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SNX:

LAS 9PREGUNTAS

Constructores de Patrimonio ™

CONTENIDO01. ¿Por Qué SiN eXcusas?

02. ¿Quiénes Somos SNX?

03. ¿Cómo Quiero Vivir?

04. ¿Por Qué Invertir Además

de Ahorrar?

05. ¿Por Qué en el Mercado Accionario?

06. ¿Por Qué Necesito un Especialista?

07. ¿Cuál es su Metodología de Inversión?

08. ¿Cuál es el Riesgo y el Rendimiento

Esperado de mi Portafolio?

09. ¿Cuál ha Sido el Resultado

de la Estrategia?

Nuestra Alianza Con Actinver

Comunidad SNX

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SNX: Las 9 preguntas

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01¿POR QUÉSIN EXCUSAS?“Mil excusas y ninguna buena razón” – Mark Twain

No existe una actividad más importante en la vida como la correcta administración de nuestro tiempo. La administración del tiempo, determina la calidad de nuestra vida. El tiempo es perece-dero, no se puede guardar. El tiempo es insustituible, no existe nada igual. El tiempo es irrepara-ble; una vez que se va o que se desperdicia, no se puede recuperar. El tiempo es indispensable, especialmente para el logro de cualquier objetivo.

Brian Tracy, especialista en liderazgo y éxito profesional, señala que el 80% de las perso-nas en el mundo son infelices. Este grupo de personas, vive en la Isla llamada “Un Día de Estos (UDDE)”: “UDDE comienzo a ejercitar-me”, “UDDE comienzo una dieta”, “UDDE busco un nuevo trabajo”, “UDDE visito a mi familia”, “UDDE” comienzo a construir mi patrimonio futuro”. El contenido más fre-cuente en las conversación de los habitan-tes de UDDE son LAS EXCUSAS: “No tengo tiempo”, “No tengo suficiente dinero”, “Ten-go mucho trabajo”, “No estudie suficiente”, “No se me da”, etc. La falta de cumplimiento de metas personales impide el éxito y la fe-licidad.

Los dos enemigos más comunes para no cumplir metas personales son:

La búsqueda del camino fácil; y

La prioridad a la conveniencia atendiendo satisfactores de corto plazo.

Dar excusas consiste en enumerar razones o causas para justificar actos, errores, faltas o culpas cuya causas verdaderas son no tener ganas de hacer algo, liberarse de una obli-gación o responsabilidad y sobretodo evitar tomar decisiones.

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MOTIVOS DEEXCUSAS

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Descansar en un sofá es más cómodo que hacer ejercicio. Ver internet es más fácil que comenzar un proyecto que hemos estado posponiendo. Comer pastel sabroso que una ensalada de verduras. Gastar es más fácil que invertir. Vivir él ahora es más cómodoque pensar en el mañana.

Miedo a no hacerlo correctamente, miedo a fracasar, a lo desconocido y el más importante miedo a no lograr terminar con éxito. Eso nos hace posponer decisiones haciendo algo sencillo y seguro en su lugar.

No hay consecuencias negativas inmediatas. Aunque se pierda una oportunidad por ahora, nada malo pasará.

UNO.QUEREMOS GRATIFICACIÓNINSTANTÁNEA

DOS.TENEMOSMIEDO A ALGO

TRES.POSPONER ALGO ES FÁCIL


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Lograr tener la salud que buscas, no se logrará con una sesión de ejercicio o una día de buena alimentación. Es la constancia lo que genera la recompensa. Pero en este momento aún está lejos de tu alcance inmediato. Por el contrario, posponer el tomar acción conlleva una recompensa inmediata.

CINCO.LA RECOMPENSA ESTODAVÍA INALCANZABLE

La lista es mayor pero, el verdadero problema es que creemos en nuestras propias excusas. ¿Cuál es la solución a éste problema?

La única solución es simplemente tomar acción constante y reconocer cuando esas excu-sas están apareciendo.

Tenemos una larga lista de cosas que planeamos hacer, y pensamos que está bien posponer las cosas, porque vamos a hacerlo más tarde y aún mejor que ahora. Creemos que seremos increíblemente productivos y estaremos mucho más concentrados en otro momento, que ahora mismo. Pero cuando llega ese futuro seguimos sin poder acabar, o peor aún sin lograr comenzar.

CUATRO.SOBREESTIMAR NUESTRAPRODUCTIVIDAD FUTURA

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02¿QUIÉNES SOMOS?

Las siglas SNX es la abreviación de ¡SIN EXCUSAS!, un proyecto que nace de la congruencia y el entusiasmo por lograr un cambio verdadero en la manera de alcanzar objetivos orientados a un buen balance de vida conformado por Compañía, Salud y Estabilidad Económica (indepen-dencia financiera).

NUESTRO PROPÓSITOSer reconocidos como el mejor aliado en el proceso de creación y pre-servación de patrimonios familiares.

NUESTRA MANERAAyudar a entender la inversión en el mercado accionario de manera co-rrecta: Esto es, la posibilidad real de convertirse en dueño de empresas (ser empresario).

En SNX, hemos desarrollado estrictos procesos metodológicos orienta-dos al control y disminución de riesgos por encima la búsqueda de un rendimiento rápido. Lo anterior, ofreciendo servicios, atención y resulta-dos de excelencia bajo la premisa “Sin Excusas” y así contribuir tam-bién a una mejor cultura financiera en México. Nos resulta indispensable saber que nuestro trabajo tiene un verdadero sentido. Saber que lo que hacemos contribuye a solucionar un problema y/o a crear grandes opor-tunidades futuras. Valoramos la oportunidad permanente de compartir experiencia (las de usted y la nuestra).

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NUESTROS VALORES

Congruencia: Nuestros objetivos institucionales y personales (estrategias) son las mismas que compartimos.

Conocimiento del Riesgo: No invertimos en lo que no entendemos.

Utilidad con Principios: Concebimos beneficios de manera amplia, no únicamente como una ganancia económica. Somos extremadamente cuidadosos en los socios y clientes que invitamos. Todos nuestros procesos de negociación se basen en el principio de Ganar-Ganar.

Plática Honesta: Consideramos que el lenguaje de las finanzas e inversiones debe ser accesible y sencillo para todos.

Independencia: Nuestras decisiones son “libres” y están completamente orientadas hacia el tipo de personas y organización que queremos ser. De esta manera nues-tra asesoría es imparcial y verdaderamente honesta. “Persigue y trabaja tus sueños o alguien más te contratará para que persigas y trabajes los suyos”.

Apertura: No tenemos una segmentación de clientes de ningún tipo. Todos son importantes, todos reciben el mismo trato y atención.

Especialistas: No pretendemos, saber y conocer de todo, ssomos especialistas en la investigación y en el desarrollo de metodologías bursátiles. Nuestro aprendizaje es permanente y compartido.

NUESTRA IMAGENRefleja la importancia del tiempo en un sentido amplio, de la búsqueda de un buen balance e invita a evitar excusas como de una actitud de vida. (Inspirado en un reloj de arena).

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ADEMÁS DE CONSTRUIR Y MANTENER PATRIMONIOSSNX promueve y comunica de diversas maneras la cultura de inversión, evidenciando compro-miso, congruencia y sobretodo valor agregado. Nuestro proyecto incluye:

Tenemos una biblioteca propia. Esto es compartimos nuestra experien-cia de muchos años en el mercado Mexicano publicando libros los cuales están disponibles en las principales librerías del país. La Casa Editorial es LID y los tres títulos que hoy conforman nuestra biblioteca son:

El Riesgo es No Invertir en BolsaPorque Trabajar, Estudiar y Ahorrar NO es Suficiente… ¡Invierte en Bolsa!Además Soy Empresario en Bolsa

Tenemos una materia inscrita que se imparte anualmente en Univer-sidad Nacional Autónoma de México, la máxima casa de estudios del país. Nuestra materia titulada INVERSION PATRIMONIAL se imparte dentro del Programa de Asignaturas Empresariales y Organizacionales de la Facultad de Contaduría y Administración.

www.snxsinexcusas.com

Tenemos una presencia importante y permanente en medios. Publica-mos regularmente comentarios y reflexiones en periódicos y revistas (El Economista / El Semanario / Revista Veritas del Colegio de Contadores Públicos) y acudimos a entrevistas de radio y televisión.

