Taller 04 Metodo Credito Mercantill

MATRICES Y SUBORDINADASMÉTODO DE CRÉDITO MERCANTIL

ControlIr a

3.1 COSTO IGUAL AL VALOR EN LIBROS 0%

100% 0%

90% 10%

3.2 40%

100% 0%

90% 10%

3.3 40%

100% 0%

70% 30%

3.4 AMORTIZACION PLUSVALIA COMPRADA

3.5 AMORTIZACIÓN MINUSVALÍA COMPRADA

Mayor o Menor Valor

Interés Menor

I NVERS I ONES

EN SUBORDINADAS

COSTO MAYOR SOBRE EL VALOR EN LIBROS (PLUSVALÍA COMPRADA)

COSTO MENOR AL VALOR EN LIBROS (MINUSVALÍA COMPRADA)

T- 4

Pág 1 Versión 2008 Estados Financieros ConsolidadosPor: Angel Maria Fierro Martínez

CREDITO MERCANTIL AQUIRIDOCosto Mayor al Valor en Libros

CASA MATRIZ SUBORDINADA

1 BALANCE GENERAL BALANCE GENERALSURCOLOMBIANA S.A. EDITORA S.A.A 01 de Enero de 2008 A 01 de Enero de 2008

Activos Activos1105 Caja general 10,000,000 1105 Caja general 2,000,0001110 Bancos 150,000,000 1110 Bancos 19,000,0001305 Clientes 40,000,000 1305 Clientes 67,000,0001435 Electrodomésticos y m 145,000,000 1435 Electrodomésticos y m 132,000,0001504 Terrenos urbanos 100,000,000 1504 Terrenos urbanos 15,000,0001705 Gastos anticipados 5,000,000 1705 Gastos anticipados 15,000,000Pasivos Pasivos2105 Obligaciones financieras 50,000,000 2105 Obligaciones financieras 73,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 2205 Proveedores Nacionales 75,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2404 Impuesto de renta 2,000,000Patrimonio Patrimonio3105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 3105 Capital suscrito y pagado 90,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 3305 Reserva legal 2,000,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 3405 Revalorizacion patrimonial 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 10,000,000 3605 Utilidades del ejercicio 7,000,000Totales 450,000,000 450,000,000 Totales 250,000,000 250,000,000

ADQUISICIÓN TOTAL CON PLUSVALÍA

2 La Casa Matriz adquiere una Subordinada 100,000,000Porcentaje de adquisición sobre el valor de la Subordinada 100% 100,000,000Exceso de costo sobre el valor en libros de la Subordinada 40% 40,000,000

3 Análisis de mayor valor pagado con respecto al valor en libros de la subordinada

Códigos Cuentas Valor Libros Valor Real Diferencia

1435 Electrodomésticos y m 132,000,000 157,000,000 25,000,000 25,000,000 50.00% 20,000,0001504 Terrenos urbanos 15,000,000 40,000,000 25,000,000 25,000,000 50.00% 20,000,000Totales 147,000,000 197,000,000 50,000,000 50,000,000 100.00% 40,000,000

Código Cuenta Débitos Créditos Código Cuenta Débitos Créditos120520 Industria manufacturera 100,000,000 110505 Caja General 140,000,000

