Tendencias Del Mercado 2012

Las perspectivas del mercado

automotriz mundial. Un zoom sobre

Latinoamrica

Lola Mora 421 Torre 1 Piso 14 Edificio Madero HarbourDique 1 Puerto Madero Este CABA Argentina Tel. +5411 5245.8585 [email protected]

Dante Sica

17 de mayo de 2012

INDICE

El sector automotriz en el mundo. Principales tendencias estructurales

El sector automotriz en el mundo. Qu pasa hoy? Las ventas y las tendencias de corto plazo para los principales mercados mundiales

Latinoamrica. La evolucin reciente del mercado automotriz y las perspectivas para 2012.

Latinoamrica. El caso particular de cada pas : Mxico. Brasil. Chile. Uruguay. Ecuador. Colombia. Per. Venezuela. Paraguay y Bolivia. Centroamrica.

Comentarios finales

El sector automotriz en el mundo

Las tendencias globales del sector. Nuevos materiales, nuevas tecnologas

en materia energtica, combustibles alternativos y conectividad.

Accionamiento mecnico

Motores de combustin interna

Combustibles basados en hidrocarburos (petrleo)

Controles mecnicos

Funcionamiento autnomo

Accionamiento elctrico

Motores elctricos / hbridos

Combustibles basados en electricidad / hidrgeno

Controles electrnicos

Funcionamiento inteligente e interconectado

Los vehculos hoy Principales cambios y tendencias

Downsizing (motores ms pequeos y ms potentes)

Conexin a Internet. Interconexin y comunicacin inteligente con otros vehculos

Energas ms limpias y eficientes

Materiales tradicionales (hierro, acero, plsticos, telas, etc)

Nuevos materiales (polmeros y plsticos ms livianos y resistentes, materiales reciclables y fibras vegetales)

(Fuerte desafo para ampliar la oferta de electricidad no generada por combustin de higrocarburos)

(Un vehculo autnomo desarrollado por Google y capaz de funcionar sin la intervencin de un conductor ya tiene permiso para circular por un Estado en USA (Nevada). Toyota y otros varios avanzan con proyectos similares)

Algunos ejemplos


Estos cambios en la industria, tienen su origen y su aplicacin en el

mercado. Algunos efectos ya pueden observarse hoy.

Los consumidores estn aumentando sus preferencias por vehculos ms compactos, eficientes y silenciosos.

La difusin y desarrollo de tecnologas alternativas (hbridos y elctricos) hacen bajar los costos de produccin y se vuelven ms competitivos en el mercado (El Toyota Prius es top 10 de ventas en USA)

Se mejora la infraestructura y la oferta de nuevas fuentes de energa se ampla (Incluso existen ya proyectos piloto de estaciones de carga para vehculos elctricos en varias ciudades de Europa)

Los biocombustibles y el gas natural crece sistemticamente como sustitutos (o complementos) de los combustibles derivados del petrleo.

Estas tendencias que se hacen ms evidentes en los pases desarrollados, tambin avanzan en los pases en desarrollo

China se consolida como lder mundial en produccin de vehculos. Las ventas de vehculos crecen proporcionalmente ms en los pases emergentes.

El ritmo de canalizacin de las tendencias hacia el mercado tambin depende de las regulaciones y normativasligadas a seguridad y medio ambiente. Los pases emergentes tienden a estar ms rezagados en esta materia.

La tendencia hacia vehculos ms pequeos y de menor cilindrada es un fenmeno fuerte en los pases emergentes, buena parte de esta caracterstica se debe al tipo de consumidores (con menos recursos)

Tecnologas como las hibridas o de combustibles alternativos como el etanol, biodiesel o GNC, avanzaran ms rpido que las elctricas en los pases en desarrollo, principalmente por la escasez y costo de la electricidad.

Productivas


El nuevo paradigma productivo, impulsa a las empresas lderes a unirse

para desarrollar tecnologa, aprovechar economas de escala y optimizar

inversiones

Alianzas estratgicas - Joint ventures - Fusiones & Adquisiciones

Comerciales

Para desarrollar Estrategias comerciales conjuntas

Para complementar oferta

Para incursionar en nuevos mercados y desarrollar redes de distribucin.

Para aumentar la escala de produccin por plataforma (compartirlas)

Para desarrollar proveedores.

Se evidencia una tendencia a la concentracin de la industria en pocas firmas, aunque aparecen nuevos jugadores globales (sobre todo empresas de origen chino).

Este proceso se evidencia tambin en los proveedores, principalmente los sistemistas del primer anillo y los llamados del anillo 0,5: proveedores muy integrados al proceso productivo, incluso con presencia en la lnea de montaje.

Toyota PSA Fiat ChyslerBMW PSA

(motores)Audi VW Nissan Renault GM FAW

Tecnolgicas

Para desarrollar tecnologas comunes (vehculos o motores, por ejemplo)

GM PSA


al tiempo que intentan resolver el problema de sobre capacidad que existe en toda la industria y todas las regiones.

Capacidad instalada en el mundo

2011116 millones de u

2012127 millones de u

65% 63%UCI

promedio

UE22%

China28%

JP / CR16%

MO/ AF3%

NA15%

SA5%

Resto AS11%

2012

Distribucin de la capacidad instalada de la

industria automotriz. Por regiones. En %

31%

25%

41%

27%

41%

37%

40%

23%

31%

33%

33%

39%

47%

54%

Norte Amrica

Europa

Japn /

Corea

Sudamrica

Asia (Sur)

China

M O / Africa

2012

2011

Capacidad ociosa de la industria por

regiones. En %


Como tendencia global, las regiones avanzan a la par de sus mercados y

las empresas lderes incursionan en las regiones ms dinmicas a nivel

comercial y productivo.

2006: 86,1%2011: 86,6%2019: 84,2%

2006: 77,1%2011: 74,3%2019: 74,4%

2006: 96,9%2011: 93,8%2019: 94,9%

2006: 95,8%2011: 93,5%2019: 92,8%

2006: 82,1%2011: 87,9%2019: 91,3%

2006: 36,7%2011: 36,6%2019: 36,5%

2006: 76,5%2011: 75,7%2019: 80,0%

JP /CR8% 7%

China2,5% 2%

JP / CR19% 17%

UE10% 13%

JP / CR8% 9%

JP /CR17% 12%

Empresas tradicionales en occidente tienen presencia consolidada en

Asia, sobre todo en China.

(34% de la produccin china)

Las regiones tienden a proveerse con produccin propia, aunque pases como Japn y Corea avanzaron sobre todo el mundo.

Porcentaje de las ventas regionales abastecidas

con produccin de la propia regin. En %

UE2,0% 2,3%

UE6% 7%

INDICE





Comentarios finales

El escenario macroeconmico global

En el mediano plazo, los fundamentals todava marcan un contextopositivo para LATAM

Europa: Cmo sobrevivir la Unin monetaria, en un contexto de disparidades estructurales

EE.UU: Cmo va a bajar el peso de la deuda, sin herir la recuperacin econmica

Si bien tanto Europa como EE.UU. enfrentan

importantes desafos en su escenario de mediano plazo

El grupo de pases emergentes continuar creciendo por encima de los desarrollados.