De especial importancia, el Curso de Verano que cada año impartimos para los hijos de nuestros clientes y amigos con el propósito de prepa-rar y educar a “la siguiente generación”.

Llevamos a cabo de manera regular Seminarios y Conferencias con distintas audiencias, incluyendo Universidades y Organizaciones gre-miales.

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BIBLIOTECA

ACADEMIA

PÁGINAINTERNET

MEDIOS

CURSOS DEVERANO

SEMINARIOS YCONFERENCIAS


DETRÁS DE LA FILOSOFIA PATRIMONIALA manera de resumen el espíritu de la filosofía patrimonial en SNX puede resumirse de la siguiente manera:

El éxito en las inversiones es simple pero no es fácil.

Creemos firmemente en un enfoque hacia el desempeño de un negocio a largo plazo, puesto que el comportamiento a corto plazo del precio de una acción es completamente impredecible.

No compramos o vendemos el mercado: ¡Invertimos en negocios! ¡Somos Empresarios en Bolsa!

La diferencia entre el precio de mercado actual y nuestra estimación de valor (Precio Objetivo) es nuestro Margen de Seguridad. Entre más amplio, más seguro (mejor).

Nunca olvidemos que participar en un negocio es una inversión mayor y así es como tiene que ser tratada. Usted no compra y vende su casa o sus autos varias veces en el año.

La clave es el monitoreo constante de la empresa de la que es dueño y no tanto del comportamiento del precio de la acción en el mercado. No se preocupe si la Bolsa sube o baja, preocúpese por que la empresa de la que es dueño mantenga un ritmo sano de avance en sus resultados, continúe con proyectos atractivos, no tenga una deuda en exceso, genere rentabilidad.

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SEMBLANZA

CARLOS PONCE BUSTOSInicio su carrera profesional en 1985, dirigió áreas de investigación, análisis, estrategia bursátil y banca patrimonial en reconocidas instituciones locales e internacionales como GBM Grupo Bursátil Mexicano y Santander Investment. Se desempeñó como Director General Adjunto en Ixe Grupo Financiero y Grupo Financiero BX+. Es el creador de la metodología de inversión conocida como “Estrategia Integral C4” para el mercado accionario mexicano y diseñó el sistema de información conocido como “Consultor” o “Éxito Bursátil”.

Las áreas de Análisis y Estrategia Bursátil a su cargo, han sido reconocidas internacionalmente por la firma Thomson Reuters como algunas con los mejores pronósticos y resultados en estrategias de inversión.

Es Consejero del Programa de Difusión de la Bolsa Mexicana de Valores ha sido Presidente del jurado del Premio Nacional del Mercado de Valores de la BMV y miembro del jurado del premio CFA Challenge capítulo México.

Ha sido profesor de materias relacionadas a su actividad profesional a nivel licenciatura y maestría en la Universidad Iberoamericana y en el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey. Es miembro del Consejo Consultivo de la Universidad Panamericana campus Ciudad de México y del Comité Académico en la licenciatura en Contaduría de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México.

Es titular de distintos Seminario sobre inversión bursátil y de la cátedra “Inversión Patrimonial”

del programa Asignaturas Empresariales en la Facultad de Contaduría y Administración (FCA) de la Universidad Nacional Autónoma de México. En 2013 participó en la terna de candidatos para formar parte de Patronato de la UNAM en sustitución del Dr. Alfredo Adam, en 2015 fue reconocido como parte del grupo de los 100 profesores que “Dejan Huella” a nivel nacional y en 2017 fue reconocido como “Profesor Destacado” de la misma FCA.

Ha publicado diversos libros relacionados con su especialidad: La Fórmula: Inversiones en Bolsa / La Bolsa de Valores es para los Niños / El riesgo es No Invertir en Bolsa / Porque Trabajar, Estudiar y Ahorrar no es Suficiente / Además, Soy Empresario en Bolsa” y conferencista exclusivo de LID Conferenciantes

Es columnista regular de los periódicos El Economista, El Semanario y de la revista Veritas del Colegio de Contadores Público e invitado regular en programas especializados de radio y televisión (Bloomberg).

Es Licenciado en Contaduría Pública egresado de la Universidad Nacional Autónoma de México.

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SEMBLANZA

JOSÉ LUIS RAMÍREZ DOMENE

Inicio su carrera profesional en 1993 como analista en Grupo Bursátil Mexicano (GBM) y eventualmente como responsable del sector de telecomunicaciones y medios, donde además de hacer el análisis y recomendación de empresas públicas, participó en proyectos de capital privado.

En el año 2000 se desempeñó como “Country Manager” para una empresa de tecnología (B2B) especializada en la compra y venta de equipo médico en Latinoamérica ~ Americas Xchange

Se desempeñó como Subdirector del área de Análisis y Estrategia en IXE Grupo Financiero desarrollando modelos de valuación de empresas en Bolsa para diferentes sectores.

Cuenta con amplia experiencia en bancos internacionales. Destacó como analista y estratega sectorial en Deustche- IXE y más tarde como Vicepresidente en Deustche Bank, responsable de dar cobertura a empresas de telecomunicaciones y medios de Latinoamérica.

En 2006, fungió como Director para el banco UBS Pactual en el área de Propietary Trading, responsable de analizar y recomendar acciones para invertir un fondo con más de $500mdd de activos, Fondo (Hedge Fund) especializado en invertir en acciones públicas Latinoamericanas.

En 2007, fue nombrado Director para el área de Propietary Trading en Credit Suisse, responsable de analizar, recomendar y ejecutar las posiciones que se invertían en Latinoamérica, especialmente en México, Chile y Colombia. Ha sido asesor y portafolio manager para PAM, empresa que administra el fondo MXE con activos cercanos a los US90mdd y cuya acción cotiza en el NYSE. El MXE invierte principalmente en empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.



SEMBLANZA

ALEXANDRO SANTILLÁN GALLARDO

Es Licenciado en Finanzas con Posgrado de Administración Financiera de la Universidad Tecnológica de México. Su preparación académica incluye especialidades en liderazgo por la Asociación Mexicana de Bancos y la Escuela Bancaria y Comercial.



Con 25 años de experiencia en el medio bursátil, ha ocupado puestos de Dirección en Áreas de Inversión Patrimonial y Banca Privada en destacadas instituciones como Banamex, Santander, Bank of América, Ixe Grupo Financiero y Grupo Financiero BX+.

Como asesor patrimonial tuvo bajo se responsabilidad el manejo y la administración de personas físicas por activos de las de $2,000 mpd.

Alexandro ha destacado como un importante difusor de la cultura bursátil desarrollando nuevas generaciones de asesores en México. En su programa de capacitación hacia asesores financieros destacan los valores y estándares de excelencia en el servicio al entender el compromiso que representa el patrimonio que los clientes ponen en sus manos.

03¿CÓMO QUIERE VIVIR?“Me preguntas ¿por qué compro arroz y flores? Compro arroz para vivir y flores para tener algo porque vivir” – Confucio

Estadísticas de la industria de Seguros en EUA (tome en cuenta que la construcción patrimonial es mucho más fuerte en aquel país), indica que de cada 100 personas que comienzan a traba-jar a los 21 años, a la edad de 65 años, uno de ellos será rico, cuatro tendrán independencia financiera (estabilidad económica), quince tendrán “algún dinero” y los ochenta restantes estarán todavía trabajando por necesidad, quebrados financieramente, dependerán económicamente de alguien más o estarán muertos.

