GERENCIA DE RIESGOS

ANÁLISIS DE CALIFICACIÓN DE RIESGO DE UNA EMPRESA

DEL PERÚ – BANCO DE CREDITO

INTEGRANTES:• AVALOS MARCELO ELIZABETH•COSTILLA GUANILO GRECIA.•SALAZAR TORO RODIS•TORRES SAGASTEGUI

DOCENTE: HIDALGO LAMA JENRY

¿Qué es una empresa calificadora de riesgo y cuál es su función en el mercado peruano? Describa la empresa calificadora que

realizó la calificación.

EMPRESA CALIFICADORA

DE RIESGO

¿Qué es?

¿Cómo?

Es una entidad que califica valores o riesgos relacionados con la actividad financiera, aseguradora, bursátil y cualquier otra relativa al manejo, aprovechamiento e inversión de recursos captados del público.

La clasificación de riesgo se obtiene a través de una metodología que evalúa información de tipo cualitativo y cuantitativo presentes en un informe crediticio.

Esta información se compara con informes crediticios pasados y así la calificación identifica el nivel de riesgo asociado a un instrumento financiero.

En el Perú

4 Clasificadoras de Riesgo: Apoyo & Asociados Internacionales Pacific Credit Rating – PCR Equilibrium Class.

Todas estas empresas trabajan bajo determinados estándares y su función es evaluar la capacidad de pago de un instrumento de deuda emitido por una institución financiera o no financiera.

Función

Evaluar la capacidad de pago de un instrumento de deuda emitido por una institución financiera o no financiera.

El sistema de clasificación de riesgo surge ante la necesidad de incorporar mayor transparencia en la toma de decisiones de inversión

• Cuenta con autorización de funcionamiento mediante la Resolución CONASEV Nº 201-95-EF/94.10 del 23 de mayo de 1995.

• Inscrita en la sección de Registro de Empresas Consultoras y Evaluadoras de Riesgo con el número 00020, ante la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

• Inscrita en el Registro de Empresas Clasificadoras de Riesgo de la Superintendencia de Banca y Seguros mediante la Resolución SBS Nº 176-98.

Es la mayor Empresa Clasificadora de Riesgo en el mercado peruano en términos de participación de mercado y cuenta con el respaldo de la agencia Fitch Ibca, una de las 3 más grandes empresas clasificadoras a nivel mundial, quien posee el 20% del accionario.

Propósito: Proporcionar al inversionista una indicación de la capacidad que tiene un emisor de un título de renta fija de pagar los intereses y devolver el principal del título puntualmente y en su totalidad.

• Títulos de deuda emitidos por empresas financieras• Títulos de deuda emitidos por empresas no financieras• Títulos de deuda emitidos por empresas leasing• Acciones• Titulización• Proyectos• Cuotas de participación de fondos• Compañías de seguros generales• Compañías de seguros de vida• Títulos de deuda emitidos por empresas constituidas

en el exterior

INSTRUMENTOS A CLASIFICAR:

¿Qué es una calificación de riesgo? ¿Cuál es la calificación de la empresa seleccionada y en que se sustenta?

CALIFICACIÓN DE RIESGO:

• Es una opinión profesional, especializada, objetiva e independiente acerca de la capacidad de pago de una empresa y de la estimación razonable sobre la probabilidad de que el calificado cumpla con sus obligaciones contractuales o legales, sobre el impacto de los riesgos que está asumiendo el calificado, o sobre la habilidad de administrar inversiones o portafolios de terceros.

• Tiene por propósito contribuir a la transparencia del mercado sirviendo como herramienta adicional en el análisis de la información disponible; asimismo, constituye un elemento fundamental en la toma de decisiones.

• La calificación del BANCO DE CRÉDITO en cuanto a toda la empresa en general es A+.

• Según la Clasificadora, se sustenta en el sólido posicionamiento que mantiene en todos los segmentos donde opera, atractivos niveles de rentabilidad alcanzados, bajo costos y diversificación de fuentes de fondeo, estable evolución financiera y de riesgos. Asimismo, destaca la importancia del Banco para el sistema financiero peruano.

