TRABAJO INDIVIDUAL

ERIKA JOHANA LORA NAVARRETE COD: 1020747368

ADMINISTRACION FINANCIERA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

LA DORADA2015

1. Plasmar en un cuadro de diseño libre todas las fórmulas de las razones financieras y la interpretación o lectura que se debe dar a los resultados de cada una de ellas, así como la característica principal de cada uno de ellas.

FORMULA INTERPRETACION

Índice de solvencia = a c t iv o circ u l a n te Pasivo circulante

Índice de solvencia circulante: esta razón es la que mide la capacidad de la empresa cuando esta solicita un crédito a corto plazo, es decir, mide la habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo

Índice de solvencia inmediata = A c t iv o c i rc u l a n te ( - ) i n v en ta r io s

Pasivo circulante

Índice de solvencia inmediata o prueba del ácido:esta razón mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o sus habilidades de pagar sus deudas y obligaciones cuando esas vencen, con base a sus cuentas y documentos para cobrar a corto plazo.

Índice de liquidez = a c t iv o d i s pon i b l e Pasivo circulante

Índice de liquidez: esta razón mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, debe cubrir sus deudas en base a lo disponible (caja, bancos, valores, negociables).

Capital neto de trabajo =Activo circulante – pasivo circulante

Capital neto de trabajo: esta razón mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales.

Origen del capital = Pa s iv o t o tal Capital contable

Origen del capital a corto plazo = Pas iv o c i rc u l a n te Capital contable

Origen del capital a largo plazo = Pa s iv o fi jo Capital contable

Estabilidad financiera o apalancamiento financiero:este grupo de razones tiene como

la proporción que existe en el origen de lainversión de la empresa, con relación al capitalpropio y ajeno.Proporción de 1 a 1, ya que si el capital ajenofuera mayor al propio, se corre el riesgo de que la empresa pase a manos de sus acreedores (3ra personas), ya que al tener estos una mayor inversión no se podrían cubrir sus deudas de tal manera que la empresa pasaría a ser de ellos.

Índice de inversión de capital = A c t iv o f i jo Capital contable

Índice de inversión de capital: estas razones muestran la relación que guardan los bienes estables con el capital propio que es una inversión permanente más el capital ajeno a largo plazo; la finalidad es que muestre la posibilidad que tienela empresa de adquirir nuevos activos fijos.

Índice de valor contable de capital= Ca p i tal con ta b l e Capital social pagado

Índice del valor contable de capital: esta razón nos muestra la parte excedente que la entidad ha generado con el patrimonio de sus propietarios. Este excedente está compuesto por las utilidades, sus reservas de capital y superávit, es

recomendable investigar si se han distribuidoutilidades para poder llegar a una interpretación más exacta.

Índice de rotación de cuentas por cobrar =

V e n t a s n e t a s a créd i t o Doctos y cuentas x cobrar a clientes

Plazo de cobro en cuentas por cobrar =

360 d í as Índice de rotación de cuentas por cobrar

Índice de rotación de cuentas por cobrar: estarazón financiera nos permite conocer el grado de eficiencia en el cobro de las cuentas, así como la efectividad política en el otorgamiento de créditos. Para ello es necesario solo las ventas a crédito deduciendo de ellas las devoluciones,rebajas, bonificaciones y descuentos para poderlas comparar con el promedio de los saldosmensuales de los clientes para conocer el número de veces que este promedio de desplaza, es decir, ese índice nos indica la eficiencia del departamento de cobranzas.

Índice de rotación de inventarios =

C o s to d e v e n t a s Inventarios

Índice de ventas =

360 d ías Índice de rotación de inventarios

Índice de rotación de inventarios: estas razones financieras nos ayudan para medir la eficiencia en nuestras ventas, por medio del desplazamiento de nuestros inventarios; así mismo nos ayuda a conocer el número de días promedio necesarios para vender dichos inventarios; de igual manera nos ayuda a conocer indirectamente si la política administrativa ha sido acertada.

Índice de rotación de activos fijos= ven tas n etasActivos fijos (bruto)

Índice de rotación de activo total = v en tas n etas

Activos totales

Índice de rotación de activos: nos permite medir la eficiencia en la utilización de los activos fijos así como la estructura total de dichos activos, mostrando el número de veces de su utilización.