La disciplina es sinónimo de control de: Pensamiento, Acciones y Palabras (“si no actúas como piensas vas a terminar pensando como actúas”). El atributo más importante de las personas que han sido exitosas en su vida es contar con “una perspectiva de largo plazo”, es decir, saber a dónde se dirigen. El futuro será el resultado de las acciones presentes.


1.0%

4.0%

15.0%

80%

Rico

Independencia Financiera

Algún dinero

Trabajando por NecesidadQuebrados financieramente

Dependencia económicaMuertos

DE CADA 100 PERSONAS QUE COMIENZAN A TRABAJAR A LOS 21 AÑOS

PRONÓSTICO PATRIMONIAL ALOS 65 AÑOS

INGRESOS “MENORES” Y MAYOR ESPERANZA DE VIDA… COMPLICADO: El INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía) presenta con regu-laridad cifras sobre ingresos en México. El decil (10%) de las personas en México que registran mayores ingresos al mes (sin considerar los grandes millonarios), promedian $56,000. Quizá un poco más ya que los resultados provienen de una encuesta (no a todos les gusta decir cuánto ganan). ¡De todos modos en un ingreso muy bajo! Si este grupo pudiera ahorrar el 20% de dicho ingreso (muy difícil), el ahorro anual sería cercano a $145,000. Un departamento tradicional en la Ciudad de México no mayor a 110 m2 puede costar $4’000,000 ¡Eso equivale a 27 años de ahorro!

Al problema de ingresos en promedio “insuficientes”, agregue el hecho de que la esperanza de vida se ha incrementado de manera sustancial. ¡En el último siglo, los humanos viven 40 años más! Hace 100 años, las personas morían en promedio a los 30 años. El desarrollo médico, una mejor cultura de salud y demás han hecho que la esperanza de vida promedio ahora sea poco más de 80 años. El Consejo Nacional de la Población identifica entidades en las que el 30.0% de los hogares mexi-canos tienen un jefe de familia de 60 años o más.

En México, el porcentaje de población de hombres de más de 60 años que se declaró ocupada alcanza el 42% lo que refleja la necesidad de gran parte de la población de seguir laborando para subsistir pese a estar próximos o en edad de retiro.

¿Cómo quiere vivir ese mayor tiempo?...

¿Quiere seguir trabajando por necesidad o por gusto?...

¿Le preocupa?...

¿Está haciendo algo?



04¿POR QUÉ INVERTIR ADEMÁS DE AHORRAR?

En el año 2012, publicamos el libro titulado “Estudiar, Trabajar y Ahorrar no es Su-ficiente… ¡Invierte en Bolsa!” (Biblioteca SNX / Editorial LID). El primer capítulo del libro, hace referencia a un señor que a sus 70 años de edad quería retirarse y para ello necesitaba “asegurar” un ingreso mensual de $65,000 pesos. Quería saber qué can-tidad necesitaba para garantizar dicho in-greso y el resto lo invertiría en Bolsa. Con una tasa de interés Cete 28d en aquel en-tonces cercana a 4.0%, el cliente requería tener en el banco $20’000,0000 (¡veinte mi-llones de pesos!) para tener $60,000 “fijos” al mes. Con mucho trabajo (estudio y aho-rro), había logrado un saldo de $14’000,000 (catorce millones de pesos), una cifra nada despreciable, pero que no era suficiente para su siguiente proyecto de vida. Al re-flexionar sobre qué fue lo que le faltó hacer para alcanzar dicho monto ($20 mdp), la conclusión fue: Invertir además de ahorrar (una mayor educación financiera).

La cultura del ahorro en México es muy po-bre y la de inversión aún más. Existe una percepción general de que poder invertir es únicamente para especialistas y/o cono-cedores. Esto, se ha traducido en decisio-nes equivocadas (o nulas) al momento de buscar crear patrimonios y/o mantenerlos. Diversos estudios demuestran que hábitos y disciplinas de ahorro en montos y/o pro-porciones sobre el ingreso mensual fami-liar resultan efectivos para quienes buscan cierta “continuidad económica” a futuro. No obstante, para la construcción de pa-trimonios, la inversión es la única manera posible. Las decisiones de inversión no son recetas generales, atienden al perfil de cada individuo a partir de tres elementos básicos:

1) Horizonte de inversión;

2) Objetivos de Inversión; y

3) Aversión al riesgo.


Por años, muchos mexicanos ajenos a ésta información, han optado por alternativas “seguras” sin identificar la pérdida de poder adquisitivo real. Las tasas de interés que pagan los bancos son similares a la inflación y mucho menores a su verdadera inflación familiar. Lo que usted “gana” en el año “ahorrando”, lo pierde con la inflación. Su gasto familiar de colegiaturas, pre-diales, hospitales, vivienda, consumo en general y diversiones (vacaciones), no aumenta a la par de la inflación oficial… ¿Cuánto tiempo lleva así?

Una alternativa poco conocida y/o de per-cepción generalizada equivocada es la in-versión bursátil. Los argumentos tradiciona-les para no invertir en Bolsa suelen ser:

Al invertir, el componente del riesgo parece mayor. No obstante, tanto el ahorro como la inversión tienen riesgos. De hecho, el riesgo esta inherente en todo proceso de decisión. Las únicas personas que no se arriesgan son las que NO TOMAN DECISIONES y ello representa en sí la peor decisión. La verda-dera razón por la cual mucha gente ha deja-do pasar oportunidades de construcción de patrimonio a través de la inversión en Bolsa es por falta de conocimiento e informa-ción.



Al invertir en Bolsa, su objetivo principal no debe ser la búsqueda de mayores rendi-mientos a todo costa, pues si lo hace así, incurrirá (incluso sin darse cuenta) en distin-tos riesgos. Su prioridad debe ser CONTRO-LAR RIESGOS y entender los rendimientos como consecuencia de dicho control del riesgo.

Se necesita mucho dinero

Es sumamente riesgosa

Es muy complicada

Es una apuesta y depende de la suerte

Únicamente gana el asesor

05¿POR QUÉ EN EL MERCADOACCIONARIO?

Los grandes creadores de patrimonio, no son empleados, no son médicos, abogados o ingenie-ros. Tampoco son deportistas, artistas, y mucho menos especuladores (traders). Los individuos que mayor patrimonio han logrado crear en la historia a nivel mundial son empresarios y/o in-versionistas. Para evidenciar la oportunidad de la inversión bursátil revise la lista de individuos que han logrado crear los mayores patrimonios a nivel mundial y que periódicamente publica la reconocida revista *Forbes. La lista de Forbes la conforman dueños de empresas y/o inversio-nistas que han tenido como principal virtud oportunidad de negocio, conocimiento y paciencia. Todos ellos han superado distintos ciclos de baja de los mercados accionarios en el tiempo, en diferentes industrias.

*La Lista Forbes: Para ser miembro del club de la lista de billonarios de Forbes hay que tener una fortuna superior a los $1,000 mdd. El ranking, que mide los patrimonios netos más grandes del mundo basándose en información pública.



