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SIGLO XXI FONDO DE INVERSION Estados Financieros Intermedios al 30 de septiembre de 2017 y 2016 y 31 de diciembre de 2016 y por los períodos terminados en esas fechas

SIGLO XXI FONDO DE INVERSION

CONTENIDO

Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Estados Complementarios $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

SIGLO XXI FONDO DE INVERSION

Estados de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

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Activos Notas 30-09-2017 31-12-2016 M$ M$ Activos corrientes:

Efectivo y efectivo equivalente 21 356.106 137.270 Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados 7 366.549.276 266.535.238 Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados entregados en garantía - - Activos financieros a costo amortizado - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 74.575 289.133 Otros documentos y cuentas por cobrar - - Otros activos 18 - -

Total activos corrientes 366.979.957 266.961.641

Activos no corrientes: Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados - - Activos financieros a valor razonable con efecto en otros

resultados integrales - - Activos financieros a costo amortizado - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por cobrar - - Inversiones valorizadas por el método de la participación - - Propiedades de inversión - - Otros activos - -

Total activos no corrientes - -

Total activos 366.979.957 266.961.641

SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados de Situación Financiera, Continuación al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016



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Pasivos y patrimonio Notas 30-09-2017 31-12-2016 M$ M$ Pasivos corrientes:

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 13 - -

Préstamos - - Otros pasivos financieros 15 - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 - 56.030 Remuneración sociedad administradora 31 282.514 215.499 Otros documentos y cuentas por pagar 16 1.533 - Ingresos anticipados - - Otros pasivos 18 - -

Total pasivos corrientes 284.047 271.529

Pasivos no corrientes: Préstamos - - Otros pasivos financieros - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por pagar - - Ingresos anticipados - - Otros pasivos - -

Total pasivos no corrientes - -

Patrimonio neto: Aportes 129.828.856 120.247.277 Otras reservas - - Resultados acumulados 141.229.870 79.212.529 Resultados del período 95.637.184 67.230.306 Dividendos provisorios - -

Total patrimonio neto 22 366.695.910 266.690.112

Total pasivos y patrimonio neto 366.979.957 266.961.641


Estados de Resultados Integrales por los períodos terminados el 30 de septiembre de 2017 y 2016



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Nota 01-01-2017

30-09-2017 01-01-2016 30-09-2016

01-07-2017 30-09-2017

01-07-2016 30-09-2016

M$ M$ M$ M$ Ganancias de la operación:

Intereses y reajustes 19 160.951 269.842 22.239 186.287 Ingresos por dividendos 7.326.238 5.944.805 425.323 376.873 Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado - - - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo

equivalente - - - - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 90.674.508 82.889.374 35.690.524 49.771.257 Resultado en ventas de instrumentos financieros (161.630) 537.352 (132.566) 24.780 Ingresos por arriendo de bienes raíces - - - - Variación en valor razonable de propiedades de inversión - - - - Resultados en inversiones valorizadas por el método de la

participación - - - - Otros 289 5.611 289 964

Total ganancias netas de la operación 98.000.356 89.646.984 36.005.809 50.360.161

Gastos:

Depreciaciones - - - - Remuneraciones del comité de vigilancia 34 (7.279) (6.463) (1.997) (1.306) Comisión de administración 31 (2.346.723) (1.505.935) (833.360) (613.103) Honorarios por custodia y administración - - - - Costos de transacción - - - - Otros gastos de operación 33 (9.170) (32.372) (3.490) (2.858)

Total gastos de operación (2.363.172) (1.544.770) (838.847) (617.267)

Utilidad de la operación 95.637.184 88.102.214 35.166.962 49.742.894

Costos financieros - - - -

Utilidad antes de impuesto 95.637.184 88.102.214 35.166.962 49.742.894

Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - - - - Resultado del período 95.637.184 88.102.214 35.166.962 49.742.894 Otros resultados integrales: - - - -

Cobertura de flujo de caja - - - - Ajustes por conversión - - - - Ajuste proveniente de inversiones valorizadas por el método de la participación - - - - Otros ajustes al patrimonio neto - - - -

Total de otros resultados integrales - - - -

Total resultados integrales 95.637.184 88.102.214 35.166.962 49.742.894


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 30 de septiembre de 2017 y 2016


Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 6

30 de septiembre de 2017 Otras reservas

Aportes

Cobertura de flujo de caja Conversión

Inversiones valorizadas

por el método de la

participación Otras

Total otras

reservas Resultados acumulados

Resultados del

período Dividendos provisorios

Total patrimonio

neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 enero de 2017 120.247.277 - - - - - 79.212.529 67.230.306 - 266.690.112 Reclasificaciones - - - - - - - - - -

Subtotal 120.247.277 - - - - - 79.212.529 67.230.306 - 266.690.112

Aportes 16.065.605 - - - - - - - - 16.065.605 Repartos de patrimonio (6.484.026) - - - - - - - - (6.484.026) Repartos de dividendos - - - - - - (5.212.965) - - (5.212.965)

Subtotal 9.581.579 - - - - - (5.212.965) - - 4.368.614

Resultados integrales del período: Resultado del periodo - - - - - - - 95.637.184 - 95.637.184 Otros resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - 67.230.306 (67.230.306) - -

Subtotal - - - - - - 67.230.306 28.406.878 - 95.637.184

Total al 30 de septiembre de 2017 129.828.856 - - - - - 141.229.870 95.637.184 - 366.695.910


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 30 de septiembre de 2017 y 2016


Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 7

30 de septiembre de 2016 Otras reservas

Aportes

Cobertura de flujo de caja Conversión

Inversiones valorizadas

por el método de la

participación Otras

Total otras

reservas Resultados acumulados

Resultados del

período Dividendos provisorios

Total patrimonio

neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 enero de 2016 86.351.467 - - - - - 86.216.692 (7.004.163) - 165.563.996 Reclasificaciones - - - - - - - - - -

Subtotal 86.351.467 - - - - - 86.216.692 (7.004.163) - 165.563.996

Aportes 34.210.666 - - - - - - - - 34.210.666 Repartos de patrimonio (561.060) - - - - - - - - (561.060) Repartos de dividendos - - - - - - - - - -

Subtotal 33.649.606 - - - - - - - - 33.649.606

Resultados integrales del periodo : Resultado del periodo - - - - - - - 88.102.214 - 88.102.214 Otros resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - (7.004.163) 7.004.163 - -

Subtotal - - - - - - (7.004.163) 95.106.377 - 88.102.214

Total al 30 de septiembre de 2016 120.001.073 - - - - - 79.212.529 88.102.214 - 287.315.816


Estados de Flujos de Efectivo al 30 de septiembre de 2017 y 2016



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Notas

30-09-2017

M$ 30-09-2016

M$ Flujos de efectivo por actividades de la operación:

Compra de activos financieros (182.415.735) (117.554.594) Venta de activos financieros 173.395.932 105.614.520 Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - 56.146 Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos 7.326.238 5.944.805 Cobranza de cuentas y documentos por pagar - - Pago de cuentas y documentos por pagar (2.279.709) (25.934.470) Otros gastos de operación pagados (176.504) (1.464.347) Otros ingresos de operación percibidos - -

Flujos netos (utilizados en) actividades de la operación (4.149.778) (33.337.940)

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros - - Activos financieros por fusión - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de cuentas y documentos por pagar - - Pago de cuentas y documentos por pagar - -

Flujos netos utilizados en actividades de inversión - -

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Obtención de préstamo - - Pago de préstamo - - Otros pasivos financieros obtenidos - - Pagos de otros pasivos financieros - - Aportes 16.065.605 34.210.666 Aportes por fusión - Reparto de patrimonio 24 (6.484.026) (561.060) Reparto de dividendos 23 (5.212.965) - Otros - -

Flujos netos originados por actividades de financiamiento 4.368.614 33.649.606

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente 218.836 311.666 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 137.270 33.127

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - -

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 21 356.106 344.793


Notas a los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017 y 2016 y 31 de diciembre de 2016


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(1) Información general Siglo XXI Fondo de Inversión (en adelante el "Fondo"), es un Fondo de Inversión, administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., bajo las disposiciones de la Ley N°20.712 sobre Fondos de Inversión. La dirección de su oficina registrada es Teatinos N°280, piso 5, Santiago, Chile. El Fondo tendrá como objetivo lograr ganancias de capital de largo plazo, invirtiendo en una cartera de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus inversiones en empresas e industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de largo plazo, modelos de negocios sustentables y valorizaciones atractivas. Las acciones registradas en la Superintendencia en las que invertirá el Fondo, consisten en acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia que (i) según el Índice General de precios de Acciones (el “IPGA”) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengas inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil. Con fecha 20 de marzo de 1995, mediante Resolución Exenta N°53, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) aprobó el Reglamento Interno del Fondo. El Fondo comenzó sus operaciones con fecha 5 de mayo de 1995. El Fondo tendrá una duración de 5 años contados desde el 5 de noviembre de 2014, renovables sucesivamente por períodos de cinco años cada uno por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de los Aportantes. Al 30 de septiembre de 2017, no existen cambios en el Reglamento Interno del Fondo.

Al 31 de diciembre de 2016, no existen cambios en el Reglamento Interno del Fondo.




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(1) Información general, continuación Con fecha 29 de enero de 2015, se depositó en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) las modificaciones al Reglamento Interno del Fondo administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. de acuerdo a lo requerido por la Ley Única de Fondos (Ley N°20.712 publicada en el Diario Oficial el 7 de enero de 2014) sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales. Dichas modificaciones se incluyen a continuación: (i) Título I, Características generales del Fondo: Se establece que el Fondo pasará a calificar como un fondo de inversión no rescatable que estará dirigido al público en general. (ii) Título II, Política de Inversión y Diversificación: (a) Se establece que el Fondo invertirá principalmente, en acciones de sociedades anónimas

abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros que (i) según el Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengan inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil.

Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá tener más del 25% de su activo en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”), determinadas en la forma regulada en el Reglamento Interno del Fondo. (b) Se deja expresa constancia que la determinación de las 40 sociedades con mayor

capitalización bursátil del IGPA deberá realizarse anualmente, el primer día hábil bursátil de cada ejercicio, para lo cual deberá utilizarse el promedio simple de capitalización bursátil del cierre del último trimestre del ejercicio anterior, esto es, desde el primer día hábil bursátil del mes de octubre hasta el último día hábil bursátil del mes de diciembre. Para ello deberá utilizarse la información más actualizada disponible al momento de efectuarse la determinación, que entregue la Bolsa de Comercio de Santiago, a través de los terminales SEBRA, o bien, la página web de la Superintendencia de Valores y Seguros (incluido los Hechos Esenciales).

La nueva lista de sociedades determinada en la forma antes señalada, entrará en vigencia para los efectos de la inversión del Fondo, el Día de la Determinación, según este término se define en el Reglamento Interno del Fondo. (c) Se establece que la Administradora tendrá un plazo que vencerá el 30 septiembre de cada

ejercicio para enajenar aquellas acciones que dejen de calificar dentro de las acciones a que se hace referencia en los literales (i) y (ii) de la letra (a) precedente, no debiendo considerarse como un exceso de inversión durante dicho plazo.




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(1) Información general, continuación (ii) Título II, Política de Inversión y Diversificación, continuación: (d) Se establece la facultad del Fondo de invertir en Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en

Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo con duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de inversión o diversificación, por hasta un máximo del 10% del activo total del Fondo.

(e) Se deja expresa constancia que el Fondo no tiene un objetivo de rentabilidad garantizado ni

se garantiza nivel alguno de seguridad de sus inversiones. (f) Se deja expresa constancia que el Fondo podrá invertir sus recursos en los valores y bienes

indicados en el numeral 2.5 del número DOS. del Título II. del Reglamento Interno del Fondo, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y bancos y siempre con un límite global para todas estas inversiones no superiores a un 10% del activo total del Fondo.

(g) Se deja expresa constancia que el Fondo no invertirá en: (i) instrumentos emitidos o

garantizados por personas relacionadas a la Administradora; y (ii) acciones que no puedan ser adquiridas por los Fondos de Pensiones, de conformidad con lo dispuesto por el inciso primero del Artículo 45° bis del Decreto Ley N°3.500.

Se rebajó el límite máximo de inversión en instrumentos o valores emitidos por entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial y sus personas relacionadas, de un 45% a un 25% del activo del Fondo.

(h) Se ajustó la política de regularización de los excesos de inversión, de conformidad a lo

señalado en el Artículo 60° de la Ley. Sin perjuicio de lo anterior, en caso de excederse el límite de 25% de inversión en acciones de sociedades que se encuentren entre la número 31 de mayor Capitalización Bursátil y la número 40 de mayor Capitalización Bursátil, ambas inclusive, del Índice General de Precios de Acciones (IGPA), el plazo de regularización será de 90 días, cuando dicho exceso se produjere por causas ajenas a la Administración.

(i) Se elimina la facultad del Fondo para celebrar contratos de derivados. (j) Se mantiene la facultad del Fondo para efectuar operaciones de ventas cortas y préstamos de

acciones, y efectuar operaciones de retroventa y retro compra.

(iii) Título III, Política de Liquidez: Se mantiene el límite mínimo de liquidez en un 1% de sus activos, señalándose expresamente que lo anterior es para efectos de cumplir con sus obligaciones por las operaciones del Fondo, el pago de disminuciones de capital y pago de beneficios.




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(1) Información general, continuación

(iv) Título IV, Política de Endeudamiento:

Se deja expresa constancia que el Fondo podrá obtener endeudamiento hasta por una cantidad equivalente al 10% de patrimonio del Fondo, mediante la contratación de créditos bancarios de corto plazo. Al respecto, se hace presente que el porcentaje máximo total de los pasivos exigibles y los recursos del Fondo al que podrán estar sujetos los gravámenes y prohibiciones, se rebajó de un 50% a un 10% del patrimonio del Fondo, así como el porcentaje máximo total del activo del Fondo al que podrán estar sujetos los eventuales gravámenes y prohibiciones que afecten los activos del Fondo, se rebajó de un 49% a un 9,5%.

(v) Título V, Política de Votación: Se agrega el referido Título, el cual señala que la Administradora, a través de uno más de sus mandatarios especiales designados por su directorio, podrá representar al Fondo en juntas de accionistas o juntas de tenedores de aquéllas entidades en las cuales se encuentre autorizado a invertir, sin que existan prohibiciones o limitaciones para dichos mandatarios o terceros designados en el ejercicio de la votación correspondiente, no pudiendo sin embargo, actuar con poderes distintos de aquellos que la Administradora les confiera, todo lo anterior de conformidad con lo dispuesto en el Artículo 65° de la Ley. Asimismo, se establece que sin perjuicio de las demás restricciones legales que sean aplicables y a lo dispuesto en la citada política, el Fondo no podrá votar a favor de la elección de personas relacionadas a la Administradora, para ocupar el cargo de director en sociedades en las que invierta el Fondo. (vi) Título VI, Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos:

(a) Se establece que el Fondo no contempla series de cuotas. (b) Se incorporaron los siguientes gastos: (i) Gastos y honorarios de los profesionales cuya

asesoría sea necesario contratar para un adecuado funcionamiento del Fondo, para la materialización de sus inversiones, para la liquidación de las mismas y para el análisis de posibles inversiones; (ii) Gastos derivados de la contratación de un Market Maker de las cuotas del Fondo, que se paguen a una o más Corredoras de Bolsa de conformidad a las normas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros; y (iii) Seguros y demás medidas de seguridad que deban adoptarse en conformidad a la ley o demás normas aplicables a los Fondos de Inversión, para el cuidado y conservación de los títulos y bienes que integren el activo del Fondo, incluida la comisión y gastos derivados de la custodia de esos títulos y bienes.

(c) Se morepresentación de los intereses del Fondo; y (b) impuestos, retenciones, encajes u otro

tipo de carga tributaria o cambiaria que conforme el marco legal vigente de la jurisdicción respectiva deba aplicarse a las inversiones, operaciones o ganancias del Fondo; aumentándose de un 1% a un 2% del valor neto promedio de los activos del Fondo en dicho período.




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(vi) Título VI, Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos, continuación:

(d) Se deja expresa constancia que el porcentaje máximo de gastos, remuneraciones y comisiones que podrá ser cargado al Fondo por su inversión en cuotas de Fondos Mutuos, no podrá exceder de un 0,8% del patrimonio del Fondo.

(e) Se faculta a la Administradora para celebrar, en representación del Fondo, contratos por

servicios externos. (f) Se establece que la Administradora, por cuenta del Fondo, se encuentra expresamente

facultada para contratar cualquier servicio prestado por una sociedad relacionada a ella, los que serán de cargo de la Administradora.

(g) Se estableció que, en caso que se designe a la Administradora como la encargada de llevar a

cabo el proceso de liquidación del Fondo, ésta percibirá en su calidad de liquidador, la remuneración que determine la Asamblea Extraordinaria de Aportantes citada para dichos efectos.

