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Paseo de las Palmas No. 736 Lomas de Chapultepec 11000 México, D.F.

INFORMACION FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL CUARTO TRIMESTRE DE 2007 Y DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LAS INSTITUCIONES DE CREDITO EMITIDAS POR LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.

www.inbursa.com.mx/ReIn/Banco%20Inbursa%204T07.pdf

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

CONSOLIDADOS

El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de la operaciones efectuadas por la institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

Lic. Javier Foncerrada Izquierdo C.P. Raul Reynal Peña CP. Alejandro Santillan Estrada CP. Federico Loaiza MontañoDirector General Director Administración Subdirector de Control Interno Auditor Interno

y Finanzas

www.inbursa.com.mx/ReIn/Banco%20Inbursa%204T07.pdfwww.cnbv.gob.mx/estadistica

BANCO INBURSAEstado de resultados consolidado

AcumuladoMM de pesos constantes al 31 de Diciembre del 2007 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Dec '07 Dec '06Ingreso por intereses 2,382.6 2,449.8 2,497.6 2,543.7 2,772.8 3,093.8 10,907.8 10,776.2Gasto por intereses 1,433.8 1,560.4 1,381.3 1,375.8 1,561.2 1,792.2 6,110.4 6,773.6REPOMO (margen financiero) (253.4) (409.8) (277.3) 82.3 (253.8) (366.6) (815.4) (877.8)

Margen Financiero 695.4 479.6 838.9 1,250.2 957.9 935.0 3,982.0 3,124.8

Estimación prev. para riesgos crediticios 375.9 366.0 482.2 886.2 336.0 238.1 1,942.6 1,577.3

M. F. ajustado por riesgos crediticios 319.5 113.5 356.7 364.0 621.9 696.9 2,039.4 1,547.5

Comisiones y tarifas 441.2 459.8 450.2 386.4 542.8 649.4 2,028.8 1,673.8Resultado por intermediación (675.5) (1,208.8) 209.3 (56.1) 200.8 711.6 1,065.6 (1,144.3)

Ingresos totales de la operación 85.2 (635.5) 1,016.2 694.3 1,365.5 2,057.9 5,133.9 2,076.9

Gastos de administración y promoción 572.0 552.0 703.5 710.4 662.8 608.9 2,685.5 2,334.7

Resultado de la operación (486.8) (1,187.4) 312.7 (16.1) 702.7 1,449.0 2,448.4 (257.8)

Otros productos (gastos) 67.5 (38.8) 65.4 180.7 (4.6) 77.6 319.1 249.2

Resultado antes de ISR y PTU (419.2) (1,226.2) 378.1 164.6 698.1 1,526.6 2,767.5 (8.6)

ISR y PTU causados 90.3 (37.0) 64.4 (14.7) 93.1 226.6 369.4 455.9ISR y PTU diferidos (260.9) (283.6) 79.5 68.4 149.7 180.7 478.3 (393.2)

Resultado antes de part. en subsidiarias (248.7) (905.6) 234.2 110.9 455.4 1,119.3 1,919.8 (71.3)

Participación en resultado de subsidiarias 49.7 112.6 32.4 124.5 37.8 84.9 279.5 124.3

Resultado por operaciones continuas (199.0) (793.1) 266.6 235.3 493.2 1,204.2 2,199.3 53.0

Op. discontinuadas, part. extraordinarias 0.0 15.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 15.4Interés minoritario (7.9) (1.2) (3.7) (3.2) (5.8) (69.7) (82.4) (7.3)

Resultado neto (206.9) (778.9) 262.9 232.2 487.4 1,134.5 2,116.9 61.1

BANCO INBURSABalance General ConsolidadoMM de pesos constantes al 31 de Diciembre del 2007

Activo 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07Dsiponibilidades 13,344.7 9,657.8 13,128.6 8,589.6 10,264.5 17,727.7

Inversiones en valores 9,284.6 7,829.2 8,589.8 6,640.9 5,464.1 12,068.3 Títulos para negociar 6,077.6 6,170.5 7,124.8 5,172.2 4,166.7 10,643.9 Títulos disponibles para la venta 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Títulos conservados a vencimiento 3,207.0 1,658.7 1,465.0 1,468.7 1,297.4 1,424.5 Unlisted Securities 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Operaciones con valores y derivados 6,547.4 3,092.1 2,100.2 2,944.2 2,620.2 2,458.9 Saldos deudores en operaciones de reporto 16.6 42.1 27.0 138.4 48.1 15.5 Valores a recibir en operaciones de préstamo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Operaciones con instrumentos derivados 6,530.7 3,050.0 2,073.2 2,805.8 2,572.0 2,443.4Cartera de crédito vigente 60,813.3 66,638.2 69,967.1 75,217.7 77,527.5 83,403.4 Créditos comerciales 52,289.3 54,834.8 54,575.2 60,510.7 59,396.8 61,865.2 Créditos a entidades financieras 2,523.5 5,895.0 6,867.1 5,189.9 8,269.3 10,625.7 Créditos al consumo 4,279.4 4,158.5 6,153.0 6,781.2 7,226.0 7,091.8 Créditos a la vivienda 924.0 965.4 798.3 822.2 830.2 819.4 Créditos a entidades gubernamentales 797.1 784.5 1,573.6 1,913.7 1,805.2 3,001.3 FOBAPROA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Cartera de crédito vencida 735.2 620.3 915.7 1,080.1 1,401.9 1,512.5

