Suplemento FFOI (julio-setiembre 2014)
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN Julio-setiembre 2014 COOPERACIÓN COFIDE REALIZA SEGUNDA EMISIÓN DE BONOS EN EL MERCADO INTERNACIONAL La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (Cofide), del Perú, anuncio la colocación de US$ 600 millones de bonos en dos tramos, con plazos de 5 y 15 años, en los mercados internacionales de capital. Esta transacción representa la mayor emisión realizada por Cofide. Los US$ 300 millones de Bonos Senior a un plazo de 5 años con vencimiento en 2019 se colocaron a un cupón de 3,250% anual y un rendimiento de 3,297%, logrando el menor rendimiento en ese plazo por parte de un emisor corporativo peruano. Los Bonos Senior fueron calificados con grado de inversión de BBB+ por parte de Standard & Poor’s y Fitch. Asimismo, los US$ 300 millones de Bonos Subordinados Serie II a un plazo de 15 años se colocaron a un cupón de 5,250% anual y con un rendimiento de 5,263% hasta el año 10, a partir del cual se convierte en un instrumento de tasa variable. Los Bonos Subordinados fueron también calificados con grado de inversión BBB por parte de Standard & Poor’s y Fitch. Estos bonos son los primeros emitidos en su clase por una entidad estatal peruana. Esta nueva emisión en el mercado internacional atrajo más de US$ 7,000 millones de demanda por parte de 300 inversores globales, lo que representa 12,5 veces el valor de la emisión. KFW Y BNDES APOYAN PROYECTOS DE ENERGÍA RENOVABLE El Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) y el Banco Alemán KfW, firmaron un contrato de préstamos equivalente a US$ 335 millones que se utilizaran para financiar proyectos de plantas de energía eólica a ser implantados en Brasil, por empresas brasileñas. Con esto, BNDES y KfW continuarán con una serie de cooperaciones financieras que apuntan a la mitigación del cambio climático mediante proyectos de energía renovable. La primera operación de apoyo entre la KfW y BNDES, se celebró en 2009 con fondos prestados para apoyar proyectos de parques eólicos con una inversión que ascendió a US$ 292 millones. La última operación tuvo como objetivo el apoyo a proyectos de pequeñas centrales hidroeléctricas en Brasil invirtiéndose US$ 68.4 millones. La celebración de este nuevo contrato de préstamo se adhiere a un contexto de cooperación estratégica entre los gobiernos de Brasil y Alemania en el sector energético, según un acuerdo firmado entre los dos países en mayo de 2008. IFC FINANCIA AGRICULTURA EN AMÉRICA LATINA CON APOYO DE AMERRA Amerra Capital Management, LLC (Amerra), es una gestora de inversiones con sede en Nueva York que cuenta con aproximadamente US$ 1.1 billones de activos, la cual ofrece una amplia gama de productos financieros. Amerra, invierte en toda América Latina, incluyendo Brasil y México, ofreciendo apoyo a empresas que producen, procesan y negocian productos agrícolas. El financiamiento de la Corporación de Financiamiento Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), institución del Grupo del Banco Mundial, cuyo apoyo financiero asciende a US$ 60 millones, fortalece la capacidad de Amerra para ofrecer soluciones financieras creativas para sus clientes. Con esto se permite tener una ventaja competitiva en la identificación de proyectos que contribuyan al desarrollo de la agricultura en los países y regiones donde operan. En 2013 IFC proporcionó un préstamo de US$ 50 millones para Amerra Latin America Finance, LLC (ALAF), con lo que la ayuda se totaliza con este nuevo préstamo a US$ 60 millones. ALAF es administrado por Amerra, con esta inversión tienen por objetivo contribuir con la expansión del acceso al crédito para empresas de agronegocios en América Latina, las cuales cuentan con acceso limitado de largo plazo.
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Fuentes de Financiamiento y Oportunidades de Inversión
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO YOPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Julio-setiembre2014
COOPERACIÓN
COFIDE REALIZA SEGUNDA EMISIÓN DE BONOS EN EL MERCADO INTERNACIONAL
La Corporación Financiera de Desarrollo S.A.
