TEMA 12 LA RENTABILIDAD

DEL NEGOCIO

EMPRESA E INICIATIVA EMPRENDEDORA

DEPARTEMENTO DE FOL

IES VILLAVERDE

ÍNDICE

1.INTRODUCCIÓN. EL PLAN FINANCIERO.

2.EL PLAN DE TESORERÍA.

3.EL BALANCE.

4.LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

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1. INTRODUCCIÓN. EL PLAN FINANCIERO.

El plan financiero se compone de tres partes:

PLAN DE TESORERÍA

Permite prever la falta de liquidez de la empresa mensualmente

BALANCEEs un estado contable que ofrece información sobre el patrimonio de la empresa: lo que tiene y lo

que debe

CUENTA DE RESULTADOS

Es un estado contable que ofrece información sobre si la empresa va a tener Beneficios o Pérdidas.

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2. EL PLAN DE TESORERÍA

Es la anotación mes a mes, de las salidas y entradas de dinero PREVISTAS en la empresa.

Las entradas se anotan cuando realmente se hacen efectivas:

Ejemplo: se vende por importe de 1000 € el día 1 de abril y se permite al cliente que pague el 15 de mayo. La entrada se anotará el 15 de mayo, que es cuando entra el dinero en caja y no el 1 de abril, que es cuando se vende.

El resultado del plan de tesorería se obtiene de restar las SALIDAS- ENTRADAS.

4

5

AHORA CALCULA TÚ EL PLAN DE TESORERÍA DE ESTA EMPRESA

FICTICIA… Una persona aporta 700 € en enero, para crear una

pequeña empresa. Pide un préstamo de 500 € en enero y devolverá 100 €

en junio y 100 € en diciembre. Pagará de intereses 20 € en abril + 20 € en agosto + 20 € en diciembre.

Compra mercaderías en febrero por 400 € dejando a deber 150 € de los 400 € al proveedor.

Compra maquinaria en enero por valor de 400 € y la amortizará en 10 años.

Compra un ordenador en marzo por 200 € y lo amortiza en 5 años.

Ventas: 100 € de febrero a diciembre. Alquiler: 20 € de enero a diciembre. En enero deposita una fianza por alquiler de dos meses,

esto es, 40 € (que se devolverán al terminar el contrato).

Suministros de agua, luz , teléfono, etc.: 30 € cada mes, de enero a diciembre.

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7

Ene. Feb. Mar. Abril Mayo Junio Julio Agos. Sept. Oct. Nov. Dic. Total

Entradas de dinero

Aportaciones de los socios

700 700

Préstamos 500 500Ventas 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1100

Total entradas 1200 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 2300

Salidas de dinero

Compra de mercaderías 250 250Compra maquinaria 400 400Devolución de préstamo 100 100 200Intereses préstamo 20 20 20 60Compra ordenador 200 200Suministros 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 360Alquiler 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 240Fianza alquiler 40 40Total salidas 490 300 250 70 50 150 50 70 50 50 50 170 1750

Entradas menos Salidas

710 -200 -150 30 50 -50 50 30 50 50 50 -70 550

Saldo acumulado de la cuenta corriente

710 510 360 390 440 390 440 470 520 570 620 550

Saldo de la cuenta de crédito

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3. EL BALANCE

Es la representación contable del patrimonio de la empresa

PATRIMONIO

BIENES: “lo que la empresa tiene”

DERECHOS: “lo que a la empresa le

deben”

OBLIGACIONES: “lo que la empresa

debe”

ACTIVO

PASIVO8

BALANCE

ACTIVO PASIVO+NETO

BIENESTodo lo que la empresa posee

OBLIGACIONES EXIGIBLES

Todo lo que la empresa debe

DERECHOS

Todo lo que le deben a la empresa

NETO (Obligaciones no

exigibles) Lo que aportaron los

socios Los beneficios no

repartidos 9

ACTIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO

PATRIMONIO(Neto)

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

ESTRUCTURA DEL BALANCE:

LIQUIDEZ

EXIGIBILIDAD

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BALANCE

ACTIVO PASIVO+ NETO

Patrimonio Neto

Activo no corriente Pasivo no corriente

a) Inmovilizado intangible a) Deudas a l/p con entidades de crédito

b) Inmovilizado material b)Efectos a pagar a l/p

c) Inversiones inmobiliarias c) Proveedores inmovilizado a l/p

d) Inmovilizado Financiero

Activo corriente Pasivo corriente

a) Existencias a) Deudas a c/p con entidades de crédito

b) Créditos a cobrar (Realizable)

b) Efectos a pagar a c/p

c) Efectivo (Disponible) c) Proveedores a c/p…

TOTAL TOTAL12

Componentes del Balance General (I)El Activo

• Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se clasifican según su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se ordenan según el grado de liquidez, de mayor a menor grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

• Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar, Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado. 13

Componentes del Balance General (II)

• Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos los Activos Fijos, tales como: el inmovilizado intangible, inmovilizado material (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos, mobiliario); inversiones inmobiliarias, inmovilizado financiero y la depreciación.

