SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL.

PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Unas notas teóricas

Introducción

Definición de sistema financiero

– El sistema financiero reúne al conjunto de

mercados, instituciones e instrumentos, cuyo fin

primordial es poner en contacto a las unidades

de gasto con superávit con las unidades de

gasto con déficit, para de esta forma canalizar

el ahorro de las primeras a éstas últimas.

3

Introducción

Funciones del sistema financiero

– Garantizar una asignación eficiente de recursos.

– Ser capaz de captar el ahorro dando la remuneración

adecuada al riesgo

– Prestar a demandantes los recursos obtenidos en

razonables condiciones de precio, cantidad y plazo.

– Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera (Evitar

crisis importantes en bancos, cías de seguros, etc.).

– Permitir, a través de su estructura, el desarrollo de una

economía activa (evolución estable de las principales

macromagnitudes monetarias y financieras).

4

Introducción

Instrumentos: Activos financieros.

Instituciones: Intermediarios financieros.

Mercados Financieros: En ellos se compran y venden activos financieros instrumentalizados en títulos negociables.

5

El sistema financiero comprende:

¿ESTRUCTURA

ACTUAL?

Mercados

Financieros

Introducción

Principios del derecho financiero

7

Principios Fines Estructura

Eficiencia Protección del buen

funcionamiento del mercado

financiero

Normas de eficiencia. Afectan a la

concurrencia al mercado. Reserva

legal de apelación al ahorro

público. ART. 28.2 de la LDIEC.

Limita a ED la captación de fondos

reembolsables…

Estabilidad Protección de la solvencia,

liquidez y rentabilidad de las

entidades financieras

Normas prudenciales. Disciplina y

control. BDE y CNMV

Transparencia Protección del ahorrador frente

a la asimetría informativa

Normas de conducta. Cara´cter

administrativo. Deben regir las

relaciones de las EC con su

clientela, secreto bancario… 48.2

de la LDIEC, Título VII de la LMV.

Reguladores

¿Por qué una regulación y supervisión

específicos del sistema financiero? – Razones de carácter macro: mantener la

estabilidad del sistema financiero (regulación

bancaria).

– Razones de carácter micro: protección a los

usuarios de servicios financieros (regulación

bancaria y regulación de mercados financieros).

Regulación vs. Supervisión: – Regulación: elaboración de normas.

– Supervisión: vigilancia del cumplimiento de

dichas normas (tanto la letra como el espíritu)

8

ANTES DE…..

Tenemos el sistema financiero más sólido del Mundo. Zapatero (2007)

si los pisos son caros es porque los españoles tienen dinero para

comprarlos y por eso se disparan los precios. Alvarez Cascos (2003)

"Nuestro sector inmobiliario es de los mejores del mundo“ Chacon (2007)

“Se ha intentado trasladar del mundo financiero al inmobiliario el concepto

de burbuja, algo que se pincha cuando desaparecen las expectativas,

pero las expectativas en el mercado inmobiliario español son sólidas y

reales” Alvárez Cascos (2003)

No hay síntomas de pinchazo de la burbuja porque la morosidad en

España está bien. (…)”Alfredo Saez

"la burbuja es un reclamo periodístico y no tiene un contenido real“

“no hay ninguna repercusión directa de la crisis de EEUU en el mercado

inmobiliario español”

el precio de la vivienda subiría en 2009 de manera vertiginosa”

10

"Hemos superado la media europea y a Italia, cosa que deprime mucho al

primer ministro (Silvio) Berlusconi; pero nuestro objetivo es superar a

Francia en tres o cuatro años, y esto no lo quiere ni oír nuestro amigo

(Nicolas) Sarkozy"

11

12

Contexto actual:

QUÉ HA SUCEDIDO

LA POLÍTICA MONETARIA: Pilares

LA POLÍTICA MONETARIA: Pilares

20,0%

25,4%

18%

20%

22%

24%

26%

28%

30%

32%

01 02 03 04 05 06 07 08 09

Inversión nacional total:

268.744 mill.€

Ahorro nacional total:

211.247 mill.€

Tasa de inversión

Tasa de ahorro

0%

50%

100%

150%

200%

250%

95 96 98 99 01 02 04 05 07 08

Empresas

Hogares

Endeudamiento del sector privado (deuda sobre PIB)

20

Contexto actual:

Se está produciendo una desaceleración en el crédito Las mayores cautelas por parte de

las entidades en la valoración de los riesgos y la persistencia de las tensiones de liquidez

en el plano internacional añaden nuevos elementos de moderación por el lado de la

oferta de crédito.

De dónde conseguimos la liquidez???

ANÁLISIS TEMPORAL: ACTIVO, PASIVO. EC

23

24

Cómo estamos devolviendo el dinero??

25

Cómo estamos devolviendo el dinero??

356,284,000

133,177,00076,048,000 97,970,000

118,861,00069,299,00069,918,00052,053,000

824,755,000

-472,178,000

-600,000,000

-400,000,000

-200,000,000

0

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12

Prestamo Neto UE Financiación Neta España Financiación BCE Facilidad Deposito

Brotes verdes? Luz después del túnel??

5.32%

1.33%

1.00%

1.90%

1.83%2.15%

3.01% 2.49%

3.40%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

4.00%

4.50%

5.00%

5.50%

6.00%

Enero 11

Febrero

MarzoAbril

MayoJunio

JulioAgosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Enero 12

3m 6m 12m 18m

Consecuencias

29

Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la

eurozona

INDICADOR

ESPAÑA

EUROZONA

Entidades de crédito

358

6.644

Población/ Bancos

125.696

52.098

Activos/ Bancos

8.250

4.255

Población/ Oficinas

986

1.735

Activos/ oficinas

65

154

Préstamos hipotecarios/ balance

21,1%

11,7%

Fuente: Fundación BBVA, Banco de España

31

Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la

eurozona

Fuente: Fundación BBVA, Banco de España

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Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la

eurozona

Fuente: Fundación BBVA, Banco de España

PROPUESTA

ORGANIZACIÓN w

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.ob

serv

ato

rio

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org

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bse

rvat

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c.o

rg

http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=R5Axwia4EfE

Bankia ha obtenido

un beneficio neto

atribuido de 309

millones de euros

en 2011.

Ver noticia

Bankia ha obtenido

un beneficio neto

atribuido de 309

millones de euros

en 2011.

Ver noticia

Resurgen los movimientos sociales.

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Resurgen los movimientos sociales. Gran fragilidad en los modelos

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Sensación total de impunidad

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Responsables??

Debemos actuar en la raiz del problema, no quedarnos en la denuncia.

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bse

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Paraisos fiscales y fraude

RSE en la administracción: Eficiencia en el gasto y prioridades en el mismo

Transparencia Buen gobierno Competencias