% Casa Matriz

Proporción Elementos

Plusvalía C. Matriz

Taller 4.1

A3

7.4 METODO CRÉDITO MERCANTIL COSTO MAYOR AL VALOR EN LIBROS Plusvalía La plusvalía es el exceso de costo que debe pagar un inversionista sobre el valor en libros, dicho valor no lo recibe la sociedad receptora sino cada uno de los socios o accionistas que se dispusieron y autorizaron al gerente para que vendiera las cuotas o acciones, por consiguiente dicho valor en nada modifica las estructuras financieras de la sociedad. Si al momento de comprar la participación total o parcial del patrimonio de una sociedad se entrega un mayor sobre el valor en libros, se debe hacer el análisis sobre los rubros del balance que pueden estar subestimados y que en la realidad tienen un mayor valor, como por ejemplo las cuentas de inventarios, los terrenos, las construcciones, equipo de transporte y otros activos, con el fin de crear la cuenta crédito mercantil con todas sus características, para luego amortizarla en un periodo de acuerdo a su naturaleza, aumentando los gastos por que también se esperan nuevos y mejores ingresos que generara la inversión en el corto, mediano y largo plazo, por la realización del activo o por generación de mayores dividendos o participaciones. Se deduce que el crédito mercantil es utilizado no para las inversiones del corto plazo, sino para las inversiones del largo plazo. Procedimiento para identificar la plusvalía Con base en el estudio de los activos y sus valores reales, se realiza el siguiente procedimiento: 1. Se toman los valores del balance general de la subordinada y los valores referenciales de dichos activos en el mercado. 2. Se calcula la diferencia encontrada en los activos a precios en libros con los valores reales. 3. Se calcula la participación que le corresponde a la Casa Matriz. 4. Se calcula la proporción de cada uno de los rubros con respecto al total de la participación. 5. Con dicho porcentaje se distribuye en cada rubro o cuenta del balance el mayor valor pagado en la compra de la subordinada. Es posible que la Sociedad receptora continúe con los mismos valores en el patrimonio u opte por valorizar sus activos y crear el mayor valor en el patrimonio de acuerdo al estudio, en cuyo caso la Casa Matriz debe también valorizar sus inversiones si se mantiene alguna diferencia, por consiguiente la Casa Matriz no haría ningún registro. Plusvalía comprada (NIC 22, numeral 19) a partir del momento de la adquisición, el adquirente debe: a) incorporar los resultados de las operaciones de la adquirida al estado de resultado; y b) reconocer, en el balance general, los activos y pasivos identificables de la adquirida, así como cualquier plusvalía o minusvalía comprada, resultante de la adquisición. Crédito mercantil "registra el valor adicional pagado en la compra de un ente económico activo, sobre el valor en libros o sobre el valor calculado o convenido de todos los activos netos comprados, por reconocimiento de atributos especiales tales como el buen nombre, personal idóneo, reputación de un crédito privilegiado, prestigio por vender mejores productos y servicios y localización. Cuentas en la Plusvalía Las cuentas para el manejo de crédito mercantil, son las siguientes: 1605 crédito mercantil 160510 adquirido o comprado 16051001 plusvalía en inventario (d) 16051002 plusvalía en propiedad planta y equipos (d) 16051006 minusvalía en inventario (c) 16051007 minusvalía en propiedad planta y equipos (c) El intangible crédito mercantil esta sujeto al ajuste integral por inflación antes de proceder a su amortización de acuerdo a la expectativa de recuperación de la inversión en una mayor cantidad de beneficios sociales, la cual será para todos los casos no mayor de 20 años ni menor de cinco. Así como los ingresos por concepto de las inversiones en sociedades receptoras son ingresos no operacionales, así mismo los gastos que genere la amortización de la plusvalía deben ser gastos no operacionales y al no existir una cuenta apropiada en el PUC se propone la siguiente cuenta a la comunidad académica: 530550 crédito mercantil amortizado, cuenta que se crea, para aplicar el concepto de la asociación de los ingresos con los gastos no operacionales. La amortización del crédito mercantil no puede ser un gasto operacional 526510 porque no se trata de intangibles que están produciendo renta propia del objeto social de la empresa, sino ingresos extraordinarios por inversiones en subordinadas. Los gastos no operacionales que resultan finalmente de la amortización del crédito mercantil se descuentan de las utilidades para no presentar cuentas de resultado en el balance consolidado. Algunos tratadistas clasifican la amortización del crédito mercantil dentro del grupo de cuentas (51) gastos de administración amortización de intangibles. Esto puede ser cierto cuando el intangible se consume para generar mayores ingresos en la parte operativa, pero se debe tener presente que el ingreso se genera en la parte no operativa por ser inversión de la cual recogeremos dividendos. Además por el principio de asociación de ingresos y egresos, se creará la tercera cuenta en el manejo de los estados financieros consolidados. El interés minoritario según norma internacional se clasifica dentro del patrimonio de la Casa Matriz, para lo cual se crea la segunda cuenta en el manejo de estados financieros consolidados. Conclusiones El método de costo se aplica a las inversiones de corto plazo y sus diferencias con el valor en libros del patrimonio de la sociedad receptora se maneja en cuentas apropiadas: la plusvalía mediante un gasto contra una provisión a las inversiones y si por alguna circunstancia se mejora esa relación se castiga el gasto durante el mismo periodo o se recupera el gasto en los periodos siguientes, la minusvalía se maneja como una valorización de las inversiones contra el superávit por valorización y en la medida que se reciben dividendos o beneficios sociales se disminuye la valorización como un registro alterno. El crédito mercantil se aplica solamente a las inversiones de largo plazo adquiridas con plusvalía y en subsidio el método de participación patrimonial por el valor de la participación en el patrimonio de la sociedad Subordinada. Si por alguna circunstancia se compra con minusvalía dicho valor se resuelve con el método de participación patrimonial.



Taller 4.1

16051001 Plusvalía en inventarios 20,000,000 281010 Para futuro pago derechos 140,000,00016051002 Plusvalía en terrenos 20,000,000 Registra/ Venta de los derechos sociales111005 Moneda nacional 140,000,000Registra/ Inversión en Subordinada Código Cuenta Débitos Créditos

111005 Moneda nacional 140,000,000110505 Caja general 140,000,000Registra/ Consignación del efectivo en caja

Código Cuenta Débitos Créditos281010 Para futuro pago derechos 140,000,000111005 Moneda nacional 140,000,000Registra/ Pago de los derechos a los accionistas

4 Análisis de la amortización del Crédito MercantilCódigos Cuentas Exceso Meses Amortización16051001 Plusvalía en inventarios 20,000,000 12 1,666,66716051002 Plusvalía en terrenos 20,000,000 24 833,333

Código Cuenta Débitos Créditos530570 Crédito mercantil amortizado 2,500,00016980501 Exceso en inventarios 1,666,66716980502 Exceso en terrenos 833,333Registra/ Amortización de intangibles

PAPELES DE TRABAJO EN LA CONSOLIDACIÓNBALANCE GENERAL

31 DE ENERO DE 2008SURCOLOMBIANA S.A. EDITORA S.A.

EliminaCONSOLIDADO

5 Códigos Cuentas Débitos Créditos Débitos Créditos Débitos Créditos1105 Caja general 10,000,000 2,000,000 12,000,0001110 Bancos 10,000,000 19,000,000 29,000,0001205 Industria manufactera 100,000,000 -100,000,000 01305 Clientes 40,000,000 67,000,000 107,000,0001435 Electrodomésticos y m 145,000,000 132,000,000 277,000,0001504 Terrenos urbanos 100,000,000 15,000,000 115,000,0001605 Crédito mercantil 40,000,000 40,000,000

Interés Minoritario

A3




Taller 4.1

1698 Amortización acumulada -2,500,000 -2,500,0001705 Gastos anticipados 5,000,000 15,000,000 20,000,0002105 Obligaciones financieras 50,000,000 73,000,000 123,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 75,000,000 125,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2,000,000 5,500,0002810 Para futuro pago derechos 0 03105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 90,000,000 90,000,000 330,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 2,000,000 2,000,000 5,500,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 7,500,000 7,000,000 7,000,000 7,500,000Totales 447,500,000 447,500,000 250,000,000 250,000,000 0 597,500,000 597,500,000

6 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO PasivosSURCOLOMBIANA S.A. 2105 Obligaciones financieras 123,000,000A 31 de Enero de 2008 2205 Proveedores Nacionales 125,000,000

Activos 2404 Impuesto de renta 5,500,0001105 Caja general 12,000,000 Patrimonio1110 Bancos 29,000,000 3105 Capital suscrito y pagado 330,000,0001305 Clientes 107,000,000 3305 Reserva legal 5,500,0001435 Electrodomésticos y m 277,000,000 3405 Revalorizacion patrimonial 1,000,0001504 Terrenos urbanos 115,000,000 3605 Utilidades del ejercicio 7,500,0001605 Crédito mercantil 40,000,000 Totales 597,500,000 01698 Amortización -2,500,0001705 Gastos anticipados 20,000,000

