7% 2.236 2.323 -3,7% (9.863) (8.585) 14,9% 120.010 121.841 -1,5%

GAV y otros (71.969) (68.895) 4,5% (37.482) (35.900) 4,4% (480) (726) -33,9% 4.064 5.256 -22,7% (105.867) (100.265) 5,6%

Resultado operacional 10.066 14.807 -32,0% 8.119 8.501 -4,5% 1.757 1.597 10,0% (5.800) (3.328) 74,3% 14.143 21.577 -34,5%

Otras ganancias (pérdidas) 566 (151) -475,1% 22 751 1.624 835 (64) (569) -88,8% 2.148 866 148,0%

Costo financiero neto 317 168 88,9% - - (13) 5 -375,4% 49 (648) -107,6% 353 (475)

Participación en asociadas - - - - 15.565 26.698 -41,7% - - 15.565 26.698 -41,7%

Dif. de cambio y unids. de reajustes (144) 213 - - (154) (85) 81,4% 77 132 -41,3% (220) 260 -184,5%

Total resultado no operacional 739 230 221,0% 22 751 17.023 27.453 -38,0% 63 (1.085) 17.846 27.349 -34,7%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos10.805 15.037 -28,1% 8.141 9.252 -12,0% 18.780 29.050 -35,4% (5.737) (4.413) 30,0% 31.989 48.926 -34,6%

Impuestos a las ganancias (2.487) (2.561) -2,9% (1.845) (1.636) 12,8% (842) (583) 44,4% 1.623 5.110 -68,2% (3.551) 330

Ganancia operaciones continuadas 8.318 12.476 -33,3% 6.296 7.616 -17,3% 17.937 28.466 -37,0% (4.114) 697 -689,9% 28.438 49.256 -42,3%

Ganancia operaciones discontinuadas - - - - - - (46) (4.889) -99,1% (46) (4.889) -99,1%

Ganancia (pérdida) 8.318 12.476 -33,3% 6.296 7.616 -17,3% 17.937 28.466 -37,0% (4.160) (4.192) -0,8% 28.392 44.367 -36,0%

Depreciación y amortización 3.880 3.816 1,7% 1.815 1.758 3,2% 11 10 1,3% 606 476 27,2% 6.311 6.061 4,1%

EBITDA 13.947 18.623 17.421 16.906 3,0% 1.767 1.607 10,0% (5.194) (2.852) 82,1% 27.941 34.284 -18,5%

Negocio en Perú

(montos en MMCLP) 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var % 4T18 4T17 Var %

Ingresos retail 125.602 121.952 3,0% - - - (0) - (0) 125.602 121.952 3,0%

Ingresos banco - - 38.094 37.769 0,9% - - 83 - 38.178 37.769 1,1%

Ingresos inmobiliarios (0) 0 - - 6.495 5.351 21,4% (337) (300) 12,3% 6.159 5.051 21,9%

Total ingresos 125.602 121.952 3,0% 38.094 37.769 0,9% 6.495 5.351 21,4% (253) (300) -15,4% 169.939 164.772 3,1%

Costo de ventas retail (86.044) (86.409) -0,4% - - - 0 (2.470) (2.528) -2,3% (88.514) (88.938) -0,5%

Gastos por intereses y reajustes - - (4.372) (4.716) -7,3% - - 0 1 -45,6% (4.371) (4.716) -7,3%

Costo de Riesgo Neto - - (7.556) (8.809) -14,2% - - (1.283) - (8.840) (8.809) 0,4%

Otros - - (402) (440) -8,5% (0) 0 - - (402) (440) -8,5%

Total costo de ventas (86.044) (86.409) -0,4% (12.331) (13.965) -11,7% - 0 (3.752) (2.528) 48,5% (102.127) (102.902) -0,8%

Total margen bruto 39.558 35.543 11,3% 25.764 23.804 8,2% 6.495 5.351 21,4% (4.006) (2.827) 41,7% 67.811 61.870 9,6%

GAV y otros (31.497) (30.443) 3,5% (20.155) (17.318) 16,4% (1.373) (768) 78,9% 2.674 2.705 -1,1% (50.351) (45.824) 9,9%

Resultado operacional 8.061 5.099 58,1% 5.609 6.486 -13,5% 5.122 4.583 11,8% (1.332) (122) 988,5% 17.460 16.046 8,8%

Otras ganancias (pérdidas) (209) 923 -122,7% (5) (45) 695 1.379 -49,6% 115 (115) 596 2.142

Costo financiero neto (800) (877) -8,8% - - (827) (929) -11,0% 81 8 858,2% (1.546) (1.797) -14,0%

Diferencias de cambio (227) (97) 134,7% - - 20 (11) 2 (1) -277,2% (206) (109) 89,2%

Total resultado no operacional (1.237) (51) 2333,5% (5) (45) (112) 440 -125,4% 198 (108) -283,7% (1.155) 236 -589,5%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 6.824 5.049 35,2% 5.604 6.441 -13,0% 5.011 5.023 -0,2% (1.134) (230) 16.305 16.282 0,1%

Impuestos a las ganancias (2.595) (1.427) 81,8% (1.924) (2.017) -4,6% (1.549) (1.622) -4,5% 333 62 (5.734) (5.005) 14,6%

Ganancia (pérdida) 4.229 3.621 16,8% 3.681 4.424 -16,8% 3.462 3.400 1,8% (801) (168) 10.571 11.278 -6,3%

Depreciación y amortización 3.147 2.967 6,1% 1.267 1.036 22,3% 28 24 17,3% 127 123 3,7% 4.569 4.149 10,1%

EBITDA 11.207 8.067 11.247 12.238 -8,1% 5.150 4.607 11,8% (1.205) (0) 26.400 24.911 6,0%EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización

Retail Banco InmobiliarioOf. Centrales y ajustes de

consolidaciónConsolidado




4to Trimestre 2018

Negocio en Chile

(montos en MMCLP) 2018 2017 Var % 2018 2017 Var % 2018 2017 Var % 2018 2017 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos retail 817.693 803.098 1,8% - - - - 82 (260) -131,6% 817.776 802.837 1,9%

Ingresos banco - - 314.741 295.594 6,5% - - (2.268) (2.434) -6,8% 312.473 293.160 6,6%

Ingresos inmobiliarios - - - - 8.089 7.618 6,2% (671) (664) 1,1% 7.417 6.954 6,7%

Total ingresos 817.693 803.098 1,8% 314.741 295.594 6,5% 8.089 7.618 6,2% (2.857) (3.359) -14,9% 1.137.666 1.102.951 3,1%

Costo de ventas retail (572.106) (555.122) 3,1% - - - - (30.300) (27.843) 8,8% (602.406) (582.965) 3,3%

Gastos por intereses y reajustes - - (28.850) (27.419) 5,2% - - - (0) (28.850) (27.419) 5,2%

Costo de Riesgo Neto - - (76.763) (75.865) 1,2% - - - 2.737 (76.763) (73.128) 5,0%

Otros - - (14.047) (11.798) 19,1% - - 1.967 2.123 -7,3% (12.080) (9.675) 24,9%

Total costo de ventas (572.106) (555.122) 3,1% (119.660) (115.083) 4,0% - - (28.332) (22.983) 23,3% (720.099) (693.187) 3,9%

Total margen bruto 245.587 247.976 -1,0% 195.081 180.511 8,1% 8.089 7.618 6,2% (31.189) (26.341) 18,4% 417.567 409.764 1,9%

GAV y otros (243.297) (231.964) 4,9% (146.576) (134.797) 8,7% (1.529) (1.711) -10,6% 11.431 10.327 10,7% (379.972) (358.146) 6,1%

Resultado operacional 2.290 16.012 -85,7% 48.504 45.714 6,1% 6.560 5.907 11,1% (19.759) (16.015) 23,4% 37.595 51.618 -27,2%

Otras ganancias (pérdidas) 1.402 1.276 9,9% (201) 346 -158,2% 3.926 1.887 108,1% (126) (346) 5.001 3.162 58,1%

Costo financiero neto 1.505 2.047 -26,5% - - (178) (929) -80,9% (659) (3.010) -78,1% 668 (1.892)

Participación en asociadas - - - - 27.754 36.625 -24,2% - - 27.754 36.625 -24,2%

Dif. de cambio y unids. de reajustes 37 (122) - - (637) (579) 10,0% 728 719 1,2% 128 18

Total resultado no operacional 2.945 3.201 -8,0% (201) 346 30.866 37.004 -16,6% (58) (2.638) 33.552 37.913 -11,5%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 5.235 19.213 48.303 46.060 4,9% 37.425 42.911 -12,8% (19.816) (18.652) 6,2% 71.147 89.531 -20,5%

Impuestos a las ganancias (1.217) (3.608) (11.389) (10.333) 10,2% (2.474) (1.591) 55,5% 7.228 9.046 -20,1% (7.852) (6.487) 21,1%

Ganancia operaciones continuadas 4.018 15.605 36.914 35.727 3,3% 34.951 41.320 -15,4% (12.588) (9.607) 31,0% 63.295 83.045 -23,8%

Ganancia operaciones discontinuadas - - - - - - (33) (5.104) (33) (5.104)

Ganancia (pérdida) 4.018 15.605 36.914 35.727 3,3% 34.951 41.320 -15,4% (12.620) (14.711) -14,2% 63.263 77.941 -18,8%

Depreciación y amortización 14.614 14.844 -1,6% 7.183 6.080 18,1% 47 57 -18,0% 2.294 2.048 12,0% 24.138 23.030 4,8%

EBITDA 16.904 30.856 -45,2% 84.537 79.214 6,7% 6.607 5.964 10,8% (17.464) (13.967) 25,0% 90.583 102.068 -11,3%

Negocio en Perú

(montos en MMCLP) 2018 2017 Var % 2018 2017 Var % 2018 2017 Var % 2018 2017 Var % 2018 2017 Var %

Ingresos retail 409.584 406.338 0,8% - - - (0) - (0) 409.584 406.338 0,8%

Ingresos banco - - 141.087 147.312 -4,2% - - 134 - 141.220 147.312 -4,1%

Ingresos inmobiliarios - 0 - - 18.873 17.478 8,0% (1.166) (1.008) 15,7% 17.707 16.470 7,5%

Total ingresos 409.584 406.338 0,8% 141.087 147.312 -4,2% 18.873 17.478 8,0% (1.032) (1.008) 2,4% 568.511 570.120 -0,3%

Costo de ventas retail (294.702) (299.192) -1,5% - - - 0 (6.581) (5.764) 14,2% (301.284) (304.956) -1,2%

Gastos por intereses y reajustes - - (17.075) (19.441) -12,2% - - 2 3 (17.073) (19.438) -12,2%

Costo de Riesgo Neto - - (32.217) (38.021) -15,3% - - 1.926 - (30.291) (38.021) -20,3%

Otros - (0) (1.654) (1.515) 9,2% - 0 - - (1.654) (1.515) 9,2%

Total costo de ventas (294.702) (299.192) -1,5% (50.946) (58.977) -13,6% - 0 (4.653) (5.761) -19,2% (350.302) (363.930) -3,7%

Total margen bruto 114.881 107.146 7,2% 90.141 88.335 2,0% 18.873 17.478 8,0% (5.685) (6.769) -16,0% 218.209 206.190 5,8%

GAV y otros (108.736) (112.343) -3,2% (69.769) (67.498) 3,4% (4.468) (4.913) -9,1% 7.235 6.259 15,6% (175.737) (178.495) -1,5%

Resultado operacional 6.145 (5.197) -218,2% 20.372 20.837 -2,2% 14.405 12.565 14,6% 1.550 (509) 42.472 27.695 53,4%

Otras ganancias (pérdidas) (776) 908 -185,4% (71) (174) -59,0% 872 6.281 -86,1% 113 10 139 7.026 -98,0%

Costo financiero neto (2.855) (3.644) -21,7% - - (3.054) (3.442) -11,3% 191 96 98,7% (5.718) (6.989) -18,2%

Diferencias de cambio (711) (222) 219,9% - - 45 14 214,7% 4 (20) (663) (228) 190,4%

Total resultado no operacional (4.341) (2.958) 46,8% (71) (174) -59,0% (2.137) 2.854 308 86 257,1% (6.242) (191) 3164,5%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 1.804 (8.155) -122,1% 20.300 20.663 -1,8% 12.267 15.418 -20,4% 1.859 (423) 36.231 27.504 31,7%

Impuestos a las ganancias (2.778) 2.465 (7.168) (6.788) 5,6% (3.794) (4.499) -15,7% (554) 117 (14.294) (8.704) 64,2%

Ganancia (pérdida) (974) (5.689) -82,9% 13.133 13.875 -5,4% 8.473 10.919 -22,4% 1.305 (306) 21.937 18.799 16,7%

Depreciación y amortización 12.045 11.840 1,7% 4.969 3.988 24,6% 100 93 7,9% 492 501 -2,0% 17.606 16.423 7,2%

EBITDA 18.190 6.643 173,8% 42.416 44.267 -4,2% 14.505 12.657 14,6% 2.040 (11) 77.151 63.556 21,4%EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización






4to Trimestre 2018

D. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones

discontinuadas

(montos en MMCLP) dic-18 dic-17

ACTIVOS

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes al efectivo 17 16

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 39 328

Activos por impuestos 258 1.114

Activos disponibles para la venta - 4.462

Total activos corrientes 314 5.920

Activos no corrientes:

Propiedades, planta y equipo 13.256 13.237

Activos por impuestos diferidos 33.572 32.343

Total activos no corrientes 46.828 45.580

Total activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 47.141 51.500

PASIVOS

Pasivos corrientes:

Otras provisiones 219 369

Total pasivos corrientes 219 369

Total pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 219 369

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVOS NO CORRIENTES

MANTENIDOS PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS

(montos en MMCLP)2018 2017

Gasto de administración (1.318) (875)

Otras ganancias (pérdidas) - (637)

Diferencia de cambio (57) (122)

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.375) (1.634)

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 1.343 (3.317)

Ganancias (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (33) (4.952)

ESTADO DE RESULTADOS ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS

PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS


4to Trimestre 2018

E. Tiendas

Aproximadamente un 77% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. En el caso de

Perú aproximadamente el 83% son arrendadas y el 17% restante son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis

por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile es de 81% y en Perú de 80%. En algunos casos Ripley

arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó

posee el 50%, en Plaza Alameda, Plaza Sur (San Bernardo), Plaza Mirador Bío Bío, Plaza Egaña, Plaza Copiapó, Plaza Los

Domínicos y Arica el 22,5%, en Las Américas el 21% y en Concepción, Santa Anita y Arequipa, estos dos últimos ubicados

en Perú, un 100%.

SUPERFICIE DE VENTA SUPERFICIE DE VENTA

(m2) (m2)

1 Huérfanos 3.364 may-64 1 Ripley Jockey Plaza 14.001 oct-97

2 Barros Arana 1.697 may-86 2 Ripley San Isidro 10.420 nov-99

3 Viña del Mar 4.301 jun-89 3 Ripley San Miguel 12.465 nov-00

4 Temuco 4.792 ago-90 4 Ripley Miraflores 9.447 oct-01

5 Castellón 4.164 dic-92 5 Max Cono Norte 9.193 dic-02

6 Parque Arauco 11.999 abr-93 6 Ripley Primavera 9.493 nov-03

7 Plaza Vespucio 8.064 sep-94 7 Ripley Asia 2.490 ene-04

8 Puerto Montt 4.439 oct-95 8 Ripley Chorrillos 11.524 dic-05

9 Astor 2.287 dic-95 9 Max Minka 8.620 jul-06

10 Puente 7.382 oct-96 10 Ripley Trujillo 7.325 dic-07

11 Rancagua 6.650 nov-98 11 Ripley Callao 7.132 dic-08

12 Valparaíso 5.918 dic-98 12 Ripley Chiclayo 4.465 nov-09

13 Marina Arauco 8.369 dic-99 13 Ripley Arequipa 5.830 dic-10

14 Antofagasta 7.289 dic-99 14 Ripley Piura 4.331 dic-10

15 Alto Las Condes 9.361 oct-00 15 Ripley Lima Norte 7.746 dic-10

16 La Serena 5.350 sep-01 16 Ripley Chimbote 3.810 abr-12

17 Calama 4.662 abr-02 17 Ripley Santa Anita 8.434 ago-12

18 Plaza Oeste 9.840 sep-02 18 Jirón de la Unión 3.300 oct-12

19 Plaza Tobalaba 5.714 ago-02 19 Huancayo 3.209 dic-12

20 Iquique 5.880 mar-02 20 San Borja 5.334 dic-12

21 El Trébol 10.295 feb-03 21 Piura II 5.412 may-13

22 Plaza Norte 4.977 nov-03 22 Ica 2.861 nov-13

23 Florida Center 9.629 abr-04 23 Cajamarca 3.185 mar-14

24 Crillón 4.394 oct-05 24 Salaverry 7.800 may-14

25 Portal Temuco 7.057 nov-05 25 Pucallpa 3.500 sep-14

26 Curicó 5.500 nov-06 26 Juliaca 1.862 dic-14

27 Talca 6.327 nov-06 27 Breña 4.610 abr-15

28 Puerto Montt (Paseo del Mar) 9.500 abr-07 28 Atocongo 8.925 ago-16

29 La Calera 4.000 jun-07 29 Cayma 6.160 dic-16

30 Outlet Maipú 7.010 nov-07 Total 192.884

31 Quilpué 4.501 nov-07

32 Chillán 4.610 nov-07

33 Punta Arenas 7.297 abr-08

34 Plaza Alameda 8.262 abr-08

35 Plaza de los Ríos 5.443 nov-08

36 San Bernardo 5.836 dic-08

37 Los Andes 4.390 nov-09

38 Costanera 12.831 jun-12

39 Concepción 6.691 oct-12

40 Los Angeles 6.170 jun-13

41 Plaza Egaña 9.431 dic-13

42 Copiapó 3.773 nov-14

43 San Fernando 3.374 may-17

44 Los Domínicos 8.317 sep-17

45 Coquimbo 5.554 sep-17

46 Outlet Buenaventura 1.062 nov-17

47 Arica 4.166 abr-18

Total 291.919

APERTURANº TIENDA APERTURA TIENDANº


4to Trimestre 2018

Relación con Inversionistas

Subgerente de Relación con Inversionistas

Patricia Alvaro Aspillaga

Teléfono: (56 2) 2694 1404

Email: [email protected]

Analista de Relación con Inversionistas

Loreto Moreno Sánchez

Teléfono: (56 2) 2694 1524

Email: [email protected]

Website:

www.ripley.com

Click en “Inversionistas” en la parte inferior de la página

La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe

o de la evolución de los mercados, en particular en la Bolsa de Valores.

