Situación - BBVA Research...Dentro de las marcas japonesas, destacó el crecimiento de Nissan,...
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Situación Diciembre 2015 Automotriz
Transcript of Situación - BBVA Research...Dentro de las marcas japonesas, destacó el crecimiento de Nissan,...
Situación
Diciembre
2015
Automotriz
1
Financiamiento vehicular
2
Evolución reciente del mercado automotor
3
Perspectivas
4
Índice
Contexto macroeconómico
1 Durante este año, la economía peruana registró una recuperación gradual por impulso minero. Sin embargo, los sectores no extractivos mantienen bajo dinamismo, en un contexto de debilidad de la demanda interna. Además, la moneda local siguió depreciándose, lo que encareció los bienes importados.
2 En este contexto, las ventas de autos nuevos retrocederán por segundo año consecutivo. Las menores ventas se han dado de manera generalizada en todos sus segmentos (ligeros y comerciales y carga) y geográficamente (en Lima y en el resto del país). Proyectamos que en 2015 las ventas de autos nuevos se ubicarán alrededor de las 173 mil unidades, una caída de 7% con respecto a la registrado el año anterior.
3 El financiamiento vehicular se ha desacelerado, en el contexto de menor crecimiento económico. Durante este año, la dolarización de los préstamos vehiculares ha caído de manera importante debido a las medidas adoptadas por el Banco Central y por la depreciación de la moneda local (lo que ha inducido una menor preferencia por los créditos en monda extranjera).
4 La penetración de los préstamos vehiculares sigue siendo baja: la compra de autos financiada por estos créditos representa aproximadamente el 20%. Para dinamizar esta cartera, las entidades financieras han reaccionado mediante la implementación de estrategias para tener una mayor cercanía con los clientes, agilización de trámites y creación de productos financieros innovadores.
Principales mensajes
Principales mensajes
5 Uno de los productos financieros innovadores con potencial para dinamizar el mercado automotor ha sido “la compra inteligente”. Bajo este producto financiero la cuota mensual es menor y el vehículo se puede renovar cada dos o tres años (lo que permitiría tener un parque automotor más moderno). Sin embargo, su expansión ha enfrentado fricciones por el lado tributario.
6 Proyectamos que las ventas de autos nuevos aún registrarán una contracción en 2016 (3%, con lo el número de unidades vendidas será de 167 mil unidades). No obstante, desde la segunda mitad del año se espera una recuperación paulatina, en línea con la mejora prevista de la actividad económica.
7 En el mediano plazo, hay espacio para dinamizar del mercado automotor: la penetración vehicular (tenencia de autos por familia) es aún baja (9% de los hogares tiene auto) y se concentra en Lima (50%). Asimismo, existe una clase media en expansión que demanda bienes durables y servicios.
Contexto
Macroeconómico
PIB
6
(Var.% interanual)
Durante este año, la economía peruana registró una recuperación gradual por impulso minero
Fuente: INEI, BCRP y BBVA Research
5,0
1,8 1,8
1,1
1,8
3,0 2,9
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
Producción de cobre (Var.% interanual)
-9
19
37
-20
-10
0
10
20
30
40
3T-12 1T-13 3T-13 1T-14 3T-14 1T-15 3T-15
Fuente: MINEM, BCRP y BBVA Research
La producción de
cobre aportará
cerca de 1 pp al
crecimiento
Sin embargo, los sectores no extractivos, vinculados con la demanda interna, mantienen un bajo dinamismo…
7
PIB no primario (Var.% interanual)
Fuente: INEI y BBVA Research
Luego de un fuerte rebote en junio, el
PIB no primario volvió a desacelerarse
¿Qué esta lastrando al PIB no primario?
Construcción y Manufactura
¿Qué le ha venido dando soporte al PIB
no primario?