Administrador Contador

ADQUISICIÓN CON PLUSVALÍA E INTERÉS MINORITARIO

2 La Casa Matriz adquiere una Subordinada 100,000,000Porcentaje de adquisición sobre el valor de la Subordinada 90% 90,000,000Exceso de costo sobre el valor en libros de la Subordinada 40% 36,000,000Interés minoritario 10% 10,000,000

3 Análisis de mayor valor pagado con respecto al valor en libros de la subordinadaCódigos Cuentas Valor Libros Valor Real Diferencia Participación Proporción Matriz1435 Electrodomésticos y m 132,000,000 157,000,000 25,000,000 22,500,000 50.00% 18,000,000

A3




Taller 4.1

1504 Terrenos urbanos 15,000,000 40,000,000 25,000,000 22,500,000 50.00% 18,000,000Totales 147,000,000 197,000,000 50,000,000 45,000,000 100.00% 36,000,000

Código Cuenta Débitos Créditos Código Cuenta Débitos Créditos120520 Industria manufacturera 90,000,000 110505 Caja General 126,000,00016051001 Plusvalía en inventarios 18,000,000 281010 Para futuro pago derechos 126,000,00016051002 Plusvalia en terrenos 18,000,000 Registra/ Venta de los derechos sociales111005 Moneda nacional 126,000,000Registra/ Inversión en Subordinada Código Cuenta Débitos Créditos



4 Análisis de la amortización del Crédito MercantilCódigos Cuentas Exceso Meses Amortización16980501 Exceso en inventarios 18,000,000 12 1,500,00016980502 Exceso en terrenos 18,000,000 24 750,000

Código Cuenta Débitos Créditos530550 Crédito mercantil amortizado 2,250,00016980501 Exceso en inventarios 1,500,00016980502 Exceso en terrenos 750,000Registra/ Amortización de intangibles


31 DE ENERO DE 2008SURCOLOMBIANA S.A. EDITORA S.A.

EliminaCONSOLIDADO

5 Códigos Cuentas Débitos Créditos Débitos Créditos Débitos Créditos1105 Caja general 10,000,000 2,000,000 12,000,0001110 Bancos 24,000,000 19,000,000 43,000,000


A3




Taller 4.1

1205 Industria manufacturera 90,000,000 -90,000,000 01305 Clientes 40,000,000 67,000,000 107,000,0001435 Electrodomésticos y m 145,000,000 132,000,000 277,000,0001504 Terrenos urbanos 100,000,000 15,000,000 115,000,0001605 Crédito mercantil 36,000,000 36,000,0001698 Amortización -2,250,000 -2,250,0001705 Gastos anticipados 5,000,000 15,000,000 20,000,0002105 Obligaciones financieras 50,000,000 73,000,000 123,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 75,000,000 125,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2,000,000 5,500,0002810 Para futuro pago derechos 0 03105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 90,000,000 81,000,000 9,000,000 330,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 2,000,000 1,800,000 200,000 5,500,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 1,000,000 900,000 100,000 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 7,750,000 7,000,000 6,300,000 700,000 7,750,0003905 Interés minoritario -10,000,000 10,000,000Totales 447,750,000 447,750,000 250,000,000 250,000,000 0 0 607,750,000 607,750,000

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO PasivosSURCOLOMBIANA S.A. 2105 Obligaciones financieras 123,000,000A 01 de Febrero de 2008 2205 Proveedores Nacionales 125,000,000

6 Activos 2404 Impuesto de renta 5,500,0001105 Caja general 12,000,000 Patrimonio1110 Bancos 43,000,000 3105 Capital suscrito y pagado 330,000,0001305 Clientes 107,000,000 3305 Reserva legal 5,500,0001435 Electrodomésticos y m 277,000,000 3405 Revalorizacion patrimonial 1,000,0001504 Terrenos urbanos 115,000,000 3605 Utilidades del ejercicio 7,750,0001605 Crédito mercantil 36,000,000 3905 Interés minoritario 10,000,0001698 Amortización -2,250,000 Totales 607,750,000 607,750,0001705 Gastos anticipados 20,000,000


A3


Pág 6 Versión 2008 Estados Financieros ConsolidadosPor: Ángel María Fierro Martínez

CRÉDITO MERCANTIL ADQUIRIDOCosto Menor al Valor en Libros

CASA MATRIZ SUBORDINADA

BALANCE GENERAL BALANCE GENERALSURCOLOMBIANA S.A. EDITORA LA NACION S.A.A 01 de Enero de 2008 A 01 de Enero de 2008

1 Activos Activos1105 Caja general 10,000,000 1105 Caja general 2,000,0001110 Bancos 150,000,000 1110 Bancos 19,000,0001305 Clientes 40,000,000 1305 Clientes 67,000,000143536 Electrodomésticos y m 145,000,000 143536 Electrodomésticos y m 132,000,000150405 Terrenos urbanos 100,000,000 150405 Terrenos urbanos 15,000,0001705 Gastos anticipados 5,000,000 1705 Gastos anticipados 15,000,000Pasivos Pasivos2105 Obligaciones financieras 50,000,000 2105 Obligaciones financieras 73,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 2205 Proveedores Nacionales 75,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2404 Impuesto de renta 2,000,000Patrimonio Patrimonio3105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 3105 Capital suscrito y pagado 90,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 3305 Reserva legal 2,000,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 3405 Revalorizacion patrimonial 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 10,000,000 3605 Utilidades del ejercicio 7,000,000Totales 450,000,000 450,000,000 Totales 250,000,000 250,000,000

ADQUISICIÓN TOTAL CON MINUSVALÍA

2 La Casa Matriz adquiere una Subordinada 100,000,000Porcentaje de adquisición sobre el valor de la Subordinada 100% 100,000,000Descuento sobre el valor en libros 40% 40,000,000Valor pagado en la adquisición de la subordinada 60,000,000Interés minoritario 0% 0