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Santiago, 29 de marzo de 2019 Señores Accionistas y Directores Ripley Chile S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Ripley Chile S.A. y subsidiarias, que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 4 de los estados financieros consolidados. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestra auditoría. No hemos auditado los estados financieros de las asociadas indirectas Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y Nuevos Desarrollos S.A. reflejadas en los estados financieros bajo el método de la participación, las cuales representan un 12,5% de los activos consolidados al 31 de diciembre del 2018 y presentan una ganancia neta devengada de M$27.754.160 por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros fueron auditados por otros auditores, cuyos informes nos han sido proporcionados y nuestra opinión, en lo que se refiere a los montos incluidos de dichas asociadas indirectas, se basa únicamente en los informes de esos otros auditores. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Santiago, 29 de marzo de 2019 Ripley Chile S.A. 2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de otros auditores, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Ripley Chile S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2018, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 4. Énfasis en un asunto – Base de contabilización La subsidiaria indirecta Banco Ripley y sus subsidiarias son reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”) y en consideración a ello, deben aplicar las normas contables establecidas por este regulador en la preparación de sus estados financieros consolidados. Tal como se describe en Nota 4 a los estados financieros consolidados, en la preparación de los presentes estados financieros la Administración ha utilizado lo instruido por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) respecto que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias en Chile fiscalizadas por la SBIF pueden utilizar para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias bancarias sin ser objeto de los ajustes requeridos para cumplir con Normas Internacionales de Información Financiera. Otros asuntos Los estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias por el año terminado al 31 de diciembre de 2017 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 29 de marzo de 2018, el cual contenía un párrafo de énfasis por base de contabilización, de acuerdo a lo descrito en Nota 4 y una delimitación de responsabilidad por asociada auditada por otros auditores la cual se encontraba registrada por el método de la participación (activo) ascendente a M$ 111.625.558 y un utilidad neta devengada de M$ 11.668.529. Claudio Pérez Serey RUT: 12.601.959-9

pág. 2

INDICE Página Estados de situación financiera consolidados Estados de situación financiera consolidados – Activos 4 Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio 5 Estados de cambios en el patrimonio consolidados 6 Estados de resultados integrales por función consolidados 7 Estados de flujos de efectivo directo consolidados 9

Notas a los estados financieros consolidados 1. Información general ................................................................................................................. 10

2. Descripción del negocio ........................................................................................................... 11

3. Base de presentación de los estados financieros consolidados ............................................... 13

4. Principales criterios contables aplicados .................................................................................. 18

5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros ...................................................... 56

6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad……………………………………………………………………………………....72

7. Efectivo y equivalentes al efectivo .......................................................................................... 75

8. Otros activos financieros .......................................................................................................... 76

9. Otros activos no financieros ..................................................................................................... 79

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar ..................................................... 79

11. Saldos y transacciones con partes relacionadas ....................................................................... 92

12. Inventarios ................................................................................................................................ 97

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias ................................................. 98

14. Inversiones en subsidiarias ..................................................................................................... 103

15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación ................ 103

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía .......................................................................... 106

17. Propiedades, planta y equipo ................................................................................................. 111

18. Propiedades de inversión........................................................................................................ 118

19. Otros pasivos financieros ....................................................................................................... 122

20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ...................................................... 130

21. Otras provisiones .................................................................................................................... 132

22. Otros pasivos no financieros .................................................................................................. 133

23. Provisiones por beneficios a los empleados ........................................................................... 134

24. Contingencias y restricciones ................................................................................................. 136

25. Patrimonio neto ...................................................................................................................... 142

26. Participaciones no controladoras............................................................................................ 145

27. Ganancia (pérdida) por acción ............................................................................................... 146

28. Ingresos de actividades ordinarias ......................................................................................... 146

29. Gastos de administración ....................................................................................................... 147

pág. 3

30. Gastos del personal .................................................................................................................. 147

31. Otras ganancias (pérdidas)....................................................................................................... 148

32. Ingresos y costos financieros ................................................................................................... 149

33. Diferencias de cambio ............................................................................................................. 150

34. Resultados por unidades de reajuste ........................................................................................ 150

35. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera ................................................................. 150

36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas ...................... 152

37. Segmentos de operación .......................................................................................................... 152

38. Medio ambiente ....................................................................................................................... 162

39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa .............................................. 162

pág. 4

Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 7 136.092.423 88.765.662Otros activos financieros 8 44.045.369 51.161.174Otros activos no financieros 9 7.864.846 6.276.945Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 548.939.076 506.392.076Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 26.899.428 5.674.046Inventarios 12 183.902.834 164.652.270Activos por impuestos 13 16.028.294 19.812.767

Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 963.772.270 842.734.940

Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 47.141.386 51.500.408Total activos corrientes 1.010.913.656 894.235.348

Activos no corrientes:Otros activos financieros 8 32.346.700 45.264.324Otros activos no financieros 9 7.795.665 9.361.997Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 327.123.927 314.707.966Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 248.247.467 257.111.582Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 42.590.179 45.072.921Propiedades, planta y equipo 17 162.558.140 165.008.534Propiedades de inversión 18 77.958.159 74.448.298Activos por impuestos diferidos 13 73.410.553 50.586.827

Total activos no corrientes 972.030.790 961.562.449

TOTAL ACTIVOS 1.982.944.446 1.855.797.797

ACTIVOS

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

pág. 5

Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 19 484.885.449 459.378.340 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 20 234.925.725 231.402.959 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 1.356.105 9.022.828 Otras provisiones 21 11.190.656 1.824.882 Pasivos por impuestos 13 7.864.552 6.116.030 Provisiones por beneficios a los empleados 23 9.518.881 9.084.789 Otros pasivos no financieros 22 10.270.278 9.143.655

Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 760.011.646 725.973.483

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 219.405 369.127 Total pasivos corrientes 760.231.051 726.342.610

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 19 292.763.402 255.913.260 Pasivo por impuestos diferidos 13 3.534.778 4.202.398 Provisiones por beneficios a los empleados 23 8.311.208 7.932.381 Otros pasivos no financieros 22 7.758.266 7.116.732 Total pasivos no corrientes 312.367.654 275.164.771

Total pasivos 1.072.598.705 1.001.507.381

Patrimonio Capital emitido 25 603.537.157 603.537.157 Ganancias acumuladas 25 157.226.916 109.458.472 Otras reservas 25 7.247.650 7.838.182 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 768.011.723 720.833.811 Participaciones no controladoras 26 142.334.018 133.456.605

Total Patrimonio 910.345.741 854.290.416


PATRIMONIO Y PASIVOS


pág. 6

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Ripley Chile S.A. y Subsidiarias

Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017

(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2018 01.01.2017Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 28 1.137.665.627 1.102.950.952 Costo de ventas (720.098.632) (693.187.375)

Ganancia Bruta 417.566.995 409.763.577

Costos de distribución (4.449.735) (3.826.960)Gasto de administración 29 (375.522.055) (354.318.685)Otras ganancias (pérdidas) 31 5.001.376 3.162.443 Ingresos financieros 32 6.371.596 2.625.009 Costos financieros 32 (5.703.162) (4.516.938)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 27.754.160 36.624.936 Diferencias de cambio 33 (399.969) (438.495)Resultado por unidades de reajuste 34 528.141 456.277 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 71.147.347 89.531.164

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (7.852.078) (6.486.519)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 63.295.269 83.044.645 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 36 (32.680) (5.103.946)Ganancia (pérdida) 63.262.589 77.940.699

Ganancia (pérdida), atribuible a:Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 54.385.176 70.673.683 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 26 8.877.413 7.267.016


Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 27 0,2009 0,2797Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas 27 -0,0001 -0,0188Ganancia (pérdida) por acción básica 0,2008 0,2609

Acumulado


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2018 01.01.2017Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Estado del resultado integral:Ganancia (pérdida) 63.262.589 77.940.699

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos:

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 23 (98.053) (670.818)

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del período, antes de impuestos 15 (212.325) (132.603) Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de período, antes de impuestos (310.378) (803.421)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (219.733) (493.428) Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (219.733) (493.428)

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (119.034) (118.841) Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (119.034) (118.841)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período (649.145) (1.415.690)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período:

Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios definidos de otro resultado integral 13 26.474 181.119

Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período 26.474 181.119

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período:

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 32.139 32.087

Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período 32.139 32.087

Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período 58.613 213.206

Otro resultado integral (590.532) (1.202.484)


Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 53.794.644 69.471.199 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 8.877.413 7.267.016


Acumulado


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terrminados al 31 de diciembre 2018 y 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2018 31.12.2017N° M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 2.290.073.197 2.245.354.572 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 3.474.100 3.441.633 Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.024.653.272) (2.017.658.828) Pagos a y por cuenta de los empleados (176.680.776) (177.901.110) Intereses pagados (2.613.049) (3.010.851) Intereses recibidos 1.592.147 1.699.746 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (36.893.489) (500.315)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 54.298.858 51.424.847

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Préstamos a entidades relacionadas (19.216.817) - Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 759.411 1.606.034

Compras de propiedades, planta y equipo (12.140.527) (11.705.401) Compras de activos intangibles (3.309.116) (2.721.680) Dividendos recibidos 34.876.597 7.817.524 Otras entradas (salidas) de efectivo 6.047.563 -

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 7.017.111 (5.003.523)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo 22.645.290 13.665.339 Total importes procedentes de préstamos 22.645.290 13.665.339

Pagos de préstamos (27.226.835) (34.268.504) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (996.623) (989.373) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (8.411.040) (1.248.209) Dividendos pagados 25 - (27.001.065)


Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 47.326.761 (3.420.488)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 47.326.761 (3.420.488) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 88.765.662 92.186.150



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RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información general Ripley Chile S.A., Rut 99.530.250-0 (en adelante “Ripley”, la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Chile S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N°1052 piso 4°, Santiago. Ripley Chile S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport, cuyo extracto se inscribió a fojas 18.132, Nº13.891, en el Registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago correspondiente al año 2003 y se publicó en el diario oficial de fecha 2 de julio de 2003 y su objeto es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. El grupo es controlado por Ripley Corp S.A. en forma directa. La controladora última del Grupo es la Sociedad Inversiones R Matriz Limitada. A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:




Totales Dotación

Nº Nº Nº Nº

Chile 209 2.530 13.435 16.174 China 12 39 6 57 Totales 221 2.569 13.441 16.231




Totales Dotación

Nº Nº Nº Nº

Chile 199 2.491 13.553 16.243 China 9 38 6 53 Totales 208 2.529 13.559 16.296

País

País

31.12.2018

31.12.2017

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Inscripción en registros públicos En conformidad a la Ley Nº18.046, Ripley Chile S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el registro de valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria indirecta Banco Ripley es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A. (CAR) está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito que lleva dicha Superintendencia. 2. Descripción del negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 47 tiendas, 18 en la región metropolitana y el resto en las demás regiones del país. Durante el 2017, el grupo abrió 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 6 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 1 de septiembre de 2017 y la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura. Durante el 2018, el grupo abrió una nueva tienda al público en la ciudad de Arica el 12 de abril de 2018.

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NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo, cuentas vistas y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR: Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios. El uso de la tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.519 alianzas estratégicas que permiten acceder a 114.561 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. En el año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO INMOBILIARIO El grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el grupo mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios.

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Para concretar estas iniciativas, el grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó, Mall Plaza Los Dominicos y Mall Plaza Arica. Además, durante el año 2013, la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en cada mall antes señalado, excepto en el Mall Plaza Bio Bio. Asimismo, el grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. El Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña de Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 26 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 17 pisos para oficinas. 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados

3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los estados financieros consolidados. Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del directorio de la sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, con excepción de lo siguiente: Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La ley general de bancos en su artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, Banco Ripley debe utilizar los criterios dispuestos por la SBIF en el compendio de normas contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el colegio de contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

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Es por esta razón, que Banco Ripley y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones: a) Provisiones por riesgo de crédito: En 2018, el segmento bancario, se mantiene el registro de

las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a la normativa SBIF y realiza ajustes por el reverso de cargo o abono de provisiones adicionales tomadas por el banco en el segmento oficinas centrales. En 2017, se reversaban las provisiones contingentes y provisiones adicionales en oficinas centrales.

El Banco y sus subsidiarias determinan el modelo de provisiones por riesgo con la cartera de consumo y tarjeta de crédito de acuerdo a lo establecido por su regulador SBIF. Para los fines de presentación de los estados financieros consolidados, a partir del 1° de enero de 2018, la sociedad adoptó el modelo de pérdida esperada, que incluye la provisión de créditos contingentes, pero mantiene de acuerdo a lo dispuesto por la SBIF, las provisiones del modelo del regulador bancario.

La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Provisión de deterioro de cuentas comerciales y créditos contingentes


Provisión de deterioro

Al 31 de Diciembre de 2018

Modelo SBIF Modelo NIIF 9 BrechaM$ M$ M$

Banco Ripley 16.125.141 19.240.101 (3.114.961)CAR S.A 83.601.803 75.281.892 8.319.911 Totales 99.726.944 94.521.993 5.204.950

Subsidiarias

Provisión de créditos contingentes

Al 31 diciembre de 2018

Modelo SBIF Modelo NIIF 9 BrechaM$ M$ M$

CAR S.A 9.846.686 7.190.850 2.655.836

Totales 109.573.630 101.712.843 7.860.786

Subsidiarias


Al 31 diciembre de 2017

Modelo SBIF Modelo NIC 39 BrechaM$ M$ M$

Banco Ripley 15.158.411 21.251.967 (6.093.556)CAR S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 Totales 92.765.261 81.146.922 11.618.339

Subsidiarias

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Banco Ripley

A partir de 2018 en el grupo Ripley, las provisiones de riesgo se rigen de acuerdo a la NIIF 9 instrumentos financieros, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada para cuentas comerciales y créditos contingentes, concepto ya utilizado por el Banco y sus subsidiarias que registran estas provisiones de acuerdo a la normativa SBIF, que incorporaba el concepto de perdida esperada en la determinación de la provisión de riesgo.

La sociedad, en su proceso de adopción NIIF 9, decidió mantener la metodología de cálculo de provisiones en el Banco y sus subsidiarias, de acuerdo a modelo SBIF, que incluye la provisión de créditos contingentes.

En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489. Dicha provisión se reversó en el proceso de consolidación de Ripley Chile, dado que hasta esa fecha el Grupo, aplicaba NIC39. De esta forma, como parte del proceso de adopción de NIIF 9, dichas provisiones fueron ajustadas en ganancias acumuladas al 01 de enero de 2018.

Los modelos normativos SBIF se construyeron en base a definiciones y lineamientos claros respecto de sus componentes, calculando probabilidades de incumplimiento a un año. Bajo NIIF9 estas definiciones cambian y las probabilidades de incumplimiento deben ser calculadas lifetime en caso de que haya un aumento significativo en el riesgo, que en nuestro caso se determina posterior a los 30 días de mora.

Respecto del componente de la LGD, la normativa chilena es clara en afirmar que para estimarla se deben descontar los flujos de recupero a una tasa económicamente relevante para la institución, considerando en nuestro caso un 0.5%. Bajo NIIF9, dichos flujos de recupero son calculados, y no deben ser descontados.

Otra diferencia relevante entre NIIF9 y la normativa SBIF, viene dada por la provisión sobre las líneas contingentes, considerando 35% del disponible como tasa fija, mientras que bajo NIIF9, estos factores se calculan de acuerdo a qué porcentaje del total de la línea un cliente utiliza al momento de caer en incumplimiento.

Para realizar el cálculo de provisiones, se aplican los factores de provisiones sin descontar la provisión, mientras que bajo NIIF9 se aplica esta provisión descontándola según el perfil lifetime de amortización de la deuda, aplicando probabilidades de incumplimiento marginales en el plazo sobre el cual se aplican.

Finalmente, el enfoque SBIF no aplica factores de provisiones adicionales por concepto de estimaciones macroeconómicas. No así bajo NIIF9, la cual establece que se deben considerar las expectativas y proyecciones macroeconómicas existentes para así hacer un ajuste Point in Time.

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Los estados financieros fueron aprobados por el directorio en sesión celebrada con fecha 28 de marzo de 2019. 3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración del grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:

a. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso.

La administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: El grupo Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión: El valor razonable de las propiedades de inversión se estima anualmente. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de

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mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

i. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF, la cual considera la estimación de pérdidas estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

j. Fidelización de clientes: El grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el

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estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

4. Principales criterios contables aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con NIIF, considerando requerimientos de información adicionales de la comisión para el mercado financiero (CMF), los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF.

De igual forma, la CMF ha dispuesto que las diferencias sean cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las Normas impartidas por la SBIF y las NIIF.

Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 son consistentes con las normas NIIF aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo para el año terminado el 31 de diciembre de 2017, excepto por la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” y la NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” que fueron adoptadas por el Grupo a partir del 1° de enero de 2018.

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable, y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que son medidos a valor actuarial.

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a.1 Aplicación de nuevas Normas

· NIIF 9 – Instrumentos Financieros.

El Grupo implementó la nueva norma NIIF 9 “instrumentos financieros” a partir del 1º de enero de 2018 y ha optado no reexpresar los estados financieros emitidos al 31 de diciembre de 2017. Los principales impactos están relacionados a la medición de la provisión de riesgo de la cartera bajo el método de pérdida esperada y al registro de la provisión de riesgo de líneas de créditos contingentes, esto neto de efecto de impuestos diferidos.

En la aplicación de la norma NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los instrumentos financieros y contabilidad de cobertura no se generaron impactos para el Grupo.

Dado que la compañía decidió mantener el modelo de cálculo de provisiones de riesgo de acuerdo al modelo SBIF, debió incluir la provisión de créditos contingentes considerando que la sociedad bancaria mantiene las provisiones bajo SBIF. Se presenta en cuadro de brecha en nota 3 donde se compara dicha provisión con la NIIF 9.

El ajuste de primera adopción cuantificado al 1 de enero de 2018 fue registrado en patrimonio rubro “ganancias acumuladas”. El detalle de los ajustes es el siguiente:

01.01.2018M$

Provisión de riesgo de líneas de créditos contingentes (9.295.490)Provisión por riesgo de créditos de cuentas comerciales 231.473 Impuestos diferidos 2.447.285 Efecto neto a patrimonio al 01.01.2018 (6.616.732)

Concepto

· NIIF 15 – Ingresos procedentes de contratos con clientes. El Grupo implementó la nueva norma NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”, la implementación de esta norma implicó cambios de presentación menores en los rubros de ingresos de explotación y costos de explotación, para fines de facilitar la comparación, los estados financieros 2017 han sido re-expresados. b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes

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Estados de resultados integrales consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Chile S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Chile S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen:

· Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2018 y 2017. · Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017. · Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados. Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de

dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada);

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b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y;

c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los

rendimientos del inversor. Cuando la sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: a) El número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y

dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto;

b) Los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes;

c) Los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y

d) Cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene la

capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores.

La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del Grupo, son eliminados en la consolidación.

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El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:

Moneda 31.12.2017

Funcional Directo Indirecto Total Total

76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado Chile Peso chileno 3,5240 96,4760 100,0000 100,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso chileno 0,0058 99,9942 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorías Financieras Limitada Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 CAR S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (2) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Distribución, Logística y Servicios SpA (6) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000096.847.320-4 Mall del Centro Concepción S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.531.200-K Ripley Financiero Limitada (4) Chile Peso chileno 99,9840 0,0000 99,9840 99,98400-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. (1) (3) Chile Peso chileno 75,4780 0,0000 75,4780 75,478076.879.810-9 Ripley Store SpA. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.775.271-7 Ripley Store II SpA. (5) Chile Peso chileno 0,0100 99,9900 100,0000 100,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000

Rut Nombre sociedad

Porcentaje de participación (%) 31.12.2018 País

El Grupo, presenta los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias: (1) Con fecha 10 de abril de 2017, los accionistas de Ripley Inversiones II S.A. acordaron aumentar

el capital de la sociedad en la suma de M$123.515.197 mediante la emisión de 123.515.197.428 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$124.945.083.

(2) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa III S.A. con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

(3) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III

Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(4) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(5) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la subsidiaria indirecta Ripley Store II SpA.

(6) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA. en M$3.900.000. En consecuencia, el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

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Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y negocios conjuntos · Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa. Influencia

significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”.

· Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.

· Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos.

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Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continúa usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del Grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar estadounidense.

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Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados.

En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación.

Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes.

La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”.

e. Base de conversión

e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos soles peruanos (PEN), Euro (EUR), peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:

USDNuevos Soles

Peruanos EUROPeso

Colombiano$ $ $ $

31.12.2018 694,77 205,92 793,36 0,210131.12.2017 614,75 189,65 739,15 0,206031.12.2016 669,47 199,48 705,60 0,2230

Períodos

e.b. Unidades de reajuste Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada período:

UF (1) UTM (1)$ $

31.12.2018 27.565,79 48.35331.12.2017 26.798,14 46.97231.12.2016 26.347,98 46.183

Períodos

(1) La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integral consolidado en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”.

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f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Chile S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros no presentan ingresos y gastos netos en sus estados de resultados integrales consolidados. A nivel de saldos en los estados de situación financiera consolidados, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: · Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria,

cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto.

Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.

· En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus

respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del

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Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financiera Vidas útiles años

Edificios 20 - 80Enseres y accesorios 03 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Equipos informáticos 04 - 10 Maquinarias 03 - 30 Mejoras en derechos arrendados 05 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 03 - 20 Vehículos 08 - 10 Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso.

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Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback)

Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. j. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja

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cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las propiedades de inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la sociedad. Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones:

1. Determinación del beta – dado que en Chile no existe un mercado lo suficientemente profundo y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional.

2. Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US treasury bond a 20 años.

3. Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la

información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos.

4. Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables.

5. Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto a largo plazo, vigente. Plan de inversión La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos.

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Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto vigentes. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. k. Plusvalía comprada (Goodwill) La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las subsidiarias y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado.

