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Madrid, 8 de mayo de 2013

1 Cuentas no auditadas

ÍNDICE: Principales magnitudes

1. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2. Generación de Cash-Flow 3. Balance de Situación 4. Evolución de la audiencia

Resultados enero-marzo 2013

2 www.mediaset.es/inversores/es

PPRRIINNCCIIPPAALLEESS MMAAGGNNIITTUUDDEESS

€ millones 1T2013 1T2012

Total ingresos netos 196,6 218,0Total costes operativos 173,5 193,6EBITDA adj (1) 23,1 24,4

Margen EBITDA 11,7% 11,2%EBIT 18,8 20,4

Margen EBIT 9,6% 9,4%

Beneficio neto 12,5 21,2Beneficio neto adj (2) 16,3 25,0BPA ADJ 0,04 € 0,06 €

Posicion financiera 66,8 0,4

• Mediaset España mantiene su liderazgo con una cuota del mercado publicitario TV de 44,1% y registra un EBITDA ajustado en el primer trimestre de 2013 de 23,1 millones de Euros y un Beneficio Neto Ajustado de 16,3 millones de Euros.

• Mediaset España consigue mejorar los márgenes operativos a 11,7% el margen EBITDA y 9,6% el margen EBIT, gracias a la capacidad y flexibilidad del grupo de adaptar la operativa del negocio, reduciendo los costes operativos un 10,0% en los tres primeros meses.

• Mediaset España conserva un balance libre de deuda y una posición neta de caja positiva de 66,8 millones de Euros en el primer trimestre.

• Según los últimos datos de Infoadex, la inversión publicitaria total durante el primer trimestre de 2013 ha caído un -16,6% con respecto al mismo periodo de 2012, con una disminución en la inversión publicitaria en televisión del -15,7%.

• Los ingresos totales netos en el trimestre alcanzan 196,6 millones de Euros, con unos ingresos netos de publicidad de 179,9 millones de Euros y 16,7 millones de Euros de “Otros ingresos”, estos últimos positivamente afectados por los ingresos generados de las películas “Lo Imposible” y “Tadeo Jones”, estrenadas después del verano de 2012.

• El beneficio ajustado neto del trimestre alcanza los 16,3 millones de Euros.

• Mediaset España mantiene su liderazgo en audiencia por 27 meses consecutivos y completa su oferta televisiva con el nuevo canal “NUEVE” dirigido al gran público femenino.

• Mediaset España continúa liderando en 2013 la audiencia en Internet alcanzando 16,5 millones de usuarios únicos, 437,8 millones de páginas vistas y 66,2 millones de videos servidos en marzo.

(1) EBITDA Adj, incluye el consumo de derechos TV (2) Beneficio neto ajustado excluye el impacto de los elementos no cash como la amortización de PPA (de Cuatro y DTS)



1. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Tabla 1: Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada IndicadoresMillones de €. 0,00 0,00 1,00TOTAL INGRESOS NETOS 196,59 218,01 (9,8%). 0,00 0,00Consumo de derechos (42,42) (53,59) (20,8%)Costes de personal (25,16) (25,85) (2,7%)Otros costes operativos (105,95) (114,16) (7,2%)

0,00 0,00

EBITDA ajustado 23,05 24,40 (5,5%)

Otras amortizaciones, provisiones (2,25) (1,99) 13,0%Amortización PPA (2,00) (2,00) -. 0,00 0,00EBIT 18,80 20,41 (7,9%). 0,00 0,00Rdo. Participadas y Dep. Activos Fin. (2,47) (1,33) -Resultado Financiero (0,34) 1,96 -. 0,00 0,00Beneficio antes de impuestos 15,99 21,04 (24,0%). 0,00 0,00Impuesto de Sociedades (3,63) (0,00) -Minoritarios 0,13 0,16 -. 0,00 0,00Beneficio Neto 12,49 21,20 (41,1%)

Beneficio Neto Ajustado 16,29 25,00 (34,8%)

1T2013 1T2012 Variación %

El Beneficio Neto Ajustado en el primer trimestre de 2013 asciende a 16,29 millones de Euros, lo que supone un margen de 8,3% sobre ingresos. La diferencia de 3,80 millones de Euros entre el Resultado Neto y Resultado Neto Ajustado se debe al impacto de las amortizaciones de PPA en Cuatro (2,00 millones de Euros) y DTS Distribuidora de Televisión Digital, S.A. (1,80 millones de Euros), derivado de la asignación definitiva del precio de adquisición a activos y pasivos de las sociedades respectivas.