METODO INTERNACIONAL

3 Análisis de mayor valor pagado con respecto al valor en libros de la subordinadaCódigos Cuentas Valor Libros Valor Real Diferencia Participación Proporción Matriz143536 Electrodomésticos y m 132,000,000 85,000,000 -47,000,000 -47,000,000 94.00% -37,600,000150405 Terrenos urbanos 15,000,000 12,000,000 -3,000,000 -3,000,000 6.00% -2,400,000Totales 147,000,000 97,000,000 -50,000,000 -50,000,000 100.00% -40,000,000

Taller 4.2

A2

COSTO MENOR AL VALOR EN LIBROS Minusvalía La Minusvalía es el menor valor pagado sobre el valor en libros, en la adquisición de un paquete de acciones, con el fin de obtener beneficios en el corto plazo. Minusvalía comprada (NIC 22, numeral 64), la minusvalía comprada debe presentarse, en los estados financieros, como una deducción de los activos de la empresa que presenta la información, utilizando para ello la misma clasificación del balance general en la que se incluya la plusvalía comprada. En Colombia la diferencia entre el valor pagado y el valor en libros de la subordinada, llamada minusvalía se contabiliza por el método del coto y cuando se distribuyan dividendos o participaciones se consideran como los beneficios por dicho menor valor y se castiga en dicha medida las valorizaciones. En Colombia no se lleva al crédito mercantil negativo, esto es, llevarla al crédito de la misma cuenta creada con motivo de la plusvalía como lo recomienda la norma internacional, sino a una cuenta de valorización de la inversión cuando se aplica el método de costo. La minusvalía en inversiones de largo plazo, se resuelve con la aplicación del método de participación patrimonial, porque todos los valores del patrimonio de la sociedad Subordinada al momento de aplicarlo por primera vez, se lleva como un mayor valor de las inversiones contra las cuentas 3225 y 340545 Superávit método de participación patrimonial, y en una segunda instancia, las diferencias que se vayan presentando se en el patrimonio de la Subordinada se llevan como mayor valor a las acciones contra las cuentas correspondientes 415080 o 4218 ingresos método de participación. Si se utiliza la norma internacional se debe hacer el procedimiento de cuantificar la diferencia en el menor valor del patrimonio en los libros de la Subordinada y llevarlo a la cuenta crédito mercantil para manejar la minusvalía.

A40

PROCEDIMIENTO 1. SE TOMAN LOS VALORES DEL BALANCE GENERAL DE LA SUBORDINADA Y LOS VALORES REFERENCIALES DE DICHOS ACTIVOS EN EL MERCADO. 2. SE CALCULA LA DIFERENCIA ENCONTRADA EN LOS ACTIVOS. 3. SE CALCULA LA PARTICIPACIÓN QUE LE CORRESPONDE A LA CASA MATRIZ. 4. SE CALCULA LA PROPORCIÓN DE CADA UNO DE LOS RUBROS CON RESPECTO AL TOTAL DE LA PARTICIPACIÓN. 5. CON DICHO PORCENTAJE SE DISTRIBUYE EN CADA RUBRO EL MENOR VALOR PAGADO EN LA COMPRA DE LA SUBORDINADA.



Taller 4.2

Código Cuenta Débitos Créditos Código Cuenta Débitos Créditos120520 Industria manufacturera 100,000,000 110505 Caja General 40,000,00016051005 Minusvalía en inventarios 37,600,000 281010 Para futuro pago derechos 40,000,00016051006 Minusvalía terrenos 2,400,000 Registra/ Venta de los derechos sociales111005 Moneda nacional 60,000,000Registra/ Inversión en Subordinada Código Cuenta Débitos Créditos



4 Análisis de la amortización del Crédito MercantilCódigos Cuentas Defecto Meses Amortización16051005 Minusvalía en inventarios 37,600,000 12 3,133,33316051006 Minusvalía terrenos 2,400,000 24 100,000

Código Cuenta Débitos Créditos16051001 Exceso en inventarios 3,133,33316051002 Exceso en terrenos 100,000425070 Recuperación intangibles 3,233,333Registra/ Amortización de intangibles


31 DE ENERO DE 2008SURCOLOMBIANA S.A. EDITORA LA NACION S.A.

EliminaCONSOLIDADO

5 Códigos Cuentas Débitos Créditos Débitos Créditos Débitos Créditos1105 Caja general 10,000,000 2,000,000 12,000,0001110 Bancos 90,000,000 19,000,000 109,000,0001205 Industria manufacturera 100,000,000 -100,000,000 01305 Clientes 40,000,000 67,000,000 107,000,0001435 Electrodomésticos y m 145,000,000 132,000,000 277,000,0001504 Terrenos urbanos 100,000,000 15,000,000 115,000,0001605 Crédito mercantil 40,000,000 40,000,000


A2


A46

MINUSVALÍA COMPRADA (NIC 22, NUMERAL 64) LA MINUSVALÍA COMPRADA DEBE PRESENTARSE, EN LOS ESTADOS FINANCIEROS, COMO UNA DEDUCCIÓN DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA QUE PRESENTA LA INFORMACIÓN, UTILIZANDO PARA ELLO LA MISMA CLASIFICACIÓN DEL BALANCE GENERAL EN LA QUE SE INCLUYA LA PLUSVALÍA COMPRADA.

A47

MINUSVALÍA COMPRADA (NIC 22, NUMERAL 64) "UTILIZANDO PARA ELLO LA MISMA CLASIFICACIÓN DEL BALANCE GENERAL EN LA QUE SE INCLUYA LA PLUSVALÍA COMPRADA". POR ESTA RAZÓN SE UTILIZA LA CUENTA DE CREDITO MERCANTIL PARA MANEJAR LA MINUSVALÍA.

A60

AMORTIZACIÓN DEL INTANGIBLE DEL PRIMER PERIODO EL INTANGIBLE CREDITO MERCANTIL ESTA SUJETO AL AJUSTE INTEGRAL POR INFLACIÓN ANTES DE PROCEDER A SU AMORTIZACIÓN DE ACUERDO A LA EXPECTIVA DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN EN UNA MAYOR CANTIDAD DE BENEFICIOS SOCIALES.