Cartera de crédito total 61,548.5 67,258.5 70,882.8 76,297.7 78,929.4 84,916.0

Est. preventiva para riesgos crediticios (9,057.0) (9,189.0) (9,620.5) (10,427.1) (10,574.0) (10,544.4)

Cartera de crédito neta 52,491.5 58,069.6 61,262.3 65,870.7 68,355.4 74,371.6

Otras cuentas por cobrar 4,660.5 820.3 5,926.6 14,078.1 7,107.8 7,079.4Activo fijo (neto) 587.8 593.7 595.7 610.4 600.9 629.3Bienes adjudicados 55.1 55.1 51.4 41.7 39.3 40.9Inversión permanente en acciones 3,344.0 3,419.5 3,460.0 3,613.6 3,446.6 3,155.4Impuestos diferidos (neto) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Otros activos, cargos diferidos e intangibles 536.7 503.0 523.7 483.0 423.9 748.6ACTIVO TOTAL 90,852.2 84,040.5 95,638.4 102,872.1 98,322.8 118,280.1

El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.


y Finanzas


PASIVO 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07Depósitos 50,318.1 50,808.5 56,397.6 58,113.3 60,049.2 70,632.0Depósitos de exigibilidad inmediata 27,506.3 28,283.8 30,027.3 30,213.1 31,411.9 34,486.4Depósitos a palzo 22,811.8 22,524.7 26,370.3 27,900.2 28,637.3 36,145.5Bonos bancarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Préstamos interbancarios y de otros organismos 1,647.1 2,595.1 1,530.9 1,600.8 2,000.7 2,009.7Saldos acreedores en operaciones de reporto 16.6 42.3 22.6 138.4 48.0 9.1Op. que representan un préstamo con colateral 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Operaciones con instrumentos derivados 1,963.4 2,851.7 2,069.9 1,791.0 1,453.3 1,195.9Otras cuentas por pagar 9,890.6 1,901.1 9,323.9 15,641.6 8,673.7 16,251.5ISR y PTU por pagar 488.4 277.3 270.0 67.8 93.1 71.1Impuestos diferidos 773.8 466.1 539.5 609.6 749.4 1,185.9Créditos diferidos 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9

PASIVO TOTAL 65,099.0 58,943.0 70,155.3 77,963.4 73,068.3 91,356.0

CAPITAL CONTRIBUIDO 15,369.3 15,418.0 15,446.4 15,449.7 15,395.8 15,424.3Capital social 15,369.3 15,418.0 15,446.4 15,449.7 15,395.8 15,424.3Prima en venta de acciones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

CAPITAL GANADO 10,384.0 9,679.5 10,036.7 9,459.1 9,858.7 11,499.9Reservas de capital 5,089.2 5,106.6 5,116.0 5,126.7 5,108.8 5,118.3Resultado de ejercicios anteriores 14,644.9 14,690.1 14,813.1 13,986.2 13,886.1 13,863.5Resultado por tenencia de activos no monetarios 177.0 220.6 256.0 261.5 249.7 268.8Resultado por val. títulos disp. para la venta 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Exceso o insuficiencia en la act. del capital (10,428.5) (10,461.6) (10,480.8) (10,483.1) (10,446.5) (10,465.8)Resultado neto 840.0 61.1 262.9 495.1 982.4 2,116.9Interés minoritario 61.3 62.8 69.5 72.7 78.2 598.2Capital contable total 25,753.2 25,097.5 25,483.1 24,908.8 25,254.5 26,924.1PASIVO & CAPITAL CONTABLE TOTAL 90,852.2 84,040.5 95,638.4 102,872.1 98,322.8 118,280.1

CUENTAS DE ORDENMM de pesos constantes al 31 de Diciembre del 2007 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

Avales otorgados 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Otras obligaciones contingentes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Apertura de créditos irrevocables 2,622.0 2,701.2 2,431.1 3,416.3 3,478.7 2,994.6Bienes en fideicomiso o mandato 234,904.5 249,880.2 260,487.7 296,500.6 290,304.5 284,805.4Op. en Bca. de inversión por cuenta de terceros 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Bienes en custodia o en administración 1,030,937.8 1,141,269.7 923,301.5 921,308.3 844,124.6 2,306,465.2Calificación de la cartera de crédito 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Montos contratados en instrumentos derivados 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Otras cuentas 819,308.6 873,327.5 733,308.2 800,379.6 706,330.1 671,297.62,087,773.0 2,267,178.6 1,919,528.5 2,021,604.8 1,844,237.9 3,265,562.8

Títulos a recibir por reporto 35,532.9 27,102.3 11,823.5 18,748.1 20,531.2 22,783.6Acreedores por reporto 35,537.9 27,142.9 11,817.2 18,885.1 20,579.1 22,779.9

Neto (4.9) (40.7) 6.3 (137.0) (47.9) 3.7

Deudores por reporto 35,871.6 27,511.9 16,218.2 18,975.6 20,816.6 26,612.1Títulos a entregar por reporto 35,866.6 27,471.4 16,216.4 19,112.6 20,864.7 26,614.8