Comercio y Servicios que se han
mantenido alrededor de 4,0% y 5,0%,
aunque con una ralentización gradual
5.9
3.23.3
3.0
2.42.2
2.0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2T-13 4T-13 2T-14 4T-14 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15
8
Demanda interna sin inventarios
4.4
3.0
1.10.6
1.4
1T-14 4T-14 1T-15 2T-15 3T-15
5.2
3.63.4 3.3 3.4
1T-14 4T-14 1T-15 2T-15 3T-15
Consumo privado
Demanda interna var.% interanual
Fuente: BCP y BBVA Research
Sin embargo, los sectores no extractivos, vinculados con la demanda interna, mantienen un bajo dinamismo…
-0,4
-1,7
-3,8
-8,8
-3,7
1T-14 4T-14 1T-15 2T-15 3T-15
Inversión Privada
Además, la moneda local sufrió una fuerte
depreciación, lo que encarece la importación de autos
9
Tipo de cambio S/. por USD
Fuente: BCP y BBVA Research
Dic.2014 2.96
3.15
3.25
3.38
2.50
2.60
2.70
2.80
2.90
3.00
3.10
3.20
3.30
3.40
sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15
May .2015
Oct.
Dic*.
*Al 17 de diciembre.
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
ene-12 ago-12 mar-13 oct-13 may-14 dic-14 jul-15
Precio de Importación de Vehículos Promedio móvil tres meses, var.% anual
Fuente: INEI y BBVA Research
nov-15
El tipo de cambio
es relevante
porque la oferta
de autos es
importada
Evolución del
mercado automotor
Venta de autos nuevos
En este contexto, las ventas de autos nuevos
retrocedieron por segundo año consecutivo
Fuente: ARAPER y BBVA Research
En número de unidades, var.% interanual
*entre enero y noviembre.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-40
-20
0
20
40
60
80
100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Autos PIB (eje. Der.)
Venta de autos nuevos
En miles de unidades
2009 2011 2013 2014 2015*
77
150
201
187 173
+6% -7% -7%
14 mil unidades
menos respecto
al 2014
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-40
-20
0
20
40
60
80
100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Autos PIB (eje. Der.)
*proyección. 11
Venta de autos nuevos
Caída de ventas ha sido generalizada, en especial
de los vehículos vinculados a la inversión privada
En número de unidades, var.% interanual
*entre enero y noviembre.
0,7
2015: Venta de autos nuevos Comerciales y
pesados* En miles de unidades, var.% interanual
38
9
-1-4
10
-1
-21
-14
2012 2013 2014 2015*
Ligeros Comerciales y pesados Total
El 70% de la
unidades
vendidas son
ligeros
Camión
/Remolcador
(31% del total)
Comercial**
(64% del total)
Ómnibus
(5% del total)
-17%
-11%
-2%
*entre enero y noviembre.
Fuente: ARAPER y BBVA Research Fuente: BBVA Research
** Comprende Los Micro bus y Mini bus, Pick up.
38
9
-1
-6
10
-1
-21
-13
27
6
-7 -8
2012 2013 2014 2015*
Series1 Series2 Series3
12
Venta de autos nuevos: Lima
Ventas de vehículos comerciales y de carga con
mayores retrocesos, en línea con la débil inversión
En número de unidades, var.% interanual
3,4
-7,0 -7,3
10,9
-7,1
-5,0
2013 2014 2015*
Lima Provincia
Ligeros
20
-1 -3-6
-22
-12
2013 2014 2015*
Ligeros Pesados
20
-1 -3-6
-22
-12
2013 2014 2015*
Ligeros PesadosComerciales y de carga
Ómnibus
(5%)
Camión y Remolcador
(35%)
Comercial**
(60%)
Estructura de ventas de autos nuevos en
Lima: comercial y de carga* En número de unidades, participación %
*enero-noviembre
** Comprende Los Micro bus y Mini bus, Pick up.
Fuente: BBVA Research Fuente: ARAPER y BBVA Research
4
-1
-8
1
-21
-14
2013 2014 2015
13 *entre enero y noviembre.