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La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de situación financiera consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. l. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). m. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas, los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación.

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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. n. Deterioro de activos Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

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Provisiones por riesgo de crédito: Al 31 de diciembre de 2018, las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos financieros han sido constituidas de acuerdo a modelo de pérdida esperada NIIF 9, salvo la provisión de riesgo determinada por el Banco Ripley (Chile) que sigue la metodología de perdida esperada bajo la normativa de la SBIF, el cual considera la estimación de pérdidas esperada que utiliza información histórica, ajustes macroeconómicos y tomando en consideración la existencia de un incremento significativo del riesgo desde el reconocimiento inicial. Esto requerirá que se aplique juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan las perdidas esperadas, lo que se determinará sobre una base promedio ponderada. Este modelo de deterioro de pérdida esperada será aplicable a los activos financieros medidos al costo amortizado o valor razonable con cambio en el patrimonio (otros resultados integrales) y a los activos de contratos de arrendamiento, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Bajo la Norma NIIF 9, las estimaciones de pérdidas se medirán usando una de las siguientes bases (“bucket”): · Bucket 1 - correspondientes a activos en los cuales no se ha producido un incremento

significativo del riesgo desde su reconocimiento inicial, se reconoce la perdida esperada derivadas de ocurrencia de eventos de deterioros en los siguientes 12 meses desde la fecha de los estados financieros.

· Bucket 2 – correspondientes a activos que han sufrido un incremento significativo de riesgo de crédito, esto es entre 30 y 90 días de mora como presunción refutable que indica NIIF9, se reconoce la perdida esperada derivada de ocurrencia de eventos de deterioro a lo largo de la vida del activo financiero.

· Bucket 3- Correspondiente a activos deteriorados, cuando se ha producido una evidencia

objetiva de deterioro. Como evidencia objetiva se considera una mora de más de 90 días. se reconoce la perdida esperada derivada de ocurrencia de eventos de deterioro a lo largo de la vida de la vida del activo financiero.

La medición de las perdidas esperadas durante el tiempo de vida del activo financiero se aplica si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses aplica si este riesgo no ha aumentado. La entidad puede determinar que el riesgo de crédito de un activo financiero no ha aumentado significativamente si el activo tiene un riesgo de crédito bajo a la fecha de presentación. Los modelos de pérdidas esperadas se realizaron con base en la experiencia de pérdida crediticia real durante los últimos ejercicios, considerando la información disponible. Se realizaron los cálculos de las tasas de pérdida crediticia esperadas de forma separada para las diferentes entidades del Grupo.

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Los diferentes parámetros de los modelos (probabilidad de incumplimiento, exposición en el incumplimiento y pérdida dado el incumplimiento) fueron segmentadas con base en características de riesgo comunes como el estado de mora, antigüedad de la relación y tipo de producto adquirido, entre otros factores particulares de cada cartera. La experiencia de pérdida crediticia real fue ajustada por factores de escala para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se recolectó la información histórica y la visión del Grupo de las condiciones económicas durante las vidas esperadas de las cuentas por cobrar. Los factores macroeconómicos considerados fueron proyecciones de PIB y la tasa de desempleo y la perspectiva de la industria. El Banco Ripley y subsidiarias utiliza el modelo SBIF. La brecha entre el modelo SBIF y NIIF se encuentra detallada en nota 3. Al 31 de diciembre de 2017, las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, salvo la provisión de riesgo determinada por Banco Ripley que se guía por las normas de la SBIF, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “Análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior.

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A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas

útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de

inversiones, el grupo realiza una estimulación del monto recuperable del activo. o. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIIF 9, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito.

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p. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. q. Acuerdos con proveedores La sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas

anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.

(ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y,

(iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas.

Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable.

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r. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Venta de bienes y prestación de servicios - Los ingresos son reconocidos cuando se produce la

transferencia de control de los productos o servicios al cliente. De acuerdo a NIIF 15, existe un único modelo de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos ordinarios provenientes de contratos con clientes, que incluye:

1. Identificar el contrato con el cliente. 2. Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. 3. Determinar el precio de la transacción. 4. Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño. 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación de

desempeño. Los ingresos son medidos con base en la consideración especificada en el contrato de venta con los clientes y excluye los montos recibidos en nombre de terceras partes. El Grupo reconoce los ingresos cuando ha transferido el control de los productos y servicios a los clientes. Los contratos con clientes en el segmento de Retail corresponden a las ventas de productos y servicios realizados a través de las tiendas de la entidad y/o a través de internet. Los ingresos por estos conceptos se consideran bajo el enfoque de cartera de clientes según lo establecido en la NIIF15. Los contratos con clientes en el segmento bancario corresponden a los ingresos por comisiones bancarias relacionadas con los acuerdos de operación y uso de los productos bancarios ofrecidos por las entidades financieras del Grupo. Asimismo, los contratos con clientes del segmento bancario incluyen ingresos por comisiones generadas en la intermediación de la venta de pólizas de seguros.

(ii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.

(iii) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado.

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Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(iv) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio.

(v) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.

s. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. t. Inversiones y otros activos financieros

NIIF 9 establece que en el reconocimiento inicial, los activos financieros, se clasifican como medidos a: i) Activos financieros a costo amortizado, ii) Activos financieros (inversiones en instrumentos de deuda e inversiones en instrumentos de

patrimonio) a valor razonable a través de patrimonio, iii) Activos financieros a valor razonable a través de resultados. La clasificación de los activos financieros en NIIF 9, está basada en el modelo de negocio bajo el cual es gestionado el activo financiero, así como en función de las características de los flujos de efectivo contractuales. No se permite la separación de los derivados implícitos que están presentes en contratos donde el contrato principal es un activo financiero que se encuentra en el alcance de NIIF 9. Por tanto, para la clasificación del instrumento financiero híbrido, se evalúa de manera completa en función del modelo de negocio y de las características de los flujos de efectivo contractuales. Un activo financiero se medirá a costo amortizado si cumple las siguientes dos condiciones, y no es designado a valor razonable a través de resultados: a) Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para recibir los

flujos de efectivo contractualmente determinados, b) Sus términos contractuales dan derecho, en fechas específicas, a flujos de efectivo compuestos


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Una inversión en un instrumento de deuda se medirá a valor razonable a través de patrimonio si cumple las siguientes dos condiciones, y no es designado a valor razonable a través de resultados: a) Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza tanto manteniendo

activos para recibir los flujos de efectivo contractualmente determinados como realizando venta de activos financieros,

b) Sus términos contractuales dan derecho, en fechas específicas, a flujos de efectivo compuestos


En el reconocimiento inicial de una inversión en un instrumento de patrimonio, que no se mantiene para negociar, el Grupo puede designar de manera irrevocable que se presentes los cambios en el valor razonable de la inversión directamente en patrimonio. Esta elección se realizará de manera individual para cada inversión en instrumentos de patrimonio. Todos los activos financieros que no se clasifiquen a costo amortizado o a valor razonable a través de patrimonio, según lo descrito anteriormente, se medirán a valor razonable a través de resultados. Esto incluye a los derivados financieros. En el reconocimiento inicial, el Grupo puede designar de manera irrevocable un activo financiero, que cumple los requisitos de medición a costo amortizado o a valor razonable a través de patrimonio, a valor razonable a través de resultados si de esta manera se elimina o se reduce significativamente una asimetría contable que se originaría en caso de no realizar dicha designación. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.

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El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Las siguientes políticas contables se aplicarán en la medición posterior de los activos financieros: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado – Estos activos se medirán a valor

razonable. Las utilidades o pérdidas netas, incluyendo cualquier interés o dividendo recibido, se reconocerán en resultados.

ii) Activos financieros a costo amortizado – Estos activos se medirán a costo amortizado usando el

método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es reducido por el deterioro en base a la pérdida esperada. Los intereses recibidos, variaciones en el tipo de cambio y el deterioro serán reconocidos en la cuenta de resultados. Cualquier utilidad o pérdida en la baja de activo financiero se reconocerá en resultados.

iii) Inversiones en instrumentos de deuda a valor razonable a través de patrimonio – Estos activos

se medirán a valor razonable. El interés recibido se calculará usando la tasa de interés efectiva, las variaciones de tipo de cambio y el deterioro se reconocerán en resultados. Otras utilidades o pérdidas netas se reconocerán en el patrimonio. En la baja de activo financiero, las utilidades o pérdidas acumuladas en patrimonio se reclasificarán a resultados.

iv) Inversiones en instrumentos de patrimonio a valor razonable a través de patrimonio - Estos

activos se medirán a valor razonable. Los dividendos recibidos se reconocerán en resultados excepto si el dividendo de manera clara representa una recuperación de parte del costo de la inversión. Otras utilidades o pérdidas netas se reconocerán en el patrimonio y nunca se reclasificarán a resultados.

u. Derivados y operaciones de cobertura

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Grupo como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.

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Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:

1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, bien, 2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones

esperadas, o bien,

3) Una cobertura de inversiones netas en el extranjero.

Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de

cobertura. b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo

largo de toda la relación de cobertura.

Todas las relaciones de cobertura designadas bajo NIC 39 al 31 de diciembre de 2017, cumplen los requisitos al 1 de enero de 2018 para la aplicación de contabilidad de coberturas bajo NIIF 9, por tanto, continúan las mismas relaciones de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con

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respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por el Grupo, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Cobertura de inversión neta en el extranjero: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, deber ser reconocida inmediatamente en patrimonio, en el rubro “Diferencias de Conversión”, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del Patrimonio. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de pasivos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos.

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v. Pasivos financieros

Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Chile S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. w. Provisiones

La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. w.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y;

c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

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Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. w.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 5,3% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del ejercicio, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan.

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x. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación de los estados de flujos de efectivo consolidado, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración de los estados de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: · Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos

ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

· Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

· Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición

del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se han incluido actividades de inversión no monetarias que pudieran mantener impacto en los flujos en los flujos de efectivo futuros. z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de impuesto a la renta de cada país.

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La tasa de impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es un 27% y un 25,5% respectivamente. La subsidiaria Ripley Hong Kong Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2018 y 2017. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. aa. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la junta ordinaria de accionistas. ab. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente.

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ac. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. ad. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. ae. Información por segmentos

El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”.

af. Ganancias por acción

La ganancia básica por acción se calcula, como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante el ejercicio 2018 y 2017, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción.

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ag. Medio ambiente

El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente, la seguridad y salud de sus colaboradores.

El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones.

a.h. Principales criterios contables subsidiara bancaria (Banco Ripley y subsidiarias)

A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la (SBIF). a) Provisiones por riesgo de crédito

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías: · Colocaciones de consumo

· Colocaciones para vivienda, y

· Colocaciones comerciales.

A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: I. Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: normal, subestándar e incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago.

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Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes: i) Cartera en cumplimiento normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les

permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

ii) Cartera subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento

significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.

iii) Cartera en incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.

Carteras en cumplimiento normal y subestándar

Como parte del análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada:

Tipo de carteraCategoría del

deudorProbabilidad de incumplimento

Pérdida dado el incumplimiento

%

Pérdida esperada %

A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000

B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875

Cartera normal

Cartera subestándar

Cartera en incumplimiento:

Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados.

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Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor.

Clasifiación Rango de pérdida estimada Provisión

C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90%

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el banco y sus subsidiarias no cuentan con créditos comerciales individuales. II. Provisiones para las evaluaciones grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo.

Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD.

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En función de lo anterior, durante el año 2016, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: · Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras.

· Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. · Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. · Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas.

· Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y ejercicios de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF.

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b) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el banco o el grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: · Avales y fianzas: comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el

capítulo 8-10 de la recopilación actualizada de normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el capítulo 8-38 de dicha recopilación. Al 31 de diciembre de 2018, no existen operaciones de factoraje.

· Cartas de crédito del exterior confirmadas: corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

· Cartas de crédito documentarias: incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el

Banco, que aún no han sido negociadas.

· Boletas de garantía: corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el capítulo 8-11 de la recopilación actualizada de normas.

· Cartas de garantía interbancarias: corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la recopilación actualizada de normas.

· Líneas de crédito de libre disposición: considera los montos no utilizados de líneas de crédito

que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

· Otros compromisos de crédito: comprende los montos no colocados de créditos

comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

· Otros créditos contingentes: incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que

pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos

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futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico.

c) Bajas de activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren.

Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado:

· Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo financiero.

· Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre:

· Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

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· Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el Título II del Capítulo B-2 del compendio de normas contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el Capítulo B-1 del compendio de normas contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el estado de resultados consolidado como recuperaciones de créditos castigados.

Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero:

· El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la colocación registrada en el activo.

· Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

· Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

· Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación.

Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora.

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Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el estado de resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito.

Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.

Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas.

A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4,19% sobre el valor de tasación.

En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley general de bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota.

ai. Nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF

Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:

NIIF 16, ArrendamientosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021.

CINIIF 23, Tratamiento de posiciones fiscales

inciertas


Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

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NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 10, Estados financieros consolidados Por determinar

NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 1, Presentación de estados financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020.

NIC 8, Politicas contables, cambios en las

estimaciones y errores contables


NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 19, Beneficios a los empleadosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 28 , Inversiones en Asociadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

Mejoras y modificaciones Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 16, Arrendamientos

El Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 16 “arrendamiento” ha estimado preliminarmente un incremento en los activos totales consolidados en 12,2% y un incremento de los pasivos en 27,1%. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 5,3%. El Grupo ha evaluado el resto de las nuevas normas y sus modificaciones y ha concluido que no existen efectos significativos en los estados financieros. 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los Negocios Retail e Inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos y en consecuencia sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el Grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso.

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a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Chile S.A. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente.

a.1. Riesgo de tasa de interés El Grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, euros y dólares estadounidenses. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2018, del total de la deuda financiera de Ripley Chile S.A. (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias), un 11,49% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$4.188.072. Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$41.881.

Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos money market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se encuentran expuestos a riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD y EURO) Ripley Chile S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la

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adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que Ripley Chile S.A. mantiene a lo largo del país (ver exposición de moneda extranjera en nota 35).

Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del Grupo. La política de Ripley Chile S.A. consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera, mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 19). Con el fin de mitigar este riesgo, el Grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD48.555 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD46.068, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD2.487 en pasivos. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar estadounidense generaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$172.850. a.3. Riesgo de inflación Ripley Chile S.A. mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 19), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado, que disminuyen parcialmente la exposición. Ripley Chile S.A. ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir la mayor parte de la posición de pasivos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 19). b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el Grupo, dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución.

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b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo, es parte inherente del negocio de la sociedad y se establece cuando existe evidencia objetiva que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.

Para ello, el Grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales.

b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados

Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora.

Para mitigar este riesgo, el grupo tiene una política de administración de productos derivados que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes.

c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El Grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$81.466.516, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$4.487.303 (valor nominal). La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) vigentes al 31 de diciembre de 2018:

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Período de vencimiento

De 1 a 3 meses De 3 a 12 mesesDe 13 meses a 2

añosDe 2 años a 3

añosDe 3 años a 4

añosDe 4 años a 5

años5 años y mas Totales

M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $

Préstamos de entidades financieras 4.194.244 - - - - - - 4.194.244 Obligaciones con el público (bonos) - 1.327.811 2.505.980 2.505.980 2.505.980 2.505.980 16.288.879 27.640.610 Pasivos de cobertura 26.250 - - - - - - 26.250 Arrendamiento financiero 266.809 800.428 1.067.236 1.067.236 1.067.236 224.315 186.018 4.679.278

Totales 4.487.303 2.128.239 3.573.216 3.573.216 3.573.216 2.730.295 16.474.897 36.540.382

Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el Grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la gestión de riesgos en el Banco, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS Debido a su actividad, el Banco Ripley (“Banco”) y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes: · Riesgo de crédito. · Riesgo de liquidez. · Riesgo de mercado. · Riesgo operacional. a) Riesgo de crédito: Información sobre Riesgo de crédito: Es la posibilidad de que el Banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es la concesión de créditos a clientes, en el caso de Banco Ripley personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o líneas de crédito (como tarjetas de crédito) y otros productos. Así entonces el banco asume el riesgo de que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos los bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir

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oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, alto número de operaciones y bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de evaluación grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento. Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre:

· Cartera normal. · Cartera en incumplimiento, y · Créditos contingentes asociados a esas carteras.

La cartera en incumplimiento se debe a 3 causales, según lo indica la normativa:

1) Aquel cliente que presenta 90 o más días de mora, considerando todas sus operaciones. 2) Cliente que presente una renegociación en banco con más de 60 días de mora. 3) Cliente que se encuentra castigado, considerando todas sus operaciones.

La actual normativa SBIF contempla que el deudor deberá mantenerse en la cartera de incumplimiento hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, en un periodo de 4 meses de evaluación.

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Los créditos contingentes son los compromisos en que el banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociado a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo.

La adecuada administración del riesgo de crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares:

· Políticas de crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. · Procedimientos actualizados y documentados. · Procesos de créditos con instancias de control y atribuciones. · Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. · Capacitación regular interna y externa, para áreas comerciales y de riesgo. · Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. · Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. · Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del Banco. · Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. · Participación activa de la gerencia de riesgo de crédito en el proceso de aprobación,

contando con un modelo de atribuciones.

Contratos de derivados financieros

El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado.

Instrumentos financieros

Para este tipo de activos el Banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes. Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance banco (sin retail) incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

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Detalle 31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Contratos de derivados de cobertura y financieros en otros activos financieros 6.347.574 2.657.600 Bonos del Banco Central de Chile en otros activos financieros 19.977.677 51.679.714 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales (valor Bruto) 897.552.606 847.759.166 Depósitos a plazo en efectivos y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 29.823.284 27.881.761 Depositos a plazo de negociación 26.128.672 26.268.675 Bonos de Tesoreria 23.467.440 14.485.921 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 447.442 632.627 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 40.544.592 33.878.905 Créditos contingentes 1.483.735.974 1.350.077.632

Totales 2.528.025.261 2.355.322.001


Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es la siguiente: Calidad de los créditos por clase de activo financiero





M$ M$ M$ M$

Deudores por operaciones comerciales 1.757.443 1.619.057 2.267.709 2.061.876 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos y colocaciones de consumos 865.805.236 766.334.935 812.313.452 719.888.970 Deudores por operaciones de viviendas 29.989.927 29.871.670 33.178.005 33.043.059 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 40.544.592 40.544.592 32.878.905 32.878.905

Totales 938.097.198 838.370.254 880.638.071 787.872.810

31.12.2018 31.12.2017

Detalle

Garantías Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco, la entidad mantiene garantías a su favor. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Activos entregados en garantía (Ver nota 24 letra c iii) 18.095.232 17.855.210 Totales 18.095.232 17.855.210

Detalle

b) Riesgo de liquidez: Se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de una institución para honrar cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su

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correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales.

Es por esta razón que Banco Ripley y sus subsidiarias tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los Capítulos III.A y III.B.2.1 del compendio de normas financieras del banco central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2 y 12-20 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, compuesto por depósitos a plazo menores a 1 año e instrumentos del banco central y tesorería, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos. Para tener un efectivo manejo de la liquidez en el banco, el comité de activos y pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área especializada de la gerencia de riesgos y cobranzas. Lo anterior, permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Estrategias de administración del riesgo de liquidez a. Políticas de financiamiento

Las políticas de financiamiento de Banco Ripley establecen la manera de gestionar las distintas fuentes de financiamiento considerando su estrategia global de negocios, su estructura del balance y las condiciones de mercado. Los negocios de Banco Ripley se centran principalmente en el financiamiento de personas a través de créditos de consumo, incluyendo créditos por medio de tarjetas de créditos y sus productos asociados, y por otro lado, en inversiones en instrumentos de deuda, principalmente en el libro de negociación y con una duración de corto a mediano plazo. Para conseguir una adecuada gestión de las fuentes de financiamiento, la política de Banco Ripley establece: • Medición permanente de la posición de liquidez, lo que se traduce en indicadores de liquidez y

en el establecimiento de límites para los mismos. • Diversificación de la principal fuente de financiamiento, mediante límites de concentración de

vencimientos por tipo de contraparte y límite de concentración por vencimientos diarios. • Establecimiento de niveles mínimos de activos líquidos.

