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Proyecto Final de Ingeniería de Sistemas

“Sistema de análisis de

estratégias para el trading

de opciones binarias”

Facultad de Ciencias Exactas Universidad Nacional del Centro de la

Provincia de Buenos Aires Abril 2015

Realizada por: Píngaro, Alejandro Matías

Director: Xodo, Daniel

Codirector: Bueno, Moisés Evaristo

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Glosario:

Análisis Fundamental (Fundamental Analysis): Valoraciones macro o estratégicas referentes al país del que se va a negociar una divisa, que se basan en toda la información disponible en el mercado, excepto en el precio. Por lo general, se tiene en cuenta el estado de la economía del país al que la moneda representa, su política monetaria y otra serie de elementos "fundamentales". Análisis técnico: El análisis técnico se basa en gráficos y estadísticas. Sobre la base de los resultados anteriores de un gráfico, se trata de predecir el movimiento futuro de una opción. Apalancamiento (Leverage): Consiste en invertir en posiciones cuyo valor, expresado en múltiplos, excede el margen que se requiere para operar. Por ejemplo, si el valor teórico en el que se invierte (también conocido como “tamaño del lote” o “valor del contrato”) es de $100.000 y el margen que se requiere es de $2.000, el apalancamiento se eleva a 50 veces ($100.000/$2.000). Balance o Saldo: El valor de la cuenta sin incluir ganancias o pérdidas en

posiciones abiertas.

Bróker: Un agente o corredor es el término en idioma castellano para definir al bróker, es decir, el individuo o firma que actúa como intermediario entre un comprador y un vendedor, usualmente cobra una comisión. Además se encarga de asesorar y aconsejar sobre temas relacionados con el negocio. Bursátil: (adjetivo) Relativo a la bolsa, a las operaciones que se hacen y a los

valores cotizables. También se define como economía que tiene relación con la

bolsa de valores. Financiero, crediticio, cotizable, bancario.

Del activo subyacente: El activo subyacente puede ser una acción, una mercancía, un par de divisas o un índice. El proceso de inversión en sí se basa en el comercio de los activos subyacentes. El análisis fundamental: Se examina cómo los datos macroeconómicos afectan el precio de la opción. El tiempo de caducidad: El tiempo de caducidad es un período de vencimiento de una opción en la que se sabe si se invirtió correctamente y la inversión era rentable. En el dinero (in the money): En caso de que una negociación expire y ha especulado correctamente puede obtener un beneficio.

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Forex: Abreviatura de "Foreign Exchange". Se refiere generalmente al mercado de intercambio de divisas y/o a las propias divisas.

Fuera del dinero (out the money): En caso de que una negociación expire y ha especulado incorrectamente no puede obtener un beneficio.

Futuros Forex o Futuros cambiarios: Contratos de futuros negociados en bolsa,

normalmente en el Chicago Mercantile Exchange (CME). Se cotizan siempre en

términos del valor de la divisa con respecto al dólar americano. Los parámetros de

los contratos futuros están estandarizados por el cambio.

Limit: Llamado también “Take Profit, T/P o Tomar beneficio”. Orden de Compra cuando el mercado se sitúa por debajo de ese precio, o de Venta, cuando el mercado se mueve por encima del mismo. Liquidez: Se dice del mercado con un elevado nivel de actividad y volumen. Es la eficiencia y rentabilidad con que una posición se puede negociar o una orden ejecutada. Un mercado con mayor liquidez ofrecerá mayor cantidad de cotizaciones de compra/venta. Márgenes Verticales: Son los márgenes entre el precio de compra y el precio

actual del activo.

Oferta: Precio al que el bróker/dealer se dispone a vender. Análisis Técnico (Technical Analysis): Análisis de los factores que intervienen en los precios de los mercados de valores para determinar estrategias de inversión, independientemente de otros factores fundamentales. Opción Binaria: Las opciones binarias son un tipo especial de opciones de negociación donde se sabe si abra una pérdida o ganancia por adelantado. Si la transacción termina con un beneficio, puede ganar hasta un 95% de la inversión original. Opción Digital: Al comercializar con esta opción lo que se busca es especular sobre si la población de los productos básicos crecerá o se caerá. Si la decisión es correcta y el valor de las acciones después de la expiración de la opción es mayor (o menor en caso de que se especula sobre una caída), se le acredita el beneficio tratado. Opción táctil: Este tipo de opción binaria se basa en la especulación de si el

precio de una acción o una mercancía "tocará" el límite predeterminado. Si se

acaba de decidir si la acción llegará al límite por debajo o por encima del precio

actual.

Opción Rango: Con la opción Intervalo de tipo binario, se trata sobre especular si el precio de un activo o bien se permanece en el área de distribución (por lo tanto

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no va a crecer o caer) o, por el contrario, fluctúan en gran medida y terminar fuera del rango establecido. Opciones de vainilla: Las opciones tipo vanilla, son las opciones clásicas por antonomasia. Es el tipo de opción que conocerán o habrán trabajado los inversores con experiencia en opciones. La opción vanilla es un derecho a comprar o vender un activo a un precio y plazo determinados, esperando que este precio de ejercicio nos sea más favorable que la cotización de mercado. En caso de ocurrir esto, el producto se liquidará por diferencias (sin entrega física).

Ej: Si compro la opción de comprar la acción de la empresa "x" al precio de 10EUR, y el día de vencimiento la acción de "x" vale 12, yo obtendré los 2EUR de diferencia cómo beneficio. Orden de negociación: Al colocar la orden de negociación se especula o se predice que el precio de un activo en el momento de la caducidad será inferior a la que está en el momento de la compra. PARES DE DIVISAS: Símbolo Cruce o Par de divisas Terminología GBPUSD Libra esterlina/ Dólar USA "Cable" EURUSD Euro / Dólar USA "Euro" USDJPY Dólar USA / Yen japonés "Dollar Yen" USDCHF Dólar USA / Franco suizo "Dollar Swiss", o "Swissy" USDCAD Dólar USA/ Dólar canadiense "Dollar Canada" AUDUSD Dólar australiano / Dólar USA "Aussie Dollar" EURGBP Euro / Libra esterlina "Euro Sterling" EURJPY Euro / Yen japonés "Euro Yen" EURCHF Euro / Franco suizo "Euro Swiss" GBPCHF Libra esterlina / Franco suizo "Sterling Swiss" GBPJPY Libra esterlina / Yen japonés "Sterling Yen" CHFJPY Franco suizo / Yen japonés "Swiss Yen" PIP: Un “PIP” representa un punto porcentual. Más simple aún, es lo que en el mundo Forex consideramos un “punto” para el cálculo de pérdidas y ganancias. Trading: Técnica de apuestas o inversiones que se deriva de los mercados bursátiles, que aprovecha las fluctuaciones de las cuotas antes del partido y durante el desarrollo del mismo. Trader/s: Usuario/individuo que se dedica a operar en el mercado de bolsas, ya sea el tradicional o en opciones binarias. Una orden de llamada: Al colocar la orden de llamada, se especula que el precio de un activo en el momento de vencimiento será mayor de lo que es en el momento de la compra.

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Volatilidad. Indica la variabilidad en el precio del activo subyacente. Es un

parámetro determinante en el precio de la prima. Cuando el activo subyacente es

muy volátil el precio sufre importantes variaciones, el precio de las opciones se

encarece. Cuando un activo se mantiene sin demasiados cambios en el precio, es

decir, es poco volátil, el valor de la prima es menor.

Se define como la desviación típica anualizada del movimiento de los precios del activo subyacente. Se expresa en porcentaje. Es una medida de probabilidad. ([Glosario y definición de términos] (s.f.). http://www.gcitrading.com/es/education-resources/glossary-and-terms)

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Prólogo: En la teoría del mercado eficiente se dice que es imposible ganar dinero en los

mercados. Esta teoría se basa en la suposición de que los inversores actúan de

manera racional en los mercados y por lo tanto toda la información se ajusta

rápidamente, siendo imposible obtener resultados que sean positivos en promedio.

Pero en esta teoría se observa un problema, y es que parte de la suposición es incorrecta, la de que los inversores actúan siempre racionalmente.

Para conocer como actuaban los inversores se hizo el siguiente experimento: Se dividió un número grande de personas en dos grupos, al primer grupo se le contó una historia y al segundo grupo (que estaban separados de los primeros y por lo tanto no podían saber lo que se les contaba a los del primer grupo) otra:

Primer grupo: “Juan ha comprado por adelantado una entrada para el cine que cuesta 30 pesos. Cuando llega a la taquilla se da cuenta de que ha perdido la entrada que compró por adelantado. ¿Pagaría Juan de nuevo los 30 pesos para entrar al cine?”.

Segundo grupo: “Juan se acerca al cine a comprar una entrada para la película que desea ver. Al abrir su cartera se da cuenta de que ha perdido 30 pesos. ¿Compraría Juan la entrada?”.

En el primer grupo sólo el 46% de las personas se decidió por comprar la

entrada de nuevo, mientras que en el segundo grupo el 88% de las personas se inclinó por comprar la entrada del cine.

El resultado fue muy diferente. Las personas (principiantes en el mercado de bolsas) toman decisiones que se basa en nuestras creencias, sentimientos y raramente en criterios objetivos. La teoría del mercado eficiente no funciona.

Una prueba de ello es la existencia de los traders experimentados que llevan muchos años extrayendo beneficios del mercado de forma constante. En un entorno eficiente la ganancia promedio sería cero ya que sus pérdidas compensarían las ganancias que pudieran tener. Afortunadamente ésto no es así. El mercado tiene un componente aleatorio pero también produce pautas que se repiten y producen ineficiencias de las cuales puede tomar ventaja.

Aunque sean puntuales, las ineficiencias del mercado presentan una oportunidad. Muchos traders aprovechan la época del año para poner las probabilidades a su favor.

Otros aprovechan que los días de la semana no distribuyen sus variaciones

porcentuales de forma homogénea, operando solo en los días más favorables.

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Este tipo de aproximaciones no tiene por que ser infalible pero se sabe que algunos períodos son más alcistas que otros. Adicionalmente tiene el hecho de que el mercado tiene un sesgo alcista a largo plazo.

Si asumimos que el mercado no es eficiente al 100%, entonces podemos obtener resultados positivos de forma constante. Pero para ello debe tener en cuenta que, al contrario de lo que normalmente pensamos, no es una tarea fácil. La primera vez que se invierte en bolsa tendemos a creer que se trata de algo fácil, pero enseguida salimos sabiendo que se equivocó. Para triunfar en los mercados debemos tener una aproximación ganadora (sea cual sea) y una buena gestión del capital que está arriesgando. En el primer año un inversor se puede poner feliz con no perder dinero después de que han hecho muchas operaciones. Cuando establecemos una metodología de inversión o especulación necesitamos conocimientos básicos sobre componer los retornos, algo que es imprescindible para todo aquel que piense hacer más de una operación bursátil.

Supongamos que le es ofrecido quedarse con una de las dos opciones siguientes:

1. Comprar un valor a 10 y venderlo a 12 un año después. 2. Operar el mismo valor durante un año de la siguiente forma: compramos a 10 y vendemos a 11, posteriormente compramos a 11 y vendemos a 10.50, después compramos a 10.50 y vendemos a 12. ¿Cuál de las dos opciones elegiría?

La respuesta no es fácil. Cuando calculamos el retorno de una inversión la

diferencia entre componer los resultados (utilizar el capital ganado o perdido para la siguiente operación) produce resultados claramente diferentes. En este ejemplo no es necesario hacer los cálculos para que vea que la segunda opción es menos arriesgada ya que en la primera estamos siempre en el mercado y por tanto expuesto a lo que pueda pasar durante todo el año.

En la Gestión de Capital hacemos imprescindible para poder sacar el

máximo jugo de un sistema de especulación, tanto si automático como si es discrecional. Adicionalmente deben evaluar las probabilidades de éxito que tienen con una aproximación en particular y, además, debemos evaluar y cuantificar las diferentes estrategias.

Muchas de las creencias populares sobre el riesgo de las inversiones, la

diversificación y las rachas de ganancias y pérdidas son erróneas o inexactas. Después de todo en cada operación hay dos lados y el lado que gana no tiene demasiado interés en formar y enseñar al lado que pierde. Para pasarse al lado ganador debemos saber tanto o más que la otra parte. Cualquier especulador experimentado solo dirá que prefiere un sistema mediocre con buena gestión del capital que un sistema bueno sin gestión de capital.

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La gestión del capital no es lo que podría parecer a primera vista. No se

basa en poner una operación a la alza o a la baja, se centra en algo más completo (y complejo) que tiene que ver con "cuanto" capital va a arriesgar en cada operación. La gestión del capital es la parte más importante de cualquier sistema o método de especulación, sea o no automático.

No es posible controlar a priori el resultado de una operación, pero sí es posible controlar la cantidad que debe arriesgar. Por eso debe poner mucho énfasis en utilizar la cantidad de capital que nos proporcione el mejor resultado y nos asegure la continuidad de las operaciones. Con gestión de capital se puede multiplicar el resultado neto respecto a no haber utilizado gestión. La gestión del capital no puede convertir un sistema perdedor en ganador, pero pone al descubierto los beneficios de un sistema ganador a la vez que reducen las pérdidas en los períodos difíciles del sistema.

Al contrario de lo que piensa la mayoría de la gente, el beneficio que

obtiene al operar en bolsa no es directamente proporcional al riesgo (no es una función lineal), sino que a partir de un determinado nivel de riesgo obtiene un beneficio variable dependiendo la situación que se presente como verá más adelante. (Óscar G. Cagigas (23/06/2015) [Hipótesis del mercado eficiente]. https://es.wikipedia.org/wiki/Hip%C3%B3tesis_del_mercado_eficiente)

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Resumen:

En el mercado de las finanzas puede invertir en la bolsa de valores, para la

cual, para una persona que no está en el tema se le hace difícil comprender el

tema y para invertir en éste tipo de mercado necesitan de asesores financieros.

Pero a partir del 2008 nace un nuevo mercado de bolsas, el cual es mucho mas

sencillo y rápido de entender para el común de la gente, llamado opciones

binarias, a pesar de que este tipo de mercado puede ser accedido por cualquier

persona, si no invierte con una estatégia adecuada solo se termina perdiendo

dinero, lo que hace que deban estudiar estratégias de inversión. Las estratégias

disponible no son muy sencillas de comprender por el usuario común por lo que se

propone el análisis de nuevas estratégias de inversión en bolsas de opciones

binarias, que en conjunto con una buena administración del capital hacen un

componente muy solido a la hora de invertir en este tipo de mercados.

Un aspecto muy relevante en este tipo de estratégias es la complejidad de

las mismas, ya que la idea principal es que cualquier usuario principiante pueda

entenderlas y utilizarlas, es de fundamental prioridad la sencillez de las estrategias

pensadas.

Se analizaran algunas de las estratégias mas conocidas de la web para

comparar la coplejidad de las mismas con las que se proponen. A su vez se dará

información de las páginas que utilizan en este tipo de mercado para acceder con

plena confianza.

Para el desarrollo de una de las estratégias que se propone se implementó

una aplicación de fuerza bruta para asegurarse de encontrar la mejor estratégia.

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Índice General:

I. CAPITULO 1 18 1. Historia 18 2. Introducción 19 3. ¿Qué son las opciones binarias? 24

II. CAPITULO 2 25

1. Un Hito en la Teoría de Opciones: la Fórmula de Black y Scholes 25 2. Consejos útiles 28 3. Operadores bursátiles de Opciones Binarias 31 4. Las ventajas de las opciones binarias 32

III. CAPITULO 3 34

1. Principios Básicos 34 2. El sistema para Operar en Opciones Binarias 35

IV. CAPITULO 4 39

1. Análisis Técnico 39 2. Análisis Fundamental 41 3. Definición de FOREX 42

V. CAPITULO 5 44

1. Elección de un bróker 44

VI. CAPITULO 6 57 1. Uso del Apalancamiento 57 2. ¿Es posible ganar siempre en opciones binarias? 58 3. Otras formas de hacer trading 59

VII. CAPITULO 7 61

1. Estrategias de Inversión en Opciones Binarias 61

VIII. CAPITULO 8 64 1. Técnica BETween 64 2. BETween 66 3. Técnica de las multiplicaciones sucesivas 76

IX. CAPITULO 9 98

1. Velas Japonesas para Principiantes en Forex 98 2. ¿Cómo Aprovechar las Bandas de Bollinger para Invertir en Forex? 104

X. CAPITULO 10 106

1. Aplicando teoría de juegos 106 2. ¿Porque le Interesa a los brókeres que un Trader Gane? 113

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XI. CAPITULO 11 114 1. Aplicación desarrollada 114 2. Algoritmo Backtracking 116 3. Funcionamiento de la aplicación 118 4. Caso de uso 122 5. Diagrama de clases 123 6. Eficiencia y costos 124

XII. Preguntas más frecuentes 125

XIII. Trabajos futuros 127

XIV. Conclusiones 128

XV. Referencias 130 XVI. Agradecimientos 133

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Índice de Gráficos:

I. Gráfico 1: tendencia a la alza 35

II. Gráfico 2: tendencia a la alza 36

III. Gráfico 3 : tendencia a la baja 36

IV. Gráfico 4 : tendencia a la baja 37

V. Gráfico 5 : tendencia neutral 37

VI. Gráfico 6: tendencia neutral 38

VII. Gráfico 7: dos inversiones BETween 66

VIII. Gráfico 8: dos inversiones BETween 69

IX. Gráfico 9: cuatro inversiones BETween 71

X. Gráfico 10: tres inversiones BETween 72

XI. Gráfico 11: cuatro inversiones BETween 74

XII. Gráfico 12: velas japonesas 98

XIII. Gráfico 13 : velas japonesas 99

XIV. Gráfico 14: velas japonesas 100

XV. Gráfico 15: velas japonesas 100

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XVI. Gráfico 16: velas japonesas 101

XVII. Gráfico 17: velas japonesas 101

XVIII. Gráfico 18: gap 102

XIX. Gráfico 19: velas pequeñas 102

XX. Gráfico 20: bandas de Bollinger 105

XXI. Gráfico 21: espacio de búsqueda del Backtracking 115

XXII. Gráfico 22: diagrama de clases 123

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Índice de Tablas:

I. Tabla 0: éxito de la metodología 29

II. Tabla 1: lista de los 5 mejores brókers 44

III. Tabla 2: lista de los corredores regulados 46

IV. Tabla 3: corredores con el depósito mínimo más reducido 48

V. Tabla 4: lista de los brókers con la posición mínima más reducida 48

VI. Tabla 5: lista de los brókers que ofrecen cuenta demo 49

VII. Tabla 6: la mejor formación en opciones binarias 50

VIII. Tabla 7: lista de los brókers con ganancia máxima más elevada 50

IX. Tabla 8: comparativa de los brókers 51

X. Tabla 9: comparación técnica de los brókers 53

XI. Tabla 10: comparador social 54

XII. Tabla 11: tabla de pagos 65

XIII. Tabla 12-17: características de BETween 67-74

XIV. Tabla 18-70: multiplicaciones sucesivas 76-97

XV. Tabla 71-76: teoría de juegos 109-112

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Índice de Figuras:

XVI. Figura 1: inicio de la aplicación 118

XVII. Figura 2: vista de una combinación de inversiones 120

XVIII. Figura 3: menú de opciones 121

XIX. Figura 4: control de las distintas combinaciones 121

XX. Figura 5: indicador de numero de combinación 121

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I. CAPITULO 1

1. Historia:

La valoración de opciones se remonta a comienzos de este siglo con la

tesis doctoral sobre la teoría de la especulación de Bachelier, alumno de la universidad de la Sorbonne (Merton, 1998). En 1964, Bonness sugirió una fórmula de naturaleza similar a la de Black y Scholes pero que se basaba en una tasa de interés desconocida que incluía una compensación por riesgo asociado al precio de la acción. Sólo nueve años después, Black y Scholes derivaron una fórmula exacta para el precio de una opción de compra europea que se escribía sobre una acción. Por el año 1975, dicha fórmula ya era ampliamente usada en el Chicago Borde Options Exchange la primera bolsa en utilizar opciones desde 1973. Posteriormente, Merton analiza la valoración de derivados suponiendo procesos estocásticos más complejos para el precio del activo subyacente, táles como discontinuidades. Por desarrollo de esta teoría se les otorgó a Scholes y Merton el premio Nobel de economía en 1997.

En los últimos años, Hull, White (1987, 1992) y Rubinstein (1991), entre

otros, han trabajado en la valoración de las denominadas “opciones exóticas”. Asimismo, Trigeorgis (1996), Brennan, Schwartz (1985) y otros han ilustrado cómo la teoría de opciones puede ser utilizada en la valoración de proyectos de inversión de opciones reales. Otras aplicaciones de la teoría de opciones encontradas en la literatura son la valoración de warrantse instrumentos de renta fija.