• Depreciación o Amortización: representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El único Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno. 14

Amortización Representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad

de la empresa, por su uso u obsolescencia con el paso del tiempo. El único Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.

En el Balance, se representa en el Activo No Corriente con signo negativo, es decir, restando valor al inmovilizado material.

En la cuenta de pérdidas y ganancias, es un gasto que se deduce de los resultados de la explotación.

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AMORTIZACIÓN CONSTANTE, LINEAL O DE CUOTA FIJA

Su cálculo depende del periodo que la empresa considere de vida útil.

Coste Inicial - Valor Residual ANUALIDAD =

Vida ÚtilSi en lugar de calcular la anualidad queremos calcular la cuota o el porcentaje sería: 100CUOTA CONSTANTE = N (N= Vida Útil)

Ejemplo: Precio Adquisición de un bien 200.000 €. Vida útil 5 años y el valor residual se estima en 50.000 €. 200.000 - 50.000ANUALIDAD = = 30.000 €. 5

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Componentes del Balance General (III)El Pasivo

• Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para con terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo en el cual se tiene que devolver dicha obligación y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.

• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben devolverse en el corto plazo (un año como máximo). Son las deudas que la empresa contrae con: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre otros.

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• Proveedores: son las obligaciones que tiene la empresa para con sus Proveedores, por los créditos que estos le hayan otorgado.

• Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los bancos por préstamos a corto plazo que estos le hayan otorgado.

• Empleados: son las deudas que tiene la empresa con sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos, gratificación, beneficios sociales, entre otros.

• Estado: son las deudas que tiene la empresa con el Estado por el pago de impuestos (Hacienda Pública).

Componentes del Balance General (IV)Pasivo Corriente

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• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben devolverse en el largo plazo (más de un año).

• Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con entidades financieras por algún crédito hipotecario.

• Deudas a L/P con entidades de crédito.

Componentes del Balance General (V)Pasivo No Corriente

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• Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con accionistas y socios.

• Capital o fondos propios: representa la inversión inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueños o accionistas de la empresa para la constitución y operación de la misma.

• Beneficios no repartidos o acumulados: son las ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo las cuáles se van acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los dueños a través del pago de dividendos.

Componentes del Balance General (VI)Patrimonio

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Decisiones financieras de las empresas

ACTIVOS

(lo que

le pertenece)

PASIVOS (deudas

con terceros)

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

PATRIMONIO (deudas

con accionistas)

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Ecuación fundamental del patrimonio:

ACTIVO= PASIVO+ NETO

¿Qué información aporta el balance?1. El pasivo indica de dónde hemos

obtenido el dinero para financiar la empresa.

2. El activo indica en qué hemos gastado o invertido ese dinero.

3. Nos muestra si la empresa es o no solvente.

4. Refleja si la empresa es capaz de hacer frente a las deudas (liquidez).

5. Muestra la relación entre fondos propios y ajenos y el Fondo de Maniobra.

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EL FONDO DE MANIOBRA

El FM es la diferencia que nos queda al restarle al activo corriente el pasivo corriente (AC-PC). Otra forma de calcularlo es

restarle el activo no corriente al sumatorio del

patrimonio neto y el pasivo no corriente

AnC-(N+PnC) .

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FONDO DE MANIOBRA

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Activo No Corriente

(200)

Activo Corriente(220)

Patrimonio + Pasivo No Corriente

(240)

Pasivo Corriente(180)

Fondo de Maniobra

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El FM indica el valor del AC

que la empresa financia con

capitales a L/P

Interpretación del resultado del FM:

Si el FM es positivo: las exigencias a corto plazo de la empresa están bien cubiertas con el activo corriente. La empresa tiene liquidez.

Si el FM es negativo: estaríamos frente a una rotura de tesorería (no tendríamos recursos para hacer frente a las deudas a corto plazo).

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POSIBLES SITUACIONES PATRIMONIALES

A) Situación de máxima estabilidad: el patrimonio neto está financiando todo el AnC y el AC

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ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

PATRIMONIO(Neto)

POSIBLES SITUACIONES PATRIMONIALES

B) Situación normal de equilibrio: el patrimonio neto+ pasivo no corriente financia el AnC y parte del AC.

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ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

PATRIMONIO (Neto)

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

POSIBLES SITUACIONES PATRIMONIALES

C) Situación de desequilibrio: el patrimonio neto+ el pasivo no corriente no llegan a financiar el AnC.