Neto 5.0 40.5 1.8 (137.0) (48.1) (2.7)

El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizarony valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.


y Finanzas


Capital Social RESERVAS DE CAPITAL

RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES

EXCESO INSUFICIENCIA EN

ACTUALIZACIÓN DE CAPITAL CONTABLE

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO

MONETARIOS

RESULTADO NETO

CAPITAL CONTABLE

TOTAL

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 15,425.0 5,109.0 14,696.0 (10,466.0) 237.0 96.0 25,097.0

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS

Traspaso de utilidades 2005

Creación de reservas 9.0 (9.0) 0.0

Pago de dividendos (871.0) (871.0)

Otros 48.0 (96.0) (48.0)

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL

Resultado neto 2,117.0 2,117.0

MOVIMIENTOS POR EL RECONOCIMIENTO DE CRITERIOS CONTABLES ESPECIFICOS

Resultado por tenencia de activos no monetarios 32.0 32.0Interés minoritario

SALDO AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2006 15,425.0 5,118.0 13,864.0 (10,466.0) 269.0 2,117.0 26,327.0

CAPITAL GANADO

El presente estado de cambios en la situación financiera se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de cambios en la situación financiera fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.


y Finanzas


BANCO INBURSA, S.A.ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007(Millones de Pesos constantes al 31 de Diciembre del 2007)

Dic-07

ACTIVIDADES DE OPERACIÓNUtilidad Neta 2,117

Participación en el resultado de subsidiarias 279Depreciación & amortización 114Estimación preventiva para riesgos crediticios 1,943Resultados por valuación a valor razonablePartidas Extraodinarias (1,083)Interes minoritario (82)Provisiones para obligaciones diversas (139)Impuestos diferidos 339

3,488Disminución o aumento en la captación 19,803Disminución o aumento de cartera de crédito (16,643)Disminución o aumento por operaciones de inversiones en valores (5,219)Derivados con fines de negociaciónPréstamos interbancarios y de otros organismos (587)

(2,646)

Recursos generados utilizados por la operación 842

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (870)

Pago de dividendos (870)Increase (decrease) of Stocholders' Equity

Recursos generados o utilizados en actividades de financiemiento (870)

ACTIVIDADES DE INVERSION

Adquisiciones o de inversiones permanente en acciones (251)Adquisiciones o ventas de activo fijo 35Acreedores diversos (6,274)Cargos Diferidos (0)Bienes adjudicados (14)Créditos diferidos 283

(37)Otras cuentas por pagar 14,352

Recursos generados o utilizados en actividades de inversión 8,095

Disminución o aumento de efectivo y equivalentes 8,066

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 9,662

Efectivo y equivalentes al final del periodo 17,728

INDICADORES FINANCIEROS

CARTERA DE CREDITO

MOVIMIENTOS EN CAPITAL CONTABLE & PAGO DE DIVIDENDOS

PRECIO DENOM BRE DEL VALUACION

TITULO TOTALM ILES

24,877

Resultado Neto 998

RETANM 23

INTERES M INORITARIO 7

OTROS 402

26,307

Saldo al 30 de SEPTIEM BRE del 2007

Saldo al 31 de DICIEM BRE del 2007

PESOS UDI´s USD TOTAL BANCO

CARTERA VIGENTE

Comercial 48,122 1,083 12,660 61,865

Ent. Financieras 9,534 - 1,091 10,625

Consumo 6,962 89 41 7,092

Vivienda 816 3 - 819

Ent. Gubernamentales 1,124 - 1,878 3,002

Fobaproa / IPAB - - - -

Total Cartera Vigente 66,558 1,175 15,670 83,403

CARTERA VENCIDA

Comercial 835 - 134 969

Ent. Financieras - - - 0

Consumo 387 - 45 432

Vivienda 112 - - 112

Total cartera Vencida 1,334 0 179 1,513

DESGLOSE DE LA CARTERA DE CREDITO POR MONEDA

CARTERA VENCIDA

CAPTACION

MM Ps %

C.V. a Septiembre 30, 2007 1,370.3

- Decrementos en C.V. -282.1 100.0%* Recuperaciones y Restructuras -173.0 61.3%* Castigos -109.1 38.7%

+ Incrementos en C.V. 424.3 100.0%* Efectos por Tipo de Cambio -0.2 0.0%* C.V. Nueva 424.5 100.0%

C.V. a Diciembre 31, 2007 1,512.5

Pesos nominales

PRESTAMOS DE BANCOS Y ORGANISMOS OFICIALESAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007

(Cifras en Miles de Pesos)

DICIEMBRE NOVIEMBRE VARIACION %

MONEDA NACIONAL 2,005,877 1,458,295 547,583 37.55VALORIZACION 3,796 4,531 -735 -16.22 DOLARES 347,771 415,798 -68,027 -16.36