Tres décadas de la teoría de opciones: Actualmente la Teoría de Opciones

se ha convertido en uno de los principales ejes de referencia en la concepción y el desarrollo de los mercados financieros modernos. Probablemente los ilustres Fisher Black, Myron S. Scholes y Robert C. Merton, no eran conscientes de que con sus obras académicas de referencia, hace tres décadas, estaban sembrando la semilla conceptual de una teoría que ha revolucionado el mundo de las finanzas por sus indudables aplicaciones en el campo de la innovación financiera, la valoración de inversiones, las finanzas corporativas y hoy también en el campo actuarial. Durante todo este tiempo los mercados derivados se han desarrollado notablemente y para que todo ello sucediera han sido numerosas y tremendamente válidas las aportaciones que se han utilizado desde el mundo académico. (Viviana Fernández (s.f.) [Teoría de opciones: una síntesis] http://www.dii.uchile.cl/~ceges/publicaciones/ceges16.pdf)

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2. Introducción:

El mundo de las opciones binarias se encuentra entre los sectores de

inversión de más rápido crecimiento y es especialmente popular por su simplicidad

y la posibilidad de un gran aumento en el valor. En un tiempo muy corto, el valor

de sus recursos puede subir en un porcentaje muy alto.

Gracias a las opciones binarias, la inversión se ha vuelto más accesible a la gente

que no tiene el capital suficiente o experiencia empresarial para el comercio en las

bolsas clásicas. En esta industria, cada uno sabe el potencial de las ganancias y

pérdidas con anterioridad y no puede invertir teniendo deudas, lo que significa que

nunca perderá dinero más del que tiene invertido. ([Opciónes binarias – guía

breve] (s.f.). https://ads.zoomtrader.com/ebook/ebook_es.pdf)

Concepto: Las opciones son derechos asociados a diferentes activos

(subyacentes), que permiten exigir una contraprestación económica en una fecha futura, en el caso de que la cotización del activo subyacente cumpla unas determinadas condiciones.

Las Opciones Binarias son un tipo de operaciones financieras donde se

especula sobre el futuro de ciertos activos financieros, concretamente puede especular sobre la dirección en el mercado de divisas, materias primas e índices bursátiles.

Por dirección se entiende el movimiento o tendencia del mercado, es decir,

si cierto activo financiero subirá o bajará después de determinado tiempo. Normalmente en las Opciones Binarias se trabaja en tramos de 30 o 60

minutos. Para operar con Opciones Binarias tenemos que predecir cuál será la

tendencia de cierto activo financiero, tenemos que predecir si subirá o bajará en el plazo de 30 o 60 minutos.

En el campo de las finanzas, una opción binaria es un tipo de opción donde

la rentabilidad es una cierta cantidad fija de algunos activos o nada en absoluto.

Los dos tipos principales de opciones son efectivo-o-nada o activos-o-nada. La

opción binaria en efectivo-o-nada paga un monto fijo de dinero en efectivo si la

opción expira en el dinero "in-the-money" mientras que si la opción del activo

expira fuera del dinero "out-the-money" no pagará nada el valor del título

subyacente. Por lo tanto, las opciones son de naturaleza binaria, porque sólo hay

dos resultados posibles. También se conocen como opciones de todo o nada, las

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opciones digitales (más común en forex/mercados de tipos de interés), y opciones

de renta fija (FRO) (en la American Stock Exchange).

Al comprar una opción binaria el rendimiento que ofrece lo conocen antes de realizar la compra. Las opciones binarias se pueden comprar en casi cualquier producto financiero y se pueden comprar en los dos sentidos de comercio, ya sea por la compra de un "Call"/"Compra" o la opción "Venta" "Put". Esto significa que un inversor puede ir a la alza o a la baja en cualquier producto financiero, simplemente mediante la compra de una opción binaria. Las opciones binarias ofrecen en un tiempo de vencimiento fijo, que puede ser por ejemplo, 60 segundos y un máximo de 30 minutos, una hora antes o al cierre de la jornada bursátil. Por ejemplo, hace una compra de una opción del Banco Santander cuando cotiza en 6€, si en el futuro la fecha de su vencimiento la acción cotiza por encima del precio que compramos el activo, recibiremos el beneficio ofrecido. Si las acciones cotizan por debajo de los 6€, no recibe nada.

En el popular modélo de Black-Scholes, el valor de una opción digital puede expresar en términos de la función de distribución normal acumulativa. Debido a la dificultad en la cobertura (se explicara más adelante) de las opciones binarias que están cerca de expirar, que son mucho menos comercializado que las opciones de vainilla, pero se puede aproximar con márgenes verticales.

Opciones binarias no negociadas en bolsa: Los contratos de opciones

binarias han estado disponibles over-the-counter (OTC), es decir, vendidos

directamente por el emisor al comprador. Estos eran considerados "instrumentos

exóticos" y no había ningún mercado líquido para el comercio de éstos

instrumentos entre su emisión y expiración. Se les ve a menudo incrustados en los

contratos de opciones más complejas.

Desde mediados de 2008 los sitios web de opciones binarias llamados plataformas de negociación de opciones binarias han estado ofreciendo una versión simplificada de opciones binarias negociadas en bolsa. Se estima que alrededor de 90 de este tipo de plataformas (incluyendo productos de marca blanca) han estado en funcionamiento desde enero de 2012, que ofrece opciones en unos 125 activos subyacentes. Las plataformas ofrecen opciones binarias de corto plazo estandarizados con una pérdida de beneficios pre-determinado, que no pueden ser liquidados (compra o venta de cierre) antes de la expiración. (([Opciónes binarias – guía breve] (s.f.). https://ads.zoomtrader.com/ebook/ebook_es.pdf)). Lo que hace que las opciones binarias sean muy nuevas en el mercado ya que están disponibles en el mercado web desde 2008, haciendo que esté disponible para todo el público.

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Modelo de negocio: Las plataformas no cobran honorarios de sus

inversores. Su beneficio viene de la diferencia entre las opciones que expiran en el

dinero (in-the-money) frente de las opciones que expiran fuera del dinero (out-the-

money). Esta diferencia la puede encontrar por la siguiente fórmula. En este (para

cada base de activos con las mismas características de vencimiento):

(W) es el dinero en la opción de pago en términos de porcentaje (por

ejemplo, 1,7).

(L) es el de la opción de pago de dinero en términos de porcentaje

(por ejemplo, 0.15).

(V1), (V2) son los volúmenes de negocios de las transacciones

realizadas por cada medida de resultado (por ejemplo, $ 1 000).

(S) es el aumento de la plataforma.

En este ejemplo, la facturación de la plataforma es de $ 2000 y su beneficio es de $ 150 o el 7,5 % del volumen de negocios. Como la ganancia de la plataforma viene de la fórmula anterior, la mayoría de las plataformas serán indiferentes en cuanto al resultado de una sola operación. Tenga en cuenta que si V1 no es igual a V2 la plataforma tendrá que actuar como creador de mercado. Esto puede hacer que el aumento de la plataforma (S) tienda a ser más volátil que en la fórmula anterior. Para que un comerciante pueda obtener un beneficio a largo plazo tiene que predecir correctamente el 54,5 % de las veces.

Regulación y registro: En plataformas no reguladas, el dinero de los clientes

no necesariamente se mantiene en una cuenta de fideicomiso como lo requiere la

regulación y las operaciones no son controladas por un tercero para asegurar el

juego limpio.

El 3 de mayo de 2012, la Comisión de Valores y bolsas de Chipre (siglas en inglés CySEC) anunció un cambio de política con respecto a la clasificación de las opciones binarias como instrumentos financieros. Las plataformas de opciones binarias que operan en Chipre (donde muchas de las plataformas se encuentran) tendrán que ser reguladas dentro de los seis meses siguientes a la fecha de la convocatoria. CySEC fue el primer miembro regulador de la UE (Unión Europea) MiFID (Mercado de Instrumentos Financieros) para tratar las opciones binarias como instrumentos financieros.

En marzo de 2013, la Autoridad de Servicios Financieros de Malta anunció que la regulación de opciones binarias se transfiere fuera de la Lotería de Malta y

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la Autoridad de Juegos de Azar. El 18 junio de 2013, la Autoridad de Servicios Financieros de Malta confirmó que la supervisión de las opciones binarias se cambian al ámbito de aplicación de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID), 2004/39/CE. Con este anuncio, Malta se convirtió en la segunda jurisdicción de la UE para regular las opciones binarias como instrumento financiero, los proveedores pueden sesgarse por una de 3 categorías de licencias de Servicios de Inversión y cumplir con los requisitos mínimos de capital de la MiFID.

Métodos para invertir en opciones binarias: Como cualquier otro producto financiero se recomienda utilizar alguna estrategia de negociación profesional que sea rentable y contínua. Actualmente para invertir en opciones binarias hay tres principales métodos de negociación de los más utilizamos por los inversores (que serán explicados más adelantes, entre otros que se proponen para el presente trabajo).

Estrategia de análisis fundamental: La estrategia sobre el análisis fundamental se basa en realizar operaciones en acontecimientos económicos de repercusión, entre ellos, las nóminas no agrícolas de Estados Unidos, conocido mundialmente en inglés como “nonfarm payrolls”, el producto bruto interno (PIB), el índice de precios al consumidor (IPC) o los tipos de interés donde se asegura un movimiento del mercado financiero.

Estrategia de análisis técnico: La estrategia sobre el análisis técnico se basa en realizar una operación por medio de señales por osciladores e indicadores técnicos como las medias móviles que nos indicarán el posible movimiento del precio de un activo financiero. El análisis técnico también utiliza el chartismo que consiste en el estudio del gráfico para pronosticar los comportamientos futuros de los distintos activos financieros, en base a líneas y figuras geométricas, entre las más conocidas, el hombro-cabeza-hombro, doble techo, doble suelo.

Estrategia de cobertura: La estrategia de cobertura o hedging en inglés, se basa en realizar dos operaciones a la vez en el mismo activo pero con la diferencia que una de las operaciones se realizará de manera contraria a la primera y de esta manera se puede reducir el monto de pérdida en caso de caer en dicha zona.

Opciones binarias tipo call y put: Con una opción call le permite al comprador el participar en aumentos del mercado por encima de un precio estipulado por el mismo hasta el vencimiento del contrato. El comprador de una opción call tiene una ganancia potencial ligada a las ventajas de los aumentos del activo subyacente. Una opción put le otorga al comprador el derecho de participar en los descensos del activo subyacente por debajo de un precio estipulado por el mismo hasta el vencimiento del contrato. El comprador de una opción put tiene una considerable ganancia potencial en el evento de una caída.

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Opciones Binarias tipo Toque / Sin toque: Al operar con del tipo Toque/Sin toque lo que se trata de predecir es si el precio del activo con el que está trabajando, alcanzará o no en algún momento antes de la hora de vencimiento un valor seleccionado por el bróker. En caso de que la predicción sea correcta se obtendrán retornos de entre el 70 y el 95 % en función del bróker y el activo.

Principales Características de las Opciones Binarias: La característica más prominente de las opciones binarias es que recibe un pago fijo como beneficio en caso que el mercado financiero esté por encima o por debajo del nivel inicial en el momento de vencimiento de la opción. A diferencia de las opciones estándar, la rentabilidad de la opción está basada solamente en la fluctuación del instrumento financiero.

Al operar en opciones estándar, el mercado usualmente debe mover una cantidad substancial para llegar a ser rentable. La estructura de las opciones binarias llega a pagos resultantes de movimientos relativamente pequeños del mercado o activo subyacente.

Ejemplo de inversión en opciones binarias: Un inversor estima que el precio actual de un par de divisas (EUR/USD) estará por encima del precio actual en la próxima hora o recibe una señal por parte de un proveedor de servicios financieros. El inversor decide invertir $200 dólares en una opción Forex binaria que paga una rentabilidad del 70-85 % si el mercado de EUR/USD está por encima del nivel actual del mercado dentro de una hora. Esta opción Forex binaria se llama una opción binaria Call. En este ejemplo, una operación exitosa pagará al inversor $140 dólares más la inversión inicial de $200 dólares, haciendo un total de $340. Si el mercado está por debajo del nivel actual al finalizar la hora, la opción binaria retornará un 10-15 % de la inversión inicial al operador (en algunos casos la rentabilidad de su inversión inicial es menor que un 10 % o nula). En ese caso, la operación de la opción binaria retornaría 0$-$20-$30 al inversor. Las opciones binarias aparecieron en el mercado cuando fueron listadas en el Chicago Board of Options Exchange (CBOE) en julio de 2008 por la empresa de outsourcing financiero Binary Options live signals pionera en brindar al público en general la opción de adquirir métodos de inversión en línea, las opciones binarias se operaban en un mercado extra-bursátil por inversores institucionales y bancos de mayores inversiones. ([Opción binaria] (6/08/2015). https://es.wikipedia.org/wiki/Opci%C3%B3n_binaria)

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3. ¿Qué son las opciones binarias?:

Las opciones binarias, también conocidas como opciones digitales, son contratos de opciones donde el pago del activo subyacente es fijo y supera al precio de ejercicio predeterminado dentro de un plazo establecido sin la obligación de comprar el activo. El pago de la opción no depende de la magnitud en la que el precio del activo subyacente se mueva.

En términos simples, las opciones binarias permiten a una persona invertir en un activo y el mismo retorna un determinado porcentaje a modo de ganancia.

Para cobrar el porcentaje determinado de retorno, o estar “in the money”

(en el dinero), el inversionista debe predecir si el activo en el que invierte subirá o bajará respecto al precio de ejercicio dentro de un periodo de tiempo específico.

El precio de ejercicio es el precio del activo subyacente en el momento

exacto de la inversión. No importa que tan grande o pequeña sea la predicción contra el precio de ejercicio, mientras sea correcto, obtiene ganancia. ([Introducción a la Inversión Binaria] (s.f.). http://e.sb-10.com/ekonomika/7741/index.html)

Las opciones binarias son una manera simple y rentable de negociación en los mercados financieros. Este tipo de comercio es muy popular entre los inversores.

El comercio de opciones binarias también es adecuado para aquellos que

son nuevos en el mundo de las finanzas, porque no pueden invertir teniendo deuda, es decir, se invierte dinero que se tiene disponible. Sólo el capital invertido en un momento dado está en riesgo y no hay posibilidad de sobregirar el saldo actual de la cuenta de explotación. Ejemplo:

Decidimos comprar la opción binaria de Microsoft en el valor de 31,4 y se especula que su valor aumentar en 30 minutos. El precio de la opción se cerró a 32,5 después de 30 minutos, el precio ha mejorado mucho y nos permite obtener un beneficio.

El objetivo del negociante de opciones binarias es determinar

correctamente la tendencia de la opción y tendrá que determinar el límite sobre el cual el precio se moverá en el momento en que la transacción termina. ([¿Que son las opciones binarias?] (s.f.). https://www.zoomtrader.com/es/opciones-binarias/que-son-las-opciones-binarias)

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II. CAPITULO 2

1. Un Hito en la Teoría de Opciones: la Fórmula

de Black y Scholes:

Una opción de compra (call) da a su dueño el derecho de comprar un activo en una cierta fecha preestablecida (vencimiento o expiración). Una opción de venta (put), en tanto, da a su dueño el derecho de vender un activo en una cierta fecha preestablecida (vencimiento o expiración). Las opciones más conocidas son las europeas y las americanas.

Las opciones europeas sólo pueden ser ejercidas en la fecha de expiración,

mientras que las americanas pueden ser ejercidas en cualquier minuto antes de la fecha de expiración. En la actualidad, la mayoría de las opciones transadas en los mercados financieros son americanas.

En 1973, y casi después de cinco años de trabajo, Black y Scholes

encontraron una solución analítica para el precio de una call europea. Para ello se basaron en los siguientes supuestos: (1) Los mercados financieros no tienen fricciones. Esto es: i) no hay impuestos o costos de transacción; ii) todos los activos son perfectamente divisibles; y, iii) no hay restricciones a las ventas cortas de activos. (2) Las tasas de interés para prestar y pedir prestado son iguales y constantes entre t (hoy) y T (fecha de vencimiento de la opción). Asume que la tasa de interés por período, r, es compuesta continuamente. (3) La acción, activo subyacente, no paga dividendos entre t1 y t2. (4) El precio de la acción, S(t), sigue un proceso normal. Esto es:

Black y Scholes demostraron que, bajo estos supuestos, uno puede replicar el precio final en T de una call europea comprando un portafolio compuesto de acciones y bonos libres de riesgo en t, y transando dinámicamente este portafolio hasta T. A fin de evitar operaciones de arbitraje, el valor de la call en t debe ser igual al del portafolio réplica en t.

En base a esta observación, los autores encuentran que el precio en t de

una call europea en una acción está dado por:

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Donde F(.) representa la función distribución acumulada de una variable normal estándar,d1 y d2 están dados por:

S representa el precio corriente de la acción, K es el precio de ejercicio de la call, T es la fecha de vencimiento de la call, r es la tasa libre de riesgo por período compuesta continuamente, y s es la volatilidad instantánea de la acción (esto es, la desviación estándar del precio de la acción por unidad de tiempo).

Existen distintas maneras de obtener la fórmula de Black-Scholes. Una de

ellas es a través del árbol binomial en un mundo neutral al riesgo. Este método de valoración es ampliamente utilizado no sólo en la valoración de opciones sino también en una amplia gama de instrumentos derivados. El modelo binomial de un período asume que el precio de la acción sube o baja con probabilidad (efectiva) q y 1-q, respectivamente:

Y que el precio de la opción en la fecha de vencimiento está dado por:

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Donde uº1 + tasa de retorno si el precio de la acción sube; dº1 + tasa de retorno si el precio de la acción baja; r*º1 + tasa de interés para prestar y pedir prestado, tal que d < r* < u.

A fin de encontrar el precio de la opción, se crea un portafolio que contenga

D acciones y un préstamo de $L a la tasa libre de riesgo:

Para replicar el precio de la callen t=1, deben satisfacerse las siguientes dos ecuaciones: i) DuS – r * L = Cu, ii) DdS – r * L = Cd. De ello:

Para el caso de una call, L es siempre positivo, puesto que la diferencia dCu – uCd ¾ = max(0, duS - dK) - max(0, udS - uK) ¾ >= 0. Esto implica que parte del costo de la acción utilizada para replicar el precio de una calle financiada con un préstamo.” (Autor Black F. y Scholes M. (1972). [The Valuation of Options Contractsand a Test of Market Efficiency])

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Consejos útiles:

Lo primero que debe decidir cuando negocia Opciones Binarias, es si quiere

ser un jugador o un inversionista.

Si opta por ser un jugador, debe poner algo de dinero en una cuenta de opciones binarias para divertirse apostando en mercados muy apasionantes como pueden ser las monedas, el oro o el petróleo entre otros. En este caso, solo tiene que pensar que el depósito sea razonable, de manera que si lo pierde, no sea un problema. Se puede tomar un máximo de riesgos, y si sale bien ganará buen dinero. Si sale mal, la pérdida será el costo de la diversión como cuando se paga para ir al cine o a tomar algo.

La otra opción es considerar las opciones binarias como una inversión de capital que quiere incrementar en el largo plazo. Los inversionistas empiezan generalmente con un capital más importante abriendo cuentas en varias empresas de opciones binarias. ([Trucos y consejos para ganar dinero con Opciones Binarias y saber si son un juego o una inversion] (s.f.). http://www.forexopcionesbinarias.com/tag/juego)

Lo más importante en inversión es cuidar los riesgos ya que no puede

permitir perder una parte importante del capital. No perder es más importante que ganar, porque mientras no se pierde, se aprende y se conservan las oportunidades de ganar más adelante.

Si se pierde mucho, acabamos y sin el capital ya no tendremos opciones

más adelante. Por lo cual conservar el capital debe ser la prioridad número uno. Eso no quiere decir que jamás van a haber pérdidas. Las pérdidas son

inevitables y hacen parte del negocio, de hecho, si pierde 4 veces sobre 10 aún puede tener muy buenas ganancias.

Lo importante es limitar los riesgos para que cuando tengan pérdidas, no sean muy dolorosas y no sea una parte importante del capital.

Mucha gente invierte 10 o 20 % de su capital en cada transacción, si se invierte el 10 % o más del capital en cada transacción puede estar seguro que en algún momento, se terminará con pérdidas del 50 % o más. Es matemático, cualquiera sea el nivel de habilidad. Como puede observar en la tabla sobre el impacto de las pérdidas.

Si pierde 10 %, queda 90 y se necesita 11 % de 90 para recuperarse,

Si pierde 20 %, queda 80 y se necesita 25 % de 80 para recuperarse, Si pierde 30 %, queda 70 y se necesita 42 % de 70 para recuperarse,

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Si pierde 40 %, queda 60 y se necesita 66 % de 60 para recuperarse, Si pierde 50 %, queda 50 y se necesita 100 % de 50 para recuperarse, Si pierde 60 %, queda 40 y se necesita 150 % de 40 para recuperarse

Con solo perder 10 % más, entre -50 % y -60 %, son 50 % más de las

ganancias que se requieren para recuperarse.

Al ver esos números, un inversionista razonable no quiere perder más del 10 o 20 % de su capital como máximo. Pero como veremos más adelante en los análisis esta situación puede variar.

Volviendo al tema, la pregunta es: ¿Cuánto se puede perder en cada inversión para quedarse en los límites de lo razonable?

La tabla a continuación muestra la probabilidad de tener un cierto número de pérdidas consecutivas cada 50 transacciones según él % de éxito (transacciones ganadas sobre transacciones totales)

Tabla 0.

