TALLER ANALISIS FINANCIERO

LAURA DANIELA MARIN MONEDERO

TECNÓLOGO EN DIRECCION DE VENTAS

06/11/2013

Preguntas…

1. Que es una Tasa de Interés. Como se haya.2. Que tasas de interés existen en el mercado nacional y global3. Que es Valor presente ( Fórmula ) y aplicabilidad en la economía 4. Que es Valor Futuro (Fórmula) y aplicabilidad en la economía.5. Como se define Análisis Financiero6. Qué es un análisis vertical7. Qué es un análisis Horizontal8. Qué es un Indicador Financiero9. Que es una razón financiero. 10.Como se define un costo de oportunidad?11.Soy director comercial de una compañía, cuando el gerente revisa el estado de

resultados PyG, los costos de ventas están disparados, que debo sugerir?12.Con base en que información financiera se calcula la rentabilidad de la

empresa?13.Porque es importante conocer el punto de equilibrio en una empresa y cuáles son las

variables que provocan su variación?14.Que decisiones se pueden tomar en la empresa con base en el análisis del

punto de equilibrio?15.Que políticas se pueden establecer desde la perspectiva financiera con base al

seguimiento de las proyecciones de ventas?

Solución…

1. En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada. Por ejemplo, si las tasas de interés fueran las mismas tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o depositaría en un banco.

INTERES SIMPLE:

 Si la tasa anual se aplica por años.

 Si la tasa anual se aplica por meses

 Si la tasa anual se aplica por días

INTERES COMPUESTO:

CF = CI(1+i) ^n donde CF es el capital final, CI es el capital inicial, i es la tasas de

interés y n es el plazo o número de periodos.

2. Tasa de interés nominal: Es la tasa que otorga una entidad sobre su producto y que se expresa como un porcentaje del monto total del crédito. En ésta los intereses no se capitalizan.

Tasa de Interés efectiva: Es el costo que realmente cobra una entidad para sí mismo por el bien o servicio a crédito (intereses, gastos de cierre,

gastos de manejo, etc.). Para calcular la tasa de interés efectiva, no se toman en cuenta los cargos que la entidad cobra a nombre de un tercero (gastos notariales por ejemplo). El monto de esta tasa de interés puede ser fijo, variable o combinado.

Las instituciones financieras, por lo general, dan a conocer esta tasa al cliente que adquiere el bien o servicio a crédito. Sin embargo, si el cliente percibe que la institución no le ha mencionado esta tasa, debe preguntar por su cantidad.

Tasa de interés fija: Cuando se aplica esta tasa de interés a un crédito, el costo y la letra permanece igual a lo largo del plazo del préstamo.

Tasa de interés variable: La tasa de interés y, por lo tanto, la letra se ajusta a lo largo del plazo del préstamo de acuerdo con la tendencia de la tasa en el mercado.

Este tipo de tasa se usa para créditos de plazos largos (como las hipotecas) y es, generalmente, menor que la tasa fija, pero le permite a la entidad hacer ajustes si hay algún cambio en el mercado.

Tasa de interés combinada: Es similar a la tasa variable, pero la primera parte del crédito se pacta a tasa fija y el resto a tasa variable.

3. Valor  Presente: es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por oposición al valor nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto  hasta su vencimiento, se convertiría en una cantidad igual a aquél en la época de pago. Comúnmente se conoce como el valor del Dinero en Función del Tiempo.

VP= VF

(1+i) t

4. Que es Valor Futuro (Fórmula) y aplicabilidad en la economía.El valor de una suma de dinero actual en una fecha futura, basándose en un tipo de interés apropiado y el número de años hasta que llegue esa fecha futura.

-Formula: VF= VP (1+ip)n

5. El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable,

mediante la utilización de indicadores y razones financieras.

La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la

empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información

para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los

recursos de la empresa.

La información contable o financiera de poco nos sirve si no la

interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad

del análisis financiero.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto

dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se

debe identificar y de ser posible, cuantificar.

Conocer por qué la empresa está en la situación que se encuentra, sea

buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o

alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias

encaminadas a aprovechar los aspectos positivos.