Ventas de autos nuevos: fuera de Lima
En número de unidades, var.% interanual
3,4
-7,0 -7,3
10,9
-7,1
-5,0
2013 2014 2015*
Lima Provincia
Ligeros
20
-1 -3-6
-22
-12
2013 2014 2015*
Ligeros Pesados
20
-1 -3-6
-22
-12
2013 2014 2015*
Ligeros PesadosComerciales y de carga
Ómnibus
(1%)
Camión y Remolcador
(22%)
Comercial**
(77%)
Estructura de ventas de autos nuevos
fuera de Lima: comercial y de carga* En número de unidades, participación %
** Comprende Los Micro bus y Mini bus, Pick up.
Fuente: BBVA Research Fuente: ARAPER y BBVA Research
20
-1-2
-6
-22
-10
2013 2014 2015
Series1 Series2
14
Ventas de vehículos comerciales y de carga con
mayores retrocesos, en línea con la débil inversión
*entre enero y noviembre.
*entre enero y noviembre.
Venta de autos nuevos
Geográficamente, las ventas de autos nuevos
retrocedieron en Lima y el interior del país…
En número de unidades, var.% interanual
3,4
-7,0 -7,3
10,9
-7,1
-5,0
2013 2014 2015*
Lima Provincia
Fuente: ARAPER y BBVA Research
3,4
-7,0 -7,3
10,9
-7,1
-5,0
2013 2014 2015*
Lima Provincia
3,4
-7,0 -7,3
10,9
-7,1
-5,0
2013 2014 2015*
Lima Provincia
Lima
Resto
Las ventas fuera
de la capital
representan el
30% del total
Variación de la venta de autos nuevos*
En número de unidades
3
-7-9
11
-7
-4
2013 2014 2015*
Lima Provincia
Total
11,000 Lima
-13,000
2,000 Resto
15 *entre enero y noviembre.
…con excepciones en algunos departamentos de bajo volumen de ventas
Ligeros: ventas de autos nuevos en provincia*
En número de unidades, var. % interanual
Fuente: ARAPER y BBVA Research
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
Comerciales y de carga: ventas de autos nuevos
en provincia* En número de unidades, var. % interanual
Fuente: ARAPER y BBVA Research
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
16 *entre enero y noviembre. *entre enero y noviembre.
2013
Ventas de autos ligeros por marca* En número de unidades, var. % interanual
Por marcas, autos de origen alemán mostraron un desempeño positivo
USA China Corea del Sur Otras Japón Alemania
12
Participación
10% 7% 33% 7% 39% 4%
-19
-12
-7 -7
2015
Las ventas de
autos ligeros
han caído 6%
Fuente: ARAPER y BBVA Research
-1
17 *entre enero y noviembre.
2009-2012
2013
2014
2015
Japón
Var.% grupo Total
Fuente: ARAPER y BBVA Research
Participación
Total -1% 100% 39%
-7% 42% 16%
12% 20% 8%
4% 18% 7%
2% 7% 3%
-2%
4% 2%
0% 4% 1%
-18% 3% 1%
-13% 1% 0,4%
Corea del Sur
-7% 52% 17%
-7% 47% 15%
-4% 1% 0,5%
Var.% grupo Total
Total -7% 100% 33%
USA
Var.% grupo Total
-24% 78% 8%
38% 11% 1%
-12% 8% 1%
13% 2% 0,2%
Total -19% 100% 10%
Dentro de las marcas japonesas, destacó el crecimiento de Nissan, Suzuki y Mazda
18
En 2015, las ventas de autos de lujo crecieron
ligeramente con respecto al año anterior
Venta de autos nuevos ligeros de lujo* (como % del total de unidades ligeros )
* Considera marcas como Alfa Romero (Italia), Audi (Alemania), BMW (Alemania), Mercedes Benz (Alemania) y
Porsche (Alemania).
Unidades vendidas en 2015**
1 419
2015/2014
9%
888 -8%
736 -4%
177 7%
TOTAL 3 398 1%
Fuente: ARAPER y BBVA Research
2.1 2.02.3
2.62.8
2008 2012 2013 2014 2015**
19 **entre enero y noviembre.