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b. Políticas de diversificación La política de diversificación de Banco Ripley tiene por objetivo contar con una estructura diversificada de las distintas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero. Esta política promueve la diversificación de contrapartes y plazos de vencimientos. Banco Ripley procurará tener acceso a todas las fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero, siempre que éstas sean compatibles con el modelo de negocios y objetivos de rentabilidad de la institución. Cabe señalar que el Banco accede esencialmente a fuentes de financiamiento mayoristas, con un alto grado de inversionistas institucionales, por lo tanto, es crucial la combinación adecuada entre fuentes de financiamiento estables y volátiles, en base a los negocios que lleva a cabo el banco. Para gestionar esta política, Banco Ripley cuenta con los elementos referidos a continuación:

• Monitoreo y control de indicadores de concentración de activos líquidos. • Monitoreo y límites de concentración de las captaciones por tipo de contraparte y plazos. • Monitoreo de concentración de financiamiento por medio de institucionales y minoristas. • Limites para pruebas de tensión de liquidez.

Medición del riesgo de liquidez

Banco Ripley utiliza distintas herramientas para la medición y monitoreo del riesgo de liquidez, distinguiendo entre situaciones normales de mercado y en escenarios de tensión.

Para las mediciones en escenarios normales, se utilizan entre otros, monitoreo de activos líquidos que garantizan una autonomía mínima para el pago de obligaciones, la proyección de necesidades de caja y monitoreo de concentraciones de vencimiento captaciones plazo.

Para escenarios de tensión, se utilizan mensualmente pruebas de tensión de liquidez, las que evalúan la capacidad del banco para resistir situaciones de estrechez de liquidez, ya sea por un evento reputacional que afecte al banco o al grupo Ripley, o por estrechez de liquidez del sistema financiero en su totalidad. Los resultados de estas pruebas son complementados con límites mínimos de autonomía y planes de contingencia previamente definidos por el directorio del banco.

Por otra parte, el Banco debe cumplir con límites regulatorios, dictados por la SBIF, para los descalces de plazos. Esos límites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y de egresos del Banco considerado individualmente. Estos son:

i. Descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico;

ii. Descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico; y

iii. Descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico.

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La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada

31.12.2018 31.12.2017Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) 143.473.915 101.813.303 169.118.392 186.405.479 29.233.703 170.988.418 Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) 127.830.538 105.687.157 154.809.885 88.800.054 106.488.855 189.230.874 Descalce 15.643.377 3.873.854- 14.308.507 97.605.425 77.255.152- 18.242.456-

Descalce afecto a limites - 11.769.523 26.078.030 - 20.350.273 2.107.817

Límites:Una vez el patrimonio - 205.456.183 - - 203.183.420 - Dos veces el patrimonio - - 410.912.366 - - 406.366.840 Margen Disponible - 217.225.706 436.990.396 - 223.533.693 408.474.657

% Ocupado 5,73% 6,35% 10,02% 0,52%

Detalle

c) Información sobre riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero, puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. Los principales tipos de riesgo de mercado relevantes para las operaciones de Banco Ripley se dividen en riesgo de tasa de interés, riesgo de reajustabilidad y riesgo de liquidez. Estas clases de riesgos tienen un impacto tanto en las actividades de negociación, desarrolladas esencialmente por la mesa de dinero, así como también en las actividades de banca tradicional, las cuales comprenden fundamentalmente captaciones y colocaciones de consumo, canalizados a través de los diversos productos. Adicionalmente, resulta necesario considerar también otros riesgos asociados, tales como riesgo spread y riesgo base. Banco Ripley dispone de herramientas para la medición y el seguimiento de los riesgos identificados como los más relevantes para la institución, estableciendo límites internos que son controlados por la gerencia de riesgo y cuyo cumplimiento es informado a la administración, al comité de activos y pasivos (CAPA) y al Directorio. Medición del riesgo de mercado: El Banco Central de Chile junto con la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras han establecido límites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como del libro de negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades ante cambios de tasas, sensibilidades ante cambios de inflación y pruebas de tensión para estimar impactos adversos, siendo estos informados y monitoreados periódicamente.

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La gestión interna del Banco para medir el riesgo de mercado se basa principalmente en el análisis en dos componentes principales: • Riesgos relativos a la cartera de negociación • Riesgos estructurales relativos al libro de Banca. Riesgo de tasa de interés del libro de negociación: Los riesgos de mercado que impactan a la cartera de negociación se derivan de las variaciones de precios de mercado que pueden afectar negativamente el valor de las posiciones en instrumentos financieros que mantiene la gerencia de finanzas a través de las operaciones de la mesa de dinero. La cartera de negociación se compone principalmente de aquellas inversiones valorizadas a valor justo para su venta inmediata, que no presentan restricciones de ninguna índole, y que son transados por el banco con el fin de beneficiarse en el corto plazo por variaciones de precios, por oportunidades de arbitraje, por desalineación de precios u obtener ingresos a través del devengo de intereses. Para el libro de negociación, Banco Ripley ha establecido variados límites internos como son: descalce máximo para posiciones en moneda extranjera, límites de sensibilidad ante variaciones de tasas (DV01), límites ante variaciones de inflación, entre otros, diferenciando por productos, monedas, y entre riesgo base y riesgo spread. El Banco también mide y controla el riesgo para la cartera de negociación mediante la herramienta de valor en riesgo (VaR: Value at Risk), a través de un modelo paramétrico al 99% y 95% de confianza. El capítulo III.B.2.2 del compendio de normas financieras del banco central de Chile establece un modelo estandarizado para la medición del riesgo de tasas de interés del libro de negociación combinado con el riesgo de monedas de todo el balance. Estos riesgos constituyen la imputación de riesgo de mercado para efectos de requerimientos de capital. La normativa establece un límite consistente en que la suma de un 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito más el riesgo de tasa de interés del libro de negociación y de monedas de todo el balance no puede superar el patrimonio efectivo del Banco.

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Exposición riesgo de mercado 4.436.205 4.863.375 8% Activos ponderados por riesgo de crédito 94.816.131 87.869.658 Límite:Patrimonio efectivo 205.456.183 203.183.420 Total margen disponible 106.203.847 110.450.387

Exposición riesgo de mercado

Libro Negociación al:

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31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés 1.527.576 2.580.216 Exposición al riesgo de reajustabilidad 2.545.541 1.045.648 Límite:20% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) 6.635.936 7.414.666 Total margen disponible 2.562.819 3.788.802

Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca 748.777 1.434.923 Límite:20% Patrimonio Efectivo 41.091.237 40.636.683 Total margen disponible 40.342.460 39.201.760

Libro Banca (banco individual) al:

d) Riesgo operacional: El Banco Ripley y sus Filiales gestionan los riesgos operacionales en el comité de riesgo operacional donde se abordan las distintas materias en base a la definición que ha hecho el directorio y al apetito al riesgo aprobado, donde los responsables de las áreas y los procesos participan activamente en las siguientes materias:

a) riesgos operacionales en los procesos,

b) seguridad de la información, riesgos tecnológicos y de ciberseguridad

c) continuidad de negocio,

d) gestión de riesgo en servicios externalizados y

e) prevención de fraudes.

Dicho comité sesiona mensualmente y su objetivo es velar por la ejecución del programa de identificación y evaluación de riesgos de forma integral, así como la gestión de las causas raíces para mitigar dichos riesgos, conforme a esto, informa de manera periódica el estado de cumplimiento del plan y monitoreo de indicadores de riesgo al Directorio

El gobierno ha definido el “Riesgo operacional” como: El riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos, personas y sistemas internos, o bien de eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal y riesgo reputacional; excluye el riego estratégico.

Continuidad de negocios - BCP CCSS (Centros de servicios): Las estrategias de continuidad desarrolladas durante el último año se han ido consolidando, complementadas con las evaluaciones de riesgo específicas para los escenarios de riesgo (RIA) y aumentando la cobertura del plan a los distintos procesos críticos y que requieren mantener la continuidad de sus servicios ante escenarios de contingencia. Banco Ripley, se mantiene trabajando permanentemente en el robustecimiento del sistema general de continuidad del negocio; ejecutando las actividades orientadas a la mantención y mejora continua del sistema general de continuidad del negocio entre las que se incluyen mejora al plan de gestión de crisis, gestión de la continuidad ante escenarios de ciberseguridad, actualización y capacitación de los

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colaboradores, así como fortalecimiento de las medidas de continuidad en los servicios externalizados críticos. Seguridad de la información: El Banco cuenta con una estrategia de seguridad basada en las mejores prácticas internacionales y que se sustenta en un marco normativo, cuyo principal componente es la política general de seguridad de la información aprobada por el Directorio. Se continúa trabajando prevención de los riesgos de ciberseguridad asociados a amenazas locales y globales, para lo cual el Banco y sus Filiales han ejecutado diversos planes de fortalecimiento de las plataformas tecnológicas de forma de cumplir el mandato del gobierno corporativo de asegurar seguridad de la información para los clientes y accionistas, así como la continuidad operacional. La unidad responsable de la seguridad de la información ha estado presente activamente en importantes proyectos tecnológicos, apoyando y entregando una mirada de segunda línea de defensa para cada uno de los hitos ejecutados de forma coordinada con las distintas unidades de riesgo y prevención de fraudes, esto incluye los riesgos asociados a servicios externalizados. Prevención de fraudes: Durante el 2018, no se ha observado un incremento en los eventos de fraude a nivel industria, sin embargo, la organización de manera continua realiza los ajustes a las herramientas tecnológicas de monitoreo, manteniendo las acciones preventivas y el cuidado de los activos de la organización y clientes. Se han incrementado las instancias de notificación, comunicación y capacitación a clientes “Cuidado de sus claves personales” y fortalecimiento del ambiente de control interno. 5.2. Instrumentos financieros Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.

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La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2018 y 2017, incluyendo aquellos que en el estado de situación financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.

Valor contable Valor razonable Valor contable Valor razonable M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 96.993.597 96.993.597 52.920.511 52.920.511 Fondos mutuos (*) 16.336.253 16.336.253 30.816.308 30.816.308 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 876.063.003 876.063.003 821.100.042 821.100.042 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 26.899.428 26.899.428 5.674.046 5.674.046 Instrumentos de cobertura (*) 6.703.226 6.703.226 3.273.622 3.273.622 Otras inversiones 11.850 11.850 14.037 14.037 Contratos de derivados financieros (*) 103.204 103.204 427.916 427.916 Bonos del banco central de Chile 43.445.118 43.445.118 66.165.636 66.165.636

Totales 1.066.555.679 1.066.555.679 980.392.118 980.392.118

31.12.2018 31.12.2017

Activos Financieros

Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor Razonable M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 4.194.244 4.194.244 10.367.278 10.367.278 Obligaciones con el público (bonos locales) 258.193.916 262.177.185 212.545.333 217.657.643 Arrendamiento financiero 3.904.135 3.904.135 4.288.653 4.288.653 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.356.105 1.356.105 9.022.828 9.022.828 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 234.925.725 234.925.725 231.402.959 231.402.959 Pasivos de cobertura y contratos de derivados financieros (*) 4.201.504 4.201.504 1.579.505 1.579.505 Depósitos y otras obligaciones a la vista 15.845.614 15.845.614 6.119.697 6.119.697 Depósitos y otras captaciones a plazo 461.568.121 461.568.121 447.296.372 447.748.208 Instrumentos de deuda emitidos 26.958.614 26.958.614 29.838.585 29.838.585 Otras obligaciones financieras 2.782.703 2.782.703 3.256.177 3.256.177

Totales 1.013.930.681 1.017.913.950 955.717.387 961.281.533

Pasivos Financieros

31.12.2018 31.12.2017

(*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable.

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c. Instrumentos financieros por categoría Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: Activos Financieros

Costo amortizado


resultado


patrimonio Totales

Costo amortizado


resultado


patrimonio Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 96.993.597 - - 96.993.597 52.920.511 - - 52.920.511 Fondos mutuos 16.336.253 - - 16.336.253 30.816.308 - - 30.816.308 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 876.063.003 - 876.063.003 - 821.100.042 - 821.100.042 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 26.899.428 - 26.899.428 - 5.674.046 - 5.674.046 Instrumentos de cobertura - - 6.703.226 6.703.226 - - 3.273.622 3.273.622 Otras inversiones 11.850 - - 11.850 14.037 - - 14.037 Contratos de derivados financieros - - 103.204 103.204 - - 427.916 427.916 Bonos del Banco Central de Chile 43.445.118 - - 43.445.118 66.165.636 - - 66.165.636

Totales 156.786.818 902.962.431 6.806.430 1.066.555.679 149.916.492 826.774.088 3.701.538 980.392.118

31.12.2018 31.12.2017

Activos Financieros

Pasivos Financieros

Costo amortizado


resultado


patrimonio Totales

Costo amortizado


resultado


patrimonio Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 4.194.244 - - 4.194.244 10.367.278 - - 10.367.278 Obligaciones con el público (bonos locales) 258.193.916 - - 258.193.916 212.545.333 - - 212.545.333 Arrendamiento financiero 3.904.135 - - 3.904.135 4.288.653 - - 4.288.653 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 1.356.105 - 1.356.105 - 9.022.828 - 9.022.828 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 234.925.725 - 234.925.725 - 231.402.959 - 231.402.959 Pasivos de cobertura y contrato de derivados financieros - - 4.201.504 4.201.504 - - 1.579.505 1.579.505 Depósitos y otras obligaciones a la vista 15.845.614 - - 15.845.614 6.119.697 - - 6.119.697 Depósitos y otras captaciones a plazo 461.568.121 - - 461.568.121 447.296.372 - - 447.296.372 Instrumentos de deuda emitidos 26.958.614 - - 26.958.614 29.838.585 - - 29.838.585 Otras obligaciones financieras 2.782.703 - - 2.782.703 3.256.177 - - 3.256.177

Totales 773.447.347 236.281.830 4.201.504 1.013.930.681 713.712.095 240.425.787 1.579.505 955.717.387

Pasivos Financieros

31.12.2018 31.12.2017

d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable

El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:

i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.

ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los estados financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y el dólar estadounidense según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento.

iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez. iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable.

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v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento. vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros

i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados. ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios). iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación:

Activos Financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros - 96.993.597 - 96.993.597 - 52.920.511 - 52.920.511 Fondos mutuos 16.336.253 - - 16.336.253 30.816.308 - - 30.816.308 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 876.063.003 - 876.063.003 - 821.100.042 - 821.100.042 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 26.899.428 - 26.899.428 - 5.674.046 - 5.674.046 Instrumentos de cobertura - 6.703.226 - 6.703.226 - 3.273.622 - 3.273.622 Otras inversiones - 11.850 - 11.850 - 14.037 - 14.037 Contratos de derivados financieros - 103.204 - 103.204 - 427.916 - 427.916 Bonos del banco central de Chile - 43.445.118 - 43.445.118 - 66.165.636 - 66.165.636

Totales 16.336.253 1.050.219.426 - 1.066.555.679 30.816.308 949.575.810 - 980.392.118

Pasivos Financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras - 4.194.244 - 4.194.244 - 10.367.278 - 10.367.278 Obligaciones con el público (bonos locales) - 258.193.916 - 258.193.916 - 212.545.333 - 212.545.333 Arrendamiento financiero - 3.904.135 - 3.904.135 - 4.288.653 - 4.288.653 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 1.356.105 - 1.356.105 - 9.022.828 - 9.022.828 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 234.925.725 - 234.925.725 - 231.402.959 - 231.402.959 Pasivos de cobertura y contratos de derivados financieros (*) - 4.201.504 - 4.201.504 - 1.579.505 - 1.579.505 Depósitos y otras obligaciones a la vista - 15.845.614 - 15.845.614 - 6.119.697 - 6.119.697 Depósitos y otras captaciones a plazo - 461.568.121 - 461.568.121 - 447.296.372 - 447.296.372 Instrumentos de deuda emitidos - 26.958.614 - 26.958.614 - 29.838.585 - 29.838.585 Otras obligaciones financieras - 2.782.703 - 2.782.703 - 3.256.177 - 3.256.177

Totales - 1.013.930.681 - 1.013.930.681 - 955.717.387 - 955.717.387

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6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las

políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del Grupo, las que se describen en la Nota 4, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de

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los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos. A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.

En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.

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b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo. La administración de Ripley Chile S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual. c. Valor razonable de propiedades de inversión. El valor razonable de las propiedades de inversión se estima al menos una vez al año o cuando han existido cambios importantes en las condiciones de mercado (interna y/o externa). Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros. El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. e. Provisiones por litigios y otras contingencias. El Grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la administración y los asesores legales del Grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. f. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos. La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. g. Provisión riesgo de crédito. Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

h. Provisiones de largo plazo. La sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir indemnización por años de servicio y bonos de antigüedad, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial.

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i. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios. El Grupo ha determinado un cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

j. Fidelización de clientes. El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en los estados de situación financiera consolidados.

7. Efectivo y equivalentes al efectivo

La composición del rubro es la siguiente:

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M$ M$

Efectivo: Efectivo en caja (1) Pesos chilenos 20.745.887 16.005.916 Efectivo en caja (1) Dólares estadounidenses 700.317 8.306 Saldos en bancos (1) Pesos chilenos 23.958.839 13.670.534 Saldos en bancos (1) Dólares estadounidenses 3.433.238 1.888.374 Saldos en bancos (1) Euros 35.872 - Saldos en bancos (1) Libras esterlinas 17.091 -

Sub-total efectivo 48.891.244 31.573.130

Equivalentes al efectivo:Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 68.115.793 25.038.750 Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento 2.749.133 1.337.474 Fondos mutuos (3) Pesos chilenos 16.336.253 30.816.308

Sub-total equivalentes al efectivo 87.201.179 57.192.532

Total efectivo y equivalentes al efectivo 136.092.423 88.765.662

Moneda

(1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad.

(2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.

(3) Los fondos mutuos corresponden a fondos invertidos en instrumentos de corto plazo y renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad.

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8. Otros activos financieros

El detalle que conforma este rubro es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$ M$ M$

Instrumentos de coberturas (1) Unidad de fomento - 1.043.938 3.625.672 2.229.684Instrumentos de coberturas (1) Pesos chilenos - - 2.618.698 - Instrumentos de coberturas (1) Dólares estadounidenses 449.893 - - - Instrumentos de coberturas (1) Euros 8.963 - - - Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento 8.723.973 20.568.358 - - Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 17.404.698 5.975.929 - - Otras inversiones (3) Pesos chilenos - - 11.850 14.037Contratos de derivados financieros Unidad de fomento 103.204 399.180 - 28.736Inversiones en bonos bancarios (4) Pesos chilenos 8.159.418 8.965.537 11.818.260 7.603.441Inversiones en bonos bancarios (4) Unidad de fomento 9.195.220 14.208.232 14.272.220 35.388.426

Total otros activos financieros 44.045.369 51.161.174 32.346.700 45.264.324

Corrientes No corrientes Detalle

(1) Los instrumentos de cobertura no tienen ninguna porción inefectiva reconocida en resultados, tal como lo indica la práctica contable Nota 4 letra u.

(2) Los depósitos a plazo corresponden a instrumentos para negociación y su vencimiento es mayor a 90 días.

(3) Se incluye la participación de la sociedad operadora de la cámara de compensación de pagos de alto valor, de un 0,46%.

(4) Corresponden a Inversiones en bonos bancarios en pesos chilenos y en unidades de fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses.

Contrato de derivados financieros e instrumentos de cobertura:

El Grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra u.

Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS).

Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar estadounidense respecto al peso chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a forwards y cross currency swaps.