De esta forma, las mismas seguirn ganando lugar en el crecimiento mundial.

Las perspectivas para las economas emergentes

continan siendo favorables

Precios de los commodities elevados

Expectativa que la liquidez se mantenga elevada, al menos hasta fines de 2014.

Algunos factores que son relevantes para Latam

El escenario macroeconmico global Largo plazo

De ac a 2020 se pronostica un cambio importante en el equilibrio global del

poder econmico. China superar a EE.UU. como la mayor economa del mundo, y de las 10 economas ms grandes, 5 sern emergentes

Pas-2010 Millones de USD Pas-2020 Millones de USD

EE.UU. 14.802.081 China 28.124.970

China 9.711.244 EE.UU. 22.644.910

Japn 4.267.492 India 10.225.943

India 3.912.911 Japn 6.196.979

Alemania 2.861.117 Rusia 4.326.987

Rusia 2.221.755 Alemania 3.981.033

Reino Unido 2.183.277 Brasil 3.868.813

Francia 2.154.399 Reino Unido 3.360.442

Brasil 2.138.888 Francia 3.214.921

Italia 1.767.120 Mxico 2.838.722

Fuente: Euromonitor

Conjuntamente, las

economas emergentes

representarn cerca del 40%

del PIB mundial en 2020

En 2020, cinco pases

emergentes estarn

en la lista de las diez

economas ms grandes

del mundo.

PIB en USD PPP. 2020

36%

20% 16%

7%

5%

3%

3%

3%3%

2%2%

Resto

China

EE.UU.

India

Japn

Rusia

Alemania

Brasil

Reino Unido

Francia

Mxico

4,70

5,16

4M2011

4M2012

1,38

1,48

4M2011

4M2012

5,12

4,72

4M2011

4M2012

1,31

2,02

4M2011

4M2012

6,2

6,3

4M2011

4M2012

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2010 2011 2012 eOTROS BRASIL / ARGENTINA

CHINA COREA

JAPON EUROPA ORIENTAL

EUROPA OCCIDENTAL NAFTA


El ao pasado el mercado automotriz mundial comenz a retomar la senda

del crecimiento. Las ventas en el mundo crecieron 4,3% en 2011 y en

2012 rondar el 3,9%. Se vendern 78,6 millones de unidades.

72,4millones

75,5millones

78,6millones

19,2%

+3,9%

21,4%

19,9% 17,1% 5,3% 6,2%6,8%

6,3%2,1%1,9%

23,8%24,1%

=5,6%

5,6%

+9,8%

+4,3%

-7,8%

+7,2%

+53,8%

+1,3%

Ventas de vehculos nuevos en el mundo. En

millones de unidadesVar a/a 4M2012 por bloque. En %.

16%24%

6%14%

19%

Ventas en Europa Occidental 2012 e :

13,4 millones (-6,8%)

Ventas en Europa Oriental 2012 e :

4,8 millones (-0,8%)


Sin embargo, Europa parece estar perdiendo el tren El ao pasado las ventas cayeron 0,6% y este ao el escenario es an ms complicado. Se

espera una cada cercana al 6,8%. Toda Europa muestra esta tendencia.

Participacin sobre las ventas de la regin

La industria europea enfrenta el desafo de mantenerse o crecer pero en base al mercado externo.

Al igual que en 2011 las exportaciones impulsan la produccin de la regin. En 2011 : +4% y 2012 registrara nivel similar.

2011 2012 e

+9,7%

-1.5%

2011 2012 e-1,9%

-1%

2011 2012 e

-0,8%

-11%

2011 2012 e-16,4%

-3%

2011 2012 e

-10,2%

-14%

2011 2012 e


Dos de los tres mercados ms importantes de Asia tienen tambin buenas

perspectivas para este ao y empujarn la performance de las ventas globales hacia

el crecimiento. Se destaca Japn debido a la salida del problema con el Tsunami.

+3,4%

+5%


En 2012, China continuar siendo el mayor mercado mundial. Podra crecer 5% y alcanzara los 18,9 millones de unidades.

Tambin se consolida como el mayor productor mundial con perspectivas para producir casi 26 millones de vehculos para 2016.

India, por su parte, se mantiene en una senda de crecimiento que la llevara a las 4,2 millones de unidades en 2013.

2012 . Ventas enChina: 18,9 millones (+5,3%)Japn: 4,9 millones (+20%)India: 3,2 millones (+8,5%)

2011 2012

+9,1%

+8%

2011 2012 e

+40,9%

+12%

2011 2012 e

-15,6%

+35%

42%

10%

11%

Ventas en Amrica del Norte 2012 e :

16,8 millones (10,1%)

84%

10%

6%


Por otro lado, Amrica del Norte tiene perspectivas de crecimiento

cercanas al 10,1% para 2012, luego de un 2011 que fue 9,4% mayor al ao

anterior. La suerte de esta regin depende en gran parte de USA.


Si bien el mercado estadounidensemuestra un dinamismo importante, las cifras de ventas pre-crisis no se recuperarn en el corto plazo.

En cuanto a la produccin, se espera que este ao crezca en torno al 6% debido a la recomposicin de stocks perdidos a partir del tsunami en Japn

Mxico contina con problemas serios para recuperar el dinamismo pre-crisis. En 2012, las ventas internas podran crecer menos de 5%.

Esta regin, sin embargo es una de las que sostienen el crecimiento de las ventas globales en 2012.

2011 2012 e

+2,0%+2%

2011 2012 e

+10,3%

+11%

2011 2012 e

+11,3%

+4%

INDICE





Comentarios finales

En Latinoamrica, el escenario para lo que queda del ao luce ms benigno de lo que pareca apenas hace unos meses atrs. Sin embargo, es poco probable que la regin pueda evitar una sensible. desaceleracin en el crecimiento.

En Argentina y Brasil, adems de que la tendencia a la desaceleracin se hizo notoria en los ltimos meses, la tasa de crecimiento del PBI en 2011 no solo fue menor a la del ao anterior , sino que tambin a las tasas registradas en el perodo pre crisis (2003 2008).

En Mxico y Per, las tasas de crecimiento de la economa en 2011 fueron menores a las de 2010 pero mayores a las del perodo pre crisis.

Un escenario diferente muestran Chile y Colombia, donde los nmeros de 2011 no solo fueron mejores a los de 2010, sino que incluso son mayores a los del promedio de los aos previos a la crisis global.

Venezuela muestra una dinmica disociada al comportamiento del resto de los pases de la regin. El ao pasado mostr un crecimiento de la actividad econmica luego de ser la nica de las economas latinoamericanas que se contrajo en 2010.

En lo que va de 2012, los principales indicadores adelantados (mensuales) de la actividad econmica en casi todos los pases de la regin muestran un incipiente cambio de tendencia luego de una muy pobre performance en la segunda mitad del ao pasado.

Estas nuevas seales an no son suficientes para pensar que la fuerte desaceleracin que se espera para la regin no se va a dar, pero permites estimar que Latinoamrica contina sobre una senda de crecimiento sostenido.

El sector automotriz en el mundo :: LATAM

El escenario macro para Latinoamrica an permite pensar en una

tendencia de crecimiento sostenido, aunque este ao estar signado por

una fuerte desaceleracin.


