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Centro de Estudios Económicos del Sector Privado, A. C.

EXPECTATIVAS 2014

Diciembre 2013


Durante 2013 la economía mexicana enfrentó diversos

factores que propiciaron un rápido debilitamiento de

la actividad productiva.

Las percepción sobre la situación presente y futura

de los hogares y empresas se deterioró, lo que incidió

negativamente en la confianza de consumidores y

productores.

Los pronósticos de crecimiento se ajustaron a la baja

de manera significativa.

ENTORNO ECONÓMICO 2013


Para ello se conjugaron varios factores:

Desaceleración de la economía de los EUA

Subejercicio del gasto público

Cambio de base del PIB

Incertidumbre Gasto Público

Freno de la construcción

Menor producción de petróleo y disminución del abasto

de gas


0

2

4

6

8

10

12

14

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N

PRODUCCIÓN MANUFACTURERA(VARIACIÓN % ANUAL DESESTACIONALIZADA)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos de la Reserva Federal e INEGI..

2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2

MÉXICO

2 0 1 3

EUA

Debilitamiento de la actividad productiva de los Estados Unidos

durante la primera mitad del año, especialmente de la industria

manufacturera.



Desaceleración de la economía de los EUA






de gas


898

855

830

840

850

860

870

880

890

900

910

Presupuesto Ejercido

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de la SHCP.

La asignación de recursos ha sido menor a lo presupuestado en lo

que va del año.

1,936

1,892

1,870

1,880

1,890

1,900

1,910

1,920

1,930

1,940


2,916

2,892

2,880

2,885

2,890

2,895

2,900

2,905

2,910

2,915

2,920


GASTO DEL SECTOR PÚBLICO 2013(MILES DE MILLONES DE PESOS)

ENERO-MARZO ENERO-JUNIO ENERO-SEPTIEMBRE

-43.4

-43.5-23.8


-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

E F M A M J J A S

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de la SHCP. INEGI

2013

INVERSIÓN FÍSICA DEL SECTOR PÚBLICO(VARIACIÓN % ANUAL ACUMULADA REAL)

2012



Desaceleración de la economía de los EUA.






de gas


3.3

8.8

2.1

8.6

17.0

15.0

45.2

3.4

10.0

1.5

7.0

17.5

15.4

45.2

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Primario

Minería

Electricidad

Construcción

Manufacturas

Comercio

Servicios

2003

2008

.

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos del INEGI.

CAMBIO DE PONDERADORES DEL PIB( % )

El cambio en los ponderadores del PIB propició un cambio en la

dinámica de su crecimiento, restándole cerca de medio punto en

comparación con su evolución previa.


-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

BASE 2003 BASE 2008

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos del INEGI

EVOLUCIÓN DEL PIB(VARIACIÓN % ANUAL)









de gas


DEPÓSITOS DEL GOBIERNO FEDERAL EN BANXICO(MILES DE MILLONES DE PESOS)

FUENTE: Presentación Banorte: ¿Se perdió el Momento de México? Dr. Gabriel Casillas

Se observa un importante retraso en el pago a proveedores.









de gas


-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S


2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3

ÍNDICE DE PRODUCCIÓN:

INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN(VARIACIÓN % ANUAL)

El menor flujo de inversión pública y privada ante la incertidumbre

sobre la evolución de la economía, propició un rápido debilitamiento

dela industria de la construcción, que tiene una importante

incidencia en el PIB.


-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10


Edificación

Construcción de obras de ingeniería civil

Trabajos especializados para la construcción


2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3

ÍNDICE DE PRODUCCIÓN:

INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN(VARIACIÓN % ANUAL)


-0.40

-0.30

-0.20

-0.10

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40



2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3

INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN(INCIDENCIA PROMEDIO EN EL PIB)









de gas


2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

E F M A M J J A S

EXTRACCIÓN DE PETRÓLEO CRUDO(MILES DE BARRILES POR DÍA)

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de PEMEX

2 0 1 3


6,100

6,150

6,200

6,250

6,300

6,350

6,400

6,450

6,500

E F M A M J J A S

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de PEMEX

2 0 1 3

PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL(MILES DE PIES CÚBICOS POR DÍA)


Ante las medidas que se han tomado, en los últimos meses ya no se

han presentado alertas de desabasto de gas.

Promedio del Indicador de Desabasto entre Estados

(%)

Fuente: Cálculos del Banco de México con información de Pemex referente a las alertas críticas y de la Concamin.


La debilidad de la actividad productiva se reflejó en

un menor dinamismo en la creación de empleos y del

consumo de las familias.

La confianza se vio deteriorada, y

Los pronósticos de crecimiento del PIB se ajustaron

significativamente a la baja.


VENTAS MENUDEO(VAR. % ANUAL)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos del INEGI e IMSS.

2 0 1 2 2 0 1 32 0 1 1

-4

-2

0

2

4

6

8


2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O

TRABAJADORES

ASEGURADOS AL IMSS(VAR. % ANUAL)

2 0 1 2 2 0 1 32 0 1 1


EVOLUCIÓN DE TRABAJADORES URBANOS AFILIADOS AL IMSS

(MILES)

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos del IMSS

2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3

730.3 590.8 699.4 628.4

865.2


INDICADORES DE CONFIANZA

-6

0

6

12

18

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos del INEGI.