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pág. 79

9. Otros activos no financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente:

Corriente No corrienteDetalle Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$ M$ M$

Seguros pagado por adelantado Pesos Chilenos 1.466.355 337.152 - - Arriendos pagado por adelantado Pesos Chilenos 666.035 725.909 6.038.158 6.265.885Royalty por usos de marcas Pesos Chilenos 139.498 77.517 - - Bonos anticipados al personal Pesos Chilenos 1.854.163 1.960.701 1.757.507 3.096.112Gastos pagados por anticipados Pesos Chilenos 1.522.015 2.196.584 - - Gastos diferidos por licencias Pesos Chilenos 693.610 322.738 - - Uniformes de temporada Pesos Chilenos 393.880 150.012 - - Otros activos Pesos Chilenos 1.129.290 506.332 - -

Total otros activos no financieros 7.864.846 6.276.945 7.795.665 9.361.997

pág. 80

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente:

Cartera Total Provisiones constituidas

Cartera neta Cartera Total Provisiones constituidas

Cartera neta

M$ M$ M$ M$ M$ M$

CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de créditos Pesos Chilenos 494.089.348 83.601.803 410.487.545 448.128.520 77.606.850 370.521.670Deudores por colocaciones de consumo Pesos Chilenos 76.406.080 15.868.498 60.537.582 84.320.827 14.817.632 69.503.195Deudores por colocaciones de vivienda Pesos Chilenos 3.008.426 118.257 2.890.169 2.991.693 134.946 2.856.747Deudores por colocaciones comerciales Pesos Chilenos 461.892 138.386 323.506 515.718 205.833 309.885

Sub-total de deudores por operaciones de crédito 573.965.746 99.726.944 474.238.802 535.956.758 92.765.261 443.191.497

Deudores varios Pesos Chilenos 20.463.245 1.052.665 19.410.580 16.126.455 546.215 15.580.240Deudores varios Unidad de Fomento 1.575.806 - 1.575.806 302.012 - 302.012

Sub-total de deudores varios 22.039.051 1.052.665 20.986.386 16.428.467 546.215 15.882.252

Pagos Anticipados Pesos Chilenos 846.850 - 846.850 771.574 - 771.574Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos Chilenos 32.704.361 - 32.704.361 26.977.977 - 26.977.977

Sub-total pagos anticipados 33.551.211 - 33.551.211 27.749.551 - 27.749.551

Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos Chilenos 996.543 - 996.543 857.120 65.258 791.862

Sub-total cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades 996.543 - 996.543 857.120 65.258 791.862

Otras cuentas por cobrar Pesos Chilenos 21.987.427 2.821.293 19.166.134 24.549.255 5.772.341 18.776.914

Sub-total otras cuentas por cobrar 21.987.427 2.821.293 19.166.134 24.549.255 5.772.341 18.776.914

Total Corriente 652.539.978 103.600.902 548.939.076 605.541.151 99.149.075 506.392.076

No CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de créditos Pesos Chilenos 198.588.544 - 198.588.544 167.285.368 - 167.285.368Deudores por colocaciones de consumo Pesos Chilenos 96.721.264 - 96.721.264 112.578.737 - 112.578.737Deudores por colocaciones de vivienda Pesos Chilenos 26.981.501 - 26.981.501 30.186.312 - 30.186.312Deudores por colocaciones comerciales Pesos Chilenos 1.295.551 - 1.295.551 1.751.991 - 1.751.991

Sub-total de deudores por operaciones de crédito 323.586.860 - 323.586.860 311.802.408 - 311.802.408

Deudores varios Pesos Chilenos 2.522.703 - 2.522.703 2.905.558 - 2.905.558

Sub-total de deudores varios 2.522.703 - 2.522.703 2.905.558 - 2.905.558

Otras cuentas por cobrar Dolares estadounidenses 1.014.364 - 1.014.364 - - -

Sub-total otras cuentas por cobrar 1.014.364 - 1.014.364 - - -

Total no Corriente 327.123.927 - 327.123.927 314.707.966 - 314.707.966

Total cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente 979.663.905 103.600.902 876.063.003 920.249.117 99.149.075 821.100.042

31.12.2018 31.12.2017

Detalle Moneda

Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses y unidades de fomento a valores comerciales. Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del negocio bancario se presentan en la nota 37 e.

pág. 81

El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente:

31.12.2018Deudores por

operaciones de tarjetas de

créditos


Colocaciones para vivienda


Deudores varios

Cuentas por cobrar por

alquileres de propiedades


Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 77.606.850 14.817.632 134.946 205.833 546.215 65.258 5.772.341 99.149.075Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 87.939.757 18.990.530 120.890 69.613 4.004.319 - 2.307.600 113.432.709Provisiones reversadas - (1.275.187) (53.677) (49.528) (3.497.869) (65.258) (5.258.648) (10.200.167)Castigos financieros brutos (81.944.804) (16.664.477) (83.902) (87.532) - - - (98.780.715)

Total provisiones constituidas 83.601.803 15.868.498 118.257 138.386 1.052.665 - 2.821.293 103.600.902

Detalle

31.12.2017






Deudores variosAlquiler de propiedades


Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 67.246.708 15.000.643 185.505 192.203 653.282 291.968 6.144.000 89.714.309Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 83.868.055 18.824.353 69.870 102.611 5.018.486 234.829 435.990 108.554.194Provisiones reversadas - (1.440.877) (87.440) (78.557) (5.125.553) (461.539) (807.649) (8.001.615)Castigos financieros brutos (73.507.913) (17.566.487) (32.989) (10.424) - - - (91.117.813)

Total provisiones constituidas 77.606.850 14.817.632 134.946 205.833 546.215 65.258 5.772.341 99.149.075

Detalle

El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los períodos es el siguiente:


tarjeta de crédito




Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 81.944.804 16.664.477 83.902 87.532 98.780.715Total recupero del ejercicio (24.863.367) (4.223.865) (440.999) (2.150) (29.530.381)

Total castigos netos de recupero 57.081.437 12.440.612 (357.097) 85.382 69.250.334

Detalle

Desde el 01.01.2018 al 31.12.2018


tarjeta de crédito




Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 73.507.913 17.566.487 32.989 10.424 91.117.813Total recupero del ejercicio (24.906.014) (3.109.018) (110.501) (4.697) (28.130.230)

Total castigos netos de recupero 48.601.899 14.457.469 (77.512) 5.727 62.987.583

Detalle

Desde el 01.01.2017 al 31.12.2017

pág. 82

10.2. Calidad crediticia

a) Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado su valor bruto son los siguientes:







M$ M$ M$ M$ M$


Total 500.194.880 130.650.550 20.519.647 1.164.901 78.237.341

31.12.2018 Ni en mora ni deteriorados (1)








M$ M$ M$ M$ M$


Total 452.099.202 151.795.468 23.084.235 1.472.224 66.106.137


31.12.2017 Ni en mora ni deteriorados (1)

(1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes incluyen los clientes al día no repactados y no incluyen la cartera renegociada. b) La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo, es considerada por el Grupo como cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos:

Colocaciones por operaciones de

tarjetas de créditos Colocaciones de

consumo Colocaciones de

vivienda Colocaciones comerciales

Colocaciones por operaciones de

tarjetas de créditos Colocaciones de

consumo Colocaciones de

vivienda Colocaciones comerciales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Valor Libro (Neto) 55.416.426 17.076.388 - - 44.676.982 17.373.717 - -

31.12.2018 31.12.2017

Clasificación

La cartera en deterioro incluye a clientes que han presentado atrasos igual o superior a 90 días en el pago y/o que han tenido que reestructurar su deuda. Al momento de esta evaluación, no han mostrado un cambio en su capacidad de pago o están en proceso de normalización.

pág. 83

c) El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017











M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

1-30 5.829.024 725.497 85.633 5.045 5.622.630 804.897 87.786 5.98331-60 3.627.408 351.397 30.027 2.056 3.140.796 426.831 26.819 2.04261-90 3.564.053 281.764 24.034 2.445 3.090.319 301.284 21.974 2.244

13.020.485 1.358.658 139.694 9.546 11.853.745 1.533.012 136.579 10.269

Antigüedad - días

10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR. (i) Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR. Productos i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de

compra”) La subsidiaria indirecta CAR, ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo, verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Finalmente, en función del nivel de bancarización del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el contrato de crédito. La línea de compras podrá ser utilizada tanto en las tiendas Ripley como en los comercios asociados (SPOS). Por otra parte los clientes que tengan tarjeta abierta mastercard tendrán acceso a comprar en comercios asociados a transbank, avance redbanc y compras y avances internacionales.

pág. 84

ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio)

CAR cuenta en la actualidad con dos modalidades. - Refinanciamiento: Se trata de un producto que busca dar la opción de ordenar la deuda y bajar la carga financiera a un monto más accesible para el cliente. Tradicionalmente CAR tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos:

· Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra).

· Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Para efectuar un segundo cambio de plan de pagos, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos, y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la tarjeta Ripley Mastercard, CAR ofrece la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía. iii. Avance

El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que el cliente podrá girar sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. CAR selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente y se calculan sobre la línea de crédito de compras. El tope máximo de cupo de avance es de M$600 y el giro promedio es de M$170. iv. Súper Avance CAR ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica, se realiza verificación de domicilio y el cliente deberá informar un teléfono

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de red fija particular o un teléfono celular. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos)

La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es mejorar la posibilidad de recuperación de la totalidad o parte de los montos adeudados, donde se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago pero aplicando restricciones a los productos actuales. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). 2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días,

cuyo monto se determina en base a la situación particular de cada cliente. 3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior.

La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de evaluación de riesgo de crédito.

vi. Modelo de provisiones Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento (PD), el nivel de exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones para lo cual, créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo: A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal: Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.

pág. 86

Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por Car, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye todos los créditos (avances y super avances, spos, revolving), incluyendo cuotas tarjetas y líneas.

Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, la sociedad implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetro de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además el modelo considera todo lo incluido en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo: El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: · Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. · Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. · Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. · Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. · Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

pág. 87

Otra característica del Modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables socio-demográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de perdidas diferenciadas. vii. Política de castigos y recuperación de castigos El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b. Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito

i. Cartera no repactada. Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen

las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados.

ii. Cartera repactada. Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que

le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de Cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso.

Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos.

pág. 88

Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes:

31.12.2017

Avance 3-25 11 11Superavance 6-48 26 25Compras 1-48 6 5SPOS 1-48 6 5Revolving Hasta 48 22 24Repactaciones Hasta 60 bajo excepción 36 34

Producto/cartera Rango de política meses31.12.2018

Colocación promedio (últimos 12 meses)

Colocación promedio (últimos 12 meses)

Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c. Política de cobranza judicial La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 180 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial.

pág. 89

d.

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pág. 90

La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Total provisión cartera no repactada 50.669.103 50.233.221Total provisión cartera repactada 32.932.700 27.373.629

Total provisiones de cartera 83.601.803 77.606.850

Detalle

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Total castigos del ejercicio 81.944.804 73.507.913Total recuperos del ejercicio (24.863.367) (24.906.014)

Total castigos netos de recupero 57.081.437 48.601.899

Acumulado

Detalle

31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.785.815 2.732.422Nº Total de tarjetas con saldo 1.322.996 1.339.120Nº Total de clientes repactados 87.654 81.336Nº Promedio de repactaciones mensual 7.352 6.563

Detalle

pág. 91

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.

pág. 92

f. Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito

Provisión sobre cartera:

31.12.2018 31.12.2017Índice Índice


Total 12,1% 12,6%

Detalle

Índice de castigo neto:

31.12.2018 31.12.2017Índice Índice

Castigo neto (*) 8,89% 8,82%

Detalle

(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos nueve meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio.

El porcentaje (%) de provisión se ve afectado por un leve aumento de la cartera con morosidad de 30 o más días fundamentalmente debido al entorno económico y situación de empleo que se vive en la actualidad.

El castigo neto se ha mantenido estable entre diciembre 2017 y 2018 pasando de un 8,82% a un 8,89%. 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas

Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.

Saldos y transacciones con entidades relacionadas

Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:

a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

0-E Banco Ripley Perú S.A. (1) Perú Dólar estadounidense Controlador Común 195.964 159.49196863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (2) Chile Unidad de fomento Asociada 2.629.494 2.597.57887163900-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos chilenos Controlador Común 22.055 14.54278906680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Chile Pesos chilenos Controlador Común 413 43478895760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Chile Pesos chilenos Controlador Común 138 13476882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Unidad de fomento Asociada 2.536.857 2.032.61199579730-5 Ripley Corp S.A. (3) Chile Pesos chilenos Matriz 20.529.926 - 0-E Mall Aventura S.A. Perú Dólar estadounidense Controlador Común 19.265 1.2300-E Tiendas por Departamentos Ripley S.A. (Peru) (1) Perú Dólar estadounidense Controlador Común 965.275 867.986


Totales 26.899.428 5.674.046

CorrienteRut Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación

pág. 93

b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

99.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común 871 87196.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (4) Chile Pesos chilenos Asociada 326.279 219.65778906680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Chile Pesos chilenos Controlador Común 14.708 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Pesos chilenos Asociada 536.580 3.81099.530.250-0 Ripley Corp S.A. (3) Chile Pesos chilenos Matriz - 8.411.04099.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común 477.641 387.423


Totales 1.356.105 9.022.828

CorrienteRut Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación

(1) Estos saldos están expresados en dólares estadounidenses y no devengan interés.

(2) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, representa los dividendos provisionados y adeudados por la asociada (ver nota 15). Además existen saldos por pagar por arriendos de espacios comunes.

(3) El saldo por cobrar y pagar al 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente, corresponde a traspasos de fondos, préstamos otorgados y obtenidos de la matriz Ripley Corp. S.A. los cuales devengan interés de un 7% anual y no tiene reajustes.

(4) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el saldo corresponde a los arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA.

pág. 94

c)

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pág. 96

d) Administración y alta dirección

Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados.

Ripley Chile S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un directorio compuesto por 5 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos.

e) Remuneraciones del Directorio de Ripley Chile S.A. y subsidiarias

(i) Ripley Chile S.A.

En junta ordinaria de accionistas celebrada con fecha 27 de abril de 2018, se acordó no pagar remuneraciones al directorio.

(ii) Remuneraciones del directorio Banco Ripley


01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

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Igor Stancic-Rokotov Bonancic Director Banco Ripley - 8.000Jose Miguel Cruz Director Banco Ripley 9.600 - Osvaldo Barrientos Valenzuela Director Banco Ripley 9.600 9.600Rodrigo Alvarez Zenteno Director Banco Ripley 9.600 8.800Sergio Henríquez Díaz Director Banco Ripley 9.600 9.600Andrés Roccatagliata Orsini Director Banco Ripley 5.600 -

Totales 44.000 36.000

Detalle

Acumulado

Cargo Relacionada

(iii)Las demás sociedades del Grupo no pagan remuneraciones a sus directores.

f) Remuneraciones a gerentes y ejecutivos principales del Grupo

Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Sueldos y salarios 15.151.433 14.682.523Aportaciones a la seguridad social 179.485 183.105Otros beneficios a los empleados a corto plazo 1.692.177 805.286

Totales (1) 17.023.095 15.670.914

Acumulado

Detalle

(1) El mayor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe principalmente al incremento de personal en la plana ejecutiva y al mayor pago de remuneraciones variables.

pág. 97

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

12. Inventarios a) La composición de este rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la

siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Mercadería (1) 162.260.611 146.113.858Mercadería en tránsito 25.676.425 21.619.363Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (4.034.202) (3.080.951)

Total inventarios 183.902.834 164.652.270

Detalle

(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado. (2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación. b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Saldo inicial 3.080.951 2.283.358Movimientos cargo (abono) en resultados :Rebaja del valor del inventario 3.473.794 4.539.869Reversión de la rebaja del inventario (2.520.543) (3.742.276)

Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el período 953.251 797.593

Saldo final 4.034.202 3.080.951

Detalle

Acumulado

pág. 98

Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los períodos terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$


Total 953.251 797.593

Detalle

Acumulado

c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Costos de inventarios reconocidos como costo durante el ejercicio 590.214.095 568.707.709Costos por castigos de inventarios 12.192.047 14.257.236

Total 602.406.142 582.964.945

Detalle

Acumulado

d) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad no mantiene inventarios en garantía.

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias

a) El detalle del activo (pasivo) por impuestos es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Impuesto a la renta de primera categoria: - Del año (2.434.979) (1.081.497) - De años anteriores (879.966) (5.729.760)Pagos provisionales mensuales del año 8.593.024 3.569.811Pagos provisionales mensuales de años anteriores - 6.176.866Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año - 6.670.419 De años anteriores 8.232.045 7.802.359Créditos por donaciones y créditos sence 776.090 1.224.859Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) 1.742.080 1.125.069Otros créditos - 54.641

Totales 16.028.294 19.812.767

Activos por ImpuestosImpuestos por recuperar

pág. 99

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Gasto impuesto a la renta de primera categoría - Del año 26.292.285 9.918.696Pagos provisionales mensuales del año (18.427.733) (3.802.666)

Totales 7.864.552 6.116.030

Impuestos por pagarPasivos por Impuestos

Impuesto a la renta de primera categoría y conciliación con resultados es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Gasto por impuesto a la renta 28.727.264 11.000.193

Totales 28.727.264 11.000.193

Conciliación con cuentas de balance

b) Registros tributarios El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas de las subsidiarias chilenas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Saldo de utilidades tributarias acumuladas (STUT) 750.148.198 729.716.146Crédito por impuesto de primera categoría 68.065.977 66.212.040Saldo de utilidades no tributarias acumuladas 300.597 292.409RAI 274.114.039 266.647.898

Detalle

c) Pérdidas tributarias acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas 243.693.452 199.134.475

Totales 243.693.452 199.134.475

Detalle

pág. 100

d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 9.892.519 8.206.666Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 35.787.000 23.279.835Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 38.975.058 24.197.597Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial 41.189 14.714Activos por impuestos diferidos relativos a otros 2.693.556 7.914.631

Total activos por impuestos diferidos 87.389.322 63.613.443Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos (13.978.769) (13.026.616)

Total posición neta activos por impuestos diferidos 73.410.553 50.586.827

Activos por impuestos diferidos

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 2.116.030 1.725.116Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 760.487 1.200.473Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipo 4.454.987 4.902.194Pasivos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión 3.092.324 2.441.579Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 7.089.719 6.959.652

Total pasivos por impuestos diferidos 17.513.547 17.229.014Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos (13.978.769) (13.026.616)

Total posición neta pasivos por impuestos diferidos 3.534.778 4.202.398

Pasivos por impuestos diferidos

A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Efecto aplicación nuevas normas 2.448.670 - Efecto en resultado integral del ejercicio - ganancia (pérdida) 20.992.060 (5.327.717)Efecto en otras reservas del ejercicio - utilidades acumuladas - 459.655Efecto impuesto diferido - neto - integración R Inversiones II S.A. - 982.546Efecto en resultado integral del ejercicio - cobertura efectiva 24.141 - Efecto en resultado integral del ejercicio - valor actuarial 26.475 (248.241)

Total variación neta del impuesto diferido 23.491.346 (4.133.757)

Variación neta del impuesto diferido

pág. 101

e) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por el impuesto en el estado de resultado consolidado correspondiente a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Gasto por impuestos corrientes (28.727.264) (11.000.193)Ingreso por impuestos corrientes años anteriores 25.500 3.180.591Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año - 6.670.419Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (142.374) (9.619)

Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (28.844.138) (1.158.802)

Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año 21.206.953 (1.892.223) - De años anteriores (214.893) (3.435.494)

Totales ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto 20.992.060 (5.327.717)

Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (7.852.078) (6.486.519)

Detalle

Acumulado

pág. 102

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pág. 103

14. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver Nota 4c). A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas.