Índice de utilización de capital contable =

V e n t a s n e t a s Capital contableÍndice de rotación de capital neto de trabajo =

V e n t a s n e t a s Capital neto de trabajo

Índice de utilización de capital: miden la eficiencia en la utilización de capital propio o el capital en movimiento como apoyo a las ventas

Rendimiento sobre capital contable = u tilid adneta

Capital contable

Rendimiento sobre capital contable + pasivo =

U tili dad n e ta Capital contable + pasivo total

Rendimiento sobre el capital contable: esta razón muestra cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa, frente a la inversión que fuerequerida para lograrla. Los fundamentos de estos índices son:El fin de una empresa es la obtención del máximorendimiento del capital invertidoS e deben controlar los elementos que ejerzan influencia sobre la meta de la empresa.

Rendimiento sobre activos totales = Rendimiento sobre activos totales: esa razón

U tili dad n e ta Activo total

financiera nos muestra la eficiencia en laaplicación de las políticas administrativas, indicándonos el rendimiento obtenido de acuerdo a nuestra propia inversión.

Margen de utilidad de operación =

U tili dad d e op e ración Ventas netas

Margen de utilidad = u tili dad n e ta Ventas netas

Margen de utilidad de acción = u tili dad n e ta Número de acciones

Margen de utilidad: este conjunto de razones financieras nos muestra el rendimiento que por ventas obtiene la empresa en sus operaciones propias, y de la utilidad que le representa a cada uno de los socios de acuerdo al número de acciones en su poder.

2. Realizar un mapa conceptual sobre la administración del capital de trabajo (que abarque los rubros de inventarios, cuentas por cobrar, ingresos y pagos) y la administración de pasivos.

3. Realizar una síntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin garantía a las que pueda incurrir una empresa. (La síntesis se debe realizar en cinco párrafos de cinco renglones cada uno).

Fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantía

Línea de crédito: acuerdo formal entre un banco y un cliente donde se especifica una suma

máxima de crédito sin garantías que el banco concederá a la empresa. El límite se basa en la

valoración de la solvencia y los requerimientos crediticios del cliente. Las líneas de crédito se

establecen por un periodo de tiempo específico, el cupo es rotativo, los bancos tienen cláusulas

de limpieza lo que indica que en una fecha y por un determinado tiempo el crédito debe

cancelarse en su totalidad. Para evitar que los financiamientos se conviertan en créditos a largo

plazo, con tasas de corto plazo.

Contrato de crédito revolvente: es un compromiso legal y formal que asume un banco de

extender crédito hasta cierto límite. Mientras ese compromiso está vigente el banco está obligado

a financiar o extender el crédito hasta el monto acordado. El cliente debe pagar una comisión por

manejo, además de los intereses causados por el uso del préstamo. Los contratos se pueden

extender a más de un año, los cuales se deben considerar como préstamos a mediano plazo más

que de corto plazo.

Fuentes de financiamiento a corto plazo con garantía

El prestamista mantiene activos específicos como colaterales, el colateral adquiere la forma de

un activo como las cuentas por cobrar o los inventarios. El prestamista obtiene una garantía en el

colateral a través de la realización de un convenio de garantía con el prestatario que especifica el

colateral mantenido sobre el préstamo. El convenio especifica los términos del préstamo, la

garantía, la forma de retirarla al cancelar el préstamo, y las tasas de interés sobre el préstamo.

Así se reduce el riesgo de posibilidad de pérdida pero no reduce el riesgo de incumplimiento.

Tendrán dos maneras de recuperar el crédito; con la capacidad de flujo de efectivo para pagar las

deudas contraídas por la empresa o el valor del colateral.

Cuentas por cobrar como garantía de préstamos: son uno de los activos más líquidos de las

empresas, son una garantía aceptable por parte de los prestamistas para los créditos a corto plazo.

Primer paso es evaluar las CXC para determinar qué tan conveniente es este activo como

colateral. Se debe analizar la calificación crediticia del responsable o deudor de la cuenta por

pagar, la antigüedad de las cuentas x cobrar entre más antigua más riesgo de recuperar los

fondos, comparar el monto del crédito solicitado con la garantía para que cubran el préstamo.

El factoring. Es una venta directa de las cuentas por cobrar a una institución financiera

especializada, a un precio de descuento, trasfiriendo toda la titularidad al venderla al factor. Al

realizar el factoring las empresas no se hacen responsables por el cobro. Las empresas evitan

todo el trámite de crédito y cobranza y su riesgo de no pago lo trasfiere a la institución financiera

(factor). El factor posee robusto departamentos de crédito y cobranza, que realizan detalladas

investigaciones de los clientes.

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