Una breve caracterizacin del mercado automotriz de la regin: Las ventas

representan el 8,5% del mercado mundial y en los ltimos aos ganan

participacin los automviles medianos, las pick-ups y los SUV

Amrica Latina es un

mercado de 6,4 millones de vehculos (contando solo livianos), lo que

representa el 8,5% del mercado mundial

6%7%

7%

51%

9%

8%

8%4%

5%5%

8%

51%

11%

7%

9%3%

Autos MPV y SW

Autos grandes

Autos medianos

Autos chicos

Pick ups

Utilitarios

SUV

Resto

14,2%

3,3%

1,5%

2,2%

1,5%

3,6%

2,9%

5,0%

5,2%

8,5%

16,5%

16,0%

19,5%

13,8%

2,1%

2,4%

2,5%

2,7%

3,2%

4,0%

4,3%

6,5%

8,3%

15,3%

16,2%

18,7%

Otras

Honda

Kia

Citroen

Nissan

Peugeot

Hyundai

Toyota

Renault

Ford

Fiat

Volkswagen

Chevrolet

2011

20082008

2011

Ventas de vehculos livianos en LATAM. Participacin estimada por categora Ventas de vehculos

livianos en LATAM. Participacin

estimada por marcas


al tiempo que se evidencia un aumento de la insercin de vehculos provenientes de Asia, en detrimento de la provisin intra-regin. Sin

embargo, esta particularidad tiende a revertirse a largo plazo.

Origen de las importaciones de LATAM. En % sobre el total importado.

2008

14,3%

4,5%

2,3%

6,5%

14,1%

7,4%

Comercio intrazona

Origen de las importaciones de LATAM. En % sobre el total importado.

2011

10,7%

6,1%

11%

14,2%

10,7%

Comercio intrazona

6,6%


Japn por su parte, pierde participacin en 2011, pero esto ms asociado a los problemas que sufri el pas a comienzos de ao con el terremoto de

marzo y el tsunami que tuvo un fuerte impacto en la produccin.

Varias de las empresas chinas que avanzan en la regin ya tienen proyectos avanzados o en marcha para producir en Brasil o Mxico.La tendencia es a intraregionalizar la produccin.

INDICE





Comentarios finales

El sector automotriz en la regin : MEXICO

MEXICO: El crecimiento de la economa mexicana se modera y las

elecciones de julio agregan incertidumbre para el corto y mediano plazo.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)920 1.049 1.182 903 1.016 1.224 1.199 1.303

PBI real

(Var. % anual)5,2 3,3 1,2 -6,1 5,5 3,9 3,4 3,4

PBI per cpita

(U$S)9.471 9.692 10.553 7.691 9.353 11.156 10.901 11.758

Inflacin

(Var. % anual)4,1 3,8 6,5 3,6 4,4 3,8 3,8 3,6

Cuenta Corriente

(% PBI)-0,5 -0,9 -1,4 -0,7 -0,3 -0,7 -1,1 -1,3

Poblacin

(Millones de Personas)105,0 106,0 107,0 108,0 109,0 110,0 110,0 111,0

Tipo de Cambio Nominal

(Fin de perodo - Moneda Local x 10,80 10,91 13,67 12,36 13,95 12,65 12,57 12,94

EVOLUCIN RECIENTE: Durante 2011, la economa registr una desaceleracin (+3,9% vs+5,5% en 2010) por el menor dinamismo de los mercados externo e interno, especialmente

debido a lo sucedido en EE.UU (su socio comercial y de inversiones ms importante).

PERSPECTIVAS: Para 2012 se espera una expansin de +3,4%, con ayuda de mejora deEE.UU. Mientras tanto, la incertidumbre se mantendr elevada hasta las elecciones

presidenciales de julio de 2012. Las perspectivas a partir de entonces tambin son inciertas,

dada la improbabilidad de que el prximo presidente obtenga una mayora en el Congreso.

7,3

%

12

,6% 1

4,8

%

8,0

%

11

,4%

14

,1%

10

,6% 1

3,1

%

12

,2%

2,2

%

10

,0%

10

,2%

9,5

% 11

,5%

11

,2%

7,1

%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Ene

-11

Feb

-11

Ma

r-1

1A

br-1

1M

ay-1

1Ju

n-11

Jul-

11A

go-1

1Se

p-1

1O

ct-1

1N

ov-

11

Dic

-11

Ene

-12

Feb

-12

Ma

r-1

2A

br-1

2

El sector automotriz en la regin : MEXICO

MEXICO: El lento crecimiento de las ventas domsticas continuar durante

2012. Se espera un crecimiento cercano al 4% aunque en los primeros

cuatro meses del ao, la expansin ya alcanza el 9,9%.

1.025,5

754,9 820,4905,9

0

200

400

600

800

1000

1200

2008 2009 2010 2011

Evolucin reciente de los patentamientos.En miles de unidades

Patentamientos mensuales en unidades

Var a/a de patentamientos

+9,9%

Contina con problemas serios para recuperar el dinamismo pre-crisis.

En 2012, las ventas internas podran crecer 4%, cuando el aopasada se patentaron 11% ms vehculos livianos que en 2010.

Los vehculos provenientes de Asia ganan terreno en el mercadointerno mexicano en detrimento de los vehculos provenientes deNorte y Sudamrica y Europa.

El Mexicano es un mercado altamente internacionalizado al igualque su industria. Su principal socio comercial contina siendo USA,aunque los vehculos mexicanos avanzaron mucho en la regin(LATAM)

2012 : 940,0 mil u (+4%)

55.000

65.000

75.000

85.000

95.000

105.000

115.000

125.000

Ene

-10

Feb-

10M

ar-1

0A

br-1

0M

ay-1

0Ju

n-10

Jul-

10A

go-1

0Se

p-1

0O

ct-1

0N

ov-1

0D

ic-1

0En

e-1

1Fe

b-1

1M

ar-1

1A

br-1

1M

ay-1

1Ju

n-11

Jul-

11A

go-1

1Se

p-1

1O

ct-1

1N

ov-1

1D

ic-1

1En

e-1

2Fe

b-1

2M

ar-1

2A

br-1

2

+9,5%

4,15 4,144,83 5,25

5,40 5,75

2008 2009 2010 2011 2012 2013

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

El sector automotriz en la regin : SUDAMERICA

En la regin de Sudamrica, el escenario para las ventas muestra un 2012 con

desempeos dispares, pero con un resultado global positivo. El patrn comn es un

crecimiento menor, pero todos, salvo Chile y Ecuador, creceran en 2012.

2011 2012 e

+25,8%+21,4%

-5%

+27,8%

+7%

+24,2%

+3%

-3,6%

+8%Ventas de vehculos livianos. Variacin interanual.