Financiamiento
vehicular
El financiamiento vehicular se viene desacelerando
Fuente: ASBANC y BBVA Research
Crédito vehicular de empresas bancarias (Var.% interanual )
12
1718
8
2
0
5
10
15
20
25
30
ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15
Resultado
del menor
ritmo de
crecimiento
de la
economía
21
40
45
50
55
60
65
70
75
80
dic-11 may-12 oct-12 mar-13 ago-13 ene-14 jun-14 nov-14 abr-15 sep-15
(Miles)
2012 2013 2014 mar-15 jun-15 Set-15 oct-15
Número de
Créditos 68 75 77 75 75 73 73
Número de Créditos vehiculares a fin de mes
Dolarización de créditos vehiculares ha caído por
medidas del Banco Central y la depreciación del sol
Fuente: ASBANC y BBVA Research 22
Número de nuevos créditos vehiculares
desembolsados en moneda nacional
(Participación respecto al total, % )
16
27
40
86
2012 2013 2014 2015*
77
75
69
49
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
oct-11 mar-12 ago-12 ene-13 jun-13 nov-13 abr-14 sep-14 feb-15 jul-15
Dolarización de los créditos vehiculares
(% )
Oct-15
*Octubre 2015. *Octubre 2015.
Fuente: ASBANC y BBVA Research
La mora viene subiendo. En particular, sube en USD,
lo que ha coincidido con la depreciación del sol
Tasa de morosidad de los créditos
vehiculares (% )
Fuente: ASBANC y BBVA Research
23
2.8
3.5
4.1
5.0
2012 2013 2014 2015*
Moneda 2012 2013 2014 2015*
Nacional 6.0 6.2 4.5 2.7
En Dólares 1.8 2.5 3.9 7.4
*Octubre 2015. Fuente: ASBANC y BBVA Research
Ratio de morosidad vehicular en moneda
extranjera y tipo de cambio (% y Soles por USD )
1.8
4.5
6.9
2.82 2.80
3.01
3.24
2.50
2.60
2.70
2.80
2.90
3.00
3.10
3.20
3.30
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
ago-10 abr-11 dic-11 ago-12 abr-13 dic-13 ago-14 abr-15
Ratio de morosidad en dólares (eje. Izq.)
1.8
4.5
6.9
2.82 2.80
3.01
3.24
2.50
2.60
2.70
2.80
2.90
3.00
3.10
3.20
3.30
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
ago-10 abr-11 dic-11 ago-12 abr-13 dic-13 ago-14 abr-15
Ratio de morosidad en dólares (eje. Izq.)
Tipo de cambio
Ratio de morosidad en moneda extranjera (eje. Izq.)
Tipo de cambio
Estrategias de entidades financieras para
dinamizar los créditos vehiculares
Cercanía con
el cliente (1):
eventos de
exposición de
autos
Ofertas pre-
aprobadas
Cercanía con
el cliente (2):
mayor
presencia en
concesionarios
Agilizar los
trámites para
otrogar el
crédito
Estrategias
24
Baja penetración crediticia: la compra de autos mediante créditos vehiculares
representan el 20%. ¿Qué han estado haciendo las entidades financieras?
Productos
financieros
innovadores
Productos financieros innovadores: “la compra
inteligente”…
Ventajas
Permite pagar una menor cuota mensual, posibilita la
compra de un auto de mayor precio.
Permite renovar el vehículo cada dos o tres años,
permite renovación del parque automotor.
Sistema tradicional*
Monto de la cuota inicial
Monto a financiar a través de
cuotas
20%
80%
Valor del auto Monto de la cuota inicial
Monto a financiar a través de
cuotas 100%
20%
40%
Saldo después de las cuotas 40%
La entrega del auto usado en
óptimas condiciones permite pagar el
40% + la cuota inicial de un auto
nuevo.
“Compra inteligente”*
Valor del auto
100%
25
*Ejemplo gráfico
• La demanda de bienes y servicios españoles puede verse afectada por el menor crecimiento de las economías emergentes
• China tiene un peso reducido, su mayor impacto es indirecto
• La demanda de bienes y servicios españoles puede verse afectada por el menor crecimiento de las economías emergentes
• China tiene un peso reducido, su mayor impacto es indirecto
Bajo este producto financiero la cuota mensual es menor (factor que ha impulsado el mercado de
ventas de autos en otros países de la región) y el vehículo se puede renovar cada dos o tres años
(lo que permitiría tener un parque automotor más moderno). Sin embargo, su expansión ha
enfrentado fricciones por el lado tributario.