TOTAL 2,009,673 1,462,826 546,848 21

INTEGRACION DE SALDOS : SALDO TASA

MONEDA NACIONAL

PMOS. POR CARTERA DESCONTADA 1,996,284

PRESTAMOS DE BANCOS 6,767

ACREEDORES POR INTERESES PMOS. DE BANCOSCALL MONEY 0

2,003,051 7.07%

DIVISAS DOLARES VALORIZACION

PMOS. DE BCOS. DEL EXTRANJERO 281,733 3,075ACREEDORES P/ INTER PMOS. DE BANCOS 66,038 721

347,771 3,796 1.84%

En Banco Inbursa hay 8 grupos econEn Banco Inbursa hay 8 grupos econóómicos a micos a diciembre de 2007, con un monto de crdiciembre de 2007, con un monto de créédito de cada dito de cada uno de ellos que por lo menos representa el 10% del uno de ellos que por lo menos representa el 10% del capital bcapital báásico del banco. La suma total del sico del banco. La suma total del financiamiento a estos 8 grupos econfinanciamiento a estos 8 grupos econóómicos asciende micos asciende a $29,468.8 millones de pesos representando el 142.2% a $29,468.8 millones de pesos representando el 142.2% del capital bdel capital báásico.sico.

Al cierre de diciembre de 2007, los tres principales Al cierre de diciembre de 2007, los tres principales grupos econgrupos econóómicos representan el 33.2%, 22.7% y micos representan el 33.2%, 22.7% y 22.2% del capital b22.2% del capital báásico, respectivamente. El sico, respectivamente. El financiamiento de los tres grupos econfinanciamiento de los tres grupos econóómicos antes micos antes mencionados asciende a $16,186.8 millones de pesos y mencionados asciende a $16,186.8 millones de pesos y representan el 78.1% del capital brepresentan el 78.1% del capital báásicosico..

INVERSIONES EN VALORES & OPERACIONES DE REPORTOINVERSIONES EN VALORES &

REPORTOSGRUPOS ECONOMICOS

OTROS GASTOS & PRODUCTOS

En Banco Inbursa hay 6 acreditados a diciembre de En Banco Inbursa hay 6 acreditados a diciembre de 2007, con un monto de cr2007, con un monto de créédito de cada uno de ellos dito de cada uno de ellos que por lo menos representa el 10% del capital bque por lo menos representa el 10% del capital báásico sico del banco. La suma total del financiamiento a estos 6 del banco. La suma total del financiamiento a estos 6 grupos econgrupos econóómicos asciende a $19,089.7 millones de micos asciende a $19,089.7 millones de pesos representando el 92.1% del capital bpesos representando el 92.1% del capital báásico.sico.

Al cierre de diciembre de 2007, los tres principales Al cierre de diciembre de 2007, los tres principales acreditados representan el 22.4%, 16.0% y 14.7% del acreditados representan el 22.4%, 16.0% y 14.7% del capital bcapital báásico, respectivamente. El financiamiento de sico, respectivamente. El financiamiento de los tres acreditados antes mencionados asciende a los tres acreditados antes mencionados asciende a $10,998.1 millones de pesos y representan el 53.1% del $10,998.1 millones de pesos y representan el 53.1% del capital bcapital báásicosico..

ACREDITADOS

TITULOS PARA NEGOCIAR 8,632,520

Acciones 3,985,430

Valores Gubernamentales 3,828,475

Tiítulos Bancarios 818,615

TITULOS DISPONIBLES PARA VENTA 0

Valores Gubernamentales 0

TITULOS CONSERVADOS A VENCIMIENTO 1,424,465

Credit Link 1,424,465

Valore Gubernamentales Mexicanos 0

TITULOS A RECIBIR POR REPORTO -1,385

Cetes 23

Bondes -1,895

Aceptaciones Bancarias 487

TITULOS A ENTREGAR POR REPORTO -3,670

Cetes 24

Bondes -4,181

Aceptaciones Bancarias 487

REPORTOSDiciembre 31, 2007

(Miles de pesos constantes al 31 de Diciembre del 2007)

INVERSIONES EN VALORESDiciembre 31, 2007


MM Ps 4T07 3T07 4T06 12M07 12M06

OTROS (GASTOS) PRODUCTOS 77.6 177.9 (38.7) 319.1 249.2

Quebrantos (4.8) (3.2) (7.9) (14.4) (14.3)

Recuperaciones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Repomo 41.5 26.6 270.8 89.6 173.8

Otros Ingresos 40.9 154.5 (301.6) 243.9 89.8

PARTICIPACION DE SUBSIDIARIAS 406.7 138.1 143.2 722.8 360.3

Sinca Inbursa 313.9 36.9 122.1 407.9 232.7

Siefore Inbursa 92.8 101.2 21.2 314.8 127.5

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA 408.0 280.4 680.6 904.9 967.6

IMPUESTOS DIFERIDOS

RESULTADO POR INTERMEDIACION

GASTOS DE ADMINISTRACION & PROMOCION

MM Ps 4T07 3T07 4T06 12M07 12M06

Personal 35.7 35.9 35.1 144.3 125.9

Gastos Administrativos 481.7 542.3 441.6 2,203.9 1,895.5

Contribuciones al IPAB 64.0 55.1 46.9 223.4 202.2

Depreciaciones y Amortizaciones 27.5 29.4 28.4 113.9 111.1

Gastos de Administración y Promoción

608.9 662.8 552.0 2,685.5 2,334.7

MM Ps 4T07 3T07 4T06 12M07 12M06

Titulos para Negociar 267.8 (115.3) 39.2 28.0 (227.3)