Millones de unidades

+6,4%

-5%

+3,4%

+2,3%

2011 2012 e

+8,7%

+3%

SUDAMERICA5,3 millones de vehculos livianos

en 2011

+3%

2011 2012 e

+29,5%

+5%

2011 2012 e

+7,3%

+6%

El sector automotriz en la regin : BRASIL

BRASIL : Luego de que la economa brasilera cerrara el 2011 con un alza del

2,7% y viniendo de un 2010 con un crecimiento del 7,5%, este ao se espera

una leve aceleracin producto de medidas de estmulo a la actividad.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)1.089 1.367 1.651 1.626 2.144 2.482 2.527 2.784

PBI real

(Var. % anual)4,0 6,1 5,2 -0,3 7,5 2,7 3,3 4,4

PBI per cpita

(U$S)5.932 7.357 8.787 8.556 11.164 12.902 12.859 14.059

Inflacin

(Var. % anual)3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,3 5,5

Cuenta Corriente

(% PBI)1,3 0,1 -1,7 -1,5 -2,2 -2,1 -2,7 -2,9

Poblacin

(Millones de Personas)184 186 188 190 192 192 197 198


(Fin de perodo - vs US$) 2,14 1,78 2,31 1,74 1,66 1,86 1,77 1,80

EVOLUCIN RECIENTE: La economa se desaceler en forma sustancial en la segunda mitadde 2011, y los primeros meses de 2012 an no dan cuenta de una recuperacin significativa.

En particular, la dinmica de la oferta contina siendo dbil, y en especial del sector

industrial.

PERSPECTIVAS: Para 2012 se espera una expansin de +3,3%, bajo la premisa de que lasmedidas adoptadas por el gobierno para promover la competitividad y dar impulso a la

economa (entre las que se destacan el plan Brasil Maior, la baja de la SELIC y la

depreciacin cambiaria) surtan efecto sobre la actividad.

050

100

150

200

250

300

350

400

450

Ene

10

Feb

10

Mar

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en Concesionarias en Fabrica Total

14,8%

24,1%

-13,5%

4,1%

26,8%

15,8%

1,3%

4,7%1,5%

-7,5%

-2,1%

-8,7%

9,5%

-9,0%

-1,80%

-10,8%-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

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12

feb

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mar

/12

abr/

12

2010 2011 2012


BRASIL : Luego de un 2011 signado por la desaceleracin de las ventas

domsticas y por una fuerte acumulacin de stocks en la red, las

proyecciones para el 2012 son ms optimistas: 2012 : +2,0%

282,2 mil

339,1 mil

+20%

Brasil. Variacin interanual de patentamientos (%) Stocks de vehculos en la red brasilera.

En miles de unidades

366 mil

Durante buena parte del ao pasado el mercado brasilero mostr seales de desaceleracin y termin el ao convariaciones interanuales negativas. Esa desaceleracin en las ventas de vehculos produjo una importante acumulacinde stocks en la cadena de distribucin, dado que la oferta siempre ajusta ms lentamente que la demanda.

Durante los primeros meses del 2012, las ventas internas parecen haber estabilizado su cada, aunque an norecuperacin y/o crecimiento. Esto, sumado a los an altos niveles de stock hacen que se demoren los nuevos pedidos alas terminales (locales y extranjeras). De hecho, las exportaciones Argentinas a Brasil caen desde hace 6 meses.

Las proyecciones para 2012 completo muestran un escenario menos negativo: se espera un crecimiento de la economa(+3%), menores tasas de inters, aceleracin de inversiones en infraestructura (Mundial de futbol 2014 y Olimpiadas2016), e incremento en el salario mnimo (+ R$10 mil millones) todo lo cual impulsara las ventas internas.

Var. % 2009: 11,4% Var. % 2010: 11,9% Var. % 2011: 3,4%

-3,4%


Aunque en Brasil se discute hoy un nuevo rgimen automotriz para el Mercosur y

el posible impacto en la industria local y regional. Las medidas del gobierno en

este sentido cambian el escenario de mediano plazo.

2005 2011

5,1% 23,6%

Participacin de importados en el total de patentamientos. En % sobre el total.

Nafta Flex Nafta Flex

HOY 7% 13% 11% 25% 18% 4% 0%

Nuevo IPI 37% 43% 41% 55% 48% 34% 30%

1000 - 2000 cc + 2000 cc1000 cc

Com

Livianos

Camiones

y Buses

Brasil elev en 30 pp el Impuesto a los Productos Industrializados (IPI)para todos los vehculos que no cumplan con ciertos requisitos de

contenido mnimo nacional y de inversiones. >>> Vigente hasta dic/2012. A partir de 2013 : Requisitos para ingresar al Nuevo Rgimen Automotriz y esquema de reducciones en el IPI sobre la base de contenido regional e inversiones. Cambios en la alcuota del IPI

5,3%

11,9%

39,7%

40,3%

57,9%

79,4%

89,4%

96,3%

162,1%

192,5%

377,5%

Argentina

Corea

Total

USA

Resto del mundo

Mxico

Japn

Resto de UE

Turqua

Alemania

China + IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

= IPI pero Rev acuerdo

Variacin de las importaciones por origen. 2010 2011. En %

Replante tambien el acuerdo comercial que Mxico tiene con el Mercosur (ACE 55) y se establecieron modificaciones tendientes equilibrar la balanza bilateral: Se acord un esquema para limitar a US$ 1.4 mil millones las impo de vehculos durante 2012 (US$ 750 millones menos que en 2011) y aumentos escalonados de la cuota hasta 2015. Adems se aumenta a 45% el contenido regional de los vehculos mexicanos (hoy en 30%).

Las nuevas reglas para la industria brasilera ofrecen fuertes incentivos para proveer al mercado local desde el Mercosur (Brasil y Argentina principalmente) y encarecen las importaciones desde extrazona.

El desafo es que este nuevo esquema ms proteccionista no agrave los problemas de competitividad de la industria brasilera.

El sector automotriz en la regin : ARGENTINA

ARGENTINA: En Argentina la macro contina impulsando el consumo, sin

embargo, se reducen los mrgenes para seguir creciendo.

EVOLUCIN RECIENTE: Durante 2011, la economa registr una desaceleracin (+6,8% vs+9,4% en 2010). Este proceso se explic principalmente por las restricciones existentes por

el lado de la oferta (principalmente por el acercamiento de una gran proporcin de sectores

productivos a su lmite de capacidad, junto con la existencia de restricciones en el sector

energtico). Pero tambin incidi el deterioro de las condiciones externas a mediados de

ao, y ms tarde el stress financiero motivado por las medidas de control cambiario (sobre

ahorristas e importadores) implementadas por el gobierno tras las elecciones.

PERSPECTIVAS: Para 2012 se espera que la desaceleracin en curso se agudice (la economaavanzara +3,4%), dado que los factores detrs de la prdida de dinamismo actual seguirn

presentes o incluso podrn agudizarse.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)212,9 260,8 322,7 303,9 384,6 470,9 549,8 620,9

PIB Real

(Var % Prom. Anual)8,5 8,7 4,6 -2,5 9,4 6,8 3,4 3,0

PIB per Cpita

(USD. Prom. Anual)5.463 6.626 8.119 7.573 9.594 11.513 13.318 14.903

Precios Minoristas abeceb.com

(Var % Anual Diciembre)9,8 16,7 20,0 13,2 23,9 24,5 22,3 17,5

Saldo Comercial

(Miles de Mill. USD)12,3 11,0 12,6 16,9 11,6 10,3 10,6 10,3

Poblacin



(Valor Diciembre)3,06 3,1 3,42 3,81 3,98 4,31 4,71 5,1

32

,7%

34

,4%

18

,0%

28

,3%

33

,8% 4

3,3

%2

6,9

%3

9,3

%3

1,6

%3

4,5

%2

1,7

%0

,1%

8,4

%-3

,3%

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,7%

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610,8514,9

662,7

858,0

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200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2008 2009 2010 2011




+5,6%

El ao pasado las ventas domsticas alcanzaron un mximohistrico, aunque hacia finales del ao comenzaron a hacerseevidentes algunas seales de desaceleracin.