1

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4

5

6

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8

9

10

Jeff Bezos

Bill Gates

Warren Buffett

Bernard Arnault

Mark Zuckerberg

Amancio Ortega

Carlos Slim Helu

Charles Koch

David Koch

Larry Ellison

$ 112,000

$ 90,000

$ 84,000

$ 72,000

$ 71,000

$ 70,000

$ 67,000

$ 60,000

$ 60,000

$ 58,500

54

62

87

69

33

82

78

82

77

73

Amazon

Microsoft

Berkshire Hathaway

LVMH

Facebook

Zara

Telecom

Koch Industries

Koch Industries

Software

EUA

EUA

EUA

Francia

EUA

España

Mexico

EUA

EUA

EUA

NOMBRE PATRIMONIO EDAD EMPRESA/GIRO PAÍS#

Fuente. Forbes 2018

EMPRESARIO EN BOLSACuando usted invierte en Bolsa, se convierte en dueño proporcional de una o varias de empresas. Al invertir en Bolsa usted se vuelve socio de las principales empresas del mundo. Los beneficio proporcionales del dueño principal a través de un mayor valor en la empresa, son los mismos para usted. Entender la condición de DUEÑO DE EMPRESA o EMPRESARIO, que ofre-ce SNX, propicia una visión completamente diferente al que hasta ahora por muchos años, los mexicanos hemos venido teniendo sobre la inversión en Bolsa. ¿Alguna vez se imaginó ser dueño de algunas de las cadenas comerciales más grandes de México y/o del mundo, de las empresas de tecnología más avanzadas, de las empresas de entretenimiento de mayor prestigio? Y qué decir de las industriales que producen autopartes o de las que ofrecen servicios como aerolíneas o grupos financieras. ¡Sí! por difícil e imposible que resulte creerlo, usted puede además de su actividad pro-fesional, ser un EMPRESARIO a través de la inversión en Bolsa, en la que volvemos a señalar, no se requieren cantidades millonarias para poder participar.

EMPRESAS EXTRAORDINARIAS CON VALOR ATRACTIVO Bajo un enfoque de empresario, la identificación de empresas en las que vale la pena ser dueño (accionista) se resume en dos aspectos: 1) Que sean empresas EXTRAORDINARIAS; y 2) Que su VALOR en el mercado accionario (diferente al precio) resulte ATRACTIVO. Para atender estos requisitos, desarrollamos un proce-so fundamental que nos permite identificar emisoras con potencial de crecimiento en resultados, alta rentabilidad de negocio, liderazgo de mercado, sana estruc-tura financiera, política de dividendos y un exitoso cuerpo directivo. Una vez que identificamos empresas extraordinarias, comparamos su valor (la valuación de la empresa atiende distintos modelos) respecto al precio de mercado para identificar el mejor momento y oportunidad.



6 CRITERIOS PARA IDENTIFICAR UNA EMPRESA EXTRAORDINARIA Y 2 PARA CONOCER SU VALOR



1. CRECIMIENTO

2. RENTABILIDAD

3. SECTOR / COMPETENCIA

4. ESTRUCTURA FINANCIERA

6. DIRECCIÓN

5. DIVIDENDOS

7. VALUACIÓN

8. BURSATILIDAD

VentasUtilidad OperativaEbitdaFlujo de Efectivo

ROA (Retorno Sobre Activos)Márgenes (Ut. Operativa / Ventas)

Crecimiento Estable (“Aburrido”)

Cobertura (Ebitda+Caja / Pasivo TotalEbitda / Pasivo TotalPasivo Total / Capital Contable

Política Permanente o Eventual

Integridad, Honestidad, TransparenciaUtilidad con PrincipiosCapital EmocionalPasión/Conocimiento (“Ultimo y próximo gran proyecto”)

P/U FV/EbitdaVM/VSDCFPrecio Objetivo

Importante para cálculo de descuento/premio.Poco Importante a mayor plazo

CRITERIOS INDICADORES

Fuente. Libro Soy Además Soy Empresario en Bolsa / Biblioteca SNX Editorial LID

MAS TESTIMONIALES: TIGRE 21”Cuando el banquero Jody Grant y el magnate del sector de energía, Kalcy Warren comenzaron explorar planes de inversión conjunta, participaron en una reunión a la que llamaron “Tiger 21” (“Tigre 21”).



Fundada formalmente en 1999 por el em-presario de firmas inmobiliarias de Nueva York. Actualmente, es el acrónimo para un grupo de inversión de millonarios que bus-can mejorar sus rendimientos y enfrentar problemas que acompañan a las grandes riquezas mediante reuniones personales. El grupo actual tiene más de 500 miem-bros en más de 30 capítulos alrededor del mundo. Sus miembros son cuidadosamen-te investigados debiendo tener un mínimo de $10 mdd de patrimonio neto, creado por ellos mismos. Periódicamente se some-ten a algo llamado “Defensa de Portafolio” donde los miembros exponen sus inversio-nes para la opinión del grupo.

Su presidente actual, Micheal Sonnenfeldt, comentó alguna vez: “Lo que aprendimos en la crisis del 2008 fue que poseíamos una gran cantidad de estructuras complicadas que no entendíamos y lo que hemos hecho desde entonces es volver a lo básico, esto es un proceso ordenado pero simple de selección de acciones.”

La gráfica siguiente ilustra la distribución promedio de sus portafolios. Históricamen-te la inversión en acciones (públicas y pri-vadas) es cercana a un 30.0%.

MÁS PATRIMONUO… MISMA RECETALa consultora internacional Capgemini pu-blica anualmente un reporte de Riqueza Mundial (“World Wealth Report”). El mer-cado accionario, es consistentemente la alternativa que los grandes poseedores de patrimonio citan como su mayor inversión al originar los mayores beneficios a ma-yor plazo. En promedio, los inversionistas de alto patrimonio mantienen alrededor del 30.0% de sus portafolios en acciones (¡coincide con el grupo Tiger 21!). La in-versión en acciones es citada por más del 90% de los inversionistas como “el contri-buyente más importante la creación de su patrimonio”.

Acciones, 20%

Efectivo &Equivalentes, 11%

Bienes Raíces, 33%

Otros, 1%

Fondos deCobertura, 4%

Renta Fija, 9%

Divisas, 0%Commodities, 1%

Capital Privado, 21%

Acciones31.10%

27.30%23.50%

24.80%

15.70%9.70%

14.00%17.90%

18.00%

Efectivo

Bienes raíces

Renta fija

Inversionesalternativas

Porcentaje de portafolio 2T17 Porcentaje de portafolio 4T16

06¿POR QUÉ NECESITO UN ESPECIALISTA?


En la búsqueda de construcción de un patrimonio y/o la conservación del mismo, muchos indi-viduos deciden hacerlo ellos mismos sin la ayuda de un especialista. Puede funcionar, pero los resultados demuestran que es sumamente peligroso al no tener la preparación o experiencia necesaria, sobretodo hablando de manejo de inversiones.

Existe gran similitud entre la actividad un médico y la de un especialista en inversiones. Mientras que los primeros proveen bienestar físico y/o mental, nosotros debemos proveer bienestar (es-tabilidad) económico y financiero. Ambos diagnosticamos y “recetamos” en función al particular perfil de cada paciente (cliente).

¡NO se puede recetar la misma medicina a todos los pacientes, de la misma manera que no se puede

asesorar de inversiones a todas las personasde igual forma!

Con esa misma similitud, los peligros de AUTOMEDICAMENTO en estas disciplinas son muy altos. En el tema de inversiones, porque requiere dedicar tiempo para una adecuada consulta. La información y/o análisis tan abundante y distinta hoy en día que puede incluso confundir. Elementos básicos como diversificación inteligente y un manejo o control correcto frente a la entendible naturaleza de emociones equivocadas (compro más cuando los precios de las ac-ciones suben y vendo cuando van a la baja), son más fáciles de atender (evitar) cuanto se tiene al profesional adecuado de su lado.

RIESGOS DE LA AUTO – MEDICACIÓN BURSÁTIL



EXCESO DE CONFIANZA

MENTE EN “MANADA”

MIEDO A LAMENTARSE

AFINIDAD A LAS TRAMPAS

ATRACCIÓN PORPRECIOS ALCISTAS

Un profesional exitoso (empresario y/o empleado) no siempre resulta un inversionista exitoso. Esta actividad requiere conocimiento y experiencia específica. Desafortunadamente, muchos participantes han aprendido esta lección de la manera difícil (tomando decisiones equivocadas).