…sin embargo, este producto crediticio enfrenta
fricciones que inhiben su desarrollo
Venta por: Perú Chile México Colombia
Persona
natural No afecta No afecta No afecta No afecta
Concesionario Valor total de la
venta No afecta
Diferencia entre
valor de venta y
valor de compra
Diferencia entre valor
de venta y valor de
compra
Aplicación de IGV a la venta de
automóviles usados La venta de un auto usado por un
concesionario está gravado con el
IGV (impuesto al valor agregado).
• En otros países de la región esto no
es así.
• Su aplicación en Perú reduce la
rapidez con la que el cliente puede
cambiar el auto usado por uno nuevo.
• El concesionario recibe el auto usado
sólo en consignación (no lo compra
para no gravar la venta con el IGV,
por lo que la recaudación es nula). El
concesionario es sólo un
intermediario entre el dueño (el
deudor bajo “compra inteligente”) y el
comprador (un tercero).
26
Fuente: Dictamen de la Comisión de Transportes y Comunicaciones
del Proyecto de Ley 4076/2014-CR
1. Tiempo excesivo para inscribir el auto en los registros patrimoniales (“la emisión
de las matrículas o placas de circulación”). En Perú los trámites para que un auto
nuevo pueda circular toman alrededor de dos semanas entre los permisos de circulación
y la obtención de las placas. Esto se explica por la baja competencia para realizar dicha
labor (en Perú este proceso está centralizado). En algunos países la generación de las
placas es casi inmediata (lo que permite que el comprador se retire del establecimiento
con el auto) y está a cargo de la municipalidad en la que se encuentra el concesionario.
Esto es un incentivo para generar un procedimiento eficiente porque el impuesto
vehicular se paga en la municipalidad que emitió la placa.
2. La informalidad: contiene la expansión de todo tipo de crédito vehicular y del sistema
financiero en general.
Otros elementos de fricción en el mercado
automotor
27
Perspectivas
Perspectivas
29
1. Proyectamos que las ventas de autos nuevos aún registrarán una contracción en
2016 (3%, con lo el número de unidades vendidas será de 167 mil). No obstante,
desde la segunda mitad del año se espera una recuperación paulatina, en línea
con la mejora prevista de la actividad económica.
2. En el mediano plazo, hay espacio para dinamizar del mercado automotriz: la
penetración vehicular (tenencia de autos por familia) es aún baja y se concentra en
Lima, y se tiene una clase media en expansión.
3. Otras potencialidades para seguir desarrollando el sector: (i) desarrollo de nuevos
productos financieros y reducción de la informalidad.
4. La expansión del parque vehicular requerirá ser acompañado de una mejora
sensible de la infraestructura vial.
Proyectamos que las ventas de autos nuevos aún
registrarán una contracción en 2016
Factores que incidirán sobre las
ventas de autos nuevos en 2016…
Rebote de la actividad en general,
aunque más moderado del gasto privado
Continua ampliación de la clase media
Debilidad de la moneda local
Tendencia al alza en tasas de interés
Ventas de autos nuevos (unidades y var. % interanual) Fuente: ARAPER, BBVA Research
81
-17
57
24
27
6
-7 -7
-3
-20
0
20
40
60
80
100
0
50
100
150
200
250
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Ligeros Comerciales y Pesados Crecimiento % (Eje. Der.)
81
-17
57
24
27
6
-7 -7
-3
-20
0
20
40
60
80
100
0
50
100
150
200
250
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Ligeros Comerciales y Pesados Crecimiento % (Eje. Der.)
30 *Proyección
Dinámica del mercado será diferenciada a lo largo del año: recuperación de las ventas a partir del segundo semestre del 2016
Hacia adelante hay espacio para dinamizar el mercado
automotriz apoyada en la expansión de la clase media
31
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5 10 15 20 25 30 35
12
0 5 10 15 20 25 30 35
12
0 5
10
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20
25
30
35
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0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5
10 15 20 25 30 35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5
10 15 20 25 30 35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
0 5 10 15 20 25 30 35
12
0 5
10
15
20
25
30
35
12
A
B
C
D
E
0
4
25
44
27
2 2
9 12
26 32
36 35
27 19
Perú Urbano: Estructura de Hogares por NSE (% de hogares) Fuente: ENAHO – INEI y Apoyo Consultoría
29% 35%
44%
2004 2007 2013
4,2 4,7 5,8 Número de hogares
(Millones)
Se evidencia un proceso
de expansión de la clase
media (B y C) .