Reportos 6.0 0.1 (0.2) 6.1 (0.2)

Resultado por compra-venta de valores 151.2 (20.6) 297.5 (403.1) (310.0)

Instrumentos Derivados 286.6 336.6 (1,545.4) 1,434.6 (606.8)

Total 711.6 200.8 (1,208.9) 1,065.6 (1,144.3)

IMPUESTOS DIFERIDOS TOTALES 719,227

Titulos para negociar 8,188

Acciones 41,365

Amortización Crédito Mercantil Promotora 0

Amortización Crédito Mercantil Sinca -6,712

Amortización del sobre precio de UMS 0

Amort. sobre precio cpa-vta de cartera 83,065

Forwards 218,501

Swaps 374,820

Diciembre 31, 2007IMPUESTOS DIFERIDOS


CAPITALIZACION

CAPITAL BASICO 20,232

CAPITAL CONTABLE 25,694 OBLIGACIONES SUBORDINADAS E INSTRUMENTOS DE CAPITALIZACION - MENOS: INVERSIONES EN INSTRUMENTOS SUBORDINADOS -

INVERSIONES EN ACCIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS 3,122 INVERSIONES EN ACCIONES NO FINANCIERAS 2,189 FINANCIAMIENTOS OTORGADOS PARA ADQUISICIONES DE ACCIONES - DEL BANCO O ENTIDADES DEL GRUPO FINANCIERO - IMPUESTOS DIFERIDOS - GASTOS DE ORGANIZACIÓN, OTROS INTANGIBLES - RESERVAS PREVENTIVAS PENDIENTES DE CONSTITUIR O CONSTITUIDAS 155 OTROS ACTIVOS QUE SE RESTAS -

CAPITAL COMPLEMENTARIO 154

OBLIGACIONES E INSTRUMENTOS DE CAPITALIZACIÓN - RESERVAS PREVENTIVAS POR RIESGOS CREDITICIOS GENERALES 154 DEDUCCIÓN DE TÍTULOS SUBORDINADOS -

CAPITAL NETO 20,386

ACTIVOS EN RIESGO

IMPORTE DE POSICIONES

EQUIVALENTES

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL CON TASA NOMINAL 12,941 1,035

OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL CON TASA REAL O DENOMINADOS EN UDI's 1,058 85

OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA CON TASA NOMINAL 8,640 691

POSICIONES EN UDI´s O CON RENDIMIENTO REFERIDO AL INPC 1 -

POSICIONES EN DIVISAS CON RENDIMINEOT INDIZADO AL TIPO DE CAMBIO 487 39

POSICIONES EN ACCIONES O CON RENDIMIENTO INDIZADO AL PRECIO DE UNA ACCION 715 57 O GRUPO DE ACCIONES

23,842 1,907

ACTIVOS PONDERADOS

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

GRUPO I (PONDERADOS AL 0%) - -

GRUPO II (PONDERADOS AL 20% 2,005 108

GRUPO III (PONDERADOS AL 100%) 66,068 5,338 68,073 5,446

REQUERIMIENTOS DE CAPITAL POR: ACCIONES PREMANENTES - - MUEBLES, INMUEBLES, PAGOS ANTICIPADOS Y CARGOS DIFERIDOS 1,130 90

69,203 5,536

TOTAL

ACTIVOS SUJETOS A RIESGOS DE CREDITO

SUB-TOTAL

TOTAL

CAPITALIZACIÓN(Millones de pesos al 30 de Noviembre de 2007)

ACTIVOS EN RIESGO DE MERCADO

CALIFICACION DE LA CARTERA CREDITICIA

VALOR EN RIESGO (VAR)

TIPO DE RIESGO VALOR DE MERCADO

VALOR EN RIESGO (1)

% Val. en Riesgo vs. Capital

Básico

Fixed Income 60,353.0 (64.0) -0.33%Equity 465.0 (9.0) -0.05%Derivatives (16,723.0) (109.0) -0.56%Banco Inbursa 44,095.0 (132.0) -0.67%

TIER 1 CAPITAL (2) 19,612.0

(2) Capital Básico del trimestre anterior

(1)Valor en riesgo con un 95% de confianza utilizando información de los últimos 12 meses

Cartera de Crédito sujeta a

calificación

Est. Preventiva para Riesgos Crediticios

CARTERA DE CREDITO 88,189 10,544

Créditos Comerciales 66,107 8,431Riesgo "A" 25,317 171Riesgo "B" 36,405 4,034Riesgo "C" 192 76Riesgo "D" 64 26Riesgo "E" 4,129 4,119Cartera Exceptuada 0 0Past Due Interest 0 5

Entidades Financieras 10,626 1,016Riesgo "A" 2,946 21Riesgo "B" 7,680 995Riesgo "C" 0 0Riesgo "D" 0 0Riesgo "E" 0 0

Vivienda 931 64Riesgo "A" 758 3Riesgo "B" 46 1Riesgo "C" 23 1Riesgo "D" 32 8Riesgo "E" 72 51

Consumo 7,524 530Riesgo "A" 6,639 33Riesgo "B" 256 26Riesgo "C" 130 58Riesgo "D" 311 232Riesgo "E" 187 180

