Taller de Gerencia Financiera
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rendimiento pronosticado año activo A activo B Activo C 2013 0.12 0.16 0.12 2014 0.14 0.14 0.14 2015 0.16 0.12 0.16 inversiones proporcionales 0.5 punto a y b rendimiento esperado desviacion Activo A 0.14 0.02 Activo B 0.14 0.02 Activo C 0.14 0.02 punto c rendimientos esperados de portafolio A B año activo A activo B calculo del rentimiento 2013 0.12 0.16 !0"5#0"12$%!0"5#0"16$ 2014 0.14 0.14 !0"5#0"14$%!0"5#0"14$ 2015 0.16 0.12 !0"5#0"16$%!0"5#0"12$ valor esperado de los rendimientos 2013&2015 rendimientos esperados de portafolio A C año activo A activo C calculo del rentimiento 2013 0.12 0.12 !0"5#0"12$%!0"5#0"12$ 2014 0.14 0.14 !0"5#0"14$%!0"5#0"14$ 2015 0.16 0.16 !0"5#0"16$%!0"5#0"16$ valor esperado de los rendimientos 2013&2015 punto d punto e desviacion estandar de los rendimientos de los para el portafolio inte'rado por el activo A y el Act ivo B se puede obs una correlacion ne'ativa" por el contrario en el portafolio compuesto el Activo C se presenta una correlacion positiva
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0.14
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ortafolios
rendimientoesperado
rendimientoesperado
ervar (ue e)istepor el Activo A y
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enor desviacion
una menortafolio y menor
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rendimiento pronosticado probabilidad
analista 1 0.05 0.35
analista 2 &0.05 0.05
analista 3 0.1 0.2analisis 4 0.03 0.4
rendimiento esperado de ,luorine C*emical
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rendimientos anuales esperados desviacion estandar
inversion 1 15 10
inversion 2 12 5
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solucion/ la inversion (ue es menos ries'osa referente a lainversion 2" en el caso del coe+ciente de variacion tambie
factible acceder a la inversion 2.
es meor medida el coe+ciente de variacion ya (ue tiene mapuede ser en'añosa cuando se determina el ries'o ent
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coe+ciente de variacion
-4
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desviacion estandar es lan obtenemos (ue es mas
s acertividad" la desviacionre varias posiblidades.
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&0.05
La predicción del analista fue incorrecta, en realidad hay una rendimiento negativo del 5% y no un r
!!2.5%1210$$10
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nversion lor del mercado uo de efectivo vlr Actual7 20000 1500 21000
55000 6800 55000
a$ tasa de rendimiento
nversion 7
0.125 12.5
nversion
0.1236 12.36
b$ 9ou'las deberia esco'er la inversion 7 puesto (ue (ue si se tien
!1500%2100020000$20000
!6800%5500055000$55000
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un rendimiento mas alto se espera (ue se obten'a una 'anancia mas alta.