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos ordinarios


M$ M$ M$ M$ M$ M$

99531200-K Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (1) 1.007.693.278 993.377.399 818.359.646 283.309.658 1.130.370.997 50.817.50676729915-K Ripley Inversiones II S.A.(2) 75.887.152 411.400.980 81.854.742 3.173.124 16.844.620 27.183.079

31.12.2018

Rut Sociedad

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos ordinarios


M$ M$ M$ M$ M$ M$

99531200-K Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (1) 947.979.923 921.565.421 768.451.250 245.461.281 664.732.079 54.099.62076729915-K Ripley Inversiones II S.A.(2) 73.901.437 424.487.885 119.747.666 3.481.205 6.587.002 28.342.964

Rut Sociedad

31.12.2017

(1) Ripley Financiero Limitada se constituyó el 23 de junio de 2003 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título. (2) Ripley Inversiones II S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 7 de diciembre de 2016, otorgada en la notaria de Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la

participación a) Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

Porcentaje participación

Saldo al Saldo al

31.12.2018 01.01.2018 31.12.2018% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 111.625.556 - (31.239.139) 10.330.051 (2.629.493) - - 88.086.97576882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 39.668.340 22,500000% 145.486.026 - (460) 17.424.109 (2.536.858) (212.325) - 160.160.492

Totales 257.111.582 - (31.239.599) 27.754.160 (5.166.351) (212.325) - 248.247.467

Diferencia Conversión


Número de acciones

Sociedad Rut Provisión de Dividendos

Reconocimiento participación en los

resultados Adiciones

Reserva de Cobertura

Porcentaje

participación Saldo al Saldo al

31.12.2017 01.01.2017 31.12.2017% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 106.759.845 - (4.205.241) 11.668.529 (2.597.577) - - 111.625.55676882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 39.668.340 22,500000% 121.675.290 - (1.901) 24.956.407 (1.011.167) (132.603) - 145.486.026

Totales 228.435.135 - (4.207.142) 36.624.936 (3.608.744) (132.603) - 257.111.582

Reconocimiento participación en los

resultados

Provisión de Dividendos

Reserva de Cobertura

Diferencia Conversión Rut Sociedad

Número de acciones

Adiciones Dividendos adicionales

pág. 104

(*) El Grupo tiene como política contable la valorización de las propiedades de inversión a valor razonable o justo. En consideración a lo anterior, se ha incluido en los estados de situación financiera y resultados reportados por la sociedad el ajuste al valor razonable de las propiedades de inversión que no utilizan la metodología de valorización antes referida, según nota 4j. Respecto a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, dicho ajuste se realizó en la asociada Nuevos Desarrollos S.A.

(1) Al 31 de diciembre de 2018, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó

provisión de dividendo minimo, por lo que el grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.629.493. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 20 de abril de 2018, se acordó pagar un dividendo definitivo de M$14.842.658, (correspondiente al 50% de participación), con cargo a las ganancias acumuladas de ejercicios anteriores. Con fecha 26 de abril de 2018, la asociada pagó M$14.842.591, correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2017 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionado en párrafo anterior.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha

28 de junio de 2018, se acordó pagar un dividendo adicional de M$18.994.058, (correspondiente al 50% de participación), con cargo a las ganancias acumuladas. Al 31 de diciembre de 2017, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.597.577. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 10 de enero de 2017, se acordó pagar un dividendo adicional de M$4.205.241 (correspondiente al 50% de participación). Con fecha 10 de enero de 2017 la asociada pagó M$6.659.208 correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2016 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionado en párrafo anterior.

Los estados financieros de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2018 fueron auditados por Deloitte.

(2) Al 31 de diciembre de 2018, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.536.858.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 12 de abril de 2018, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30% de las utilidades del año 2017, por un monto de M$4.495.745. Con fecha 27 de abril de 2018, la asociada pagó a Ripley un monto de M$1.011.543, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación.

pág. 105

Al 31 de diciembre de 2017, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.011.167.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las ganancias del ejercicio 2016, equivalente a M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.316, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Los estados financieros de Nuevos Desarrollos S.A. al 31 de diciembre de 2018 fueron auditados por EY.

b) Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación:

A continuación se incluye información de los estados financieros:

Activos Corrientes


Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 18.090.498 326.243.732 46.101.383 174.064.254 33.982.794 20.660.102Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 84.814.572 1.202.728.382 89.858.119 485.485.554 84.596.806 77.440.483

Totales 102.905.070 1.528.972.114 135.959.502 659.549.808 118.579.600 98.100.585

31.12.2018

Sociedad

Activos Corrientes


Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 52.664.404 300.490.546 18.134.218 163.774.982 30.898.496 23.337.056Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 60.694.326 1.142.225.409 89.161.445 466.789.254 69.289.382 110.916.118

Totales 113.358.730 1.442.715.955 107.295.663 630.564.236 100.187.878 134.253.174

Sociedad

31.12.2017

(*) El Grupo tiene como política contable la valorización de las propiedades de inversión a

valor razonable o justo. En consideración a lo anterior, se ha incluido en los estados de situación financiera y resultados reportados por la sociedad el ajuste al valor razonable de las propiedades de inversión que no utilizan la metodología de valorización antes referida, según nota 4j. Respecto a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, dicho ajuste se realizó en la asociada Nuevos Desarrollos S.A.

(1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en adelante “IMVSA” fue constituida por escritura

pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra,

pág. 106

venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas.

(2) La constitución de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. (ex Plaza Alameda S.A.), consta en escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el diario oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola.

De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios.

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía

La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente:

a. Distintos de la plusvalía

Valores Bruto Amortización



Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 7.505.803 119.722 7.386.081 7.505.803 119.722 7.386.081Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758Programas de computador, no generados internamente 70.480.896 41.607.733 28.873.163 67.390.857 35.146.622 32.244.235Licencias y franquicias, no generada internamente 17.598.251 14.245.305 3.352.946 16.224.223 13.028.263 3.195.960Activos intangibles en desarrollo 2.804.231 - 2.804.231 2.072.887 - 2.072.887

Total activos intangibles distintos de la plusvalía 98.562.939 55.972.760 42.590.179 93.367.528 48.294.607 45.072.921

31.12.2018 31.12.2017

Detalle

b. Vidas útiles asignadas

IntangibleMétodo de

amortizaciónVidas útiles años

Marcas comerciales - IndefinidaActivos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente - IndefinidaProgramas de computador, no generados internamente Lineal 1 a 8 añosLicencias y franquicias, no generada internamente Lineal 1 a 8 años

pág. 107

c. Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía

Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2018, son los siguientes:

Marcas comerciales

Activos intangibles de explotación y evaluación no

generados internamente

Programas de computador no


Licencias y franquicias no

generadas internamente

Activos intangibles en

desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2018 7.505.803 173.758 67.390.857 16.224.223 2.072.887 93.367.528

Diferencia de conversión - - 210.861 1.313.922 3.674.199 5.198.982

Adiciones - - 2.879.178 60.106 (2.939.284) -

Retiros y bajas - - - - (3.571) (3.571)

Saldo final al 31.12.2018 7.505.803 173.758 70.480.896 17.598.251 2.804.231 98.562.939

Valores brutos

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2018 119.722 - 35.146.622 13.028.263 - 48.294.607Reclasificaciones - - 144 (144) - - Gasto por amortización - - 6.460.967 1.217.186 - 7.678.153

Saldo final al 31.12.2018 119.722 - 41.607.733 14.245.305 - 55.972.760

Valor contable neto al 31.12.2018 7.386.081 173.758 28.873.163 3.352.946 2.804.231 42.590.179


Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2017, son los siguientes:

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 7.505.803 173.758 43.996.385 15.763.438 22.699.268 90.138.652Adiciones - - 1.942.710 184.801 1.467.057 3.594.568Reclasificaciones - - 21.451.762 275.984 (21.727.746) - Retiros y bajas - - - - (365.692) (365.692)

Saldo final al 31.12.2017 7.505.803 173.758 67.390.857 16.224.223 2.072.887 93.367.528

Valores brutos

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 119.722 - 29.189.748 11.935.875 - 41.245.345Reclasificaciones - - 198 (198) - - Gastos por amortización - - 5.956.676 1.092.586 - 7.049.262

Saldo final al 31.12.2017 119.722 - 35.146.622 13.028.263 - 48.294.607

Valor contable neto al 31.12.2017 7.386.081 173.758 32.244.235 3.195.960 2.072.887 45.072.921


pág. 108

d. El detalle del rubro otros activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017 M$ M$

Marcas comerciales:Marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Subtotal marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente:Derecho pertenencias mineras 154.044 154.044Derechos de agua 19.714 19.714

Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Programas de computador, no generados internamente:Core Bancario 14.439.462 16.660.904Proyecto Derechos Transbank 362.425 451.182Software SAM, Ripley Virtual 306.669 312.390Software MATRIX, ITF, TAM 5.977.107 8.014.732Software INTACTIX y servicios informáticos 65.825 83.703Software SAP 195.418 246.999Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 3.227.119 3.697.899Otros software 4.299.138 2.776.426


Licencias y franquicias, no generadas internamente:Licencias back office (distintos a los amortizados 100%) 1.914.628 2.184.246Otras licencias 1.438.318 1.011.714


Activos intangibles en desarrollo:Proyectos negocio bancario 128.105 1.252.219Otros proyectos 2.676.126 820.668

Subtotal Activos intangibles en desarrollo 2.804.231 2.072.887

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 42.590.179 45.072.921

Componentes

e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía

Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero.

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

El cargo a resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía, presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

pág. 109

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$Amortización intangibles 7.678.153 7.049.262

Totales 7.678.153 7.049.262

Detalle

Acumulado

f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$1.790.769, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados, los cuales están en operación, pero su valor residual es $1:

31.12.2018 31.12.2017 Componentes Componentes

Licencias y franquicias, no generadas internamente Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias Back Office Licencias Back OfficeProyecto JDA SAM Proyecto JDA SAM

h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos:

pág. 110

31.12.2018 31.12.2017Vida Útil Vida ÚtilPromedio restante

Promedio restante

Programas de computador, no generados internamenteCore Bancario 6,50 14.439.462 7,50 16.660.904Software SAM, Ripley Virtual 4,29 306.669 4,05 312.390Software MATRIX, ITF, TAM 2,86 5.977.107 3,14 8.014.732Software SAP 5,17 195.418 6,17 246.999Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 6,68 3.227.119 7,67 3.697.899Otros software 6,63 4.299.138 6,26 2.776.426

Subtotal programas de computador, no generados internamente 28.444.913 31.709.350

Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias Back Office (distintos a los amortizados 100%) 3,53 1.914.628 4,09 2.184.246


Activos intangibles en desarrolloCore Bancario y otros 128.105 1.252.219Subtotal Activos intangibles significativos en desarrollo 128.105 1.252.219

Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 30.487.646 35.145.815

DetalleM$ M$

i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero no reconocidos contablemente

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente.

k. Gastos de investigación y desarrollo

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo.

l. Información relacionada con el deterioro de activos

La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles. m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida:

pág. 111

31.12.2018 31.12.2017 M$ M$

Marcas Comerciales:Marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Subtotal marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente:Derecho pertenencias mineras 154.044 154.044Derechos de agua 19.714 19.714

Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida 7.559.839 7.559.839

Componentes

17. Propiedades, planta y equipo

A continuación se presentan los saldos del rubro:

a. Composición:

Propiedades, planta y equipo, neto Valores Bruto Depreciación



Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 25.011.095 - 25.011.095 25.306.108 - 25.306.108Edificios 81.201.463 17.439.169 63.762.294 81.194.736 15.880.845 65.313.891Maquinarias 9.864.399 3.774.363 6.090.036 8.376.703 2.778.178 5.598.525Enseres y accesorios 29.719.970 28.175.253 1.544.717 29.643.969 27.683.696 1.960.273Construcción en proceso 946.237 - 946.237 3.571.264 - 3.571.264Vehículos 113.281 81.276 32.005 101.659 73.351 28.308Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero 6.603.189 3.138.879 3.464.310 7.052.931 3.744.502 3.308.429Equipos informáticos 43.088.425 38.837.410 4.251.015 40.937.633 36.520.164 4.417.469Equipos de redes y comunicación 4.255.894 3.864.243 391.651 4.140.652 3.708.456 432.196Mejoras de derechos de arrendamientos 57.481.991 26.230.764 31.251.227 48.782.562 21.306.214 27.476.348Otras propiedades, planta y equipo 184.034.143 158.220.590 25.813.553 180.161.164 152.565.441 27.595.723

Total propiedades, planta y equipo neto 442.320.087 279.761.947 162.558.140 429.269.381 264.260.847 165.008.534

31.12.2018 31.12.2017

Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo:

i. Terrenos. Compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno.

ii. Edificios. Compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales, o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro.

iii. Maquinarias. Compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización entre otros.

iv. Enseres y accesorios. Compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras, carros y equipos menores de oficina.

v. Construcción en proceso. Compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados.

pág. 112

vi. Vehículos. Compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios.

vii. Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero. Corresponde a terrenos, edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero.

viii. Equipos informáticos. Corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros

ix. Equipos de redes y comunicación. Corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros.

x. Mejoras de derechos de arrendamiento. Corresponde a instalaciones y habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo.

xi. Otras propiedades, planta y equipo. Está compuesto por los siguientes ítems:

a) Equipos de seguridad: corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros.

b) Instalaciones: corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación.

c) Muebles: corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros.

pág. 113

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pág. 115

c. Reclasificaciones y traspasos:

i. Reclasificaciones. Corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación.

ii. Traspaso al intangible. Corresponde a traspasos efectuados desde propiedad planta y equipo debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información.

iii. Traspasos desde intangible. Corresponde a traspasos efectuados desde intangibles debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de informacion (Hardware).

iv. Traspasos desde propiedades de inversión. Corresponde a la distribución de los costos incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo.

d. Información adicional de propiedades, planta y equipo i. Gasto por depreciación:

La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Depreciación 16.459.888 15.980.997

Detalle

Acumulado

ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo:

Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$1.358.297, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio.

pág. 116

A continuación se describen los principales bienes comprometidos:

Descripción M$

Mantenciones de sucursales 573.303Nuevas tiendas 27.841Remodelaciones 632.499Otros 124.654

Total 1.358.297

iii. Otras propiedades, planta y equipo:

Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente.

iv. Activos en arrendamiento financiero

Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes:

Nº de Tiendas Valores bruto Depreciación

acumulada Valores neto Valores bruto


Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos bajo arrendamientos financieros 1 392.928 - 392.928 392.928 - 392.928Edificios en arrendamiento financiero, neto 1 5.137.640 2.298.321 2.839.319 5.137.640 2.222.139 2.915.501Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto 1.072.621 840.558 232.063 1.522.363 1.522.363 -

Totales 6.603.189 3.138.879 3.464.310 7.052.931 3.744.502 3.308.429

Activos en arrendamiento financiero

31.12.2018 31.12.2017

El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes:

· Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con opción de compra con Metlife Chile. Al 31 de diciembre de 2018 el valor neto asciende a M$2.839.319. Al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.915.501. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero de 2023. Adicionalmente, el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$392.928.

El detalle de las otras propiedades adquiridas en arrendamientos financieros son las siguientes:

· Maquinarias y equipos para el centro de distribución que fueron adquiridos mediante un

contrato leasing con opción de compra, al 31 de diciembre de 2018, el valor neto asciende a M$232.063. La duración de estos contratos es de 108 meses con término durante el año 2027.

pág. 117

El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, son los siguientes:

Pagos mínimos Intereses Valor presente

(1) Pagos mínimos Intereses

Valor presente (1)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Hasta un año 1.067.237 263.753 803.484 983.337 263.953 719.384Más de un año hasta cinco años 3.426.023 462.460 2.963.563 3.933.348 526.575 3.406.773Más de cinco años 186.018 48.930 137.088 163.889 1.393 162.496

Total 4.679.278 775.143 3.904.135 5.080.574 791.921 4.288.653

Detalle

31.12.2018 31.12.2017


v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo mantiene en arrendamiento operativo 31 tiendas. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo 1.664.694 2.129.750Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto 23.423.423 22.323.064

Total pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 25.088.117 24.452.814

Detalle

Acumulado

· Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas.

vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente:

Precio de Utilidad (pérdida) Saldo Amortización Saldo AmortizaciónBien involucrado compraventa originada Utilidad (pérdida) ejercicio Utilidad (pérdida) ejercicio

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Tienda Astor 8.498.935 5.206.045 4.146.500 (129.789) 4.276.290 (128.795)

Total 8.498.935 5.206.045 4.146.500 (129.789) 4.276.290 (128.795)

31.12.2018 31.12.2017

La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo.

pág. 118

vii. Seguros El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad.

viii. Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo no mantiene obras en construcción que hayan generado una capitalización de intereses en el rubro de propiedades, planta y equipo.

ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación por lo que no se han constituido provisiones por estos costos.

x. Restricciones de titularidad

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo.

xi. Bienes temporalmente fuera de servicio Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio.

xii. Bienes depreciados en uso Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos totalmente depreciados que se encuentren en uso.

18. Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos. La propiedad de inversión corresponde al Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, abrió sus puertas al público. Además, en las propiedades de inversión, se incluye como terreno arrendado la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado lote A y B del fundo Miraflores, el cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo a terceros.

pág. 119

Respecto a la propiedad ubicada en la calle San Diego n° 208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago. En el año 2017, se firmó una promesa de compra y venta, por lo cual fue clasificada como disponible para la venta. Durante el 2018 se concretó la venta definitiva. a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente:

Valores netos 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Terrenos arrendados 6.382.522 5.807.042Centros comerciales 71.575.637 68.641.256

Total propiedades de inversión 77.958.159 74.448.298

Detalle

b) Movimientos de propiedades de inversión:

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Saldo inicial 74.448.298 76.487.485Adiciones del ejercicio 574.386 131.119Ganancia por ajustes del valor razonable (*) 2.935.475 1.896.053Traspaso a activos disponibles para la venta - (4.462.133)Traspaso desde propiedades planta y equipo - 593.478Traspaso hacia propiedades, planta y equipo - (159.314)Bajas del ejercicio - (38.390)Saldo final 77.958.159 74.448.298

Detalle

(*) La administración calcula anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión según se describe en la nota 4 j. c) Valor justo Mall Concepción: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado de acuerdo a la valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de la Propiedad de Inversión denominada "Mall Concepción" se ha utilizado información tanto de mercado, como de

pág. 120

estimaciones internas de la gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el monto expresado en pesos chilenos de la propiedad de inversión Mall Concepción producto del proceso de determinación del “Valor razonable” basado en los flujos futuros, ascendió a M$73.479.645 y M$70.571.079, respectivamente, los mismos son equivalentes a UF2.665.610 y UF2.633.432 en ese mismo orden.

A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.):

31.12.2018 31.12.2017% %

Crecimiento promedio real de las ventas largo plazo 0,0% 0,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% - 5% 0% - 5%Tasa de descuento real 7,33% 7,37%

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas

La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables de las propiedades de inversión ante cambios en los supuestos más significativos que subyacen en la valorización, manteniendo las demás variables constantes:

Incremento anual de tarifas Mall Concepción 1,0% 2,0% 3,0% UF UF UF

6,83% 2.529.214 2.711.976 2.914.5207,33% 2.458.065 2.665.610 2.827.6647,83% 2.223.759 2.375.157 2.542.474

Tasa de descuento

d) Costos por intereses:

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se han generado costos por intereses.

e) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión:

El Grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción que asciende a un monto aproximado de M$726.649.

f) Restricciones de titularidad:

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión.

pág. 121

g) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión

El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión 8.088.751 7.618.007 Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos (1.529.136) (1.711.234)Total 6.559.615 5.906.773

Detalle

Acumulado

h) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como ingresos, clasificadas como arrendamientos operativos 226.683 221.291

Total 226.683 221.291

Detalle

Acumulado

· Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento

operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales.

i) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Hasta un año 591.905 592.661Más de un año hasta cinco años 2.261.413 2.773.629Más de cinco años 10.515.893 10.223.048

Total 13.369.211 13.589.338

Detalle

Acumulado

pág. 122

19. Otros pasivos financieros

El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses, es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras: Préstamos de entidades financieras (3) Pesos chilenos - 8.035.270 - - Préstamos de entidades financieras (3) Dólar estadounidenses 4.194.244 2.332.008 - - - Sub-totales préstamos de entidades financieras 4.194.244 10.367.278 - -

Obligaciones con el público: Obligaciones con el público (1) Pesos chilenos 743.919 805.847 53.798.357 53.974.558 Obligaciones con el público (1) Unidad de fomento 43.813.045 1.163.895 159.838.595 156.601.033Sub-totales obligaciones con el público 44.556.964 1.969.742 213.636.952 210.575.591

Arrendamiento financiero: Arrendamiento financiero (3) Unidad de fomento 803.484 719.384 3.100.651 3.569.269

Sub-totales arrendamiento financiero 803.484 719.384 3.100.651 3.569.269

Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (1) (3) Unidad de fomento 592.067 320.725 1.571.063 450.074 Contratos de derivados financieros (1) (3) Dólar estadounidenses 14.059 - 1.441.016 Pasivos de cobertura (1) Euro - 7.800 - - Pasivos de cobertura (1) Dólar estadounidenses 26.250 691.955 - - Pasivos de cobertura (1) Unidad de fomento 213.666 - - - Otros pasivos (3) Unidad de fomento 343.383 108.951 - -

Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros 1.189.425 1.129.431 3.012.079 450.074

Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo: Depósitos y otras obligaciones a la vista (2) Pesos chilenos 15.845.614 6.119.697 - - Depósitos y otras captaciones a plazo (2) Pesos chilenos 414.777.859 435.477.979 46.790.262 11.818.393

Sub-totales Pasivos depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo 430.623.473 441.597.676 46.790.262 11.818.393

Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras: Intrumentos de deuda emitidos (2) Unidad de fomento 3.084.241 3.161.166 23.874.373 26.677.419 Otras obligaciones financieras (2) Pesos chilenos 433.618 433.663 2.349.085 2.822.514

Subtotales Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras 3.517.859 3.594.829 26.223.458 29.499.933

Totales 484.885.449 459.378.340 292.763.402 255.913.260

DetalleCorrientes No Corrientes

(1) Corresponde al ajuste de valorización por Riesgo y Bid-Ask aplicada por el Banco Ripley a su cartera de instrumentos derivados.