(Cofide), del Perú, anuncio la colocación de
US$ 600 millones de bonos en dos tramos,
con plazos de 5 y 15 años, en los mercados
internacionales de capital. Esta transacción
representa la mayor emisión realizada por
Cofide.
Los US$ 300 millones de Bonos Senior a un
plazo de 5 años con vencimiento en 2019 se
colocaron a un cupón de 3,250% anual y un
rendimiento de 3,297%, logrando el menor
rendimiento en ese plazo por parte de un
emisor corporativo peruano. Los Bonos Senior
fueron calificados con grado de inversión de
BBB+ por parte de Standard & Poor’s y Fitch.
Asimismo, los US$ 300 millones de Bonos
Subordinados Serie II a un plazo de 15 años
se colocaron a un cupón de 5,250% anual
y con un rendimiento de 5,263% hasta el
año 10, a partir del cual se convierte en
un instrumento de tasa variable. Los Bonos
Subordinados fueron también calificados con
grado de inversión BBB por parte de Standard
& Poor’s y Fitch. Estos bonos son los primeros
emitidos en su clase por una entidad estatal
peruana.
Esta nueva emisión en el mercado
internacional atrajo más de US$ 7,000
millones de demanda por parte de 300
inversores globales, lo que representa 12,5
veces el valor de la emisión.
KFW Y BNDES APOYAN PROYECTOS DE ENERGÍA RENOVABLE
El Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social (BNDES) y el Banco
Alemán KfW, firmaron un contrato de
préstamos equivalente a US$ 335 millones
que se utilizaran para financiar proyectos de
plantas de energía eólica a ser implantados
en Brasil, por empresas brasileñas.
Con esto, BNDES y KfW continuarán con
una serie de cooperaciones financieras
que apuntan a la mitigación del cambio
climático mediante proyectos de energía
renovable.
La primera operación de apoyo entre la KfW
y BNDES, se celebró en 2009 con fondos
prestados para apoyar proyectos de parques
eólicos con una inversión que ascendió a US$
292 millones. La última operación tuvo como
objetivo el apoyo a proyectos de pequeñas
centrales hidroeléctricas en Brasil invirtiéndose
US$ 68.4 millones.
La celebración de este nuevo contrato
de préstamo se adhiere a un contexto de
cooperación estratégica entre los gobiernos
de Brasil y Alemania en el sector energético,
según un acuerdo firmado entre los dos
países en mayo de 2008.
IFC FINANCIA AGRICULTURA EN AMÉRICA LATINA CON APOYO DE AMERRA
Amerra Capital Management, LLC
(Amerra), es una gestora de inversiones
con sede en Nueva York que cuenta con
aproximadamente US$ 1.1 billones de
activos, la cual ofrece una amplia gama
de productos financieros. Amerra, invierte
en toda América Latina, incluyendo Brasil y
México, ofreciendo apoyo a empresas que
producen, procesan y negocian productos
agrícolas.
El financiamiento de la Corporación de
Financiamiento Internacional (IFC, por sus
siglas en inglés), institución del Grupo del
Banco Mundial, cuyo apoyo financiero
asciende a US$ 60 millones, fortalece la
capacidad de Amerra para ofrecer soluciones
financieras creativas para sus clientes. Con
esto se permite tener una ventaja competitiva
en la identificación de proyectos que
contribuyan al desarrollo de la agricultura en
los países y regiones donde operan.
En 2013 IFC proporcionó un préstamo de
US$ 50 millones para Amerra Latin America
Finance, LLC (ALAF), con lo que la ayuda se
totaliza con este nuevo préstamo a US$ 60
millones. ALAF es administrado por Amerra,
con esta inversión tienen por objetivo
contribuir con la expansión del acceso al
crédito para empresas de agronegocios
en América Latina, las cuales cuentan con
acceso limitado de largo plazo.