Sin embargo, hasta ahora no existen motivos para suponer queesta desaceleracin se va a transformar en retroceso del mercado.De hecho, las estimaciones para este ao indican un crecimientodel 5% (mucho menor al de 2011, pero an en terreno positivo).

Las medidas de control sobre el comercio exterior provocan unareduccin de la participacin de los importados en el mercadolocal. Esto se hace ms evidente en los vehculos de alta gama.

2012 : 900,9 mil u (+5,0%)

El sector automotriz en la regin : ARGENTINA

ARGENTINA: El mercado automotriz argentino muestra una marcada

desaceleracin desde mediados de 2011, sin embargo las ventas internas

continuarn en terreno positivo. Creceran 5% en 2012.

+29,5%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

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-12

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)118,0 144,0 163,0 169,0 170,0 201,0 257,0 276,0 287,0

PBI real

(Var. % anual)5,6 4,6 4,6 3,7 -1,7 6,1 6,0 4,4 4,8

PBI per cpita

(U$S)7.536 9.005 9.508 11.458 8.611 11.693 14.771 15.694 16.114

Inflacin

(Var. % anual)3,7 2,6 7,8 7,1 -2,6 3,0 4,4 3,4 3,1

Cuenta Corriente

(% PBI)1,2 5,0 4,1 -3,2 2,0 1,6 -1,3 -2,2 -2,2

Poblacin

(Millones de Personas)15,7 16,4 16,6 16,8 17,0 17,2 17,4 17,6 17,8


(Fin de perodo - Moneda Local x US$) 514 532,3 497,9 638,0 507,4 468,0 519,5 488,8 496,9

El sector automotriz en la regin : CHILE

CHILE : Los efectos de la crisis financiera internacional se mostraron muy

acotados en el desempeo de las variables macro chilenas, pero es una

economa muy internacionalizada, lo que mantiene alta la incertidumbre.

A favor: el Gobierno

dispone de varias

herramientas de poltica

econmica

EVOLUCIN RECIENTE: A diferencia de las dems economas de la regin, los efectos delrecrudecimiento de la crisis europea fueron acotados. En 2011, el PBI creci 6% (aportaron

positivamente Pesca, Construccin y Energa, a pesar de la cada en la actividad minera).

PERSPECTIVAS: Al ser una economa muy internacionalizada, el deterioro del escenario econmico externo plantea

riesgos para la economa chilena. Por ejemplo, por el eventual impacto que tendra una posible cada

en la demanda de cobre por parte de China.

A favor: el Gobierno dispone de varias herramientas de poltica econmica Se augura una desaceleracin para la economa en 2012 a +4,4%.

49

,1%

37

,1%

56

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,6% 33

,3%

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250000

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2008 2009 2010 2011

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

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-12

Chile es uno de los dos pases de la regin que tiene perspectivas de contraccinen las ventas internas durante 2012.

En los primeros meses del ao, esta proyeccin parece estar confirmndose.

Sin embargo, a pesar de que el mercado chileno cae casi 6% en lo que va del ao,este comportamiento de las ventas es algo mejor del que se esperaba haciafinales del ao pasado. Por entonces se proyectaban ventas 12% menores parael primer trimestre del 2012.

Es un mercado muy sensible a cuestiones externas y muy dependiente de lascondiciones de financiamiento (80% de las ventas se financia).

Las marcas asiticas ganan participacin en el mercado gracias a acuerdos delibre comercio principalmente con Corea y China. De las 10 principales marcas, 7son asiticas.

Los vehculos mexicanos tambin muestran un avance significativo.

2012 : 318,5 mil u (-4,6%)

El sector automotriz en la regin : CHILE

CHILE : Luego de un 2011 donde las ventas internas crecieron 21,8%, este

ao las perspectivas son de contraccin. Sin embargo, las cifras de los

primeros meses dan cuenta de una merma menor a la esperada.

El sector automotriz en la regin : URUGUAY

URUGUAY : La economa uruguaya est muy integrada a sus socios en el

Mercosur y en los ltimos meses la desaceleracin en Argentina y Brasil se

hizo notar. Las perspectivas para 2012 son, sin embargo, crecientes.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal


PBI real

(Var. % anual)4,1 6,5 7,2 2,9 8,9 5,7 4,4 4,4

PBI per cpita

(U$S)5.989 6.903 9.886 8.862 11.138 14.553 14.949 15.170

Inflacin

(Var. % anual)6,4 8,5 9,2 5,9 6,9 8,6 6,6 6,4

Cuenta Corriente

(% PBI)-2,0 -0,9 -5,2 -0,3 -1,1 -1,8 -2,1 -2,4

Poblacin



(Fin de perodo - Moneda Local x US$) 24,40 21,70 24,40 19,70 20,00 19,30 20,00 20,80

EVOLUCIN RECIENTE: En el cuarto trimestre de 2011 el PIB se contrajo un 1,9% versus eltrimestre previo en su versin sin estacionalidad, cerrando 2011 con un avance de +5,7%.

La desaceleracin est explicada por el impacto sobre las exportaciones del menor

dinamismo de Argentina y Brasil, as como por efectos de la sequa en la generacin de

electricidad hidroelctrica.

PERSPECTIVAS: El crecimiento seguir siendo apoyado por el consumo privado, las elevadas tasas de empleo y el

incremento de los salarios reales.

Mientras que habr que monitorear el desempeo de Brasil y, y en menor medida Argentina. La economa avanzara 4,4% en 2012, lo que representa la menor tasa del ltimo bienio.

28,5 27,4

43,7

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2008 2009 2010 2011




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6.000

6.500

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9,6

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2

+4,0%

El mercado uruguayo se muestra levemente creciente, aunque las ventas deeste ao va a crecer mucho menos que el ao pasado cuando aumentaroncasi 26% respecto de 2010.

En 2011 el mercado se vio fuertemente impulsado por medidas deincentivo a las ventas, sobre todo de vehculos pequeos.

Las marcas chinas avanzan fuertemente en el mercado uruguayo y losvehculos mexicanos tambin muestra un avance significativo.

En lo que va del ao, el sostenimiento de las ventas se debe a las entregasde vehculos comerciales, que crecieron 17% (livianos) y 28% (camiones).Automviles y Buses muestran cadas respecto a los mismos meses del aopasado.

2012 : 53 mil u (+3,1%) Posible volatilidad del crecimiento

El sector automotriz en la regin : URUGUAY

URUGUAY : Algunas medidas tendientes a estimular el consumo apuntalaron

las ventas durante 2011. Este ao, el crecimiento se proyecta ms discreto.