Consumo 3,002 493Riesgo "A" 26 0Riesgo "B" 682 34Riesgo "C" 2,293 459Riesgo "D" 0 0Riesgo "E" 0 0

Estimacion Adicional 11

CALIFICACION DE CARTERA


(Millones de pesos constantes al 31 de Diciembre del 2007)

CARTERA REQUERIMIENTO DE RESERVAS

Riesgo % riesgo Importe % de provisiones ImporteA 40.5% 35,686 0% - 0.99% 228B 51.2% 45,118 1% - 19.99% 5,090C 3.0% 2,671 20% - 59.99% 594D 0.4% 370 60% - 89.99% 267E 4.9% 4,344 90% - 100% 4,349

Subtotal 100% 88,189 10,528

Más: Más:Cartera no clasificada - - Estimación Adicional 16

Más:Cartera exceptuada 0.0% 0

Cartera Total 100% 88,189 Reservas Totales 10,544

NOTAS:

1.-

2.-

3.-

4.-

5.-

6.-

7.-

8.-

LAS RESERVAS PREVENTIVAS INCLUYEN UN AJUSTE DE AUMENTO POR $5 MM PESOS CORRESPONDIENTE A LA PROVISIÓNADICIONAL PARA INTERESES VENCIDOS, SOBRE CARTERA VENCIDA, DE CONFORMIDAD CON EL PARRAFO 28 DEL CRITERIO B-6DE LA CIRCULAR 1488

EL RESULTADO DE ESTA CALIFICACIÓN SE INCLUYE EN EL ESTADO DE CONTABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007

LAS RESERVAS PREVENTIVAS INCLUYEN UN AJUSTE POR $11 MM PESOS CORRESPONDIENTE A LA PROVISION ADICIONAL PORRIESGO OPERATIVO

LA INFORMACIÓN CONTABLE RELATIVA A LAS CARTERAS DE CRÉDITO, QUE CORRESPONDE AL TRIMESTRE QUE TERMINÓ EL 31DE DICIEMBRE DEL 2007, SE INCLUYEN EN EL ESTADO DE CONTABILIADAD FORMULADO A LA MISMA FECHA.

DE CONFORMIDAD CON LAS REGLAS PARA LA CALIFICACIÓN DE LA CARTERA COMERCIAL, LA INSTITUCIÓN ESTÁ OBLIGADA ACALIFICAR DE MANERA INDIVIDUAL POR LO MENOS EL 80% DE LA MISMA

LA CARTERA DE CRÉDITOS BASE PARA LA CALIFICACIÓN DE LA CARTERA COMERCIAL INCLUYE LAS OPERACIONESCONTIGENTES QUE SE MUESTRAN EN EL GUPO CORRESPONDIENTE DE CUENTAS DE ORDEN AL PIE DEL ESTADO DECONTABILIDAD FORMULADO AL 31DE DICIEMBRE DEL 2007.

LAS RESERVAS PREVENTIVAS DE GRADO DE RIESGO "A", "B", "C", "D" Y "E" INCLUYEN LA PROVISION PARA CARTERA CREDITICIAHIPOTECARIA POR $3 $1 $1 $8 Y $51 MM PESOS RESPECTIVAMENTE, CONSTUTUIDA EN COMPLIENTO DE LA CIRCULAR 1460

LAS RESERVAS PREVENTIVAS DE GRADO DE RIESGO "A", "B", "C", "D" Y "E" INCLUYEN LA PROVISION PARA CARTERA CREDITICIADE CONSUMO POR $33 $26 $58 $232 Y $180 MM PESOS RESPECTIVAMENTE, CONSTUTUIDA EN COMPLIENTO DE LA CIRCULAR1493

2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

Indice de Morosidad 0.69% 0.78% 0.78% 0.89% 1.27% 1.18% 0.91% 1.29% 1.42% 1.78% 1.78%

Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 18.0 17.0 17.1 14.6 11.7 12.3 14.8 10.5 9.7 7.5 7.0

Eficiencia Operativa 1.77% 2.02% 2.26% 2.52% 2.65% 2.61% 2.67% 3.13% 2.85% 2.75% 2.48%

ROE 8.42% 5.03% 4.33% 6.67% 7.93% 3.23% 0.24% 4.16% 3.90% 5.22% 7.86%

ROA 2.34% 1.41% 1.28% 1.99% 2.28% 0.92% 0.07% 1.17% 1.00% 1.33% 1.95%

Indice de Capitalización (1) 29.67% 31.34% 33.97% 35.18% 38.01% 32.10% 35.40% 29.90% 28.70% 21.00% 28.10%

Indice de Capitalización (2) 22.62% 26.54% 23.50% 21.65% 21.13% 23.10% 29.80% 25.70% 24.80% 21.10% 20.60%

Liquidez 0.8 0.7 0.6 0.6 0.6 0.6 0.5 0.6 0.4 0.4 0.8

MIN 4.43% 4.55% 4.48% 1.94% 4.47% 3.91% 3.60% 3.58% 4.47% 4.24% 3.44%


son previos sujetos a aprobación de Banco de México* Los índices de capitalización correspondientes al cuarto trimestre de 2007,

(1) Capital Neto / Activos sujetos a Riesgo de Crédito

(2) Capital Neto / Activos sujetos a Riesgo de Crédito y Mercado

Administración de riesgos

Con el fin de prevenir los riesgos a los que está expuesta la Institución por las operaciones que realiza, la Administración cuenta con manuales de políticas y procedimientos que siguen los lineamientos establecidos por la CNBV y Banxico.