Patrones de consumo de familias han cambiado:
mayor demanda de bienes durables y servicios
32
Servicios
Celular
TV Cable
Acceso de bienes y servicios en hogares (%de hogares)
Bienes
Internet
Tv. color
Licuadora
Cocina a gas
Refrigeradora
Computadora
Lavadora
Microondas
2004 2014
2 23
16 85
9 36
52 77
46 74
45 58
34 46
8 31
10 23
8 18
2004 2014 2004 2014
Fuente: INEI – ENAHO y BBVA Research
.. y a una mayor preferencia por comprar autos
33
Hogares que cuentan con un auto o camioneta
(Miles de hogares y en % de hogares totales)
3
5
7
9
11
13
15
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2004 2014
Series1 Series2
% de los hogares totales
3.0
5.0
7.0
9.0
11.0
13.0
15.0
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2004 2014
Series1 Series2
3.0
5.0
7.0
9.0
11.0
13.0
15.0
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2004 2014
Series1 Series2
528
758
8,4
9,2
2004 2014
La tenencia de autos se
ha incrementado en
alrededor de 1pp en los
últimos 10 años
*2014: Perú cuenta con 8,2 millones de hogares (34% corresponde a Lima: 2,8 millones)
Fuente: ENAHO – INEI y BBVA Research
+43%
Sin embargo, en comparación con la región existe
diferencias importantes
34
Fuente: Apoyo Consultoría
2014 Venta de vehículos nuevos por cada mil habitantes (Unidades)
6
7
15
16
19
Perú
Colombia
Argentina
Colombia
Chile
2009: 3
Chile
Brasil
Argentina
Colombia
Perú
2013 Número de autos por cada mil habitantes (Unidades)
79
98
198
228
301
Perú
Colombia
Brasil
Chile
ArgentinaArgentina
Chile
Brasil
Colombia
Perú
Fuente: OICA Internacional,.MTC, INEI y BBVA Research
2004:50
*
*2014
La tenencia de autos es baja sobre todo fuera de
Lima
35
Fuente: ENAHO – INEI y BBVA Research
Perú Lima Resto Perú Lima Resto Perú Lima Resto
Hogares que cuentan con vehículos , 2014
(% de hogares)
*2014: Perú cuenta con 8,2 millones de hogares (34% corresponde a Lima: 2,8 millones)
9 12
8
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
9
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
12
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 120.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
5 3 6
Auto o
Camioneta
Motocicleta Mototaxi
N° de hogares 758 349 409 728 60 668 420 73 347
(miles)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 150%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
36
0.4%1.3%
2.6%
5.2%
12.7%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
3.0%4.8%
9.0%11.6%
25.4%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
0.9%2.8%
3.9%
8.7%
15.6%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
1.4%4.0%
8.4%11.4%
25.6%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
0.4%1.3%
2.6%
5.2%
12.7%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
0.9%2.8%
3.9%
8.7%
15.6%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
3.0%4.8%
9.0%11.6%
25.4%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
1.4%4.0%
8.4%11.4%
25.6%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
Norte
Centro
Lima
Sur
5% de los hogares
(112 mil hogares)
7 %
117 mil hogares
11%
179 mil hogares
12%
Porcentaje de hogares que cuentan con autos o
camioneta según zona, 2014
Norte Lima
Centro Sur
Fuente: ENAHO – INEI y BBVA Research
Por quintiles*
349 mil hogares
La tenencia de autos es baja sobre todo fuera de
Lima
*Los quintiles más altos son los hogares que cuentan con mayores ingresos
Potencial
en provincia
37
… Y se concentra en hogares con mayores ingresos
Porcentaje de hogares que cuentan con autos o camioneta según
quintil,2014
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 TotalQ1 Q2 Q3 Q4 Q5 Total
1%
3%
7%
10%
20%
9%
N° de hogares
(miles) 15 46 101 165 432 758
Gasto en los
hogares (S/.)** 823 1 376 1 878 2 362 3 694 2 177
Fuente: ENAHO – INEI y BBVA Research
(%)