Como se puede ver en la tabla, alguien que en promedio gana 1 vez sobre

2, tiene más del 50 % de probabilidad de tener 6 pérdidas consecutivas cada 50 transacciones y 15.5 % de perder 8 veces seguidas.

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Con lo cual si se apuesta 10 % de su capital en cada transacción, tiene más de 50 % de probabilidad de perder 6 veces seguidas y necesitaría 150 % de ganancias solo para recuperarse y eso en promedio cada 50 operaciones.

También tendría el 15 % de probabilidad de perder 80 % del capital, lo que requiere 400 % de ganancias para recuperarse.

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2. Operadores bursátiles de Opciones Binarias:

Las opciones binarias son opciones exóticas operadas a través de sectores privados. Estas inversiones de corto plazo cuentan con altas tasas de retorno y pueden ser compradas tanto por principiantes como expertos.

Las opciones binarias son simples y fáciles; el concepto de inversión es

extremadamente sencillo de determinar. Además de fáciles y simples son muy accesibles.

Puede invertir en opciones binarias las 24 horas al día, 7 días a la semana,

convirtiéndolas en un instrumento disponible para cualquiera que desee iniciar una nueva aventura de inversión.

Hace relativamente poco tiempo que los inversionistas individuales tuvieron

acceso a la inversión en opciones binarias. En 2008, la Comisión de Valores aprobó el listado de opciones binarias con cotizaciones continuas para los particulares. Hasta 2008, la inversión en opciones binarias sólo era accesible a través de un corredor o una firma de corretaje. Una importante barrera de entrada para aquellos que deseaban invertir en opciones binarias era el costo asociado con una tercera persona. Actualmente, la opción de utilizar un corredor o una firma de corretaje aún está disponible para los inversionistas individuales. Pero la necesidad de un intermediario ha disminuido notablemente. La mayoría de los inversionistas individuales invierten utilizando una plataforma en línea que no cobra una cuota y está continuamente disponible.

La combinación de una plataforma flexible y amigable para el usuario junto

con las guías permite a los inversionistas operar con un esfuerzo mínimo desde la comodidad de su propia casa. ([Introducción a la Inversión Binaria] (s.f.). http://e.sb-10.com/ekonomika/7741/index.html)

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3. Las ventajas de las opciones binarias:

Las opciones binarias son uno de los instrumentos más novedosos e interesantes que se pueden encontrar en la actualidad de la inversión en opciones. Con su simplicidad, potencial para grandes ganancias y alta rotación cuentan con muchas ventajas que las distinguen sobre los otros tipos de opciones de inversión.

A pesar de que la inversión tradicional sigue estando vigente y teniendo sus

fortalezas en muchos otros casos las opciones binarias son sencillamente la forma más simple y divertida de inversión en opciones. • Simplicidad

La simplicidad que se encuentra en la inversión binaria es quizás el aspecto que la hace más atractiva en comparación con la inversión tradicional en opciones. Puesto que cada situación se resume a pérdida o ganancia, y se basa únicamente en la dirección que toma el activo, los inversionistas no necesitan prestar tanta atención a los detalles en este tipo de inversión en opciones. Para terminar in the money, todo lo que un inversionista necesita saber es, en qué dirección se moverá el activo antes del tiempo de expiración. • Adquisición

La facilidad de adquisición es otro los beneficios que la inversión binaria tiene en comparación con las otras formas de inversión en opciones. A diferencia de las inversiones tradicionales, los inversionistas en opciones binarias pueden establecer el precio del contrato y pueden invertir en activos que probablemente no podrían costear en el mercado tradicional. Esto también hace más fácil para los inversionistas evaluar y limitar la cantidad de riesgo involucrado en la inversión. Puesto que los inversionistas están comprando un contrato por un precio establecido, saben exactamente cuánto ganarán o perderán si el activo termina in the money (operación ganada) o out of the money (operación perdida).

Esta administración de riesgos inherente al sistema brinda a los

inversionistas en opciones binarias una tranquilidad que los otros inversionistas tradicionales no las disfrutan y garantiza que cuando se comercializa con opciones binarias, siempre se sabe cuánto se puede ganar o perder. • Sin restricciones

Las opciones binarias carecen relativamente de regulaciones, convirtiéndolas en una forma de inversión en opciones de fácil acceso y altamente dinámica. Puede comprar una opción binaria en cualquier momento del día o la noche, los siete días de la semana.

Debido al bajo nivel de regulación, ofrece una mayor diversidad de activos a

través de opciones binarias en comparación con las opciones tradicionales. En el futuro es muy probable que esta diversidad se amplíe aún más, de forma tal que

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se podrá comprar contratos sobre activos mucho más allá de los límites tradicionales de las inversiones. • Alta tasa de retorno

Las opciones binarias tienen una de las más altas tasas de retorno en el mercado abierto. La mayoría de las formas tradicionales de compra de acciones necesitan tiempo para madurar y recuperar las posibles ganancias; las opciones binarias tienen una tasa promedio de retorno que varía entre 70 y 95%. • Opciones de inversión de corto plazo

Para muchos, invertir puede ser una tarea extremadamente estresante. Esperar por un pago a largo plazo es muy difícil de manejar. Las opciones tradicionales pueden tomar años para madurar mientras que las opciones binarias son relativamente de corto plazo con extrema flexibilidad. La inversión en opciones binarias permite al inversionista experimentar una sensación de control ya que realiza una inversión con tasas de expiración que varían entre quince minutos a un mes. Esta flexibilidad permite al inversionista obtener buenas ganancias en cuestión de minutos. • Opciones de inversión diminutivas

Para los inversionistas que deseamos comenzar a invertir en pequeñas cantidades, existen brókers que ofrecen a sus clientes inversiones mínimas de 10 dólares. Esta característica permite a los inversionistas familiarizarse con la plataforma y también obtener experiencia en inversión en niveles mínimos. • Protección contra la volatilidad

Las opciones binarias ofrecen una ventaja indiscutible contra los mercados volátiles. Debido a que ofrecen tasas fijas de retorno y ya que los inversionistas no están realmente capitalizados en el activo subyacente, los mercados volátiles sólo ofrecen oportunidades y no daños. • Sólo un pip

A diferencia de las opciones tradicionales y la dependencia en la ganancia, de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta, las opciones binarias no requieren más que un pip para estar in the money (operación ganada).

Con todas estas ventajas, no es de extrañarse que la inversión binaria sea

un tipo de inversión en opciones que se está expandiendo tan rápidamente. Desde el principiante hasta el inversionista experto, la inversión en opciones binarias ofrece algo para todos; altas ganancias con riesgos mínimos en un corto periodo de tiempo. ([Introducción a la Inversión Binaria] (s.f.). http://e.sb-10.com/ekonomika/7741/index.html)

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III. CAPITULO 3

1. Principios Básicos:

Para poder comprender el concepto de la inversión en opciones binarias,

tres nociones claves deben ser entendidas: 1. El activo subyacente

Este es el primer componente de cualquier inversión; escoger un activo. Los activos se basan en acciones, índices, divisas y materias primas.

Muchos inversionistas se enfocan en un activo, en un sector o en un

compendio de muchos sectores. 2. El Contrato y la expiración

Una vez que ha escogido el activo subyacente, debe celebrarse el contrato para la opción.

Existen contratos disponibles con tasas de expiración que varían entre

quince a treinta minutos a una hora, al final del día, una semana o incluso un mes. Se puede comprar un contrato hasta cinco minutos antes de la expiración,

permitiendo aprovechar cualquier tendencia. 3. La Predicción

Finalmente, realiza la predicción del activo subyacente. Dependiendo de los datos del mercado y otra información utilizada para guiar su predicción, se determina una opción call o put. Si considera que el activo subyacente subirá por arriba del precio de ejercicio, o el precio del activo del contrato ejecutado, entonces se coloca una opción call. Si considera que el activo caerá por debajo del precio de ejercicio, se coloca una opción put. Si la predicción es correcta, las ganancias estarán en un rango entre 70 y 95%, lo que aproximadamente duplicará la inversión inicial. ([Introducción a la Inversión Binaria] (s.f.). http://e.sb-10.com/ekonomika/7741/index.html)

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2. El sistema para Operar en Opciones Binarias: Para operar en Opciones Binarias, uno de los mejores sistemas es estudiar las gráficas de tendencias diarias de distintos activos financieros y realizar operaciones solo con activos financieros que tengan una clara tendencia al ALZA o a la BAJA, si no tiene clara la tendencia que parece seguir el activo financiero es mejor esperar y no realizar ninguna operación. Si se comprueban las gráficas y no se ve una clara tendencia, debe esperar 2 o 3 horas y volver a comprobar las gráficas de tendencia para ver la evolución. ([GRÁFICAS DE EJEMPLO PARA OPERAR CON OPCIONES BINARIAS] (s.f.). http://www.dinero-internet.net/GraficosOpcionesBinarias.pdf)

A continuación se muestran las gráficas para entender y detectar las

tendencias: TENDENCIA A LA ALZA: (aumento en el valor del activo).

Gráfico 1. Tendencia alcista.

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Gráfico 2. Tendencia alcista. TENDENCIA A LA BAJA: (disminución en el valor del activo).

Gráfico 3. Tendencia bajista.

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Gráfico 4. Tendencia bajista. TENDENCIA NEUTRAL: (estabilidad en el valor del activo).

Gráfico 5. Tendencia neutral.

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Gráfico 6. Tendencia neutral.

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IV. CAPITULO 4

1. Análisis Técnico:

El análisis técnico es un método de análisis en donde la información del

mercado incluyendo gráficas de precio, volumen e interés abierto son analizados cuantitativamente para ayudar a la predicción de los movimientos del mercado.

Esta forma de análisis utiliza principalmente para tendencias de corto plazo. El análisis técnico cuenta con diversas metodologías, tanto objetivas como

subjetivas que se utilizan para ayudar a determinar la dirección del movimiento de los mercados. Seguimiento de tendencias:

Esta forma de análisis técnico se basa en datos históricos. Analizando los movimientos promedio de los datos históricos, calcula una predicción de la tendencia. Un ejemplo…

Si desea determinar si el petróleo está mostrando una tendencia establecida entonces se toman las siguientes acciones: se observa el promedio móvil de dos días y el promedio móvil de cinco días de la materia prima. Una vez analizados, si el promedio móvil de dos días cruza ya sea por encima o por debajo de la tendencia móvil de cinco días, entonces puede determinar que existe una tendencia. Reversión a la Media:

Reversión a la media sugiere que el precio de los activos subyacentes regresa nuevamente a su media. El promedio puede ser el promedio histórico del precio del activo o del retorno histórico. Puede incluso ser un promedio relevante como el crecimiento en la economía o el retorno promedio de un sector. Monitoreo del Momento (momentum):

Es la cantidad de movimiento. Este método es muy común en el análisis técnico. Está basado en MACD (Convergencia/Divergencia de promedios móviles). El MACD es un indicador que muestra la relación entre dos promedios móviles de precios.

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Aun cuando es algo complicado, este indicador determina el momentum de la dirección de un activo. Una vez que se calcula, la información puede utilizar para rastrear los cambios diarios de los promedios de corto y largo plazo. Si los promedios de corto plazo son mayores que los promedios de largo plazo el momentum deberá incrementarse. Si se calcula lo opuesto entonces el momentum deberá disminuir. Esta información puede generar importantes beneficios.

Patrón de Retorno:

El patrón de retorno es utilizado por muchos analistas para determinar el movimiento de un activo, sector o mercado. Descubrir patrones puede ser complicado, pero cuando lo logramos, podemos obtener buenas sumas de dinero.

Una de estas formas para determinar el movimiento es a través de un oscilador estocástico. Este tipo de indicador técnico de momentum (movimiento) compara el precio de cierre de un activo subyacente con su rango de precio durante un período de tiempo establecido. Este indicador sigue el momentum del precio de un activo basándose en la regla de que el momentum cambia de dirección antes que el precio. Este indicador es importante para los inversionistas para rastrear tendencias y aprovechar oportunidades para generar ganancias. ([HERRAMIENTAS Y ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN] (s.f.). https://www.interactive-option.com/es/academy/opciones-binarias-avanzadas/herramientas-y-estrategias-de-inversion)

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2. Análisis Fundamental:

El análisis fundamental difiere del análisis técnico debido al hecho de que se basa en variables macroeconómicas. El análisis fundamental se enfoca en el verdadero valor de un activo, de un sector y de un mercado más que en solo los datos y el bienestar económico de una entidad financiera, como el enfoque principal de la predicción del precio, e incluye información cuantitativa y cualitativa. Cuantitativo:

Los fundamentos cuantitativos son los valores numéricos utilizados para el cálculo de la predicción del precio. Sus números exactos brindan a los analistas una base de evidencia para el pronóstico.Esta pronóstico se hace responsable de la precisión y brinda al inversionista una gran oportunidad para obtener ganancias. Cualitativo

Los datos cualitativos juegan un papel muy importante en el análisis fundamental. Todos y cada uno de los datos relacionados con el activo, el sector o el mercado en análisis son consideradas información cualitativa. En esencia, el verdadero valor o el valor intrínseco se mide a través de la predicción del precio.

Esta es esta razón por la que el análisis fundamental se asocia en gran

medida con las inversiones a largo plazo. Al determinar el verdadero valor de algo, se está en control de la inversión; puede determinar si un activo, sector o mercado está sobrevaluado o subvaluado. De esta forma, se crea una oportunidad para que aprovechemos la tendencia. Por ejemplo:

Si determinamos que un título está siendo comercializado en 25 dólares pero su verdadero valor es de 30 dólares, entonces se ha determinado que el título está subvaluado. Esto significa que aun cuando la economía aún no se ha autoajustado para mostrar el valor del activo correctamente, lo hará en un futuro cercano, lo que significa que el precio del activo subirá.

Al combinar los análisis cuantitativo y cualitativo, el análisis fundamental se

vuelve una herramienta extremadamente poderosa para predecir los movimientos del mercado. Existen también muchos factores que pueden ayudar a determinar el precio; desde los estados de resultados hasta las alertas del mercado ante los anuncios de última hora. Todo juega un papel importante en la predicción. ([HERRAMIENTAS Y ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN] (s.f.). https://www.interactive-option.com/es/academy/opciones-binarias-avanzadas/herramientas-y-estrategias-de-inversion)

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3. Definición de FOREX:

FOREX o FX, es un acrónimo de las palabras FOREIGN EXCHANGE. El término completo sería Foreign Exchange Currency Market, o mercado de cambio de divisas. Es, por tanto, el mercado en donde se compran y venden divisas como ya habíamos mencionado en capítulos anteriores.

El mercado de divisas es el más grande del mundo, aunque mucha gente

no lo sepa, siendo muchísimo más importante que su famosa prima, la Bolsa. Por ejemplo, en un solo día pueden negociar en el Forex más de ¡3 trillones de dólares!, es decir, el movimiento de todo un mes de la Bolsa de Nueva York. ¿Cuáles son los motivos del éxito del FOREX?

Este éxito le viene dado por varios motivos. En primer lugar, porque el Forex es un mercado internacional, no centralizado, que funciona 24 horas al día, ya que abre en Asia, pasa a Europa y luego a América para retornar a Asia. De hecho, los principales centros de negociación son el London stock exchange, el New York stock exchange y el Tokyo stock exchange. Además, el hecho de que la dimensión de este mercado sea tan grande, proporciona tal cantidad de liquidez y existen tantos agentes implicados (delaers), que siempre habrá alguien dispuesto a comprar o vender divisas.

La mayoría de los participantes en este mercado son grandes bancos,

gobiernos, empresas multinacionales…pero cada vez hay más particulares que quieren invertir especulativamente, aunque lo tengan que hacer a través de agentes autorizados. ¿Cómo funciona el FOREX?

El funcionamiento en términos básicos es sencillo: se produce una operación de compra-venta, es decir, siempre se compra una divisa vendiendo otra (ejemplo, Dólar-Euro). Este precio es el tipo de cambio Dólar-Euro en ese momento. El Comprador quiere que ese tipo de cambio suba. Si esto sucede, al realizar la compra-venta inversa, obtendrá unos beneficios por la subida del tipo de cambio. Veamos un ejemplo práctico y muy simplificado

Si el tipo de cambio (t.c.) EURO-DÓLAR es de 1, un Dólar vale lo mismo

que un Euro. Si tengo 10 euros y los vendo por 10 dólares, ahora tengo 10 dólares.

Si el tipo de cambio sube a 1,5 quiere decir que por cada dólar me darán

1,5 euros. Ahora realizo la operación contraria. Vendo mis 10 dólares y recibiré 15 euros. Como al principio tenía 10 euros, habré ganado 5 euros.

Por supuesto, existen intermediarios, impuestos, etc. Que se han omitido en

el ejemplo.

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El potencial para generar pérdidas o ganancias dependerá de la capacidad de los dealers para detectar o pronosticar variaciones en los tipos de cambio. Estas dependerán de múltiples razones expuestas a una infinidad de variables macroeconómicas y especialmente a políticas monetarias de los países involucrados.

Además, hay que añadir dos factores más: las expectativas y el

sentimiento. Las expectativas sobre la evolución de un tipo de cambio se crean antes de

darse a conocer aspectos relevantes que influirán, como datos de inflación, paro, tipos de interés, etc. Pero también los inversores en su conjunto pueden “sentir” cómo está una divisa posicionada en el mercado, y que el tipo de cambio baje porque piensan que va a bajar o suba porque piensan que va a subir.

Los inversores pequeños actúan por intuición, por experiencia, y

especulando a corto plazo. Los grandes inversores actúan racionalmente, intentando calcular el valor intrínseco de un tipo de cambio según todo un conjunto de variables macroeconómicas y el manejo de mucha información, lo cual sería imposible para un particular.

De todas las monedas del mundo, sólo unas pocas son las más usadas en

el Mercado de Divisas: Dólar USA, Libra Esterlina, Euro, Yen, Dólar Australiano, Dólar Canadiense, siendo los pares más comunes Dólar Usa/Euro, Dólar/Yen y Dólar/Libra Esterlina. ([Definición de forex] (s.f.). http://www.tengodeudas.com/definiciones/forex)

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V. CAPITULO 5

1. Elección de un bróker:

La elección de un bróker no siempre es tarea fácil, debido la cantidad de

corredores disponibles para el “trader” particular. Gracias a esta selección de los

mejores brókers de opción binaria, puede hacer la elección de un bróker a la

medida ya que en la siguiente tabla se ofrecen sólo los mejores: ([¿Cómo elegir su

broker en opción binaria?] (s.f.). http://www.bonusopcionesbinarias.net/elegir-

broker-opciones-binarias)

Lista de los 5 mejores brókers:

Bonos

Depósito mínimo

Posición mínima

Ganancia mínima

Opinión TopOption

100%en lugar de 0% 100€ 10€ 85%

Opinión AnyOption

0€en lugar de 0€ 200€ 25€ 80%

Opinión TradeRush

100%en lugar de 20%

200€ 5€ 81%

Opinión 24 Option

100%en lugar de 20%

250€ 24€ 91%

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Opinión Zone Options

50%en lugar de 30% 200€ 20€ 89%

Tabla 1.

¿Cómo elegir entre los 5 mejores brókers?:

La elección se reduce a cinco brókers. Es importante plantear las

cuestiones adecuadas para definir cuál es el corredor que responderá mejor a las

exigencias de cada uno para negociar.

En caso de ser muy importantes los importes mínimos entonces para abrir

una transacción de opción binaria con un pequeño presupuesto, se aconseja que

seleccione un bróker con un depósito mínimo reducido, importe reducido de

posición mínima y con un bono tentador.

Si deseamos aprovechar la rentabilidad de la inversión se debe seleccionar

el bróker con la mejor rentabilidad o ganancia máxima expresada en porcentaje

(%).

Por último, si el principal objetivo es aumentar el saldo de partida para

comenzar con más dinero a fin de aumentar el tamaño de las posiciones o

minimizar los riesgos y optimizar la gestión de los capitales, es aconsejable elegir

el bróker con el mejor bono en el primer depósito con dinero real.

Para elegir un bróker y estar seguro de no caer en una estafa, un buen método es analizar en detalle todos y cada uno de los comentarios basados en la experiencia de personas que ya lo hayan utilizado para la búsqueda de brókers con la mejor reputación.

Los bonos también pueden ayudar a elegir el buen bróker. De hecho, estos

bonos pueden dar un beneficio real sobre los resultados de trading, es decir, que

es dinero real que no se puede retirar pero que es posible utilizar para invertir y

retirar las ganancias obtenidas. Al aumentar el saldo, permite minimizar los riesgos

y aumentar las inversiones para ganancias más importantes en caso de éxito.

Existen brókers regulados y autorizados por la CNMV (Comisión Nacional

del Mercado de Valores), por lo que también existe una selección de los brókers

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de opciones binarias que cuentan con una licencia de regulación ante una

autoridad.

Por otro lado están los brókers con reintegros rápidos y garantizados,

conocidos por ofrecer un servicio irreprochable.

También pueden hacer la elección en base a los brókers con las tasas de

rendimiento más altas, que ofrecen tasas de rendimiento (o ganancias máximas)

más elevadas del mercado.

Brókers con el depósito mínimo más reducido del mercado.

Brókers con la posición mínima más reducida del sector.