Revista ALIDE / julio-setiembre 2014
50 millones para la implementación del
Programa que tiene como objetivo principal
apoyar las acciones de FIRA en materia de
cuidado al ambiente y lucha contra el cambio
climático en el sector agropecuario.
BCIE Y ALEMANIA ACUERDAN EJECUCIÓN DE OBRAS EN CENTROAMÉRICA
El convenio suscrito con el Gobierno de la
República Federal de Alemania por medio del
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), banco
de desarrollo de Alemania, otorgará al Banco
Centroamericano de Integración Económica
(BCIE) la posibilidad de obtener recursos
para el financiamiento del “Programa de
Agua y Alcantarillado en Centroamérica II”
por un monto de US$ 1239.4 millones, así
como una cooperación no reembolsable
de hasta US$ 2.6 millones para medidas
complementarias, que puedan requerirse
en el proceso de ejecución y atención del
proyecto, apoyando además el proceso de
levantamiento de un diagnóstico regional en
el subsector.
Con los recursos que se deriven de este
convenio se financiará parcialmente
el proyecto Reducción de Agua no
Contabilizada y Optimización de la
Eficiencia Energética, respondiendo así a los
esfuerzos que viene realizando el Instituto
Costarricense de Acueductos y Alcantarillado
(AyA) de la República de Costa Rica, para
incrementar su eficiencia institucional y
operacional.
CAF APOYA LA INFRAESTRUCTURA EDUCATIVA Y TRANSFORMACIÓN PRODUCTIVA DE ECUADOR
La aprobación de dos operaciones a favor
de Ecuador por parte de la CAF, asciende
a un monto total de US$ 296 millones, la
cual apunta al financiamiento de proyectos
orientados al mejoramiento y fortalecimiento
de la infraestructura educativa, así como
también la promoción de cambios en la
matriz productiva, la inversión privada y la
innovación.
IFC Y BLADEX FINANCIAN PRODUCTOS AGROPECUARIOS EN AMÉRICA LATINA
La Corporación Financiera Internacional
(IFC, por sus siglas en inglés), miembro
del Grupo del Banco Mundial, y el Banco
Latinoamericano de Comercio Exterior,
S.A. (Bládex) firmaron un acuerdo de
riesgo compartido de hasta US$ 350
millones destinado a ampliar el acceso al
financiamiento de comercio exterior para
los agronegocios en América Latina y así
contribuir a la seguridad alimentaria en la
región.
Cada entidad financiera aportará hasta US$
175 millones al acuerdo de financiación
de riesgo compartido bajo el programa
Critical Commodities Finance Program del
IFC. La cartera del programa consistirá en
transacciones relacionadas con el comercio
de productos agropecuarios, incluyendo la
financiación de corto plazo de operaciones
de pre y posexportación, originadas por
Bládex a través de su red de clientes
corporativos.
El acuerdo proporcionará financiamiento
durante tres años para la producción, el
procesamiento y el comercio de productos
agropecuarios en nueve países de América
Latina.
BID FINANCIA CENTRAL DE ENERGÍA SOLAR EN URUGUAY
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
aprobó un préstamo de US$ 40,85 millones
provenientes de su capital ordinario y US$
25 millones del Fondo Climático Canadiense
para el Sector Privado de las Américas
(C2F), administrado por el banco, para
financiar al sector privado en Uruguay la
construcción, explotación y mantenimiento de
una central de energía solar fotovoltaica y sus
instalaciones conexas.
La central que tendrá una capacidad
instalada total de 64,8 MW, es parte del
proyecto de energía solar La Jacinta ubicado
a 5 km al sur de la ciudad de Salto, en el
noroeste del país, y suministrará en promedio
alrededor de 96 GWh anuales de electricidad
al sistema eléctrico nacional permitiendo
reducir la dependencia de la energía
generada a partir de combustibles fósiles.
Los principales beneficios esperados son
el aumento de la capacidad instalada de
energía renovable no convencional en 64,8
MW, apoyando la estrategia del país de
diversificar su matriz energética, eliminar unas
18,000 toneladas de emisiones de carbono
por año y ampliar la participación del sector
privado en el área energética.