A67

AMORTIZACION DE LA MINUSVALÍA COMPRADA (NIC 22, NUMERAL 63) EN CASO DE QUE LA MINUSVALIA COMPRADA NO SE RELACIONE CON PÉRDIDAS O GASTOS FUTUROS ESPERADOS, QUE HAYAN SIDO IDENTIFICADOS EN EL PLAN REALIZADO POR LA EMPRESA ADQUIRENE PARA PROCEDER A LA ADQUISICIÓN, Y ADEMÁS HAYAN PODIDO SER MEDIDOS DE FORMA FIABLE, TAL MINUSVALÍA COMPRADA HA DE SER TRATADA COMO UNA GANANCIA, A RECONOCER COMO INGRESO EN LA MEDIA QUE SE CONSUMAN LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS INCORPORADOS A LOS ACTIVOS DEPRECIABLES O AMORTIZABLES ADQUIRIDOS. EN CASO DE ACTIVOS MONETARIOS, LA GANANCIA CORRESPONDIENTE SE LLEVA COMO INGRESO DE FORMA INMEDATA.

A68

425060 RECUPERACIÓN DE INTANGIBLES POR NO CORRESPONDER LA AMORTIZACIÓN A NINGUNA DE LAS CUENTAS DE RECUPERACIÓN 4250, SE CREA LA CUENTA DE RECUPERACIÓN DE INTANGIBLES PARA AMORTIZAR EL MENOR VALOR EN LA COMPRA DE LA SUBORDINADA.



Taller 4.2

1605 Amortización crédito m. 3,233,333 3,233,3331705 Gastos anticipados 5,000,000 15,000,000 20,000,0002105 Obligaciones financieras 50,000,000 73,000,000 123,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 75,000,000 125,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2,000,000 5,500,0003105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 90,000,000 90,000,000 330,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 2,000,000 2,000,000 5,500,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 13,233,333 7,000,000 7,000,000 13,233,333Totales 493,233,333 493,233,333 250,000,000 250,000,000 0 0 643,233,333 643,233,333

METODO NACIONAL

6 Valor en libros de la subordinada 100,000,000Valor pagado por la Casa Matriz 60% 60,000,000Menor valor pagado en la adquisición de la subordinada 40,000,000Código Cuenta Débitos Créditos120520 Industria manufacturera 60,000,000111005 Moneda nacional 60,000,000Registra/ Inversión en Subordinada

Código Cuenta Débitos Créditos190505 Acciones 40,000,000380505 Acciones 40,000,000Registra/ Superávit por valorización inversión


31 DE ENERO DE 2008SURCOLOMBIANA S.A. EDITORA LA NACION S.A.

EliminaCONSOLIDADO

7 Códigos Cuentas Débitos Créditos Débitos Créditos Débitos Créditos1105 Caja general 10,000,000 2,000,000 12,000,0001110 Bancos 90,000,000 19,000,000 109,000,0001205 Industria manufactera 60,000,000 -60,000,000 01305 Clientes 40,000,000 67,000,000 107,000,000143536 Electrodomésticos y m 145,000,000 132,000,000 277,000,000150405 Terrenos urbanos 100,000,000 15,000,000 115,000,0001705 Gastos anticipados 5,000,000 15,000,000 20,000,000


A2


A90

AMORTIZACION CREDITO MERCANTIL LA AMORTIZACIÓN CONSTITUYE UNA UTILIDAD EN LA MEDIDA QUE SE REALIZAN EL MAYOR VALOR DE LOS ACTIVOS Y SE LIBERAN LAS UTILDADES SOCIALES.

A99

METODO DEL COSTO EN COLOMBIA LAS INVERSIONES SE REGISTRAN POR EL VALOR DE COSTO DE ADQUISICIÓN EL CUAL INCLUYE COMISIONES, HONORARIOS.

A100

MINUSVALÍA COMPRADA CASO COLOMBIANO EN COLOMBIA LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR PAGADO Y EL VALOR EN LIBROS DE LA SUBORDINADA NO SE LLEVAN A LA MISMA CUENTA CREADA CON MOTIVO DE LA PLUSVALIA COMO LO RECOMIENDA LA NORMA INTERNACIONAL, SINO A UNA CUENTA DE VALORIZACIÓN DE LA INVERSIÓN. ES POSIBLE QUE AL UTILIZAR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN SE REQUIERE CREAR LA CUENTA DE CREDITO MERCANTIL AL CRÉDITO.

A103

MINUSVALÍA COMPRADA CASO COLOMBIANO EN COLOMBIA LA MINUSVALIA SE CONTABILIZA POR EL METODO DE COSTO.

A106

MINUSVALÍA EN COMPRADA CASO COLOMBIANO EN COLOMBIA LA MINUSVALIA SE CONTABILIZA POR EL METODO DE COSTO, Y CUANDO SE DISTRIBUYAN DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES SE CONSIDERAN COMO LOS BENEFICIOS POR DICHO MENOR VALOR Y SE CASTIGA EN DICHA MEDIDA LAS VALORIZACIONES.

A114

METODO DE COSTO CUANDO SE APLICA EL MÉTODO DE COSTO CUANDO SE ADQUIERE UNA SUBORDINADA POR MENOR VALOR (MINUSVALÍA), SE HACE DIFICIL EL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN DE LAS SOCIEDADES, A NO SER QUE SE HAGA JUEGO CON UNA UTILIDAD DIFERIDA POTENCIAL, PORQUE TANTO LA VALORIZACIÓN Y EL SUPERÁVIT POR VALORIZACIÓN DEBEN SER CONCURRENTES. PERO NINGUNA NORMA LO EXPONE.