Brókers con cuenta demo disponible, que proponen una cuenta de prueba

para poder practicar de manera gratuita con dinero ficticio en las mismas

condiciones que con dinero real.

Y finalmente Brókers con la mejor formación en comercio, que otorgan la

mejor formación en aprendizaje del comercio de opción binaria, como ofertas de

cursos, videos de aprendizaje, webinarios, libros electrónicos y análisis del

mercado de los brókers.

Para tener una idea de las diferentes ofertas de cada uno de los corredores se

pueden observar algunas de las siguientes tablas comparativas que permiten

comparar los diferentes brókers y observar las ventajas y desventajas de cada uno

de ellos. De esta manera la selección es más clara y tendrá toda la información

necesaria para elegir el bróker que corresponde mejor con las expectativas de

cada uno en el trading. ([¿Cómo elegir su broker en opción binaria?] (s.f.).

http://www.bonusopcionesbinarias.net/elegir-broker-opciones-binarias)

Lista de los corredores de opción binaria que han obtenido una licencia de regulación:

Logo del bróker

Nombre del bróker regulado y sociedad

Regulación Disponible en español

Nota del bróker

TopOption

CySEC CNMV

✓ ★★★★

47

Logo del bróker

Nombre del bróker regulado y sociedad

Regulación Disponible en español

Nota del bróker

(Safecap investments ltd)

AMF FSA/FCA CONSOB

AnyOption (Ouroboros Derivatives Trading Ltd)

CySEC CNMV AMF FSA/FCA

✓ ★★★★

ZoneOptions (Rodeler Ltd)

CySEC ✓ ★★★★

24Options (Cbay Financial Services Ltd)

CySEC ✓ ★★★★

OptionWeb (Lionsman)

CySEC CNMV AMF FSA/FCA CONSOB

✗ ★★★★

EZtrader (WGM Services Ltd)

CySEC ✓ ★★★

Banc de Binary (Banc de Binary LTD)

CySEC CNMV AMF FSA/FCA

✓ ★

Tabla 2.

48

Selección de los corredores de opciones binarias con el depósito mínimo más reducido:

Bróker de opción binaria

Depósito mini

Posición mini

Nota del bróker

50€ 25€ ★★

100€ 10€ ★★★★

100€ 20€ ★★

Tabla 3. Lista de los brókers con la posición mínima más reducida:

Logo del bróker Posición mínima

Posición máxima

Nota del bróker

1 € 8000€ ★★

5 € 1500 € ★★★★

5 € 5000 € ★★★★

Tabla 4.

49

Lista de los brókers que ofrecen cuenta demo:

Logo del bróker

Importe de dinero ficticio que ofrece

Condiciones de obtención de una cuenta demo

Nota del bróker

n.c Cuenta demo atribuida bajo solicitud después de la apertura de la cuenta y un depósito de dinero real de 500 euros como mínimo. Cuenta demo disponible únicamente para los titulares de las cuentas Premium y Silver

★★★★

para definir con su consejero

Cuenta demo atribuida bajo solicitud después de la apertura de la cuenta y un depósito de dinero real de 100 euros como mínimo

★★★★

n.c Cuenta demo atribuida bajo solicitud después de la apertura de la cuenta sin necesidad de depósito en dinero real.

★★

50 000€ Cuenta demo atribuida bajo solicitud después de la apertura de la cuenta y un depósito de dinero real de 500 euros como mínimo.

★★

100 000€ Cuenta demo atribuida bajo solicitud después de la apertura de la cuenta Premium y un depósito de dinero real de 1000 euros como mínimo.

★★★★

Tabla 5.

50

La mejor formación en opciones binarias:

Bróker de opciones binarias

Cursos Ebook Videos Análisis Webinarios Nota

✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ★★★★

✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ★★★★

✗ ✓ ✗ ✓ ✗ ★★★★

✗ ✓ ✓ ✓ ✗ ★★

✓ ✓ ✓ ✓ ✗ ★★

Tabla 6.

Lista de los brókers de opción binaria que ofrecen la ganancia máxima más elevada:

Bróker de opción binaria

Ganancia mini en High/Low

Ganancia maxi en High/Low

Ganancia maxi en Touch o OB

Nota del bróker

70% 95% ★

72% 95% ★★

70% 92% 500% ★★

51

Bróker de opción binaria

Ganancia mini en High/Low

Ganancia maxi en High/Low

Ganancia maxi en Touch o OB

Nota del bróker

65% 89% 360% ★★★

60% 89% 360% ★★★★

70% 89% 500% ★★★★

Tabla 7.

Comparativa de los brókers de opciones binarias:

Depósito mínimo

Ganancia máxima

Ratio de pérdida

Posición mínima

Posición máxima

Bono máximo

Bono sin depósito

Apli Iphone

Cuenta demo

24 Optio

n

250€ 91% 15% 24€ 50000€ 100% 0€

AnyOption

200€ 80% 25% 25€ 20000 € 0€ 0€

Banc de

Binary

250€ 92% 0% 1€ 8000€ 100% 0€

Binoa 50€ 85% 10% 10€ 1500€ 200% 50€

EZ Trade

r

200€ 95% 15% 25€ 3000€ 100% 0€

Ikkotrader

200€ 85% 10% 10€ 1500€ 100% 0€

52

iOption

200€ 85% 10% 10€ 5000€ 100% 0€

Option Bit

200€ 81% 0% 10€ 5000€ 100% 0€

Option Fair

250€ 85% 15% 30€ 500€ 4000€ 0€

Royal de

Bank

200 € 98% 30 %

10 € 50000 € desde 200€

0€

StockPair

200€ 85% 0% 20€ 6000€ 50% 0€

TopOption

100€ 85% 25% 10€ 10000€ 100% 0

Trader XP

200€ 75% 10% 25€ 500€ 40% 0€

TradeRush

200€ 81% 10% 5€ 5000€ 100% 0€

Ze Optio

n

100€ 95% 30% 20€ 2000€ 100% 0€

Zone Optio

ns

200€ 89% 15% 20€ 1000€ 50% 0€

Tabla 8.

53

Comparación técnica de los brókers de opciones binarias:

Número de pares Forex

Número acciones

Número índices

Materias primas

Plataforma

Speed trading

High / Low

One Touch

Zona

24 Option

31 47 21 7 24Option

s

AnyOption

9 76 31 9 AnyOptio

n

Banc de

Binary

12 40 20 8 SpotOpti

ons

Binoa 9 25 8 4 SpotOpti

ons

EZ Trader

10 57 19 4 EZTrader

Ikkotrader

15 23 23 4 SpotOpti

ons

iOption

24 66 35 7 SpotOpti

ons

Option Bit

45 35 8 6 Tradologi

c

Option Fair

11 7 8 3 TechFina

ncials

Royal de

Bank

18 15 8 5 HelloBin

ary

StockPair

10 150 7 4 StockPai

r

54

TopOption

12 17 16 8 SpotOpti

on

Trader XP

15 33 28 7 SpotOpti

ons

TradeRush

18 56 20 8 SpotOpti

on

Ze Option

18 16 5 3 Hellobina

ry

Zone Option

s

19 28 13 9 TechFina

ncials

Tabla 9.

Comparador social de las sociedades de correduría:

Sede social

Año de creación

regulación

autorización usa

Métodos de depósito y reintegro

Número de votos

Número de opiniones

24 Option

Chipre 2010 CySec

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Moneybookers, Liberty

Reserve

2 Opinión

AnyOption

Chipre 2008 CySE

C CNMV

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Moneybookers, Ukash,

WesternUnion, Paypal y

pagos domésticos.

1 Opinión

Banc de

Binary

Chipre 2009 CySEC et FSA

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria o

MoneyBookers

0 Opinión

Binoa

Islas Vírgene

s Británic

2011 no

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Moneybookers,

MoneyGram, Paypal, Clic

0 Opinión

55

as k2pay, Liberty Reserve,

Webmoney y Clickandbuy

EZ Trader

Chipre 2008 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria o

MoneyBookers

1 Opinión

Ikkotrader

Reino Unido

2010 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Western Union, cheque.

0 Opinión

iOption Chipre 2008 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

CashU, Payoneer and

Moneybookers.

0 Opinión

Option Bit

Chipre 2010 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Moneybookers, NeoSurf,

PaySafeCard, WebMoney

2 Opinión

Option Fair

Islas Vírgene

s Británic

as

2010 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Moneybookers, Western

Union, MoneyGram,

Liberty Reserve.

0 Opinión

Royal de

Bank

Luxemburgo

2010 en

curso

Puede depositar y retirar

sus fondos mediante

tarjeta bancaria,

transferencia o CashU.

0 Opinión

StockPair

Chipre 2010 En

curso

Reuters, Visa,

Mastercard, Visa Electron,

Maestro, Moneybookers,

Ideal-Delta, Cash U,

Paypal, transferencia

bancaria.

0 Opinión

TopOption

Chipre 2012 CySE

C CNMV

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Webmoney,

Moneybookers o Neteller

0 Opinión

Trader XP

Chipre 2009 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Western Union, Paypal y

0 Opinión

56

Neteller

TradeRush

Chipre 2011 En

curso

Tarjeta de crédito, tarjeta

de débito, transferencia

bancaria, MoneyBookers

y Liberty Reserve.

0 Opinión

Ze Option

Reino Unido

2010 en

curso

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria

0 Opinión

Zone Option

s

Chipre 2012 CySE

C CNMV

Tarjeta de crédito,

transferencia bancaria,

Moneybookers, Liberty

Reserve

1 Opinión

Tabla 10.

La confiabilidad de la información mostrada se da en las oficiales de las páginas oficiales de cada bróker. Cabe aclarar que la información reunida surge de estas páginas, y toda variación surge en base a las actualizaciones constantes de dichas páginas y el tiempo transcurrido entre la realización del informe y la fecha actual (12/01/2014).

57

VI. CAPITULO 6

1. Uso del Apalancamiento:

Apalancamiento o Leverage es una parte muy importante del mercado Forex. Es el término que se usa para referirse a la relación entre la cantidad invertida en relación con el valor real de la transacción.

Los Brókers de Forex suelen ofrecer a sus clientes la opción de invertir

sobre capital prestado, por lo que los inversores no tienen que invertir decenas de miles de dólares por la oportunidad de obtener cualquier beneficio real. Cuando invierte con un apalancamiento de 100:1 (o "100 a 1"), significa que por cada 1.00 dólar que invierte en el mercado, el bróker invierte $100.00 para usted. Como resultado, usted puede controlar la cantidad de $50.000.00 dólares mediante la inversión de $500.00.

GCI ofrece a los inversores la oportunidad de invertir con un

apalancamiento de hasta 400:1. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el beneficio que se

obtendrá y más rápido el tiempo en el que se pueda perder la inversión. Un apalancamiento de 400:1 puede dar más dinero que un apalancamiento de 100:1, pero también pone la inversión inicial en mayor riesgo. Si opera con un apalancamiento de 100:1, el mercado tendría que moverse cien

pips (un pip es similar a un tick o punto en acciones, futuros u otros

mercados. Es una sigla que corresponde a percentage interest point (pip) y es la unidad individual más pequeña para operar en forex. El pip

es siempre el dígito más a la derecha de cualquier cotización de precios forex) en su contra para que su posición fuese eliminada. Por otra parte, si se opera con un apalancamiento de 400:1, el mercado sólo tendría que desplazarse 25 puntos en su contra para que la posición sea eliminada.

La ventaja de operar con apalancamiento es que su potencial de ganancias

es prácticamente infinito. En GCI, las pérdidas se limitan máximas a la cantidad de depósito inicial.

Debemos tener en cuenta que cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor

es el nivel de riesgo.

58

2. ¿Es posible ganar siempre en opciones binarias?:

Ésta es una de las primeras preguntas que pueden ocurrir, pero en el caso de las opciones binarias, como era de esperar no es posible por los tipos de restricciones que los brókers imponen, las probabilidades de ganar el 100% de las veces es nula. Por otro lado los principales inversionistas (que son aquellas personas que se benefician con estos mercados) no tienen una metodología ganadora.

La situación real de los inversionistas principiantes es que los mismos no tienen una metodología ganadora con lo que al final negocian poco menos que tentando a la suerte y claro, esto hace que sea poco menos que imposible acertar ese 55% de las operaciones para de esta manera ganar dinero ; un ejemplo es que si uno tira una moneda al aire al final podrá darse cuenta que será muy extraño que acierte el lado de la misma más de 55 veces sobre 100 por las probabilidades puras asociadas a ese lanzamiento.

Para ganar no hay más camino que desarrollar una estrategia que tenga las probabilidades a favor del inversionista, lo que no es sencillo pero que si hace de manera correcta pueden acercarse hasta un máximo del 70% de dichas operaciones y cuando decimos máximo es porque pensar en más de un 70% es ciertamente absurdo.

Las probabilidades asociadas a acertar diez operaciones seguidas son de una entre mil, quiere decir una probabilidad mucho más que escasa y eso que solo tiene en cuenta nada más que diez operaciones en este tipo de corredores.

Lo primero que debe ser hecho para ganar dinero con Opciones Binarias o Forex, es escoger los corredores más adecuados para cumplir con los objetivos y necesidades como ya se explicó en capítulos anteriores para la elección de un bróker adecuado.

Es recomendable trabajar con varios corredores porque cada corredor tiene sus ventajas e inconvenientes y además, al escoger varios, puede escoger la mejor rentabilidad para cada transacción y además, se reciben varios bonos de bienvenida que es dinero gratis que vale la pena aprovechar, y el mismo se puede invertir.

Una vez que hayan escogido los corredores, lo que necesitan para ganar dinero son buenas estrategias.

59

3. Otras formas de hacer trading: ¿Qué es táctil?:

Como su nombre indica, este tipo de opción binaria se basa en la especulación de si el precio de una acción "tocará" el límite predeterminado. Ejemplo:

Si está viendo el índice de Dow Jones. Y se ha descubierto que cada primer día de un mes, hay fluctuaciones excepcionalmente grandes del índice antes de que el mercado decide qué dirección tomar.

Al comprar la opción binaria está adivinando el límite al que llegue, si

escoge el tipo táctil. Se invierte $ 100 en la posibilidad de que el índice Dow Jones tocará el límite determinado por encima / por debajo del precio actual. Cuando esto sucede dentro de una hora, antes de que expire la opción, se hace de un 83% de ganancia. Por lo tanto, la cuenta será acreditada con $ 183 (el original $ 100 más $ 83 de beneficio ganado). A veces, el gráfico toca el límite anterior, antes de que expire la opción, y puede obtener un beneficio, incluso después de 15 minutos. ¿Qué es el rango?:

Con la opción binaria de tipo rango, se especula si el precio de un activo o bien permanecerá en su gama (por lo tanto no crecerá o bajara) o, por el contrario, fluctuará fuertemente y terminara fuera del rango. Este tipo de opción es ideal en caso de no saber la tendencia en la que el activo se moverá, pero se puede anticipar si va a ser objeto de mucho comercio o no. Ejemplo:

Si es observado el par de divisas EUR / JPY, y ha descubierto que durante el período específico de este par de divisas no es negociado con frecuencia y el precio es más o menos en un punto muerto. Se observa que durante éste período, ningún informe económico que podría afectar el precio va a ser publicado. Por lo tanto, se asume que el par de divisas EUR / JPY no fluctúan notablemente durante el período.

Si decide comprar el tipo de rango de opciones binarias, porque espera que

el precio permanezca dentro del rango. Se invierten $ 100 y se espera una hora hasta que la opción expire.

En el momento en que expire la opción, si el gráfico se mantuviese dentro del rango y no llegara más allá de sus límites se tendrá un 83% de ganancia. Por

60

lo tanto, la cuenta será acreditada con $ 183 (el original $ 100 más $ 83 de fines de lucro). ([Plataformas de Operaciones ](s.f.). https://www.zoomtrader.com/es/opciones-binarias/plataformas-de-operaciones)

61

VII. CAPITULO 7

1. Estrategias de Inversión en Opciones Binarias:

En capítulos anteriores fueron descriptas algunas de las estratégias, ahora tratarermos en profundidad las opciones de estratégias y análisis realizados. Algunos análisis se obtuvieron de personas o entidades que ya han estudiado el tema en cuestión y en el capítulo siguiente son presentados los resultados de los análisis propuestos. No invertir más de lo que está dispuesto a perder:

Este es el consejo más importante a recordar. En esta industria, todos los inversionistas pierden en algún momento. El monto de la pérdida es variable pero la clave es considerar la posibilidad de que tarde o temprano habrá pérdidas. Si comienzan a invertir asumiendo que cada inversión será exitosa, la decepción junto con la psicología negativa ocasionará pérdidas mayores. Sólo deben invertir lo que se está dispuesto a perder, y mantener las emociones controladas. La Corrección:

Esta estrategia es muy simple; se basa en la suposición de que un activo subyacente caerá o se elevará después de una súbita caída o elevación. Los activos tienden a fluctuar pero generalmente el precio asociado es correcto. Así que una opción put o call se puede colocar basándose en un cambio rápido. Roll Over (rodar):

Rollover es una poderosa estrategia para detener las pérdidas que permite minimizarlas y posponer la expiración de su opción. Cuando el mercado no está de acuerdo con quien invirtió, es decir, cuando parece que la predicción no va por el camino correcto en el momento que se acerca la fecha de expiración, debemos activar Rollover con el clic de un botón. Esto brinda otra oportunidad para cerrar in the money.

Opciones de contacto:

Las opciones de contacto son realmente un tipo único en la inversión de opciones binarias. Dentro de ellas, se necesita pronosticar la probabilidad de que un activo toque un nivel establecido antes de la expiración del tiempo. En el caso

62

que la predicción sea correcta, así como que el precio del activo real toque ese precio de ejercicio en particular antes del tiempo de terminación, si se terminará in the money y adicionalmente se obtendrá un pago predeterminado. Este tipo de opciones de contacto son realmente de gran ayuda para los inversionistas que se convencen de que el precio asociado con un recurso subyacente ciertamente sobrepasará un nivel particular, sin embargo, lo que no se sabe con seguridad es la duración de este precio mayor. Este tipo de inversionistas indudablemente se acercará para comprar durante los fines de semana, cuando los mercados están cerrados y ofrecerán excelentes pagos. ([Introducción a la Inversión Binaria] (s.f.). http://e.sb-10.com/ekonomika/7741/index.html)

Las opciones de contacto son la mejor forma de aprovechar la MAYOR

CANTIDADDE DINERO POSIBLE con ganancias que pueden llegar hasta el 500% sobre su inversión; sin embargo son un poco más competitivas que la inversión binaria típica.

Cobertura:

Las estrategias de cobertura se pueden definir como las estrategias utilizadas para reducir el riesgo de invertir usando opciones put y call, contratos de futuros o métodos de venta corta. El propósito básico de utilizar estrategias de cobertura es reducir el riesgo y la volatilidad potencial de una inversión o un portafolio reduciendo el riesgo de pérdidas. La cobertura brinda el beneficio de asegurar las ganancias existentes. Aun cuando las estrategias de cobertura suenan un poco difíciles de comprender, en la práctica son mucho más simples.

Los precios en el punto de equilibrio tienen más probabilidades de subir y

existe un riesgo menor de fracaso. La cobertura en una inversión binaria con una opción put o call se reduce significativamente el riesgo de contratos rápidos y de altas ganancias en la inversión binaria.

Cobertura con opciones: Uno de las principales características de las opciones es la posibilidad de realizar coberturas con ellas, esto es, cubrir posiciones que ya tenemos en el mercado con otras posiciones. Las coberturas a través de opciones, si se ajustan bien, permitirán neutralizar las posibles pérdidas de una posición sin limitar las ganancias de las mismas.

La estrategia de cobertura es una de las más seguidas por los operadores de Opciones. Siguiendo ésta estratégia se busca minimizar el riesgo de una operación. La cobertura o “Hedging” busca protegerla inversión en caso de que una Opción Binaria no siga la dirección que se había pronosticado. La operativa de esta estrategia para invertir en opciones binarias es sencilla: consiste en abrir una posición contraria a la que habíamos abierto, si el activo en el que habíamos invertido comienza a moverse en dirección contraria. Con ello se consigue reducir pérdidas o, incluso, aumentar las ganancias, si el valor termina entre ambas posiciones.

63

Un ejemplo para ver con claridad en qué consiste la Estrategia de Cobertura:

Es posible imaginar que se invierten 300 € en una Opción “Call” (compra) en

el par USD/JPY a 1577,44 porque se cree que durante los próximos 15 minutos va a subir. La Opción sube como se pensó, y llega a 1580. Pero en este punto se da la vuelta y comienza a bajar. Para evitar el riesgo de pérdida que puede suponer ese giro se utilizará la estrategia de cobertura. Es decir, en ese momento se comprará una Opción “Put” (venta).

Esta nueva inversión crea un escenario en el que pueden pasar 3 cosas al

vencimiento del tiempo de la Opción:

1. Que el precio termine entre 1580 y 1577,44, con lo cual se habrá ganado las dos Opciones.

2. Que el precio haya seguido bajando, con lo que se ganaría la Opción “Put” y se perdería la “Call”.

3. Que el valor volviera a subir con lo que se ganaría la primera Opción “Call”, y se perdería la segunda “Put”.

¿Qué se ha conseguido con esta estrategia?: Minimizar las pérdidas al

percibir un cambio de tendencia. Se Habrá perdido una Opción, pero habrá ganado otra (o las dos).