+25,8%

El sector automotriz en la regin : ECUADOR

ECUADOR : La economa ecuatoriana mostr un importante crecimiento en

2011 producto de una fuerte intervencin del gobierno, sobre todo en

inversiones en infraestructura y servicios pblicos.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal


PBI real

(Var. % anual)4,8 2,0 7,2 0,4 3,6 7,8 4,1 3,7

PBI per cpita

(U$S)3.110 3.343 3.925 3.713 4.004 4.614 4.751 5.054

Inflacin

(Var. % anual)2,9 3,3 8,8 4,3 3,3 5,4 4,2 4,4

Cuenta Corriente

(% PBI)4,2 3,7 2,7 -0,2 -3,1 -2,1 -2,4 -1,6

Poblacin


EVOLUCIN RECIENTE: La economa se dispar en 2011, creciendo un 7,8%, luego delmodesto avance de 3,6% registrado el ao previo.

Factores clave: incremento del 12,3% en la inversin bruta fija, ya que el gobierno utiliz

los ingresos del petrleo y los prstamos de China para invertir fuertemente en

infraestructura y proyectos pblicos.

PERSPECTIVAS: De cara a las elecciones de 2013, la poltica econmica seguir orientadaal mantenimiento de altos niveles de inversin pblica.

Con todo, la actividad se moderar en 2012 hasta un 4,1%, debido a la dbil demanda de

EE.UU. Y al cierre de la refinera de petrleo ms grande de Ecuador (Refinera de

Esmeraldas) por mantenimiento prevista en algunas partes del ao.

112,792,8

132,2

164,2

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3M-8,2%

Var a/a de patentamientos Ecuador es el segundo pas que podra cerrar el ao con ventas menores a las de

2011.

Durante el primer trimestre del ao, el total de patentamientos cay 8,2%respecto del mismo periodo del ao pasado.

Los automviles, sin embargo ganan participacin en el mix de ventas enEcuador, en lo que va del 2012 representan el 48% de las ventas, cuando a estaaltura del ao pasado representaban el 44%. El segmento que pierdeparticipacin es el de pick-ups.

Se trata de un mercado con mucho potencial de crecimiento, la tasa demotorizacin es an baja (11,5 hab / veh), muy por encima del promedio de laregin (ms cercano a 7).

La presencia de vehculos asiticos se concentra principalmente en coreanos,japoneses y chinos que ganan participacin en el mercado, al igual quemexicanos y estadounidenses.

2012 : 124,9 mil u (-5,0%)

El sector automotriz en la regin : ECUADOR

ECUADOR : Junto con Chileno, el mercado ecuatoriano es uno de los dos de

la regin que enfrentan un escenario de cada en las ventas domsticas

durante 2012. En el primer trimestre la contraccin alcanz el 8,2%.

+24,2%

El sector automotriz en la regin : COLOMBIA

COLOMBIA : La economa colombiana alcanz el ao pasado la cifra de

crecimiento ms alta de los ltimos once aos, sin embargo, en los primeros

meses de 2011 aparecen signos de desaceleracin.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal


PBI real

(Var. % anual)6,7 6,9 3,5 1,5 4,0 5,9 4,9 5,1

PBI per cpita

(U$S)3.899 5.012 5.673 5.263 6.231 6.870 7.725 8.341

Inflacin

(Var. % anual)4,5 5,7 7,7 2,0 3,2 3,7 3,4 3,3

Cuenta Corriente

(% PBI)-2,0 -2,7 -2,7 -2,1 -3,1 -2,9 -2,7 -2,2

Poblacin




EVOLUCIN RECIENTE: El PIB avanz +5,9%, en 2011, gracias a la buenaperformance de la inversin y las exportaciones. Es la 3cifra anual ms alta de la

economa colombiana durante los ltimos 11 aos.

PERSPECTIVAS: En los primeros meses de 2012, el sector industrial y el consumo semantienen robustos y el nivel del crdito sigue dinmico, lo que sugiere que la demanda

domstica mantendr su ritmo de crecimiento a corto plazo. De todos modos, se

espera que la economa modere levemente su tasa de crecimiento en 2012 hasta

+4.9%, en lnea con el menor ritmo de expansin de la actividad econmica global.

219,5185,1

253,9

324,6

0

50

100

150

200

250

300

350

2008 2009 2010 2011




40

,5% 51

,3%

79

,4%

34

,7% 4

9,1

%3

2,6

%2

7,3

%2

8,4

%2

2,5

%1

0,1

%-5

,1%

5,5

%1

5,0

%7

,2%

-5,5

%2

,4%

-10%0%

10%20%30%40%50%60%70%80%90%

Ene

-11

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-11

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No

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2M

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2A

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2

+3,7%

15.00017.00019.00021.00023.00025.00027.00029.00031.00033.00035.000

Ene

-10

Feb-

10M

ar-1

0A

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0M

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0Ju

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10A

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Mar

-11

Abr

-11

May

-11

Jun

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11A

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1D

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1En

e-1

2Fe

b-12

Mar

-12

Abr

-12

Hace cuatro aos que el mercado automotriz colombiano crecesostenidamente y con un desempeo superior al pronosticado por analistas ypor las mismas empresas del sector.

Las proyecciones para este ao indican que las ventas se van a ubicar entre 315y 350 mil unidades, producto del buen desempeo de la economa, preciosrelativamente bajos y contenidos y tasas de inters moderadas.

Los planes de financiacin ofrecidos por las propias marcas son responsablesde buena parte de la expansin de las ventas.

Mxico ya es el principal origen de las importaciones colombianas,desbancando a USA. Corea y China avanzan tambin en el mercado. Brasilpierde participacin y Argentina participa muy poco.

2012 : 346,0 mil u (+6,6%)

El sector automotriz en la regin : COLOMBIA

COLOMBIA : En lnea con la extraordinaria performance de la macro en 2011,

el mercado colombiano creci 27,8% el ao pasado. Para este ao, las

perspectivas de ventas son ms modestas (+6,6%)

+27,8%

El sector automotriz en la regin : VENEZUELA

VENEZUELA : La economa venezolana se comport hasta ahora de manera

diferente a las del resto de Latinoamrica. Fue la nica que no creci en

2010, sin embargo, desde 2011 muestra una dinmica creciente.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)183 230 315 329 239 315 408 451

PBI real

(Var. % anual)9,9 8,8 5,3 -3,2 -1,5 4,2 4,1 1,6

PBI per cpita

(U$S)6.785 8.379 11.295 11.603 8.289 10.595 13.730 14.972

Inflacin

(Var. % anual)17,0 22,4 31,9 26,9 27,4 29,0 29,0 32,4

Cuenta Corriente

(% PBI)14,4 7,5 10,9 1,8 5,1 8,6 6,3 7,2

Poblacin




EVOLUCIN RECIENTE: Despus de dos aos de contraccin econmica, en 2011 laeconoma avanz +4,9%, impulsado principalmente por la actividad petrolera (el

petrleo subi +20%). De hecho, durante el ltimo trimestre de 2011 se constituy

como el 5 trimestre seguido expansin, y registr el mayor incremento en los

ltimos catorce trimestres.