Siempre es “confortable” ser parte de un grupo. Cuando otros hacen algo, nos sentimos mejor haciendo lo mismo. A pesar de reconocer la fuerza del mercado, las decisiones de inversión son mucho mejor llevarse a cabo por convencimiento y conocimiento propio y no únicamente porque “todos lo están haciendo”.

Muy frecuentemente somos reacios a tomar decisiones de inversión por temor a equivocarse. Muchos potenciales inversionistas dejan su dinero sin invertir o en instrumentos con intereses “ridículos” porque consideran que se trata de “un mal momento para el mercado”. Reconocidos estrategas internacionales coinciden en que en el mercado accionario “el mejor momento para participar es cuando se tiene el dinero para hacerlo, mientras que el momento correcto para vender es cuando se necesita el dinero”.

Con mucho tino señalaba el historiador económico Charles Kindleberger: “No hay nada más perjudicial para el buen juicio y razonamiento de uno que ver a un amigo haciéndose rico”. No se deje llevar por las apariencias ni por las noticias en los medios. El temperamento traducido en disciplina y paciencia son características y virtudes que pueden desarrollarse mejor con un asesor de cabecera.

Cuando el precio de un producto sube como por ejemplo la carne o la gasolina, las personas tienden a disminuir su consumo y/o a sustituirlo, sin embargo, en activos (inversiones) financieras sucede lo contrario. Muchos inversionistas se sienten mucho más atraídos por los precios de las acciones cuando suben y no tanto cuando bajan. Independientemente del soporte fundamental recuerde siempre que “una buena historia pasada no garantiza continuidad a futuro y viceversa”.

CONDUCTA RIESGO ASOCIADO

Fuente. “The Investment Answer”

¿CÓMO DECIDO CON QUIÉN?Respetuoso de los diferentes estilos de inversión y con la similitud señalada de nuestra activi-dad a la de un médico, es recomendable llevar a cabo un proceso similar al decidir ¿quién me puede ayudar a construir un buen patrimonio a través de la inversión?

Después de reunirse con diferentes especialistas reflexione

¿Cómo se sintió en la “consulta”?

¿Qué experiencia ha tenido hasta ahora?

¿Lo localiza fácilmente?

¿Le da una explicación clara?

¿Le comentó como prevenir “enfermedades” o

parece buscar hacer algo cuando el problema lo tenga encima?

La tabla anexa sugiere ciertos aspectos en conocimiento y actitud sobre los que coinciden inversionistas debe tener un buen aliado en estos temas. Observe como entre los aspectos de actitud existen algunos que resultan poco evidentes como por ejemplo: ¿En que invierten ellos (congruencia)? y/o ¿cómo demuestran pasión hacia su actividad?… Tómelos en cuenta.



FORMACIÓN: ¿Qué profesión tiene? MÁS EVIDENTES

POCO EVIDENTES

EXPERIENCIA: ¿Cuántos años ha trabajado en esto? SERVICIO: ¿Contesta y se reporta?

CONGRUENCIA: ¿Invierte en Bolsa?¿Ha logrado una independencia financiera?

COMPENSACIÓN: ¿Gana comprando y vendiendo?

PASIÓN: ¿Cuál fue el último libro de Bolsa que leyó?

HONESTO: “Lo que no prohíben las leyes lo prohíbe la honestidad”

SOPORTE: ¿Cómo toma sus decisiones? EMPATÍA: ¿Existe una buena “química” con él?

*¿ES INTEGRAL LA METODOLOGIA?

¿SABE MEDIR EL RIESGO DE UN PORTAFOLIO?

¿CUÁLES HAN SIDO SUS RESULTADOS FRENTE A UN “BENCHMARK”?

DIAGNOSTICO: ¿Cómo diagnostica? EJECUCIÓN: ¿Es eficiente?

METODOLOGÍA: ¿La tiene?

¿CÓMO ELIGE LAS EMISORAS QUE RECOMIENDA?

¿SABE CALCULAR EL RENDIMIENTO ESPERADO DE UN PORTAFOLIO?

CONOCIMIENTO ACTITUD

Fuente. Libro Además Soy Empresario en Bolsa / Biblioteca SNX Editorial LID / * Se refiere a atender temas de selección, distribución y momento.

07¿CUÁL ES SU METODOLOGÍA DE INVERSIÓN?

Esta es una de las preguntas básicas que un buen asesor debe responder. Nuestra metodología de inversión forma parte de tres ingredientes que a lo largo de muchos años de experiencia hemos identificado y desarrollado para garantizar el éxito para invertir en el mercado accionario. Enten-diendo como garantía de éxito el objetivo de lograr la construcción y mantenimiento de un patrimonio que ayude a proporcionar bienestar en un plazo razonable. Cualquie-ra que haya invertido en Bolsa validará que esta disciplina “no es una ciencia exacta”. Pero lograr un buen resultado tampoco es muy complicado. El exitoso y reconocido inversionista Warrent Buffet señala: “Un in-versionista necesita hacer muy pocas co-sas bien para evitar grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios”.

Los ingredientes que proponemos para la “Fórmula del Éxito en Bolsa” son tres: 1) Capacidades (Conocimiento básico); 2) Sentido Común (Metodología); y 3) Temperamento. Éste último, entendido como Disciplina y Paciencia.

Los dos primeros ingredientes (Conocimien-to Básico y Metodología o Sentido Común) pueden ser ofrecidos por un especialista o institución. Sin embargo, la Disciplina y la Paciencia (Temperamento) dependerán EX-CLUSIVAMENTE de usted como inversionista final. Nuestra función es también ayudarlo a tener un temperamento adecuado al invertir.

En SNX sabemos que nuestra metodología no es única, pero nos sentimos muy satisfe-chos con su enfoque y sobre todo con sus resultados.

SOBRE EL TEMPERAMENTOEn el mundo de las inversiones, el tempera-mento se manifiesta por la manera en que uno se deja llevar por emociones cuando se toman decisiones. Ejemplo comprar y luego tener miedo. El temperamento te lleva a la consistencia y disciplina en la implementa-ción de modelos o métodos de inversión. “La cualidad más importante de un inversionista es su temperamento no el intelecto… Nece-sitas temperamento que evite sentir satis-facción por estar con la mayoría o contra la mayoría”.




Algunos ejemplos recurrentes que sucede con un temperamento equivocado en el mundo de las inversiones y que han sido las “raíces” de crisis financieras son:

Pensar prioritariamente en el corto plazo

Asumir riesgos en “ridículo exceso”

Niveles de endeudamiento más allá de lo razonable

La creencia irracional y llena de codicia que hacer dinero no terminará en cualquier momento pronto.

La incapacidad de ver a mayor plazo las consecuencias de una decisión mal hecha.

DIAGRAMA DE INGREDIENTES DEÉXITO EN LA INVERSIÓN BURSÁTIL

CONOCIMIENTOBÁSICO

Acorde con interés

Congruente con producción

MÉTODO

Sencillo

Integral (C4)

Enfocado al riesgo

DISCILPINA

del cliente

PACIENCIA

Plazo mayorde 3 años

CAPACIDADESBÁSICAS

SENTIDOCOMÚN TEMPERAMENTO

Fuente. Libro Soy Además Empresario en Bolsa / Biblioteca TRASCENDER Editorial LID

+ + +

SOBRE LA METODOLOGÍA “C4” La mejor manera de expresar el sentido común como inversionista es a través de una Meto-dología o Proceso Ordenado. Seguir disciplinadamente un método (estudio, deporte, presu-puesto, inversión, etc.) se traduce siempre en buenos resultados (“fallar en la preparación es preparase para fallar”). Nuestra metodología es conocida como “Estrategia Integral C4”. Sus tres principales características son: 1) Es sencilla; 2) Es integral; y 3) Está enfocada priorita-riamente al control (disminución) del riesgo.