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ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

PATRIMONIO(Neto)

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

LOS RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros analizan la capacidad de la empresa para liquidar sus deudas en los plazos fijados.

Destaremos tres:

Ratio de tesorería.

Ratio de liquidez.

Ratio de garantía. 29

Ratio Cálculo Significado Valor óptimo orientativo

Tesorería

Liquidez inmediata

0,8 - 1,2

Liquidez Solvencia a corto plazo

1,5 -1,8

Garantía Solvencia a largo plazo

1,7 - 2

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Realizable+Disponib

le

Pasivo Corriente

Activo Corriente

Pasivo Corriente

Activo

Pasivo Total

El funcionamiento de la empresa genera la percepción de unos ingresos y la realización de unos gastos de cuya diferencia surge el resultado del período:

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4. LA CUENTA DE RESULTADOS

Cuando el resultado es positivo, se denomina beneficio.

Cuando el resultado es negativo se denomina pérdida.

Resultado= Ingresos - Gastos

La cuenta de PyG no solo proporciona información sobre el resultado de la empresa, sino también sobre las causas de ese resultado.

Para ello se clasifican los diferentes ingresos y gastos en función de la causa que los motiva.

En la cuenta de PyG se identifican los siguientes apartados:

El resultado de explotación o BAII, derivado de la comparación entre los ingresos (ventas, ingresos por servicios…) y los gastos generados (fijos – ALQUILER, SUELDOS,, amortizaciones…- y variables –GASTOS DE FABRICACIÓN, MATERIAS PRIMAS…-) por la actividad productiva habitual de la empresa.

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El resultado financiero, procedente de los INGRESOS y GASTOS derivados de las actividades de la empresa con el mundo financiero ( descuentos sobre compras, intereses cobrados, intereses pagados…).

Para obtener el resultado del ejercicio, habrá que deducir el impuesto sobre beneficios. Este resultado se anota en el Balance en el apartado “Patrimonio”.

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La cuenta de PyG tiene un formato obligatorio según el PGC:

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Ingresos de explotaciónGastos de explotación

+/- Resultado de la explotación

Ingresos financierosGastos financieros

+/- Resultado financiero

+/- Resultado de la explotación+/- Resultado financiero

+/- Resultado ordinario antes de impuestos

Ingresos extraordinariosGastos extraordinarios

+/- Resultado extraordinario

+/- Resultado ordinario+/- Resultado extraordinario

+/- Resultado del ejercicio

Menos Impuesto

de Sociedades

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CUENTA DE RESULTADOS (PyG) para PYMES

Resultado de la explotación antes de intereses e impuestos

Ingresos de la explotación- Costes variables (materias primas, suministros…)

El resultado de la explotación permite conocer cuál es la marcha de la actividad de la

empresa, antes del pago de intereses de las deudas incluidos los B y P extraordinarios.

Margen Bruto- Costes fijos (salarios, amortizaciones, alquileres…)

Resultado de la explotación

Resultado financiero

Ingresos financieros - Gastos financieros

El resultado financiero permite determinar la influencia de las actividades financieras de la

empresa sobre sus resultados.Resultado financiero

Resultado de la explotación+/- Resultado financiero El resultado ordinario de la empresa es la

suma del resultado de la explotación y del financiero.

Resultado ordinario

Resultado Extraordinario

Ingresos Extraordinarios - Gastos Extraordinarios Se trata de I y G no derivados directamente de

la actividad de la empresa.Resultado Extraordinario

Resultado ordinario+/- Resultado extraordinario

El resultado del ejercicio antes de impuestos está constituido por la suma de los resultados

ordinario y extraordinario.Resultado del ejercicio antes de impuestos (BAI)

Resultado después de impuestos (Beneficio Neto)

Resultado del ejercicio- Impuesto de Sociedades

El IS se calcula aplicando el tipo correspondiente sobre la base imponible, que

es el resultado antes de impuestos.Resultado Neto del ejercicio

MODELO SIMPLIFICADO DE CUENTA DE P Y G

A) Resultado de explotación

+ Ingresos de la explotación- Gastos variables Margen Bruto

- Gastos fijos

B) Resultado financiero + Ingresos financieros- Gastos financieros

C) Resultado extraordinario + Ingresos extraordinarios- Gastos extraordinarios

D) Resultado antes de impuestos (A+ B+C)

- Impuesto sobre beneficios

E) Resultado del ejercicio

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BIBLIOGRAFÍA

“Empresa e Iniciativa Emprendedora”, VV.AA. McGrawHill.

“Empresa e Iniciativa Emprendedora”, VV.AA. Santillana.

“Empresa e Iniciativa Emprendedora”, VV.AA. Editex.

AMAT, O. : “Comprender la Contabilidad y las Finanzas”. Ed. Gestión 2000. 2008.

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