Las disposiciones emitidas por la Comisión, establecen la obligación a las instituciones de crédito de revelar a través de notas a sus estados financieros, la información relativa a sus políticas, procedimientos, metodologías y demás medidas adoptadas para la administración de riesgos, así como información sobre las pérdidas potenciales que enfrenta por tipo de riesgo, en los diferentes mercados en que participa.

El 2 de diciembre de 2005, la Comisión emitió las Disposiciones de Carácter General Aplicables a Instituciones de Crédito (Circular Única) misma que establece que el área de Auditoria Interna llevará a cabo por lo menos una vez al año o al cierre de cada ejercicio una auditoría de administración integral de riesgos. Auditoria Interna realizó esta actividad de acuerdo con la normativa vigente y los resultados obtenidos fueron presentados al Consejo de Administración en la sesión celebrada en enero de 2007.

a) Entorno

Mediante la administración integral de riesgos, el Banco promueve el gobierno corporativo para lo cual se apoya en la Dirección de Análisis de Riesgos, en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR) y en el Comité de Administración de Riesgos. Asimismo a través de estos órganos se identifica, mide, controla y se monitorean sus riesgos de operación, cuantificables y no cuantificables.

El Comité de Riesgos del Banco, analiza la información que le proporcionan en forma sistemática, conjuntamente con la Dirección de Análisis de Riesgos y las áreas operativas.

Adicionalmente, se cuenta con un Plan de Contingencia cuyo objetivo es contrarrestar las deficiencias que se detecten a nivel operativo, legal y de registro por la celebración de operaciones que rebasen las tolerancias máximas de los riesgos aprobados por el Comité de Riesgos.

Dentro de las políticas del Banco, apegadas a las disposiciones que emite Banxico, se establece no realizar operaciones con aquellas personas que contraen directamente o indirectamente el uno por ciento o más de los títulos representativos del capital pagado del Banco o del Grupo Financiero.

Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2007, las variaciones trimestrales en los ingresos financieros de la Institución se muestran a continuación:

b) Del riesgo de mercado

Para hacer la medición y evaluación de los riesgos tomados en sus operaciones financieras, el Banco cuenta con herramientas computacionales para el cálculo del valor en riesgo (VaR), además de efectuar los análisis de sensibilidad y pruebas de “stress” bajo condiciones extremas.

Para comprobar estadísticamente que el modelo de medición del riesgo de mercado arroja resultados confiables, el Banco realiza una prueba de hipótesis sobre el nivel de confianza, con el cuál se realiza dicha medición. La prueba de hipótesis consiste en una prueba Ji-Cuadrada (Prueba de Kupiec) sobre la proporción del número de veces que la pérdida realmente observada rebasa el nivel de riesgo estimado.

Actualmente, se calcula el riesgo de mercado para los portafolios de mercado de dinero, bonos internacionales, renta variable y derivados. El valor en riesgo al cierre del 2007 se muestra a continuación.

Para la medición del riesgo de mercado, el Banco utilizó el modelo VaR por valuación total, delta normal a un día al 95% de confianza, utilizando para ello los valores de los factores de riesgo de los últimos 252 días.

La posición de riesgo más importante para la Institución es la de derivados, compuesta por posiciones en futuros de divisas y swaps en moneda nacional y dólares. La información presentada incluye el valor a mercado de las posiciones, la plusvalía/minusvalía generada y el Valor en Riesgo diario al 95% de confianza

El modelo asume que existe normalidad en la distribución de las variaciones de los factores de riesgo. Para validar este supuesto se realizan pruebas de "back testing".

La medición del riesgo de mercado se complementa con pruebas de "stress" con dos escenarios de sensibilidad de 100bps y 500bps, respectivamente, adicionada de la réplica de condiciones de catástrofe históricas de hasta 4 desviaciones estándar para un horizonte de 60 días que simula cómo el efecto de los movimientos adversos impactarán acumuladamente al portafolio el día del cálculo. Bajo las nuevas condiciones estresadas de los factores de riesgo se realiza la valuación de los portafolios, así como de su valor en riesgo y de su nueva marca a mercado.

c) Del riesgo de liquidez

Para monitorear la liquidez, el área de Administración de Riesgos calcula gaps de liquidez, para lo cual considera los activos y pasivos financieros de la Institución, así como los créditos otorgados por la misma.

Por otro lado, la Institución mide el margen adverso, para lo cual considera el diferencial entre los precios de compra y venta de los activos y pasivos financieros.

Adicionalmente, el riesgo de liquidez en moneda extranjera es monitoreado de acuerdo con el régimen de inversión y admisión de pasivos en moneda extranjera de Banxico.