Es fácil de recordar y más cuando se conoce su origen. La letra “C” está relacionada con cada una de las cuatro preguntas específicas que busca contestar (por ello el número 4). Las preguntas son:

1) ¿Cuánto es conveniente invertir de mi patrimonio en Bolsa?;

2) ¿Cuáles son las empresas que debería considerar en mi portafolio? (ser dueño);

3) ¿Cómo debería distribuir de manera inteligente mi portafolio, es decir en cuan-

tas empresas y en qué proporción para cada empresa?;

4) ¿Cuándo puede ser el mejor momento para aumentar o disminuir mi exposi-

ción al mercado accionario?

Muchos participantes en Bolsa no tienen metodología de inversión. Una manera fácil de comprobarlo es simplemente preguntando ¿cuál es su metodología y en qué consiste? Si la respuesta es tardía o improvisa-da (fácil de identificar), es simplemente porque no tiene metodología. Otros pocos, desarrollan metodologías de manera parcial. Esto signifi-ca que su metodología se concentra en particular con la selección de emisoras o con el momento de compra o venta (a estos se les identifica como traders), pero difícilmente involucran procesos estructurados o integrales. La Metodología “C4” ocupa todas las fases de potencial riesgo para el inversionista.

SENCILLA

INTEGRAL



Es sobretodo una metodología en la que cada una de sus componentes (preguntas) están orientados específicamente a controlar y/o disminuir el riesgo en las distintas fases en las que se pueden presentar (Asig-nación, Selección, Diversificación y Momento, En SNX entendemos los buenos resultados de una inversión en Bolsa, como consecuencia del manejo adecuado de riesgos.

ENFOCADAAL RIESGO

FASES DE LA METODOLOGÍA “ESTRATEGIA INTEGRAL C4”

FASE

PREGUNTA

DENOMINA

HERRAMIENTA

Distribución en Portafolio

¿Cuándo?

C1

DIAGNÓSTICOREBALANCEO

• Horizonte de Inversión• Objetivo de Inversión• Aversión al riesgo

8 CRITERIOSPRECIO OBJETIVO

• Crecimiento• Rentabilidad• Sector• Estructura Financiera• Dividendos• Manejo (Dirección)• Valuación• Bursatilidad

DIVERSIFICA “INTELIGENTE”

• 6 Emisoras mínimo• Balance Riesgo-Rto.• 50% Repres. IPyC

MOMENTOADECUADO

• “ET” (Técnico CP)• MVLP (Valor LP).

Selección de Emisoras

¿*Cuáles?

C2

Distribución (Inteligente)

¿Cómo?

C3

Momento / *Ponderación

¿Cuándo?

C4

RIESGO + + + + + + + + + +

Fuente. Libro Soy Además Empresario en Bolsa / Biblioteca TRASCENDER Editorial LID

08¿CUÁL ES EL RIESGO YEL RENDIMIENTO ESPERADO

DE MI PORTAFOLIO?

Las otras dos preguntas obligadas a rea-lizar por cualquier inversionista en Bolsa son: 1) ¿Cuál es el Riesgo que conlleva mi portafolio: y 2) ¿Cuál es el Rendimien-to Esperado (no garantizado) del portafolio propuesto?. El diagrama siguiente, ilustra la relación final entre el Riesgo y el Ren-dimiento que utilizamos en SNX al anali-zar y proponer un portafolio. La “burbuja” superior representa al índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) o cualquier otro índice internacional el cual resulta el parámetro a vencer (“benchmark”) de cualquier inver-sionista en la Bolsa. El 100% de represen-tatividad indica que un portafolio en ese nivel es igual en su estructura (empresas y proporción) al índice referido. Eso significa que en el tiempo, el resultado de portafolio sería el mismo que el propio índice bursátil.

Los niveles de Riesgo, se representan en el eje horizontal (“Y”). Una representa-tividad superior al 50% implica un nivel de riesgo bajo por tener menor probabilidad de alejarse del comportamiento del IPyC.

Los Rendimientos esperados están ex-presados en el eje vertical (“X”). El objetivo es construir un portafolio con representa-tividad mayor al 50% en su estructura en comparación al IPyC y un rendimiento que supere al esperado por el IPyC (eso signi-fica que tiene que aparecer a la derecha de la burbuja del IPyC). Los rendimientos se obtienen a partir de los precios objetivos (pronósticos de precios de acciones en fe-cha específica).

Zona Óptima: Está marcada precisamen-te por las coordenadas de menor riesgo y mayor rendimiento. Cabe señalar que es imposible lograr un menor riesgo sin sacri-ficar rendimiento. Entre menor riesgo (más parecido al índice de referencia), el rendi-miento esperado no podrá ser mucho mejor al del mismo indicador sin aumentar riesgo (alejarse a la baja del 100% de representa-tividad).





DIAGRAMA PARA OPTIMIZAR RELACIÓN RIESGO-RENDIMIENTO

5 10 15 20 25 30

Fuente. Creación Propia

RIESGO MEDIO

RIESGO BAJO

RENDIMIENTO

RIESGO100%

50%

25%

RIESGO ALTO

ZONAÓPTIMA

IPyC

C4

09¿CUÁL HA SIDO EL RESULTADODE LA ESTRATEGIA?

Existen muchas otras propuestas y metodologías. Sin embargo, cuando usted pregunta sobre los resultados obtenidos de esas propuestas, difícilmente se demuestra un registro histórico que valide la efectividad de las mismas. A continuación una tabla resumen de resultados desde el 2001, año en que comenzamos a implementar nuestro modelo de inversión, el cual ha tenido y seguirá teniendo una mejora permanente. Los resultados se presentaron en reportes periódicos correspondientes.

COMPARATIVO IPYC VS. ESTRATEGIA C4

*2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

ESTRATEGIA C4 ESTRATEGIA C4FECHA

PROMEDIO

IPyC IPyCSI COMUNES SI COMUNES

RENDIMIENTO POR AÑO RENDIMIENTO ACUMULADO

Fuente. Reportes de Publicación Periódica de Ixe Casa de Bolsa y Grupo Financiero BX+)

11.38%

-1.92%

58.18%

57.10%

42.97%

62.32%

22.14%

-19.48%

52.76%

28.86%

-2.81%

25.98%

6.43%

2.90%

15.58%

-2.07%

11.88%

21.89%

8.24%

-3.85%

43.55%

46.87%

37.81%

48.56%

11.68%

-24.23%

43.52%

20.02%

-3.82%

17.88%

-2.24%

0.98%

-0.39%

6.20%

8.13%

15.23%

5.01%

-5.60%

30.74%

31.74%

26.60%

32.97%

14.89%

-20.90%

31.37%

11.67%

-5.52%

6.87%

2.39%

-0.52%

1.98%

ND

ND

10.91%

11.38%

9.24%

72.80%

171.47%

288.11%

529.99%

669.47%

519.60%

846.47%

1,119.61%

1,085.39%

1,393.38%

1,489.34%

1,535.44%

1,790.19%

1,751.08%

1,970.98%

115.94%

8.24%

4.07%

49.40%

119.42%

202.38%

349.22%

401.69%

280.13%

445.57%

554.79%

529.76%

642.35%

625.72%

632.83%

629.98%

675.25%

738.28%

42.43.43%

4.73%

-2.45%

27.97%

68.91%

113.55%

182.74%

226.51%

157.49%

240.31%

276.01%

257.27%

282.20%

291.98%

288.31%

**301.90%

**20.13%


APRENDIZAJE PERMANENTEComo en cualquier disciplina, el aprendizaje es una condición permanente. En años recientes, la evolución del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) permite participar con mayor profundidad y dinamismo en importan-tes empresas internacionales, ofreciendo un mayor control de riesgo por diversificación. A continuación una tabla que muestra los beneficios que ha demostrado la inversión de un portafolio 50% en la Bolsa de EUA (S&P 500) y 50% en la Bolsa en México (IPyC) durante distintos periodos.