(2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado.

pág. 123

a)

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pág. 124

i) Bonos emitidos por Ripley Chile S.A.: a) Bonos serie E. Con fecha 25 de junio de 2009, Ripley Chile S.A. efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro Número 543, divididos en series E y F expresados en Unidades de Fomento. La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital. Bonos de la subsidiaria indirecta Banco Ripley a) Bonos serie A. Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación en combinación de ambas series no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. b) Bonos serie K. Con fecha 17 de agosto de 2015, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. c) Bonos serie L. Con fecha 6 de diciembre de 2016, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie L” por M$27.370.000, a una tasa de interés nominal de 5.36% anual y tasa efectiva de 5.21% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020.

pág. 125

d) Bonos serie M. Con fecha 13 de septiembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie M” por M$26.500.000, a una tasa de interés del 4% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020. e) Bonos serie P. Con fecha 13 de septiembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie P” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2022. f) Bonos serie N. Con fecha 10 de noviembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una tercera colocación de bonos “Serie N” por UF 500.000 a una tasa de interés del 1,4% anual, con plazo de vencimiento de 3 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020. g) Bonos serie Q. Con fecha 20 de julio de 2018, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie Q” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9%, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 01 de junio de 2023.

pág. 126

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-

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-

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-

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Banco R

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pág. 130

f) Depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo


De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses 31.12.2018 31.12.2017

M$ M$ M$ M$

a) Depósitos y otras obligaciones a la vista Cuentas corrientes Pesos chilenos 135.445 - 135.445 70.762Otros depósitos y cuentas a la vista Pesos chilenos 12.808.702 - 12.808.702 2.104.456Otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 2.901.467 - 2.901.467 3.944.479

Sub-total 15.845.614 - 15.845.614 6.119.697

b) Depósitos y otras capacitaciones a plazoDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 173.374.743 241.403.116 414.777.859 435.477.979

Sub-total 173.374.743 241.403.116 414.777.859 435.477.979

Total corriente 189.220.357 241.403.116 430.623.473 441.597.676

Corriente Moneda

De 13 meses a 2

añosDe 2 años a 3

añosDe 3 años a 4

añosDe 4 años a 5

años5 años y mas

Total al 31.12.2018

Total al 31.12.2017

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

a) Depósito y otras capacitaciones a plazaDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 46.790.262 - - - - 46.790.262 11.818.393

Total no corriente 46.790.262 - - - - 46.790.262 11.818.393

No corriente Moneda

(1) Estos pasivos financieros se encuentran pactados a una tasa de interés promedio mensual que

fluctúa entre 0,1% y 0,6%. 20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores (2) Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos chilenos 184.433.923 185.452.185 Cuentas por pagar a proveedores (1) Dólares estadounidenses 17.995.743 17.369.959 Cuentas por pagar a proveedores (1) Libras esterlinas 71.588 175.857 Cuentas por pagar a proveedores (1) Euro 650.166 636.030 Cuentas por pagar a proveedores (1) Nuevos soles peruanos 7.917 15.612

Sub-total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores 203.159.337 203.649.643

Acumuladas (o devengadas): Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Pesos chilenos 4.059.190 3.889.342 Otros acreedores comerciales (1) Pesos chilenos 15.428.277 15.909.692 Remuneraciones (1) Pesos chilenos 5.197.278 2.895.204 Retenciones por pagar(1) Pesos chilenos 7.081.643 5.059.078

Sub-total acumuladas o devengadas 31.766.388 27.753.316

Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 234.925.725 231.402.959

DetalleCorrientes

(1) Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable.

(2) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no ha efectuado operaciones de Confirming.

pág. 131

b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de éstos para el período que comprende el 01 de enero y 31 de diciembre de 2018:

Rut Principales proveedoresGrado de

dependencia (1)%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Ltda. 9,76%76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Ltda. 4,53%96705940-4 Colchones Rosen S.A.I.C. 2,06%93129000-2 Intcomex S.A. 2,02%76163495-K Cti S.A. 1,96%77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada 1,89%76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada 1,85%78744360-5 Adidas Chile Limitada 1,75%79693930-3 L'oreal Chile S.A. 1,63%96577470-K Italmod S.A. 1,28% (1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras totales de mercadería. c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2018 y 2017. (i) Al 31 de diciembre de 2018:

· Proveedores con pagos al día

Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (días)

Bienes 48.760.428 71.556.018 42.270.390 4.161.109 2.249.090 6.102 169.003.137 46Servicios 24.497.601 3.291.573 695.438 74.426 - - 28.559.038 21Otros 279.896 - - - - - 279.896 4

Sub-Total proveedores con pago al día 73.537.925 74.847.591 42.965.828 4.235.535 2.249.090 6.102 197.842.071

31.12.2018Montos según plazos de pago

Plazo remanente promedio de

Tipo de proveedor- pagos al día - bienes - servicios - otros

· Proveedores con plazos vencidos

Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 729.022 193.864 66.364 111.902 327.806 472.301 1.901.259Servicios 1.136.055 97.427 47.762 71.940 734.034 1.328.789 3.416.007

Sub-Total proveedores con plazos vencidos 1.865.077 291.291 114.126 183.842 1.061.840 1.801.090 5.317.266

Total proveedores con pagos al día y plazos vencidos 203.159.337

Tipo de proveedor - plazos vencidos - bienes - servicios - otros


pág. 132

(ii) Al 31 de diciembre de 2017: Proveedores con pagos al día

Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (días)

Bienes 91.122.079 58.828.233 22.485.855 4.535.551 1.366.401 - 178.338.119 37Servicios 18.394.572 146.374 46.079 - - - 18.587.025 13Otros 165.377 - - - - - 165.377 2

Sub-Total proveedores con pago al día 109.682.028 58.974.607 22.531.934 4.535.551 1.366.401 - 197.090.521



Plazo remanente promedio de

Proveedores con plazos vencidos

Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 488.326 240.014 199.161 83.586 81.407 124.300 1.216.794Servicios 3.194.360 423.899 241.204 314.201 546.827 621.837 5.342.328

Sub-Total proveedores con plazos vencidos 3.682.686 663.913 440.365 397.787 628.234 746.137 6.559.122

Total proveedores con pagos al día y plazos vencidos 203.649.643



21. Otras provisiones

a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017M$ M$

Provisiones por procesos legales (i) 1.218.970 913.882Provisiones por reestructuración (ii) 125.000 911.000Provision de lineas de créditos contingentes (iii) 9.846.686 -

Total 11.190.656 1.824.882

Detalle

i) El Grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable. (Ver nota 24 g).

ii) Corresponde a la provisión de reestructuración administrativa con el objeto de optimizar la estructura actual desde un punto de vista de procesos y estructura organizacional. Esta provisión ha sido constituida de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, en consideración a la existencia de una obligación implícita al cierre de los presentes estados financieros, estimaciones fiables de los costos de los planes y pagos probables que serán necesarios para la implementación de estos procesos. Estos pagos consideran los costos directos y necesarios para la ejecución de estos programas de restructuración. Dicha provisión se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro otras ganancias (perdidas).

iii) Corresponde a la provisión de líneas de créditos no utilizadas de las tarjetas de créditos de las

subsidiarias bancarias, producto de la entrada en vigencia de la norma NIIF 9, a partir del 1° de enero de 2018, se incluye las provisiones de riesgo de las líneas de créditos no utilizada constituidas por Banco Ripley y subsidiarias.

pág. 133

En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017, se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.693.713, dicha provisión fue reversada en el proceso de consolidación dado que hasta esa fecha el grupo, aplicaba NIC39.

b) El movimiento de las otras provisiones, es el siguiente:

Desde el 01.01.2018 al 31.12.2018 Desde el 01.01.2017 al 31.12.2017

Procesos legalesProvisión

reestructuración

Provisión de lineas de créditos

contingentesTotales Procesos legales

Provisión reestructuración

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 913.882 911.000 - 1.824.882 1.463.262 2.510.512 3.973.774Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 1.026.108 162.535 2.597.586 3.786.229 860.284 911.000 1.771.284 Provisión utilizada (721.020) (948.535) (2.046.389) (3.715.944) (1.409.664) (2.510.512) (3.920.176) Implementación NIIF 9 - - 9.295.489 9.295.489 - - -

Subtotales 305.088 (786.000) 9.846.686 9.365.774 (549.380) (1.599.512) (2.148.892)

Saldo final 1.218.970 125.000 9.846.686 11.190.656 913.882 911.000 1.824.882

Detalle

22. Otros pasivos no financieros El detalle de los otros pasivos no financieros, es el siguiente:

Moneda 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$

Ingresos diferidos (1) Pesos chilenos 3.824.217 2.917.401 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos chilenos 3.889.006 3.281.326 - - Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos chilenos 78.710 107.332 - - Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Doláres estadounidenses - 47.364 - - Ingresos diferidos por exclusividad (5) Pesos chilenos - 115.298 - - Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Pesos chilenos 2.478.345 2.674.934 33.363 - Otros pasivos no financieros (7) Pesos chilenos - - 7.724.903 7.116.732

Total otros pasivos no financieros 10.270.278 9.143.655 7.758.266 7.116.732

DetalleCorrientes No Corrientes

(1) Corresponde a la venta anticipada originada por despacho diferido y el uso de tarjeta de regalo

empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A.

(2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes.

(3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada.

(4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR obtuvo la licencia de Mastercard

S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD 600.000, el cual fue reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas en un plazo de 5 años. El programa

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ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014.

(5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, la subsidiaria Comercial Eccsa, S.A., percibió un

incentivo por concepto de exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de Garantía extendida y prestación de servicios de reparación o reemplazo de productos manufacturados nuevos (Extensión de garantía)”con Seguros generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de M$3.374.974 (USD 7.108.500). Este ingreso fue reconocido en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años.

(6) Corresponde a las comisiones de intermediación por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato.

(7) Corresponde a linealización de arriendos operativos de acuerdo a la política contable mencionadas en nota 4a.d.

23. Provisiones por beneficios a los empleados El desglose de este rubro es el siguiente: a) Corriente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Provisión de vacaciones 9.518.881 9.084.789Totales 9.518.881 9.084.789

Detalle

Acumulado

El movimiento de este rubro es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Saldo inicial 9.084.789 8.553.096Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 6.262.348 5.583.752 Provisión utilizada (5.828.256) (5.052.059) Subtotal 434.092 531.693

Saldo final 9.518.881 9.084.789

Detalle

Acumulado

pág. 135

b) No Corriente:

El grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial.

El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Indemnizacíon por años de servicio 7.807.658 7.470.984Bono por antigüedad 503.550 461.397Totales 8.311.208 7.932.381

Detalle

Acumulado

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos 7.932.381 7.225.341Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 968.886 941.858Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 372.822 341.490Variación actuarial 98.053 670.818Costo del servicio períodos anteriores - 40.106Pagos de obligaciones por planes de beneficios definidos (1.060.934) (1.287.232)

Total provisión indemnización por años de servicio 8.311.208 7.932.381

Detalle

Acumulado

(*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio en el rubro otras reservas, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 25 d).

Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes:

31.12.2018 31.12.2017

Tasa de descuento 5,30% 4,70%Tasa esperada de incremento salarial 3,00% 3,00%Indice de rotación 20,33% 19,41%Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa 7,91% 6,71%Edad de Retiro: Hombres 65 años 65 años Mujeres 60 años 60 añosTabla de mortalidad : Hombres CB H 2014 CB V - 2014 Mujeres RV M 2014 RV M - 2014

DetallePromedio

El estudio fue elaborado por actuarios, en base a los supuestos proporcionados por la administración del Grupo.

pág. 136

Sensibilización de tasas A continuación detallamos la provisión de indemnización por años de servicios, cuantificada a las diferentes tasas de interés de descuentos (sensibilización de tasas de descuentos):

Tasa de descuento Total% M$

4,3 8.458.464 5,3 (registrado) 8.311.208 6,3 7.830.690

24. Contingencias y restricciones Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo y sus subsidiarias, presentan las siguientes garantías directas e indirectas: a. Boletas en Garantías:

Acreedor Tipode la garantía Nombre Relación de garantía Tipo 31.12.2018 31.12.2017 2019 2020 2021

M$ M$

Bestseller Wholesale Chile SPA Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 132.006 - - X - Empresa de Transportes de Pasajeros Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.500 - - X - Empresa Nacional de Mineria Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.500 - - X - Fisco de Chile Servicio Nacional de Aduanas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 4.030 - - X - Huawei (Chile) S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.200.000 - - X - Ilustre Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.000 16.000 - X - Ilustre Municipalidad de Pudahuel Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Instituto de Salud Publica de Chile Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 2.680 X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.901 9.901 - X - Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 263 - - X - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.480 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 34.930 X - - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 3.792 X - - Servicio de Impuestos Internos, Oficina de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 639 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 717 X - - Servicio de Bienestar de Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 10.354 - X - Servicio de Bienestar de Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 20.070 - - - XServicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 - - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 12.658 11.658 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 12.865 - - - XServicio de Bienestar Tesoreria General de la Republica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 8.057 - - X - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 5.775 - - - XServicio de Registro Civil e Identificación oficina de bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 5.400 - - X - Servicio de Salud Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 100 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 8.200 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.288 300 - - XServicio de Salud Bio Bio Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 - - X - Servicio de Salud Concepcion Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 23.092 23.092 - X - Servicio de Salud Metropolitano Central Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 700 X - - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 4.689 X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 - X - Servicio de Salud Valparaiso - San Antonio Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - X - Subsecretaria de Salud Publica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 17.240 32.277 - X - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 7.782 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.139.952 X - - Tesoreria Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.172.606 - - X - Todo Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 30.992 X - -

Deudor Activos comprometidosSaldos

pendiente de pago al Año de Liberación

de GarantíasValor

Contable

b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall

Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la notaría de Santiago de don

pág. 137

Iván Torrealba Acevedo actualmente entre Ripley Store Spa., continuadora de la sociedad El Trébol Store Limitada y dicha empresa.

ii) La sociedad es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2018, por los siguientes bancos:

Banco Santander Ripley Chile S. A. 4.194.244

Total garantías directas e indirectas 4.194.244

Institución Aval M$

iii) La subsidiaria indirecta CAR S.A., constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en favor de Mastercard International, con vencimiento en marzo 2019.

iv) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 31 de marzo de 2019.

v) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR180.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2020.

vi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR2.000.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 20 de diciembre de 2019.

vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Limitada, cuyo vencimiento es el día 30 de junio de 2019.

viii) En sesión ordinaria de directorio de Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo de 2013, se acordó que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR y Comercial Eccsa S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR), respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial Eccsa S.A. y CAR los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank (Chile), Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile, Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio.

ix) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte del Banco de

una participación mayoritaria en la propiedad de CAR y de Corredora de Seguros Ripley Limitada (ver nota 1), Ripley Corp. S.A., se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración.

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x) La subsidiaria indirecta Banco Ripley, constituyó un depósito por garantía por USD100.000 a favor de Mastercard International, con vencimiento en marzo de 2019.

c. Garantías recibidas i) Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que

garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente:

Garantías recibidas Pesos chilenos 1.349.209Garantías recibidas Unidad de fomento 1.172.606Garantías recibidas Dólar estadounidenses 136.036

Total garantías recibidas 2.657.851

Detalle Moneda M$

ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 22

N°(5), la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías:

· Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extra garantía.

iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$18.095.232. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

d. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2018, la sociedad relacionada Ripley Financiero Limitada (sociedad continuadora de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada), mantiene un juicio tributario, de acuerdo al siguiente detalle: En el año tributario 2011, la sociedad solicitó devolución, por concepto de pago provisional por impuesto de primera categoría por utilidades absorbidas, solicitud que fue rechazada por el SII mediante Resolución Ex N°2132 de fecha 09 de Mayo del año 2012. Asimismo, el servicio de impuestos internos, determinó diferencias de impuesto de Primera Categoría, por lo que procedió a emitir liquidación de impuestos N°254 de fecha 09 de Mayo de 2012, más multas, intereses y reajustes.

Con fecha 24 de Agosto de 2012, la sociedad interpone reclamo contra la liquidación N° 254 y resolución Ex N° 2132, dictándose sentencia de primera instancia con fecha 13 de Junio de 2016, rechazando la petición de dejar sin efectos dichas actuaciones.

En virtud de lo anterior, con fecha 22 de Junio de 2016, se procedió a interponer el correspondiente recurso de apelación, en contra de dicho fallo.

pág. 139

Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad reconoció en resultados M$580.143 por concepto de este juicio.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no se encuentra expuesto a contingencias que no se encuentren provisionadas.

e. Compromisos

i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. mantiene compromisos de compras de mercaderías con proveedores extranjeros a través de órdenes de compra, por la suma de M$65.046.004.

ii) Para efectos de dar cumplimiento a lo exigido por la Comisión para el Mercado Financiero, en cuanto a seguro integral de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL 251 de 1931 y sus modificaciones, en el que señala que las corredoras de seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio. La sociedad filial del Banco contrató con Compañía Chilena Consolidada Seguros Generales S.A., la póliza N º 4627845 por un valor asegurado de UF 60.000 por seguro de responsabilidad civil y la póliza N º 4627838 por un valor asegurado de UF500, por garantía corredores, cuya vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2018 y el día 14 de abril de 2019.

iii) Las subsidiarias Banco Ripley y CAR, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de

balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro:

31.12.2018

M$

Créditos ContingentesLíneas de crédito con disponibilidad inmediata 1.483.735.974

Total 1.483.735.974

Detalle

La subsidiaria Banco Ripley gestiona compromisos contingentes asociados principalmente a la estructura de cupo disponible del producto Tarjeta de Crédito. Dado lo anterior, son consideradas en los modelos que miden la exposición al riesgo de crédito y por lo tanto determinan montos que constituyen provisión de cartera de créditos del grupo Ripley.

iv) Los principales arriendos operativos contratados por el Grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos: · Arriendo de oficinas administrativas · Arriendo de bodegas · Arriendo de tiendas y sucursales

pág. 140

La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:

31.12.2018M$

A pagar en 12 meses 32.270.146Posterior a un año pero menor a cinco años 105.050.387Posterior a cinco años 250.682.417

Total pagos futuros mínimos 388.002.950

Detalle

Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años, así como también en alguno de éstos contratos, la compañía tiene opción de poner término anticipado. f. Restricciones De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores, serie D colocados el 27 de marzo de 2009 y series E y F el 25 de junio de 2009, suscrito entre la Sociedad y el Banco de Chile, éste último en su calidad de representante de los tenedores de Bonos, se impone a esta sociedad obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. Con fecha 25 de mayo de 2011, Ripley Chile S.A y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Con fecha 19 de julio de 2013, Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes: (i) Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de

los ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidado.

(ii) Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del

pág. 141

emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp. S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor. Al 31 de diciembre de 2018 el nivel de endeudamiento es de 0,30 veces.

A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado:

Total Consolidado

BancosAjustes de

consolidación

Consolidado Excluyendo pasivos de

Banco RipleyM$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 760.231.051 (553.841.054) 16.677.693 223.067.690Total Pasivos No Corrientes 312.367.654 (266.142.362) - 46.225.292

Subtotal de Pasivos 1.072.598.705 (819.983.416) 16.677.693 269.292.982Total Patrimonio 910.345.741Ratio de endeudamiento 0,30

Nivel de Endeudamiento consolidado

31.12.2018

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales) por M$5.930.503, y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos por M$ 10.747.190, que se eliminan en el proceso de consolidación.

