1Informe Final Proyecto De Investigación Formativa (P.I.F.) – Evaluación De Proyectos.

Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

Integrantes del Grupo:

Ana Milena Parra Martínez cod.1340650148Cindy Carolina Castrillón Castillo cod.1330651268Carlos Mario Cañola cod.1331980944Yenny Andrea Vargas López cod.1221979031Meggli Nieves Fontecha cod.1331980314Milena Paola SichacaFlorián cod.1330650263

Opción Proyecto: Ampliación de niveles de operación de la empresa

Tutora:Yolanda Roció Vargas Leguizamón.

Bogotá lunes 11 de Octubrede 2015.

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano.Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables.

Evaluación De Proyectos.

1

Capítulo 1

Introducción e información general

Definición Del Problema De Investigación.

El proyecto de investigación formativa de Evaluación de proyectos se enfoca en la

aplicación de los conceptos financieros del valor del dinero en el tiempo y la contabilidad

básica para diferentes alternativas de inversión para proyectos de emprendimiento o

empresas en marcha, considerando el impacto en supuestos de formulación del proyecto,

el impacto de las magnitudes y la temporalidad de los flujos de caja y el efecto de la tasa

de descuento.

Los medios que utilizaremos para recolectar una información útil y efectiva serán

internet, libros y lo último pero no menos importante la unidad productiva que es nuestra

fuente principal. Esperamos reunir los datos suficientes y necesarios para abarcar cada

punto de nuestra investigación.

Justificación De La Investigación.

La evaluación de proyectos como proceso incluye no solamente el cálculo de indicadores

financieros de un proyecto sino el análisis e interpretación de resultados pertinentes para

una aplicación en un contexto específico. En este orden de ideas, una manera de

evidenciar dicha aplicación de manera efectiva es el desarrollo de proyectos.

2

Capítulo 2

Objetivos del proyecto

Objetivo General.

Evaluar y resolver los problemas económicos que se presenten en la evaluación y

preparación de los proyectos y de motivar a la empresa para que generen  unidades

productivas que coadyuven  al desarrollo del país.

Objetivos Específicos.

Estudiar, analizar y aplicar las distintas metodologías y diseñar herramientas para

la administración financiera de la empresa y para el análisis de proyectos de

inversión.

Formular, evaluar y gerenciar teniendo en cuenta la optimización de recursos, con

miras a disminuir la incertidumbre en la inversión y asegurar el éxito económico.

Facilita a la empresa el análisis de las posibilidades y beneficios que se obtendrán

al ampliar las instalaciones existentes, modificar los procesos utilizados, fabricar

productos, etc.

Posibilita la identificación, análisis y selección de alternativas de solución

adecuadas a necesidades o problemas específicos.

Aporta a la toma de decisiones, al recomendar la solución técnica más adecuada e

indicar los resultados que se esperan obtener con su implementación y operación.

3

Capítulo 3

Presentación de la empresa.

3.1 Características de la Empresa.

Reseña Histórica

Hace 19 años el señor LUIS EDUARDO SICHACA SAGANOME comenzó como

oficial de construcción y conocía todo lo relacionado a este campo; tiempo después

constituyo una sociedad conformada por tres de sus hermanos; la sociedad tenía como

nombre LUIS CONSTRUCCIONES en sus inicios el señor Luis Sichaca conseguía el

trabajo poco a poco fueron reclutando personal entre ellos estada un encargado de obra

que agilizaba el trabajo ; realizaban obra pequeñas en casas y edificios que eran muy

rentable a los 6 años consiguieron la primera obra de ingeniería civil en CASAS

MESAYEGUAS y se dieron a conocer con BOCACOLINA una de las más grandes

empresas de arquitectura de la cuidad, después de terminar ese proyecto entraron dos

socios más y así consiguieron muchos más proyectos de construcción entre los más

representativos están UNICENTRO Centro Comercial en CUCUTA , Centro Comercial

SANTAFE en BOGOTA, Centro Comercial HAYUELOS en BOGOTA, EDIFICIO

TREVISO en BOGOTA, NORTH POINT III en BOGOTA, EDIFICIO PLAZA 100 en

BOGOTA, Centro Comercial SANTAFE en MEDELLIN, COLINA CLUB

RESIDENCIAL en BOGOTA, CABRECHI APARTAMENTOS en BOGOTA , MEGA

COLEGIO CUIDAD PORFIA en VILLAVICENCIO estos proyectos le dieron

reconocimiento en ingeniería civil dentro del sector de la construcción; Pero el 29 de

noviembre del 2010 se reunieron el Sr LUIS EDUARDO SICHACA Y LOS

4

RESPECTIVOS SOCIOS con el fin de constituir mediante documento privado la

sociedad de construcción por acciones simplificadas denominada LESSPHA

CONSTRUCCIONES S.A.S en ese tiempo consiguieron proyectos masivos como lo es

EDIFICIO ASD en BOGOTA y la oportunidad de participar en el proyecto del

AEROPUERTO EL NUEVO DORADO con el CONCORCIO CONSTRUCTOR

NUEVO DORADO en BOGOTA.