COMPARATIVO DE RENDIMIENTOS EN MERCADOS ACCIONARIOS EUA Y MÉXICO

0%

500%

1000%

1500%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015PTBX+ IPyC Sociedades de Inversión

* Desde el mes de abril ** En Diciembre de 2016 dejó de publicarse el Índice de Sociedades de Inversión Común (Renta Variable).

25 a

20 a

15 a

10 a

5 a

3 a

2017

2,705%

844%

706%

67%

90%

30%

19%

2,705%

844%

706%

67%

90%

30%

19%

280,512

94,380

80,551

16,709

18,972

12,986

11,942

514%

176%

204%

82%

62%

127%

67%

3,765%

572%

475%

228%

144%

202%

58%

386,517

67,157

57,470

32,781

24,443

30,221

15,842

3,235.1%

707.7%

590.1%

147.5%

117.1%

116.0%

38.9%

333,514

80,768

69,011

24,745

21,708

21,603

13,892

1,695.5%

404.01%

128.92%

58.92%

22.76%

14.75%

6.96%

1,695.5%

404.0%

128.9%

58.9%

22.8%

14.8%

7.0%

179,549

50,401

22,892

15,892

12,276

11,475

10,696

AÑOS IPyC IPyC IPyCS&P S&P S&P50/50% 50/50%CETE 28*

RENDIMIENTO EN PESOSRENDIMIENTO NOMINAL INVERSIÓN INICIAL $10,000 MXN

CETE 28* CETE 28*



El resultado es especialmente interesante al reconocer: 1) La depreciación de la mo-neda como una constante en las historias sexenales del país que favorece la inver-sión en empresas de EUA; 2) Los distintos ciclos económicos y de mercado en cada país (relacionado con momentos políticos, iniciativas gubernamentales, condiciones fundamentales, etc.); y 3) Los distintos con-textos en los últimos 25 años (no siempre buenos, no siempre malos) de cada país. Ejemplo en los últimos 10 y 5 años, la in-versión bursátil en EUA ofreció rendimien-tos en pesos (considerando efecto tipo de cambio) de 228% y 144% respectivamente, mientras que en México, el resultado fue de 67% y 90% para cada periodo. Una com-binación de ambos (50/50) ofreció rendi-mientos de 147% y 117% c/u. El resultado combinado además de mejorar la relación Riego-Beneficio supera con creces la alter-nativa “tradicional” de Cetes que acumuló rendimientos de 58.9% y 22.8% respec-tivamente. La tabla y gráficas indica los rendimientos porcentuales acumulados en pesos (incorpora efecto devaluación) en distintos periodos y el saldo final de una in-versión de $10,000 pesos. El rendimiento combinado en ambos mercados disminuye el riesgo y ofrece un beneficio integral muy competitivo vs. Alternativas tradicionales (Cetes).

25 años

10 años

4000%

3500%

3000%

2500%

2000%

1500%

1000%

500%

0%

250%

200%

150%

100%

50%

0%

20 años

5 años

15 años

3 años

IPyC Cete 28*S&P (+Devaluación) 50% IPyC + 50% S&P


¿CUÁNDO INICIO?El mejor momento para decidir cuándo iniciar a invertir es ¡SIEMPRE! Sin embargo, entre más temprano mejor (recuerde en nuestra imagen institu-cional el reloj de arena). El tiempo siempre juega a favor de quien lo apro-vecha correctamente.

OPORTUNIDAD PERMANENTELa recurrencia de crisis económicas y financieras locales e internacionales propicia ciclicidad y volatilidad en los mercados financieros. Cada vez que usted escuche que la Bolsa sube o baja no se preocupe ni se entusiasme demasiado, debe entender que es perfectamente normal, así funciona la economía, los mercados en general y hasta la propia naturaleza y vida. Así ha sido y así será siempre. De hecho, la característica cíclica y volátil del mercado accionario resulta una oportunidad permanente para identifi-car EMPRESAS EXTRAORDINARIAS a VALORES ATRACTIVOS en los que vale la pena ser dueños.

SR. MERCADOUno de las formas que mejor ayudan a entender y aprovechar la irracionalidad (volatilidad) del mercado es la idea que Benjamín Graham (1894-1976), influyente economista e inversionista profesional considerado el primer ponente y partidario de Value Investing (inversión con valor). La estrategia de inversión que empezó a enseñar en Columbia Business School en 1928 y cuyo término refinó posteriormen-te a lo largo de las ediciones de su famoso libro Security Analysis (Análisis de Va-lores) es el concepto del “Sr. Mercado”. Graham usó éste carácter como alegoría para explicar a sus estudiantes como las emociones están conectadas al mercado de valores.




“El Sr. Mercado y usted son socios de su propia empresa. Sin excepcio-nes el Sr. Mercado le ofrece cada día dinero por su parte de la empresa, o le da un precio para comprar su parte. Su empresa tiene ganancias im-portantes y la situación económica es estable. Sin embargo, el Sr. Merca-do es emocionalmente inestable. Algunos días está feliz e increíblemente positivo. No hay problemas de cara a futuro, y todo evoluciona mejor y mejor. Este día el Sr. Mercado le ofrece mucho dinero por su parte de la empresa. Otros días Sr. Mercado esta triste y pesimista. Son estos días en los que el Sr. Mercado le ofrece poco dinero por sus acciones y, tam-bién le ofrece venderle sus acciones por poco dinero. Además también hay otra característica que es llamativa del Sr. Mercado: no le moles-ta que le ignores. Cuando esto pasa, puede volver el día siguiente con una nueva oferta. Cuando el Sr. Mercado está haciendo locuras, siempre puede ignorarlo o aprovecharlo, pero, según Graham, tiene que cuidar que nunca le influya.”

Graham dijo: “El inversionista que se preocupa indebidamente por cam-bios injustificados de las acciones de su empresa esta perversamente transformando su ventaja básica en una desventaja básica. Este hombre estaría mejor si sus acciones no tuvieran ninguna cotización en el merca-do. De esta manera, estaría a salvo de la angustia mental, causada por las equivocaciones de otros”.

Para lograr el éxito, los inversores tienen que ser capaces de juzgar em-presas de manera correcta, y protegerse contra tormentas emocionales del Sr. Mercado. Ambos aspectos son importantes. “No tenemos que ser más inteligentes que el resto; debemos ser más disciplinados que el resto”.

La oportunidad está aquí, la decisión es suya… ¡QUE NO HAYA EXCUSAS!




ALIANZA ESTRATÉGICA: ACTINVERTenemos una alianza estratégica con una de las mejores bancas privadas y de inversión en Mé-xico: Grupo Financiero Actinver, institución de fuerte reconocimiento en los mercados locales e internacionales con presencia en más de 59 centros financieros distribuidos entre 23 estados de la república.

Actinver es el 6º operador de fondos de inversión en México además de ser uno de los de mayor crecimiento. Cuenta con la banca de inversión más grande del país en clientes y sucursales. Es líder en la colocación de deuda y capital, tiene presencia con ventas institucionales en EUA y ha iniciado operaciones en Chile, Colombia, Perú y Argentina.

Actinver cuenta con más de $440,000 mdp en activos bajo administración y custodia, $156,000 mdp en activos de fondo de inversión con más de 200,000 clientes y 90,000 contratos de Banca Privada.