Para poner en práctica la estrategia de cobertura es muy importante tener en

cuenta el tiempo de vencimiento. No deben cubrir una Opción de compra con una de venta demasiado pronto. Estrategias como la de cobertura y otras que se explicarán más adelante se utilizan mucho en el trading, no solo de Opciones Binarias, sino también en el de Futuros o Forex.

64

VIII. CAPITULO 8

1. Técnica BETween:

En el presente trabajo se propone la siguiente estrategia que se basa en la COBERTURA explicada en el capítulo anterior, la misma surgió por el análisis minucioso de todas las combinaciones posibles que se pueden dar entre las variables: cantidades de apuestas, tendencia de cada apuesta y el valor en la divisa correspondiente de cada una de ellas. Cabe aclarar que en esta sección será utilizada la palabra apuesta y no inversión porque el origen de esta técnica surge por el uso de las opciones binarias como una diversión y, como ya se mencionó en capítulos anteriores, en estos casos se le llama apuesta, lo que da el nombre a la técnica BET (apuesta) y la palabra entera between (entre), su nombre se da por la naturaleza de la misma ya que son apuestas que dependen de en qué sector del grafico termine el valor final, ya que si se encuentra en algunos de los diferentes rangos, los valores dan ganancia o pérdida que varían según la zona.

Para continuar con la explicación será utilizada la siguiente tabla de pagos que muestra cuales serían los cobros si el porcentaje de devolución por una posición ganada fuera del 80%, la elección de este valor se da ya que la mayoría de los brókers pagan con un valor entre el 70 y 95% y se opta por la mediana de pago que sería un 80%, lo cual no refleja la realidad, ya que distintos brókers tienen distintos pagos. Por otro lado se cuenta con una tabla donde se puede cambiar el porcentaje de pago para saber los números exactos de pago por cada posición.

También se aclara que se utiliza el euro por la necesidad elegir una divisa pero podría ser cualquiera de las disponibles en cualquier bróker.

65

Tabla de pagos:

APUESTA (en euros) VALOR DE RETORNO (en euros)

1 1,80

2 3,60

3 5,40

4 7,20

5 9,00

6 10,80

7 12,60

8 14,40

9 16,20

10 18,00

Tabla 11.

Por cada vez que se le aumenta 1 euro a la apuesta, el valor de retorno aumenta en una suma de 1,80, lo que indica que la ganancia es proporcional a la apuesta en estos mercados como se mencionó con anterioridad.

En caso de querer saber el valor en bruto de ganancias se debe multiplicar

la cantidad de euros apostados por 0,80, lo que no incluirá el valor de retorno de la misma apuesta. Opciones no aceptables:

Son algunas de las combinaciones de apuestas que nunca se deben realizar ya que como se explicará algunas tienen probabilidad cero de ganar.

1. Una sola apuesta, no es efectiva en ningún sentido, ni a la alza ni a la baja por sí misma, solo en combinación de alguna estrategia o lógica adicional para que mejore el porcentaje de acierto.

2. Dos apuestas, una a la alza y la otra a la baja pero con una brecha entre ambas, es decir la apuesta de abajo en el grafico a la baja y la de arriba a la alza, en su brecha en el centro la pérdida es total y en los extremos es parcial por lo que nunca produce ganancias

3. Dos apuestas como la mencionada pero con el mismo precio de ejercicio, siempre da pérdida.

4. Distintos valores de apuestas para los incisos de arriba, también dan los mismos resultados negativos.

66

2. BETween:

En primer lugar se debe aclarar que las características utilizadas en los cálculos posteriores son las de un bróker específico, estos cálculos están sometidos a variaciones dependiendo del bróker usado. Algunas de las características son: que no tiene tasa de retorno en caso de perder una opción, posee 3 límites de tiempo (10 minutos, 30 minutos y 2 horas, teniendo en cuenta que en los últimos 5 minutos de cada opción de tiempo no se pueden realizar más apuestas), para volver a realizar una apuesta se deben esperar 17 segundos, se pueden utilizar varios gráficos a la vez, otra característica muy importante es que la posición mínima para crearse una cuenta en el bróker es de 20 euros por lo que se asume que un usuario va a entrar con lo mínimo indispensable y finalmente, pero no menos importante es la apuesta mínima, que en este caso es de 1 euro con lo que se realizarán todos los cálculos de ahora en adelante. En caso que el bróker elegido tenga otras características solo hay que modificar los campos necesarios en la aplicación implementada.

Lo propuesto con esta técnica es conseguir una combinación de cantidades

de apuestas, valores monetarios para cada apuesta y tendencia de cada apuesta que proporcione 100% probabilidades de ganar, pero como ya se mencionó con anterioridad, eso no es posible por lo que la alternativa siguiente posible es obtener una combinación de los índices mencionados que maximice las probabilidades de ganar. Se logra encontrar esta configuración haciendo un análisis exhaustivo de todas las combinaciones posibles de los índices. En esta sección se muestran los análisis obtenidos, pero en secciones posteriores se explicará la aplicación propuesta que busque la o las mejores combinaciones.

A continuación graficaremos la COBERTURA como inicio de la técnica.

Gráfico 7.

67

Los colores muestran mejor las zonas que corresponden a cada apuesta.

En caso de utilizar la cobertura debe intentar que la zona llamada BRECHA (o también llamado T2, a partir de ahora se utilizara la letra T seguida de un numero para identificar una zona del gráfico a la que quiere hacer referencia) sea lo más grande posible, ya que entre más grande sea, tendremos más posibilidades de que el valor final cierre en ese tramo que es el único del gráfico en el que se puede obtener un beneficio. En cambio si el valor final cierra en T1 o T3 se obtendrán pérdidas. Pero esas pérdidas no serán totales, sino parciales, es decir, si aposto 1 euro para la apuesta 1 (que se denotara como A1, quien tiene una tendencia a la alza) y 1 euro a la apuesta 2 (A2), una de ellas se perderá y la otra se ganará, lo que hace que no se llegue a una pérdida cero pero tampoco hace que sea 100% pérdida (2 euros), como se mostrará en los siguientes cálculos.

Algo más para tener en cuenta será tratar de comprar las opciones cuando

estén en un alto porcentaje de retorno de una opción ganada ya que eso maximizaría las ganancias y reduciría las pérdidas como se verá más adelante.

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

total de perdida:

valor: 1 1 Tabla

(1)

Tabla (2) 2

pago: T1 T2 T3

probabilidad de acierto:

valor: 1,8 5,4 1,8

Tabla (4) 0,33333333333

4

ganancias: -0,2 3,4 -0,2 Tabla(3)

Porcentaje de pérdida: (%)

Tabla (5) 10

Tabla 12.

Lo que se puede observar en las tablas es la información correspondiente a la cobertura, más precisamente en la tabla (1), se indica la cantidad de apuestas realizadas (en este caso son 2 {identificadas con una columna para cada una}), la tendencia de cada apuesta y el valor en euros de cada apuesta.

68

Luego puede observar en la tabla (2) la suma de los valores de cada apuesta que se encuentra en la tabla (1). Dicho indicador sirve para tener cuantificado el total de dinero utilizado, que a su vez es lo máximo que se puede perder en la apuesta.

En la tabla (3) que es la que brinda la mayor cantidad de información para analizar. En este caso al información que se recibe es, los posibles cobros que se realizarían dependiendo de la zona del gráfico en la que cierre el valor, las zonas posibles en este caso son 3: T1, T2 y T3. En la segunda fila se encuentra el precio del porcentaje correspondiente que en este caso seria 1,80 multiplicado por la cantidad de apuestas que alcanzan a esa zona, por ejemplo en este caso en T1 sería 1,80 por 1 porque solo A2 va a la baja y el 1 es porque es solo un euro el apostado si fuese 2 como se verá en otros casos dejaría de ser 1 y en caso de haber más apuestas tendría más factores la multiplicación. Y finalmente la última fila es la que nos da el valor final que será el dinero acreditado en la cuenta, en este caso tiene en cuenta que se perdió la otra apuesta entonces para el caso de T1 en el que se ganó A2 y se perdió T1 se tiene que descontar los 2 euros de las apuestas A1 y A2 y sumar 1,80 de la posición ganada en A2, por lo que da un resultado de -0,2 euros de pérdidas habiendo apostado 2 euros que en otro caso se hubiesen perdido los 2 euros.

Para la tabla (4) lo que tiene es la probabilidad de acierto que no es más

que la cantidad total de los posibles lugares del gráfico donde puede cerrar el valor final (T) que en este caso son 3, asociados con la cantidad de esas T que dan un resultado positivo, es decir para este caso 1/3 = 0,333333333334 para indicar la probabilidad de acierto.

Y finalmente encuentra la tabla (5) en la cual se muestra el porcentaje de

dinero perdido teniendo en cuenta solo el peor de los casos, en este caso las dos situaciones que dan pérdida se da la casualidad que dan la misma pérdida pero en otros casos no suele ser así, este valor se relaciona con la cantidad total apostada, es decir que da el porcentaje de pérdida sobre el total apostado por lo que si se cae en el lugar del gráfico que da pérdida se perdería solo el 10% del total y no el 100% que sería lo normal.

De esta manera se puede concluir que tiene un muy buen porcentaje de

pérdida ya que se acerca mucho a cero, pero por otro lado, se tiene una mala probabilidad de éxito ya que solo en uno de 3 lugares gana, por otro lado en los lugares en los que pierde es en los extremos que son los que menos pueden controlar en caso de que el gráfico se dispare excesivamente, por lo que en los análisis siguientes se intentara solucionar ese problema posicionando las situaciones de pérdida en el centro. De no ser posible esa situación se buscará cubrir uno de los extremos y en caso de no poderse encontrar una buena solución se analizará con la aplicación implementada para confirmar que no quedo ningún caso aceptable u optimo sin analizar.

69

Tuvimos en cuenta un bróker que no devuelve un porcentaje en caso de una posición perdida, pero en caso de conseguirse uno, el mismo en caso de pérdida devolverá en promedio un 10% de lo apostado que para este caso es lo perdido lo que daría una pérdida cero, aunque llegar a esta situación no es muy fácil de obtener ya que los porcentajes varían constantemente lo que hace que sea muy difícil llegar a estas situaciones ideales por lo que los cálculos realizados siempre serán estimativos.

Otro problema de esta técnica es no llegar nunca a la posibilidad de agrandar lo suficiente la brecha ya que por la experiencia adquirida el temor de que el grafico se dispare hace que uno cierre antes la segunda posición haciendo la brecha muy pequeña o por esperar mucho pensando que se podía hacer más grande la brecha el gráfico cambia la dirección y se cae nuevamente en una brecha pequeña lo que disminuye las posibilidades de caer en la zona de ganancia.

Ahora encontramos el problema de, por ejemplo, hacer una apuesta a la alza pero inmediatamente realizada la misma el gráfico empieza a descender de manera tal que se supera el precio de ejercicio que se aplicó a la alza y en el caso de que se mantenga por debajo o siga bajando no se podrá realizar la apuesta en sentido contrario porque si lo hace en ese punto del gráfico serían todas pérdidas como ya mencionamos antes. A continuación se ilustra dicha situación.

Gráfico 8.

Los cálculos correspondientes para este gráfico son:

70

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

total de perdida:

valor: 1 1 Tabla (1)

Tabla (2) 2

pago: T1 T2 T3

probabilidad de acierto:

valor: 1,8 0 1,8

Tabla (4) 0

ganancias: -0,2 -2 -0,2 Tabla(3)

Porcentaje de pérdida: (%)

Tabla (5) 100

Tabla 13.

Donde se puede observar que siempre da pérdidas y la peor pérdida es del 100%. A pesar que en determinados casos, aunque sean muy escasos, puede obtener una configuración donde ambas apuestas se hagan sobre el mismo valor para que no exista la zona T2 que es la que da la mayor pérdida solo se obtienen los mismos números sin T2 y en caso de que el valor final cierre en la posición de ejercicio solo lograría que como ganancia obtenga lo apostado en ambas apuestas.

De este modo debe analizar cada configuración en búsqueda de la mejor. Puesto que la cantidad de configuraciones que se pueden realizar son muchísimas es muy complicado evaluarlas todas, por lo que en éste análisis solo se mostrarán las que proporcionen un análisis que brinde información educativa con respecto al tema.

De ésta manera se puede optar por, realizar cuatro apuestas en lugar de dos como verá a continuación.

71

Gráfico 9.

De esta manera se pueden corregir los máximos y mínimos en caso de que

haya pensado que la gráfica estaba tocando un máximo cuando en realidad no lo era y se hizo muy tarde ya que no puede deshacer la operación o por la fluctuación de la gráfica. La idea sigue siendo caer en la brecha pero ahora si cae en T2 y T4 también se tienen ganancias.

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

A3 / baja

A4 / alza

total de perdida:

valor: 1 1 1 1 Tabla (1) Tabla (2) 4

pago: T1 T2 T3 T4 T5

probabilidad de acierto:

valor: 3,6 5,4 7,2 5,4 3,6 Tabla (4) 0,6

ganancias: -0,4 1,4 3,2 1,4 -0,4 Tabla (3)

Porcentaje de pérdida: (%)

Tabla (5) 10

Tabla 14.

Se logró mantener el mismo porcentaje de acierto y mejorar mucho las probabilidades de acierto, pero por otro lado se perdió en simplicidad ya que poder llegar a esta configuración es muy complejo a corto plazo, por lo que para utilizar ésta configuración debe utilizar el tiempo máximo (dos horas para éste bróker), pero eso trae como consecuencia que deje de ser divertido ya que por dos horas

72

debe estar prestando atención a un gráfico y no es algo de ganas de hacer muy seguido y aun así hay posibilidades de perder.

Por lo que la mayoría de las configuraciones de 4 apuestas suelen ser complejas de elaborar, pero no todas como se verá más adelante.

Ahora se va a analizar una configuración de tres apuestas, la misma puede utilizar como corrección de la técnica cobertura, ya que si en determinado caso se decide utilizar la apuesta 2 pensando que el gráfico estaba tocando su máximo y resulta que luego de efectuada la corrección se nota que no es así y presenta la duda de si bajara en algún momento, se puede hacer una tercer apuesta de la misma manera que A2 pero un par de posiciones más arriba, cabe aclarar que es la misma situación si identifica con tendencia a la baja, ahora se mostrará cómo se vería el grafico.

Gráfico 10.

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

A3 / baja

total de perdida:

valor: 1 1 1 Tabla(1)

Tabla (2) 3

pago: T1 T2 T3 T4

probabilidad de acierto:

valor: 1,8 3,6 5,4 3,6

Tabla (4) 0,75

ganancias: -1,2 0,6 2,4 0,6 Tabla (3)

Porcentaje de pérdida: (%)

Tabla (5) 40

Tabla 15.

73

Para este caso puede apreciar la mejora de la probabilidad de acierto a cambio de aumentar el porcentaje de pérdida en un 30% con respecto al mejor disponible. A su vez se logró contemplar uno de los extremos en una ganancia, lo que la hace una buena opción también, y acá se empieza a notar lo mencionado en otro capítulo, que nunca llegará a 100% de probabilidad de acierto, de hecho el mejor resultado posible de obtener es de un 80% eligiendo configuraciones “a ojo” pero utilizamo 5 apuestas, lo que hace muy compleja la configuración, y en ninguna de las analizadas se logró una configuración en la que las perdidas no estén en ninguno de los dos extremos, lo que sería algo ideal ya que si se encuentran en el medio, dicha brecha se puede achicar mucho minimizando las probabilidades de caer en esa zona, cosa que no ocurre en los extremos por no saber cuál es el piso o el techo de los extremos.

De todos modos esta estrategia es muy buena si estamos cerca de un máximo o mínimo general del último año, aunque eso sucede en escasas oportunidades y alguien que quiera utilizar este mercado no puede esperar tanto tiempo y menos los que pretenden hacerlo por diversión, a pesar de eso es una buena opción que ser mejorada.

Hasta ahora siempre se utilizaron valores de apuestas fijos (en este caso el mínimo que es 1 euro), ya que de esa manera se simplifican las posibilidades, aunque teniendo en cuenta valores variables se pueden encontrar buenas estrategias que mejoren los resultados obtenidos hasta el momento, como lo muestra el siguiente caso que utiliza la misma configuración de la gráfica recién vista pero con otros valores como se analizará a continuación.

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

A3 / baja

total de perdida:

valor: 3 1 1 Tabla(1)

Tabla (2) 5

pago: T1 T2 T3 T4

probabilidad de acierto:

valor: 3,6 9 7,2 5,4

Tabla (4) 0,75

ganancias: -1,4 4 2,2 0,4 Tabla (3)

Porcentaje de pérdida: (%)

Tabla (5) 28

Tabla 16.

74

Como puede observar con solo aumentar 2 euros a la apuesta que sigue la tendencia que cree tendrá el mercado mantiene la probabilidad de acierto en un 75% y se logra reducir el porcentaje de perdida a un 28%. Y este es el límite de esta configuración ya que un valor mayor a 3 daría más pérdidas y aumentar los otros valores con solo 1 euro ya perdería la probabilidad de acierto.

Hasta el momento es la configuración que mantiene los 3 ítems más importantes lo más óptimos posible, la probabilidad de acierto, el porcentaje de perdida reducido y una configuración accesible en un tiempo corto.

Como se mencionó antes hay casos de 4 apuestas que son sencillos de

configurar, como se mostrará a continuación.

Gráfico 11.

apuesta/tendencia: A1 / alza A2 / alza A3 / alza

A4 / alza

total de perdida:

valor: 8 4 1 1 Tabla (1) Tabla (2) 14

pago: T1 T2 T3 T4 T5

probabilidad de acierto:

valor: 0 14,4 21,6 23,4 25,2 Tabla (4) 0,8

ganancias: -14 0,4 7,6 9,4 11,2 Tabla (3)

Porcentaje de pérdida: (%)

Tabla (5) 100

Tabla 17.

75

Para este caso se logra hacer una configuración fácil de realizar, con el

máximo alcanzado hasta el momento de 80% de probabilidades de acierto, pero

en el único caso de pérdida, son totales lo que hace un 100% de pérdida, y por

otro lado sería mejor realizar una apuesta común para tener ese porcentaje de

pérdida, por lo que no introduce beneficios.

Una vez mostradas las configuraciones para optimizar aún más las que

tienen un bajo porcentaje de pérdida, puede obtener un rendimiento mejor, ya que

en el caso de perder, por ejemplo en la primer gráfica mostrada de este capítulo

(la técnica de cobertura, que tiene un 10% de pérdida), como se pierden 0,2

centavos de euro, eso quiere decir que se pueden perder 7 veces consecutivas y

si gana en la número 8, recupera todo lo perdido hasta el momento y aún quedan

0,2 centavos de euro de ganancia y de la misma manera si gana en la número 9

se recuperaría todo lo que se perdió sin ganancia alguna. Pero en caso de perder

la apuesta número 9 y se quiere seguir utilizando esta técnica solo deben

aumentar los valores de las apuestas llevándolos al siguiente nivel, es decir, A1 =

A2 = 2 euros o puede ser más, eso va a depender del riesgo que esté dispuesto a

correr. Por ejemplo, invertimos 1 euro a la baja y cuando baje el precio invertimos

1 euro a la alza, supongamos que el precio cae fuera de la cobertura, entonces

perdemos 0,2 centavos de euro, luego volvemos a hacer la misma inversión y

volvemos a perder, iríamos perdiendo 0,4 centavos de euro, y si seguimos

perdiendo de la misma manera 8 veces más, el total perdido acumulado sería de

1,6 es decir toda la ganancia que tendríamos si ganamos en la inversión número 9

por lo que la ganancia y la perdida totales serían 0, pero tuvimos la posibilidad de

invertir 9 veces. Para tener ganancias en la inversión numero 9 la misma deben

ser de 2 euros a la baja y 2 euros a la alza y luego de 8 inversiones más,

nuevamente deberíamos aumentar la inversión inicial pero esta vez según la Tabla

55, con 4 euros cada inversión por ser el tercer incremento en la inversión inicial.

Para las condiciones de empate, se puede dar en solo una de las apuestas

para este caso y si sucede eso, tiene la seguridad que va a recuperar la plata de la

apuesta empatada y por consecuencia gana la otra apuesta.

76

3. Técnica de las multiplicaciones sucesivas:

Esta técnica se presenta como una alternativa a BETween o como un complemento .En este caso evita la tediosa tarea de la técnica BETween de realizar de forma adecuada la configuración y tenemos que utilizar configuraciones alternativas en caso de no ser posible llegar a la configuración deseada y aun así querer mantener las cualidades de las mejores configuraciones, lo cual lleva a tener una serie de buenas configuraciones que hagan de respaldo para cada posible caso de error en la configuración de una configuración.