Razón social: “LESSPHA CONSTRUCCIONES S.A.S”

Tamaño: Mediana empresa: Su cantidad de ingresos y empleados generan que se

clasifique en este rango.

Ubicación: Se encuentra localizada en la ciudad de Bogotá.

Capital privado: El capital de la empresa fue proporcionado por el propietario en forma

monetaria, y los socios aportaron materias primas, herramientas y equipos.

Número de empleados: 34 empleados entre gerente, subgerente, administradora,

contador, asesores de obra, ingeniera siso, maestros encargados, oficiales encargados y

ayudantes de construcción.

Industrial y de servicios: Es de naturaleza industrial puesto que transforma materias

primas para prestar labores organizadas y encaminadas a la construcción.

3.1.1 Tipo de empresa: La empresa se constituyó con seis (6) socios en donde uno de

ellos realizo el aporte a capital y los cinco restantes aportaron herramientas, equipos y

mano de obra. Se formalizo como una Sociedad Anónima Simplificada.

5

3.1.2 Tipo de régimen: Régimen Común

3.1.3 Actividad económica: La empresa se dedica a la ejecución de mano de obra como

contratistas en la industria de la construcción, en labores organizadas especialmente en

actividades como demolición, adecuación de terrenos, excavaciones, estructuras,

mampostería, repellos, acabados de pintura, instalaciones sanitarias, urbanismo,

mantenimiento en general de áreas públicas y privadas en la construcción de obras de

ingeniería civil e igualmente de edificios de uso residencial y no residencial.

3.1.4 Código CIIU: 4.5 Construcción.

3.2 Caracterización del sector

El sector de la construcción se consolida como la industria que genera mayor número de

ingresos en el mundo, y por ser un eslabón principal dentro de su cadena genera empleos

a gran escala y de igual forma influye en otros sectores, la construcción “hace referencia

a la ejecución de obras públicas o privadas por parte de empresas constructoras,

contratistas o sub-contratistas que generalmente están relacionados con el sector

industrial y sus servicios derivados”3. Existe ciertas características que le permiten al

sector de la construcción ser líder en la economía entre estos se puede nombrar: “El

componente de importaciones es muy bajo, el componente de mano de obra

relativamente es alto, la fuerza laboral que se emplea en el sector generalmente no posee

capacitación alguna y de no haberse empleado en este sector haría parte de las cifras del

desempleo del país, la elasticidad de ingreso es muy alta”1.

6

La industria de la construcción se ve afectada fácilmente por las recesiones económicas,

debido a las características que tiene este sector es el más flexible en el momento de los

procedimientos o acciones que se deban emprender ya que se realizan de acuerdo a la

obra que se está ejecutando. En cuanto a las labores el trabajo es concentrado y no en

cadena, por lo tanto se hacen labores en simultánea lo que dificulta la organización de las

actividades y en algunas ocasiones se provocan estorbos entre las otras tareas que se están

haciendo. La industria es una de las más tradicionales del mundo, con inercia a los

cambios o la innovación tecnológica. Por lo general el usuario tiene una única

experiencia con el producto y esto conlleva a que no aporte mucho a él mejoramientos de

nuevos productos o la calidad final de este mismo; los parámetros exigidos por el cliente

son muy específicos y en su mayoría contradictorios así desde un principio las calidades

resultan mal definidas en el origen. No existe una gran inversión en investigación y

desarrollo, por lo general todo se rige a procesos que se vienen practicando desde hace

bastantes años.

3.3 Análisis del Macroentorno 3.3.1 Legal

En el momento del inicio de una obra, la empresa constructora debe solicitar ante la

Curaduría Urbana una licencia, para que esta licencia sea dada el terreno tanto como la

empresa debe cumplir con una seria de características que no afectan o perturben el

ambiente donde se dará inicio a dicha obra. Estos son algunos tipos de licencia que son

expedidas normalmente:

___________________________1. Información obtenida en http://bdigital.eafit.edu.co/PROYECTO/P338.47624CDC961/marcoTeorico.pdf basada en

estudios de Camacol.

7

“-Licencias de construcción: es importante tener en cuenta que antes de construir,

mejorar o comprar vivienda, usted debe tramitar la respectiva licencia. Entre las más

comunes tenemos:

-Licencia de construcción para la legalización de un predio: se tramita ante la entidad

correspondiente para que se le otorgue un reconocimiento legal a una edificación que fue

construida sin licencia de construcción.