- Alta capacidad de pago de sus obligaciones. - No se vería afectada significativamente ante posibles cambios en la institución, industria, o economía.

¿Qué procedimientos realizó la empresa calificadora de riesgos para determinar la categoría de riesgo de la empresa seleccionada?

Procedimiento para determinar la categoría de riesgos del BANCO DE CREDITO:

1.- Clasificación Preliminar:a) Compañía (CLIENTE) decide

tomar los servicios de clasificación de AAI.

b) AII asignará a sus analistas para conducir la evaluación.

c) La evaluación se realiza en función a la información recibida.

d) Luego se realizará una visita a sus instalaciones así como entrevistas con sus principales directivos.

e) Después de la evaluación, AAI convocará a una Sesión del Comité de Clasificación en donde se determinará el rating a otorgar.

f) Dentro de las 24 horas, se comunicará al CLIENTE la decisión del Comité de Clasificación con sus respectivos fundamentos.

g) EL CLIENTE decidirá si continúa con el proceso de rating o deja sin efecto la clasificación.

2.- Clasificación normal y divulgaciónSi EL CLIENTE decidiera continuar con el proceso de clasificación:a) AAI comunicará la clasificación por

escrito, además del CLIENTE, a CONASEV, indicando:

Fecha y objeto de la Sesión del Comité de Clasificación.

Identificación del valor clasificado. Clasificación asignada al valor. Descripción de la clasificación.

(+informe sustentatorio) b) Inscripción del instrumento

clasificado en el Registro Público del Mercado de Valores y/o su inscripción o listado en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

c) AAI hará pública la clasificación otorgada con sus respectivos fundamentos. (BVL, diarios oficiales)

3.- Vigilanciaa) Para mantener el rating actualizado,

los analistas de AAI siguen los cambios en la situación financiera del emisor, la industria a la que pertenece y otros aspectos cualitativos que pueden afectar su gestión.

b) Los analistas se reunirán con los directivos del CLIENTE, analizarán documentos públicos, así como la información financiera trimestral.

c) Cuando AAI considere que se han suscitado hechos que pueden modificar la clasificación vigente, se reunirá con EL CLIENTE para comunicarle los fundamentos.

d) Una vez que AAI haya recibido el feedback de EL CLIENTE, convocará a Sesión de Comité de Clasificación, en donde se determinará el rating a otorgar

¿Qué títulos valores de la empresa requieren de una calificación obligatoria?

Bonos de Arrendamiento Financiero (BAF)

Bonos Corporativos

Bonos Subordinados

Bonos Hipotecarios

Depósitos Largo Plazo

Depósitos Corto Plazo

Acciones

Depósitos Negociables

¿Qué títulos valores de la empresa requieren de una calificación obligatoria?

• Acciones• Bonos (hipotecarios, corporativos,

subordinados, de arrendamiento financiero)

• Bonos ordinarios o de garantía• Valores emitidos como resultados

de un proceso de titularización• Certificados de Depósitos

¿Además de los títulos valores, las personas jurídicas requieren de una calificación?

Desde el punto normativo existe una obligación en cabeza de los inversionistas

institucionales de verificar que las entidades o valores en los cuales pretendan invertir

cuenten con un nivel mínimo de calificación establecido en la propia regulación

colombiana. De otra parte, los inversionistas requieren y utilizan los diferentes tipos de calificaciones de las entidades del sector

financiero como establecimientos de crédito, leasing, comisionistas, fiduciarias y

administradoras de fondos de pensiones, como herramientas para asignación de cupos de contraparte o entrega de recursos para su

administración, lo cual convierte estas calificaciones en un requerimiento del

mercado.

¿Qué diferencias hay entre una calificación de corto plazo y una de largo plazo? ¿Qué clase de plazo de calificación tiene su

empresa?

CALIFICACIÓN A CORTO PLAZO:Se asigna a una deuda con vencimientos originales de un (1) año o menos

CALIFICACION A LARGO PLAZO:Se refiere a deuda con vencimientos mayores a un (1) año.

El banco de crédito tienes 2 clases de plazo de calificación: a corto y largo plazo

Las calificaciones de corto y largo plazo representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses

¿CUÁL ES LA ESCALA DE CALIFICACIÓN DE CORTO PLAZO QUE TIENE SU EMPRESA Y CUÁL ES SU DEFINICIÓN?