UE Y AFD REAFIRMAN COMPROMISO CON MEXICO
La Agencia Francesa de Desarrollo (AFD), Los
Fideicomisos Instituidos en Relación con la
Agricultura (FIRA) y el Banco de México como
fiduciario, firmaron un convenio con recursos
provenientes de la AFD que asciende a US$
46.8 millones, para la implementación de un
Programa de Cooperación Técnica en apoyo
al sector agropecuario, rural y pesquero y
combatir el cambio climático.
Para apoyar de manera estratégica las
acciones de un Programa de Cooperación
más amplio en favor del desarrollo rural
sustentable en México, la Unión Europea
a través de la Facilidad de Inversión para
América Latina (LAIF) asignó una subvención
por US$ 6.7 millones, la cual permitirá
otorgar créditos en condiciones financieras
preferentes con reducciones en tasa de
interés de hasta 2 puntos porcentuales para
proyectos verdes relacionados con prácticas
forestales y de agricultura sostenibles, uso
eficiente del agua, energía renovable y
eficiencia energética, entre otros.
Esto permitirá fortalecer las capacidades
institucionales de FIRA. En este sentido,
la cooperación busca promover prácticas
más rentables y sostenibles en los sectores
agropecuario, forestal y pesquero, buscando
entre otros, optimizar la utilización de la
energía y los recursos naturales. Como
antecedente, en diciembre de 2013 se firmó
entre FIRA y la AFD un crédito por US$
La primera aprobación asciende a US$
176 millones, dirigida al programa “Nueva
infraestructura educativa” que tiene como
objetivo mejorar y ampliar la oferta del
servicio educativo, mediante la construcción
y equipamiento de 48 Unidades Educativas
del Milenio (UEM). El proyecto de cada
escuela incluye la adaptación del terreno,
construcción de obra física, incluyendo aulas,
bibliotecas, laboratorios, áreas productivas y
esparcimiento.
La segunda aprobación, por US$ 120
millones complementa el programa que
adelanta la Corporación Financiera Nacional
(CFN), con el propósito de impulsar el
cambio de matriz productiva del país,
mediante financiamiento a empresas en los
sectores, cadenas e industrias priorizadas
por el Gobierno Ecuatoriano. Esto lo realiza
CFN a través de su programa Progresar, el
cual otorgará financiamiento a empresas y
proyectos enfocados en el cambio de matriz
productiva.
BM FINANCIA ADAPTACIÓN AL CAMBIO CLIMÁTICO EN BOLIVIA
La financiación proviene de Fondos de
Inversión para el Clima (CIF, por sus siglas
en inglés) la cual está dirigida a hacer viable
la segunda fase del Programa Piloto de
Resiliencia Climática (PPCR II) que tiene el
objetivo de mejorar la capacidad institucional
y los instrumentos para la gestión integral
de cuencas y recursos hídricos, además de
financiar inversiones en sub proyectos de
infraestructura.
Las comunidades indígenas, cuya población
representa 40% de los habitantes de
este territorio, aproximadamente 700 mil
personas, participarán activamente en la
toma de decisiones en torno a la gestión de
cuencas. El programa también financiará
sub proyectos de inversión en infraestructura
como la construcción de sistemas de
riego y protección de riberas. Si bien el
número de beneficiarios directos de estos
emprendimientos se definirá durante la
implementación del proyecto, se prevé que el
50% serán mujeres.
Ambos organismos colaborarán en
materia de financiamiento, capacitación
e intercambio de buenas prácticas, entre
otros, además de permitir al Bancomext
fortalecer su desempeño como banco
de desarrollo en favor de las pymes
exportadoras mexicanas.
Respecto a las empresas mexicanas que
exportan a Perú, se dio a conocer que
Bancomext ya financia a seis de ellas en
diversos sectores como alimentos, automotriz,
químico, farmacéutico, entretenimiento,
logística y comercialización de minerales
e industria manufacturera, con un saldo
superior a US$ 203.89 millones.