(vii) Título VII, Aporte y Valorización de Cuotas: (a) Se establece que los aportes se realizarán en pesos chilenos, al valor cuota del día hábil

inmediatamente anterior a la fecha del aporte. (b) Se regulan los medios en que podrán efectuarse los aportes. (c) Se deja expresa constancia que no se contemplan mecanismos que permitan a los Aportantes

contar con un adecuado y permanente mercado secundario para las Cuotas, diferente (a) del registro de las Cuotas en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores y (b) de la contratación de un market maker para los efectos de acogerse al Beneficio Tributario establecido en el primer caso del número 2) del Artículo 107° de la Ley de Impuesto a la Renta.

(d) Se deja constancia que el Fondo no admite fracciones de cuotas, para cuyos efectos se

devolverá al Aportante el remanente correspondiente a las fracciones de cuotas.

(e) Establece que la contabilidad del Fondo se llevará en pesos chilenos.

(f) Se señala que el valor contable del patrimonio se calculará diariamente.




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(viii) Título VIII, Normas de Gobierno Corporativo: (a) Se señala que las materias a tratarse en Asambleas Ordinarias y Extraordinarias de

Aportantes del Fondo, serán las establecidas en la Ley, además de las siguientes que corresponde tratar en Asamblea Extraordinaria de Aportantes (i) la prórroga del plazo de duración del Fondo; (ii) disminución de capital por derecho a retiro, para aquellos.

Aportantes disidentes al acuerdo de prórroga del plazo de duración del Fondo; (iii) aumentos de capital del Fondo, de conformidad con lo dispuesto en el número UNO. Del Título X. del Reglamento Interno del Fondo; y (iv) disminuciones de capital, de conformidad con lo dispuesto en el número DOS. del Título X. del Reglamento Interno del Fondo. (b) En cuanto a la convocatoria y constitución de las mismas, se deja constancia que en atención

a lo dispuesto por la Ley, las primeras se celebrarán dentro de los primeros 5 meses siguientes a la fecha de cierre de cada ejercicio.

(c) Se deja expresa constancia que no se contemplan quórums de constitución y de acuerdos

distintos a los regulados en el Artículo 76° de la Ley. (d) Por otra parte, este Título regula también el Comité de Vigilancia del Fondo, sus facultades,

obligaciones y remuneración, entre otros. (ix) Título IX, Otra Información Relevante: (a) Se regulan las comunicaciones con los partícipes del Fondo, reemplazando el anterior

Título X. del Reglamento Interno del Fondo, el que regulaba la información obligatoria a proporcionar a los Aportantes. Ahora, se propone que las comunicaciones al público en general y a los partícipes se efectúen mediante la publicación de la información correspondiente en la página web de la Administradora, y a través de correo electrónico o carta enviada físicamente a su domicilio, en caso de no disponer del correo electrónico del Aportante correspondiente.

(b) Se mantiene el plazo de duración del Fondo hasta el día 5 de noviembre de 2019, aumentando

los períodos de prórroga del mismo de 2 a 5 años cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes.

(c) Se establece un procedimiento de liquidación del Fondo, indicándose además que la

Administradora deberá citar a Asamblea Extraordinaria de Aportantes en la cual se dará cuenta de dicha circunstancia, y se fijarán las atribuciones, deberes del liquidador y demás aspectos que se estimen convenientes.




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(1) Información general, continuación (ix) Título IX, Otra Información Relevante, continuación: (d) Se mantiene el reparto de beneficios del Fondo por un 30% de los beneficios netos percibidos

por el Fondo durante el ejercicio, o la cantidad superior que corresponda para efectos de que el Fondo pueda acogerse al beneficio tributario contemplado en el primer caso del número 2) del Artículo 107° de la Ley sobre Impuesto a la Renta.

(e) Se establece que en caso que los dividendos provisorios excedan el monto de los beneficios

susceptibles de ser distribuidos de ese ejercicio, los dividendos provisorios pagados en exceso deberán ser imputados a beneficios netos percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de Beneficios Netos Percibidos.

(f) Asimismo, en relación con los dividendos a ser pagados por el Fondo, se establece que la

Administradora podrá ofrecer a los Aportantes que el pago de los dividendos correspondientes a las cuotas de su propiedad sean efectuados en cuotas del Fondo, representativas de una capitalización equivalente. En caso que el Aportante nada dijere, dichos dividendos se pagarán en dinero en efectivo.

(g) Se establece que el Fondo se sujetará al Beneficio Tributario establecido en el número 2) del

Artículo 107° de la Ley de Impuesto a la Renta. (h) Se especifica el mecanismo, forma y plazo por medio del cual las indemnizaciones que

perciba la Administradora de conformidad al Artículo 17° de la Ley deberán ser enteradas al Fondo o traspasadas a los partícipes. Asimismo se señala que no se contempla el pago de una indemnización a la Administradora en caso de su sustitución.

(i) Se regula el procedimiento para la resolución de controversias por medio de un árbitro mixto. (x) Título X, Aumentos y Disminuciones de capital: Se establece el procedimiento para aumentar el capital del Fondo, por acuerdo de una Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en la medida que sigan existiendo en el mercado alternativas de inversión con las características definidas en el Reglamento Interno del Fondo. Por otra parte, se establece el procedimiento para efectuar disminuciones de capital del Fondo anualmente, por acuerdo de una Asamblea Extraordinaria de Aportantes, por hasta el 20% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo, a materializarse en 4 parcialidades por hasta el 5% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada una, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda. Para efectos de lo anterior, los Aportantes dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de los meses de agosto y de noviembre de cada año, y de febrero y de mayo del año siguiente, para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital.




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(1) Información general, continuación (x) Título X, Aumentos y Disminuciones de capital: Finalmente, se incorporaron artículos transitorios: (i) el primero, para efectos de determinar las acciones y títulos en los que podrá invertir el Fondo, entre la fecha de entrada en vigencia de la modificaciones acordadas al Reglamento Interno del Fondo en la Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 27 de enero de 2015 y el primer día hábil bursátil del ejercicio 2016. Asimismo, señala expresamente que la Administradora tendrá un plazo de 9 meses contado desde la fecha de entrada en vigencia de las citadas modificaciones al Reglamento Interno del Fondo, para ajustar la cartera de inversiones; y (ii) el segundo, para dejar expresa constancia que, durante el ejercicio 2015 y adicionalmente a la Asamblea Extraordinaria de Aportantes que anualmente debe celebrarse a fin de acordar una disminución de capital por hasta el 20% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, podrá acordarse en Asamblea Extraordinaria de Aportantes una disminución de capital, equivalente a la cuarta parcialidad indicada en el número DOS. Del Título X. del Reglamento Interno del Fondo. Los cambios referidos precedentemente son las principales modificaciones efectuadas al Reglamento Interno del Fondo, sin perjuicio de otras adecuaciones de redacción o cambios formales efectuadas al mismo, que no constituyen modificaciones de fondo de las disposiciones correspondientes. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la “Administradora” o “Sociedad Administradora”). La Sociedad Administradora pertenece al Grupo BICECORP y fue autorizada mediante Resolución Exenta N°23 de fecha 2 de septiembre de 1987. Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFIMSIGLO. Los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017, fueron autorizados para su emisión por la el Directorio con fecha 20 de octubre de 2017.




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(2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento

Los presentes Estados Financieros del Fondo al 30 de septiembre de 2017 y 2016 y 31 de diciembre de 2016, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), según Oficio Circular N°592 de fecha 6 de abril de 2010, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes al 30 de septiembre de 2017. Lo anterior sin perjuicio que la Superintendencia de Valores y Seguros puede pronunciarse respecto de su aplicabilidad, aclaraciones, excepciones y restricciones en la aplicación de las NIIF.

(b) Base de medición Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de: • Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son

valorizados al valor razonable.

(c) Período cubierto Los presentes Estados Financieros incluyen los Estados de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016. Los Estados de Resultados Integrales, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y los Estados de Flujos de Efectivo por los períodos terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016.

(d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste (i) Moneda funcional y de presentación La Administración, considera el peso chileno como la moneda que representa el efecto económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El peso chileno es la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas. Esta determinación también considera el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos de inversión en pesos chilenos.




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(2) Bases de preparación, continuación

(d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste, continuación (ii) Transacciones y saldos

Al 30 de septiembre de 2017 y 2016 y 31 de diciembre de 2016, no existen transacciones en moneda extranjera, sin embargo existen operaciones en Unidades de Fomento (UF) convertidas de acuerdo al siguiente detalle.

30-09-2017 31-12-2016 30-09-2016 $ $ $

UF 26.656,79 26.347,98 26.224,30 Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en los Estados de Resultados Integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo amortizado se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado". Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados". Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el Fondo tiene participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue: • Los activos y pasivos de cada Estado de Situación Financiera presentado se convierten

al tipo de cambio de cierre de cada ejercicio;

• Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y

• Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen en otros resultados integrales, los cuales son incluidos como un componente separado del patrimonio neto.




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(e) Juicios y estimaciones contables críticas La preparación de Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los Estados Financieros. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

(f) Puesta en marcha

Hipótesis de Negocio de Puesta en Marcha. La Administración de la Sociedad Administradora del Fondo, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los Estados Financieros.




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Bases de preparación, continuación

(g) Nuevos pronunciamientos contables

(a) Existen Normas y modificaciones a Normas e Interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2017.

Enmiendas a NIIFs

NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12, Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Modificaciones a NIIF 12.


La Sociedad Administradora del Fondo ha evaluado la aplicación de estas nuevas normas y enmiendas y no ha identificado efectos contables significativos en los estados financieros.




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(g) Nuevos pronunciamientos contables, continuación

(b) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con

Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha.

NIIF 17: Contratos de Seguro Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2021. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha.

Nuevas Interpretaciones

CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones

Anticipadas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs

NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a NIC 40, Propiedades de Inversión).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.


NIIF 9 y NIIF 4: Aplicación de NIIF 9, Instrumentos Financieros con NIIF 4, Contratos de Seguro, (Modificación a NIIF 4).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018, y solo disponible por tres años después de esa fecha.

NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en

Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con

Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.


Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28.





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(g) Nuevos pronunciamientos contables, continuación

La aplicación de estas Normas Internacionales de Información Financiera no tiene impacto significativo en las políticas contables de Siglo XXI Fondo de Inversión ni en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. • Anticipación NIIF 9 Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera. La Sociedad Administradora del Fondo, ha decidido aplicar anticipadamente NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en junio de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por el Oficio Circular N°592 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

(3) Principales criterios contables utilizados Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos Estados Financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario. (a) Activos y pasivos financieros

(i) Reconocimiento, baja y medición inicial El Fondo Aplica NIIF 9 en forma anticipada. Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se imputan a gasto en los Estados de Resultados Integrales cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.




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(3) Principales criterios contables utilizados

(a) Activos y pasivos financieros, continuacion

Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados” son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el período en el cual surgen. Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Ingresos por dividendos" cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Intereses y reajustes" en base al tipo de interés efectivo.




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(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(a) Activos y pasivos financieros, continuación Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, el Fondo presenta saldo por ingresos de dividendos los cuales ascienden a M$ 7.326.238 y M$5.944.806, respectivamente. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de Resultados Integrales dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo. (ii) Clasificación El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y acciones de sociedades anónimas abiertas, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado al cierre del ejercicio. Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura. Pasivos financieros Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo a lo siguiente: • Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por

ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor).

• Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existían evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrato, será en precio de la transacción que equivaldrá el valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral.




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(a) Activos y pasivos financieros, continuación

(iii) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha de los Estados de Situación Financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo (por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado existentes a cada fecha de los Estados de Situación Financiera. Las técnicas de valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los “inputs” (aportes de datos) del mercado y dependen lo menos posible de los “inputs” de entidades específicas. (iv) Instrumentos financieros a valor razonable

De acuerdo a lo mencionado en los párrafos anteriores, el Fondo registra sus instrumentos financieros a su valor razonable. En particular, valoriza los instrumentos de deuda y acciones en sociedades anónimas abiertas, de acuerdo con los siguientes criterios:

• Instrumentos de deuda

Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando la tasa TIR aplicable para descontar todos los flujos del instrumento respectivo, esta corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago o Bloomberg según corresponda. • Acciones en sociedades anónimas abiertas

Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando los precios promedios de cierre de las 3 bolsas nacionales, y en el caso de instrumentos extranjeros son proveídos por un ente externo.




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(a) Activos y pasivos financieros, continuación (v) Identificación y medición del deterioro

Los activos financieros medidos a costo amortizado son evaluados por deterioro al cierre de cada período de reporte. Un activo financiero se considera deteriorado cuando existe evidencia objetiva, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial de los activos financieros, de que los flujos futuros estimados de caja del activo podrían estar deteriorados. El monto de la pérdida por deterioro reconocida es la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros estimados de caja (incluyendo el monto del colateral y la garantía) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. El valor libro de un activo financiero se reduce directamente por la pérdida por deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que esta fue reconocida. La pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada a través de resultados en la medida que el valor libro del activo financiero a la fecha en que la pérdida por deterioro sea reversada no exceda el monto de lo que el costo amortizado habría tenido si no se hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna.

(b) Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados

El Fondo designa sus instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo, los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro utilidad neta de operaciones financieras en los Estados de Resultados Integrales.

(c) Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no saldados o entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios.




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(d) Efectivo y efectivo equivalente En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo del Fondo, se define como flujo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por estos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. • Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados por las

operaciones normales de la sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

• Flujos de inversión: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en la

adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y efectivo equivalente de la sociedad.

• Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en

aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales.

(e) Aportes (capital pagado) Podrán efectuarse nuevas emisiones de Cuotas por acuerdo de una Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en la medida que sigan existiendo en el mercado alternativas de inversión con las características definidas en el Reglamento Interno del Fondo. Para estos efectos, deberá darse cumplimiento al derecho preferente de suscripción de Cuotas contemplado en el Artículo 36° de la Ley, por el plazo de 30 días corridos, tomando siempre en consideración lo acordado por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acuerde el referido aumento de capital. Para dichos efectos, se deberá enviar una comunicación a todos los Aportantes del Fondo, mediante los medios indicados en el Reglamento Interno del Fondo, informando sobre el proceso y en particular el día a partir del cual empezará el referido período de 30 días. Dicha comunicación deberá ser enviada con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha de inicio del período de 30 días y tendrán derecho a participar en la oferta preferente los Aportantes a que se refiere el Artículo 36° de la Ley, en la prorrata que en el mismo se dispone. El derecho de opción preferente aquí establecido es esencialmente renunciable y transferible. Sin perjuicio de lo anterior, la misma Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acordó el aumento de capital, por unanimidad de las Cuotas presentes, puede establecer que no habrá oferta preferente alguna. Excepcionalmente y para efectos del aumento de capital que se deberá efectuar a fin de pagar los dividendos en Cuotas del Fondo, conforme lo dispuesto en el número CINCO. del Título IX del Reglamento Interno del Fondo, la oferta que efectuará la Administradora equivaldrá a la oferta preferente señalada anteriormente.




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(3) Principales criterios contables utilizados, continuación (e) Aportes (capital pagado), continuación

El Fondo tendrá como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes una disminución voluntaria de capital por hasta el 20% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos, condiciones y plazos que a continuación se indican. Las disminuciones de capital señaladas en el presente número se efectuarán mediante la disminución del número de Cuotas que acuerde la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, a proposición de la Administradora. La disminución de capital será por un número de cuotas cuya determinación final se efectuará con posterioridad a la respectiva Asamblea, en función del número de cuotas respecto de las cuales se ejerciere el derecho a concurrir a la disminución de capital, conforme a lo estipulado en los numerales siguientes, quedando no obstante limitada al número máximo de cuotas que establezca la Asamblea Extraordinaria de Aportantes. La disminución de capital se materializará en cuatro parcialidades en las que se restituirá a los Aportantes que opten por concurrir a ella, hasta el 5% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada una de dichas parcialidades. La fecha de pago de la disminución de capital será determinada por la Administradora en los términos que se indican en el numeral 2.8 siguiente. Cada uno de los Aportantes del Fondo tendrá derecho a optar por la devolución de capital a prorrata del número de cuotas de que sea titular a la fecha fijada para ejercer el derecho a concurrir a la disminución de capital indicada más adelante, según la parcialidad de que se trate. Los Aportantes dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de los meses de agosto (la “Primera Parcialidad”) y de noviembre de cada ejercicio (la “Segunda Parcialidad”), y de febrero (la “Tercera Parcialidad”) y de mayo del ejercicio siguiente (la “Cuarta Parcialidad”), para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital, por hasta el 5% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada una de dichas parcialidades. Los Aportantes podrán notificar su voluntad de optar por la devolución de capital por la totalidad o por una parte de las cuotas que les correspondan.