Para evitar estos problemas se pensó en la siguiente técnica que no depende de configuración, de hecho solo debe realizar una apuesta; en caso de perder esa apuesta debe realizar otra apuesta sobre el mismo gráfico pero con un valor más alto de apuesta y así sucesivamente hasta ganar una apuesta y recuperar todo lo perdido y ganar algo. Para tener cuantificada esas ganancias se confeccionaron las tablas que se mostrarán a continuación.

nº de apuesta *

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 1 1 1 1,8 0,8 0,8

2 1*2 2 3 3,6 1,6 0,6

3 2*3 6 9 10,8 4,8 1,8

4 6*4 24 33 43,2 19,2 10,2

5 24*5 120 153 216 96 63

6 120*6 720 873 1296 576 423

Tabla 18.

En la tabla presentada, puede apreciar en la primera columna el número de apuesta realizado, luego en la segunda columna a excepción de la primera fila, en el resto es el valor de apuesta de la tercer columna de la fila anterior multiplicado por el número de apuesta de la fila actual, lo que da el resultado de la tercera columna, que va a ser el valor de apuesta que hay q realizar para recuperar todo lo anterior y además tener ganancias. Para la cuarta columna tenemos la pérdida acumulada, es decir, el valor de la apuesta actual (columna 3 más la fila anterior de esta columna). En la quinta columna encuentra la ganancia en bruto, eso quiere decir lo apostado en la columna 3 multiplicado por 1,80 (el promedio de pago). La sexta columna es igual a la quinta pero multiplicado por 0,80, es decir la ganancia neta. Y finalmente la última columna, la octava, brinda la información del saldo a favor actual menos la pérdida acumulada en la fila anterior, lo que da la ganancia neta para ese número de apuesta, si ese valor es positivo es la ganancia

77

que obtiene habiendo recuperado todo lo que perdimos hasta el momento (si no es la primer apuesta). Cabe aclarar que todos los valores están ajustados de manera tal que siempre de ganancia, los casos intermedios donde no habían ganancias al no considerarse relevantes para el análisis no se mostraran pero son fáciles de realizar.

En este caso se pensó en utilizar la multiplicación por el número de fila actual. Pero puede haber otras variedades con diferentes resultados adecuados a diferentes necesidades como se analizará más adelante.

A esta altura ya ve claramente porque se escogió el nombre de multiplicaciones sucesivas para esta técnica.

Para empezar con el mínimo de dinero (20 euros) se confeccionó otra tabla

donde ya no se multiplica por el número de apuesta, sino que se ajustaron los valores al mínimo posible que permita recuperar lo perdido hasta el momento y además de una ganancia mínima, como puede apreciar en la siguiente tabla las primeras 5 filas se ven pintadas de verde, ya que son las que entran dentro del límite de los 20 euros iniciales, a pesar de eso se pintó también la quinta fila ya que está muy cerca de los 20 euros y ayuda a tener una tirada más que puede perder de forma consecutiva, ganando la quinta para recuperar todo y tener una ganancia de 0,3. En todas las tablas se tuvo en cuenta este concepto de agregar una fila más en caso se estar cerca de los 20 euros.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 1 1 1,7 0,7 0,7

2 2 3 3,4 1,4 0,4

3 5 8 8,5 3,5 0,5

4 12 20 20,4 8,4 0,4

5 29 29 49,3 20,3 0,3

6 42 71 71,4 29,4 0,4

7 102 173 173,4 71,4 0,4

8 248 421 421,6 173,6 0,6

9 602 602 1023,4 421,4 0,4

10 861 1463 1463,7 602,7 0,7

Tabla 19.

78

Las siguientes tablas muestran las multiplicaciones sucesivas por el número

de apuesta que se explicó anteriormente, pero comenzando de diferentes valores

que van desde 1 hasta 20 para que se tenga la posibilidad de elegir la tabla que

más se adecue a las necesidades de cada individuo, suponiendo que comienza

con un monto inicial de 20 euros, adicionalmente se agrega la tabla para

comenzar con 21 euros. Las tablas pintadas de amarillos son las que se

recomiendan, la primera por ser la de menor inversion, la segunada inversion

intermedia con buenas ganancias, y la tercera para inversores mas avanzados.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 1 1 1,7 0,7 0,7

2 2 3 3,4 1,4 0,4

3 6 9 10,2 4,2 1,2

4 24 33 40,8 16,8 7,8

5 120 153 204 84 51

6 720 873 1224 504 351

Tabla 20.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 2 2 3,4 1,4 1,4

2 4 6 6,8 2,8 0,8

3 12 18 20,4 8,4 2,4

4 48 66 81,6 33,6 15,6

5 240 306 408 168 102

Tabla 21.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 3 3 5,1 2,1 2,1

2 6 9 10,2 4,2 1,2

3 18 27 30,6 12,6 3,6

4 72 99 122,4 50,4 23,4

5 360 459 612 252 153

Tabla 22.

79

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 4 4 6,8 2,8 2,8

2 8 12 13,6 5,6 1,6

3 24 36 40,8 16,8 4,8

4 96 132 163,2 67,2 31,2

5 480 612 816 336 204

Tabla 23.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 5 5 8,5 3,5 3,5

2 10 15 17 7 2

3 30 45 51 21 6

4 120 165 204 84 39

5 600 765 1020 420 255

Tabla 24.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 6 6 10,2 4,2 4,2

2 12 18 20,4 8,4 2,4

3 36 54 61,2 25,2 7,2

4 144 198 244,8 100,8 46,8

5 720 918 1224 504 306

Tabla 25.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 7 7 11,9 4,9 4,9

2 14 21 23,8 9,8 2,8

3 42 63 71,4 29,4 8,4

4 168 231 285,6 117,6 54,6

5 840 1071 1428 588 357

Tabla 26.

80

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 8 8 13,6 5,6 5,6

2 16 24 27,2 11,2 3,2

3 48 72 81,6 33,6 9,6

4 192 264 326,4 134,4 62,4

5 960 1224 1632 672 408

Tabla 27.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 9 9 15,3 6,3 6,3

2 18 27 30,6 12,6 3,6

3 54 81 91,8 37,8 10,8

4 216 297 367,2 151,2 70,2

Tabla 28.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 10 10 17 7 7

2 20 30 34 14 4

3 60 90 102 42 12

4 240 330 408 168 78

Tabla 29.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 11 11 18,7 7,7 7,7

2 22 33 37,4 15,4 4,4

3 66 99 112,2 46,2 13,2

4 264 363 448,8 184,8 85,8

Tabla 30.

81

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 12 12 20,4 8,4 8,4

2 24 36 40,8 16,8 4,8

3 72 108 122,4 50,4 14,4

4 288 396 489,6 201,6 93,6

Tabla 31.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 13 13 22,1 9,1 9,1

2 26 39 44,2 18,2 5,2

3 78 117 132,6 54,6 15,6

4 312 429 530,4 218,4 101,4

Tabla 32.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 14 14 23,8 9,8 9,8

2 28 42 47,6 19,6 5,6

3 84 126 142,8 58,8 16,8

4 336 462 571,2 235,2 109,2

Tabla 33.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 15 15 25,5 10,5 10,5

2 30 45 51 21 6

3 90 135 153 63 18

4 360 495 612 252 117

Tabla 34.

82

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 16 16 27,2 11,2 11,2

2 32 48 54,4 22,4 6,4

3 96 144 163,2 67,2 19,2

4 384 528 652,8 268,8 124,8

Tabla 35.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 17 17 28,9 11,9 11,9

2 34 51 57,8 23,8 6,8

3 102 153 173,4 71,4 20,4

4 408 561 693,6 285,6 132,6

Tabla 36.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 18 18 30,6 12,6 12,6

2 36 54 61,2 25,2 7,2

3 108 162 183,6 75,6 21,6

4 432 594 734,4 302,4 140,4

Tabla 37.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 19 19 32,3 13,3 13,3

2 38 57 64,6 26,6 7,6

3 114 171 193,8 79,8 22,8

4 456 627 775,2 319,2 148,2

Tabla 38.

83

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 20 20 34 14 14

2 40 60 68 28 8

3 120 180 204 84 24

4 480 660 816 336 156

Tabla 39.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 21 21 35,7 14,7 14,7

2 42 63 71,4 29,4 8,4

3 126 189 214,2 88,2 25,2

4 504 693 856,8 352,8 163,8

Tabla 40.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 41 41 69,7 28,7 28,7

2 82 123 139,4 57,4 16,4

3 246 369 418,2 172,2 49,2

4 984 1353 1672,8 688,8 319,8

Tabla 41.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 100 100 170 70 70

2 200 300 340 140 40

3 600 900 1020 420 120

Tabla 42.

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 166 166 282,2 116,2 116,2

2 332 498 564,4 232,4 66,4

3 996 1494 1693,2 697,2 199,2

Tabla 43.

84

nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

1 500 500 850 350 350

2 1000 1500 1700 700 200

Tabla 44.

Las ultimas cuatro tablas mostradas tienen el fin de proporcionar la misma información que las anteriores pero con la información necesaria para las personas que deseen obtener ganancias mayores. Todas estas tablas frenan en un máximo de 1000 ya que es el límite máximo por apuesta en el bróker elegido para hacer los cálculos.

El resto de las tablas que se van a mostrar son más específicas ya que son las tablas con los valores de apuesta más reducidos posible de manera de recuperar lo anterior perdido hasta ese momento y además tener la mínima ganancia, pero para cada tabla se utilizó un valor diferente de porcentaje de pago ya que ahora la idea es analizar las variaciones en los porcentajes de pago y en cuanto varia cada posible porcentaje de pago que van desde 1,70 hasta 1,95 que es el máximo que este bróker puede llegar a otorgar en porcentaje.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,7 0,7 0,7

1,7 2 2 3 3,4 1,4 0,4

3 5 8 8,5 3,5 0,5

4 12 20 20,4 8,4 0,4

5 29 49 49,3 20,3 0,3

6 71 120 120,7 49,7 0,7

7 172 292 292,4 120,4 0,4

8 418 710 710,6 292,6 0,6

Tabla 45.

85

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,71 0,71 0,71

1,71 2 2 3 3,42 1,42 0,42

3 5 8 8,55 3,55 0,55

4 12 20 20,52 8,52 0,52

5 29 49 49,59 20,59 0,59

6 70 119 119,7 49,7 0,7

7 168 287 287,28 119,28 0,28

8 405 692 692,55 287,55 0,55

9 975 1667 1667,25 692,25 0,25

Tabla 46.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,72 0,72 0,72

1,72 2 2 3 3,44 1,44 0,44

3 5 8 8,6 3,6 0,6

4 12 20 20,64 8,64 0,64

5 29 49 49,88 20,88 0,88

6 69 118 118,68 49,68 0,68

7 165 283 283,8 118,8 0,8

8 394 677 677,68 283,68 0,68

9 941 1618 1618,52 677,52 0,52

Tabla 47.

86

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,73 0,73 0,73

1,73 2 2 3 3,46 1,46 0,46

3 5 8 8,65 3,65 0,65

4 12 20 20,76 8,76 0,76

5 28 48 48,44 20,44 0,44

6 67 115 115,91 48,91 0,91

7 158 273 273,34 115,34 0,34

8 375 648 648,75 273,75 0,75

9 889 1537 1537,97 648,97 0,97

Tabla 48.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,74 0,74 0,74

1,74 2 2 3 3,48 1,48 0,48

3 5 8 8,7 3,7 0,7

4 12 20 20,88 8,88 0,88

5 28 48 48,72 20,72 0,72

6 66 114 114,84 48,84 0,84

7 155 269 269,7 114,7 0,7

8 364 633 633,36 269,36 0,36

9 856 1489 1489,44 633,44 0,44

Tabla 49.

87

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,75 0,75 0,75

1,75 2 2 3 3,5 1,5 0,5

3 5 8 8,75 3,75 0,75

4 11 19 19,25 8,25 0,25

5 26 45 45,5 19,5 0,5

6 61 106 106,75 45,75 0,75

7 142 248 248,5 106,5 0,5

8 331 579 579,25 248,25 0,25

9 773 1352 1352,75 579,75 0,75

Tabla 50.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,76 0,76 0,76

1,76 2 2 3 3,52 1,52 0,52

3 5 8 8,8 3,8 0,8

4 11 19 19,36 8,36 0,36

5 26 45 45,76 19,76 0,76

6 60 105 105,6 45,6 0,6

7 139 244 244,64 105,64 0,64

8 322 566 566,72 244,72 0,72

9 745 1311 1311,2 566,2 0,2

Tabla 51.

88

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,77 0,77 0,77

1,77 2 2 3 3,54 1,54 0,54

3 5 8 8,85 3,85 0,85

4 11 19 19,47 8,47 0,47

5 25 44 44,25 19,25 0,25

6 58 102 102,66 44,66 0,66

7 133 235 235,41 102,41 0,41

8 306 541 541,62 235,62 0,62

9 703 1244 1244,31 541,31 0,31

Tabla 52.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,78 0,78 0,78

1,78 2 2 3 3,56 1,56 0,56

3 4 7 7,12 3,12 0,12

4 10 17 17,8 7,8 0,8

5 22 39 39,16 17,16 0,16

6 51 90 90,78 39,78 0,78

7 116 206 206,48 90,48 0,48

8 265 471 471,7 206,7 0,7

9 605 1076 1076,9 471,9 0,9

Tabla 53.

89

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,79 0,79 0,79

1,79 2 2 3 3,58 1,58 0,58

3 5 8 8,95 3,95 0,95

4 11 19 19,69 8,69 0,69

5 25 44 44,75 19,75 0,75

6 57 101 102,03 45,03 1,03

7 129 230 230,91 101,91 0,91

8 292 522 522,68 230,68 0,68

9 662 1184 1184,98 522,98 0,98

Tabla 54.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,8 0,8 0,8

1,8 2 2 3 3,6 1,6 0,6

3 4 7 7,2 3,2 0,2

4 9 16 16,2 7,2 0,2

5 21 37 37,8 16,8 0,8

6 47 84 84,6 37,6 0,6

7 106 190 190,8 84,8 0,8

8 238 428 428,4 190,4 0,4

9 536 964 964,8 428,8 0,8

Tabla 55.

90

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,81 0,81 0,81

1,81 2 2 3 3,62 1,62 0,62

3 4 7 7,24 3,24 0,24

4 9 16 16,29 7,29 0,29

5 20 36 36,2 16,2 0,2

6 45 81 81,45 36,45 0,45

7 101 182 182,81 81,81 0,81

8 226 408 409,06 183,06 1,06

9 505 913 914,05 409,05 1,05

Tabla 56.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,82 0,82 0,82

1,82 2 2 3 3,64 1,64 0,64

3 4 7 7,28 3,28 0,28

4 9 16 16,38 7,38 0,38

5 20 36 36,4 16,4 0,4

6 45 81 81,9 36,9 0,9

7 100 181 182 82 1

8 221 402 402,22 181,22 0,22

9 491 893 893,62 402,62 0,62

Tabla 57.

91

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,83 0,83 0,83

1,83 2 2 3 3,66 1,66 0,66

3 4 7 7,32 3,32 0,32

4 9 16 16,47 7,47 0,47

5 20 36 36,6 16,6 0,6

6 44 80 80,52 36,52 0,52

7 97 177 177,51 80,51 0,51

8 214 391 391,62 177,62 0,62

9 472 863 863,76 391,76 0,76

Tabla 58.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,84 0,84 0,84

1,84 2 2 3 3,68 1,68 0,68

3 4 7 7,36 3,36 0,36

4 9 16 16,56 7,56 0,56

5 20 36 36,8 16,8 0,8

6 44 80 80,96 36,96 0,96

7 96 176 176,64 80,64 0,64

8 210 386 386,4 176,4 0,4

9 460 846 846,4 386,4 0,4

Tabla 59.

92

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,85 0,85 0,85

1,85 2 2 3 3,7 1,7 0,7

3 4 7 7,4 3,4 0,4

4 9 16 16,65 7,65 0,65

5 19 35 35,15 16,15 0,15

6 42 77 77,7 35,7 0,7

7 91 168 168,35 77,35 0,35

8 198 366 366,3 168,3 0,3

9 431 797 797,35 366,35 0,35

10 938 1735 1735,3 797,3 0,3

Tabla 60.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,86 0,86 0,86

1,86 2 2 3 3,72 1,72 0,72

3 4 7 7,44 3,44 0,44

4 9 16 16,74 7,74 0,74

5 19 35 35,34 16,34 0,34

6 41 76 76,26 35,26 0,26

7 89 165 165,54 76,54 0,54

8 193 358 358,98 165,98 0,98

9 417 775 775,62 358,62 0,62

10 902 1677 1677,72 775,72 0,72

Tabla 61.

93

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,87 0,87 0,87

1,87 2 2 3 3,74 1,74 0,74

3 4 7 7,48 3,48 0,48

4 9 16 16,83 7,83 0,83

5 19 35 35,53 16,53 0,53

6 41 76 76,67 35,67 0,67

7 88 164 164,56 76,56 0,56

8 189 353 353,43 164,43 0,43

9 407 760 761,09 354,09 1,09

10 874 1634 1634,38 760,38 0,38

Tabla 62.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,88 0,88 0,88

1,88 2 2 3 3,76 1,76 0,76

3 4 7 7,52 3,52 0,52

4 9 16 16,92 7,92 0,92

5 19 35 35,72 16,72 0,72

6 40 75 75,2 35,2 0,2

7 86 161 161,68 75,68 0,68

8 184 345 345,92 161,92 0,92

9 393 738 738,84 345,84 0,84

10 839 1577 1577,32 738,32 0,32

Tabla 63.

94

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,89 0,89 0,89

1,89 2 2 3 3,78 1,78 0,78

3 4 7 7,56 3,56 0,56

4 9 16 17,01 8,01 1,01

5 19 35 35,91 16,91 0,91

6 40 75 75,6 35,6 0,6

7 85 160 160,65 75,65 0,65

8 180 340 340,2 160,2 0,2

9 383 723 723,87 340,87 0,87

10 813 1536 1536,57 723,57 0,57

Tabla 64.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,9 0,9 0,9

1,9 2 2 3 3,8 1,8 0,8

3 4 7 7,6 3,6 0,6

4 8 15 15,2 7,2 0,2

5 17 32 32,3 15,3 0,3

6 36 68 68,4 32,4 0,4

7 76 144 144,4 68,4 0,4

8 161 305 305,9 144,9 0,9

9 340 645 646 306 1

10 717 1362 1362,3 645,3 0,3

Tabla 65.

95

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,91 0,91 0,91

1,91 2 2 3 3,82 1,82 0,82

3 4 7 7,64 3,64 0,64

4 8 15 15,28 7,28 0,28

5 17 32 32,47 15,47 0,47

6 36 68 68,76 32,76 0,76

7 75 143 143,25 68,25 0,25

8 158 301 301,78 143,78 0,78

9 331 632 632,21 301,21 0,21

10 695 1327 1327,45 632,45 0,45

Tabla 65.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,92 0,92 0,92

1,92 2 2 3 3,84 1,84 0,84

3 4 7 7,68 3,68 0,68

4 8 15 15,36 7,36 0,36

5 17 32 32,64 15,64 0,64

6 35 67 67,2 32,2 0,2

7 74 141 142,08 68,08 1,08

8 158 299 303,36 145,36 4,36

9 326 625 625,92 299,92 0,92

10 680 1305 1305,6 625,6 0,6

Tabla 67.

96

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,93 0,93 0,93

1,93 2 2 3 3,86 1,86 0,86

3 4 7 7,72 3,72 0,72

4 8 15 15,44 7,44 0,44

5 17 32 32,81 15,81 0,81

6 35 67 67,55 32,55 0,55

7 73 140 140,89 67,89 0,89

8 151 291 291,43 140,43 0,43

9 314 605 606,02 292,02 1,02

10 651 1256 1256,43 605,43 0,43

Tabla 68.

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,94 0,94 0,94

1,94 2 2 3 3,88 1,88 0,88

3 4 7 7,76 3,76 0,76

4 8 15 15,52 7,52 0,52

5 17 32 32,98 15,98 0,98

6 35 67 67,9 32,9 0,9

7 72 139 139,68 67,68 0,68

8 149 288 289,06 140,06 1,06

9 307 595 595,58 288,58 0,58

10 634 1229 1229,96 595,96 0,96

Tabla 69.

97

APUESTA nº de apuesta

apuesta A=

pérdida acumulada ganancia

saldo a favor

saldo a favor acumulado

PARA: 1 1 1 1,95 0,95 0,95

1,95 2 2 3 3,9 1,9 0,9

3 4 7 7,8 3,8 0,8

4 8 15 15,6 7,6 0,6

5 16 31 31,2 15,2 0,2

6 33 64 64,35 31,35 0,35

7 68 132 132,6 64,6 0,6

8 140 272 273 133 1

9 287 559 559,65 272,65 0,65

10 589 1148 1148,55 559,55 0,55

Tabla 70.

98

IX. CAPITULO 9

1. Velas Japonesas para Principiantes en Forex:

Las velas japonesas se han utilizado durante siglos por los japoneses en

mercados como el del arroz, para el que fueron inventadas en el siglo XVlll. Se introdujeron en los análisis financieros a finales de los años 80 y en la actualidad son uno de los gráficos favoritos de traders de Forex y valores de todo el mundo.

Las velas japonesas son válidas para cualquier análisis temporal y para

diferentes valores, acciones, divisas, materias primas, índices, etc, aunque son muy adecuadas para operar con forex ya que, además de los datos del precio, las velas aportan información adicional de gran valor para tomar decisiones rápidas en un mercado tan volátil como el de divisas.