Además cuenta con una amplia relación
de corresponsalía con 11 instituciones
bancarias de Perú, de factoraje con una y
de garantía comprador con dos. Durante
2013, se realizaron cartas de crédito de
exportación por un importe aproximado
de US$ 2 millones, y de importación
por un importe de US$ 4.8 millones
aproximadamente.
BNDES Y JBIC FIRMAN ACUERDO DESTINADO A LAS PYMES
El Banco Nacional de Desenvolmimento
Econômico e Social (BNDES), de Brasil, y
el Banco de Cooperación Internacional del
Japón (JBIC) firmaron un memorando de
entendimiento destinado al apoyo de las
pequeñas y medianas empresas.
El documento firmado por las principales
autoridades de ambas instituciones, tiene
como objetivo identificar los posibles
proyectos de inversión de pequeñas y
medianas empresas (pymes) japonesas en
Brasil, a fin de celebrarse directamente
o en asociación con empresas locales
que son de interés para ambos países.
De hacerse posible, estas inversiones
pueden dar un paso a la expansión de las
relaciones económicas entre ambos países,
centrándose en áreas de alto potencial
como son tecnología e innovación, en lo
cual Japón cuenta con un alto grado de
desarrollo.
ITAÚ UNIBANCO CIERRA FINANCIAMIENTO CON OPIC
El mayor banco de América Latina por valor
de mercado, Itaú Unibanco, se aseguró
la financiación por US$ 400 millones de
Overseas Private Investment Corporation
(OPIC), institución financiera de desarrollo
del gobierno de Estados Unidos, con un
adicional de US$ 80 millones proveniente del
Banco Wells Fargo, que actúa como uno de
los patrocinadores de la iniciativa.
El préstamo, que vence en 6 años, se utilizará
para apoyar la expansión de la cartera de
créditos de pequeñas y medianas empresas
(Pymes) de Itaú, particularmente en las
regiones del norte y noreste de Brasil.
Itaú se ha comprometido a ampliar más su
presencia en el Norte y Noreste de Brasil
como parte de su estrategia de préstamos a
pequeñas y medianas empresas. Este es el
desembolso más grande que la OPIC realiza
en América Latina hasta la fecha.
Con este apoyo por parte de la OPIC al
Banco Itaú podrá financiar a miles de
pequeñas y medianas empresas (pymes), con
préstamos a plazos más largos de lo que
generalmente disponen este tipo de empresas
en la banca privada, impulsando la próxima
generación de crecimiento, creación de
empleos y desarrollo de Brasil.
COOPERACIÓN
ACUERDOS PARA PROMOVER EMPRESAS EXPORTADORAS
El Banco Nacional de Comercio Exterior
S.N.C. (Bancomext), de México y la
Corporación Financiera de Desarrollo S.A.
(Cofide), del Perú, firmaron un memorándum
de entendimiento en favor de empresas
exportadoras de ambos países. El banco
de desarrollo mexicano, como parte de
su estrategia de vincular a las empresas
exportadoras mexicanas con América
Latina, busca promoverá la inversión y la
transferencia tecnológica entre empresas de
ambas naciones.
Revista ALIDE / julio-setiembre 2014
Fuentes de Financiamiento y Oportunidades de Inversión es una publicación de ALIDE, Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo. Paseo de la República 3211, Lima 27, Perú | Apartado Postal 3988, Lima 100
Teléf. (511) 442 2400 | Fax. (511) 442 8105 | [email protected] | www.alide.org
El apoyo de puede efectuar a través de
concesiones financieras, cofinanciación
o prestamos en forma de transferencias
de recursos. Para recibir financiación del
BNDES las empresas deberán establecerse
en el país, respetando la escala de
clasificación basado en los ingresos brutos
operacionales.
BNDES y JBIC mantienen una relación desde
hace 52 años, cuando fue firmado el primer
contrato de préstamo entre ambas entidades.