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(3) Principales criterios contables utilizados, continuación (e) Aportes (capital pagado), continuación

Aquellos Aportantes que opten por la devolución de capital por el total de cuotas que les correspondan, podrán además manifestar su intención de ejercer su derecho respecto del número de cuotas de la disminución de capital que no fueren ejercidas por los Aportantes con derecho a ello, en cuyo caso podrán indicar la cantidad máxima adicional de cuotas respecto de las cuales opten por la devolución de capital. En caso que más de un Aportante ejerciere este último derecho, las cuotas de la disminución de capital que quedaren disponibles se distribuirán entre ellos a prorrata del número de cuotas de que cada uno de ellos sea titular a la fecha fijada para ejercer el derecho a concurrir a la disminución de capital indicada precedentemente, según la parcialidad de que se trate. Aquellos Aportantes que no manifiesten su voluntad de concurrir a la disminución de capital en el plazo indicado, se entenderá que optan por no concurrir a la misma. Si una vez concluido el procedimiento antes indicado, los Aportantes no hubieren manifestado su intención de ejercer su derecho a la devolución de capital por el total de las cuotas correspondiente a la disminución de capital, ésta se entenderá limitada al número de cuotas respecto de la cual la misma se hubiere ejercido. Para estos efectos, la determinación del número de cuotas en que en definitiva se disminuirá el capital del Fondo, será efectuada por la Administradora dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo establecido en el párrafo anterior para los efectos de que los Aportantes manifiesten su voluntad de ejercer su derecho a concurrir a la disminución de capital. El pago a los Aportantes del valor de las cuotas a las cuales tengan derecho en la disminución de capital se efectuará dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes octubre de cada ejercicio para la Primera Parcialidad, dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes de enero del ejercicio siguiente para la Segunda Parcialidad, dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes de abril del año siguiente para la Tercera Parcialidad y dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes de julio del año siguiente para la Cuarta Parcialidad, en la fecha que determine a su juicio exclusivo la Administradora tomando en consideración el monto y tipo de los activos a ser liquidados. Dicho pago deberá efectuarse en dinero efectivo, mediante cheque nominativo o transferencia electrónica de fondos, previa entrega por parte del Aportante del respectivo título en que consten las cuotas respecto de las cuales se ejerza el derecho a la devolución de capital. El valor de la cuota para los efectos de disminución de capital, se determinará tomando el valor cuota del día inmediatamente anterior a la fecha fijada para el pago, determinado de conformidad con lo establecido en el Artículo 10° del Reglamento de la Ley. El pago de las disminuciones de capital correspondientes a la Segunda y Cuarta Parcialidad tendrá un factor de descuento de un 1%.




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(f) Ingresos financieros e ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

(g) Dividendos por pagar

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los “beneficios netos percibidos” por el Fondo durante el ejercicio, o la cantidad superior que corresponda para efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en los beneficios tributarios establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, o que libremente determine la Administradora. Para estos efectos, se considerará como “beneficios netos percibidos” por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. El reparto de beneficios se efectuará en dinero efectivo en pesos moneda de curso legal, en la forma que acuerde la misma Asamblea Ordinaria de Aportantes que apruebe los Estados Financieros anuales y dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio anual, sin perjuicio de que la Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos resultados. En este último caso, en caso que el monto de los dividendos provisorios exceda el monto de los beneficios netos susceptibles de ser distribuidos ese ejercicio, tales dividendos podrán imputarse a los beneficios netos percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de beneficios netos percibidos. Los beneficios devengados que la Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la unidad de fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengará intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período.

(h) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile, bajo las leyes vigentes en Chile. No existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.

(i) Garantías El Fondo no contempla garantías según su Reglamento Interno.




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(j) Provisión y pasivos contingentes Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgidas como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro. Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros. Un pasivo contingente es toda obligación surgida a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo.

(k) Información financiera por segmentos De acuerdo a lo establecido por NIIF 8 “Información por segmentos”, el Fondo no se encuentra obligado a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha Norma, que establece su presentación cuando se ha emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter público o se esté en proceso de registrar los estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un mercado público.

(4) Cambios contables

Durante el período comprendido entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2017, no se han efectuado cambios contables en relación con el periodo anterior.

(5) Política de inversión del Fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, según Resolución Exenta N°28, y sus modificaciones posteriores, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Teatinos N°280, 5° piso, Santiago Centro y en nuestro sitio web www.biceinversiones.cl. El Fondo tendrá como objetivo lograr ganancias de capital de largo plazo, invirtiendo en una cartera de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus inversiones en empresas e industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de largo plazo, modelos de negocios sustentables y valorizaciones atractivas.




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(5) Política de inversión del Fondo, continuación Las acciones registradas en la Superintendencia en las que invertirá el Fondo, consisten en acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia que (i) según el Índice General de precios de Acciones (el “IPGA”) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengan inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá tener más del 25% de su activo en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de acciones (el “IPGA”), determinadas en la forma regulada en el Reglamento Interno del Fondo. Para efectos de lo dispuesto precedentemente, anualmente se determinarán las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (IPGA) en los términos regulados en el Reglamento Internos del Fondo. Sin perjuicio de lo dispuesto en el numeral 2.1, número DOS, políticas de inversión y diversificación del Reglamento Interno del Fondo, por motivos de liquidez, el Fondo podrá invertir sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y bancos: (1) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o

que cuenten con garantía estatal por el cien por ciento de su valor hasta su total extinción; (2) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o

garantizados por éstas; (3) Letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras; y (4) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya

sido registrada en la Superintendencia. (5) Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo

con duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de inversión o diversificación.

Como política el Fondo no hará diferenciaciones entre valores emitidos por sociedades anónimas que no cuenten con el mecanismo de Gobierno Corporativo descrito en el Artículo 50° Bis de la Ley N°18.046, esto es, Comité de Directores. El Fondo no tiene un objetivo de rentabilidad garantizado ni se garantiza nivel alguno de seguridad de sus inversiones.




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(5) Política de inversión del Fondo, continuación El Fondo no invertirá sus recursos en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora. Considerando lo dispuesto en los números UNO y DOS de la política de inversión y diversificación del Reglamento Interno del Fondo, en la inversión de los recursos del Fondo se observarán los siguientes límites máximos por tipo de instrumento respecto al activo total del Fondo, sin perjuicio de las limitaciones contenidas en la Ley y el Reglamento de la Ley: (1) Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de

Valores de la Superintendencia a que se refiere el numeral 2.1 del número DOS. precedente: 100%.

(2) Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de

Valores de la Superintendencia, de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésimo, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”): 25%.

(3) Títulos emitidos o garantizados hasta su total extinción por el Estado, o el Banco Central de

Chile o que cuenten con garantía estatal por el cien por ciento de su valor hasta su total extinción: 10%.

(4) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o

garantizadas por éstas: 10%. (5) Letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras: 10%. (6) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya

sido registrada en la superintendencia:10%.

(7) Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días: 10%.

Para los efectos de determinar los valores máximos referidos en este número, se estará a la información contenida en la contabilidad del Fondo, la cual se llevará conforme a los criterios que al efecto fije la Superintendencia. El Fondo no podrá invertir, en conjunto más de un 10% del total de su activo en los instrumentos indicados en los números 3), 4), 5), 6) y 7) mencionados anteriormente.




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(5) Política de inversión del Fondo, continuación Por otra parte, en la inversión de los recursos del Fondo deberán observarse los siguientes límites máximos de inversión, respecto del emisor de cada instrumento: (1) La inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por una misma entidad, no

podrá exceder del 10% del activo total del Fondo; (2) El Fondo no podrá poseer más del 10% de las acciones suscritas y pagadas de una misma

sociedad anónima inscrita en la Bolsa de Valores o de cuotas suscritas. El conjunto de inversiones del Fondo en valores emitidos o garantizados por una misma sociedad de este tipo no podrá exceder del 10% del activo total de dicha emisora; y

(3) La inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo grupo

empresarial y sus personas relacionadas, no excederá el 25% del activo del Fondo.

Los límites indicados en el presente número TRES, características de diversificación de las inversiones, y en el número CUATRO, operaciones que realizará el Fondo, descritas en el Reglamento Interno del Fondo, no se aplicarán (i) durante los cuatro meses siguientes a una suscripción y pago de cuotas que representen más de 35% del total de cuotas suscritas y pagadas del Fondo a esa fecha y (ii) durante el período de liquidación del Fondo. Los excesos de inversión deberán ser regularizados en los plazos establecidos en el artículo 60° de la Ley, mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o mediante el aumento del patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible. Lo anterior, sin perjuicio de los plazos para enajenar las acciones indicadas en el numeral 2.1 del número DOS, políticas de inversión y diversificación del Reglamento Interno del Fondo. En caso de no regularizarse los excesos en los plazos establecidos en el Artículo 60° de la Ley, la Administradora deberá citar a Asamblea de Aportantes, a celebrarse dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo en que debieron regularizarse los respectivos excesos, la cual, con los informes escritos de la Administradora y del Comité de Vigilancia, resolverá sobre dichos excesos. Si la Asamblea no se celebrare en los términos señalados o en ella no se resolviere sobre los excesos, se procederá sin más trámite a valorizar las inversiones que presenten excesos en $1 hasta que se solucione la situación. Producido el exceso, cualquiera sea su causa, no podrán efectuarse nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores excedidos. En caso de excederse el límite del 25% de inversión en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”), el plazo de regularización será de 90 días, cuando dicho exceso se produjere por causas ajenas a la administración.




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(5) Política de inversión del Fondo, continuación El Fondo valorizará sus inversiones de conformidad con los criterios establecidos con la normativa que resulte aplicable al efecto y de acuerdo con los principios contables correspondientes. Sobre los valores de oferta pública en los que puede invertir el Fondo, éste podrá celebrar contratos de ventas cortas y otorgar préstamos de acciones en el mercado nacional, siempre que cumplan con los requisitos que establezca la Superintendencia, de haberlos. Para los efectos de la celebración de operaciones de ventas cortas y préstamos de acciones, la posición corta máxima total que el Fondo mantenga en distintos emisores, no podrá ser superior al 24% de sus activos ni al 25% del valor del patrimonio del Fondo. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá mantener una posición corta máxima total superior al 9,9% de sus activos ni al 10% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo emisor, como asimismo no podrá mantener una posición corta máxima total superior al 24% de sus activos ni al 25% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo grupo empresarial. Asimismo, el Fondo no podrá utilizar para garantizar la devolución de las acciones que obtenga en préstamo, con el objeto de efectuar ventas cortas, más de un 24% de sus activos ni más de un 25% del valor de su patrimonio. Finalmente, el porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de acciones ascenderá a un 25% de los activos del Fondo. Todo lo anterior, es sin perjuicio de otras restricciones que puedan establecerse en relación con la materia. Sobre los valores de oferta pública en los que puede invertir el Fondo, éste podrá realizar operaciones de venta con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso de venta las cuales deberán ajustarse a precios similares a los que habitualmente prevalecen en el mercado, en caso de existir una referencia, cuidando de no exceder los máximos y mínimos según se trate de adquisiciones o enajenaciones, respectivamente. Estas operaciones deberán celebrarse en mercados bursátiles, ya sea dentro o fuera de Chile, con bancos, agentes de valores, corredoras de bolsa y demás entidades debidamente autorizadas y fiscalizadas por la Superintendencia. Los plazos máximos establecidos en ellas para ejercer el compromiso no podrán ser superiores a 10 días y se podrá invertir en estas operaciones hasta un 5% del activo total del Fondo.




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(6) Administración de riesgos Estructura, roles y responsabilidades del Gobierno Corporativo El Gobierno Corporativo es el conjunto de instancias y prácticas institucionales en el proceso de toma de decisiones de la empresa, que contribuyen a la creación sustentable de valor en un marco de transparencia, ética y responsabilidad empresarial, alineando intereses y promoviendo el respeto a los derechos de todos los accionistas y grupos de interés que participan directa o indirectamente en la empresa.

Gestión integral de riesgos BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. está bajo la estructura de Gobierno Corporativo de Banco BICE. El Directorio de la Sociedad Administradora está compuesto por personas con competencias profesionales y personales complementarias, que contribuyen a la creación de valor de la Sociedad Administradora. Los directores y ejecutivos forman parte de los distintos comités de trabajo de las principales filiales de Banco BICE, situación que les permite conocer en detalle la gestión de éstas en diversos ámbitos. El Directorio de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., tiene como función definir y aprobar las políticas y procedimientos de Gestión de Riesgos al menos una vez al año o con la frecuencia necesaria en caso que se produzcan cambios significativos en las políticas o procedimientos establecidos. El Directorio designa un Gerente General que está premunido de las facultades propias que expresamente le otorgue el Directorio, el cual se reúne en forma mensual para evaluar y orientar el desarrollo de la Administradora. Los responsables de gestionar y mitigar los riesgos a los que se encuentra expuesta la Administradora son todas y cada una de las personas que participan en ella. BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. con el objetivo de cumplir con las disposiciones contenidas en las leyes y normativas internas y externas, y los requerimientos de la Circular 1.869 de la SVS definió que cada Gerencia debe efectuar la función de cumplimiento de sus respectivas áreas con el apoyo de la Gerencia de Riesgo Operacional de Banco BICE y Filiales y la Gerencia de Cumplimiento Corporativa, áreas que controlan periódicamente su correcto funcionamiento. En BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., la función de Auditoría Interna es desempeñada por la Contraloría de la sociedad matriz, Banco BICE, quien para estos efectos aplica un programa anual de auditoría que abarca todas las áreas de la Administradora. La gestión del riesgo de mercado y el riesgo operacional está alojada en la Gerencia División Riesgos del Banco. La función principal de esta gerencia es evaluar y monitorear que los riesgos asumidos en las operaciones del Banco y sus filiales estén dentro de los límites y delineamientos fijados en comités y políticas y no comprometan los resultados, la situación patrimonial y la reputación del Banco y sus filiales. Esta gerencia reporta directamente al Gerente General del Banco BICE.




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(6) Administración de riesgos, continuación Gestión integral de riesgos, continuación La Gerencia de Riesgo Operacional de Banco BICE y Filiales abarca en su gestión la responsabilidad de proporcionar un marco para administrar y gestionar los riesgos operacionales a través de toda la organización y crear una cultura de riesgo operacional dentro del Banco y sus Filiales. La Subgerencia de Riesgo Financiero Filiales de Banco BICE es un área independiente de las demás unidades operativas y debe velar por el rol fiduciario, la fortaleza financiera y la reputación de la Sociedad Administradora, generando políticas de riesgo alineadas a los objetivos estratégicos de la Organización, brindando apoyo para la comprensión de los riesgos que los afecta y la toma de decisiones basadas en éstos.

Respecto al riesgo de mercado y liquidez, el Directorio de la Sociedad Administradora participa en la definición de políticas, límites y manuales relativos a estos riesgos, así como también en la aprobación de la metodología para cuantificarlos. Administración, gestión y control de riesgos

En instituciones financieras, la gestión eficaz de riesgo es condición necesaria para la creación de valor en forma sostenible en el tiempo. Dicha gestión ha de ir encaminada, no a la eliminación del riesgo, pues éste constituye una parte importante de los beneficios en la actividad financiera, sino a su control eficiente, dentro de los límites de tolerancia definidos por la Sociedad y por los Organismos Reguladores. La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales con el objeto de tener una adecuada gestión de riesgos, como también cumplir con los requerimientos establecidos en la Circular N°1.869 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, ha desarrollado un modelo de riesgo que considera la elaboración, aprobación y puesta en práctica de políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que contemplan los riesgos asociados a:

• Cartera de Inversión • Cálculo de valor cuota. • Rescates de cuotas de los Fondos. • Conflictos de interés. • Confidencialidad de la información. • Cumplimiento de la legislación y normativa información de los emisores. • Riesgo financiero. • Publicidad y propaganda. • Información al inversionista.