1.1. Ingresos

Tabla 2: Ingresos

Millones de € 1T2013 1T2012 Variación %

Ingresos brutos de publicidad 191,23 221,28 (13,6%)- Multiplex Mediaset España 179,19 211,95 (15,5%)- Otros 12,05 9,32 29,2%Descuentos (11,34) (12,99) (12,6%)Ingresos netos de publicidad 179,89 208,29 (13,6%)Otros ingresos 16,70 9,72 71,8%

TOTAL INGRESOS NETOS 196,59 218,01 (9,8%)

Los ingresos brutos de publicidad en el primer trimestre de 2013 ascienden a un total de 191,23 millones de Euros.

Los ingresos brutos de publicidad en los Multiplex Mediaset España, que comprenden los ingresos publicitarios de los 8 canales del Grupo; TELECINCO, CUATRO, FACTORIA DE FICCION, LA SIETE, BOING, DIVINITY, ENERGY y NUEVE, alcanzan el total de 179,19 millones de Euros. Los Ingresos publicitarios de otros medios suman un total de 12,05 millones de Euros, con un incremento del 29,2%. Estos últimos incluyen ingresos publicitarios de otros soportes como televisión de pago (Canal+), canales temáticos e Internet. Los ingresos netos de publicidad después de descuentos alcanzan los 179,89 millones de Euros.

“Otros ingresos” incluyen una amplia variedad de los mismos, principalmente la venta de derechos de co-producción cinematográfica así como los ingresos por juego, merchandising y SMS. Dichos ingresos ascienden a 16,70 millones de Euros. Esta cifra se ha incrementado un 71,8% en el trimestre principalmente debido a la contribución de los ingresos procedentes de la película “Lo imposible”, que se estrenó a finales de 2012, así como de la película “Tadeo Jones”, que se estrenó después del verano 2012.

Finalmente, los ingresos netos totales del primer trimestre de 2013 suman 196,59 millones de Euros.



1.2. Costes operativos

Los costes operativos totales en los tres primeros meses de 2013 ascienden a 177,78 millones de Euros, lo que representa una disminución de 19,82 millones de Euros (un -10,0%) con respecto al mismo periodo de 2012. Esta disminución de costes se debe principalmente a unos menores costes de programación gracias a la capacidad de la compañía de adaptar la operativa a la realidad del mercado publicitario, lo que ha llevado a la consecución de ahorros significativos en la parrilla, a pesar de la inversión adicional del nuevo canal “Nueve”, lanzado a principios de año. Tabla 3: Costes operativos

IndicadoresMillones de €. 0,00Costes de personal 25,16 25,85 (2,7%)Consumo de derechos 42,42 53,59 (20,8%)Otros costes operativos 105,95 114,16 (7,2%)Otras amortizaciones, provisiones 2,25 1,99 13,0%Total Costes Operativos 175,78 195,60 (10,1%)

Amortización PPA 2,00 2,00 -

TOTAL COSTES 177,78 197,60 (10,0%)

1T2013 1T2012 Variación %

Desde la adquisición de Cuatro, el grupo Mediaset España ha demostrado su capacidad en la gestión de costes y la flexibilidad del modelo de negocio, reduciendo sus costes operativos del primer trimestre en 54,7 millones de Euros (un 23,7%).

€ millones 1T2010* 1T2011 1T2012 1T2013 Var.

Costes Operativos 230,46 205,02 195,60 175,78 -23,7%

*Pro-forma: Consolidado elaborado con criterios contables IFRS, del Grupo Telecinco y Grupo Sogecuatro



Contenido La producción propia continúa dominando la parrilla, en términos de horas de emisión, frente a los derechos de terceros. A nivel grupo, el 57,6% corresponde a contenidos de producción propia frente al 42,4% de producción externa. En el canal TELECINCO, en el primer trimestre de 2013, el 92,0% de la programación corresponde a producción propia y el 8,0% a programación de derechos de terceros (frente al 93,4% y al 6,6% del mismo periodo en 2012, respectivamente). La composición de la parrilla de CUATRO es un 64,4% de producción propia y un 35,6% de producción externa. En cuanto a los demás canales, el 100% de la parrilla de LA SIETE es de contenidos de producción propia; el canal FACTORIA DE FICCION tiene un 75,0% de producción propia frente a un 25,0% de derechos de terceros, DIVINITY tiene un 11,9% de producción propia y 88,1% de derechos de terceros, ENERGY 27,4% de producción propia y 72,6% de derechos de terceros, el canal BOING nutre casi la totalidad de su parrilla con contenidos de terceros (95,3%) y el nuevo canal NUEVE 84,8% de producción propia y 15,2% de derechos de terceros.