MODELO DE NEGOCIO ACTINVER

CORPORACIÓNACTINVER BANCA DE INVERSIÓN

BANCA PRIVADA

ARRENDADORAACTINVER

GRUPO FINANCIEROACTIVER

ACTINVERHOLDINGS

ACTINVERCONSULTORÍA

Actinver Casa de Bolsa

+ Administración de Activos+ Fondos de Pensiones+ Asesoría de inversión en capitales y deuda+ Crédito estructurado / Crédito de prenda+ Arrendamiento+ Chequera / Débito+ Seguros+ Cambios+ Bursanet+ Fiduciario+ Derivados y Warrants+ Centro de información Bursátil

+ Administración de Activos+ Fondos de Pensiones+ Ofertas Públicas de Capital y Deuda+ Crédito y Arrendamiento a empresas+ Cambios+ Mercado de Capitales.+ Mercado de Deuda.+ M&A+ Reestructuras+ Asesoríafinancieraespecializada+ Fiduciario

Actinver SecuritiesBroker Dealer

Actinver CapitalMarkets

Actinver InsuranceServices

Operadora Actinver

Banco Actinver

Fuente. Presentación Institucional Diciembre 2017 de Actinver

COMUNIDADSNXUna comunidad de entiende como un conjunto de personas que coinciden en formas de actuar y pensar. Comulgan con ciertas reglas o tienen los mismos intereses. Nuestra comunidad la con-forma: Familia, amigos, clientes, socios y colaboradores, ¡Bienvenido!


Invierta su primera hora en usted mismo leyendo algo educacional, motivacional o espiritual (haciendo ejercicio es aún mejor).

Se puede calcular el valor o la importancia de algo midiendo las posibles consecuencias de hacerlo o no hacerlo.

¿Porque una persona desearía pasar una tarde contigo?... ¿Qué tienes que ofrecer, que le puedes enseñar?

“Fallarás todos los tiros que no realices”.

Exigencia y mejora permanente.

Es solamente cuando usted está bajo presión que demuestra su carácter. La decisión que toma demuestra sus verdaderos valores y prioridades.

Cada vez que decide tomarlo o decide por algo diferente a lo que considera correcto está debilitando su carácter y ablandando su personalidad.

AL INICIAR CADA DÍA

CÁLCULO DE IMPORTANCIA

ATRACTIVO

ATREVERSE

AVANCE

CARÁCTER

CAMINO FÁCIL



Visión y coraje (para iniciar acciones y para mantenerlas).

Clientes satisfechos.

Los ganadores nunca se rinden, los que se rinden, nunca ganan.

La fuerza más poderosa en toda relación.

Muchas personas creen que tienen objetivos, cuando en realidad tienen esperanzas y deseos. La esperanza no es una estrategia para el éxito mientras que los deseos se definen como “objetivos sin energía detrás de ellos”.

Tú eres el único responsable de tu condición financiera.

La clave de la disciplina es establecer metas claras.

Una instrucción silenciosa.

Siga a los líderes no a los seguidores.

Ser capaz de vivir la vida a tu propia manera, haciendo sólo las cosas que te gusta hacer, con las personas que tú eliges, en las situaciones que tú eliges.

El elevador para el éxito está fuera de servicio, pero las escaleras están siempre abiertas.

CUALIDADES DE UN LÍDER

ÉXITO EMPRESARIAL

DIFERENCIA ENTRE GANADORES Y VENCEDORES

CONFIANZA

CONFUSIÓN

CULPA

DISCIPLINA

EJEMPLO

ESTRATEGIA

ÉXITO

ESFUERZO



La oportunidad de convertirte en empresario de manera distinta.

¿Qué estoy haciendo bien? / ¿Qué estoy haciendo diferente?

Compañía, Salud, y Estabilidad Financiera.

Pensar antes de actuar y/o decir.

“Nunca habrá suficiente tiempo para hacer todo, pero siempre hay tiempo suficiente para realizar las cosas más importantes”.

El interés compuesto.

Utiliza la propia y la de los demás. La vida no es lo suficientemente lar-ga para aprender todo por ti mismo.

El objetivo o deseo universal ¡La felicidad es la ausencia de emociones negativas!

El peor uso de tiempo es hacer muy bien algo que no se necesita hacer.

Nadie sabe más que otros, sólo sabemos cosas diferentes. Indispensable compartir conocimientos.

La inteligencia es un don, la amabilidad una elección.

INVERSIÓN BURSÁTIL

LAS DOS PREGUNTAS

INGREDIENTES DE FELICIDAD

INTELIGENCIA EMOCIONAL

LEY DE EFICIENCIA

LA FUERZA MÁS PODEROSA DE LA INVERSIÓN

EXPERIENCIA

FELICIDAD

INADMISIBLE

IGUALDAD

IMPORTANTE



“Gracias” y “Por Favor”.

El 95% de la primera impresión que usted causa a otras personas está determinada por su forma de vestir y por su aseo.

Su habilidad para ganar o trabajar. Puede perder su casa, auto, inver-siones y todo lo que posee, pero mientras no pierda su habilidad para ganar puede recuperar todo y más.

Uno de los valores más importantes que se debe enseñar a los hijos.

Muchas de las personas con mayor patrimonio a nivel mundial son de una primera generación (los crearon ellos mismos).

Nadie puede hacerte sentir inferior sin tu consentimiento.

El 80% de las personas aprenden su trabajo el primer año y nunca más buscan aprender o hacer algo más.

Cuando Dios quiere enviarte un obsequio, lo envuelve en un problema.

La cualidad más importante y necesaria para el éxito.

Un empleado promedio gasta el 50% de su tiempo en actividades no relacionadas con su trabajo principal.

Nuestro principal trabajo es crear un ambiente de suficiente confianza y seguridad en nuestros hijos para que tomen sus propias decisiones.

Las excusas.

PALABRASMÁGICAS

PRIMERAIMPRESIÓN

MAYOR (MÁS VALIOSO) ACTIVO FINANCIERO

PERDÓN

OPORTUNIDAD

MIEDO

MEDIOCRIDAD

OBSEQUIO

OPTIMISMO

PÉRDIDA

PADRES

MAYOROBSTÁCULO



Recomendaciones y buenas referencias.

“Me siento feliz cuando ahorro/invierto dinero” en vez de “Me siento feliz cuando gasto dinero”.

Haz con los demás lo que quisieras que hicieran contigo.

Están determinadas por la cantidad de tiempo que dedicas a ellas.

Es la forma en que los niños deletrean “Amor”.

Su pérdida es el mayor de los derroches.

Solo los puede aprender de tres formas: 1) Enseñando o dando ejemplo a los niños; 2) Estudiando y emulando aquellos que admira; y 3) Practicando aquello que respetamos.

Leer 60 minutos diarios sobre su especialidad. Nunca dejar de aprender y crecer.

No es en que no teme, es el que tiene miedos pero los enfrenta.

PROSPERIDAD EMPRESARIAL

RETO FINANCIERO CULTURAL

REGLA NÚMERO UNO

PRIORIDADES

TIEMPO

TIEMPO

VALORES

SER MEJOR

VALIENTE


El contenido del presente documento no constituye asesoría ni estrategia de inversión. El término “estrategia” utilizado en éste documento se refiere a el desarrollo de procesos y metodologías de inversión en el mercado accionario. SNX, Constructores de Patrimonio, no proporciona servicios de inversión ni emite recomendaciones o consejos perso-nalizados o individualizados a clientes, por lo que el contenido de éste documento no debe entenderse como sugerencia en la toma de decisiones de inversión sobre uno o más productos financieros. SNX, Constructores de Patrimonios, no es un asesor de inversiones ni es una entidad supervisada por autoridad reguladora alguna.

SIN EXCUSAS.

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