La información utilizada para reflejar la situación de un mercado mediante un gráfico de velas es la que se utiliza habitualmente para los gráficos de barras, o sea, los precios de apertura, máximo, mínimo y de cierre. Aunque utilizan exactamente la misma información, los gráficos de velas resultan visualmente más atractivos, y la información parece saltar de la página, facilitando su interpretación y análisis.

Gráfico 12.

Es fácil adivinar de donde proviene el nombre. Se parecen a una vela con un trocito de pabilo. El rectángulo representa la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre del mismo día, y se le llama cuerpo. Obsérvese que el cuerpo puede ser blanco o negro. Un cuerpo blanco significa que el precio de cierre fue mayor o más alto, que el de apertura. En realidad el cuerpo no es blanco sino abierto, es decir, sin relleno. El cuerpo negro significa que el precio de cierre fue más bajo que el de apertura. Los precios de apertura y cierre tienen mucha

99

importancia en las velas japonesas. Las pequeñas rayas o líneas en la parte de arriba y de abajo del cuerpo se conocen como pabilos, pelos o sombras.

La literatura japonesa de referencia utiliza muchos nombres diferentes para

estas pequeñas líneas, lo cual resulta extraño, ya que representan los precios máximos y mínimos del día y en general, es una información que los japoneses no consideran vital.

Las diferentes formas de las velas tienen significados distintos, y los

japoneses han definido velas primarias diferentes basándose en la relación de los precios de apertura, máximo, mínimo y de cierre. La comprensión de estas velas básicas es el comienzo del análisis de este tipo de gráfico.

Las diferentes combinaciones de cuerpo/sombras tienen diferentes significados. Los días en los que la diferencia entre los precios de apertura y cierre es grande se llaman Días Largos, y del mismo modo, los días en los que la diferencia entre los precios de apertura y cierre es pequeña se llamanDías Cortos. Esto hace referencia exclusivamente al cuerpo de la vela.

Gráfico 13.

Las peonzas son días en los que las velas tienen cuerpos pequeños con sombras superiores e inferiores más largas que el propio cuerpo. El color del cuerpo es relativamente importante en las velas tipo perinola, que se consideran días de indecisión.

100

Gráfico 14.

Cuando el precio de apertura y el de cierre son iguales, se les llama líneas Doji. Las velas Doji pueden tener sombras de largo variado y se discute si el precio de apertura y el de cierre deben ser exactamente el mismo. Es un momento en el que los precios deben ser casi iguales, especialmente cuando se trata de grandes movimiento de los precios.

Gráfico 15.

Hay diferentes velas Doji que son importantes. La Doji Piernilarga tiene largas sombras superior e inferior y refleja una considerable indecisión por parte de los participantes del mercado. La Doji Lápida solo tiene una larga sombra superior y ninguna sombra inferior, y cuanto más larga sea la sombra superior, más bajista es su interpretación. La Doji Libélula es lo opuesto de la Doji Lápida, o sea que sólo hay una sombra inferior larga y no hay sombra superior. Generalmente se la considera bastante alcista.

101

Las líneas de velas únicas son esenciales para el análisis de las velas japonesas,

y muchos patrones de velas japonesas se hacen con combinaciones de estas

velas básicas. ([Velas japonesas] (18/09/2014).

https://es.wikipedia.org/wiki/Velas_japonesas)

Tipos de velas japonesas:

Gráfico 16.

Del tamaño de las velas japonesas se pueden deducir varias cosas ya que

el tamaño del cuerpo comprende la distancia entre el precio de apertura y el de cierre, si la vela tiene un cuerpo grande sin apenas sombras se puede hablar de fuerte presión alcista o bajista.

Este tipo de velas, denominadas marubozu representan una presión muy clara en una dirección, son velas que generalmente van acompañadas de gran volumen y son típicas de la rotura de un canal.

Gráfico 17.

102

Pueden ir acompañadas de un gap: Si hay furor comprador, los inversores

que quieren entrar en el valor no encuentran a nadie que venda a los precios anteriores y, puesto que la nueva cotización es mucho más alta que la última, queda entre ambas un hueco vacío en el gráfico que es lo que se denomina gap.

Gráfico 18.

Las velas pequeñas: o doji con sombras de largo variado indican equilibrio

entre las fuerzas compradoras y vendedoras. Son propias de periodos de indecisión, falta de interés o poco volumen e indican que los precios de apertura y cierre son casi los mismos. De estas velas no se pueden extraer señales para operar.

Gráfico 19.

En otro tipo de velas japonesas se puede observar una reversión en la

tendencia del valor. Aparecen al final de un movimiento alcista o bajista y se caracterizan por tener un cuerpo muy pequeño o vacío y una sombra muy larga.

Cuanto más larga sea la sombra de la vela, mayor será la frustración en el

movimiento y señal de que el precio va a cambiar. Suelen ser una buena señal de entrada en el sentido opuesto a la tendencia en la que se han formado. A estas

103

velas japonesas se las conoce como Hammer (martillo) o Hanging man (hombre colgado).

Estos tres tipos de velas japonesas se consideran los más comunes y fáciles de interpretar por su lectura de sentido común.

Las velas japonesas forman patrones de los que se pueden extraer

conclusiones que ayuden a predecir la dirección de un valor.

104

2. ¿Cómo Aprovechar las Bandas de Bollinger para Invertir en Forex?:

Las bandas de Bollinger las inventó John Bollinger en los años 80 y desde entonces se han convertido en uno de los indicadores más utilizados para invertir en los mercados financieros.

Este indicador lo forman dos bandas que envuelven el precio por arriba y

por debajo, y una línea media que se denomina media móvil simple, a partir de la cual se calculan las otras dos.

La distancia entre la banda superior y la inferior indica la volatilidad que

tiene el activo en ese momento. Cuanta mayor sea la distancia, mayor será la volatilidad y por el contrario, cuanto más juntas aparezcan las bandas, menor volatilidad tendrá ese valor.

Las bandas superior e inferior representan pequeños niveles de resistencia y soporte. Cuando el precio está por encima de la banda superior se entenderá que el precio está sobrevalorado y supondrá que el valor está fuerte. Por contra, cuando esté por debajo de la banda inferior se interpretará que el activo está infravalorado o débil.

Del comportamiento de las bandas de Bollinger se pueden extraer señales

para entrar o salir en un valor ya que ofrecen una representación muy gráfica del estado del valor en cuanto a precio, volatilidad y dirección que se debe tener en cuenta para operar.

¿Cómo aprovechar las bandas de Bollinger para invertir?: Aunque hay

varias formas de operar guiándose por las bandas de Bollinger, se van a explicar dos formas básicas de utilizarlas. 1. Cuando el precio del valor rebota de la banda superior a la inferior y viceversa durante un período de tiempo suficiente, se puede interpretar que el precio está en fase de consolidación. Puede ser un buen momento para aprovechar la situación y entrar en el valor.

En el momento en que el precio se acerque a una de las bandas sin

superarla se puede predecir el rebote del valor y entrar en sentido contrario a la banda no superada. Se cerrara el valor cuando el precio alcance la banda opuesta.

105

Gráfico 20.

2. La segunda estrategia se puede aplicar en momentos de gran volatilidad que se puede identificar viendo las bandas de Bollinger.

Cuando la distancia entre las bandas aumenta en señal de volatilidad

elevada y el precio atraviesa una de ellas de forma clara es momento de entrar, pero en la dirección de la ruptura. A pesar de que la figura indique que el valor está sobre comprado o sobrevendido, si se produce de forma clara, se entrará en la misma dirección.

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X. CAPITULO 10

1. Aplicando teoría de juegos:

¿Qué es la teoría de juegos?: La teoría de juegos (o teoría de las decisiones interactivas) es el estudio del

comportamiento estratégico cuando dos o más individuos que interactúan y cada

decisión individual resultan de lo que adversario haga. Es decir, que se debe

esperar que suceda, a partir de las interacciones entre individuos. ([Dilema del

prisionero] (19/06/2015). https://es.wikipedia.org/wiki/Dilema_del_prisionero)

¿Con que estructuras se estudia la teoría de juegos?:

Existen, fundamentalmente, dos formas distintas de aproximarse al análisis de una situación de interacciones entre individuos:

La primera (que es quizás la dominante dentro del ambiente de los

economistas) es la teoría de juegos no cooperativos, en la que, básicamente, se tiene un conjunto de jugadores, cada uno con estrategias a su disposición, y asignaciones de pago que se recibimos por llevar a cabo tales estrategias. La característica “no cooperativa” está en la manera de cómo se eligen y en lo que se sabe de los otros jugadores cuando eligen: en general, se supone que los individuos toman sus decisiones independientemente unos de otros aunque conociendo sus oponentes y las posibles estrategias que estos tienen a su disposición. Es decir, son individuos egoístas pero que tratan de predecir lo que los otros agentes harán para obrar en conveniencia propia. En esta estructura de análisis los agentes no alcanzan ningún nivel de cooperación.

Como ejemplo se plantea el dilema del prisionero. La historia de este juego

es: dos individuos son detenidos debido a que cometieron cierto delito. Ambos se separan en celdas diferentes y se interrogan individualmente. Ambos tienen dos alternativas: cooperar uno con otro (no-confesar) o no cooperar (confesar el delito). Se sabe que si ninguno confiesa, cada uno irá a prisión por dos años. Pero si uno de los dos confiesa y el otro no, entonces al que confiesa lo dejarán libre y al que no confiesa lo condenarán a 10 años. Si ambos confiesan, los dos irán a prisión por 6 años. La situación se resume en la siguiente matriz (con elementos que son parejas números):

107

Tabla 1.

C = cooperar (no confesar), NC = no cooperar (confesar)

La pregunta natural es: ¿qué harán los detenidos? ¿Cooperarán entre sí (no confesarán) o se traicionarán el uno al otro (confesarán)? Alguien desprevenido que observe el juego podría pensar que los dos jugadores cooperarían (no confesarán) puesto que en ese caso ambos obtendrían el menor castigo posible. Sin embargo, la estructura no cooperativa del problema hace que este arreglo no sea creíble: si se pactara la no-confesión por parte de los dos, ambos tendrían incentivos particulares para romperlo, dejando al otro en cumplimiento del pacto de no confesar y éste confesando, el que rompe el pacto obtiene la libertad mientras al otro lo condenarán a 10 años. Y, similarmente, estudiando las otras tres posibilidades del juego (es decir, (C,NC),(NC,NC), (NC,C)) observamos que el único acuerdo creíble(que significa qué ninguno de los dos querría romper el pacto unilateralmente porque perdería) es (NC,NC). En definitiva, la predicción de lo que ocurrirá en el juego es que ambos confesarán y permanecerán en la cárcel 6 años.

La conclusión en situaciones similares a ésta (que son comunes en la vida

diaria) es que la competencia egoísta puede conducir a estados que son inferiores (en términos de beneficio personal y social) a los estados cooperativos, pero que estos últimos no podrán implementarse a menos que existan reforzamientos externos (contratos firmados por ley, con verificación, etc.) que obliguen a las partes a cumplir con el acuerdo de cooperación.

Esta es la idea esencial de Nash al definir el concepto de equilibrio de

Nash en su tesis doctoral en Matemáticas en la Universidad de Princeton (Non-cooperative Games (1950)): un equilibrio de Nash de un juego es un acuerdo que ninguna de las partes puede romper a discreción sin perder.

Es decir, si alguien quiere romper el pacto y lo hace unilateralmente, se

arriesga a ganar por debajo de lo que hubiese ganado dentro del pacto.

108

Sin embargo, como queda claro en el juego del dilema del prisionero, esto puede no ser lo mejor socialmente para los jugadores.

Uno de los resultados que hacen del equilibrio de Nash un punto de

referencia para casi todo análisis en el que las interacciones entre individuos estén involucradas es que todo juego finito (es decir, finitos jugadores y finitas estrategias de cada jugador) tiene al menos un equilibrio de Nash, aunque involucre ciertas probabilidades objetivas de juego de las estrategias por parte de los jugadores.

La segunda forma es la cooperativa pero como este caso no es de ese tipo no se hace necesario explicarlo. (Autor Javier J. Navarro (11/05/2011) [¿Qué es la teoría de juegos?]. http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-la-teoria-de-juegos) ESTRATEGIAS DE MAXIMIN Y MINIMAX:

Por lo general, para cada estrategia que adopta un jugador o empresa, existen varias estrategias (reacciones) abiertas para el otro jugador. El resultado de cada combinación de estrategias empleadas por los dos jugadores se conoce como rendimiento. Al rendimiento de todas las estrategias se le conoce como matriz de rendimiento.

En la teoría de los juegos, el jugador A sabe que el jugador B siempre

responderá a A con la acción que minimice las ganancias de A, debido a que ésta es la estrategia que minimiza las pérdidas de B. Así, el jugador A adoptará una estrategia de maximín. Es decir, A seleccionará la estrategia que maximice su ganancia mínima, anticipándose a la reacción de B. Como es de esperarse, el jugador B adoptará una estrategia de minimax que minimice las ganancias de A, porque ésa es la estrategia que minimiza las pérdidas de B.

• Los juegos de suma cero son aquellos en los cuales las ganancias de un jugador son iguales a las pérdidas del otro. • Los juegos estrictamente determinados son aquellos en los cuales el maximín es igual al minimax. • Se denomina punto de silla a la solución o el resultado de un juego estrictamente determinado.

La economía:

No debería sorprender que la Teoría de Juegos haya encontrado aplicaciones directas en economía. Esta ciencia se ocupa de la distribución de recursos escasos. Si los recursos son escasos es porque hay más gente que los quiere de la que puede llegar a tenerlos. Este panorama proporciona todos los ingredientes necesarios para un juego. Además, los economistas neoclásicos adoptaron el supuesto de que la gente actuará racionalmente en este juego. Por tanto, la economía neoclásica no es sino una rama de la Teoría de Juegos. Aunque los economistas pueden haber sido desde siempre especialistas camuflados en Teoría de Juegos, no podían progresar por el hecho de no tener acceso a los instrumentos proporcionados por Von Neumann y Morgenstern. En

109

consecuencia sólo se puede analizar un juego particularmente simple. Esto explica por qué el monopolio y la competencia perfecta se entienden bien, mientras a todas las demás variedades de competencia imperfecta que se dan entre estos dos extremos sólo ahora se les está empezando a dar el tratamiento detallado que merecen.

La razón por la que el monopolio es simple desde el punto de vista de la

Teoría de Juegos es que puede ser tratado como un juego con un único jugador. La razón porque la competencia perfecta es simple es que el número de jugadores es de hecho infinito, de manera que cada agente individual no puede tener un efecto sobre agregados de mercado si se actua individualmente. Aplicando la teoría de juegos: Por otra parte se puede utilizar esta teoría para aclarar una duda esencial en la búsqueda de la mejor elección de una estrategia. Cuando suceden casos como estos en los que hay muchas combinaciones posibles de configuraciones, cuando se obtienen una par de estrategias optimas, es difícil decidir cuál de todas las óptimas es la mejor de todas, por lo que para tomar esa decisión se tomaría la teoría de juegos como se explicará a continuación.

Las características de éstos juegos son: simétricos, suma distinta de cero, simultáneos, secuenciales y no cooperativos. Para ellos se muestran a continuación las estrategias ya analizadas en capítulos anteriores: Estrategia 1: (E1)

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

valor: 1 1

pago: T1 T2 T3

valor: 1,8 5,4 1,8

ganancias: -0,2 3,4 -0,2

probabilidad de acierto:

0,333333333

Porcentaje de pérdida: (%)

10

110

Tabla 71. Estrategia 2: (E2)

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

A3 / baja

A4 / alza

valor: 1 1 1 1

pago: T1 T2 T3 T4 T5

valor: 3,6 5,4 7,2 5,4 3,6

ganancias: -0,4 1,4 3,2 1,4 -0,4

probabilidad de acierto:

0,6

Porcentaje de pérdida: (%)

10

Tabla 72. Estrategia 3: (E3)

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

A3 / baja

valor: 1 1 1

pago: T1 T2 T3 T4

valor: 1,8 3,6 5,4 3,6

ganancias: -1,2 0,6 2,4 0,6

probabilidad de acierto:

0,75

Porcentaje de pérdida: (%)

40

Tabla 73.

111

Estrategia 4: (E4)

apuesta/tendencia: A1 / alza

A2 / baja

A3 / baja

valor: 3 1 1

pago: T1 T2 T3 T4

valor: 3,6 9 7,2 5,4

ganancias: -1,4 4 2,2 0,4

probabilidad de acierto:

0,75

Porcentaje de pérdida: (%)

28

Tabla 74. Entonces para éste caso se utilizará la estrategia maxmin para la siguiente matriz:

jugador 1 minmax

E1 -0,2 3,4 -0,2 - - -0,2

E2 -0,4 1,4 3,2 1,4 -0,4 -0,4

E3 -1,2 0,6 2,4 0,6 - -1,2

E4 -1,4 4 2,2 0,4 - -1,4

Tabla 75.

Lo que da como resultado que la estrategia optima es la E1, que por la elección por sentido común la mejor estrategia era E1. Luego se probó con más estrategias para ver qué resultado daría, entonces se agregaron estrategias que deban 100% entre otras que tenían 0 probabilidad de acierto y se arrojaron los mismos resultados que en el análisis con 4 estrategias como se puede apreciar en la siguiente tabla.

112

jugador 1 minmax

E1 -0,2 3,4 -0,2 - - -0,2

E2 -0,4 1,4 3,2 1,4 -0,4 -0,4

E3 -1,2 0,6 2,4 0,6 - -1,2

E4 -1,4 4 2,2 0,4 - -1,4

E5 -14 0,4 7,6 9,4 11,2 -14

E6 -0,2 -2 -0,2 - - -2

E7 0,8 -10 -8,2 -6,4 -2,4 -10

E8 -0,8 4,6 1 2,8 -0,8 -0,8

E9 0,6 2,4 -1,2 - - -1,2

E10 -0,6 3 4,8 -0,6 - -0,6

Tabla 76.

Al dar el mismo resultado se puede apreciar que hace una buena elección la estrategia minmax, pero ¿Por qué antes se pensaba que la E4 era la mejor estrategia y los resultados de las tablas no dicen lo mismo? Bien se produce un problema y es que esta estrategia de elección se basa en lo que antes llamamos porcentaje de pérdida, por lo que no tiene en cuenta la probabilidad de acierto.

Por otro lado teniendo en cuenta que la probabilidad de acierto se basa solo en la cantidad de zonas del gráfico que dan ganancia y siendo que la única zona de pérdida que tiene la E4 por ser un extremo puede ser tan grande como se quiera, entonces se puede pensar en que al no poder controlar los pisos y los techos lo que se debe tener en cuenta es, en caso de pérdida que sea lo más chica posible por lo que si se ve desde ese punto de vista la estrategia minmax da la mejor alternativa, pero aun así, no es necesario hacer ese análisis ya que de este modo se pudo haber deducido directamente del porcentaje de pérdida.

Por lo que la Teoria de juegos es una aproximación inicial considerada, pero luego fue superada por otras alternativas analizadas, ya que no aportaba un análisis considerable.

113

2. ¿Porque le Interesa a los brókers que un Trader Gane?:

Para muchas personas que se interesan por iniciarse en el mundo de las opciones binarias les resulta algo escéptico y confuso la manera “fácil” de ganar dinero a través de la web y más aún confiar en las páginas web de no tratarse de estafas para quedarse con el dinero, por esto una de las tantas preguntas que surgen es porque le interesa a los brókers que un trader gane.

Lo razonable es pensar que al bróker le conviene que el trader pierda para

que ellos se queden con el dinero, pero lo cierto es que a estos brókers o plataformas lo que les interesa es tener traders donde su porcentaje de ganancia siempre sea cada vez mayor para que el trader siga operando constantemente y sus rangos de inversión cada vez se eleven más.

Por esto los brókers y plataformas confiables ofrecen asesoría constante

vía internet o telefónica personalizada para ayudar en todas las dudas y en el entrenamiento como trader, así como demos, pdf, completa información de las opciones binarias, todo esto con el fin de que el trader tenga un mayor entendimiento antes de invertir el dinero.

En conclusión el bróker o plataforma siempre va a querer que el trader gane

y continúe operando para que la inversión aumente cada día más y así como gana el trader gana el bróker, pero con constante participación del trader, además ofrecen completa información de todo el reglamento a cerca de depósitos y retiros lo que garantiza una confiabilidad absoluta.

114

XI. CAPITULO 11

1. Aplicación desarrollada:

LA APLICACIÓN SE DESARROLLO EN ECPLISE KEPLER (JAVA).

Por ser el lenguaje más popular del momento y la tecnología más utilizada

en la actualidad para aplicaciones de escritorio (entre otras), se arriba a la conclusión de que es la tecnología más adecuada para este proyecto.

El objetivo de la aplicación se basa en la detección de una combinación de

apuestas óptima o la que maximice las probabilidades de ganancias, es decir, la combinación de cantidad de apuesta asociadas, cada una a un valor y con una tendencia que tenga la mayor probabilidad de éxito para el trader.