Sin el análisis financiero no es posible haces un diagnóstico del actual de la

empresa, y sin ello no habrá pautar para señalar un derrotero a seguir en el

futuro.

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando

la información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo

que vaya presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo

los hechos económicos.

6. El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y

analizar los estados financieros denominan Análisis horizontal y vertical,

que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene

cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite

determinar la composición y estructura de los estados financieros.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una

empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las

necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga

unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el

16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar

que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede

significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

Como hacer el análisis vertical

Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa

cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta

que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a

multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20,

entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible

representa el 10% del total de los activos.

7. El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y

analizar los estados financieros denominan Análisis horizontal y vertical,

que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene

cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite

determinar la composición y estructura de los estados financieros.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una

empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las

necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga

unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el

16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar

que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede

significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

Como hacer el análisis vertical

Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa

cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta

que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a

multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20,

entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible

representa el 10% del total de los activos.

8. Los indicadores financieros son los datos que le que le permiten medir la estabilidad,

la capacidad de endeudamiento, el rendimiento y las utilidades de su empresa. A

través de esta herramienta es posible tener una interpretación de las cifras, resultados

o información de su negocio para saber cómo actuar frente a las diversas

circunstancias que pueden presentar.

Existen varios indicadores financieros, incluso las personas encargadas de este tema

pueden crear los que en el momento crean convenientes, todo depende del caso. Sin

embargo, algunas de las más utilizadasson las siguientes:

Indicadores de Solvencia: como su nombre lo indica es la solvencia o la capacidad

que tiene su negocio para cumplir a tiempo con las correspondientes obligaciones en

las que incurre. Si se cuenta con mayores activos que con pasivos de corto plazo su

negocio puede ser más rentable.

Indicadores de Rentabilidad: es la capacidad o estabilidad que tiene la empresa

para mantenerse a largo plazo. Para saberlo, el negocio debe pasar por un estudio

financiero a través del cual se puedan detectar sus fortalezas, la solidez de su

estructura y las oportunidades de crecimiento.

Indicadores de Cobertura: a través de ellas es posible evaluar las operaciones reales

del negocio. Cómo se financian los activos de la empresa y si sobre esos medios es

viable un mayor crecimiento.

Indicadores Operativos: por medio de ellas se puede establecer el promedio de pago

a proveedores, los ingresos generados por las ventas y el tiempo que tendrían los

productos en el almacén o en bodega.

Los indicadores financieros son herramientas contables para conocer el estado

actual de su empresa y cómo se encamina hacia el futuro, tenerlas presentes para

interpretar los resultados de su negocio es un plus para poder enfrentar los retos que

están por venir.

9. Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las

finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una

empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes

obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados

Financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el

Estado de la empresa al momento de generar dicha información, y una

Forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que permiten

Analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes

periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido

el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo

proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer

evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello

hubiere lugar.

Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos a

saber:

Razones de liquidez Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad Razones de cobertura

10. Concepto y definición.

El costo de oportunidad se entiende como aquel costo en que se incurre al tomar una

decisión y no otra. Es aquel valor o utilidad que se sacrifica por elegir una alternativa A y

despreciar una alternativa B. Tomar un camino significa que se renuncia al beneficio que

ofrece el camino descartado.

En toda decisión que se tome hay una renunciación implícita a la utilidad o beneficios que se

hubieran podido obtener si se hubiera tomado cualquier otra decisión. Para cada situación

siempre hay más de un forma de abordarla, y cada forma ofrece una utilidad mayor o menor

que las otras, por consiguiente, siempre que se tome una u otra decisión, se habrá renunciado

a las oportunidades y posibilidades que ofrecían las otras, que bien pueden ser mejores o

peores (Costo de oportunidad mayor o menor).

11. Si los costos tienen variaciones necesitamos datos para saber y elaborar un diagnostico, y en

La mayoría de situaciones se presentan los siguientes factores:

1.- no se tienen controles internos sobre los diferentes procesos

2.- no se están registrando las salidas.