-Licencia de construcción nueva: Permiso que se tramita para iniciar la construcción de

una obra, presentando previamente el proyecto técnico, ante la entidad correspondiente.

-Licencia para adición: permiso que se tramita para adicionar a la construcción existente

una nueva área, presentando previamente el proyecto arquitectónico, ante la entidad

correspondiente.”

También existe una serie de permisos que se deben solicitar ya sea el caso que se requiera

hacer algún cambio o modificación, tales como: “Permiso de reforma permiso para

cambio de destinación, permiso para cambio de cubiertas, permiso para partición e

integración de lotes, permiso para instalación de tapáosles, permiso para modificación o

cambio de fachada, entre otros.”

El Estado imparte una seria de disposiciones legales, ya sean normas, leyes o decretos

para la ejecución de edificaciones para vivienda, negocios u otros fines tanto como para

el desarrollo de obras civiles, que van desde la preservación del medio ambiente, el

cuidado de la integridad de los trabajadores puesto que la construcción es considerada

como una actividad de alto riesgo, hasta lo más elemental sobre excavación de terrenos.

8

Alrededor del sector de la construcción y su ejecución se han creado una gran cantidad,

así que se pueden citar algunas de las más elementales, algunas de las más importantes y

otras que hayan salido recientemente.”2

3.3.2 Económico

Aparte de aportar en gran medida al PIB nacional, el sector de la construcción ayuda de

otros factores a la economía colombiana, uno de esos factores es disminuir la tasa de

desempleo, al ser uno de los mayores creadores de ofertas laborales para personas sin

estudios superiores e inclusive para algunas personas que solo cuentan con estudios

primarios. “Según lo reflejan las cifras presentadas hoy por el DANE, la generación de

empleo en el sector de la construcción en Colombia creció el 2% en el mes de agosto, lo

que quiere decir que se sigue incrementando el número de puestos de trabajo que aporta

el sector al país. Sin embargo, esta cifra es la menor registrada en los últimos dos años, ya

que en promedio, el crecimiento de este indicador ha sido de 12% durante el periodo

2010 -2012. El número de puestos de trabajo en la actividad de la construcción en todo el

país llegó a 1´157.000 en agosto pasado, mientras que en las trece áreas metropolitanas se

registraron 633.000 personas dedicadas a la labor, lo cual se traduce en un aumento de

5%. La dinámica regional en la generación de empleo en el sector es diferente. Por

ejemplo, en ciudades como Cartagena, Barranquilla y Cali, donde el crecimiento

promedio en el número de ocupados fue de 10%, se observa un buen dinamismo. Por otra

parte, Bogotá y Medellín registraron una menor dinámica en la creación de nuevos

puestos de trabajo, mostrando una reducción en la tasa de generación de empleo de 8

puntos porcentuales, que se refleja en la disminución de 43.000 empleos en Bogotá y de

9

17.000 en Medellín. Este comportamiento es el resultado del impacto que se genera por el

menor volumen de actividad registrado en los indicadores líderes del sector en lo corrido

del año 2012. El desempeño de Bogotá ha incidido de manera negativa en lo que se

observa en el empleo del sector a nivel nacional, por eso la presidente ejecutiva de

Camacol Sandra Forero Ramírez, ha expresado la preocupación por los problemas que se

viven en la capital para el buen desarrollo de la actividad. “Bogotá tiene un problema de

gestión de suelo, venía con restricciones de la oferta que no se han superado y se están

anunciando medidas que generan incertidumbre para los constructores no sólo en el

lanzamiento de nuevos proyectos, sino en las demás etapas (ventas y ejecución de las

obras) y sobre las cuales se soporta la ocupación de mano de obra en la actividad

edificadora”.3

3.3.3 Social

La construcción por ser uno de los sectores de mayor influencia en la economía

colombiana ha logrado ser punto de atracción para diferentes grupos, en este caso puntual

refiriéndose a sociedades o instituciones dedicadas a la investigación. Cidico (Centro de

Investigación y Desarrollo para la Industria de la Construcción) y la Universidad Eafit

desde hace 5 años han venido trabajando en un proyecto que conglomere a empresas del

que sirva a estos involucrados tanto como a estudiantes universitarios e investigadoresque

estén interesados en obtener información veraz acerca de múltiples temasconcernientesal

sector de la construcción. De todos estos objetivos y metas nace PGC

________________

2 Legalización y diseño, asesoría, almacén inmobiliario http://www.congregacionmariana.org.co/index.php/area-de-familia-y-educacion/centro-de-vivienda-social-santa-maria/33 4. Noticias generadas por CAMACOL(En línea) http://camacol.co/noticias/el-sector-de-la-construcci%C3%B3n-emplea-1%C2%B4157000-personas-en-todo-el-pa%C3%ADs