El algoritmo de Backtracking se suele aplicar en la solución de un gran

número de problemas, muy especialmente en los de optimización, como es éste el caso ya que se tiene un conjunto de configuraciones pero no se sabe específicamente cuál es el mejor y también falta saber si hay un caso sin contemplar que sea una solución óptima o la mejor.

Dichos algoritmos realizan una búsqueda exhaustiva y sistemática en el

espacio de soluciones del problema, por lo que es ideal para la búsqueda de todas las alternativas de éste problema en particular.

El siguiente grafico muestra el espacio de búsqueda que realiza la

aplicación para cantidad máxima de apuestas igual a 2 y precio máximo por

apuesta de 2. Con:

1 euro a la alza

1 euro a la baja

Espacio de búsqueda:

115

Gráfico 21.

En este problema en particular no se descartan alternativas porque cualquiera puede ser una solución optima.

Para el caso puntual del proyecto se considera que la técnica de backtraking no es suficiente para obtener la información necesaria por lo que se necesita una variante de la misma, lo que hace que sea una Heurística.

116

2. Algoritmo de Backtracking:

Los algoritmos de tipo backtracking construyen posibles soluciones candidatas de manera sistemática. En general, dada una solución candidata S:

1. Se verifica si S es solución. Si lo es, se hace algo con ella (depende del problema).

2. Se construyen todas las posibles extensiones de S, y se invoca recursivamente al algoritmo con todas ellas.

A veces los algoritmos de tipo backtracking se usan para encontrar una solución, pero otras veces interesa que se revisen todas (en éste caso es un poco de ambas).

El siguiente es un algoritmo genérico de backtracking:

Donde

Solucion?: es una función que retorna verdadero si su argumento es una solución.

procesarSolucion: depende del problema y que maneja una solución.

Sucesores: es una función que dado un candidato, genera todos los candidatos que son extensiones de éste.

terminar?: es una variable global booleana inicialmente es falsa, pero que puede ser hecha verdadera por procesarSolucion, en caso que sólo se interese encontrar.

¿Qué es un candidato?: Como un candidato es una solución parcial, y representa a un conjunto que tiene a lo sumo n elementos.

117

¿Y si ahora queremos mostrar todos los conjuntos?: Sólo se tiene que cambiar la función solución para que retorne verdadero cuando el vector es una solución completa.

118

3. Funcionamiento de la aplicación:

Al iniciar la aplicación se podrá observar un panel de color naranja vacio, eso se debe a que no se ha ejecuado el algritomo. Figura 1.

Figura 1.

En el panel de la izquierda debe completar los datos correspondientes para

poder iniciar el algoritmo. Debe elegir la cantidad inversiones máxima que se está dispuesto a hacer, luego se debe elegir el porcentaje de retorno de una inversión en caso de que se haya ganado (se recomienda utilizar el mínimo ya que si los números al final del resultado dan con el minino, en caso de tener la posibilidades de obtener un mejor retorno, podrá obtener mayores beneficios). Para el porcentaje de retorno por inversión, solo debe tener en cuenta en caso de que el bróker elegido brinde esa posibilidad. En la siguiente opción debe elegir la cantidad máxima de dinero que está dispuesto utilizar por inversión. Y finalmente debe elegir la prioridad en el resultado, el mismo puede estar orientado al porcentaje de pérdida (primera opción) para que se retorne la combinación que minimice el porcentaje de pérdida, o la cantidad de de zonas de pérdida (seguda opción) para que se devuelva la combinación que tenga la mayor cantidad de zonas en ganancia.

Luego de que se eligieron los parámetros del algoritmo, debe presionar el

botón “generar”, en el que se presentará la opción de guardado de los archivos, primero debe guardar el archivo con la mejor solución, y luego el archivo con todas las combinaciones posibles, una vez que se seleccionaron los archivos o brindó los nombres para que se creen los archivos, se procede a generar las combinaciones que ya se mencionaron.

119

Cada configuración que genera posee: Probabilidad de acierto, Porcentaje de pérdida, Total apostado, Matriz de apuestas y Matriz de ganancias.

Cabe aclarar que los archivos se reemplazan si son elegidos para una

nueva ejecución del algoritmo.

Para la resolución del problema se utilizó una clase tablero, en la cual se almacena toda la información que se almacena luego en los archivos, como ya se mencionó.

La probabilidad de acierto inicia en -1, ya que no es un número válido de

probabilidad para que en la primera comparación de la primera configuración generada, siempre sea mejor que el valor recién mencionado. De la misma forma se procede con el porcentaje de pérdida, el cual se inicializa en 101. Luego en la inicialización de ésta clase se ponen todos los elementos de la matriz apuestas (2 filas y cantidad de apuestas como cantidad de columnas) en -1 y de la matriz ganancias (2 filas y cantidad de apuestas más 1 como cantidad de columnas) en 101. Y por otro lado cuando se instancian los valores de la matriz apuestas se calculan el resto de las variables de forma automática. Y finalmente en esta clase se encuentran los jet y set correspondientes. Luego para el sistema de apuestas se utilizó el 0 como baja y el 1 como alza.

Luego puede encontrar la clase backtracking que es la que se encarga de resolver la mayor parte del problema. En la misma, en el método backtracking puede encontrar el motor de la generación de las combinaciones. El método que se encarga de ir agregando las configuraciones adecuadas en el archivo de única solución y el método que se encarga de guardar en el archivo de todas las combinaciones.

Y finalmente se encuentra el main que se encarga de hacer los llamados correspondientes para que la aplicación cumpla su función.

En la pantalla naranja puede observar cada combinación específica como se puede observar en la Figura 2.

120

Figura 2.

En el Gráfico se obsevan las distintas inversiones que forman una combinación, y la ”x” seguida de un número hace referencia a la cantidad de inversiones que se ganarían si el activo cierra su valor en dicha zona. Como puede observar en el gráfico las inversiones rojas son las que se activaron a la baja y las azules a la alza. En las tablas que se observana a la derecha se muestra de forma ordenada la información que se encuentra en los archivos como se mecionó más arriba.

En ésta pantalla puede una observa una combinación sola por vez como ya se explico, además ofrece la posibilidad de guardar en un archivo una sola combinación con un formato especial (.bet), para que pueda analizar cada combinación, o por si se considero que la mejor solución no era la que el algoritmo brinda. De la misma manera puede abrir una combinación que se tenga guardada, estas opciones de abrir y guardar se encuentran en la solapa ARCHIVO, como se muestra en la Figura 3.

121

Figura 3.

En cuanto a la opción de “Abrir combinaciones” que observa en la Figura 3, se utiliza para poder abrir el archivo que posse todas combinciones, pero en éste caso de una archivo guardado de una ejecución posterior.

Finalmente como observa en la Figura 4 se brinda un mecanismo para mostrar la combinación siguiente, la combinación previa, la primera combinación o la ultima combinación.

Figura 4.

En el centro de la parte superior puede observar el número de combinación actual como ve en la Figura 5.

Figura 5.

122

4. Caso de uso:

Cuando deseamos hacer inversiones en el bróker elegido, y queremos utilizar la herramienta construida en este proyecto, debemos iniciar la aplicación y compltar los campos del panel izquierdo, entonces en este caso vamos a suponer que deseamos hacer un máximo de cuatro inversiones, por lo que para el primer campo ponemos cuatro; en el siguiente campo debemos poner el porcentaje de retorno en caso de ganancia de la inversión individual, en este caso vamos a suponer un setenta por ciento por lo que el campo se debe completar con ciento setenta; luego debemos indicar si obtendremos un reembolso, que en este caso indicaremos cero; para el precio por inversión colocamos un numero precio fijo para las cuatro inversiones, es decir, que las cuatro inversiones tendrán el mismo valor invertido, que será de 2; y finalmente debemos especificar la prioridad de las combinaciones que generara la aplicación, en este caso lo dejaremos por defecto. Una vez completados estos datos, presionaremos el botón “generar”, y comenzara a calcular todas las combinaciones posibles para dar como resultado en un archivo la mejor combinación para todos esos datos ingresados; luego de presionar el botón y para estos datos esperar un segundo con sesenta y nueve milésimas, en el panel derecho se observa la primera combinación, y para ver las siguientes combinaciones se deben utilizar los botones (que ahora están desbloqueados) que vimos en la Figura 4. En este caso dio un total de 340 combinaciones.

De esta forma en el archivo con la mejor combinación tenemos la mejor

combinación para esos datos ingresados, y en el otro archivo generado tenemos todas las combinaciones generadas para el caso de que se quieran analizar individualmente.

Una vez obtenida esta inversión, debemos tratar en el bróker (en el activo

elegido) de hacer esa combinación que va a ser la que nos va a dar los mejores beneficios reduciendo al máximo las pérdidas y maximizando las ganancias.

Para ejecutar la aplicación se necesita un sitema operativo que tenga instalado JDK desde su versión 7 en adelante.

Para utilizar un bróker se debe disponer de una buena conexión a internet

de 2 o 3 megas en adelante.

123

5. Diagrama de clases:

Gráfico 22.

124

6. Eficiencia y costos:

En algunas ocasiones los algoritmos de backtracking no son eficientes, ya que se basan en el método de prueba y error, y en muchas ocasiones para conseguir solución tiene que recorrer todo el árbol de búsqueda o gran parte de él, en éste caso se debe recorrer todo el árbol ya que cualquier combinación generada puede ser a solución buscada. También debe tener en cuenta que la recursividad contribuye a su ineficiencia, por la memoria que gasta durante las diferentes llamadas recursivas.

La eficiencia del algoritmo depende de:

- El número de nodos del árbol de búsqueda que se visitan para conseguir la solución →v(n). - El trabajo realizado en cada nodo, esto es, el coste de la función de solución completa o ver si la solución es aceptable hasta el momento. Este coste lo podemos expresar como →p(n), ya que generalmente será polinómico (como es éste el caso). - El coste en general será: O(p(n)v(n)), este coste será exponencial en el peor caso.

Para conseguir mejoras en los costes se suele recurrir a la poda del árbol de búsqueda, lo cuál no sucede en éste algoritmo por lo que se menciono anteriormente de que cada nodo generado puede ser la solución que se está buscando (Heurística).

Se analizo un caso más para estimar el tiempo que tarda en ejecutarse la

aplicación, entonces para seis inversion con retorno de setenta porciento sin reembolso y un precio de hasta tres dólares por inversión el tiempo de ejecución para generar las combinaciones es de diez segundos con noventa milésimas.

125

XII. Preguntas más frecuentes: ¿Que son las opciones binarias?

Las opciones binarias son un tipo especial de opciones de negociación donde sabe su pérdida o ganancia por adelantado. Si la transacción termina con un beneficio, puede ganar hasta un 95% de su inversión original. ¿Qué es un activo subyacente?

El activo subyacente puede ser una acción, una mercancía, un par de divisas o un índice. El proceso de inversión en sí mismo se basa en el comercio de los activos subyacentes.

¿Los activos subyacentes se pueden comprar tal como las opciones binarias?

Hay una gran cantidad de acciones, materias primas, índices y pares de divisas, que pueden ser objeto de comercio on-line a través de brókers que son los negociantes de opciones binarias.

¿Qué es una orden de subida?

Al colocar el orden de subida se especula que el precio de un activo en el momento de vencimiento será mayor de lo que es en el momento de la compra.

¿Qué es una orden de bajada?

Al colocar la orden de bajada se especula que el precio de un activo en el momento de la caducidad será inferior a lo que está en el momento de la compra.

¿Qué es un monto de inversión?

Monto de la inversión es la cantidad de dinero que utiliza para calcular las ganancias y también es la cantidad máxima que puede perder en la inversión.

¿Qué significa terminar en el dinero?

En caso de que el contrato expire en el dinero, quiere decir que se ha especulado correctamente y que se puede obtener un beneficio.

¿Qué significa terminar fuera del dinero?

En caso de que el contrato expire fuera del dinero, quiere decir se ha especulado de forma incorrecta y que no obtendrá ningún beneficio. ¿Qué va a pasar si el precio del activo termina en la misma posición que estaba en el momento de la compra?

Si el precio del activo termina en la misma posición que se encontraba en el

momento de la compra, la inversión regresa exactamente igual sin beneficio y sin

pérdida.

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¿Tengo que pagar impuestos por los ingresos de mi inversión? Como corredor, nunca se va a deducir los impuestos por adelantado.

Depende de la legislación de cada país, si se está obligado a pagar la renta de la inversión. ¿Necesito algún software especial para comenzar a operar?

No se requiere software especial. Se recomienda un navegador de Internet actualizado, que permita utilizar todas las características de la plataforma. ¿Cuál es el tiempo de expiración?

Fecha de caducidad o expiración de la negociación. Es un período de vencimiento de una opción en la que el inversor se entera de si invirtió correctamente y si la inversión era rentable. ¿Cuál es la zona horaria del tiempo de caducidad?

La zona horaria de la fecha de caducidad es GMT - Londres. ¿Cuáles son los costos por la creación de una cuenta en una plataforma?

No hay cargos vinculados a la creación de una cuenta.

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XIII. Trabajos futuros:

Proponemos a partir de todo lo anteriormente mencionado, que quien haya leído por completo y con detenimiento el presente trabajo de investigación, lo tenga en cuenta como herramienta disparadora para futuras investigaciones cuyo fin pueda ser, entre otros, el surgimiento de nuevos interrogantes para la elaboración de nuevos proyectos finales de la carrera de Ingenieria de Sistemas o afines.

En base a lo ante dicho, se sugiren las siguientes temáticas para nuevos

trabajos de campo:

Analisis de Velas Japonesas como indicadores de tendencia: Analizar cada tipo de Velas Japonesas para el desarrollo de una aplicación que detecte cada uno de esos patrones y tome una desición para predecir la tendencia del activo, teniendo en cuenta diferentes períodos de tiempo.

Utilización del Apalancamiento en opciones binarias: Analizar el posible uso del Apalancamiento (que es utilizado en el mercado de FOREX) en opciones binarias, determinando las consecuencias del mismo ante un mercado de características como el de las opciones binarias.

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XIV. Conclusiones:

En un principio se pensó en obtener una solución que tenga 100% de probabilidades de ganar o 0% de pérdida, pero la realidad de los análisis empíricos demostró una realidad completamente diferente en la que no es posible alcanzar esos casos ideales.

Otra alternativa era conseguir la configuración adecuada que deje la zona

de pérdida en el centro para luego en la práctica hacer lo más chica posible esa zona y se conseguía un alto grado de probabilidades de ganar, pero nuevamente no se consiguió el objetivo mediante el cálculo heurístico. Pero se consiguieron alternativas muy buenas y útiles que se acercan mucho al ideal mencionado.

Por otro lado con los análisis, la solución no parece solo ser una configuración o seguir una tabla, sino que la solución ideal al no existir una que tenga 100% de probabilidades de ganar, sería una combinación de una par de estrategias, pero ¿Cuáles? Eso queda a criterio de la evaluación de los análisis que se proporcionan.

En cuanto a la aplicación desarrollada puede concluirse que backtracking

es un esquema algorítmico que permite resolver una gran variedad de tipos de problemas, pero, por término medio, es sumamente costoso (en cuanto a complejidades temporales se refiere) debido al tamaño que se adoptan con los espacios de búsqueda. Aplicándole una serie de mejoras (por ejemplo la poda del espacio de búsqueda y límites en los datos ingresados) se puede conseguir que dicho espacio mengue para reducir en lo posible las altas complejidades que suelen tener.

Se analizó el espacio de búsquedas proveniente de: Máxima cantidad de apuestas = 10 Porcentaje de retorno por apuesta= 170%

Porcentaje de retorno por apuesta perdida = 0 Precio máximo por apuesta = 10 Y prioridad el porcentaje de pérdida

Y se obtuvo como información que la mejor combinación de apuestas es: Probabilidad de acierto: 0.71428573 Porcentaje de pérdida: 15 Total apostado: 6

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Matriz de apuestas: 1 1 1 0 0 0 1 1 1 1 1 1 Matriz de ganancias: 5.10 6.8 8.5 10.20 8.5 6.8 5.10 -0.90 0.80 2.5 4.20 2.5 0.80 -0.90 --------------------------------------------

Por supuesto pueden encontrar otros resultados diferentes para otras combinaciones de valores iniciales.

Pero como se dijo en un comienzo, no hay una combinación que haga 0%

el porcentaje de perdida ni que deje los valores negativos dentro en las zonas del medio pero se encontró una configuración en la que obtiene la mayor probabilidad de acierto con el menor porcentaje de perdida. En lo que respecta a la elección de una estrategia a la hora de ser utilizado el traiding de opciones binarias, son tantas las posibles convinaciones, que no se puede decir con 100% de precisión que una estrategia es mejor que otra ya que es como el problema de una frasada corta, lo que tapa de un lado lo destapa del otro, en este caso lo que se gana en porcentaje de pérdida se pierde en probabilidad de acierto, por lo que queda en el lector la elección en base al riesgo que se esté dispuesto a correr.

Finalmente puede concluir que este tipo de mercados es una buena opción, siempre y cuando haga con un análisis previo y utilice la estrategia adecuada, para tener más posibilidades de no salir perjudicado con estos mercados.

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XV. Referencias:

Cabe aclarar que las referencias que se mencionan son específicamente

para aprender el Mercado forex, de bolsa, entender cómo funciona el Mercado,

entre otras cosas. Pero sobre opciones binarias solo se utilizó la información de

algunos foros, guias de aprendizaje de las paginas web que brindan el servicio de

trading de opciones binarias y artículos publicados en la web que puede obtener

fácilmente, ya que por ser un mercado tan nuevo no hay bibliografía en los libros

disponibles. Otro instrumento que se utilizó es la experiencia en el mercado de

opciones binarias.

Consultadas:

[Apalancamiento] (s.f.). http://mercadoforex.net/apalancamiento

[Transacciones] (s.f.). http://www.ganaropcionesbinarias.es/tag/transacciones

Admin (26/08/2014) [Opciones binarias para principiantes]. http://www.binarias-opciones.com/

[Bolsa de valores] (24/08/2015). https://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores

Carlos Montero (27/05/2015) [6 consejos para ser un trader]. http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/6_consejos_para_ser_un_mejor_trader

[24Option – ¿El mejor broker de opciones binarias?] (s.f.). http://www.binaryoptionstradors.com/es/broker/24option/

[Brokers confiables para trading de opciones binarias] (s.f.). http://www.binaryoptionstradors.com/es/broker/

[Monedas símbolos] (30/08/2015). http://es.fxexchangerate.com/currency-symbols.html

[Estrategias para Ganar Dinero con Opciones Binarias y Forex en Internet] (s.f.). http://www.ganaropcionesbinarias.es/

131

Refereniadas:

[Glosario y definición de términos] (s.f.).

http://www.gcitrading.com/es/education-resources/glossary-and-terms

Óscar G. Cagigas (23/06/2015) [Hipótesis del mercado eficiente]. https://es.wikipedia.org/wiki/Hip%C3%B3tesis_del_mercado_eficiente

Viviana Fernández (s.f.) [Teoría de opciones: una síntesis]

http://www.dii.uchile.cl/~ceges/publicaciones/ceges16.pdf

[Opciónes binarias – guía breve] (s.f.).

https://ads.zoomtrader.com/ebook/ebook_es.pdf

[Opción binaria] (6/08/2015). https://es.wikipedia.org/wiki/Opci%C3%B3n_binaria

[Introducción a la Inversión Binaria] (s.f.). http://e.sb-10.com/ekonomika/7741/index.html

[¿Que son las opciones binarias?] (s.f.).

https://www.zoomtrader.com/es/opciones-binarias/que-son-las-opciones-

binarias

Black F. y Scholes M. (1972). [The Valuation of Options Contractsand a Test of Market Efficiency]

[Trucos y consejos para ganar dinero con Opciones Binarias y saber si son un juego o una inversion] (s.f.). http://www.forexopcionesbinarias.com/tag/juego

[GRÁFICAS DE EJEMPLO PARA OPERAR CON OPCIONES BINARIAS] (s.f.). http://www.dinero-internet.net/GraficosOpcionesBinarias.pdf

[HERRAMIENTAS Y ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN] (s.f.). https://www.interactive-option.com/es/academy/opciones-binarias-avanzadas/herramientas-y-estrategias-de-inversion

[Definición de forex] (s.f.). http://www.tengodeudas.com/definiciones/forex

[¿Cómo elegir su broker en opción binaria?] (s.f.).

http://www.bonusopcionesbinarias.net/elegir-broker-opciones-binarias

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[Plataformas de Operaciones ](s.f.).

https://www.zoomtrader.com/es/opciones-binarias/plataformas-de-

operaciones

[Velas japonesas] (18/09/2014).

https://es.wikipedia.org/wiki/Velas_japonesas

[Dilema del prisionero] (19/06/2015).

https://es.wikipedia.org/wiki/Dilema_del_prisionero

Javier J. Navarro (11/05/2011) [¿Qué es la teoría de juegos?].

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-la-teoria-de-

juegos

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XVI. Agradecimientos:

Agradezco la colaboración de Daniel Xodo y Moisés Bueno, por estar a

disponibilidad en todo momento del proyecto, por las correcciones pertinentes al

trabajo final.

También agradezco la colaboración de mis padres por sustentarme la

carrera en todo momento pese a los malos y buenos momentos.