Tarea-1 semana 1 finanzas administrativas 3

8/9/2019 Tarea-1 semana 1 finanzas administrativas 3

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UNIVERSIDAD GALILEOFISICC IDEA:Nombre de la Carrera:Lic. En informtica de administracin de negocios.Curso:Administracin Financiera 3Horario:3:00 pm 5:00 pmTutor a!: Licda. Marisabel Palma

Tarea: "

A#ellido Nombre:!ra Lisan! Lpe" #$ti%rre" Car$%:&'E (0()(0*5

&o#t'$( &et%$ s)bado "* de +ulio del *,"-


2/16

Administracin fnanciera IIIMaterial Acadmico de ApoyoInstituto de Educacin Abierta IDEA

SESIN UNO

TAEAS !Deportes Milenio est considerando lanzar una lnea de pantalones de

lona de diseador. En la actualidad est negociando con dos distintos

diseadores reconocidos. Debido a la gran competitividad de la

industria, las dos lneas de pantalones de lona han recibido nombres en

cdigo. Despus de una investigacin de mercado, la empresa

estableci las expectativas sobre las tasas de rendimiento anuales,

presentadas en la tabla siguiente

!asa de rendimiento anual"ceptacin de

mercado #robabilidad $nea " $nea %Mu& mala .'( .'')( .'*'Mala .*( .'*+( .'+(#romedio .' .'-(' .'-'%uena .*( .*)( .*/(Excelente .'( .*+( .*('

0se la tabla para

a. Elaborar una gr1ca de barras para la tasa de rendimiento anualde cada lnea.

b. 2alcular el valor esperado del rendimiento de cada lnea.c. Evaluar el riesgo de la tasa de rendimiento de cada lnea de

pantalones de lona mediante las gra1cas de barras.

+

"o#a de Tarea


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a3r1cas de barras & riesgo

'.)(''''''''''''*** -.( *.+(4'.*

'

'.*

'.+

'./

'.

'.(

'.

$rafco de barras %&nea A

#robabilidad

/

etorno Esperado '()


4/16


* +.( - */.( *(4'.*

'

'.*

'.+

'./

'.

'.(

'.

$rafco de barras %&nea *

#robabilidad

b

"ceptacin

de mercado

#robabilid

ad pn

5etorno

esperado

6i

7alor

ponderado 86i9 pri:

$nea " Mu& #obre '.'( .'')( .'''/)(#obre '.*( .'*+( .''*-)(#romedio '.' .'-(' .'(*'''%uena '.*( .*+( .'++*+(

etorno Esperado '()


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Excelente '.'( .*+( .''-*+(*.'' 5etorno

Esperado

.'-/(''

$nea % Mu& #obre '.'( .'*' .'''(''#obre '.*( .'+( .''/)('#romedio '.' .'-' .'-'''%uena '.*( .*/( .'+'+('Excelente '.'( .*(' .'')(''

*.'' 5etorno

esperado

.'-''''

c

$a lnea % parece ser la ;ue tiene menor riesgo seg


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Tarea +Metales del 3ol=o debe elegir entre la compra de dos activos. $a tasa de

rendimiento anual & las probabilidades relacionadas ;ue presenta la

tabla siguiente resumen el anlisis de la empresa hasta el momento.

#ro&ecto /+* #ro&ecto /++!asa de

rendimiento

#robabilidad !asa de

rendimiento

#robabilidad

4*'> .'* *'> .'(*'> .' *(> .*'+'> .'( +'> .*'/'> ./' +(> .*('> .*( /'> .+'(> ./' /(> .*(('> .*( '> .*''> .*' (> .*')'> .'( ('> .'(-'> .'*''> .'*

#ara cada pro&ecto calcule

a. El intervalo de las posibles tasa de rendimientob. El valor esperado del rendimientoc. $a desviacin estndar de los rendimiento

Elabore una gra1ca de barras de cada distribucin de las tasa derendimiento & diga ?@u pro&ecto considerara menos arriesgadoA ?#or

;uA

a#ro&ecto /+*

*. 5ango *.'' B 84.*': C *.*'

+. 5endimiento esperado 6 C +i, pri

n

i C *


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!asa de

rendimiento i

#robabilidad

#ri

7alor ponderado

i9 #ri

5etorno

Esperado

4.*' .'* 4.''*.*' .' .''.+' .'( .'*'./' .*' .'/'.' .*( .''.( ./' .*/(.(' .*( .')(.' .*' .''.)' .'( .'/(.-' .' .'/+*.'' .'* .'*'

*.'' .('

/. Desviacin estndar

.