10

(Plataforma Gestión de la Construcción) que es “una plataforma, diseñada para estimular el

desarrollo de la construcción mediante el uso adecuado de las Tecnologías de la Información

y la Comunicación (TIC), cuenta con el respaldo y la asesoría de organizaciones como

Camacol, el Cluster Construcción de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia y la

Cámara Chilena de laConstrucción, entre otras. En un principio, esta comercializará 3

productos: Gico (Sistema de Gestión Integrada), Bench Colombia y el Registro Técnico

Colombiano (RTC).5

3.3.4 Tecnológico

Los avances tecnológicos en la construcción se orientan principalmente a la disminución

de materiales utilizados en las obra, así como la preservación del medio ambiento donde

encontramos las llamadas “construcciones sostenibles” donde existe un ahorro de agua y

de luz eléctrica, edificaciones sismo resistente y con diseños que vayan a la vanguardia.

3.4 Análisis del Microentorno

3.4.1 Proveedores

Cuenta con diversos proveedores que le han permitido ofrecer día a día una mejor calidad

en los servicios que brindan a sus clientes, tales como: SILPECO, ESGUERRA Y

GOMEZ, HILTI, MANTERECK y REPAINT AND SERVICIE. Dependiendo de la

magnitud y las características que exige la obra que se va a realizar se escoge el

proveedor ya que algunos tiene maquinaria especializada que es requerida para algunos

_________________5Lanzamiento de la plataforma PGC (En línea) http://www.culturaemedellin.gov.co/sites/CulturaE/MiEmpresa/Noticias/Paginas/Cidico_construccion_100423.aspx

11

procesos de construcción. La relación establecida con los proveedores es fuerte e

invulnerable, ya que desde la creación de la empresa se tienen los mismos proveedores,

es decir, son de carácter fijo.

SIPELCO S.A.S es el encargo de alquilarnos andamios y formaletas de excelente calidad,

y con el respaldo que estas herramientas siempre están a la fecha y hora indicada en que

lo disponga LESSPHA. ESGUERA Y GOMEZ nos alquila todo tipo de equipos para

construcción como maquinaria pesada, teniendo siempre equipos en algunas ocasiones

con nueva tecnología y en buen estado que hace rendir aun más las labores. HILTI es uno

de los proveedores más completos y confiables con los que contamos, nos ofrece sistemas

de demolición y perforación con o sin diamante, sistemas de corte, sistemas de fijación de

tornillos, sistemas de anclaje, entre otros además que nos ofrece la posibilidad y la

garantía de la reparación de maquinaria. MANTERECK y REPAINT AND SERVICIE

son dos proveedores que tienen una relación más distante con la empresa pero que de

igual forma han mostrado responsabilidad en el momento de la entrega de maquinaria,

herramientas o algunos materiales que se les son pedidos.

3.4.2 Clientes

Clientes Externos:

Los principales clientes que LESSPHA ha manejado durante sus años de labor en el

mercado de la construcción son: BOCACOLINA, AMARILO, CONSORCIO

CONSTRUCTOR NUEVO DORADO, ARQUITEC S.A, ZONA FRANCA BOGOTA,

OZI INTERNACIONAL LTDA, BIGEN COLOMBIA S.A y NORTH POINT, entre

otros. Afortunadamente se ha logrado establecer fuertes lazos con los clientes,

12

respaldados en el buen servicio y calidad en las materias utilizadas en los proyectos de

construcción para los cuales la empresa es contratada, en consecuencia de ello los clientes

recomiendan la empresa a conocidos y de esta forma es como la organización ha

abarcado nuevos clientes.

Clientes Internos:

La relación con los trabajadores entre los parámetros normales es buena, el personal que

se encuentra en las oficinas tiene un rendimiento acorde con lo exigido, se tiene los

trámites y papeleos al corriente sin ningún contratiempo. El personal que está inmerso en

la producción de los servicios de LESPHA se divide en uno que es fijo y el otro

esporádico, del fijo se puede mencionar lo responsable y eficiente que son puesto que en

general suelen demostrar profesionalismo dejando muy en alto el nombre de la empresa;

del personal esporádico no se puede decir lo mismo ya que no siempre es el mismo y ya

en repetidas ocasiones suelen dejar abandonadoel puesto de trabajo e incumplen con las

labores que se les han puesto a cargo.

3.4.3 Competencia

En su larga trayectoria se ha podido identificar la competencia potencial directa, podemos

mencionar algunas de estos competidores que en determinado momento han sido de gran

importancia para la compañía como: Constructora Las Galías, MARVAL S.A,

Construcciones Arrecifes S.A, Constructora Terracota Ltda, Constructora Siberia S.A,

Construcciones Valderrama Ltda, entre otros. La importancia de algunos de estos se basa

en la diferenciación que ha presentado en relación a los servicios que ofrece la empresa,

13

lo que les ha permitido en algunas ocasiones competir al nivel de la organización e

inclusive ganar los contratos de proyectos. LESSPHA marca diferencia compitiendo con

experiencia y calidad un sello inconfundible en cada servicio que presta a sus clientes.