57,6%

92,0%

64,4%75,0%

100,0%

4,7% 11,9%27,4%

84,8%

42,4%

8,0%

35,6%25,0%

95,3% 88,1%72,6%

15,2%

Producción Propia Producción Externa



1.3. Resultado de Explotación y Márgenes El Resultado bruto de explotación, EBITDA ajustado, asciende a un total de 23,05 millones de Euros, representando un margen sobre ingresos netos del 11,7%, aumentando un 0,5% en comparación con el margen obtenido en el primer trimestre de 2012. El resultado neto de explotación, EBIT, alcanza los 18,80 millones de Euros, representando un margen sobre ingresos netos del 9,6%, un margen superior al alcanzado en el mismo periodo de 2012. En el primer trimestre del año, Mediaset España mejora ligeramente los márgenes operativos gracias a la efectividad del modelo de negocio y la adecuada gestión de costes que han permitido compensar los menores ingresos publicitarios, sin afectar el liderazgo de audiencia de los canales del Grupo.

Tabla 4: Márgenes IndicadoresMillones de €. 0,00Total ingresos netos 196,59 218,01

EBITDA ajustado 23,05 24,40Margen EBITDA Ajustado 11,7% 11,2%

EBIT 18,80 20,41Margen EBIT 9,6% 9,4%

Beneficio Neto 12,49 21,20Margen Beneficio Neto 6,4% 9,7%

Beneficio Neto Ajustado 16,29 25,00Margen Beneficio Neto Ajustado 8,3% 11,5%

1T2013 1T2012



1.4. Financieros, Resultado de Participadas El resultado financiero representa un gasto de 0,34 millones de Euros. Por otro lado, el resultado de las compañías consolidadas por puesta en equivalencia2 arroja un resultado negativo de 2,47 millones de Euros, que incluye el impacto de 1,80 millones de Euros correspondiente a la amortización de intangibles derivadas de la asignación de parte del precio de adquisición de DTS Distribuidora de Televisión Digital, S.A.

1.5. Resultado del ejercicio El beneficio antes de impuestos y de minoritarios en el primer trimestre de 2013 ha alcanzado los 15,99 millones de Euros, siendo el beneficio neto, después de impuestos y minoritarios, de 12,49 millones de Euros, lo que supone un margen del 6,4% sobre Ingresos Totales Netos. El resultado neto ajustado, excluyendo el impacto neto de las amortizaciones de intangibles derivadas de la asignación de parte del precio de adquisición de Cuatro y de DTS Distribuidora de Televisión Digital, S.A., ascienden a 16,29 millones de Euros. Dicho resultado neto ajustado supone un margen del 8,3% sobre los ingresos netos totales.

2 Las compañías consolidadas por puesta en equivalencia son: Pegaso Television Inc. (43,7%), DTS Distribuidora de Televisión Digital, S.A. (22%), A.I.E. (Furia de titanes 2) (34%), Big Bang Media S.L. (30% participación), Producciones Mandarina S.L. (30% participación), La Fábrica de la Tele S.L. (30% participación), Aprok Imagen S.L. (3% participación), 60DB Entertainment, S.L. (30%), Editora Digital de Medios, S.L. (50%).



2. GENERACIÓN DE CASH FLOW

El flujo libre de caja operativo del primer trimestre de 2013 es negativo de 6,56 millones de Euros, refleja una mejora con respecto al primer trimestre de 2012 debido principalmente a un menor capex y una comparación más fácil en términos de capital circulante como consecuencia de los efectos de los pagos relativos a la “EURO2012” en el 1T2012. Tabla 5: Cash Flow

Millones de € 1T2013 1T2012Variación en €

millonesBeneficio Neto antes de minoritarios 12,36 21,04 (8,68)Consumo de Derechos y Amortizaciones: 46,74 57,42 (10,68)

- Consumo Derechos 42,42 53,59 (11,17) - Amortizaciones 4,32 3,83 0,48

Provisiones (0,07) 0,16 (0,22)Otros 2,95 1,67 1,28

CASH FLOW OPERATIVO 61,99 80,29 (18,31)

Inversión en Derechos (81,30) (94,58) 13,28Inversiones, otras (0,80) (1,97) 1,17Variación Fondo de Maniobra 13,55 (8,65) 22,20

