Tema 11: El sistema financiero español

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Tema 11: El sistema financiero español

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Tema 11: El sistema financiero español. Orden de la presentación. Introducción y definiciones Los activos financieros Los mercados financieros Los intermediarios financieros Bancarios No bancarios Regulación y competencia del sistema bancario Del Banco de España al Banco Central Europeo. - PowerPoint PPT Presentation

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Orden de la presentación

Introducción y definiciones Los activos financieros Los mercados financieros Los intermediarios financieros

Bancarios No bancarios

Regulación y competencia del sistema bancario Del Banco de España al Banco Central Europeo

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1. Introducción

Sistema financiero: conjunto de instituciones, medios y mercados que canalizan el ahorro desde las unidades económicas con superávit hacia las unidades económicas con déficit.

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1. Introducción: definiciones

Unidades con superávit:-Familias, -Empresas

-Administraciones Ahorro

Gasto < Renta Gasto > Renta

Unidades con déficit:-Familias, -Empresas

-Administraciones Inversión

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1. Introducción: definiciones

Activos financieros: títulos emitidos por las unidades económicas de gasto...pasivo para el emisor y activo para el tenedor. Ahorradores y demandantes de fondos....contacto

directo. No siempre es posible (?)

Contacto indirecto: intermediarios financieros. Transforman los activos.

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1. Introducción definiciones

tres conceptos básicos: Activos financieros Mercados financieros Intermediarios financieros

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2. Los activos financieros

Características activos financieros Liquidez: conversión en dinero Riesgo: el emisor no cumple con las cláusulas de

amortización Rentabilidad: capacidad para producir intereses u

otros rendimientos

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3. Los mercados financieros

Clasificación de mercados Monetarios / de capitales Primarios o de emisión / secundarios Renta fija / renta variable

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4. Intermediarios financieros

Clasificación de intermediarios Bancarios ( pasivos = dinero)

BancosCajas de ahorrosCooperativas de crédito

No bancarios: EFC Instituciones especializadas: sociedades de crédito hipotecario, entidades de financiación, leasing, factoring

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4. Intermediarios financieros:4.1 La banca

Generalidades Naturaleza: S.A. Capital divido en acciones. Grupo más importante de los tres intermediarios

financieros Las crisis bancarias y el FGD Órgano de representación: Consejo Superior

Bancario

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4. Intermediarios financieros:4.1 La banca

Características de la banca española1) Elevado grado de concentración

• BSCH / BBVA / Banco Popular

2) Estrecha vinculación con las empresas industriales

• Presentes en el accionariado de las grandes empresas industriales, energéticas y de telecomunicación: ¿consecuencias?

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4. Intermediarios financieros:4.1 La banca

3) Rentables y solventes:superan a la UE en todos los conceptos

Rentabilidad y solvencia consecuencia de la apertura, la competencia y el trabajo de supervisión del BE

Conceptos que miden la rentabilidad y el riesgo España UE

Rentabilidad 14,1 10,5

Crédito dudoso/ crédito total 0,71 3,05

Provisiones (% de créditos dudosos) 303,7 72,90

Coeficiente de solvencia (recursos propios / activo ponderado) 11,7 11,5

Ratio de eficiencia (costes operativos / ingresos) 54,4 63,7

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4. Intermediarios financieros:4.1 La banca

4) Internacionalización de la banca española• Líderes en Hispanoamérica• Expansión en Europa ( Santander- Abbey)

5) Otros rasgos: Elevado número de oficinas De las más informatizadas de occidente

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4. Intermediarios financieros:4.2 Las cajas de ahorros

Naturaleza: Fundaciones. No tienen acciones. No pueden ser

compradas. No reparten beneficios Obligatoriedad de la obra social Órgano rector: La CECA

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4. Intermediarios financieros:4.2 Las cajas de ahorros

Características Muy enraizadas en España. Banca de tenderos. Reducidas en número: proceso de concentración Ganando terreno a los bancos en todos los

aspectosSuperiores a los bancos en la captación del ahorro de

las familias

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4. Intermediarios financieros:4.2 Las cajas de ahorros

Participan – al igual que los bancos- en los accionariados de las principales compañías españolas.

Innovación en la obra social

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4. Intermediarios financieros:4.3 Las cooperativas de crédito

Naturaleza: cooperativas sirven a los socios Poco importantes cajas rurales/ no rurales Origen: gremios

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5. Regulación y competencia del sistema financiero

Antes de la liberalización. Años 60: control... Tipos de interés Coeficientes de inversión Limitación expansión

Sistema ineficiente

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5. Regulación y competencia del sistema financiero

La liberalización: apertura de sucursales (1974 bancos/ Cajas 1989) Coeficientes de I:....92 Liberalización tipos de i Homogenización de entidades Autorización banca extranjera 1978 Resultado: más eficiencia

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5. Regulación y competencia del sistema financiero

El Mercado Único Europeo en 1993 significó un incremento de los niveles de competencia... Licencia única de servicios financieros Libertad de circulación de capitales

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5. Regulación y competencia del sistema financiero

¿cuál es el grado de integración de la banca extranjera?

¿Por qué? 1) red de sucursales 2) conocimiento de los clientes 3) idioma/cultura 4) Costes de sustitución para el cliente...

Solución: comprar otros bancos (Zaragozano) Internet: banca on-line

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6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: instituciones

SEBC (sistema europeo de bancos centrales)

BCE + los 15 BC (ahora 25)

Eurosistema: BCE + los 11 BC del euro

El Banco de España

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6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: funciones del

Banco de España a) Ejecutar la política monetaria del BCE b) Emitir moneda c) Cambio de divisas d) Poseer reservas y metales preciosos e) inspección, control y supervisión de las entidades

de crédito f) Asesora al Gobierno, elabora y publica

estadísticas, investiga…

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6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: la política

monetaria del BCE

> Objetivos del BCE: 1º) Control de la inflación 2º) Crecimiento económico

> Medios: MV = PQ (ecuación de Fisher)

M: masa monetaria V: velocidad del dinero P : precios Q: producción

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6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: la política

monetaria del BCE ∆M. c = ∆P > Procedimiento:

Se observa la evolución de M3 Si ∆M3 > 4,5% entonces… Si ∆M3 < 4,5% entonces…

>Instrumentos: a) Subastas de dinero b) Facilidades permanentes c) Coeficiente de caja