Los competidores MARVAL S.A y Constructoras las Galías son nuestra competencia

más fuerte, puesto que son constructoras que aunque llevan prácticamente la misma

trayectoria en el mercado nos superan en el número de obras reconocidas que han

realizado en todo el país. En cuanto a Construcciones Arrecifes S.A y Constructora

Siberia S.A es la competencia que esta al mismo nivel de LESSPHA puesto que llevan un

poco menos de trayectoria, has participado en número parecido de veces en proyectos de

gran relevancia además que se está en continúa rivalidad en el momentos de presentar las

licitaciones a los consorcios. Construcciones Valderrama Ltda y Constructora Terracota

Ltda son igualmente competencia pero que están un poco por debajo de los alcances que

tiene la empresa, pero de igual formas ambas han participado en las postulaciones de

algunos proyectos de magnitud mediana y han obtenido lalicitación, la manera en que

LESSPHA supera estas empresas es a través de la experiencia y la calidad de mano de obra

que imprime en cada proyecto que realiza.

14

Capítulo 4

4.1 COSTOS

VALOR COMPRA TERRENO$1.300.000.00

0

Adecuación Locativa de la de Oficina de ventas y oficina modeloRubro Cantidad Valor Unitario Valor Total

Pintura 5 1.200.000,00 6.000.000,00Pisos 2 2.000.000,00 4.000.000,00Lámparas 8 30.000,00 240.000,00Baño 2 500.000,00 1.000.000,00Aire Acondicionado 2 1.200.000,00 2.400.000,00Oficina Director ventas 1 800.000,00 800.000,00Cubículos Funcionarios 5 200.000,00 1.000.000,00

Total……….. 15.440.000,00Equipos de Seguridad

Rubro Cantidad Valor Unitario Valor TotalInstalación 1 7.000.000,00 7.000.000,00

Total……….. 7.000.000,00

Muebles y EnseresRubro Cantidad Valor Unitario Valor Total

Escritorios 7 230.000,00 1.610.000,00Sillas 7 150.000,00 1.050.000,00Archivador metálico 2 120.000,00 240.000,00Hilera sillas sala de espera 2 300.000,00 600.000,00Sillas auxiliares 6 60.000,00 360.000,00Separadores 4 50.000,00 200.000,00Cestos de basura 9 7.000,00 63.000,00Decoración (Plantas) 3 20.000,00 60.000,00

Total……….. 4.183.000,00Equipo de computo

Rubro Cantidad Valor Unitario Valor TotalEquipos tecnológicos 7 700.000,00 4.900.000,00Instalación de Red 8 400.000,00 3.200.000,00ExtensionesTelefónicas 7 100.000,00 700.000,00Impresora Multifuncional 1 1.800.000,00 1.800.000,00

Total……….. 10.600.000,00

15

Nomina Directa*Funcionario Director de Ventas Asesores Comerciales Auxiliar

Cantidad 1 3 1ene-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00feb-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00mar-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00abr-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00may-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00jun-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00jul-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00

ago-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00sep-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00oct-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00nov-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00dic-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00

Sub-Totales 58.800.000,00 22.104.000,00 21.000.000,00Totales 58.800.000,00 66.312.000,00 21.000.000,00

Totales……. 146.112.000,00

* Dentro del Valor liquidado se encuentra establecida la carga presupuestal

Costos Fijos MensualesRubro Valor

Nomina Directa 146.112.000,00Total………. 146.112.000,00

Costos Apertura de la Oficina * Costos ConsolidadosRubro Valor Rubro Valor

Compra lote de construcción 1.300.000.000,00Compra lote de construcción 1.300.000.000,00

Adecuaciones Locativas 15.440.000,00 Adecuaciones Locativas 15.440.000,00Equipo de Seguridad 7.000.000,00 Equipo de Seguridad 7.000.000,00Muebles y Enseres 4.183.000,00 Muebles y Enseres 4.183.000,00Equipo de Computo 10.600.000,00 Equipo de Computo 10.600.000,00

Total………. 37.223.000,00 Nomina Directa 146.112.000,00* Inversion Inicial Total………. 1.483.335.000,00

4.2 GASTOS

16

Servicios PúblicosLuz Agua Teléfono

ene-16 400.000,00 700.000,00feb-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00mar-16 400.000,00 700.000,00abr-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00may-16 400.000,00 700.000,00jun-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00jul-16 400.000,00 700.000,00

ago-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00sep-16 400.000,00 700.000,00oct-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00nov-16 400.000,00 700.000,00dic-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00Totale

s 4.800.000,00 360.000,00 8.400.000,00Totales……. 13.560.000,00

Suministros de Cafetería

Café AzúcarAgua

aromática Vasos Agua Mineral Pitillosene-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00feb-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00mar-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00abr-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00may-