Taller 4.2

1905 Acciones 40,000,000 40,000,0002105 Obligaciones financieras 50,000,000 73,000,000 123,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 75,000,000 125,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2,000,000 5,500,0003105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 90,000,000 90,000,000 330,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 2,000,000 2,000,000 5,500,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 10,000,000 7,000,000 7,000,000 10,000,0003805 Acciones 40,000,000 40,000,000Totales 490,000,000 490,000,000 250,000,000 250,000,000 40,000,000 0 680,000,000 640,000,000

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO PasivosSURCOLOMBIANA S.A. 2105 Obligaciones financieras 123,000,000A 01 de Enero de 2006 2205 Proveedores Nacionales 125,000,000

8 Activos 2404 Impuesto de renta 5,500,0001105 Caja general 12,000,0001110 Bancos 109,000,000 Patrimonio1305 Clientes 107,000,000 3105 Capital suscrito y pagado 330,000,000143536 Electrodomésticos y m 277,000,000 3305 Reserva legal 5,500,000150405 Terrenos urbanos 115,000,000 3405 Revalorizacion patrimonial 1,000,0001705 Gastos anticipados 20,000,000 3605 Utilidades del ejercicio 10,000,0001905 Acciones 40,000,000 3805 Acciones 40,000,000

Totales 680,000,000 640,000,000

DISTRIBUCION DE UTILIDADES EN LA SUBORDINADA

9 Si la subordinada distribuye las utilidades del ejercicio 10,000,000Participación de la Casa Matriz 100.0% 10,000,000Código Cuenta Débitos Créditos110505 Caja general 10,000421505 Dividendos y participacio 10,000Registra/ Ingreso por beneficios en subordinada

Código Cuenta Débitos Créditos380505 Acciones 10,000190505 Acciones 10,000Registra/ Ingreso por beneficios en subordinada

A2


A141

DESCUADRE EN EL BALANCE EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO NO CUADRA POR EL EFECTO DEL MENOR VALOR PAGADO NO TRATADO COMO CREDITO MERCANTIL NEGATIVO.

A150

421505 DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES POR SUPERÁVIT SOLAMENTE EN LA MEDIDA QUE SE OBTENGA UN BENEFICIO DE LA SUBORDINADA, SE REGISTRARÁ EN CUENTAS APROPIADAS Y LUEGO SE HACE LA REVERSIÓN DE LAS VALORIZACIONES CON EL SUPERÁVIT POR VALORIZACIÓN.

A153

INQUIETUD PARA LOS ACADEMICOS SE PLANTEAN LAS DOS ALTERNATIVAS DE MANEJO DE LA MINUSVALIA O MENOR VALOR EN LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES, PARA DEFINIR CUAL ES EL MAS APROPIADO, PARA EL CASO COLOMBIANO Y QUE NO DESMEJORE EL DESEMPEÑO DE LA ORGANIZACIÓN.



Taller 4.2

ADQUISICIÓN CON MINUSVALÍA E INTERÉS MINORITARIO

1 La Casa Matriz adquiere una Subordinada cuyo valor es 100,000,000Precio de venta al inversionista con descuento del 40% 60,000,000Porcentaje de adquisición sobre el valor de la Subordinada 70% 42,000,000Disminución del valor en libros sobre el costo de la Subordinada 70% 28,000,000Interés minoritario 30% 30,000,000

METODO INTERNACIONAL

2 Análisis de mayor valor pagado con respecto al valor en libros de la subordinadaCódigos Cuentas Valor Libros Valor Real Diferencia Participación Proporción Matriz143536 Electrodomésticos y m 132,000,000 85,000,000 -47,000,000 -32,900,000 94.00% -26,320,000150405 Terrenos urbanos 15,000,000 12,000,000 -3,000,000 -2,100,000 6.00% -1,680,000Totales 147,000,000 97,000,000 -50,000,000 -35,000,000 100.00% -28,000,000

Código Cuenta Débitos Créditos Código Cuenta Débitos Créditos120520 Industria manufacturera 70,000,000 110505 Caja General 42,000,00016051005 Minusvalía en inventarios 26,320,000 281010 Para futuro pago derechos 42,000,00016051006 Minusvalía terrenos 1,680,000 Registra/ Venta de los derechos sociales111005 Moneda nacional 42,000,000Registra/ Inversión en Subordinada Código Cuenta Débitos Créditos



3 Análisis de la amortización del Crédito MercantilCódigos Cuentas Exceso Meses Amortización16051005 Minusvalía en inventarios 26,320,000 12 2,193,33316051006 Minusvalía terrenos 1,680,000 24 70,000

Código Cuenta Débitos Créditos16051005 Minusvalía en inventarios 2,193,333

A2


A191

AMORTIZACIÓN DEL INTANGIBLE DEL PRIMER PERIODO EL INTANGIBLE CREDITO MERCANTIL ESTA SUJETO AL AJUSTE INTEGRAL POR INFLACIÓN ANTES DE PROCEDER A SU AMORTIZACIÓN DE ACUERDO A LA EXPECTIVA DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN EN UNA MAYOR CANTIDAD DE BENEFICIOS SOCIALES.



Taller 4.2

16051006 Minusvalía terrenos 70,000425070 Recuperación intangibles 2,263,333Registra/ Amortización de intangibles


31 DE ENERO DE 2008

4Códigos Cuentas

SURCOLOMBIANA S.A. EDITORA LA NACION S.A.Elimina

CONSOLIDADODébitos Créditos Débitos Créditos Débitos Créditos

1105 Caja general 10,000,000 2,000,000 12,000,0001110 Bancos 108,000,000 19,000,000 127,000,0001205 Industria manufacturera 70,000,000 -70,000,000 01305 Clientes 40,000,000 67,000,000 107,000,000143536 Electrodomésticos y m 145,000,000 132,000,000 277,000,000150405 Terrenos urbanos 100,000,000 15,000,000 115,000,0001605 Crédito mercantil 25,736,667 25,736,6671705 Gastos anticipados 5,000,000 15,000,000 20,000,0002105 Obligaciones financieras 50,000,000 73,000,000 123,000,0002205 Proveedores Nacionales 50,000,000 75,000,000 125,000,0002404 Impuesto de renta 3,500,000 2,000,000 5,500,0002810 Para futuro pago derechos 0 03105 Capital suscrito y pagado 330,000,000 90,000,000 63,000,000 27,000,000 330,000,0003305 Reserva legal 5,500,000 2,000,000 1,400,000 600,000 5,500,0003405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000 1,000,000 700,000 300,000 1,000,0003605 Utilidades del ejercicio 12,263,333 7,000,000 4,900,000 2,100,000 12,263,3333905 Interés minoritaria -30,000,000 30,000,000Totales 478,000,000 478,000,000 250,000,000 250,000,000 0 0 658,000,000 658,000,000

0BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Pasivos

SURCOLOMBIANA S.A. 2105 Obligaciones financieras 123,000,000A 01 de Febrero de 2004 2205 Proveedores Nacionales 125,000,000

5 Activos 2404 Impuesto de renta 5,500,0001105 Caja general 12,000,000 Patrimonio1110 Bancos 127,000,000 3105 Capital suscrito y pagado 330,000,0001305 Clientes 107,000,000 3305 Reserva legal 5,500,000143536 Electrodomésticos y m 277,000,000 3405 Revalorizacion patrimonial 1,000,000


A2


A197

INGRESOS NO OPERACIONALES LA AMORTIZACIÓN DEL CREDITO MERCANTIL GENERADO POR LA MINUSVALIA SE CONSTITUYE EN UN INGRESO NO OPERACIONAL DURANTE LA VIDA DE LA INVERSIÓN EN LA SUBORDINADA.



Taller 4.2

150405 Terrenos urbanos 115,000,000 3605 Utilidades del ejercicio 12,263,3331605 Crédito mercantil -25,736,667 3905 Interés minoritaria 30,000,0001705 Gastos anticipados 20,000,000 Totales 632,263,333 632,263,333


A2


Pagina 12 Versión 2008 Estados Financieros ConsolidadosPor: Angel Maria Fierro Martinez

AMORTIZACIÓNCrédito Mercantil Plusvalía

Nombre 160510 Crédito Mercantil

Código 16051001 Plusvalía en Inventarios

Valor Historico 20,000,000.00

Tiempo 12

12050501 EDITORA LA NACION S.A.Credito Mercantil en Inventarios

SALDO INICIAL CARGOS SALDO FINAL

00 20,000,000

01 20,000,000 1,666,667 18,333,333

02 18,333,333 1,666,667 16,666,667

03 16,666,667 1,666,667 15,000,000

04 15,000,000 1,666,667 13,333,333

05 13,333,333 1,666,667 11,666,667

06 11,666,667 1,666,667 10,000,000

07 10,000,000 1,666,667 8,333,333

08 8,333,333 1,666,667 6,666,667

09 6,666,667 1,666,667 5,000,000

10 5,000,000 1,666,667 3,333,333

11 3,333,333 1,666,667 1,666,667

12 1,666,667 1,666,667 0

Nombre 160510 Crédito MercantilCódigo 16051002 Plusvalía en Propiedad planta y equipoValor Historico 20,000,000.00Tiempo 24

12050501 EDITORA LA NACION S.A.Credito Mercantil Terrenos

SALDO INICIAL CARGOS SALDO FINAL CUENTA 1205

00 20,000,000 40,000,000

01 20,000,000 833,333 19,166,667 37,500,000

02 19,166,667 833,333 18,333,333 35,000,000

03 18,333,333 833,333 17,500,000 32,500,000

04 17,500,000 833,333 16,666,667 30,000,000

MESES Cuota de

amortizacion

VALOR EN LIBROS

MESES Cuota de

amortizacion

Taller 4.3



Taller 4.3

05 16,666,667 833,333 15,833,333 27,500,000

06 15,833,333 833,333 15,000,000 25,000,000

07 15,000,000 833,333 14,166,667 22,500,000

08 14,166,667 833,333 13,333,333 20,000,000

09 13,333,333 833,333 12,500,000 17,500,000

10 12,500,000 833,333 11,666,667 15,000,000

11 11,666,667 833,333 10,833,333 12,500,000

12 10,833,333 833,333 10,000,000 10,000,000

13 10,000,000 833,333 9,166,667 9,166,667

14 9,166,667 833,333 8,333,333 8,333,333

15 8,333,333 833,333 7,500,000 7,500,000

16 7,500,000 833,333 6,666,667 6,666,667

17 6,666,667 833,333 5,833,333 5,833,333

18 5,833,333 833,333 5,000,000 5,000,000

19 5,000,000 833,333 4,166,667 4,166,667

20 4,166,667 833,333 3,333,333 3,333,333

21 3,333,333 833,333 2,500,000 2,500,000

22 2,500,000 833,333 1,666,667 1,666,667

23 1,666,667 833,333 833,333 833,333

24 833,333 833,333 0 0

CONTABILIDAD DE LA AMORTIZACION CREDITO MERCANTIL

1 La Casa Matriz contabiliza la amortización del mes 1Código Cuenta Débitos Créditos530550 Amortización de intangibles 2,500,00016980501 Crédito mercantil amortizado 1,666,66716980502 Crédito mercantil amortizado 833,333Registra/ Amortización del intangible crédito mercantil

2 La Casa Matriz contabiliza la amortización del mes 2Código Cuenta Débitos Créditos470560 Amortización acumulada 2,500,000169899 Inventarios 1,666,667169899 Propiedad planta y equipo 833,333Registra/ Ajustes integrales por inflación de intangibles

PRESENTACIÓN EN EL BALANCE Mes 0 Mes 1 Mes 2



Taller 4.3

160510 Crédito Mercantil 40,000,000.016051001 Plusvalía en Inventarios 20,000,00016051002 Plusvalia en Propiedad 20,000,000

160510 Crédito Mercantil 37,500,000.016051001 Plusvalía en Inventarios 20,000,00016051002 Plusvalia en Propiedad 20,000,00016980501 Crédito Mercantil amortizado -1,666,66716980502 Crédito Mercantil amortizado -833,333

160510 Crédito Mercantil 35,000,000.016051001 Plusvalía en Inventarios 20,000,00016051002 Plusvalia en Propiedad 20,000,00016980501 Crédito Mercantil amortizado -3,333,33316980502 Crédito Mercantil amortizado -1,666,667