Suitability.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración, gestión y control de riesgos, continuación La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales, quien tiene entre otras funciones, monitorear el cumplimiento permanente de las políticas y procedimientos detalladas en el párrafo anterior, ha definido un programa de trabajo, que incluye la verificación del cumplimiento de estas políticas y procedimientos, y la emisión de informes periódicos a los Directores y Gerente General de la Administradora, que consiste en 4 informes con periodicidad trimestral para velar por el cumplimiento las políticas y procedimientos, incorporando las acciones correctivas y asignando responsables para su solución y, 2 informes con una periodicidad semestral, que describen como ha operado la estructura de control interno en los fondos respecto a los ciclos de inversión, aporte y rescate, contabilidad y tesorería, de la Administradora. Por otra parte, la Sociedad dispone de sistemas de tecnología e información con un alto nivel de automatización, que constituyen un apoyo relevante a la gestión de todos los procesos de administración del Fondo, incluidos los relativos a las inversiones, aportes y rescates, contabilidad y tesorería. Estos sistemas también constituyen el apoyo que permite la implementación de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno definidos. Administración del riesgo operacional: BICE Inversiones Administradora General de Fondos SA, se rige por la Política de Riesgo Operacional para Banco BICE y sus Filiales, la cual contiene los fundamentos y principales definiciones para la adecuada gestión de riesgos operacionales y así lograr los objetivos estratégicos definidos. Además adopta como organización la definición dada por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, con el fin de establecer un entendimiento común de la definición de riesgo operacional. Se entiende como riesgo operacional “el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallas en los procesos, personas y sistemas internos, o bien a causa de eventos externos”. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye a los riesgos reputacional y estratégico. La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales cuenta con un modelo de gestión y control de riesgo operacional para Banco BICE y Filiales, el cual se basa en tres líneas de defensa, siendo la primera la unidad de negocio/soporte, la segunda la unidad de riesgo operacional y la tercera, auditoría interna. Cada línea tiene claramente delimitadas sus responsabilidades, las que se encuentran sustentadas en la política aprobada por el Directorio, la cual es revisada anualmente. Dicho modelo permite a la organización mantener sus riesgos adecuadamente identificados, declarados, monitoreados y mitigados. Con el objetivo de reforzar la cultura de la gestión de riesgo operacional, durante el año 2016 se continuó con el plan de capacitación del personal del Banco y Filiales.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración del riesgo operacional, continuación

Comité de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales El Comité de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales es la instancia donde la alta administración se informa sobre el resultado de la gestión de riesgo y del nivel de cumplimiento de las normas, políticas y procedimientos en la Administradora, así como de los eventuales ajustes a las políticas, procedimientos y estructura, necesarios para mitigar el riesgo y asegurar el cumplimiento de los objetivos estratégicos. Estos ajustes deben ser aprobados por el Directorio. Metodología de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales La metodología utilizada en BICE Inversiones Administradora General de Fondos., en su carácter de filial, ha implementado una metodología cualitativa y cuantitativa de riesgo operacional acorde a las necesidades de la Organización. Metodología Cualitativa Los riesgos operacionales existentes son priorizados en función de su criticidad (probabilidad de ocurrencia e impacto). Además se evaluar la efectividad de controles y mitigadores existentes, obteniendo una exposición inherente y otra residual de los riesgos. Una vez priorizados los riesgos se realiza una etapa de análisis y discusión de éstos, donde el área responsable realiza las acciones mitigantes y la gestión de sus riesgos. La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales monitorea a las unidades responsables a través del seguimiento de planes y el monitoreo de los indicadores de riesgos definidos para el proceso. El riesgo residual para los procesos de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. es presentado y aprobado por el Directorio y corresponderá a una decisión informada de aceptar los impactos y probabilidad de ocurrencia de los riesgos identificados.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración del riesgo operacional, continuación Metodología Cuantitativa: La gestión cuantitativa, se realiza principalmente mediante las siguientes actividades: • Captura de eventos de pérdidas operacionales. • Monitoreo de indicadores de riesgos (KRI´s)

Seguridad de la información: BICE Inversiones Administradora General de Fondos SA., cuenta con políticas y procedimientos de seguridad de la información, en las que participan todos los integrantes de la organización, incluyendo su más alta administración. La organización ha tomado la decisión de proteger la información relativa a sus clientes, proveedores, personal y del negocio mediante la activa y comprometida participación de cada uno de sus integrantes. La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales verifica permanentemente la aplicación de las políticas y procedimientos de seguridad de la información, ya que es una prioridad sus clientes y empleados. Capacita a sus empleados en el manejo adecuado de la información personal y de sus clientes. Cuando se utilizan otras compañías en el préstamo de servicios, les exige que protejan la confidencialidad de la información personal que reciben.

Continuidad del Negocio: El Plan de Continuidad del Negocio de Banco BICE y Filiales sigue los lineamientos establecidos por estándares internacionales en materias de continuidad de negocio (ISO22301) y está compuesto en su estructura central por cinco documentos relevantes: • Gobierno del Plan de Continuidad de Negocios: Establece la definición del marco de trabajo

para la gestión de la continuidad de negocio en la organización, estableciendo las actividades, roles y responsabilidades de cada uno de los actores que participan en el proceso.

• Política de Continuidad de Negocio: Establece las directrices generales de la gestión de continuidad de negocio, como su alcance, lineamientos y objetivos de la gestión, principales roles y responsabilidades. Esta Política es aprobada por el Directorio de Banco BICE.

• Plan de Continuidad de Negocio (PCN): Tiene por finalidad documentar las estrategias de respuesta y los planes de recuperación de los servicios, de manera de reducir el impacto de una amenaza sobre la infraestructura y recursos necesarios para proveer los servicios críticos.




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(6) Administración de riesgos, continuación

Administración del riesgo operacional, continuación

Continuidad del Negocio, continuación:

• Análisis de Impacto de Negocio (Business Impact Assessment - BIA): Identifica los servicios

críticos del negocio y las amenazas que puedan afectarlo, considerando los posibles efectos de dichas amenazas sobre la disponibilidad y desempeño de los servicios y el cumplimiento normativo, entre otros.

• La evaluación e identificación de riesgos (Risk Identification - Assessment o RIA): identifica,

analiza y evalúa las amenazas y vulnerabilidades del negocio, analizar su impacto y probabilidad, a objeto de determinar cuáles son los riesgos necesarios de gestionar o dar tratamiento dentro de la organización.

Como parte del Plan de Continuidad del Negocio se considera la ejecución de un programa de pruebas, el cual establece las actividades necesarias para los ejercicios operacionales y tecnológicos que realice Banco y Filiales con el objetivo de asegurar que la implementación del Plan de Continuidad de Negocios sea efectiva ante la ocurrencia de un evento catastrófico o de falla mayor.

(a) Gestión de riesgos financieros

La Administradora procura que el área de inversiones cumpla con los márgenes y políticas de inversión establecidas por la normativa vigente y los Reglamentos Internos de cada Fondo en cumplimiento con la Ley N°20.712 referente a la administración de Fondos de terceros y carteras individuales que considera las siguientes políticas:

• Política de Inversión. • Política de Liquidez. • Política de Endeudamientos. • Política de Diversificación. • Política de Votación. • Política de Gastos.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (a) Gestión de riesgos financieros, continuación Siglo XXI Fondo de Inversión es un Fondo de Inversión no rescatable de patrimonio formado por aportes de personas naturales y jurídicas, cuya política de inversión considera invertir en una cartera de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus inversiones en empresas e industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de largo plazo, modelos de negocios sustentables y valorizaciones atractivas. Los recursos del Fondo son invertidos prioritaria, pero no exclusivamente, en acciones de sociedades anónimas abiertas en las cuales las actividades que desarrollen presenten perspectivas de crecimiento, con administración profesional y niveles de riesgo tanto comercial como financiero adecuado. El Fondo no puede invertir en acciones que no puedan ser adquiridas por los Fondos de Pensiones en conformidad con lo dispuesto por el inciso primero del Artículo 45° bis del Decreto Ley N°3.500. Las acciones registradas en la Superintendencia en las que puede invertir el Fondo, consisten en acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia que (i) según el Índice General de Precios de Acciones (IGPA) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengan inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no puede tener más del 25% de su activo en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del IGPA, determinadas según se indica en su Reglamento Interno. Sin perjuicio de lo expuesto anteriormente, por motivos de liquidez, el Fondo puede invertir en títulos de la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal; depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizados por éstas; letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras; bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido registrada en la Superintendencia de Valores y Seguros y en cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de inversión o diversificación. La inversión conjunta en estos instrumentos no puede exceder el 10% del activo total del Fondo.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación Al 30 de septiembre de 2017, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la siguiente composición, calculada sobre el total de activos del Fondo: • Instrumentos:

• Monedas:




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(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación Al 31 de diciembre de 2016, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la siguiente composición, calculada sobre el total de activos del Fondo: • Instrumentos:

• Monedas:

Dadas las características de inversión del Fondo, éste se encuentra expuesto principalmente a los siguientes riesgos financieros:

(i) Riesgos de mercado El riesgo de mercado es la pérdida potencial producto de cambios en los precios del mercado que podrían afectar negativamente la situación financiera del Fondo, abarcando los riesgos de tasas de interés, riesgo cambiario y riesgos de precios en relación con los activos financieros del Fondo.

Riesgo de precio

Consiste en la posibilidad de que el Fondo reduzca su valor como consecuencia de caídas en el precio de los instrumentos presentes en su cartera (instrumentos de deuda y capitalización).

La política del Fondo es administrar el riesgo de precio a través de la diversificación y la selección de valores y otros instrumentos financieros dentro de determinados límites de concentración establecidos en su Reglamento Interno, los que son controlados diariamente.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (a) Gestión de riesgos financieros, continuación Riesgo de precio, continuación El principal riesgo de mercado al cual está expuesto este Fondo, es la fluctuación de precios de los activos subyacentes y dado que las inversiones del Fondo se componen mayoritariamente por instrumentos de capitalización, ante variaciones en un 1% en el valor de estos activos, el valor cuota del Fondo se vería afectada en monto similar. Dada las características de inversión, Siglo XXI Fondo de Inversión se encuentra expuesto a la volatilidad de las acciones chilenas de menor presencia bursátil. La forma de controlar y mitigar este riesgo es a través de la diversificación de las inversiones en distintos sectores. La diversificación de las inversiones y los controles de tracking error son revisados periódicamente por el portfolio manager del Fondo e informados al comité de inversiones. Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el valor razonable de los instrumentos financieros expuestos al riesgo de precio, son los siguientes: 30-09-2017 31-12-2016

Valor

razonable % de la cartera

Valor razonable

% de la cartera

M$ M$

Instrumento de capitalización 360.539.581 98,36 252.890.065 94,88 Instrumento de títulos de deuda 6.009.695 1,64 13.645.173 5,12

Totales 366.549.276 100,00 266.535.238 100,00




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación Riesgo cambiario Es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. La política de inversión del Fondo limita las inversiones a instrumentos en moneda nacional, por lo cual el Fondo no se encuentra directamente expuesto a este tipo de riesgo. Riesgo de tasa de interés Este riesgo surge como consecuencia de fluctuaciones en los niveles vigentes de tasas de interés del mercado sobre el valor razonable de los activos en cartera. Al 30 de septiembre de 2017, solo el 1,64% del total de activos del Fondo se encuentra en instrumentos de deuda, acotando la exposición a este riesgo. Al 31 de diciembre de 2016, el 5,12% del total de activos del Fondo se encontraba en instrumentos de deuda. A continuación, al 30 de septiembre de 2017 se determina la pérdida del valor patrimonial del Fondo frente a diferentes escenarios de fluctuación en las tasas de interés del mercado.

Escenarios de estrés %

Valor total cartera del Fondo M$

Variación cartera del Fondo en M$

Variación cartera del Fondo en %

(0,10) 366.549.276 6.449 0,0018% (0,20) 366.549.276 12.931 0,0035% 0,10 366.549.276 (6.415) -0,0018%

0,20 366.549.276 (12.797) -0,0035%

(i) Riesgo de crédito Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo incurra en pérdidas producto del incumplimiento contractual de una contraparte, su degradación en su calidad crediticia, o que sea incapaz de pagar sus obligaciones al vencimiento. Al 30 de septiembre de 2017, el Fondo mantiene el 47,17% del total de sus activos en títulos accionarios clasificados en categoría Nivel 3 o superior, lo que implica una buena combinación de solvencia y liquidez bursátil. A su vez el 19,36% del total de activos no poseen clasificación de riesgo. Al 31 de diciembre de 2016, el Fondo mantenía el 46,08% del total de sus activos en títulos accionarios clasificados en categoría Nivel 3 o superior, y el 17,45% del total de activos no poseían clasificación de riesgo.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (i) Riesgo de crédito, continuación

La Sociedad Administradora, ha definido políticas internas que regulan y autorizan a las contrapartes con las que realiza las operaciones por cuenta del Fondo. El siguiente análisis resume la calidad crediticia de deuda del Fondo al:

Títulos de deuda por categoría de riesgo

30-09-2017

31-12-2016

M$ % Cartera

M$ % Cartera N-1 6.009.695 1,64

13.645.173 5,12

N-2 - 0,00

- 0,00

N-3 - 0,00

- 0,00

N-4 - 0,00

- 0,00

N-5 - 0,00

- 0,00

N/A - 0,00

- 0,00

Totales 6.009.695 1,64

13.645.173 5,12

(i) Riesgo de liquidez

Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar los recursos suficientes de efectivo para liquidar sus obligaciones ante solicitudes de rescate o incurra en potenciales pérdidas en caso de una disminución de los montos transados en los activos que posee el Fondo o en los instrumentos derivados.

Con el objeto de mantener una determinada reserva de liquidez, el Fondo tiene como política que a lo menos un 1% de los activos del Fondo deberán ser activos de alta liquidez. Se entenderán que tienen tal carácter, además de las cantidades que se mantenga en caja y bancos, acciones con presencia bursátil, pactos a menos de 30 días, títulos de deuda de corto plazo y depósitos a plazo a menos de un año.

El Fondo tiene como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes una disminución voluntaria de capital por hasta el 20% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos, condiciones y plazos que se indican en su Reglamento Interno.

Dada la característica de inversión del Fondo de invertir en acciones de compañías que no sean de las 30 sociedades con mayor presencia bursátil de acuerdo al Índice General de Acciones (IGPA), uno de los principales riesgos a los que se ve expuesto el Fondo, es la baja liquidez de los papeles en los que invierte. Para esto el Fondo controla la liquidez a través de un análisis sobre la cantidad de días en los cuales puede vender su posición.




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(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (ii) Riesgo de liquidez, continuación Para el cálculo sobre la cantidad de días en los cuales el Fondo puede vender sus posiciones se considera el monto promedio transado diario de los últimos seis meses por cada acción; mientras que el número de días obtenido asume que se participa en el 50% del flujo diario. Cabe mencionar que producto de la fusión realizada el año 2015, se mantiene en cartera la acción Curauma, la cual se encuentra cancelada del Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Al 30 de septiembre 2017, el análisis de cantidad de días para vender posición es el siguiente:

Acción Inversión al 30/09/2017

(M$) Días para deshacer

posición

SALFACORP 34.724.161 76 MULTIFOODS 26.953.784 205 PAZ 23.030.276 162 BESALCO 22.385.356 104 EMBONOR-B 21.978.604 84 HITES 19.333.424 115 HF 18.763.346 120 INDISA 17.006.083 272 SMU 15.119.949 48 RIPLEY 13.640.903 21 SECURITY 12.832.271 69 MASISA 11.705.837 89 SOCOVESA 10.163.275 175 SMSAAM 10.129.520 35 TRICOT 9.235.068 S/I LAS CONDES 8.584.585 6 WATTS 8.317.488 189 ENJOY 8.216.772 111 AQUACHILE 7.522.718 62 CRISTALES 7.244.481 238 FORUS 6.855.821 18




49

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (ii) Riesgo de liquidez, continuación

Acción Inversión al 30/09/2017

(M$) Días para deshacer

posición

CAMANCHACA 6.059.372 221 AUSTRALIS 6.019.017 301 LIPIGAS 5.433.492 31 MOLLER 5.333.556 141 VSPT 4.691.466 84 VAPORES 4.091.786 4 BANVIDA 3.809.397 160 SOQUICOM 3.497.146 75 ZOFRI 2.629.726 419 EISA 2.462.246 183 VENTANAS 1.360.595 624 BLUMAR 938.494 1 CINTAC 426.438 33 BLUMAR 43.128 1

CURAUMA - S/I

Total 360.539.581




50

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (ii) Riesgo de liquidez, continuación En el siguiente cuadro se analizan los pasivos por pagar dentro de las agrupaciones de vencimientos relevantes:

Al 30 de septiembre de 2017 Menos de

7 días 7 días a 1

mes 1 a 12 meses

Más de 12 meses

Sin vencimiento estipulado

M$ M$ M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - - - -

Préstamos - - - - - Otros pasivos financieros - - - - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - - - - Remuneraciones Sociedad Administradora 282.514 - - - - Otros documentos y cuentas por pagar - - - - - Ingresos anticipados - - - - - Otros pasivos - 1.533

Totales 282.514 1.533 - - -

Al 31 de diciembre 2016 Menos de

7 días 7 días a 1

mes 1 a 12 meses

Más de 12 meses

Sin vencimiento estipulado

M$ M$ M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - - - -

Préstamos - - - - - Otros pasivos financieros - - - - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 56.030 - - - - Remuneraciones Sociedad Administradora 215.499 - - - - Otros documentos y cuentas por pagar - - - - - Ingresos anticipados - - - - - Otros pasivos - - - - -

Totales 271.529 - - - -




51

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (b) Gestión de riesgos de capital

El capital del Fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. El importe de estos activos puede variar de manera significativa diariamente, ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

Con el objeto de mantener o ajustar la estructura de capital, la política del Fondo es realizar lo siguiente:

• Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos

líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes de cuotas en circulación.

• Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el Reglamento

Interno del Fondo, lo cual incluye la capacidad para diferir el pago de los rescates y requerir permanencias y suscripciones mínimas.

(c) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos, tales como derivados y títulos de negociación, se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del Estado de Situación Financiera. Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales que ocurren regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena competencia. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo, tales como los contratos de derivados, es determinado usando la información de la agencia de servicios de fijación precios RiskAmerica. Los instrumentos de deuda se valorizan diariamente utilizando la TIR de mercado informada por un proveedor externo, independiente y autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros (RiskAmerica); metodología empleada por toda la industria, en conformidad a la normativa vigente.




52

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (b) Gestión de riesgos de capital

El capital del Fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. El importe de estos activos puede variar de manera significativa diariamente, ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

Con el objeto de mantener o ajustar la estructura de capital, la política del Fondo es realizar lo siguiente:

• Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos

líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes de cuotas en circulación.

• Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el Reglamento

Interno del Fondo, lo cual incluye la capacidad para diferir el pago de los rescates y requerir permanencias y suscripciones mínimas.

(c) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos, tales como derivados y títulos de negociación, se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del Estado de Situación Financiera. Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales que ocurren regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena competencia. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo, tales como los contratos de derivados, es determinado usando la información de la agencia de servicios de fijación precios RiskAmerica. Los instrumentos de deuda se valorizan diariamente utilizando la TIR de mercado informada por un proveedor externo, independiente y autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros (RiskAmerica); metodología empleada por toda la industria, en conformidad a la normativa vigente.




53

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (c) Estimación del valor razonable, continuación

La valorización de los instrumentos de capitalización nacional es realizada en forma diaria conforme a la Circular N°481 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esto es con el precio medio ponderado de las tres bolsas nacionales, las cuales son: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso. El modelo de valorización del proveedor externo considera entre otras cosas el precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones. La clasificación de mediciones a valor razonable de acuerdo con su jerarquía, que refleja la importancia de los datos utilizados para la medición, clasifica los instrumentos financieros que posee en cartera de acuerdo a los siguientes niveles: • Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición. • Nivel 2: Datos de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1 que son

observables para el activo o pasivo, sea directamente (precios) o indirectamente (derivados de precios).

• Nivel 3: Datos de precios para el activo o pasivo que no están basados en datos de

mercado observables.

Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de Nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo. El Fondo no utiliza inputs que no estén basados en datos de mercado observables, de esta manera no ha clasificado ninguno de sus activos o pasivos financieros medidos a valor razonable como de Nivel 2 y 3.




54

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación (c) Estimación del valor razonable, continuación

El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos financieros del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016:

Al 30 de septiembre de 2017 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total M$ M$ M$ M$ Activos: Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados: - - - - Acciones y derechos preferentes de suscripción 360.539.581 - - 360.539.581 C.F.I. Y derechos preferentes - - - - Cuotas de Fondos Mutuos - - - - Otros instrumentos de capitalización - - - - Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones

financieras 6.009.695 - - 6.009.695 Bonos de bancos e instituciones financieras - - - - Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - - Pagares de empresas - - - - Bonos de empresas y sociedades secularizadoras - - - - Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - - Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - - Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras - - - -

Total activos 366.549.276 - - 366.549.276

Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en

resultados: Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - - Derivados - - - -

Total pasivos - - - -




55

(6) Administración de riesgos, continuación Administración y control de riesgos, continuación

(b) Estimación del valor razonable, continuación

Al 31 de diciembre de 2016 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total M$ M$ M$ M$ Activos: Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados: - - - - Acciones y derechos preferentes de suscripción 252.890.065 - - 252.890.065 C.F.I. Y derechos preferentes - - - - Cuotas de Fondos Mutuos - - - - Otros instrumentos de capitalización - - - - Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones

financieras 13.645.173 - - 13.645.173 Bonos de bancos e instituciones financieras - - - - Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - - Pagares de empresas - - - - Bonos de empresas y sociedades secularizadoras - - - - Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - - Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - - Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras - - - -

Total activos 266.535.238 - - 266.535.238

Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en

resultados: Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - - Derivados - - - -

Total pasivos - - - -




56

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

(a) Activos

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Títulos de renta variable Acciones de sociedades anónimas abiertas 360.539.581 252.890.065 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades

anónimas abiertas - - Cuotas de Fondos Mutuos - - Cuotas de Fondos de Inversión - - Certificados de depósitos de valores - - Títulos que representen productos - - Otros títulos de renta variable - -

Títulos de deuda Depósitos a plazo 6.009.695 13.645.173 Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - Bonos registrados - - Títulos de deuda de securitización - - Cartera de créditos y cobranza - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - Otros títulos de deuda - -

Total activos financieros a valor razonable con efectos en resultados 366.549.276 266.535.238

Designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio

Títulos de renta variable Acciones de sociedades anónimas abiertas - - Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades

anónimas abiertas - - Cuotas de Fondos Mutuos - - Cuotas de Fondos de Inversión - - Certificados de depósitos de valores - - Títulos que representen productos - - Otros títulos de renta variable

Títulos de deudas Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - Bonos registrados - - Títulos de deuda de securitización - - Cartera de créditos de cobranza - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - Otros títulos de deuda - -

Total designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio - -

Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 366.549.276 266.535.238




57

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación

(b) Efectos en resultados 30-09-2017 30-09-2016 M$ M$ Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos

financieros a valor razonable con efecto en resultados (incluyendo los designados al inicio): Resultados realizados 7.165.056 6.705.519 Resultados no realizados 90.835.300 82.941.465

Total ganancias/(pérdidas) 98.000.356 89.646.984

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - -

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos designados al inicio a valor razonable con efecto en resultados - -

Total ganancias/(pérdidas) netas 98.000.356 89.646.984




58


(c) Composición de la cartera

30-09-2017 31-12-2016

Instrumento Nacional Extranjero Total Activos totales Nacional Extranjero Total

Activos totales

M$ M$ M$ % M$ M$ M$ %

Títulos de renta variable Acciones de sociedades anónimas abiertas 360.539.581 - 360.539.581 98,2450 252.890.065 - 252.890.065 97,7290 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - 0,0000 - - - 0,0000 Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,0000 - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión - - - 0,0000 - - - 0,0000 Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - 0,0000 - - - 0,0000 Títulos que representen productos - - - 0,0000 - - - 0,0000 Otros títulos de renta variable - - - 0,0000 - - - 0,0000

Subtotales 360.539.581 - 360.539.581 98,2450 252.890.065 252.890.065 94,7290

Títulos de deuda Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 6.009.695 - 6.009.695 1,6376 13.645.173 13.645.173 5,1113 Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - 0,0000 - - - 0,0000 Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - 0,0000 - - - 0,0000 Bonos registrados - - - 0,0000 - - - 0,0000 Títulos de deuda de securitización - - - 0,0000 - - - 0,0000 Cartera de créditos o de cobranzas - - - 0,0000 - - - 0,0000 Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - 0,0000 - - - 0,0000 Otros títulos de deuda - - - 0,0000 - - - 0,0000

Subtotales 6.009.695 - 6.009.695 1,6376 13.645.173 13.645.173 5,1113

Inversiones no registradas Acciones no registradas - - - 0,0000 - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión privados - - - 0,0000 - - - 0,0000 Efectos de comercio no registrados - - - 0,0000 - - - 0,0000 Bonos no registrados - - - 0,0000 - - - 0,0000 Mutuos hipotecarios endosables - - - 0,0000 - - - 0,0000 Otros títulos de deuda no registrados - - - 0,0000 - - - 0,0000 Otros valores o instrumentos autorizados - - - 0,0000 - - - 0,0000

Totales 366.549.276 - 366.549.276 99,8826 266.535.238 266.535.238 99,8403




59


(d) El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se resume como sigue:

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Saldo inicial 266.535.238 165.756.479 Intereses y reajustes 160.951 402.194 Diferencias de cambio - - Aumento/(disminución) neto por otros cambios en el

valor razonable 90.674.508 61.972.209 Compras 182.359.735 200.001.798 Ventas (173.181.374) (162.159.688) Otros movimientos 218 562.246

Saldo final 366.549.276 266.535.238

(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene saldos de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía.

(9) Activos financieros a costo amortizado

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no registra saldos de activos financieros a costo amortizado.

(10) Inversiones valorizadas por el método de la participación

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee inversiones valorizadas por el método de la participación.

(11) Propiedades de inversión Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee propiedades de inversión.




60

(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones

(a) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones de intermediación

(i) Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, la composición de este rubro es la siguiente:

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 74.575 289.133

Totales 74.575 289.133

(ii) Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, los valores en libros de las cuentas y documentos por cobrar por operaciones de intermediación están denominados en las siguientes monedas:

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Pesos chilenos 74.575 289.133 Dólares estadounidenses - - Otras monedas - -

Saldo final 74.575 289.133




61

(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones, continuación

(b) Cuentas y documentos por pagar por operaciones de intermediación

(i) Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, la composición de este rubro es la siguiente:

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. - 56.030

Totales - 56.030

(ii) Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, los valores en libros de las cuentas y documentos por pagar por operaciones están denominados en las siguientes monedas:

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Pesos chilenos - 56.030 Dólares estadounidenses - - Otras monedas - -

Saldo final - 56.030

(iii) Al 30 de septiembre de 2017, el Fondo no posee cuentas y documentos por pagar por operaciones.




62

(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones, continuación

(b) Cuentas y documentos por pagar por operaciones de intermediación, continuación

(iv) Al 31 de diciembre de 2016, el detalle de cuentas y documentos por pagar por operaciones, es el siguiente:

RUT Nombre País del acreedor Monto

Análisis vencimientos

M$

79.532.990-0 BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. Chile 56.030 2 días

Total 56.030

(13) Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados.

(14) Préstamos Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee préstamos.

(15) Otros pasivos financieros Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no presenta cuentas por pagar bajo este rubro.

(16) Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar

(a) Otros documentos y cuentas por cobrar Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee saldo en otros documentos y cuentas por cobrar.

(b) Otros documentos y cuentas por pagar Al 30 de septiembre de 2017, existe un saldo en otros pasivos por M$1.533, correspondiente a la provisión de auditoría y al 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee saldo en otros pasivos.

(17) Ingresos anticipados

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee ingresos anticipados.




63

(18) Otros activos y otros pasivos

a) Otros Activos

Al 30 de septiembre de 2017 el Fondo no posee saldo en otros activos. Al 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee saldo en otros activos.

b) Otros Pasivos

Al 30 de septiembre de 2017 el Fondo no posee saldo en otros pasivos.

(19) Intereses y reajustes

Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, el Fondo registra por concepto de intereses y reajustes, según siguiente detalle:

30-09-2017 30-09-2016 M$ M$

Efectivo en bancos - - Activos financieros a valor razonable 160.951 269.842

Totales 160.951

269.842

(20) Instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura.

(21) Efectivo y efectivo equivalente

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el saldo del efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Efectivo en bancos 356.106 137.270

Totales 356.106 137.270

Conciliación del efectivo y efectivo equivalente 30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo otros - - Total partidas de conciliación del efectivo y efectivo equivalente - -

Efectivo y efectivo equivalente 356.106 137.270

Saldo efectivo y efectivo equivalente – estados de flujos de efectivo 356.106 137.270




64

(22) Cuotas emitidas

Al 30 de septiembre de 2017, las cuotas en circulación del Fondo ascienden a 7.645.894 (7.382.430 al 31 de diciembre de 2016), con un valor cuota de $47.959,8475 ($36.124,9768 al 31 de diciembre de 2016). (a) Al 30 de septiembre de 2017

(i) El detalle de la cuotas vigentes es el siguiente:

Emisión vigente Total

cuotas emitidas Cuotas

comprometidas Cuotas

suscritas Cuotas

pagadas

Desde 20/03/1995 22.405.656 - - 7.645.894

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Emisión vigente Cuotas


suscritas Cuotas pagadas Total

Saldos de inicio - - 7.765.575 7.765.575 Emisiones del período - - 23.051 23.051 Transferencias - - - - Disminuciones - - (142.732) (142.732)

Saldo al cierre - - 7.645.894 7.645.894

(b) Al 31 de diciembre de 2016

(i) El detalle de la cuotas vigentes es el siguiente:

Emisión vigente Total

cuotas emitidas Cuotas


suscritas Cuotas

pagadas

Desde 20/03/1995 22.405.656 - - 7.382.430

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Emisión vigente Cuotas


suscritas Cuotas pagadas Total

Saldos de inicio - - 6.391.911 6.391.911 Emisiones del período - - 1.010.171 1.010.171 Transferencias - - - - Disminuciones - - (19.652) (19.652)

Saldo al cierre - - 7.382.430 7.382.430




65

(23) Reparto de beneficios a los aportantes Al 30 de septiembre de 2017 el reparto de beneficios a los aportantes asciende a M$5.212.965, monto que equivale al 100% del beneficio neto percibido del ejercicio 2016, el cual fue pagado el 28 de junio de 2017. Al 31 de diciembre de 2016, no hubo reparto de beneficios a los aportantes.

(24) Reparto de patrimonio

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el reparto de beneficios a los aportantes se detalla a acontinuación. (i) Al 30 de septiembre de 2017, el reparto de patrimonio es el siguiente:

Fecha de disminución Valor cuota Monto total

distribuido $ M$

25-05-2017 45.427,9761 6.484.026

Total 6.484.026 (ii) Al 31 de diciembre de 2016, el reparto de patrimonio es el siguiente:

Fecha de disminución Valor cuota Monto total

distribuido $ M$

25-02-2016 27.353,5139 464.708

28-08-2016 36.181,6638 96.352

Total 561.060

(iii) Con fecha 26 de febrero 2016 y 28 de agosto de 2016, se aplicó un beneficio compensatorio al reparto ocurrido en las mismas fechas por M$4.647 y M$964, respectivamente, según lo establecido en el Reglamento Interno título X; Dos (Disminuciones de Capital) numeral 2.9.




66

(25) Rentabilidad del Fondo La rentabilidad obtenida por el Fondo (valor cuota) al 30 de septiembre de 2017, es la siguiente:

Rentabilidad acumulada

Tipo de rentabilidad Período actual

Últimos 12 meses

Últimos 24 meses

Nominal 37,5040% 27,5241% 87,6870%

Real 35,9111% 25,4551% 78,4641% La rentabilidad de los últimos 12 meses y últimos 24 meses corresponden a períodos móviles. La rentabilidad obtenida por el Fondo incluye reparto de dividendos detallada en nota 23 a los estados financieros.

(26) Valor económico de la cuota Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo optó por no determinar el valor económico de la cuota, en conformidad a lo indicado en la Circular N°1.258 de la Superintendencia de Valores y Seguros.




67

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión

(a) Al 30 de septiembre de 2017, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

SIGLO XXI

Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento

Monto total invertido % total inversión

del emisor

Fondo Siglo XXI Monto inversión

UNIDADES MONTO EMITIDO

% inversión del emisor

M$ M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 441.725 0,0178 - - 6.118.965.160 0,0000

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 1.575.958 0,0556 - - 946.570.604 0,0000

ANTARCHILE S.A. Antarchile 493.780 0,0115 - - 456.376.483 0,0000

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 7.522.718 2,0008 7.522.718 23.148.962 1.157.000.000 2,0008

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 4.151.342 0,0827 - - 123.564.219 0,0000

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 23.224.009 6,2716 22.385.356 34.830.179 576.172.664 6,0451

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 4.015.436 0,0448 - - 188.446.126.794 0,0000

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 6.059.372 3,7052 6.059.372 153.791.175 4.150.672.000 3,7052

CENSOSUD S.A. Cencosud 2.659.767 0,0475 - - 2.862.536.947 0,0000

BANCO DE CHILE Chile 1.404.465 0,0147 - - 97.624.347.430 0,0000

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 212.650 0,0268 - - 747.005.982 0,0000

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 4.691.639 0,0430 - - 1.299.853.848 0,0000

ITAU CORPBANCA ITAUCORP 1.705.017 0,0551 - - 512.406.760.091 0,0000

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales 7.244.481 1,6859 7.244.481 1.078.971 64.000.000 1,6859

BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 - - 637.650.000 0,0000

E.CL S.A. ECL 673.278 0,0466 - - 1.053.309.776 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 - - 244.420.704 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 22.329.920 5,1369 21.978.604 13.471.079 266.432.526 5,0561

ENJOY S.A. Enjoy 8.216.772 0,0000 8.216.772 144.305.802 2.357.459.928 0,0000

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 5.030.723 0,0330 - - 2.434.465.103 0,0000

AES GENER S.A. Aesgener 272.957 0,0146 - - 8.400.318.891 0,0000

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM 213.870 0,0189 - - 1.000.000.000 0,0000

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 - - 3.983.886.864 0,0000

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 17.241.923 0,0714 17.006.083 4.148.837 80.574.510 0,0000

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 - - 914.418.949 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 5.490.320 0,1071 - - 606.407.693 0,0000

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 8.584.585 0,0000 8.584.585 233.574 8.357.672 0,0000

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 27.651.140 0,2002 26.953.784 109.137.888 1.410.665.600 0,0000

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 273.539 0,0177 - - 893.863.060 0,0000

PAZ CORP S.A. Paz 24.087.641 0,4485 23.030.276 27.681.951 283.369.203 0,0000

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 - - 50.000.000 0,0000

RIPLEY CORP S.A. Ripley 15.302.693 0,1412 13.640.903 22.446.402 1.936.052.298 0,0000

SALFACORP S.A. Salfacorp 37.594.456 0,6928 34.724.161 37.706.766 449.900.787 0,0000

GRUPO SECURITY S.A. Security 14.033.134 0,1366 12.832.271 47.548.063 3.258.363.592 0,0000

SIGDO KOPPERS S.A. SK 140.463 0,0100 - - 1.075.000.000 0,0000

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.436.309 0,0408 - - 12.138.504.795 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa 10.515.400 0,0788 10.163.275 27.841.538 1.223.935.691 0,0000