16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00jun-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00jul-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00

ago-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00sep-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00oct-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00nov-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00dic-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00Totale

s960.000,0

0 360.000,00 240.000,00600.000,0

0 540.000,00 120.000,00

Totales…….2.820.000,0

0

17

Suministros de PapeleríaPapelería Operacional Material Promocional

ene-16    feb-16    mar-16 250.000,00 500.000,00abr-16    may-16    jun-16 250.000,00 500.000,00jul-16    

ago-16    sep-16 250.000,00 500.000,00oct-16    nov-16    dic-16 250.000,00 500.000,00

Totales 1.000.000,00 2.000.000,00Totales……. 3.000.000,00

Nomina Directa*Funcionari

o Vigilancia * Personal Oficios Varios *Cantidad 1 1

ene-16 1.087.979,00 1.087.979,00feb-16 1.087.979,00 1.087.979,00mar-16 1.087.979,00 1.087.979,00abr-16 1.087.979,00 1.087.979,00may-16 1.087.979,00 1.087.979,00jun-16 1.087.979,00 1.087.979,00jul-16 1.087.979,00 1.087.979,00

ago-16 1.087.979,00 1.087.979,00sep-16 1.087.979,00 1.087.979,00oct-16 1.087.979,00 1.087.979,00nov-16 1.087.979,00 1.087.979,00dic-16 1.087.979,00 1.087.979,00

Totales 13.055.748,00 13.055.748,00Totales……. 26.111.496,00

* Dentro del Valor liquidado se encuentra establecida la carga presupuestal

18

Otros GastosRubro Cantidad Valor Unitario Valor Total

Planta eléctrica 1 3.500.000,00 3.500.000,00Aviso 1 3.000.000,00 3.000.000,00

Total……….. 6.500.000,00

Gastos Apertura de la Oficina *Rubro Valor

Otros 6.500.000,00Total………. 6.500.000,00

* Inversión Inicial

Gastos Fijos Mensuales Gastos ConsolidadosRubro Valor Rubro Valor

Servicios Públicos13.560.000,0

0 Servicios Públicos 13.560.000,00Suministros de Cafetería 2.820.000,00 Suministros de Cafetería 2.820.000,00Suministros de Papelería 3.000.000,00 Suministros de Papelería 3.000.000,00

Nomina Indirecta26.111.496,0

0 Nomina Indirecta 26.111.496,00

Total……….45.491.496,0

0 Otros 6.500.000,00Total………. 51.991.496,00

4.3 VALORES DE INVERSION

COSTOS DE INSTALACION $1.483.335.000VALOR DE VENTAS MENSUALES PARA RECUPERAR INVERSION Y SOSTENER

PROYECTO EN UN AÑO$127.943.875

GASTOS OPERACIONALES 1 AÑO $51.991.496

TOTAL……………$1.535.326.49

6

TIPOVALOR DE

CADA OFICINACOSTO POR

OFICINAGANANCIA POR

OFICINAAPORTE DE GANANCIA UNIDADES

OFICINA 50 MT 2 $50.000.000 $38.000.000 $12.000.000 $9.000.000 $54.000.000OFICINA 70 MT 2 $85.000.000 $70.000.000 $15.000.000 $11.250.000 $56.250.000OFICINA 130 MT2 $210.000.000 $192.000.000 $18.000.000 $13.500.000 $40.500.000