( miles de pesos)

El modelo de liquidez considera la calidad de liquidez de los activos en cartera, así como el descalce entre activos y pasivos y su condición en el plazo.

d) Del riesgo de crédito

El Banco realiza de forma trimestral el análisis de riesgo crediticio aplicando un modelo de riesgo propio que toma como base la cobertura a interés que genera su actividad, el cual supone que el deterioro de la calidad del crédito y de cada acreditado en el tiempo depende de diversos factores y variables económicas cuantificables, así como de factores cualitativos no cuantificables, y que el efecto conjunto de dichos factores puede ser observado en la evolución del margen de operación que genere la actividad del acreditado, es decir, que es razonable pensar que un deterioro del margen de operación indica en definitiva que el conjunto de factores actuó en su contra.

El Banco para realizar pruebas de "stress" determina un factor que mapea el nivel de resistencia del flujo de la operación crediticia para cubrir los intereses generados de los pasivos con costo.

Estas pruebas de "stress" pueden realizarse modificando las variables que afectan la utilidad de operación y/o el gasto financiero derivado de los pasivos con costo.

El valor en riesgo de crédito y su calificación al cierre de 2007 por divisa es la siguiente:

Total Monedanacional

Dólares UDI

Exposición neta $ 84,099 $ 63,064 $ 19,899 $ 1,136

Pérdida esperada en MonedaNacional

3,796 1,188 2,449 159

Calificación del portafolio A AA BBB BBB

La pérdida esperada considera la exposición descontada de sus garantías y la probabilidad de incumplimiento calculada por el modelo propietario.

A continuación se presentan los Valores Promedio de la exposición de riesgo crediticio:

Adicionalmente, el Área de Análisis de Crédito en forma trimestral realiza el seguimiento de la calidad de la cartera a través de la calificación de los acreditados y lleva a cabo un análisis sectorial cotidiano de los principales sectores económicos en México. Conjuntamente con las evaluaciones trimestrales del seguimiento crediticio se determinan las concentraciones de riesgo crediticio, no solo por acreditado o grupo de riesgo, sino también por actividad económica.

En la celebración de las operaciones de futuros y contratos adelantados, el Banco actúa por cuenta propia con intermediarios y participantes financieros autorizados por Banxico, así como con otros participantes, los cuales deben garantizar las obligaciones contenidas en los contratos firmados con las partes involucradas.

e) Políticas de riesgo en productos derivados

En general el riesgo asumido en las operaciones derivadas referidas a divisas es de tasa en pesos, ya que los dólares a futuro están colocados como cartera crediticia u otros activos. Las operaciones realizadas involucran riesgo de contraparte.

Las políticas del Banco establecen que las posiciones de riesgo en valores e instrumentos financieros derivados no pueden ser tomadas por ningún operador, la toma de riesgos es facultad exclusiva de la alta dirección a través de cuerpos colegiados. El Comité de Riesgos definióque las posiciones del Banco deben ajustarse a lo siguiente:

(*) Capital básico del trimestre anterior computado por Banco de México

(1) Hasta el límite descrito en el artículo 75, inciso III, párrafo tercero, de la LIC.

f) Del riesgo tecnológico

La estrategia corporativa del manejo del riesgo tecnológico, descansa en el plan general de contingencia y continuidad de negocio, que contempla el reestablecimiento de las operaciones de misión crítica en los sistemas del Banco, así como el uso de herramientas de protección (firewalls) y manejo confidencial de la información en línea y seguridad en el acceso a los sistemas.

g) Del riesgo legal

La política específica para la Institución en materia de riesgo legal define:1. Es responsabilidad de la UAIR cuantificar la estimación del riesgo legal.

2. La UAIR deberá informar mensualmente al Comité de Riesgos sobre el riesgo legal para efectos de su seguimiento.

3. Es responsabilidad del asesor financiero en coordinación con el área de tráfico documental, mantener en forma completa y correcta los expedientes de los clientes en lo concerniente a documentos legales, convenios o contratos.

4. El área de jurídico deberá vigilar la adecuada instrumentación de los convenios o contratos, incluyendo la formalización de las garantías a fin de evitar vicios en la celebración de operaciones.

5. El auditor legal deberá efectuar por lo menos una vez al año una auditoria legal a la Institución.

El modelo propuesto para la cuantificación del riesgo legal considera la frecuencia de eventos desfavorables así como la severidad de las pérdidas para estimar el riesgo potencial en esta materia.

Cálculo de la probabilidad de fallo desfavorable.

Donde:

Número de casos con fallo desfavorable / Número de casos en litigio

Severidad promedio de la pérdida (costos, gastos legales, intereses, etc.) derivado de los fallos desfavorables. Pérdida esperada por fallos desfavorables.

Actualmente, la Institución está implementando el modelo cuantitativo y la base de datos para el seguimiento de la exposición al riesgo legal.

h) Del riesgo operacional

En materia de riesgos no discrecionales, el nivel de tolerancia al riesgo será del 20% del total de los Ingresos Netos.

Dado que a la fecha no se cuenta con modelos internos de riesgo operativo, la materialización de los riesgos operativos se estima a través del promedio aritmético simple de las cuentas de multas y quebrantos de los últimos 36 meses. Lo anterior, con el único fin de dar cumplimiento al Art. 88, Fracc. II, Inciso c) de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito".

Al 31 de diciembre de 2007, el promedio de la cuenta de multas y quebrantos de los últimos 36 meses asciende a un monto de $ 7,430(miles).

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