SONDA S.A. Sonda 50.717 0,0047 - - 871.057.175 0,0000

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 3.497.146 0,0000 3.497.146 15.271.381 272.116.691 0,0000

WATT'S S.A. WATTS 8.528.115 0,0619 8.317.488 7.700.380 315.165.988 0,0000

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 2.629.726 0,0000 2.629.726 3.886.390 220.569.255 0,0000

HORTIFRUT S.A. HF 18.763.346 0,0000 18.763.346 12.552.832 435.520.079 0,0000

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 10.853.931 0,1117 10.129.520 152.072.067 9.736.791.983 0,0000

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 - - 855.096.691 0,0000




68



SIGLO XXI

Nombre Emisor


Monto total invertido % total inversión del

emisor




M$ M$

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 6.113.915 0,0338 6.019.017 146.341.279 6.825.687.194 0,0000

BLUMAR S.A. BLUMAR 981.622 0,0000 981.622 5.690.229 1.408.095.997 0,0000

CINTAC S.A. CINTAC 426.438 0,0000 426.438 1.272.987 439.817.195 0,0000

BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 - - 100.000.000 0,0000

SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 - - 195.356.689 0,0000

CURAUMA CURAUMA - 0,0000 - 1.060.328 3.400.007.239 0,0000

ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA 2.462.246 0,0000 2.462.246 8.589.130 605.364.800 0,0000

ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 - - 123.000.000 0,0000

FORUS S.A. FORUS 6.969.206 0,0164 6.855.821 2.560.569 258.469.000 0,0000

GASCO S.A. GASCO - 0,0000 - - 168.000.000 0,0000

EMPRESAS HITES S.A. HITES 20.189.964 0,3301 19.333.424 28.096.007 377.124.663 0,0000

INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 - - 890.000.000 0,0000

INTASA S.A. INTASA - 0,0000 - - 584.630.145 0,0000

MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 - - 2.839.055.116 0,0000

EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 5.455.546 0,0964 5.333.556 8.723.228 206.884.211 0,0000

NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 - - 141.868.925 0,0000

PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 - - 145.000.000 0,0000

QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 - - 122.019.272 0,0000

SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 - - 1.034.572.184 0,0000

SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 - - 109.295.019 0,0000

SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 - - 9.850.000 0,0000

TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 - - 375.870.000 0,0000

PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS 1.360.595 0,0000 1.360.595 8.149.717 1.202.879.835 0,0000

CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 - - 75.000.000 0,0000

VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT 4.691.465 0,0000 4.691.466 660.769.848 39.969.696.632 0,0000

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.562.949 0,0373 - - 2.500.000.000 0,0000

COLBUN S.A. COLBUN 2.433.112 0,0899 - - 17.536.167.720 0,0000

SQM SQM-B 5.464.833 0,0585 - - 263.196.524 0,0000

MASISA S.A. MASISA 12.221.635 0,1398 11.705.837 248.689.962 7.839.105.291 0,0000

LIIGAS LIPIGAS 5.433.492 0,0000 5.433.492 996.874 113.574.515 0,0000

BANVIDA S.A. BANVIDA 3.809.397 0,0000 3.809.397 10.286.216 1.430.000.000 0,0000

SMU S.A. SMU 15.460.781 0,0544 15.119.949 91.719.433 3.797.576.856 0,0000

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 5.868.635 0,1701 4.091.786 120.275.890 30.696.876.188 0,0000

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 5.290.048 0,0692 - - 58.324.975.387 0,0000

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 1.691.506 0,0444 - - 49.092.772.762 0,0000

ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 1.597.589 0,0351 - - 8.201.754.580 0,0000

EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 906.041 0,0453 - - 302.017.713 0,0000

INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 149.198 0,0147 - - 100.000.000 0,0000

QUINENCO S.A. QUINENCO 247.855 0,0082 - - 1.662.759.593 0,0000

CAP S.A. CAP 1.413.654 0,1418 - - 149.448.112 0,0000

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 1.191.671 0,0373 - - 369.502.872 0,0000

BANMEDICA S.A. BANMEDICA 672.308 0,0403 - - 804.681.783 0,0000

EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 10.544.375 0,4318 9.235.068 11.268.599 369.952.358 0,0000

SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO

99.034 10,3917 - - 136.927.892 0,0000

433.523.573

33,7229

360.539.581

2.193.344.533

1.119.692.461.988

18,4931




69



ACCIONES

Nombre Emisor Nemotécnico del

instrumento Fondo FM Bice Acciones Monto inversión Unidades


M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 159.701 393.788 0,0064

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 396.766 132.524 0,0140

ANTARCHILE S.A. Antarchile - - 0,0000

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - 0,0000

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 953.562 23.479 0,0190

BEZANILLA SALINAS CO Besalco - - 0,0000

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.045.338 21.965.506 0,0117

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - - 0,0000

CENSOSUD S.A. Cencosud 681.275 348.286 0,0122

BANCO DE CHILE Chile 250.020 2.559.320 0,0026

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - - 0,0000

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.249.941 149.059 0,0115

ITAU CORPBANCA ITAUCORP 415.247 68.749.477 0,0134

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - 0,0000

BUPA CHILE S.A. BUPACL - - 0,0000

E.CL S.A. ECL - - 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - - 0,0000

ENJOY S.A. Enjoy - - 0,0000

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.139.453 182.142 0,0075

AES GENER S.A. Aesgener - - 0,0000

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - - 0,0000

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - 0,0000

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - - 0,0000

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - - 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.236.825 146.283 0,0241

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - - 0,0000

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - - 0,0000

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - - 0,0000

PAZ CORP S.A. Paz - - 0,0000

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - 0,0000

RIPLEY CORP S.A. Ripley 431.507 710.054 0,0367

SALFACORP S.A. Salfacorp 470.534 510.950 0,1136

GRUPO SECURITY S.A. Security - - 0,0000

SIGDO KOPPERS S.A. SK - - 0,0000

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 286.704 989.213 0,0081

SOCOVESA S.A. Socovesa - - 0,0000

SONDA S.A. Sonda - - 0,0000

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - - 0,0000

WATT'S S.A. WATTS - - 0,0000

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - - 0,0000

HORTIFRUT S.A. HF - - 0,0000

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - - 0,0000

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - 0,0000




70



ACCIONES

Nombre Emisor Nemotécnico del

instrumento Fondo FM Bice Acciones Monto inversión Unidades


M$

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - - 0,0000

BLUMAR S.A. BLUMAR - - 0,0000

CINTAC S.A. CINTAC - - 0,0000

BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - 0,0000

SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - 0,0000

CURAUMA CURAUMA - - 0,0000

ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - 0,0000

ENAEX S.A. ENAEX - - 0,0000

FORUS S.A. FORUS - - 0,0000

GASCO S.A. GASCO - - 0,0000

EMPRESAS HITES S.A. HITES - - 0,0000

INGEVEC S.A. INGEVEC - - 0,0000

INTASA S.A. INTASA - - 0,0000

MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - 0,0000

EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - - 0,0000

NAVARINO S.A. NAVARINO - - 0,0000

PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - 0,0000

QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - 0,0000

SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - 0,0000

SIPSA S.A. SIPSA - - 0,0000

SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - 0,0000

TECH PACK S.A. TECHPACK - - 0,0000

PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - 0,0000

CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - 0,0000

VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - 0,0000

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 417.337 248.690 0,0099

COLBUN S.A. COLBUN 485.994 3.147.221 0,0179

SQM SQM-B 1.113.108 31.346 0,0119

MASISA S.A. MASISA - - 0,0000

LIIGAS LIPIGAS - - 0,0000

BANVIDA S.A. BANVIDA - - 0,0000

SMU S.A. SMU - - 0,0000

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - - 0,0000

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 1.221.091 9.322.014 0,0160

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 390.444 5.032.144 0,0103

ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 476.641 858.442 0,0105

EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 226.450 34.219 0,0113

INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - - 0,0000

QUINENCO S.A. QUINENCO - - 0,0000

CAP S.A. CAP 178.092 26.696 0,0179

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 291.910 33.729 0,0091

BANMEDICA S.A. BANMEDICA - - 0,0000

EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 270.885 330.533 0,0893

SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - - 0,0000

TOTALES 13.788.825 115.925.115 0,4849




71



VANGUARDIA

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Vanguardia Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$



ANTARCHILE S.A. Antarchile 493.780 52.573 0,0115


BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.157.036 28.489 0,0231




CENSOSUD S.A. Cencosud 1.168.006 597.116 0,0209

BANCO DE CHILE Chile 1.154.445 11.817.435 0,0121

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 212.650 200.462 0,0268





E.CL S.A. ECL 296.565 216.122 0,0205


COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 95.773 58.701 0,0220



AES GENER S.A. Aesgener 272.957 1.228.430 0,0146

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM 213.870 189.309 0,0189







PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 273.539 158.032 0,0177





GRUPO SECURITY S.A. Security 396.785 1.470.228 0,0451

SIGDO KOPPERS S.A. SK 140.463 107.792 0,0100

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 824.159 2.843.596 0,0234


SONDA S.A. Sonda 50.717 40.753 0,0047





SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 137.264 2.060.711 0,0212





72



VANGUARDIA

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Vanguardia Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$









FORUS S.A. FORUS 113.385 42.348 0,0164


















COLBUN S.A. COLBUN 849.190 5.499.222 0,0314

SQM SQM-B 1.303.337 36.703 0,0139

MASISA S.A. MASISA 47.239 1.003.593 0,0128



SMU S.A. SMU - - 0,0000

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 201.649 5.927.373 0,0193



ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 807.784 1.454.837 0,0177


INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 149.198 14.657 0,0147

QUINENCO S.A. QUINENCO 247.855 136.007 0,0082

CAP S.A. CAP 301.166 45.145 0,0302


BANMEDICA S.A. BANMEDICA 314.025 151.345 0,0188

EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0 0,0000

SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO 99.034 14.229.107 10,3917

TOTALES 23.859.263 218.729.831 11,1331




73



BICE CHILE MID CAP

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Mid CAP Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a - - 0,0000





BEZANILLA SALINAS CO Besalco 838.653 1.304.890 0,2265

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 165.800 3.483.929 0,0018


CENSOSUD S.A. Cencosud - - 0,0000

BANCO DE CHILE Chile - - 0,0000


EMPRESAS COPEC S.A. Copec - - 0,0000

ITAU CORPBANCA ITAUCORP - - 0,0000



E.CL S.A. ECL 376.713 274.530 0,0261




S.A.C.I. FALABELLA Falabella 404.960 64.733 0,0027




INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 235.840 57.536 0,0714


LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 726.057 85.873 0,0142


MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 697.356 2.823.645 0,2002


PAZ CORP S.A. Paz 1.057.365 1.270.932 0,4485



SALFACORP S.A. Salfacorp 1.569.213 1.703.999 0,3787

GRUPO SECURITY S.A. Security 804.078 2.979.392 0,0914


SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - - 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa 352.125 964.620 0,0788



WATT'S S.A. WATTS 210.627 195.000 0,0619








74



BICE CHILE MID CAP

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Mid CAP Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 94.898 2.307.271 0,0338










EMPRESAS HITES S.A. HITES 696.976 1.012.871 0,2686




EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 121.990 199.521 0,0964










VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 1 - 0,0000

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - - 0,0000

COLBUN S.A. COLBUN 338.949 2.194.981 0,0125

SQM SQM-B 1.000.469 28.174 0,0107

MASISA S.A. MASISA 468.559 9.954.512 0,1270



SMU S.A. SMU 340.831 2.067.522 0,0544

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 1.507.159 44.302.151 0,1443

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 136.730 1.043.817 0,0018

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - - 0,0000

ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - - 0,0000




CAP S.A. CAP 784.743 117.633 0,0787

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU - - 0,0000

BANMEDICA S.A. BANMEDICA 358.283 172.675 0,0215



TOTALES 16.411.440 89.520.529 2,8913




75



BICE TARGET

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Target Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$


EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - - 0,0000



BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - - 0,0000


SANTIAGO SANTANDER Bsantander - - 0,0000









E.CL S.A. ECL - - 0,0000




S.A.C.I. FALABELLA Falabella - - 0,0000






LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM - - 0,0000






RIPLEY CORP S.A. Ripley - - 0,0000

SALFACORP S.A. Salfacorp - - 0,0000















76

27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión


BICE TARGET

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Target Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$


























EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1 - 0,0000

COLBUN S.A. COLBUN - - 0,0000

SQM SQM-B - - 0,0000




SMU S.A. SMU - - 0,0000


ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - - 0,0000



EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - - 0,0000



CAP S.A. CAP - - 0,0000



EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - - 0,0000


TOTALES 1 - 0,0000




77


(b) Al 30 de septiembre de 2017, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

BICE LATAM PACIFICP

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Latam Pacífico Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$












EMPRESAS COPEC S.A. Copec 149.389 17.815 0,0014




E.CL S.A. ECL - - 0,0000










LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 225.301 26.647 0,0044






















78



BICE LATAM PACIFICP

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Latam Pacífico Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$



























COLBUN S.A. COLBUN 191.911 1.242.785 0,0071

SQM SQM-B 281.668 7.932 0,0030




SMU S.A. SMU - - 0,0000


ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 294.403 2.247.519 0,0039






CAP S.A. CAP - - 0,0000





TOTALES 1.894.879 3.844.633 0,0889




79



BICE MASTER

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Master Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - - 0,0000
































80



BICE MASTER

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Master Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$




























SQM SQM-B - - 0,0000




SMU S.A. SMU - - 0,0000








CAP S.A. CAP - - 0,0000





TOTALES 2 - 0,0000




81



DINAMICO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Dinamico Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - - 0,0000
































82



DINAMICO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Dinamico Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$




























SQM SQM-B - - 0,0000




SMU S.A. SMU - - 0,0000








CAP S.A. CAP - - 0,0000





TOTALES 1 - 0,0000




83


(b) Al 30 de junio de 2017, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Activo Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0 0,0000




BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.492.056 36.738 0,0297





BANCO DE CHILE Chile - 0 0,0000






E.CL S.A. ECL - - 0,0000




















SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 325.446 1.122.887 0,0093












84



CHILE ACTIVO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Activo Monto inversión Unidades % inversión del emisor

M$











EMPRESAS HITES S.A. HITES 159.564 231.884 0,0615
















COLBUN S.A. COLBUN 567.068 3.672.246 0,0209

SQM SQM-B 1.766.251 49.739 0,0189




SMU S.A. SMU 1 0 0,0000

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 68.041 2.000.000 0,0065



ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 313.164 564.015 0,0069

EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0 0,0000

INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0 0,0000


CAP S.A. CAP 149.653 22.433 0,0150





TOTALES 17.029.581 161.283.973 0,6315




85


(a) Al 31 de diciembre de 2016, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

SIGLO XXI

Nombre Emisor


Monto total invertido % total inversión del emisor



% inversión

del emisor

M$ M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 86.988 0,0043 - -

5.811.030.417 0,0000

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 241.632 0,0205 - - 473.289.301 0,0000

ANTARCHILE S.A. Antarchile 244.203 0,0080 - - 456.376.483 0,0000

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 13.171.000 3,9478 12.471.719 43.250.517

1.157.000.000 3,7382

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.672.868 0,0454 - -

108.701.164 0,0000

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 7.697.306 5,7263 7.697.306 32.993.167

576.172.664 5,7263

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.829.110 0,0260 - - 188.446.126.794 0,0000

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 4.614.891 3,5229 4.614.891 146.225.952 4.150.672.000 3,5229

CENSOSUD S.A. Cencosud 2.069.270 0,0389 - - 2.828.723.963 0,0000

BANCO DE CHILE Chile 1.456.526 0,0196 - - 94.655.367.544 0,0000

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 116.494 0,0146 - - 747.005.982 0,0000

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.877.881 0,0225 - - 1.299.853.848 0,0000

CORPBANCA Corpbanca - 0,0000 - - 340.358.194.234 0,0000

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales 7.013.312 1,6859 7.013.312 1.078.971 64.000.000 1,6859

BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 - - 637.650.000 0,0000

E.CL S.A. ECL 1.363.399 0,1232 - -

1.053.309.776 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 - - 244.420.704 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 21.115.581 5,8883 20.875.976 15.510.332 266.432.526 5,8215

EMPRESA NACIONAL DE ELECTRICIDAD S.A. Endesa - 0,0000 - -

8.201.754.580 0,0000

ENERSIS S.A. Enersis - 0,0000 - - 49.092.772.762 0,0000

ENJOY S.A. Enjoy 11.498.679 0,0000 11.498.679 234.954.610 2.357.459.928 0,0000

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 2.657.499 0,0206 - - 2.434.465.103 0,0000

AES GENER S.A. Aesgener 549.047 0,0273 - - 8.400.318.891 0,0000

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM 50.150 0,0052 - - 1.000.000.000 0,0000

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 - - 3.983.886.864 0,0000

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 16.723.594 0,1176 16.379.998 4.518.620