AMORTIZACIÓNCrédito Mercantil Minusvalía

Nombre 160510 Crédito Mercantil

Código 16051005 Minusvalía en Inventarios

Valor Historico 37,600,000.00

Tiempo 12

12050501 EDITORA LA NACION S.A.Credito Mercantil en Inventarios

SALDO INICIAL CARGOS SALDO FINAL

00 37,600,000

01 37,600,000 3,133,333 34,466,667

02 34,466,667 3,133,333 31,333,333

03 31,333,333 3,133,333 28,200,000

04 28,200,000 3,133,333 25,066,667

05 25,066,667 3,133,333 21,933,333

06 21,933,333 3,133,333 18,800,000

07 18,800,000 3,133,333 15,666,667

08 15,666,667 3,133,333 12,533,333

09 12,533,333 3,133,333 9,400,000

10 9,400,000 3,133,333 6,266,667

11 6,266,667 3,133,333 3,133,333

12 3,133,333 3,133,333 0

Nombre 160510 Crédito MercantilCódigo 16051006 Minusvalía en Propiedad planta y equipoValor Historico 2,400,000.00Tiempo 24

12050501 EDITORA LA NACION S.A.Credito Mercantil Terrenos

SALDO INICIAL CARGOS SALDO FINAL CUENTA 1205

00 2,400,000 40,000,000

01 2,400,000 100,000 2,300,000 36,766,667

02 2,300,000 100,000 2,200,000 33,533,333

MESES Cuota de

amortizacion

VALOR EN LIBROS

MESES Cuota de

amortizacion

Taller 4.4

A5

AMORTIZACION MINUSVALIA Inicio Al igual que la plusvalía se elabora la tabla de amortización crédito mercantil, por cada uno de los conceptos que generaron el crédito mercantil, aplicando el ajuste integral por inflación como paso previo a la amortización independientemente de cada concepto y en el tiempo que se proponga de acuerdo a su naturaleza, por ejemplo los inventarios de acuerdo a la rotación, las propiedades de acuerdo a la fecha de su venta y así sucesivamente. Amortización de la minusvalía El crédito mercantil está sujeto a la aplicación del ajuste integral por inflación antes de proceder a su amortización de acuerdo a la expectativa de recuperación de la inversión en una mayor cantidad de beneficios sociales. Amortización de la minusvalía comprada (NIC 22, numeral 63) En caso de que la minusvalía comprada no se relacione con pérdidas o gastos futuros esperados, que hayan sido identificados en el plan realizado por la empresa adquirente para proceder a la adquisición, y además hayan podido ser medidos de forma fiable, tal minusvalía comprada ha de ser tratada como una ganancia, a reconocer como ingreso en la media que se consuman los beneficios económicos incorporados a los activos depreciables o amortizables adquiridos. en caso de activos monetarios, la ganancia correspondiente se lleva como ingreso de forma inmediata. 425060 Recuperación de intangible, se crea esta cuenta al no encontrar una apropiada de la amortización a ninguna de las cuentas de recuperación 4250, se crea la cuenta de recuperación de intangibles para amortizar el menor valor en la compra de la subordinada. La amortización crédito mercantil constituye una utilidad en la medida que se realizan el mayor valor de los activos y se liberan las utilidades sociales. Cuando se aplica el método de costo cuando se adquiere una subordinada por menor valor (minusvalía), no se puede aplicar el proceso de consolidación de las sociedades, esto es que a las inversiones de largo plazo no se aplica el método de costo sino el de participación patrimonial. Tabla de amortización crédito mercantil minusvalía Cada uno de los conceptos que generaron el crédito mercantíl deben amortizarse independientemente. Pero como en Colombia no es aplicable, se deja expuesta la opción.



Taller 4.4

03 2,200,000 100,000 2,100,000 30,300,000

04 2,100,000 100,000 2,000,000 27,066,667

05 2,000,000 100,000 1,900,000 23,833,333

06 1,900,000 100,000 1,800,000 20,600,000

07 1,800,000 100,000 1,700,000 17,366,667

08 1,700,000 100,000 1,600,000 14,133,333

09 1,600,000 100,000 1,500,000 10,900,000

10 1,500,000 100,000 1,400,000 7,666,667

11 1,400,000 100,000 1,300,000 4,433,333

12 1,300,000 100,000 1,200,000 1,200,000

13 1,200,000 100,000 1,100,000 1,100,000

14 1,100,000 100,000 1,000,000 1,000,000

15 1,000,000 100,000 900,000 900,000

16 900,000 100,000 800,000 800,000

17 800,000 100,000 700,000 700,000

18 700,000 100,000 600,000 600,000

19 600,000 100,000 500,000 500,000

20 500,000 100,000 400,000 400,000

21 400,000 100,000 300,000 300,000

22 300,000 100,000 200,000 200,000

23 200,000 100,000 100,000 100,000

24 100,000 100,000 0 0

CONTABILIDAD DE LA AMORTIZACION CREDITO MERCANTIL

2 La Casa Matriz contabiliza la amortización del mes 1Código Cuenta Débitos Créditos530550 Amortización de intangibles 3,233,33316980501 Crédito mercantil amortizado 3,133,33316980502 Crédito mercantil amortizado 100,000Registra/ Amortización del intangible crédito mercantil

4 La Casa Matriz contabiliza la amortización del mes 2Código Cuenta Débitos Créditos470560 Amortización acumulada 3,233,333169899 Inventarios 3,133,333

A68

AMORTIZACIÓN ACUMULADA CREDITO MERCANTIL EN ESTA OCASIÓN EL PLAN UNICO DE CUENTAS TRAE LA CUENTA APROPIADA PARA LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y NO ORIENTARLA A DISMINUIR EL ACTIVO INTANGIBLE.



Taller 4.4

169899 Propiedad planta y equipo 100,000Registra/ Ajustes integrales por inflación de intangibles

PRESENTACIÓN EN EL BALANCE Mes 0 Mes 1 Mes 2

160510 Crédito Mercantil 40,000,000.016051001 Plusvalía en Inventarios 37,600,00016051002 Plusvalia en Propiedad 2,400,000



Taller 04 Metodo Credito Mercantill

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