Si mediante el análisis de estos factores no se logra mejorar necesitamos más información por ejemplo. Los proveedores: cada cuanto se compra, que tipo de inventarios se maneja, cada cuando se hacen inventarios? etc.

Luego de este análisis, detectar las verdaderas causas de manera más especifica

Por ejemplo:

1- El Nivel de descuento hecho a los clientes fue muy alto en los meses que el costo de ventas estaba muy elevado.

2- No se tenía una política de ir actualizando los precios de venta de los productos; por lo cual cuando un repuesto subía de costo; esa diferencia no se trasladaba al precio de venta del producto; esto causo que el nivel de rentabilidad bajara y el costo subiera

Por todo lo anterior, como director de ventas, yo sugeriría implementar uno de los procesos más eficientes utilizado por grandes empresas

La Estrategia Kaizen como "el proceso continuo de análisis de situación para la adopción proactiva de decisiones creativas e innovadoras tendientes a incrementar de manera consistente la competitividad de la empresa mediante la mejora continua de los productos, servicios y procesos (tanto productivos, como de apoyo y planificación)".

La gestión de costos implica supervisar los procesos de desarrollo, producción y venta de productos o servicios de buena calidad, al tiempo que trata de reducir los costos o mantenerlos a niveles objetivos.

La reducción de costos en la empresa es el producto de diversas actividades que lleva a cabo la gerencia. Lamentablemente en muchas empresas tratan de reducir los costos sólo mediante el recorte de gastos; encontrándose entre las acciones típicas el despido de personal, la restructuración y la disminución de proveedores. Este tipo de actitudes provoca la interrupción del proceso de calidad y da como resultado el deterioro de ésta. En los mercados actuales los clientes y consumidores exigen una mejor calidad a un menor precio y una entrega puntual, lo cual se formula como una más alta relación satisfactoria calidad + servicio / precio.

Cuando la gerencia sólo concentra sus actividades en la búsqueda de precios más bajos simplemente procede a la reducción de costos, descubriéndose que tanto la calidad como la entrega puntual se ven seriamente afectadas por dicha actitud. Gestionar los costos en la empresa implica:

1. La planificación de costos destinados a maximizar el margen entre ingresos y costos.

2. La reducción sistemática de costos.

3. La planeación de la inversión por parte de la alta gerencia.

12. Estado de resultados, teniendo en cuenta la utilidad operativa neta, bruta ETC, es decir con base a todos los resultados de la empresa, teniendo en cuenta esto se pueden hacer comparaciones respecto al patrimonio o los activos, es decir, rentabilidad sobre el patrimonio.

A través del análisis financiero se quiere conocer la capacidad de pago que tiene la empresa a corto plazo, y para ello se analiza básicamente la relación existente entre Pasivo corriente y Activo corriente.

En la forma en que se financian los activos de las empresas. Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene

su costo que está relacionado con el riesgo. Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tiene por objetivo apreciar el resultado neto, obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de la empresa. Evalúa los resultados económicos de la actividad empresarial.

13. El punto de equilibrio económico y productivo, representa en punto de partida para indicar cuantas unidades deben de venderse si una compañía opera sin perdidas. A una empresa de nada le sirve producir perdidas. El efectivo no lo requiere solo para cubrir los costos variables y los fijos, sino también para efectuar los abonos pactados en sus obligaciones financieras, para cancelar los impuestos, para comprar los activos fijos que la empresa necesita, para financiar los incrementos de cartera y de inventario que la inflación y/o crecimiento demandaran sin duda, y sobre todo para garantizarle a los accionistas un justo retorno de su inversión.

Las variables serian la poca demanda del producto, la competencia, la mala aplicación de la segmentación de mercado, ETC.

14. Como bien lo dice la palabra es un equilibrio que nos da a la empresa la buena aplicación de las diferentes herramientas empresariales. Se puede tomas la decisión de hacer bien una buena proyección en el mercado para mirar cuanta cantidad de producto puede venderse sin tener perdida alguna, con este estaríamos logrando tener en cuenta cuanto efectivo entrara ya que con este estaremos pagando las obligaciones financieras, impuestos etc. La palabra muy bien no lo dice nos ayuda a tener un equilibrio en la empresa.