80.574.510 0,0000

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 - -

914.418.949 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. Lan 1.295.789 0,0420 - -

545.547.819 0,0000

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 11.789.065 0,1260 11.418.038 323.559 8.347.692 0,0000

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 22.698.545 0,2531 22.020.710 115.983.935

1.410.665.600 0,0000

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 2.081.744 0,1538 - - 889.664.670 0,0000

PAZ CORP S.A. Paz 10.017.636 0,2671 9.654.379 20.113.290 283.369.203 0,0000

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 - - 50.000.000 0,0000

RIPLEY CORP S.A. Ripley 8.944.021 0,1253 7.977.773 20.029.056 1.936.052.298 0,0000

SALFACORP S.A. Salfacorp 12.307.902 0,0717 12.153.324 25.355.874 449.900.787 0,0000

GRUPO SECURITY S.A. Security 10.305.272 0,0092 10.237.213 45.131.652 3.258.363.592 0,0000

SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 - - 1.075.000.000 0,0000

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 201.392 0,0084 - - 11.000.000.000 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa 5.372.098 0,0353 5.289.892 27.841.538

1.223.935.691 0,0000

SONDA S.A. Sonda 699.952 0,0675 - -

871.057.175 0,0000

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 3.307.304 0,2527 3.186.665 18.164.883

272.116.691 0,0000

WATT'S S.A. WATTS 8.411.727 0,0000 8.411.727 7.582.709

315.165.988 0,0000

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 2.037.061 0,0000 2.037.061 3.737.726 220.569.255 0,0000




86



SIGLO XXI

Nombre Emisor


Monto total invertido % total inversión del

emisor




M$ M$

HORTIFRUT S.A. HF 21.052.477 0,0000 21.052.477 14.862.006

435.520.079 0,0000

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 10.143.846 0,0187 10.049.757 194.687.282

9.736.791.983 0,0000

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA 1.414.223 0,0000 1.414.223 12.289.042

855.096.691 0,0000

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 3.875.117 0,0000 3.875.117 146.341.279

6.825.687.194 0,0000

BLUMAR S.A. BLUMAR 2.705.013 0,0375 2.623.128 16.923.405

1.408.095.997 0,0000

CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 - -

439.817.195 0,0000

BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 - -

100.000.000 0,0000

SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 - -

195.356.689 0,0000

CURAUMA CURAUMA - 0,0000 - 1.060.328

3.400.007.239 0,0000

ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA 1.837.988 0,0000 1.837.988 8.589.130

605.364.800 0,0000

ENAEX S.A. ENAEX 2.422.678 0,0000 2.422.678 376.374

123.000.000 0,0000

FORUS S.A. FORUS 11.982.821 0,0000 11.982.821 5.297.047

258.469.000 0,0000

GASCO S.A. GASCO - 0,0000 - -

168.000.000 0,0000

EMPRESAS HITES S.A. HITES 10.089.601 0,0999 9.901.182 19.802.364

377.124.663 0,0000

INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 - -

890.000.000 0,0000

INTASA S.A. INTASA - 0,0000 - -

584.630.145 0,0000

MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 - -

2.839.055.116 0,0000

EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 3.219.485 0,0000 3.219.485 8.302.135

206.884.211 0,0000

NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 - -

141.868.925 0,0000

PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 - -

145.000.000 0,0000

QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 - -

122.019.272 0,0000

SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 - -

1.034.572.184 0,0000

SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 - -

109.295.019 0,0000

SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 - -

9.850.000 0,0000

TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 - -

375.870.000 0,0000

PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS 1.348.126 0,0000 1.348.126 8.149.717

1.202.879.835 0,0000

CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 - -

75.000.000 0,0000

VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT 4.705.452 0,0604 4.539.489 660.769.848

39.969.696.632 0,0000

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 940.050 0,0275 - -

2.500.000.000 0,0000

COLBUN S.A. COLBUN 92.879 0,0040 - -

17.536.167.720 0,0000

SQM SQM-B - 0,0000 - -

120.376.972 0,0000

MASISA S.A. MASISA 5.148.298 0,1102 4.860.576 145.963.245

7.839.105.291 0,0000

LIIGAS LIPIGAS 848.628 0,0442 824.356 170.324

11.357.455 0,0000

277.345.620

23,0795 252.890.066 2.006.379.917

844.251.695.755

20,4947




87



ACCIONES

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Acciones Monto inversión

UNIDADES


M$




EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 300.762 1.043.008 0,0901









CORPBANCA Corpbanca - - 0,0000



E.CL S.A. ECL 530.083 504.428 0,0479



EMPRESA NACIONAL DE ELECTRICIDAD S.A. Endesa - - 0,0000

ENERSIS S.A. Enersis - - 0,0000



AES GENER S.A. Aesgener 174.166 727.661 0,0087





LATAM AIRLINES GROUP S.A. Lan 403.781 71.441 0,0131


MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 114.490 603.025 0,0427


PAZ CORP S.A. Paz 1 - 0,0000










88



ACCIONES

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Acciones Monto inversión

UNIDADES


M$


SONDA S.A. Sonda 291.707 245.204 0,0282


































SQM SQM-B - - 0,0000



7.182.803 26.770.282 0,4010




89



VANGUARDIA

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Vanguardia Monto inversión

UNIDADES


M$



ANTARCHILE S.A. Antarchile 244.203 36.450 0,0080













E.CL S.A. ECL 409.535 389.714 0,0370







AES GENER S.A. Aesgener 265.147 1.107.778 0,0132

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM 50.150 51.737 0,0052














SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 201.392 925.216 0,0084




90



VANGUARDIA

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Vanguardia Monto inversión

UNIDADES


M$


SONDA S.A. Sonda 187.178 157.339 0,0181

































COLBUN S.A. COLBUN 92.879 705.015 0,0040

SQM SQM-B - - 0,0000



9.043.268 37.954.129 0,3135




91



BICE CHILE MID CAP

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Mid CAP Monto inversión

UNIDADES


M$




EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 209.104 725.150 0,0627







VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 116.494 108.743 0,0146





E.CL S.A. ECL 274.715 261.419 0,0248










INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 343.596 94.785 0,1176


LATAM AIRLINES GROUP S.A. Lan - - 0,0000

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 371.027 10.514 0,1260

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 443.036 2.333.486 0,1654


PAZ CORP S.A. Paz 363.256 756.784 0,2671




GRUPO SECURITY S.A. Security 68.059 300.044 0,0092






92



BICE CHILE MID CAP

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Mid CAP Monto inversión

UNIDADES


M$

SOCOVESA S.A. Socovesa 82.206 432.661 0,0353

SONDA S.A. Sonda 151.143 127.048 0,0146

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 120.639 687.677 0,2527







BLUMAR S.A. BLUMAR 81.885 528.290 0,0375









EMPRESAS HITES S.A. HITES 188.419 376.838 0,0999














VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT 165.963 24.157.595 0,0604



SQM SQM-B - - 0,0000

MASISA S.A. MASISA 287.722 8.640.305 0,1102

LIIGAS LIPIGAS 24.272 5.015 0,0442

4.306.650 42.455.512 1,6440




93



BICE TARGET

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Target Monto inversión UNIDADES


M$
















E.CL S.A. ECL - - 0,0000


























94



BICE TARGET

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Target Monto inversión UNIDADES


M$




































SQM SQM-B - - 0,0000



1 - 0,0000




95


(b) Al 31 de diciembre de 2016, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

BICE LATINOAMERICA

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Latam Pacífico Monto inversión

UNIDADES


M$
















E.CL S.A. ECL - - 0,0000


























96



BICE LATINOAMERICA

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Latam Pacífico Monto inversión

UNIDADES


M$




































SQM SQM-B - - 0,0000



374.978 1.575.677 0,0399




97



BICE MASTER

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Master Monto inversión UNIDADES


M$
















E.CL S.A. ECL - - 0,0000


























98



BICE MASTER

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Master Monto inversión UNIDADES


M$




































SQM SQM-B - - 0,0000



2 - 0,0000




99



DINAMICO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Dinamico Monto inversión

UNIDADES


M$
















E.CL S.A. ECL - - 0,0000


























100


(b) Al 31 de diciembre de 2016, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

DINAMICO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Dinamico Monto inversión

UNIDADES


M$




































SQM SQM-B - - 0,0000



1 - 0,0000




101



CHILE ACTIVO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Activo Monto inversión UNIDADES


M$
















E.CL S.A. ECL 149.066 141.851 0,0135


COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 268 199 0,0001





AES GENER S.A. Aesgener 109.734 458.468 0,0055



















102



CHILE ACTIVO

Nombre Emisor


Fondo FM Bice Chile Activo Monto inversión UNIDADES


M$


SONDA S.A. Sonda 69.924 58.777 0,0067


































SQM SQM-B - - 0,0000



3.547.851 16.178.161 0,1863




103

(28) Excesos de inversión Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no presenta excesos ni déficit en las inversiones. .

(29) Gravámenes y prohibiciones

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no posee gravámenes y prohibiciones. Ocasionalmente, y con el objeto de complementar la liquidez del Fondo en casos de oportunidades de inversión a que se refiere el presente Reglamento Interno, la Administradora podrá solicitar créditos bancarios de corto plazo por cuenta del Fondo, hasta por una cantidad equivalente al 10% del patrimonio del Fondo, los que se considerarán como pasivo exigible. El Fondo no contraerá pasivos de mediano o largo plazo. Entre los gravámenes que son condición de una inversión, se encontrarán los valores dados en préstamo, así como los activos que se utilicen para garantizar operaciones de venta corta. Los eventuales gravámenes y prohibiciones que afecten los activos del Fondo, en los términos del Artículo 66° de la Ley, no podrán exceder del 9,5% del total del activo del Fondo. En todo caso, estos eventuales gravámenes y prohibiciones, como asimismo los pasivos exigibles que mantenga el Fondo, no podrán exceder del 10% del patrimonio del mismo.

(30) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009)

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo mantiene en custodia los instrumentos de su cartera de inversión, según el siguiente detalle:

Al 30 septiembre de 2017 Custodia nacional Custodia extranjera

Entidades Monto

custodiado

% sobre total inversiones en instrumentos emitidos por

emisores nacionales

% sobre total activo del Fondo

Monto custodiado


emisores extranjeros


M$ % % M$ % %

Empresas de depósito de valores 366.549.276 100 99,8826 - 0,0000 0,0000

Total cartera de inversiones en custodia 366.549.276 100 99,8826 - 0,0000 0,0000




104

(30) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009), continuación Al 31 de diciembre de 2016 Custodia nacional Custodia extranjera

Entidades Monto

custodiado


emisores nacionales


Monto custodiado


emisores extranjeros


M$ % % M$ % %

Empresas de depósito de valores 266.535.238 100,0000 99,8403 - 0,0000 0,0000

Total cartera de inversiones en custodia 266.535.238 100,0000 99,8403 - 0,0000 0,0000

(31) Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo 100° de la Ley de Mercado de Valores.

(a) Remuneración por administración El Fondo es administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., una sociedad administradora de Fondos constituida en Chile. La Sociedad Administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del patrimonio neto del Fondo, pagadera mensualmente utilizando una tasa anual. A partir del 13 de agosto de 2008, y de acuerdo a la Resolución Exenta N°516, de igual fecha, la comisión mensual de la sociedad Administradora será equivalente hasta un doceavo del 0,952% (cero coma novecientos cincuenta y dos por ciento) del valor neto promedio de los activos del Fondo, contenida en el Artículo 16° del citado reglamento.

El total de remuneración por administración del período ascendió a M$ 2.346.723 (M$1.505.935 al 2016) adeudándose M$ 282.514 (M$215.499 al 2016) por remuneración por pagar a BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. al cierre del período.




105

(31) Partes relacionadas, continuación

(b) Tenencia de cuotas por la Administradora, Entidades Relacionadas a la misma o su Personal Clave La Administradora, sus Personas Relacionadas, sus Accionistas y los Trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación: (i) Al 30 de septiembre de 2017

Tenedor

Nº de cuotas a comienzos del período

Nº de cuotas adquiridas

en el período

Nº de cuotas rescatadas

en el período

Nº de cuotas al cierre del

período

Monto al cierre del período

% M$ %

Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personas relacionadas 4,09 301.783 - (15.747) 286.036 13.718.243 3,74 Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personal clave de la administración 0,00 - - - - - 0,00

(ii) Al 31 de diciembre de 2016

Tenedor

Nº de cuotas a comienzos del período

Nº de cuotas adquiridas

en el período

Nº de cuotas rescatadas

en el período

Nº de cuotas al cierre del

período

Monto al cierre del período

% M$ %

Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personas relacionadas 4,87 311.102 7.405 (16.724) 301.783 10.901.904 4,09 Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personal clave de la administración 0,00 - - - - - 0,00

(c) Transacciones con personas relacionadas

A continuación se detallan las transacciones con personas relacionadas al 30 de septiembre de 2017 y 2016: BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Compras 83.283.220 109.427.682

Ventas 43.739.941 28.107.284




106

(32) Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del Fondo (Artículo 12° Ley N°20.712) Al 30 de septiembre de 2017, la Administradora mantiene Póliza de Seguro de Garantía N°215100251, con Compañía de Seguros de Crédito Continental de acuerdo al siguiente detalle:

Naturaleza Emisor Representante de los

Beneficiarios Monto

UF Vigencia

Dinero efectivo - - - - Boleta Bancaria - - - -

Póliza de seguro Compañía de Seguros Continental Banco BICE 36.279,02 Desde el 10-01-2017

al 10-01-2018

(33) Otros gastos de operación

Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Tipo de gasto Monto del trimestre

actual Monto acumulado

período actual Monto acumulado período anterior

M$ M$ M$

Publicaciones - 732 5.038

Servicios de consultoría 2.066 4.594 5.963

Impuestos varios - - 19.763

Servicios legales 1.091 2.519 962

Servicios de Asesoría - - -

Servicios de clasificación de riesgo 333 1.325 646

Totales 3.490 9.170 32.372

% sobre el activo del Fondo 0,0010 0,0025 0,0112

(34) Remuneración del Comité de Vigilancia

El detalle al Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Tipo de gasto Monto del trimestre

actual Monto acumulado

período actual Monto acumulado período anterior

M$ M$ M$

Comité de Vigilancia 1.997 7.279 6.463

Totales 1.997 7.279 6.463

% sobre el activo del Fondo 0,0005 0,0020 0,0022




107

(35) Información estadística

A continuación, se presenta información estadística por serie de cuotas al último día cada mes:

2017

Valor libro

cuota Valor mercado

cuota Patrimonio N°

Aportantes M$ M$ M$

Enero 36.846,2094 36.846,2094 272.020.015 39 Febrero 37923,8523 37923,8523 279.975.798 39 Marzo 43.591,9288 43.591,9288 338.516.392 39 Abril 45.989,3632 45.989,3632 357.133.849 38 Mayo 45.759,0081 45.759,0081 348.813.735 37 Junio 43.352,4947 43.352,4947 330.528.958 37 Julio 45.854,2216 45.854,2216 349.602.673 38 Agosto 46.298,2530 46.298,2530 352.988.066 38 Septiembre 47.959,8475 47.959,8475 366.695.910 38 Octubre - - - - Noviembre - - - - Diciembre - - - -

2016

Valor libro

cuota Valor mercado

cuota Patrimonio N°

Aportantes M$ M$ M$

Enero 26.261,0807 26.261,0807 167.858.491 36 Febrero 27.303,8731 27.303,8731 174.060.061 36 Marzo 29.895,1454 29.895,1454 190.579.220 36 Abril 31.267,7628 31.267,7628 199.329.549 36 Mayo 31.400,9853 31.400,9853 203.519.897 36 Junio 31.918,6711 31.918,6711 206.879.494 36 Julio 35.236,7951 35.236,7951 255.206.999 36 Agosto 36.618,9868 36.618,9868 265.659.471 36 Septiembre 38.952,0820 38.952,0820 287.315.816 38 Octubre 40.104,1651 40.104,1651 296.059.735 39 Noviembre 38.067,5645 38.067,5645 281.029.798 39 Diciembre 36.124,9768 36.124,9768 266.690.112 39




108

(36) Consolidación de Subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo de Inversión no posee control directo o indirecto sobre sociedades.

(37) Sanciones

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo, la Sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no han sido objeto de sanciones por parte de algún Organismo Fiscalizador.

(38) Hechos relevantes.

Al 30 de septiembre de 2017, no existen hechos relevantes que reportar.

(39) Hechos posteriores

Entre el 1 de octubre de 2017 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.