PERSPECTIVAS: Ante la elevada inflacin (cercana al 30%), el gobierno aceler los controles sobre laeconoma, a travs de la entrada en vigencia de la Ley de costos y precios justos en noviembre de2011, a travs de la cual se establece una fiscalizacin de la estructura de costos interna de las

empresas). De todos modos, el elevado gasto pblico de cara a las elecciones presidenciales de Octubre

2012 seguirn impulsando la economa en el corto plazo, que se espera avance 4,2% este ao.

271,3

136,5 125,2 120,7

0

50

100

150

200

250

300

2008 2009 2010 2011




4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

Ene-

10Fe

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-10

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May

-10

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10Ju

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Ago

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10O

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11M

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Feb-

12M

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2

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,6%

2,2

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17

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-30%

-20%

-10%

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Ene

-11

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n-11

Jul-

11A

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Oct

-11

Nov

-11

Dic

-11

Ene

-12

Feb-

12M

ar-1

2A

br-1

2

+22,5%

Venezuela y Colombia lucen este ao como dos de los mercados que ms van acrecer en 2012 (junto con Argentina). Los tres tienen perspectivas de crecimientosuperiores al 6%.

Luego de tres aos consecutivos de retraccin, el mercado venezolano podracrecer este ao algo ms del 7,6%.

Contina, sin embargo, el control sobre las divisas necesarias para realizarimportaciones. De hecho, el gobierno venezolano est haciendo acuerdoscomerciales con otros pases (Argentino por caso) para importar vehculos.

Mientras que en 2006 el 46% de las ventas en Venezuela correspondan avehculos importados, el ao pasado esa cifra alcanz el 85% (aunque de unmercado significativamente ms chico).

Entre los importados ganaron participacin los pases con mayor afinidad polticacon el gobierno (Argentina, Ecuador, Brasil, Rusia, China) junto a histricos (comoUSA y Mxico)

2012 : 128,9 mil u (+7,6%)

El sector automotriz en la regin : VENEZUELA

VENEZUELA : A pesar del mejor desempeo de la economa durante el ao

pasado, las ventas domsticas continan teniendo un modesto dinamismo.

Este ao, sin embargo aparece como uno de los mercados que ms creceran.

-3,6%

El sector automotriz en la regin : PERU

PERU : Luego de un fuerte incremento de la actividad econmica en 2010,

el ao pasado la economa peruana creci algo menos y en 2012 la

tendencia a la desaceleracin se acenta, aunque el consumo luce estable.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)93 106 125 127 154 177 193 212

PBI real

(Var. % anual)7,7 8,9 9,8 0,9 8,8 6,9 5,3 5,9

PBI per cpita

(U$S)3.215 3.684 4.287 4.292 5.132 5.827 6.285 6.841

Inflacin

(Var. % anual)1,1 3,9 6,7 0,3 2,1 4,8 2,6 2,5

Cuenta Corriente

(% PBI)3,1 1,4 -4,3 0,2 -1,7 -1,3 -2,2 -2,3

Poblacin




EVOLUCIN RECIENTE: La economa ha mostrado un elevado dinamismo en los ltimosaos, gracias al crecimiento de la demanda interna y externa, sumada a la fuerte atraccin

de inversiones. Pero en 2012, la desaceleracin de la economa norteamericana, a la cual se

destinan 2/5 de las exportaciones, ha impactado negativamente.

PERSPECTIVAS: Las perspectivas para la economa peruana continan siendo favorables,aunque es esperable una leve desaceleracin de la actividad econmica (var. PBI +5,3% frente a

6,9% en 2011), debido a una moderacin en el crecimiento de la demanda interna, producto del

efecto retardado de una poltica monetaria ms restrictiva en los ltimos 12 meses.

91,4

63,9

109,2123,6

0

20

40

60

80

100

120

140

2008 2009 2010 2011


El peruano es un mercado con alta potencialidad decrecimiento. Tiene la tasa de motorizacin ms baja de laregin: 16,3 habitantes por vehculo en el parque.

Atenta contra este potencial, sin embargo, la importacinde vehculos usados que compiten con los nuevos encondiciones ventajosas por precio.

Sin embargo, en 2012 las ventas se desaceleraran a la parde una actividad econmica que muestra seales dereducir su ritmo de crecimiento.

En los ltimos aos los vehculos asiticos,principalmente coreanos y chinos ganaron participacinen las importaciones y tambin en el mercado.

Como en casi toda la regin, los vehculos mexicanostambin muestran un importante crecimiento.

2012 : 128,9 mil u (+7,6%)

-15,7%

PERU

BRASIL

LATAM

Tasa de motorizacin (hab/ veh en el parque)

Origen de importaciones

JAP 36,7% JAP 21,0%

BRA 16,2% COR 18,5%

COR 11,3% CHI 12,5%

TAI 9,6% BRA 12,0%

USA 8,7% USA 10,1%

CHI 5,4% TAI 7,7%

ALE 3,4% ALE 4,4%

MEX 2,9% MEX 3,7%

ARG 2,1% SUE 2,4%

2008 2011

5,5

5,4

16,3

El sector automotriz en la regin : PERU

PERU : El mercado peruano creci fuertemente en 2011 y aunque muestra

seales de desaceleracin es uno de los mercado con mayor potencial de

crecimiento de la regin.

Paraguay Bolivia

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(M iles de millones de U$S)9,7 13,0 15,0 15,2 18,8 22,5 23,9 25,3

PBI real

(Var. % anual)4,3 6,8 5,8 -3,8 15,0 3,8 2,7 4,7

PBI per cpita

(U$S)1.620 2.120 2.405 2.391 2.907 3.430 3.626 3.841

Inflacin

(Var. % anual)12,5 6,0 7,5 1,9 7,2 4,9 6,5 6,2

Cuenta Corriente

(% PBI)1,3 1,4 -2,1 0,4 -3,5 -1,2 -3,3 -3,4

Poblacin

(M illones de Personas)6,0 6,1 6,2 6,3 6,5 6,6 6,7 6,8


(Fin de perodo - Vs US$) 5,23 4,88 4,95 4,65 4,62 4,48 4,46 4,76

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(M iles de millones de U$S)11,5 13,1 16,7 17,3 19,7 21,9 24,4 26,9

PBI real

(Var. % anual)4,8 4,6 6,1 3,4 4,1 4,8 4,5 4,4

PBI per cpita

(U$S)1.230 1.386 1.734 1.774 1.959 2.061 2.248 2.434

Inflacin

(Var. % anual)4,9 11,7 11,8 0,3 7,2 6,9 5,9 5,7

Cuenta Corriente

(% PBI)10,6 11,1 12,0 4,1 4,6 4,6 4,6 4,8

Poblacin

(M illones de Personas)9,4 9,5 9,7 9,9 10,0 10,6 10,8 11,0


(Fin de perodo - Vs US$) 7,9 7,8 7,2 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0

Paraguay: Debido a una cada en los volmenes de exportacin (en parte por lasdificultades en las exportaciones de carne por un brote de fiebre aftosa), una

contraccin en la construccin (por escasez de cemento) y el debilitamiento de la

economa mundial, el PIB se desaceler en 2011 (+3,8%) y se espera que contine

perdiendo ritmo en 2012 (+2,7%).