PRODUCTOR(VARIACIÓN ANUAL EN PUNTOS)

CONSUMIDOR(VARIACIÓN % ANUAL)

2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3


1.24

-0.11

3.56

-0.38-0.43

-0.30

-0.29

-0.42

-0.50

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

Pro

nó

sti

co

oct.

12

Desacele

ració

n

EU

A

Su

beje

rcic

io

del g

asto

Cam

bio

base

PIB

Incert

idu

mb

re

fiscal

Fre

no

co

nstr

ucció

n

Men

os

petr

óle

o

Desab

asto

de

gas

Pro

nó

sti

co

oct.

13

FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de BANXICO, PEMEX, SHCP e INEGI.

AJUSTE DE PRONÓSTICOS DE

CRECIMIENTO DEL PIB PARA 2013

Factores que incidieron en el ajuste a la baja de los pronósticos de

crecimiento del PIB para el 2013.


Se perciben indicios de una paulatina recuperación mundial a

finales del 2013. La economía mundial crecerá un 2,9% en 2013 y

un 3,6% en 2014.

La economía de los Estados Unidos, en especial, comienza a

recuperar su dinamismo, impulsada en buena parte por el efecto

de la Nueva Revolución Manufacturera en Norteamérica.

El ejercicio del gasto en tiempo y forma deberá reflejarse en mayor

crecimiento económico.

Baja California podría ser una de las entidades del país más

beneficiadas del repunte de la actividad productiva de los Estados

Unidos, de tal manera que su ritmo de avance en el 2014 estaría

por arriba del nacional.

LA ECONOMÍA EN 2014


-2

-1

0

1

2

3

4

I II III IV I II III IV I II III IV I II

Canadá

Estados Unidos

OECD-Total

Unión Europea

PRODUCTO INTERNO BRUTO(VARIACIÓN % ANUAL)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos de la OCDE.

2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3

Se aprecia una ligera mejora del ritmo de crecimiento.


E.U.A: PRODUCTO INTERNO BRUTO(VARIACIÓN ANUALIZADA)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos del Departamento de Comercio.

2 0 1 1 2 0 1 22 0 1 02 0 0 9 2 0 1 3

2.5

1.7

2.82.5

1.1

0.1

2.8

1.2

3.7

4.9

1.4

3.2

-1.3

2.82.8

3.9

1.6

3.9

1.3

-0.4

-5.4-6

-4

-2

0

2

4

6

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2013 2014


Premisa fundamental en la propuesta Federal en

Estados Unidos

Creación de “institutos de innovación manufacturera” 14 CENTROS

“Red de innovación” para la relocalización de la producción de vuelta

a Estados Unidos (la manufactura se reubica cerca del “punto” de

desarrollo y diseño, o cerca de las fuentes de generación de

inmenso valor agregado).

100 empresas ya de vuelta.

La generación de riqueza depende:

“administración de talento/conocimiento” y

la “red de innovación industrial” representa una masa crítica o “semillero” de

talento para la industria.


INNOVACIÓN

Carnegie Mellon University

Future Technologies Center

Una apuesta desde hace 30 años 1980-1985

BIG DATA HUB, (Rust Belt)

Innovación Gubernamental

Otras ciencias


80

90

100

110

120

130

140

150

E.U.A.: PRODUCCIÓN INDUSTRIAL

EXTRACCIÓN DE PETRÓLEO Y GAS(ÍNDICE 2007=100)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos de la Reserva Federal.

73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 11 1395 97 99 01 03 05 07 09


6

7

8

9

10

11

12

13PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO(MILLONES DE BARRILES POR DÍA)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos de la EIA.

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 11 1305 06 07 08 09 10 12

Arabia Saudita

Estados Unidos

Revolución del

gas de lutitas


0

1

2

3

4

5

6

7

8

9E.U.A.: EXPORTACIÓN DE PETRÓLEO

(MILES DE MILLONES DE DÓLARES)

Fuente: Elaborado por el CEESP con datos del Departamento de Comercio.

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 11 1305 06 07 08 09 10 12


En contraste, las señales internas no reflejan un

dinamismo importante para el 2014:

Reforma tributaria anti-crecimiento y anti-empleo

Fuerte crecimiento del gasto público en consumo

Elevados déficit durante el sexenio

Niveles de deuda no vistos en más de dos décadas

Las expectativas de crecimiento también se han

seguido corrigiendo a la baja


FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos del BANXICO.

3.60

3.91

4.033.98

3.74

3.59

3.41

3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

J J A S O N D E F M A M J J A S O

.

2 0 1 2 2 0 1 3

EVOLUCIÓN DEL PRONÓSTICO DE

CRECIMIENTO DEL PIB 2014(VARIACIÓN % ANUAL)


2013 2014

PIB nacional 1.2 3.4

PIB Baja California 1.4 3.6

Inflación nacional 3.7 3.8

Inflación Tijuana 2.8 3.0

Tipo de Cambio (cierre) 12.89 12.76

IED (MD) 32.4 24.8

IED Baja California (MD) 0.6 0.5

PIB Estados Unidos 1.7 2.5

EXPECTATIVAS MACROECONÓMICAS

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