CASH FLOW LIBRE OPERATIVO (6,56) (24,90) 18,35

Movimientos Patrimonio 0,09 (0,04) 0,14Inversiones financieras (0,47) (1,15) 0,68Dividendos cobrados 0,00 0,00 0,00Pago de Dividendos 0,00 0,00 0,00

Variación Neta de Tesorería (6,93) (26,10) 19,17

POSICIÓN FINANCIERA NETA INICIAL 73,72 26,45 47,27

POSICIÓN FINANCIERA NETA FINAL 66,78 0,35 66,43



La inversión neta total alcanzó los 82,10 millones de Euros en el primer trimestre de 2013. Durante los tres primeros meses de 2013, la inversión en producción ajena ha sido de 70,99 millones de Euros, en series de ficción nacional 8,98 millones de Euros y en co-producciones cinematográficas 1,33 millones de Euros, mientras que las inversiones en activos fijos tangibles e intangibles fueron 0,80 millones de Euros.

Inversión Neta 1T2013 82,1 millones €



3. BALANCE DE SITUACIÓN

Tabla 6: Balance de Situación IndicadoresMillones de €

0,00 0,00Inmovilizado 1.041,95 1.047,62- Inm. Financiero 757,85 759,78- Otro Inmovilizado 284,10 287,84, 0,00 0,00Derechos y Anticipos 269,58 230,85- Terceros 222,21 180,85- Ficción 32,52 30,43- Coproducción / Distribución 14,85 19,57

0,00 0,00Impuesto Anticipado 174,90 176,43

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1.486,43 1.454,91. 0,00 0,00Activo corriente 200,31 219,50Activo financiero y tesorería 85,97 92,76TOTAL ACTIVO CORRIENTE 286,27 312,26

0,00 0,00TOTAL ACTIVO 1.772,70 1.767,17

. 0,00 0,00FONDOS PROPIOS 1.433,35 1.420,90

0,00 0,00Provisiones 24,49 24,32Acreedores no corrientes 8,72 6,84Pasivo financiero no corriente 0,01 0,01

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 33,22 31,16. 0,00 0,00Acreedores corrientes 286,94 296,06Pasivo financiero corrientes 19,18 19,04

TOTAL PASIVO CORRIENTE 306,12 315,10. 0 0

TOTAL PASIVO 1.772,70 1.767,17

Marzo 2013 Diciembre 2012

Nuestro balance refleja una relación saludable entre los activos y pasivos de corto y largo plazo, así como una excelente relación entre la liquidez de cuentas a cobrar y cuentas por pagar.

La evolución de la librería muestra adaptabilidad en la composición por tipología de acuerdo con la estrategia de negocio y de inversión del Grupo, percibiéndose un aumento en los derechos de terceros, por la incorporación de derechos a la librería para el desarrollo de los nuevos canales.

El activo y pasivo corriente reflejan una adecuada gestión operativa del circulante.

La posición financiera neta en el primer trimestre de 2013 asciende a un total de 66,78 millones de Euros positivos. La posición financiera supone una fortaleza para el Grupo, sin duda un factor muy positivo considerando las dificultades de los mercados financieros.



4. EVOLUCIÓN DE LA AUDIENCIA3

4.1. Consumo Televisión

Años Minutos Miles

1T2000 228 6.1231T2001 227 6.1891T2002 227 6.1891T2003 233 6.3801T2004 237 6.6891T2005 235 6.7341T2006 238 6.8701T2007 239 6.9581T2008 238 7.0291T2009 244 7.4111T2010 253 7.6961T2011 256 7.8251T2012 261 7.9841T2013 267 8.171

3 Fuente: Kantar Media

El consumo televisivo continuó batiendo records durante el primer trimestre de 2013, con un incremento de 6 minutos con respecto al mismo periodo de 2012 (+2,2%). El promedio alcanzado durante los tres primeros meses del año ha sido de 4 horas y 27 minutos por persona y día, con una media diaria de 8 millones de espectadores. Este mayor consumo se ha impulsado gracias al aumento de la oferta TDT con contenidos específicos para cada espectador, junto con las nuevas estrategias multipantalla con el apoyo de las redes sociales.



4.2. Grupo Tabla 7: Audiencia media Mediaset España período enero-marzo 2013

GRUPO Indicadores 1T2013 1T2012Target Audiencias Parte del día

Total Día 28,3% 27,4%PRIME TIME 27,4% 26,2%DAY TIME 28,8% 28,0%

Total Día 30,3% 29,9%PRIME TIME 28,7% 28,3%DAY TIME 31,2% 30,8%

Target Comercial

Total Individuos

La audiencia total de los canales de Mediaset España mantiene el liderazgo en primer trimestre de 2013, con una cuota de audiencia en total día total individuos del Grupo del 28,3%. En relación a la cuota de audiencia en target comercial, Mediaset España alcanza una cuota de 30,3%.