Bolivia: A pesar de las dbiles condiciones econmicas externas, la expansin de la produccin degas natural va a seguir apoyando el crecimiento del PIB en 2012 (+4,5%), por encima de lo

registrado en 2011 (+4,8%). Aunque es esperable que aparezcan posibles impactos negativos sobre

el entorno empresarial y la inversin privada por las amenazas del gobierno de llevar a cabo

nuevas nacionalizaciones.

El sector automotriz en la regin : PARAGUAY y BOLIVIA

PARAGUAY y BOLIVIA : Mientras Paraguay enfrenta un escenario de

desaceleracin econmica, en Bolivia el crecimiento del PBI parece

sostenerse, aunque la base del crecimiento se apoya en la explotacin de gas.

El sector automotriz en la regin : PARAGUAY y BOLIVIA

PARAGUAY y BOLIVIA: Ms all del contexto macro que enfrentan ambos

pases, el mercado automotriz tiene una elevada participacin de vehculos

usados y la entrada de ilegales tambin afectan a las ventas de 0Km.

Paraguay Bolivia


8,5

7,6

7,9

8,3

7

7,2

7,4

7,6

7,8

8

8,2

8,4

8,6

8,8

2008 2009 2010 2011

7,76,5

6,06,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2008 2009 2010 2011


En Paraguay y Bolivia las importaciones devehculos usados son muy importantes comorelacin del total de importaciones.

El ingreso de vehculos ilegales atentatambin contra las ventas de vehculos nuevosen el circuito formal.

2012 : 8,6 mil u (+4,1%) 2012 : 7,2 mil u (+8,6%)

Hay en marcha un proceso de legalizacin devehculos indocumentados.

El parque podra crecer un 10% por estamedida. Podra haber alcanzado el milln devehculos en 2011.

-5,1%-11,7%

El sector automotriz en la regin : CENTROAMERICA

CENTROAMERICA : El escenario macro para la regin sigue siendo positivo

y aunque las tasas de crecimiento son modestas, se mantienen estables.

Sin embargo, este escenario no es homogneo para todos los pases.

2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p)

PBI real

(Var. % anual)4,3 1,0 4,0 4,1 3,7

A pesar de que todos los pases de la regin estn sujetos a factores externos comunes(demanda proveniente de los Estados Unidos y la UE), inciden tambin factores internos que

explican el comportamiento de la actividad productiva domstica.

A nivel regional, el ndice Mensual de Actividad Econmica Regional (IMAER) se ha mantenidovariando positiva y sostenidamente con tasas en torno al 4% durante los ltimos 22 meses.

Este ritmo de crecimiento econmico de la regin centroamericana ha sido resultado de unasuerte de compensacin de tendencias entre los pases. De hecho, la actividad se ha acelerado

en Costa Rica hasta alcanzar tasas de 6% a finales de 2011; en Guatemala el indicador se

mantiene creciendo a tasas constantes en torno a 4%; mientras que en El Salvador, Honduras y

Nicaragua el indicador mensual est reportando una tendencia clara hacia la desaceleracin.

De cara al futuro, se estima un crecimiento econmico para Centroamrica de 3,7% para2012, tras avanzar 4,1% durante el ao previo. Las perspectivas de crecimiento econmico para

2012 estn en funcin principalmente de la demanda externa proveniente del mercado

estadounidense y europeo, las remesas familiares y los ingresos por turismo.

01.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

0 5 10 15 20

2011

2000


CENTROAMERICA : El proceso que s aporta para el crecimiento del

mercado es el avance del PBI per cpita que evidencian todos los pases

de la regin.

Poblacin (millones de personas)

PB

I PC

en

US$

Belice

Panam Costa Rica

El Salvador

Honduras

Rep Dominicana

Guatemala

Evolucin de la poblacin y el PBI per cpita medido en US$. 2000 - 2011.

236,7

134,6

188,4223,1

247,0 266,1

2008 2009 2010 2011 2012 2013

2011 2012 e2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e 2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

Ventas de vehculos livianos. Variacin interanual.Miles de unidades

+18,4%

+10,7%

CENTRO AMERICA223 mil vehculos livianos en 2011

Panam

Nicaragua

El salvador

Honduras

Guatemala

Belize

Costa rica

Rep Dominicana+31,5%

+19,4%

200 u / ao

+24,0%

+21,1%

22 mil u / ao

-9,6%

+21,5%

+48,1%

+16,2%

7,5 mil u / ao

22 mil u / ao +19,9% +19,6%

45 mil u / ao

+38,3%

+13,6%

6 mil u / ao

+29,8%

+1,7%

2011 2012 e

Puerto Rico+9,8%

+2,5%

+31,8%

+16,8%

18 mil u / ao

91 mil u / ao

10 mil u / ao

+19,3%


CENTROAMERICA : De hecho, casi todos los mercados crecieron el ao

pasado y todos mantienen perspectivas de crecimiento para 2012. El

mercado total de la regin, sin embargo, es muy modesto.

INDICE





Comentarios finales

Comentarios finales

La industria automotriz se dirige hacia un escenario de menos cantidad de empresas grandes ynuevos jugadores (sobre todo chinos), donde se aprovechen mejor las escalas de produccin y se

logren sinergias comerciales y productivas asociadas a las inversiones en I&D.

Se consolida la tendencia hacia vehculos ms pequeos, eficientes y amigables con el medioambiente a travs de nuevos materiales y combustibles alternativos.

Parece consolidarse tambin la tendencia que los mercado regionales se abastezcan con produccinpropia. Sin embargo, se evidencian algunas excepciones: en los pases de Amrica Pacfico gananparticipacin los vehculos provenientes de Asia (Corea y Japn) mientras que los vehculos

Mercosur no logran incrementar su insercin. Uno de los principales motivos es la relacin calidad /

equipamiento / precio que tienen los vehculos asiticos en relacin a los Mercosur.

Adems de los vehculos asiticos, en la regin de Latinoamrica (y no solo en la zona andina)tambin ganan participacin los vehculos mexicanos y europeos. En ambos casos, la crisis global de

2008 oblig a varias industrias a mirar destinos alternativos para su produccin. Latinoamrica fue

entonces uno de los destinos sobre los que ms se avanz.

Pases como Brasil, por ejemplo, estn alzando barreras internas contra el avance de los vehculosimportados con consecuencias probablemente positivas en el corto plazo, pero que implican

desafos en el largo plazo: existen muchas experiencias respecto de lo que la proteccin sin

incentivos ni control hacen en la competitividad internacional de los sectores protegidos.

Con todo, las perspectivas para el mercado mundial y latinoamericano en particular son buenaspara los prximos aos. Las previsiones son de crecimiento en todos los casos (queda ver cunto le

lleva a Europa recuperarse de la crisis de deuda que enfrenta).

Las perspectivas del mercado

automotriz mundial. Un zoom sobre

Latinoamrica

Lola Mora 421 Torre 1 Piso 14 Edificio Madero HarbourDique 1 Puerto Madero Este CABA Argentina Tel. +5411 5245.8585 [email protected]

Dante Sica

17 de mayo de 2012

Tendencias Del Mercado 2012

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