DEFINICION: plazo son instrumentos cuyas fechas de vencimiento originales son un año o menos.

La calificación de las obligaciones a corto plazo que tiene el banco de crédito es de CP-1+, que significa que tiene mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros reflejando el más bajo riesgo crediticio y que posee instrumentos con un menor riesgo relativo dentro de la categoría

¿CUÁL ES LA ESCALA DE CALIFICACIÓN DE LARGO PLAZO QUE TIENE SU EMPRESA Y CUÁL ES SU DEFINICIÓN?

DEFINICION: están referidos a aquellos con vencimientos originales mayores a un año y comprenden: bonos corporativos, bonos de arrendamiento financiero, bonos subordinados, bonos estructurados, letras

hipotecarias, depósitos a plazo, certificados bancarios y valores mobiliarios emitidos dentro de un proceso de titulización.

La calificación de las obligaciones a largo plazo del banco de crédito es AAA (pe), que corresponde a la mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros, reflejando el más bajo riesgo crediticio. Esta capacidad es altamente improbable que sea afectada adversamente por eventos imprevistos.

¿QUÉ ES UNA PERSPECTIVA Y CUANDO SE ASIGNA? ¿QUÉ

PERSPECTIVA TIENE SU EMPRESA Y QUE LA SUSTENTA

Una "perspectiva" se asigna a la calificación de una emisión de deuda a largo plazo excepto para

transacciones estructuradas y evalúa un cambio potencial.

Se asigna:

Evalúa la dirección potencial de la calificación de largo plazo dentro de una perspectiva de medio y largo plazo, teniendo en cuenta loscambios en las condiciones económicas y de mercado.

La Perspectiva puede ser:• Positiva: Significa que la calificación puede ser aumentada.• Negativa: Significa que la calificación puede ser bajada.• Estable: Significa que probablemente la calificación no será modificada.• En desarrollo: Significa que la calificación puede ser aumentada o bajada.

APOYO & ASOCIADOS CALIFICA AL BCP Y A SUS INSTRUMENTOS

CON UNA PERSPECTIVA

“ESTABLE”

¿QUÉ PERSPECTIVA TIENE SU EMPRESA Y QUE LA SUSTENTA

• Sólido posicionamiento que mantiene en todos los segmentos donde opera.

• atractivos niveles de rentabilidad alcanzados, bajo costo y diversificación de fuentes de fondeo, estable evolución financiera y de riesgos, y constante fortalecimiento de su estructura de capital.

• Su base patrimonial se fortaleció con la mayor capitalización de utilidades y deuda subordinada -Nivel 2 (US$350 MM), con el fin de soportar el futuro crecimiento de sus operaciones. Se asigna:

¿QUÉ ES UNA LISTA DE CREDITWATCH Y CUANDO SE ASIGNA? ¿ESTA SU EMPRESA EN LA REFERIDA LISTA, SI, NO PORQUE?

Listta "CreditWatch" es una señal mediante la cual una empresa calificadora anuncia que modificara la calificación de una empresa, enfocándose en escenarios que puedan generar un cambio en la calificación.Una calificación aparece en la lista de CreditWatch cuando un evento o desviación de una tendencia esperada, ha ocurrido o se espera que ocurra, requiriéndose información adicional para tomar una acción en cuanto a la calificación.Esta calificación puede ser “positivo”, lo que indica que la calificación puede aumentar o mantenerse; “negativo” , lo que indica que la calificación puede bajar o mantenerse

BIBLIOGRAFIA

https://www.up.edu.pe/ciup/SiteAssets/Lists/JER_Jerarquia/EditForm/20061218184100_DD-06-14.pdfhttp://www.sbs.gob.pe/0/modulos/jer/jer_interna.aspx?are=0&pfl=0&jer=2055

EMPRESA CLASIFICADORA:

http://www.aai.com.pe/inst_financieras/index.htm

EMPRESA CLASIFICADA – ARCHIVO :

http://www.aai.com.pe/files/instituciones_financieras/banco_de_cr_dito/ca/bcp_ca.pdf