Desde entonces, las dos instituciones ha
firmado 15 acuerdos de préstamos, el último
firmado a inicios de año asciende a un monto
de US$ 300 millones.
BANCO INTERNACIONAL DE COOPERACIÓN DE JAPÓN Y NAFINSA FIRMAN MEMORANDUM DE ENTENDIMIENTO
El Memorándum de Entendimiento entre las
dos instituciones financieras busca promover
oportunidades de negocio para las empresas
mexicanas y japonesas a través de la
cooperación mutua.
También se busca promover temas
relacionados con el ambiente, principalmente
aquellos proyectos que estén relacionados
con energías renovables y con la eficiencia
energética.
Nafinsa y el JBIC ya han colaborado
anteriormente en varias ocasiones, como
el caso de los préstamos concedidos por la
institución japonesa a Nafinsa para impulsar
el desarrollo, además de que el gobierno
mexicano ha utilizado su programa de
garantías para llevar a cabo emisiones de
bonos en el mercado japonés.
Nafinsa y el JBIC vienen colaborando en
varias ocasiones, como es el caso de los
préstamos concedidos por la institución
japonesa al banco mexicano para impulsar el
desarrollo.
ACUERDOS ENTRE VNESHECONOMBANK, EXIMBANK, GAZPROMBANK Y BNA
La Ministra de Industria de Argentina,
mantuvo reuniones con autoridades de los
bancos rusos, Vnesheconombank (Banco
exterior de Rusia), Banco Estatal Especializado
de Exportación e Importación de Rusia
(Eximbank) y el tercer mayor banco de la
Federación Rusa, Gazprombank (GPB) que
buscan establecer acuerdo con el Banco de
la Nación, para la financiación de proyectos
energéticos y agrícolas, así como financiar
proyectos de radicación industrial de firmas
rusas en Argentina.
Vnesheconombank está dispuesto a financiar
exportaciones de diversos productos y bienes
de capital. En este esquema, el Banco Nación
funcionaría como dador de garantía para lo
pre-financiero.
La posibilidad de acuerdos con el Banco
Nación para financiar proyectos energéticos
(como el proyecto hidroeléctrico Chihuido,
además de un fuerte interés en centrales
atómicas) y maquinaria agrícola. Ambos
bancos coinciden en la importancia de que el
intercambio se pueda realizar en pesos-rublos
y disponer de créditos de hasta 10 años,
dependiendo del proyecto a financiar.
El Ministerio de Finanzas ruso puede
actuar como garante de las operaciones,
comprometiéndose a diseñar una hoja de
ruta para facilitar el comercio bilateral.
Gazprombank acompañará proyectos
de inversión en Argentina, buscando
la radicación industrial de firmas rusas
en Argentina, así como de impulsar
emprendimientos asociativos.
DID Y FADQDI FORTALECERÁN EL DESARROLLO AGRÍCOLA EN COLOMBIA
Développement International Desjardins
(DID) y Financière agricole du Québec-
Développement international (FADQDI),
emprenderán esfuerzos conjuntos durante
los próximos cinco años para realizar
un ambicioso proyecto para acelerar el
desarrollo del sector agrícola colombiano y
contribuir a la reducción de la pobreza en el
medio rural. Este proyecto se beneficiará del
apoyo financiero del Ministerio de Relaciones
Exteriores, Comercio y Desarrollo de Canadá
(MAECD).
Esta iniciativa apuntará directamente los
pequeños y medianos agricultores, hombres
y mujeres, tanto como las instituciones
financieras activas en el crédito agrícola,
incluido Coopcentral, el Banco Agrario,
FINAGRO y varias instituciones de
microfinanzas privadas. Los agricultores y
las asociaciones de agricultores recibirán
apoyo técnico, lo que les permitirá
aumentar su contribución al desarrollo
económico y la seguridad alimentaria del
país además de mejorar las condiciones
de vida de su familia y su comunidad.
Por su parte, las instituciones financieras
integrarán nuevas herramientas para
satisfacer mejor las necesidades de los
agricultores y optimizar la gestión de sus
procesos.