Estados Complementarios

al 30 de septiembre de 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

109

ANEXO I (A) Resumen de la Cartera de Inversiones

Descripción Monto invertido 30-09-2017

Nacional Extranjero Total

% Invertido sobre activo del Fondo

M$ M$ M$

Acciones de sociedades anónimas abiertas 360.539.581 - 360.539.581 98,2450 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión - - - 0,0000 Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - 0,0000 Títulos que representen productos - - - 0,0000 Otros títulos de renta variable - - - 0,0000 Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 6.009.695 - 6.009.695 1,6376 Cartera de créditos o de cobranzas - - - 0,0000 Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - 0,0000 Otros títulos de deuda - - - 0,0000 Acciones no registradas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión privados - - - 0,0000 Títulos de deuda no registrados - - - 0,0000 Bienes raíces - - - 0,0000 Proyectos en desarrollo - - - 0,0000 Deudores por operaciones de leasing - - - 0,0000 Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - 0,0000 Otras inversiones - - - 0,0000

Totales 366.549.276 - 366.549.276 99,8826



por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2017 y 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

110

(B) Estados de resultados devengados y realizados

Descripción Al 30-09-2017

Al 30-09-2016 M$ M$

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 7.165.056 6.705.519 Enajenación de acciones de sociedades anónimas 24.687 537.352 Enajenación de cuotas de Fondos de Inversión - - Enajenación de cuotas de Fondos Mutuos - - Enajenación de certificados de depósito de valores - - Dividendos percibidos 7.326.238 5.944.805 Enajenación de títulos de deuda - - Intereses percibidos en títulos de deuda 448 217.751 Enajenación de bienes raíces - - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - Otros (186.317) 5.611

Pérdida no realizada de inversiones - - Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de Inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de certificados de depósitos de valores - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - -

Utilidad no realizada de inversiones 90.835.300

82.941.465 Valorización de acciones de sociedades anónimas 90.674.508 82.889.374 Valorización de cuotas de Fondos de Inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de Certificados de Depósito de Valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda - - Intereses devengados de títulos de deuda 160.503 52.091 Valorización de bienes raíces - - Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - Otras inversiones y operaciones 289 -

Gastos del período (2.363.172) (1.544.770) Gastos financieros - - Comisión de la sociedad administradora (2.346.723) (1.505.935) Remuneración del comité de vigilancia (7.279) (6.463) Gastos operacionales de cargo del Fondo (9.170) (32.372) Otros gastos - - Diferencias de cambio - -

Resultado neto del período 95.637.184 88.102.214



por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2017 y 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

111

(C) Estados de utilidad para la distribución de dividendos

Descripción Del 01-01-2017

Del 01-01-2016

Al 30-09-2017 Al 30-09-2016

M$

M$

Beneficio neto percibido en el período 4.801.884

5.160.749

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 7.165.056

6.705.519

Utilidad no realizada de inversiones (menos) -

-

Gastos del ejercicio (menos) (2.363.172) (1.544.770)

Pérdidas no realizada por fusión -

-

Dividendos provisorios (menos) -

- Beneficio neto percibido acumulado de períodos anteriores

(52.290.781)

(57.503.746)

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 30.742.433

12.653.486

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 30.742.433

12.653.486

Utilidad devengada acumulada realizada en período -

-

Pérdida devengada acumulada realizada en período (menos)

-

-

Dividendos definitivos declarados (menos) -

-

Pérdida devengada acumulada (menos) (83.033.214)

(98.533.647)

Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (83.033.214)

(98.533.647)

Abono a pérdida devengada acumulada (más) -

-

Ajuste a resultado devengado acumulado -

28.376.415

Por utilidad devengada en el período (más) -

28.376.415

Por pérdida devengada en el período (más) -

-

Monto susceptible de distribuir

(47.488.897)

(52.342.997)



al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

112

ANEXO II

Cartera detallada de Inversiones

Razón Social: SIGLO XXI FONDO DE INVERSION Rut: 7015-7 Período: 30 de septiembre de 2017

Instrumento Rut Emisor País Fecha Vencimiento

Cant. Unidades

TIR, Valor par o Precio

Valorización al Cierre

Cód. Moneda Liq.

% Capital del Emisor

% Tot. Activo del Emisor

% Tot. Activo del Fondo

AQUACHILE 86.247.400 CL N/A 23.148.962 324,97 7.522.718 $$ 2,0010 1,619 2,0499

AUSTRALIS 76.003.557 CL N/A 146.341.279 41,13 6.019.017 $$ 2,1440 2,077 1,6401

BANVIDA 96.882.560 CL N/A 10.286.216 370,34 3.809.397 $$ 0,7190 1,069 1,0380

BESALCO 92.434.000 CL N/A 34.830.179 642,70 22.385.356 $$ 6,0450 3,560 6,0999

BLUMAR 80.860.400 CL N/A 250.000 172,51 43.128 $$ 0,0018 0,011 0,0118

BLUMAR 80.860.400 CL N/A 5.440.229 172,51 938.494 $$ 0,3860 0,248 0,2557

CAMANCHACA 93.711.000 CL N/A 153.791.175 39,40 6.059.372 $$ 3,7050 1,502 1,6511

CINTAC 92.544.000 CL N/A 1.272.987 334,99 426.438 $$ 0,2890 0,220 0,1162

CRISTALES 90.331.000 CL N/A 1.078.971 6.714,25 7.244.481 $$ 1,6860 1,520 1,9741

CURAUMA 96.816.290 CL N/A 1.060.328 0,00 - $$ 0,0310 0,000 0,0000

EISA 76.005.049 CL N/A 8.589.130 286,67 2.462.246 $$ 1,4190 0,950 0,6709

EMBONOR-B 93.281.000 CL N/A 13.471.079 1.631,54 21.978.604 $$ 5,0560 3,334 5,9890

ENJOY 96.970.380 CL N/A 144.305.802 56,94 8.216.772 $$ 6,1210 1,386 2,2390




113

ANEXO II

Cartera detallada de Inversiones, continuación:

Período: 30 de septiembre de 2017

Instrumento Rut Emisor País Fecha

Vencimiento Cant.

Unidades TIR, Valor par o Precio


Cód. Moneda Liq.




FORUS 86.963.200 CL N/A 2.560.569 2.677,46 6.855.821 $$ 0,9910 3,3100 1,8682

HF 96.896.990 CL N/A 12.552.832 1.494,75 18.763.346 $$ 2,8820 6,2290 5,1129

HITES 96.947.020 CL N/A 28.096.007 688,12 19.333.424 $$ 7,4500 6,9470 5,2683

INDISA 92.051.000 CL N/A 4.148.837 4.099,00 17.006.083 $$ 5,1490 11,9900 4,6341

LAS CONDES 93.930.000 CL N/A 233.574 36.753,17 8.584.585 $$ 2,7980 2,3170 2,3393

LIPIGAS 96.928.510 CL N/A 996.874 5.450,53 5.433.492 $$ 0,8780 1,4240 1,4806

MASISA 96.802.690 CL N/A 248.689.962 47,07 11.705.837 $$ 3,1720 0,9570 3,1898

MOLLER 92.770.000 CL N/A 8.723.228 611,42 5.333.556 $$ 4,2160 2,7720 1,4534

MULTIFOODS 76.672.100 CL N/A 109.137.888 246,97 26.953.784 $$ 7,7370 8,0200 7,3448

PAZ 76.488.180 CL N/A 27.681.951 831,96 23.030.276 $$ 9,7690 6,2960 6,2756

RIPLEY 99.579.730 CL N/A 22.446.402 607,71 13.640.903 $$ 1,1590 0,5830 3,7171

SALFACORP 96.885.880 CL N/A 37.706.766 920,90 34.724.161 $$ 8,3810 3,7640 9,4621

SECURITY 96.604.380 CL N/A 47.548.063 269,88 12.832.271 $$ 1,4590 0,1490 3,4967

SMSAAM 76.196.718 CL N/A 152.072.067 66,61 10.129.520 $$ 1,5620 1,2290 2,7602

SMU 76.012.676 CL N/A 91.719.433 164,85 15.119.949 $$ 0,0000 0,8460 4,1201

SOCOVESA 94.840.000 CL N/A 27.841.538 365,04 10.163.275 $$ 2,2750 1,2240 2,7694




114

ANEXO II




Vencimiento Cant.



Cód. Moneda Liq.




SOQUICOM 79.768.170 CL N/A 15.271.381 229,00 3.497.146 $$ 5,6120 3,1880 0,9530

TRICOT 76.266.594 CL N/A 11.268.599 819,54 9.235.068 $$ 0,0000 0,0000 2,5165

VAPORES 90.160.000 CL N/A 120.275.890 34,020 4.091.786 $$ 1,3800 0,2960 1,1150

VENTANAS 96.602.640 CL N/A 8.149.717 166,950 1.360.595 $$ 0,6780 0,7820 0,3708

VSPT 91.041.000 CL N/A 660.769.848 7,100 4.691.466 $$ 1,6530 1,5070 1,2784

WATTS 84.356.800 CL N/A 7.700.380 1.080,140 8.317.488 $$ 2,4430 2,0560 2,2665

ZOFRI 70.285.500 CL N/A 3.886.390 676,650 2.629.726 $$ 1,7620 2,4940 0,7166

FNBBV-061017 97.032.000 CL 06-10-2017 400.000.000 0,210 399.833 $$ 0,0000 0,0050 0,1090

FNBBV-201117 97.032.000 CL 20-11-2017 250.000.000 0,220 249.068 $$ 0,0000 0,0030 0,0679

FNBBV-201117 97.032.000 CL 20-11-2017 100.000.000 0,220 99.627 $$ 0,0000 0,0010 0,0271

FNBCI-020318 97.006.000 CL 02-03-2018 404.120.000 0,23 399.435 $$ 0,0000 0,0020 0,1088

FNBCI-021017 97.006.000 CL 02-10-2017 1.200.000.000 0,19 1.199.848 $$ 0,0000 0,0050 0,3270




115

ANEXO II




Vencimiento Cant.



Cód. Moneda Liq.




FNBCI-061117 97.006.000 CL 06-11-2017 150.000.000 0,22 149.594 $$ 0,0000 0,0010 0,0408

FNBNS-151117 97.018.000 CL 15-11-2017 700.000.000 0,22 697.647 $$ 0,0000 0,0010 0,1901

FNBNS-231017 97.018.000 CL 23-10-2017 250.000.000 0,220 249.579 $$ 0,0000 0,0000 0,0680

FNCHI-091117 97.004.000 CL 09-11-2017 1.100.000.000 0,220 1.096.783 $$ 0,0000 0,0040 0,2989

FNCHI-111017 97.004.000 CL 11-10-2017 450.000.000 0,210 449.654 $$ 0,0000 0,0020 0,1225

FNCNO-041017 99.500.410 CL 04-10-2017 300.000.000 0,210 299.916 $$ 0,0000 0,0380 0,0817

FNCNO-041017 99.500.410 CL 04-10-2017 520.000.000 0,210 519.854 $$ 0,0000 0,0650 0,1417

FNEST-020118 97.030.000 CL 02-01-2018 100.000.000 0,230 99.284 $$ 0,0000 0,0000 0,0271

FNEST-110118 97.030.000 CL 11-01-2018 50.000.000 0,230 49.608 $$ 0,0000 0,0000 0,0135

FNFAL-101017 96.509.660 CL 10-10-2017 50.000.000 0,210 49.965 $$ 0,0000 0,0040 0,0136

Totales 366.549.276 99,8826




116

ANEXO II


Periodo: 31 de diciembre de 2016


Vencimiento Cant. Unidades



Cód. Moneda Liq.




AGUNSA 96.566.940 CL 12.289.042 115,08 1.414.223 $$ 1,4370 0,4500 0,530

AQUACHILE 86.247.400 CL 43.067.126 288,36 12.418.836 $$ 3,7220 2,6730 4,652

AQUACHILE 86.247.400 CL 183.391 288,36 52.883 $$ 0,0160 0,0110 0,020

AUSTRALIS 76.003.557 CL 146.341.279 26,48 3.875.117 $$ 2,1440 1,3370 1,452

BESALCO 92.434.000 CL 32.993.167 233,30 7.697.306 $$ 5,7260 1,2240 2,883

BLUMAR 80.860.400 CL 16.923.405 155,00 2.623.128 $$ 1,2020 0,6920 0,983

CAMANCHACA 93.711.000 CL 146.225.952 31,56 4.614.891 $$ 3,5230 1,1440 1,729

CRISTALES 90.331.000 CL 1.078.971 6.500,00 7.013.312 $$ 1,6860 1,4710 2,627

CURAUMA 96.816.290 CL 1.060.328 0,00 - $$ 0,0310 0,0000 0,000

EISA 76.005.049 CL 8.589.130 213,99 1.837.988 $$ 1,4190 0,7090 0,688

EMBONOR-B 93.281.000 CL 15.510.332 1.345,94 20.875.976 $$ 5,8210 3,1670 7,820

ENAEX 90.266.000 CL 376.374 6.436,89 2.422.678 $$ 0,0306 0,3260 0,908

ENJOY 96.970.380 CL 234.954.610 48,94 11.498.679 $$ 9,9660 1,9400 4,307

FORUS 96.678.790 CL 5.297.047 2.262,17 11.982.821 $$ 2,0490 5,7850 4,489

HF 96.896.990 CL 14.862.006 1.416,53 21.052.477 $$ 3,4120 6,9890 7,886

HITES 96.947.020 CL 19.802.364 500,00 9.901.182 $$ 5,2510 3,5580 3,709




117

ANEXO II






Cód. Moneda Liq.




INDISA 92.051.000 CL 4.518.620 3.625,00 16.379.998 $$ 5,6080 11,5480 6,136

LAS CONDES 93.930.000 CL 323.559 35.288,89 11.418.038 $$ 3,8760 3,0820 4,277

LIPIGAS 96.928.510 CL 170.324 4.839,93 824.356 $$ 0,1500 0,2160 0,309

MASISA 96.802.690 CL 145.963.245 33,30 4.860.576 $$ 1,8620 0,3970 1,821

MOLLER 92.770.000 CL 8.302.135 387,79 3.219.485 $$ 4,0130 1,6730 1,206

MULTIFOODS 76.672.100 CL 115.983.935 189,86 22.020.710 $$ 8,2220 6,5530 8,249

PAZ 76.488.180 CL 20.113.290 480,00 9.654.379 $$ 7,0980 2,6390 3,616

RIPLEY 99.579.730 CL 20.029.056 398,31 7.977.773 $$ 1,0350 0,3410 2,988

SALFACORP 96.885.880 CL 25.355.874 479,31 12.153.324 $$ 5,6360 1,3170 4,552

SECURITY 96.604.380 CL 45.131.652 226,83 10.237.213 $$ 1,3850 0,1190 3,835

SMSAAM 76.196.718 CL 194.687.282 51,62 10.049.757 $$ 2,0000 1,2190 3,764

SOCOVESA 94.840.000 CL 27.841.538 190,00 5.289.892 $$ 2,2750 0,6370 1,982

SOQUICOM 79.768.170 CL 18.164.883 175,43 3.186.665 $$ 6,6750 2,9050 1,194

VENTANAS 96.602.640 CL 8.149.717 165,42 1.348.126 $$ 0,6780 0,7750 0,505

VSPT 91.041.000 CL 660.769.848 6,87 4.539.489 $$ 1,6530 1,4580 1,700

WATTS 84.356.800 CL 7.582.709 1.109,330 8.411.727 $$ 2,4060 2,0790 3,151

ZOFRI 70.285.500 CL 3.737.726 545,000 2.037.061 $$ 1,6950 1,9320 0,763




118

ANEXO II






Cód. Moneda Liq.




FNBBV-210217 97.032.000 CL 21-02-2017 100.000.000 0,320 99.448 $$ 0,0000 0,0010 0,037

FNBCI-020217 97.006.000 CL 02-02-2017 60.000.000 0,330 59.783 $$ 0,0000 0,0000 0,022

FNBCI-030217 97.006.000 CL 03-02-2017 900.000.000 0,320 896.748 $$ 0,0000 0,0040 0,336

FNBCI-100217 97.006.000 CL 10-02-2017 150.000.000 0,320 149.347 $$ 0,0000 0,0010 0,056

FNBCI-110117 97.006.000 CL 11-01-2017 130.000.000 0,310 129.852 $$ 0,0000 0,0010 0,049

FNBCI-260117 97.006.000 CL 26-01-2017 200.000.000 0,320 199.447 $$ 0,0000 0,0010 0,075

FNBCI-260117 97.006.000 CL 26-01-2017 1.608.000.000 0,320 1.603.553 $$ 0,0000 0,0070 0,601

FNBCI-260117 97.006.000 CL 26-01-2017 202.000.000 0,320 201.441 $$ 0,0000 0,0010 0,075

FNBIC-100117 97.080.000 CL 10-01-2017 120.000.000 0,320 119.872 $$ 0,0000 0,0030 0,045

FNBNS-200117 97.018.000 CL 20-01-2017 1.000.000.000 0,320 997.871 $$ 0,0000 0,0020 0,374

FNFAL-050117 96.509.660 CL 05-01-2017 2.244.000.000 0,270 2.242.991 $$ 0,0000 0,1720 0,840

FNSEC-130217 97.053.000 CL 13-02-2017 218.040.000 0,320 217.021 $$ 0,0000 0,0030 0,081

FNSTD-040117 97.036.000 CL 04-01-2017 6.730.400.000 0,290 6.727.798 $$ 0,0000 0,0210 2,520

Totales 266.535.238 99,8420

SIGLO XXI FONDO DE INVERSION - Banco BICE BICE Siglo XXI al 30...Extraordinaria de los Aportantes....

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