19

TOTAL APORTES PARA SOSTENIMIENTO $150.750.000VALOR SOSTENIMIENTO $127.943.875

MARGEN DE CAIDA DE META $22.806.125

CAPITULO 55.1 ESTADOS FINANCIEROS

5.1.1 BALANCE GENERAL

20

BALANCE GENERAL PERIODO 0 PERIODO 1ACTIVOS DISPONIBLESCAJA 5.479.700,00$ 4.061.000,00$ BANCOS 10.528.000,00$ 9.450.000,00$ TOTAL DISPONIBLES 16.007.700,00$ 13.511.000,00$ DEUDORASCLIENTES 81.215.000,00$ 21.230.000,00$ ANTICIPO DE IMPUESTO -$ -$ TOTAL DEUDORAS 81.215.000,00$ 21.230.000,00$ INVENTARIOS CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 146.150.000,00$ 80.000.000,00$ TOTAL INVENTARIOS 146.150.000,00$ 80.000.000,00$ ACTIVOS FIJOSOFICINA 33.597.000,00$ 6.500.000,00$ DEPRECIACIÓN OFICINA 6.719.400,00$ 1.300.000,00$ MAQUINARIA Y EQUIPOS 116.102.000,00$ 71.478.000,00$ DEPRECIACIÓN MAQUINARIA Y EQUIPOS 11.610.200,00$ 7.147.800,00$ VEHICULO 14.876.000,00$ 25.000.000,00$ TOTAL ACTIVOS FIJOS 182.904.600,00$ 111.425.800,00$ ACTIVOS DIFERIDOSGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO INTERESES -$ -$ G.P POR A SEGUROS -$ -$ TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS -$ -$ TOTAL ACTIVOS 426.277.300,00$ 226.166.800,00$ PASIVOSPASIVOS CORRIENTES OBLIGACIONES FINANCIERAS 10.140.800,00$ 5.356.000,00$ PROVEEDORES 14.116.000,00$ 10.340.800,00$ RETENCIONES POR PAGARRETENCIÓN EN LA FUENTE 1.053.000,00$ 876.000,00$ IVA RETENIDO 476.000,00$ 465.000,00$ ICA RETENIDO 465.700,00$ 375.000,00$ TOTAL RETENCIONES 1.994.700,00$ 1.716.000,00$ IMPUESTOS POR PAGARIVA POR PAGAR 3.116.000,00$ 1.230.000,00$ ICA POR PAGAR -$ -$ IMPUESTOS DE RENTA Y COMP -$ -$ TOTAL IMPUESTOS POR PAGAR 3.116.000,00$ 1.230.000,00$ TOTAL PASIVO CORRIENTE 29.367.500,00$ 18.642.800,00$ PASIVO DIFERIDOINGRESOS RECIBIDO POR ANTICIPADO 9.548.800,00$ 20.076.000,00$ TOTAL PASIVOS DIFERIDOS 9.548.800,00$ 20.076.000,00$ TOTAL PASIVOS 38.916.300,00$ 38.718.800,00$ PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 187.448.000,00$ 120.100.000,00$ UTILIDAD NETA O EJERCICIO 199.913.000,00$ 67.348.000,00$ TOTAL PATRIMONIO 387.361.000,00$ 187.448.000,00$ TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 426.277.300,00$ 226.166.800,00$

Balance General Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

5.2 ESTADO DE RESULTADOS

21

ESTADO DE RESULTADOS PERIODO 0 PERIODO 1INGRESO OPERACIONALCOMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 929.760.000,00$ 990.726.000,00$ NO OPERACIONALES -$ -$ TOTAL INGRESOS 929.760.000,00$ 990.726.000,00$ COSTO DE VENTACONSTRUCCIÓN DE OBRA 835.839.000,00$ 734.004.000,00$ UTILIDAD BRUTA DE VENTA 93.921.000,00$ 256.722.000,00$ GASTOS OPERACIONALES DE ADM -$ -$ GASTOS DE PERSONAL 8.155.000,00$ 10.222.000,00$ HONORARIOS 4.600.000,00$ 224.000,00$ ICA 1.216.000,00$ 2.341.000,00$ ARRENDAMIENTO 3.706.000,00$ 8.932.000,00$ SERVICIOS 8.760.000,00$ 22.979.000,00$ REPARACIONES LOCATIVAS 7.000,00$ 4.000,00$ GASTOS LEGALES 120.000,00$ 420.000,00$ DIVERSOS 6.000,00$ 20.652.000,00$ OTROS 3.000,00$ 64.000,00$ TOTAL GASTOS ADM 26.573.000,00$ 65.838.000,00$ UTILIDAD OPERACIONAL 67.348.000,00$ 190.884.000,00$

Estado de Resultados Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

5.2 FLUJOS DE CAJA

FLUJO DE EJECTIVO PERIODO 0 PERIODO 1INGRESOSVENTAS 929.760.000,00$ 929.760.000,00$ OBLIGACIONES FINANCIERAS 10.140.800,00$ 5.356.000,00$ TOTAL INGRESOS 939.900.800,00$ 935.116.000,00$ GASTOSGASTOS DE PERSONAL 8.155.000,00$ 10.222.000,00$ HONORARIOS 4.600.000,00$ 224.000,00$ ICA 1.216.000,00$ 2.341.000,00$ ARRENDAMIENTO 3.706.000,00$ 8.932.000,00$ SERVICIOS 8.760.000,00$ 22.979.000,00$ REPARACIONES LOCATIVAS 7.000,00$ 4.000,00$ GASTOS LEGALES 120.000,00$ 420.000,00$ DIVERSOS 6.000,00$ 20.652.000,00$ OTROS 3.000,00$ 64.000,00$ TOTAL GASTOS 26.573.000,00$ 65.838.000,00$