**mensual.
*Los quintiles más altos son los hogares que cuentan con mayores ingresos
Además, los hogares pagan USD 10 mil, en promedio,
por adquirir un auto
38
Fuente: ENAHO – INEI y BBVA Research
Costo promedio por adquirir un auto o
camioneta en el año* (USD)
10 000
6 200
En el quintil
superior (5) se
concentra la mitad
de autos
comprados (pago
promedio USD 16
mil dólares
*Comprende el gasto de familias por adquirir un auto nuevo y usado. Crecimiento 2014/2007 62%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
La expansión del parque vehicular requerirá ser
acompañado del desarrollo de infraestructura vial
39
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
1 249
2 424
Parque automotor (Miles de unidades)
Fuente: MTC y BBVA Research
… pues de lo
contrario será un
“cuello de botella”
Modos de transporte en Lima* (participación)
2004 2012
Caminar 25.4 24.3
Auto 11.2 15.2
Privado
Taxi 5.5 2.6
Combi 22.9 17.4
Microbús 18.6 24.8
Bus 10 5.6
Metropolitano 0 1.2
Tren Eléctrico 0 0.3
Otros 1/6.4 8.6
Total 100 100
* Encuesta de Recolección de información básica del transporte urbano en el área metropolitana de Lima y Callao (JICA -2013). Comprende todos los modos de viaje (trabajo, estudio, negocios, privado y casa).
45 minutos es el
tiempo promedio
de viaje al trabajo
en todas las
modalidades.
50 minutos es el
tiempo promedio
de viaje en bus en
un día.
1/ Motocicleta, colectivo, camión y otros
La expansión del parque vehicular requerirá ser
acompañado del desarrollo de infraestructura vial
40
Fuente: Banco Mundial y BBVA Research
Vías asfaltadas (% del total de vías)
Calidad de infraestructura en carreteras (Posición)
80
6764
54
38
32
24
14 13 12
Japón
US
A
Chin
a
India
Méxic
o
Arg
entin
a
Chile
Bra
sil
Perú
Boliv
ia
Últimos datos disponibles: Perú, México, India, China, Chile, Brasil, Bolivia y Argentina (2011),
Japón (2009) y USA (2008).
1 = Extremadamente subdesarrollado, 7 = Extensa y eficiente para estándares internacionales
6.1 6.05.7
4.94.7 4.6
4.34.1
3.02.7 2.7 2.7
Fra
ncia
Jap
ón
EU
A
Chile
Chin
a
Panam
á
Méxic
o
Ind
ia
Perú
Bra
sil
Co
lom
bia
Venezu
ela
Fuente: World Economic Forum Report 2015 -2016 y BBVA Research
Anexos
Anexo 1: Ranking de autos ligeros
Fuente: BBVA Research
42
Ligeros: participación de autos según
marca *
*Enero – Noviembre 2015.
Participación 50%
Var.% -7%
Crecimiento 4%
o 341 más
unidades en
comparación
2014
Crecimiento 2%
o 80 más
unidades en
comparación
2014
Crecimiento
12% o 1 029
más unidades en
comparación
2014
Las marcas que más crecieron
En número de unidades, %
Crecimiento (%)
2015 2015 2014 2015/2014
1 Kia 17 17 -7
2 Toyota 16 16 -7
3 Hyundai 15 16 -7
4 Chevrolet 8 10 -24
5 Nissan 8 7 12
6 Suzuky 7 6 4
7 Mazda 3 3 2
8 Volkswagen 3 2 24
9 Renault 2 3 -16
10 Subaru 2 2 -2
11 Chery 1 2 -10
12 Mitsubishi 1 1 0
13 Honda 1 1 -18
14 BMW 1 1 9
15 Great Wall 1 1 0
16 Otros 12 12 -7
Total 100 100 -6
Marca
Participación (% del Total) *
Fuente: BBVA Research
43
Comercial y de carga: participación de
autos según marca* En número de unidades, %
*Enero – Noviembre 2015. El rubro de comercial y de carga está conformado por las ventas de vehículos comerciales (Pick up, microbuses, minibuses), que representan el 64%, los camiones y
remolcadores representa el 31%y los Ómnibus el 5%. Del total de unidades vendidas.