27,85%

28,82% 28,40%27,88%

28,48% 28,20%

8,91% 8,99% 8,70%

17,05% 16,40% 16,60%

5,0%7,0%9,0%

11,0%13,0%15,0%17,0%19,0%21,0%23,0%25,0%27,0%29,0%31,0%

Ene Feb Mar

Audiencias, 24 Horas, Total Individuos en % por Grupos

Mediaset Esp . Antena 3 . Forta . TVE .



4.3. Canales Principales Tabla 8: Audiencia media Telecinco y Cuatro período enero-marzo 2013

TELECINCO Y CUATRO Canal Indicadores 1T2013 1T2012 1T2013 1T2012

Total Día 13,3% 13,8% 5,9% 6,2%PRIME TIME 13,5% 13,5% 5,8% 6,0%DAY TIME 13,2% 13,9% 6,0% 6,3%

Total Día 12,4% 13,5% 7,3% 7,8%PRIME TIME 12,3% 13,1% 7,2% 7,4%DAY TIME 12,5% 13,7% 7,4% 7,9%

Target Comercial

Total Individuos

TL5 CUATRO

El canal Telecinco alcanza en el primer trimestre de 2013 en total día total individuos, en promedio del 13,3%. En relación a la cuota de audiencia en target comercial, Telecinco tiene un promedio en el trimestre de 12,4%. Cuatro alcanza una cuota del 5,9% en total día, total individuos y el 7,3% en target comercial. En “prime time”4, total individuos Telecinco lidera con un promedio de 13,5% en el primer trimestre de 2013. Cuatro alcanza una cuota del 5,8% en “prime time”, total individuos.

13,28%

13,46%13,10%

13,59%

13,20% 13,10%

10,80%10,24% 10,20%

8,91% 8,99% 8,70%

5,76%6,21%

5,90%

5,38%

6,35%

5,90%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

Ene Feb Mar

Audiencias, 24 Horas, Total Individuos en %

TL5 . A3TV . TVE-1 . FORTA . CUATRO . SEXTA .

4 Prime Time: Franja horaria de mayor consumo televisivo del día, de 20:30h a 24:00h.



4.4. Canales Nueva Generación

Tabla 9: Audiencia media Canales Nueva Generación período enero-marzo 2013

Total Individuos

Target Comercial

Total Día 2,9% 2,7%PRIME TIME 3,7% 3,2%






1T2013CANALES NUEVA GENERACIÓN

FACTORIA DE FICCIÓN

LA SIETE

BOING

DIVINITY

ENERGY

NUEVE

En el primer trimestre de 2013, Mediaset España completa su oferta televisiva con el lanzamiento del canal “NUEVE”, una nueva televisión dirigida al gran público femenino, que en sus primeros meses ha conseguido una audiencia del 0,7% total día total individuos.

Mediaset España amplía así la oferta según la estrategia multi-canal y con un enfoque de desarrollo de la identidad de cada canal, por género o por producto.

En el año, FACTORIA DE FICCION ha alcanzado una cuota de audiencia en total día total individuos del 2,9%, LA SIETE del 1,2%, BOING ha conseguido un 1,6%, DIVINITY un 1,6%, ENERGY, un 1,1% y NUEVE un 0,7%. En conjunto, estos canales suman ya una cuota total de 9,1%, y de 10,6% en target comercial.

1,11%1,12%

1,20%

3,10%2,88% 2,80%

1,39%

1,69% 1,70%1,52%

1,57%1,60%

1,17% 1,16%1,10%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

Ene Feb Mar

Audiencias, 24 horas

LASIETE . FDF . DIVINITY . BOING . ENERGY . NUEVE .



4.5. Audiencia en Internet5

En el trimestre, Mediaset España lidera la audiencia en Internet frente a sus principales competidores. Las páginas web del grupo lideran tanto en usuarios únicos como en páginas vistas. A 31 de marzo de 2013, Mediaset España alcanza 16,5 millones de usuarios únicos con más de 437 millones de páginas vistas y 66,2 millones de videos servidos.

Usuarios Únicos Páginas vistas Videos servidos

marzo 2013 16.505.912 437.818.610 66.237.000febrero 2013 15.168.202 358.681.987 56.554.000

enero 2013 14.368.973 262.403.273 47.475.000

5 Fuentes: OJD Nielsen, Comscore (videos servidos)

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