#ro&ecto /++

)


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*. 5ango .(' 4 .*' C .'

+. 5endimiento esperado 6 C +i, pri

!asa de

rendimiento i

#robabilidad

#ri

7alor ponderado

i9 #ri

5etorno

Esperado.*' .'( .''('.*( .*' .'*('.+' .*' .'+''.+( .*( .'/)(./' .+' .'''./( .*( .'(+(.' .*' .'''

.( .*' .'('

.(' .'( .'+('*.'' ./''

/. Desviacin estndar

.

b-

i C *


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3ra1co de barras

4'.'(

'

'.'(

'.*

'.*(

'.+

'.+(

'./

,royecto -+!

F

Tasa de endimiento


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4'.'(

'

'.'(

'.*

'.*(

'.+

'.+(

'./

,royecto -++

*'


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c5esumen de estadsticas

#ro&ecto /+* #ro&ecto /++5ango *.*'' .''5endimiento esperado '.(' ./''Desviacin estndar '.*( .*'2oe1ciente de

variacin

'./)( ./(/

En vista de ;ue ambos pro&ectos /+* & /++ muestran valores esperados

di=erentes, el coe1ciente de variacin se convierte en una herramientapara ver con ;u riesgo se Guzgaran ambas opciones. De tal =orma ;ue al

tener el pro&ecto /++ un menor coe1ciente de variacin, ser el ;ue

muestre un menor nivel de riesgo.

**

Tasa de endimiento


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Tarea -Hndustrias la 2alambria, est considerando actualmente tres activos I"J,

I%J & I2J. las distribuciones de cada probabilidad de los rendimientos

esperados de estos activos se presentan en la tabla siguiente

"ctivo " "ctivo % "ctivo 2# pr

#

endimiento./#

pr# endimiento./#

pr# endimiento./#

* .*' '> .' /(> .*' '>+ .+' *'> ./' *'> .+' +'>/ .' '> ./' 4+'> .' *'> .+' 4(> .+' '>( .*' 4*'> .*' 4+'>

a. 2alcule el valor esperado de rendimiento, 6, de cada uno de los

tres activos. ?2ul proporciona el ma&or rendimiento esperadoAb. 2alcule la desviacin estndar, -+ de los rendimientos de cada $no de

los tres acti/os 1$l parece tener el ma!or riesgo2c. 1alc$le el coeficiente de /ariacin 1 de los rendimientos de cada $no de

los tres acti/os. 1$l parece tener el ma!or riesgo relati/o2

a. 5endimiento de cartera esperado

"lternativa * *''> "ctivo "

"lternativa + ('> "ctivo " K ('> "ctivo %

A0o Acti1o A 2 Acti1o *

endimiento de

cartera+''* 8*> 9 .(' C

-.'>:

K 8*)> 9 .(' C

-.(>:

C*.(>

+''+ 8*)> 9 .(' C

-.(>:

K 8*> 9 .(' C

-.'>:

C*.(>

+''/ 8*-> 9 .(' C

F.'>:

K 8*(> 9 .(' C

).(>:

C*.(>

*+


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+'' 8*F> 9 .(' C

-.(>:

K 8*> 9 .(' C

).'>:

C*.(>

"lternativa / ('> "ctivo " K ('> "ctivo 2

A0o Acti1o A 2 Acti1o *

endimiento de

cartera+''* 8*> 9 .(' C

-.'>:

K 8*> 9 .(' C

).'>:

C*(.'>

+''+ 8*)> 9 .(' C

-.(>:

K 8*(> 9 .(' C

).(>:

C*.'>

+''/ 8*-> 9 .(' C

F.'>:

K 8*> 9 .(' C

-.'>:

C*).'>

+'' 8*F> 9 .(' C

-.(>:

K 8*)> 9 .(' C

-.(>:

C*-.'>

b

Desviacin estndar

*/


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'!)

'+)

'-)

*


15/16


c

2oe1ciente de variacin 27 C

*(


16/16


d

5esumen

7alor esperado

de cartera 27p"lternativa " *).(> *.+F* .')/-"lternativa "% *.(> 4'4 .'"lternativa "2 *.(> *.+F* .')-+

En vista de ;ue los activos reLeGan di=erentes rendimientos esperados, el

coe1ciente de variacin se convierte en la herramienta para determinar

la meGor decisin de cartera. $a alternativa / tiene un activo con un

coe1ciente de variacin positivo, al ser el ms alto se considera el msriesgoso. $a alternativa + es la meGor opcin, &a ;ue su correlacin es

negativa & por lo tanto posee el coe1ciente de variacin menor de las

opciones.

*

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