913.327.800,00$ 869.278.000,00$

Flujo de caja Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

5.2.1 FLUJO DE CAJA ACCIONISTAS

22

FLUJO DE CAJA DE TESORERIA PERIODO 0 PERIODO 1CAJA INICIAL 16.007.700,00$ 13.511.000,00$ INGRESOS OPERACIONALES VENTAS 929.760.000,00$ 990.726.000,00$ OTROS INGRESOSTOTAL INGRESOS 929.760.000,00$ 990.726.000,00$ EGRESOS OPERACIONALESMATERIA PRIMA 146.150.000,00$ 80.000.000,00$ MANO DE OBRA DIRECTA 8.155.000,00$ 10.222.000,00$ COSTOS FIJOS 835.839.000,00$ 734.004.000,00$ TOTAL EGRESOS 990.144.000,00$ 824.226.000,00$ FLUJO DE CAJA LIBRE O DEL PROYECTO (FCL) (INGRESOS - EGRESOS) (60.384.000,00)$ 166.500.000,00$ SALDO EN CAJA ACUMULADA

Flujo de caja de Tesoreria Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

5.2.2 FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA

FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA PERIODO 0 PERIODO 1INGRESOS DE CREDITO O PRESTAMOS 38.916.300,00$ 38.718.800,00$ AMORTIZACIÓN A CAPITAL 3.243.025,00$ 3.226.566,67$ AMORTIZACIÓN A INTERESES 3.463.550,70$ 3.445.973,20$ FLUJO DE LA DEUDA (FD) 6.706.575,70$ 6.672.539,87$

Flujo de caja de la deuda Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

5.2.2 FLUJO DE CAJA DE ACCIONISTAS

FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA PERIODO 0 PERIODO 1APORTES SOCIALES 187.448.000,00$ 120.100.000,00$ FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) (60.384.000,00)$ 166.500.000,00$ FLUJO DE LA DEUDA (FD) 6.706.575,70$ 6.672.539,87$ DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES 199.913.000,00$ 67.348.000,00$ DIFERENCIA EN CAJA -$ -$ FLUJO DEL ACCIONISTA (FA) 333.683.575,70$ 360.620.539,87$

Flujo de caja de Accionistas Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

CAPITULO 6

23

FASE DE ANÁLISIS O SÍNTESIS

6.1 Cálculo e Interpretación Tasa de Descuento

La empresa Lesspha Construcciones S.A.S, se encuentra constituida y la inversión

que se va ejecutar es la compra de un terreno con el fin de poner en venta oficinas

generando nuevos ingresos para la compañía:

La inversión del año 1es por valor de $183.335.000, debido a que tenemos que tener en

cuenta que se desprenden valores adicionales, sin olvidar que la inversión inicial es de

$1.300.000.000

TIPO COSTO POR OFICINA GANANCIA POR OFICINA PRECIO POR UNIDADOFICINA 50 MT 2 $ 38.000.000 $ 12.000.000 $ 50.000.000OFICINA 70 MT 2 $ 70.000.000 $ 15.000.000 $ 85.000.000OFICINA 130 MT2 $ 192.000.000 $ 18.000.000 $ 210.000.000

TIPO APORTE DE GANANCIA POR OFICINA UNIDADES A VENDER POR MES VALOR APORTADO POR MESOFICINA 50 MT 2 $ 12.000.000 $ 25 $ 300.000.000OFICINA 70 MT 2 $ 15.000.000 $ 15 $ 225.000.000OFICINA 130 MT2 $ 18.000.000 $ 10 $ 180.000.000

$ 705.000.00054%

$ 595.000.000$ 705.000.000$ 110.000.000

RECUPERACION DE LA INVERSION PRIMER MESPENDIENTE POR RECUPERAR

TOTAL APORTE INVERSION (2 Mes)Ganancia Adicional

OFICINA EN VENTA

APORTES A CUBRIMIENTO DE LA INVERSION

TOTAL APORTE INVERSION (1 Mes)

Teniendo en cuenta que contando con las unidades necesarias para el desarrollo del

proyecto se hace el cálculo de la TIR sobre el valor de $183.335.000.

Resumen Cálculo de Indicadores

24

1 0 183.335.000 -183.335.0002 12.000.000.000 7.000.000.000 5.000.000.0003 28.000.000.000 19.000.000.000 9.000.000.0004 35.000.000.000 26.000.000.000 9.000.000.0005 50.000.000.000 33.000.000.000 17.000.000.000

39.816.665.0009.954.166.250

99.541.66338%

TOTAL

RESULTADO DE TIR 5 AÑOS

VALOR NETO(I-G)

INDICADOR TIR LESSPHA

DESCUENTO

AÑO INGRESOS GASTOS

Análisis e Interpretación

Se evidencia que el proyecto es viable, debido a que la tasa de retorno es del 38% en un

periodo de 5 años.

Conclusiones Finales

El proyecto de compra de terreno para realizar la construcción y venta de oficinas es

viable, se espera una recuperación aproximada de la inversión en un año y medio.

25