Comericales
2015: -7%
Camiones /
Remolcador
2015: -6%
Ómnibus
2015: 46%
Primer lugar en unidades vendidas
Crecimiento (%)
2015 2015 2014 2015/2014
1 Toyota 20 19 -10
2 Hyundai 9 9 -10
3 Mitsubishi 6 6 -14
4 Nissan 5 7 -34
5 Mercedes Benz 3 3 3
6 Hino 3 3 -8
7 Foton 3 3 2
8 Volkswagen 3 4 -25
9 Isuzu 3 3 -6
10 Jac 3 3 -34
11 Volvo 2 3 -30
12 International 2 2 -9
13 Changan 2 1 52
14 Freightliner 2 1 5
15 DFSK 2 2 3
16 Otros 31 31 -9
Total 100 100 -11
Marca
Participación (% del Total) *
Participación 40%
Var.% -15
Anexo 2: Ranking de autos de carga
Fuente: BBVA Research
44
Participación Variación
(%) (%)
1 Arequipa 27 -14
2 La Libertad 15 11
3 Cusco 9 -6
4 Lambayeque 8 1
5 Piura 8 -1
6 Junin 8 2
7 Ancash 5 -2
8 Tacna 5 7
9 Ica 3 36
10 Puno 3 10
11 Huánuco 2 27
12 Cajamarca 2 -5
13 San Martín 1 -9
14 Ayacucho 1 -3
15 Tumbes 1 -9
16 Ucayali 1 -19
17 Moquegua 0 -25
18 Apurimac 0 33
19 Loreto 0 -40
20 Madre de Dios 0 169
Participación Variación
(%) (%)
1 Arequipa 28 -7
2 La Libertad 12 -13
3 Cusco 9 -1
4 Piura 9 -15
5 Lambayeque 9 -11
6 Junin 7 -16
7 Tacna 5 -15
8 Puno 5 -10
9 Ancash 4 1
10 Cajamarca 4 -23
11 Huanuco 2 2
12 Ica 2 16
13 San Martín 2 -15
14 Ayacucho 1 -17
15 Ucayali 0 -29
16 Tumbes 0 -12
17 Loreto 0 -67
18 Moquegua 0 -79
19 Madre de Dios 0 -50
20 Apurimac 0 -71
21 Amazonas 0 -100
Livianos Comerciales, Camiones y
Ómnibus
Anexo 3: Ranking de ventas de autos nuevos en departamentos (no considera Lima)
Perú: Gasto mensual de los hogares según quintil (nuevos soles) Fuente: ENAHO – INEI y Apoyo Consultoría
383
667
1 002
1 329
2 428
1 271
823
1 376
1 878
2 362
3 694
2 177
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Nacional
2004 2014
7.9 %
7.5 %
6.5 %
5.9 %
4.3 % Crec. promedio anual
5.5 %
Anexo 4: Gasto mensual de los hogares según quintil
*Los quintiles más altos son los hogares que cuentan con mayores ingresos
10%
12%
13%
13%
11%
46%
40%
34%
30%
21%
6%
5%
5%
4%
4%
12%
14%
16%
18%
22%
4%
4%
3%
3%
4%
6%
7%
7%
8%
9%
4%
5%
6%
6%
9%
6%
6%
6%
7%
10%
5%
7%
9%
9%
8%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Q1
Q2
Q3
Q4
Q5 Alimento consumidos fuera del hogar
Alimento consumido dentro del hogar
Vestido y calzado
Alquiler de vivenda, combustibles, electricidad y conservación de la vivienda
Muebles, enseres y mantenimiento
Cuidado, conservación de la salud y servicios médicos
Transporte y comunicaciones
Esparcimiento, diversión y servicios culturales
Equipamiento del hogar
Otros bienes y servicios
Anexo 5: Patrones de consumo por quintiles
*Los quintiles más altos son los hogares que cuentan con mayores ingresos
Situación
2015
Automotriz
Diciembre