(iii) Mantener al final de cada trimestre un Patrimonio Total igual o superior a M$188.485.920. Al 31 de diciembre de 2018 el patrimonio es M$910.345.741.

(iv) Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes no podrán constituir garantías reales, esto es prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del emisor. Al 31 de diciembre de 2018, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2018, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos.

Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones.

pág. 142

g. Juicios i) Al 31 de diciembre de 2018, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra

por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas.

Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas.

El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2018, se indica en cuadro siguiente:

Civil Gestión preparatoria 2 25.920 3.855 Indemnización de Perjuicios (1) 19 26.524.164 100.637 Juicio Declarativo 1 31.501 - Ley de Protección al Consumidor 1 - - Medida Prejudicial 12 - -

Total Civil 35 26.581.585 104.492 Cobranza Laboral y previsional Juicio Ejecutivo 12 19.674 10.034 Total Cobranza Laboral y previsional 12 19.674 10.034 Juzgado de Policía Local Indemnización de Perjuicios 11 36.020 3.214

Ley de Protección al Consumidor 251 1.443.055 208.510 Ley de Rentas Municipales 5 3.191 1.083 Ley de Vigilantes Privados 14 89.007 25.080

Total Juzgado de Policía Local 281 1.571.273 237.887 Laboral Accidente del Trabajo 3 138.775 10.500

Cambio unilateral de comisiones 1 - - Desafuero maternal 5 - - Juicio Ejecutivo 1 218 111 Nulidad despido /Despido Injustificado /Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 63 599.839 251.823 Otras materias laborales 1 6.327 3.227 Recurso de nulidad rechazado 2 1.032 952 Tutela Derechos Fundamentales; Nulidad del Despido y Cobro de Prestaciones 27 1.050.062 565.632 Unidad Económica, Despido Indirecto, Nulidad del Despido y Cobro de Prestaciones 4 62.755 34.312

Total Laboral 107 1.859.008 866.557 Total general 435 30.031.540 1.218.970

Jurisdicción Materia N° de causas Cuantía M$ Provisión M$.

(1) Ripley ha sido notificada de 8 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra de sociedades del Grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total de M$25.417.826.

En opinión de la Administración y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afectó al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas.

25. Patrimonio neto

Movimiento patrimonial: (a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2018, el capital pagado asciende a M$603.537.157 y se encuentra dividido 270.934.149.105 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal.

pág. 143

El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Número de Número de Número de Número de Número de Número de acciones acciones acciones con acciones acciones acciones con suscritas pagadas derecho a voto suscritas pagadas derecho a voto

Única 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105

31.12.2018 31.12.2017

Serie

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital.

(b) Política de dividendos

Ripley Chile S.A. tiene establecida como política, “distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagaran en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. Asimismo y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año.”

La junta ordinaria de accionistas correspondiente al año 2017 acordó repartir como dividendo el 60,1962317052472% de las utilidades líquidas distribuibles, correspondientes a un dividendo definitivo de 0,099655212 pesos por acción. La junta ordinaria de accionistas correspondiente al año 2018 acordó no distribuir dividendos.

(c) Gestión del capital

La compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Chile S.A., como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital.

El directorio, en conjunto con la administración, toman las decisiones que son necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones o el aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria.

Cabe destacar que la subsidiaria bancaria Banco Ripley se encuentra sujeta a estrictas normas de endeudamiento que establece el regulador bancario, dándose fiel cumplimiento a las regulaciones pertinentes.

A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de endeudamiento corporativo excluyendo el Banco Ripley y Subsidiarias, estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde los más relevantes son:

pág. 144

Ratio de Endeudamiento.

Deuda financiera neta dividida por el patrimonio, No mayor a 1,5:


bancariosConsolidado Bancos

Negocios no bancarios

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Deuda financiera (corriente y no corriente) 777.648.851 (742.336.000) 35.312.851 715.291.600 (681.743.045) 33.548.555Efectivo y equivalente al efectivo 136.092.423 (54.625.907) 81.466.516 88.765.662 (15.878.228) 72.887.434

Deuda neta 641.556.428 (687.710.093) (46.153.665) 626.525.938 (665.864.817) (39.338.879)Total patrimonio 910.345.741 854.290.416

Ratio de endeudamiento (0,05) (0,05)

31.12.2017

Indice de Liquidez consolidado

31.12.2018

Para el cálculo del ratio anteriormente indicado no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo, debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por su regulador.

(d) Otras reservas

El detalle de otras reservas es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017 M$ M$

Reservas de coberturas (1.158.363) (859.143)Reservas de conversión 157.709 377.442Reclasificación revalorización capital (1) 10.864.242 10.864.242Otras reservas (2) (3) (2.468.553) (2.468.553)Reservas de ganancias o pérdidas acumuladas en planes de beneficio definidos (4) (147.385) (75.806)

Total otras reservas 7.247.650 7.838.182

Detalle

(1) De acuerdo a lo establecido en la Circular N°456 del 20 de junio de 2008, emitida por la CMF, antes SVS, no se aplicará deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse en Otras reservas.

(2) Corresponde a efecto reconocido en otras reservas relacionado con el aumento de capital efectuado en Ripley Chile S.A. a través de la cesión de los derechos de Ripley Financiero Limitada a valor tributario por un monto de M$3.113.531.

(3) Efecto reconocido en otras reservas relacionado con la integración como subsidiaria en sociedad Ripley Inversiones II S.A. y sus Subsidiarias por un monto de M$644.978.

(4) Ver nota 23 b.

pág. 145

(e) Cambios en ganancias acumuladas El movimiento de las ganancias acumuladas ha sido el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017 M$ M$

Saldo inicial 109.458.472 139.433.543Ajuste efecto de aplicación al 01.01.2018 de NIIF 9 (3) (6.616.732) - Resultado del ejercicio atribuible a los propietarios 54.385.176 70.673.683Integración subsidiaria Ripley Inversiones II S.A. (2) - (73.641.391)Distribución de utilidades (1) - (27.007.363)

Total cambios en ganancias acumuladas 157.226.916 109.458.472

Detalle

(1) Corresponde a la distribución de utilidades que efectuaron algunas subsidiarias de Ripley

Chile S.A. a Ripley Corp. S.A. y Ripley Internacional S.A.

(2) Corresponde a saldos por la integración de Ripley Inversiones II S.A. y subsidiarias en Ripley Chile.

(3) Corresponde a los efectos de la aplicación de la NIIF 9 al 01 de enero de 2018, relacionado al

registro de las provisiones de riesgo en base al modelo de pérdida esperada. (ver nota 4 a.1). 26. Participaciones no controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados y en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017% % M$ M$ M$ M$

Ripley Retail Limitada 0,0000 0,0000 - - - 2.800Ripley Retail II Limitada 0,0000 0,0000 - - - 256Ripley Inversiones II S.A. 24,5220 24,5220 141.998.924 133.129.639 8.869.285 7.258.933Ripley Financiero Limitada 0,0160 0,0160 335.094 326.966 8.128 5.027

Total participaciones no controladoras 142.334.018 133.456.605 8.877.413 7.267.016

Sociedad

Porcentaje participaciones no controladoras

Patrimonio Resultado

pág. 146

27. Ganancia (pérdida) por acción

El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del ejercicio atribuido a los accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas 54.417.856 75.777.629 Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas (32.680) (5.103.946)

Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante período (*) 270.934.149.105 270.934.149.105

(Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) 0,2009 0,2797 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) -0,0001 -0,0188

(Pérdidas) ganancia básicas por acción 0,2008 0,2609

Detalle

Acumulado

(*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el período.

28. Ingresos de actividades ordinarias


01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 813.642.000 798.781.528 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de regalías 4.133.509 4.055.939Sub- total ingresos retail 817.775.509 802.837.467

Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses (1) 225.741.846 209.751.440 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios (1) 85.194.286 82.431.420 Otros ingresos de actividades ordinarias financieros 1.536.644 976.858Sub- total ingresos bancarios 312.472.776 293.159.718

Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos 7.417.342 6.953.767Sub- total ingresos inmobiliarios 7.417.342 6.953.767

Totales de ingresos de actividades ordinarias 1.137.665.627 1.102.950.952

Detalle

Acumulado

(1) Ver detalle en nota 37 letra f

pág. 147

29. Gastos de administración.


01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Gastos del personal 190.202.801 175.711.261Gastos servicios de terceros 62.142.734 60.411.704Gastos por suministros 5.823.782 6.366.158Gastos de comisiones 4.389.808 4.371.213Gastos por depreciaciones y amortizaciones 24.138.041 23.030.259Gastos de arriendos y bienes raíces 55.080.529 51.744.427Gastos varios 33.744.360 32.683.663

Total gastos de administración 375.522.055 354.318.685

Detalle

Acumulado

30. Gastos del personal.

Los gastos relativos al personal (que se incluyen en gasto de administración ver nota 29), se presenta en el siguiente detalle:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Sueldos y salarios 152.874.047 145.288.370Aportaciones a la seguridad social 4.901.717 4.900.126Beneficios a corto plazo empleados 12.422.955 8.739.833Indemnizaciones al personal 6.455.401 4.067.931Otros gastos del personal 13.548.681 12.715.001

Total gastos del personal 190.202.801 175.711.261

Detalle

Acumulado

pág. 148

31. Otras ganancias (pérdidas) El detalle es el siguiente:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Otras ganancias:Arriendo de espacios - 81.343 Recuperación de años anteriores 482.036 592.514 Utilidad neta de venta Prop. Plantas y Equipos 632.553 99.389Utilidad neta venta de activos disponibles para la venta 945.686 - Indemnización por siniestros varios - 191.298 Liberación provisión por reestructuración. - 469.954 Ganancia por ajuste del valor razonable (1) 2.935.475 1.896.053Otras ganancias 493.206 1.070.060Total otras ganancias 5.488.956 4.400.611

Otras pérdidas:Castigo bajas de activo fijo (238.056) (5.014)Otras pérdidas (249.524) (1.233.154)Totales otras pérdidas (487.580) (1.238.168)

Total otras ganancias (pérdidas) neto 5.001.376 3.162.443

Detalle

Acumulado

(1) Ver detalle nota 18

pág. 149

32. Ingresos y costos financieros.


01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Ingresos financieros:Intereses sobre depósitos 1.089.420 1.706.535 Otros ingresos financieros 846.912 703.999

Ingresos financieros empresas relacionadas 4.435.264 214.475

Total ingresos financieros 6.371.596 2.625.009

Costos financieros:Intereses y gastos de obligaciones con el público 1.425.941 1.390.527Intereses de obligaciones por leasing 278.802 305.213Intereses devengados por swap 629.209 785.479Intereses préstamos empresas relacionadas 3.223.963 1.983.788Gastos financieros comercio exterior 63.189 27.363Impuesto a las transacciones financieras 22.690 17.051Gastos y comisiones bancarias 59.368 7.517

Totales costos financieros 5.703.162 4.516.938

Detalle

Acumulado

Adicionalmente en los costos de ventas en el estado de resultados, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Costo de explotación (28.849.980) (27.419.382)

Total costo de explotación (28.849.980) (27.419.382)

Detalle

Acumulado

pág. 150

33. Diferencias de cambio

El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neto son los siguientes:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo USD 247.212 69.690 Fondos mutuos USD (100.718) 27.561 Otros activos financieros USD 3.492.268 (2.627.748)Otros pasivos financieros USD (2.212.031) 864.680 Acreedores comerciales USD (1.976.973) 1.250.907 Cuentas por pagar entidades relacionadas USD 150.273 (23.585)

Total diferencias en cambio (399.969) (438.495)

Detalle

Acumulado

Moneda

34. Resultados por unidades de reajuste

El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes:

01.01.2018 01.01.201731.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Cuentas por cobrar por impuestos IPC - UTM 889.101 647.946Préstamos que devengan intereses UF (113.305) (79.793)Obligaciones con el Público UF (616.876) (450.160)Activos de cobertura - Swap UF 500.040 450.160 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar UF (130.819) (111.876)

Total resultado por unidad de reajuste 528.141 456.277

DetalleIndice de

reajustabilidad

Acumulado

(*) Los reajustes de los pasivos financieros de los segmentos bancarios, se registran en costo de venta.

pág. 151

35. D

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pág. 152

36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.

Con fecha 28 de julio de 2017, se efectuó la fusión de la subsidiarias Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada, con Ripley Inversiones II S.A. incorporándose ésta última como subsidiaria de Ripley Chile S.A. por lo que se recibieron activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuas del negocio de Colombia y además se incluyó un inmueble disponible para la venta ubicado en la calle San Diego Nº208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago, el cual fue vendido durante el 2018. El detalle al 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

31.12.2018 31.12.2017ACTIVOS M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 16.706 16.096 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 39.012 328.133 Activos por impuestos 257.803 1.113.598 Activo disponible para la venta - 4.462.133 Total activos corrientes 313.521 5.919.960

Activos no corrientes:Propiedades, planta y equipo 13.256.028 13.237.354 Activos por impuestos diferidos 33.571.837 32.343.094 Total activos no corrientes 46.827.865 45.580.448

47.141.386 51.500.408 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta

31.12.2018 31.12.2017PASIVOS M$ M$

Pasivos corrientes:Otras provisiones 219.405 369.127 Total pasivos corrientes 219.405 369.127

219.405 369.127 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para laventa y operaciones discontinuadas

01.01.2018 01.01.2017

31.12.2018 31.12.2017

M$ M$

Gasto de administración (1.318.307) (1.511.784)

Diferencias de cambio (56.883) (274.668)

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.375.190) (1.786.452)

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 1.342.510 (3.317.494)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (32.680) (5.103.946)

Acumulado

37. Segmentos de operación

El Grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El Grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La

pág. 153

similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de 4 segmentos por línea de negocios que corresponden al negocio retail, banco, inmobiliario y un segmento de las oficinas centrales.

Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el Grupo para gestionar sus operaciones son los siguientes:

Segmentos principales

· Negocio Retail (1) · Negocio Banco (2) · Negocio Inmobiliario (3) · Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4)

Los segmentos están conformados respectivamente por: (1) Los activos, pasivos y resultados del negocio retail; (2) Los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente

consolidados en Banco Ripley); (3) Los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls o centros comerciales y

propiedades en arriendo a terceros); (4) Los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por

saldos entre los segmentos.

Dado que la organización societaria a través de la cual el Grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en el país. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del Grupo que se describen en nota criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto, las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento.

pág. 154

La información general sobre activos y pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2018, es la siguiente: a) Al 31 de diciembre de 2018

Retail Banco Inmobiliario

Oficinas centrales y ajustes de

consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 81.986.828 98.212.420 33.449 (94.905) 180.137.792Otros activos no financieros 4.225.778 3.460.594 178.474 - 7.864.846Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (*) 51.359.925 496.686.291 892.860 - 548.939.076Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.203.151 447.442 5.166.351 20.082.484 26.899.428Inventarios 183.902.834 - - - 183.902.834Activos por impuestos 4.989.085 4.690.369 27.672 6.321.168 16.028.294Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - - 47.141.386 47.141.386Total activos corrientes 327.667.601 603.497.116 6.298.806 73.450.133 1.010.913.656

Activos no corrientes:Otros activos financieros - 32.346.700 - - 32.346.700Otros activos no financieros 6.465.751 639.499 690.415 - 7.795.665Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (*) 2.572.636 324.355.081 196.210 - 327.123.927Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - 248.247.467 - 248.247.467Activos intangibles distintos de la plusvalía 18.240.903 24.347.880 1.396 - 42.590.179Propiedades, planta, equipo y de inversión 139.400.544 8.499.193 80.021.429 12.595.133 240.516.299Activos por impuestos diferidos 32.835.287 31.754.130 - 8.821.136 73.410.553Total activos no corrientes 199.515.121 421.942.483 329.156.917 21.416.269 972.030.790

TOTAL ACTIVOS 527.182.722 1.025.439.599 335.455.723 94.866.402 1.982.944.446

(155.317.931)Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 5.023.978 478.558.120 - 1.303.351 484.885.449Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 197.223.572 36.832.846 803.301 66.006 234.925.725Cuentas por pagar a entidades relacionadas 48.777.936 16.230.251 322.792 (63.974.874) 1.356.105Otras provisiones a corto plazo 887.729 10.144.422 - 158.505 11.190.656Pasivos por impuestos 2.486.484 5.074.723 303.345 - 7.864.552Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.788.467 7.000.692 - - 19.789.159Pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - - 219.405 219.405

Total pasivos corrientes 267.188.166 553.841.054 1.429.438 (62.227.607) 760.231.051

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 3.100.651 263.777.880 - 25.884.871 292.763.402Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 24.994.478 (24.994.478) - Pasivo por impuestos diferidos 361.654 - 3.173.124 - 3.534.778Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 13.704.992 2.364.482 - - 16.069.474Total pasivos no corrientes 17.167.297 266.142.362 28.167.602 890.393 312.367.654

TOTAL PASIVOS 284.355.463 819.983.416 29.597.040 (61.337.214) 1.072.598.705

Total Patrimonio 242.827.259 205.456.183 305.858.683 156.203.616 910.345.741

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 527.182.722 1.025.439.599 335.455.723 94.866.402 1.982.944.446

(*) Ver detalle de cuenta por cobrar segmento banco en letra e)

pág. 155

b) Al 31 de diciembre de 2017

Retail Banco (*) Inmobiliario

Oficinas centrales y ajustes de

consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 72.844.189 65.995.463 40.001 1.047.183 139.926.836Otros activos no financieros 3.892.700 2.222.715 161.530 - 6.276.945Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 43.064.077 462.503.961 824.038 - 506.392.076Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.065.332 632.627 3.766.033 (789.946) 5.674.046Inventarios 164.652.270 - - - 164.652.270Activos por impuestos 4.675.031 6.243.377 37.933 8.856.426 19.812.767Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - 4.462.133 47.038.275 51.500.408Total activos corrientes 291.193.599 537.598.143 9.291.668 56.151.938 894.235.348

Activos no corrientes:Otros activos financieros - 45.264.324 - - 45.264.324Otros activos no financieros 7.234.260 1.583.031 544.706 - 9.361.997Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 2.043.795 312.480.532 183.639 - 314.707.966Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - 257.111.582 - 257.111.582Activos intangibles distintos de la plusvalía 17.554.901 27.515.638 2.382 - 45.072.921Propiedades, planta, equipo y de inversión 144.902.539 7.992.934 76.515.737 10.045.622 239.456.832Activos por impuestos diferidos 26.446.741 22.829.783 - 1.310.303 50.586.827Total activos no corrientes 198.182.236 417.666.242 334.358.046 11.355.925 961.562.449

TOTAL ACTIVOS 489.375.835 955.264.385 343.649.714 67.507.863 1.855.797.797

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 3.751.147 455.621.338 - 5.855 459.378.340Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 197.860.371 32.742.699 680.439 119.450 231.402.959Cuentas por pagar a entidades relacionadas 39.072.399 15.687.017 - (45.736.588) 9.022.828Otras provisiones a corto plazo 1.636.296 9.400.274 - (9.211.688) 1.824.882Pasivos por impuestos 2.399.085 3.534.555 181.918 472 6.116.030Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 11.329.136 6.899.308 - - 18.228.444Pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - - 369.127 369.127Total pasivos corrientes 256.048.434 523.885.191 862.357 (54.453.372) 726.342.610

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 3.569.268 226.121.707 - 26.222.285 255.913.260Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 27.144.078 (27.144.078) - Pasivo por impuestos diferidos 1.759.753 - 2.442.645 - 4.202.398Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.975.046 2.074.067 - - 15.049.113Total pasivos no corrientes 18.304.067 228.195.774 29.586.723 (921.793) 275.164.771

TOTAL PASIVOS 274.352.501 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.001.507.381

Total Patrimonio 215.023.334 203.183.420 313.200.634 122.883.028 854.290.416

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 489.375.835 955.264.385 343.649.714 67.507.863 1.855.797.797

(*)Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplían con las NIIF vigentes a esa fecha (NIC 39). El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a M$9.295.489 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.509.782 respectivamente. (**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra e).

RIPLEY 2018 MEMORIA

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